业绩炸裂算力再称王

原创泓掌柜股掌泓道

2025年07月16日22:58四川

【市场综述】

作者按：2024年开始的九紫离火年，将开启中国的国运之年，这是金融+科技爆发的中国国运年。每一次九紫离火运期间都是旧秩序的动摇与新秩序力量萌芽发展的关键时期。我反复强调：牛市量能是关键，量在价先。年线底量超顶量：科创板、创业板和深证成指2024年度都刷新历史天量（除沪指和沪深300外）。天量之后有天价，预示2025年将开始展开大行情。2024年11月A股成交额40.5万亿元创月度成交额历史纪录乃至世界纪录。月线的底部天量是我非常看重的指标，我们将看到它未来发挥巨大威力。

前文阐明：月线上看，沪指和北证50指数月线MACD的DIF和DEA指标已经联袂站上零轴，这是展开大行情的先兆！科创50指数月线MACD的DEA指标也站上零轴，跟随沪指和北证50指数在三个指数间形成相互印证，将带动深证成指和创业板指月线MACD的指标在三季度站上零轴翻红。从季线上看，沪指季线MACD在时隔五年后再次在零轴上金叉且连续两根小红柱逐步放大，这是沪指大盘历史上的第六次金叉，支持上行最短3个季度，长则12个季度的牛市行情。小周期服从大周期，六月底我判断7月再收阳线且量能显著放大。

周日前文有述：我认为下周沪指不会快速反包上周五的长上影：同样的剧本再演第三次，我觉得侮辱群众智商了。一鲸落而万物生：一旦银行开始震荡回落，从中撤出的大量资金将寻找新板块方向运作。例如上周五分享给读者的这只股票放量启动就是资金介入信号，我提示他放量大阳线第二天会有更好的价格，让他卖在最舒服的价格：

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实际走势是不是验证了我的预判？本周沪指无法快速反包上周五的长上影，银行开始震荡回落，题材股精彩纷呈。

前文有述：即使下周出现中阴线进行强力洗筹也难改震荡上涨的趋势。去年10月8日的大阴线压力在那里，波折难免，震荡上行。

事实上，不管大盘如何震荡，沪指已经连续五天收盘站在3500点上，银行等权重股搭好台子站稳3500点后，题材股开始唱戏：

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凛冬已逝，牛市已来，莫要怀疑：银行托底，科技为矛。我认为市场领涨主线为：金融科技+科技成长。多题材带动下个股突破大底甚至创出历史新高的层出不穷，数字货币至今仍异彩纷呈，大盘每次牛回头都是逢低参与的良机。

【财经讯息】

一、截至6月末，社会融资规模存量430.22万亿元，同比增长8.9%，比上月高0.2个百分点，比上年同期高0.8个百分点。1—6月社会融资规模增量累计为22.83万亿元，比上年同期多增4.74万亿元。上半年，全国固定资产投资248654亿元，同比增长2.8%。

点评：金融数据全面超预期。6月M1增速环比大幅回升2.3PCT至4.6%，6月社融增加4.2万亿元，高于市场平均预期(约3.7万亿元)，同比多增9008亿元。

二、上半年国内生产总值660536亿元，增长5.3%。一季度国内生产总值增长5.4%，二季度增长5.2%。从环比看，二季度国内生产总值增长1.1%。6月份社会消费品零售总额42287亿元，增长4.8%。6月份，规上工业增加值增长6.8%。当月进出口规模达3.85万亿元，增长5.2%，规模为历史上月度进出口第二高位。上半年高技术制造业增加值增长9.5%，增速快于全部规上工业3.1%。

点评：6月经济数据有五大意外：工业生产超预期，但二季度GDP持平预期，主因建筑业走弱和物价扰动；消费大幅下滑源于电商促销前置和外卖补贴影响；固定资产投资降至三年最低，PPI和建安投资明显走弱；地产融资改善但投资仍弱，存量项目减少持续拖累；工业增加值受工作日增加和抢出口推动，大超预期：中国6月规模以上工业增加值同比增长6.8%，预期增5.5%，前值增5.8%。我国人均GDP已超1.3万美元，消费者对于品质消费需求提升，我们进入了一轮科技创新的爆发期，我们的优势在于应用场景足够广泛。

