公司代码：600419公司简称：天润乳业
债券代码：110097债券简称：天润转债
新疆天润乳业股份有限公司
2025年年度报告新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
重要提示
一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在
虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。
二、公司全体董事出席董事会会议。
三、中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。
四、公司负责人刘让、主管会计工作负责人王慧玲及会计机构负责人（会计主管人员）牟芹芹
声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。
五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案
（1）公司拟向全体股东每股派发现金红利0.02元（含税）。截至2026年3月29日，公司总股
本315512123股，拟派发现金红利6310242.46元（含税），占当年归属于上市公司股东的净利润比例为15.21%。
（2）2025年度公司不送红股，亦不进行资本公积金转增股本。
如在公司2025年度利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，公司享有利润分配权利的股份总数发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例。
截至报告期末，母公司存在未弥补亏损的相关情况及其对公司分红等事项的影响□适用√不适用
六、前瞻性陈述的风险声明
√适用□不适用
本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。
七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否
八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否
九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露年度报告的真实性、准确性和完整性否新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
十、重大风险提示公司已在本报告详细描述存在的风险因素及其对策。敬请查阅本报告“第三节管理层讨论与分析”之“六、公司关于公司未来发展的讨论与分析”之“（四）可能面对的风险”。
十一、其他
□适用√不适用新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
目录
第一节释义.................................................1
第二节公司简介和主要财务指标........................................1
第三节管理层讨论与分析...........................................5
第四节公司治理、环境和社会........................................25
第五节重要事项..............................................39
第六节股份变动及股东情况.........................................51
第七节债券相关情况............................................56
第八节财务报告..............................................58
法定代表人、财务负责人、会计机构负责人签名并盖章的会计报表
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）盖章、注册会计师签名并盖章的审计报备查文件目录告原件报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的所有公司文件的正本及公告原件新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
第一节释义
一、释义
在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：
常用词语释义中国证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所
公司、本公司、天润乳业指新疆天润乳业股份有限公司新疆生产建设兵团第十二师国有资产监督管理委员
第十二师国资委（实际控制人）指会新疆生产建设兵团第十二师国有投资发展集团有限第十二师国资公司（第一大股指公司（曾用名新疆生产建设兵团第十二师国有资产投东）资发展集团有限公司）
兵团乳业（第二大股东）指新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公司天润科技指新疆天润生物科技股份有限公司天润齐源指天润齐源乳品有限公司沙湾天润指沙湾天润生物有限责任公司沙湾盖瑞指沙湾盖瑞乳业有限责任公司天澳牧业指新疆天澳牧业有限公司天润烽火台指新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司芳草天润指新疆芳草天润牧业有限责任公司天润北亭指新疆天润北亭牧业有限公司新疆天润沙河牧业有限公司（曾用名新疆天润建融牧天润沙河、天润建融指业有限公司）销售公司指新疆天润乳业销售有限公司天润唐王城指新疆天润唐王城乳品有限公司天润优品指新疆天润优品贸易有限公司巴楚天润指巴楚天润牧业有限公司
澳利亚乳业指新疆澳利亚乳业有限公司，兵团乳业之全资子公司润达牧业指奎屯润达牧业有限公司，兵团乳业之全资子公司优牧草业指铁门关市优牧草业有限公司新农乳业指阿拉尔新农乳业有限责任公司托峰冰川指新疆托峰冰川牧业有限公司
元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元报告期指2025年1月1日至2025年12月31日上年同期指2024年1月1日至2024年12月31日
第二节公司简介和主要财务指标
一、公司信息公司的中文名称新疆天润乳业股份有限公司公司的中文简称天润乳业
公司的外文名称 Xinjiang Terun Dairy Co.Ltd.公司的法定代表人刘让
1新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名冯育菠陶茜新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河联系地址区）乌昌公路2702号区）乌昌公路2702号
电话0991-39606210991-3960621
传真0991-39300130991-3930013
电子信箱 zqb600419@126.com zqb600419@126.com
三、基本情况简介
公司注册地址新疆乌鲁木齐市西山兵团乌鲁木齐工业园区丁香一街9-181号
2013年12月由新疆石河子市西三路17号变更为新疆乌鲁木齐市经
公司注册地址的历史变更情况济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号；2019年12月变更为现注册地址
公司办公地址新疆乌鲁木齐市经济技术开发区（头屯河区）乌昌公路2702号公司办公地址的邮政编码830088
公司网址 http://www.xjtrry.com
电子信箱 zqb600419@126.com
四、信息披露及备置地点
公司披露年度报告的媒体名称及网址 《证券时报》www.stcn.com、《中国证券报》www.cs.com.cn
公司披露年度报告的证券交易所网址 www.sse.com.cn公司年度报告备置地点公司证券投资部
五、公司股票简况公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称
