热点狙击

近期，新能源赛道股的迎来绝地反击，光伏风电多家公司低位连续走高，虽然涨停次数不多，但呈现出低位涨不停，且不停涨的特征，特别是风电相关品种，如天顺风能、湘电股份近一段时间涨幅已经达到50%以上，提供了盘面的明显赚钱效应。

消息面，风电板块近期利好频发，“欧洲丹麦、德国、比利时、荷兰联合宣布，承诺到2050年将四国的海上风电装机量增加10倍，从目前的16GW提高至150GW。”

国内来看，风电的行业政策红利不断，近期国家发改委等九部门印发《“十四五”可再生能源发展规划》，规划提出加快推动海上风电集群化开发。

大家都知道，我国风电和光伏一样，都是全球的强势产业，全球前十大风电供应商，我国占到6家，在海内外纷纷加快风电建设背景下、国内风电进入平价元年之后，国内企业将迎来新的发展机遇。

国内来看，从今天1-4月风电行业的新增装机量来看，出现进一步加速的特征。2022年1-3月国内公开市场新增招标24.7GW，同比增长74%。4月新增招标14.4GW，同比增长136%，与一季度相比进一步提速。

中信证券作为一线券商龙头，对于风电行业也表示积极看好的态度，认为风电即将进入全面平价时代，政策目标指引叠加成本下降下，风电装机量进入放量阶段。

从最敏感嗅觉最灵敏的北向资金可见一斑，近期北向资金整体流出A股，但对于风电板块青睐有加，近5日、20日、60日均出现大幅净流入现象，其中近60日整体净流入规模达到193亿元。

在风电板块内部，不同产业链又处于不同景气周期。今天我们重点关注的是前期发展较为滞后的海上风电领域。

我国海上风电资源全球第一，之前受制于海上风电开发成本较陆地风电更高，行业发展速度相对滞后。但是随着技术进步和政策补贴，2022年开始海上风电进入平价元年，目前海上风电公开招标、开标正在加速重启。

国内海风建设正从低估期快速复苏。海风建设周期在2-3年，受21年国补退坡刺激，19年海上风电公开招标达15.6GW，同比增长225%，而后20年公开招标6.3GW，同比下滑60%，21年仅5个项目招标合计2.48GW，同比下滑61%。

随着成本下移，国内2022年开始海上风电公开招标、开标加速重启。22年以来，截至4月底，海风公开招标量3.14GW（不完全统计），已经大幅超过去年2021年全年（2.48GW）的招标量！

明阳智能（601615）

公司是大型风电整机制造商，2021年报净利润行业第二，业绩增速达到125%以上，今年一季报增速达到398%。公司订单充足，在手订单达到20GW，按照一季度出货量1.6GW计算，目前在手需要三年才能消耗完毕。

2021年公司海上风电出货量同比增长220%，成为全球第三大海上风电整机制造厂商。超400家公募机构重仓持有，目前股价正好低于去年四季度机构集中建仓区域，提供了难得了与机构同步建仓的点位，券商给出+30%的目标空间。

周线级别来看，形成明显的低位拐点，突破下降趋势线，同时周线发出明显的多方炮信号，技术面的拐点正在确立，叠加公司本身的行业龙头低位，在接下来的新能源板块行情，有望脱颖而出成为领涨的重要标的。

参考资料：

20220429-西南证券-明阳智能（601615）：业绩超预期，风机业务毛利率显著增长

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