三、自6月9日至7月15日，A股融资余额已连续一个多月稳定在1.8万亿元上方。截至7月14日，最新两融余额为18853.90亿元，创下今年4月3日以来的新高，两融余额连续6个交易日增加。6月A股新开户数达165万户，同比增长53%。外资持仓市值连续两个季度攀升，上半年北向资金持仓市值增加近800亿元。

点评：7月15日，沪深两市成交额连续第34个交易日突破万亿元。从加仓方向看，近1个月融资资金净买入额最多的5个行业分别为有色金属、电力设备、非银金融、计算机、电子。

四、美国财政部长贝森特表示，原定于下月到来的美中关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。

AMD宣布MI308即将恢复对华出口。而昨天英伟达创始人兼CEO黄仁勋称美国已批准H20芯片销往中国。特朗普政府政策出现逆转。

点评：贝森特有两层内涵：1、即使8月12日未达成协议，也不立即恢复关税；2、“态势良好”暗示磋商的结果不会差（乐观）。

五、上半年新增开户1260万户，6月底投资者数量已经超过了2.4亿。很多人嘴上不断吐槽A股，但身体却很诚实，渴望财富增长。

点评：在银行一年定存利率低于1%，且美国即将开始大幅降息的背景下，新入市的韭菜，哦不，投资者不久后会迎来新手“福利”。

【走势解析】

前文指出：中美博弈正进入战略相持阶段。这是对中国经济转型具有战略意义的政策转折点。中国从土地财政转向股权财政的战略转折点。3400点至3700点是A股市场的密集筹码区也是强阻力，一旦市场有效突破这个位置，那么强阻力将会变成强支撑。年初第一篇文章我就预判2025年K线还是阳线：一旦市场有效突破3410点强阻力，那么向上攻击至3700点的空间打开。作为科技创新股集中营的科创板将成为牛市之光。AI落地载体就是AI端侧、人形机器人和智能驾驶汽车，我认为未来这三者终将合一！注意一个重要细节：现在政策文件里提“拓宽财产性收入”主题是股市，楼市仅一笔带过。国家正在掌握人民币资产的定价权，特别是大A的话语权。

前文有述：对应此前如5178点、3731点启动阶段的月线MACD都穿上零轴，之前我反复强调这是大行情启动前提。沪指6月再收阳线，那么2024年9月行情启动以来就第三次出现2阳夹1阴的多方炮强势图形，这非常有利于7月行情展开。5月、6月沪指月线二连阳，4月为阴线，二阳对一阴即为阳胜阴；6月收盘3444.43点高于5月的最高3417点，即为阳超阴；燃鹅，5、6月都未能超过4月成交量，即未实现阳盖阴。成交额的有效放大是向上突破的关键力量。因此我在之前多篇文章中反复强调7月要放量上攻实现阳胜阴、阳超阴、阳盖阴以确认牛市。所以7月关键是放量！放量！放量！重要事情说三遍。

截止今天，刚好七月过半，而成交量比六月上半月明显放大：与六月上半月相比，成交量占比已达71.88%，成交额占比68.8%，均超上月同期三分之二。随着指数向上攻击，后半月成交量理应更大，预示市场再次验证我的预判。

站稳3500点的战略意义：3500点是股市强弱的分水岭，也是新一轮牛市的起涨点。A股35年历史中有效站上3500点只有3次：2007年、2014年和2020年。我反复提示：3400点至3700点是A股市场的密集筹码区也是强阻力，一旦市场有效突破这个位置，那么强阻力将会变成强支撑。

6月16日我撰文《政策有后手空方黔驴技穷！》提示各位投资者：这里可能出现出人意料的周线级别的上涨，正式宣告牛市的到来！我们迎来的是本世纪第三次10年一遇的大牛市！越过3509点后一马平川，下一个压力位在3674点。上涨第一目标3842点、第二目标4050点，千点上涨由此展开。

写公众号八年来，我都是给出明确观点待市场验证。

沪指已经站稳3500点，牛市情绪开始升温。把视角拉长观察宏观信息：中国经济的产业突围、全球资本的再平衡、居民财富的大迁移、中长期资金的持续注入，共同编织出支撑市场向上的安全网与动力源。资本对美国的不信任导致资金从美国加速流入中国市场寻求机会，这轮慢牛行情将持续三年以上，抓住十年来最好的赚钱机会。

中国凭借“稳增长政策+产业升级+超大市场”的组合优势成为全球经济体中唯一保持“中高速增长+低通胀（需要摆脱TS阴影）”的双优经济体。市场的长牛再不是靠热钱短炒的情绪市，而是经济结构升级的基本面市、全球格局变迁的趋势市、财富逻辑重构的配置市。股指震荡上行是多重时代力量汇聚的必然趋势。股市是靠天吃饭的：政策面支持，基本面改善，技术形态构筑完美，从2015年6月12日逃顶后，我等这机会，已经苦苦等了十年。

全球资本逐渐开始对中国资产进行三方面的重新定价：

一、增长溢价。中国经济5%左右的增速，是美国的2.8倍、欧元区的6.3倍，对于全球资本而言增长稳定性是稀缺资源。

二、估值溢价。截至2025年6月末，沪深300指数市盈率(TTM)为13.07倍，大幅低于标普500的27.77倍、日经225指数的19.55倍。A股仍处于“价值洼地”，特别代表新经济的核心资产的潜力与估值形成显著反差，对全球配置型资金构成了强大引力。

三、避险溢价。在逆全球化、地缘冲突、能源转型等多重不确定性下，中国作为全产业链国家、超大内需市场、政策工具箱充足的大型经济体，资产的避险属性被重新认知。

当前，全球去美元化与资本寻求多元化配置的浪潮方兴未艾。金砖国家的实质性扩容、新兴市场间双边本币结算协议的激增及各国央行外汇储备多元化的迫切需求，都在为人民币资产创造历史性的战略机遇。中国资本市场的深度和广度及其背后经济基本面的创强韧性和创新动力，兼具避风港与增长源双重属性。中国资产的中长期牛市逻辑不仅没有弱化，反而在产业升级的深化、全球格局的变迁、财富迁移的加速、长钱生态的构建中愈发清晰。

沪指突破重要阻力位后市场发生了增量资金流入的正反馈：1.融资资金持续净流入，偏好科技成长方向；2.行业与主题类ETF不断流入是今年市场的重要特征；3.量化私募目前呈现流入加速的态势，高净值客户资金进一步入市；4.北向资金二季度延续净流入趋势。

前文提示：稳定币是新的金融业态。上周五稳定币爆发了一个新分支：RDA！而RDA是RWA的灵魂！6月中我初步判断后开始第一波：牌照；第二波：RWA；第三波：支付端；第四波：NFT；当下就是第五波了：RDA。RDA（真实数据资产）是上海数据交易所提出的创新范式，与传统RWA（真实世界资产）相比，具有革命性。校友群读者敏锐地领会并抓住了机会，特别为他们高兴：不仅赚到利润，还提高了认知深度：

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【操作策略】

中期看多方向：算力、金融科技、数字货币、智能驾驶、证券、创新药、半导体、AI智能体、有色（特别是稀有金属）、国产软件、人形机器人。

点赞关注，横财无数。

敬告：文中提及个股仅作为技术分析之用，不作为推荐。如投资者不顾劝诫，盲目据此买卖，责任自负。

重要提示：特此声明，本号不荐股，只是对认同我们辛勤写作，进行转发、点赞、打赏的读者福利分享。我们不是庄家也没有内幕消息。股市赚钱就是试对的过程，无人能够确定地知道建仓的股票什么时间开始大涨。低位建仓策略，可能输时间，但换来未来巨大利润。

泓掌柜

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