A股 上海证券交易所 天润乳业 600419 新疆天宏
六、其他相关资料
名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）公司聘请的会计师湖北省武汉市武昌区水果湖街道中北路166号办公地址
事务所（境内）长江产业大厦17-18楼
签字会计师姓名王洪博、章金云名称中信建投证券股份有限公司报告期内履行持续北京市朝阳区景辉街16号院1号楼泰康集团大办公地址督导职责的保荐机厦10层
构签字的保荐代表人姓名吴小鹏、甘伟良持续督导的期间2024年11月15日至2025年12月31日
七、近三年主要会计数据和财务指标
(一)主要会计数据
单位：元币种：人民币
2新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
主要会计数据20252024本期比上年同期年年
增减(%)2023年营业收入2751970256.622804338817.18-1.872713999965.30
利润总额10633207.563405724.90212.22173044023.84
归属于上市公司股东41482810.7043659443.55-4.99142028337.55的净利润归属于上市公司股东
的扣除非经常性损益77238037.0776009543.551.62140174625.40的净利润
经营活动产生的现金748741496.72652349880.2014.78344335343.11流量净额
2025年末2024本期末比上年同年末2023年末
期末增减（%）
归属于上市公司股东2448766442.592412903415.801.492390869955.22的净资产
总资产5875037430.296192266178.65-5.125700162802.70
(二)主要财务指标主要财务指标20252024本期比上年同期增年年
减(%)2023年基本每股收益（元／股）0.13150.1384-4.990.4503
稀释每股收益（元／股）0.11790.1384-14.810.4503
扣除非经常性损益后的基本每股0.24490.24101.620.4444收益（元／股）
加权平均净资产收益率（%）1.721.83减少0.11个百分点6.07
扣除非经常性损益后的加权平均3.213.18增加0.03个百分点5.99
净资产收益率（%）报告期末公司前三年主要会计数据和财务指标的说明
□适用√不适用
八、境内外会计准则下会计数据差异
(一)同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(二)同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和归属于上市公司股东的净资产差异情况
□适用√不适用
(三)境内外会计准则差异的说明：
□适用√不适用
九、2025年分季度主要财务数据
单位：元币种：人民币
3新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
第一季度第二季度第三季度第四季度
（1-3月份）（4-6月份）（7-9月份）（10-12月份）营业收入624515867.96770959364.18678152147.20678342877.28
归属于上市公司股东的-73303603.5251447245.0411241834.8052097334.38净利润归属于上市公司股东的
扣除非经常性损益后的-1029470.7358820668.6718748931.52697907.61净利润
经营活动产生的现金流47534028.91221573419.47184790336.50294843711.84量净额季度数据与已披露定期报告数据差异说明
□适用√不适用
十、非经常性损益项目和金额
□适用□不适用
单位：元币种：人民币
非经常性损益项目2025年金额附注（如适用）2024年金额2023年金额主要系生产性
非流动性资产处置损益，包括已-224696275.18生物资产处置-113536829.77-75585532.37计提资产减值准备的冲销部分损失
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符
合国家政策规定、按照确定的标183949753.74详见第八节6777557944.4480098577.19七、和十一
准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外628110.24576446.792578072.85收入和支出
其他符合非经常性损益定义的191236.72245731.45损益项目
减：所得税影响额7135399.534710949.536707342.18少数股东权益影响额（税-11307347.64-7517556.62-1469936.66后）
合计-35755226.37-32350100.001853712.15
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
十一、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润
□适用√不适用
十二、采用公允价值计量的项目
□适用√不适用
4新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
十三、其他
□适用√不适用
第三节管理层讨论与分析
一、报告期内公司从事的业务情况
（一）主要业务
公司主要从事乳制品制造业及畜牧业，营业收入主要来源于乳制品销售收入，营业利润主要来源于乳制品销售业务。
（二）经营模式
公司拥有独立完整的奶牛养殖、乳制品研发、采购、生产和销售体系，公司根据自身情况、市场规则和运作机制，独立开展经营。
1.牧场管理：公司拥有天澳牧业、沙湾天润、天润烽火台、天润沙河、天润北亭、芳草天润、巴楚天润、新农乳业牧业分公司、托峰冰川九家奶牛养殖企业共计22个牧场，充分发挥天山北坡黄金奶源带的优势，不断提升牧场管理水平，提高自有奶源比例，为公司提供优质可靠的原料奶。
2.采购模式：公司采购的主要原料包括饲草料和包装材料等。公司根据自身经营需求，进行
供应商开发及考核、商务谈判、合同签订、价格核算等。公司按年度预算、月采购需求计划，对采购申请、订单下达、入库、发票核销及付款申请等各个采购环节实施管控，为公司采购决策提供依据。
3.生产模式：公司乳制品生产主要通过下属子公司天润科技、沙湾盖瑞、天润唐王城、天润
齐源、新农乳业实施。公司采用“以销定产”生产方式，销售公司根据年度预算和产品实际销售情况制定滚动的月度需求计划，由生产单位制定具体的生产计划和每天的生产进度安排，将生产任务落实到责任人。
4.销售模式：公司下设销售公司，建立了稳固的营销网络和较为完善的售后服务体系。针对
不同的区域，公司分别采取直销模式和经销模式，直销模式通过公司自有营销队伍，对快消品主渠道大型连锁商超进行直接销售；经销模式是在主要地区选择经销商，由经销商间接地将公司产品销售给相应区域的终端客户。
报告期内公司新增重要非主营业务的说明
□适用√不适用
二、报告期内公司所处行业情况
（一）政策助力行业高质量发展2025年2月23日，中共中央国务院发布了《中共中央国务院关于进一步深化农村改革扎实推进乡村全面振兴的意见》，提到“推进肉牛、奶牛产业纾困，稳定基础产能。落实灭菌乳国家标准，支持以家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展”。2025年2月24日，农业农村部一号文件发布，提出了“落实肉牛、奶牛产业纾困政策，稳定基础产能。推动优质基础母牛扩群增量，实施牧区良种补贴和草原生态保护补助奖励政策。推动家庭农场和农民合作社为主体的奶业养殖加工一体化发展，推动落实灭菌乳不允许添加复原乳国家标准，促进国产生鲜乳消费”，中央一号文件及农业农村部一号文件则从顶层明确了2025年奶业重点工作方向。此前，
5新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2024年8月和10月，新疆维吾尔自治区人民政府办公厅和兵团农业农村局和兵团财政局相继印
发了《稳定肉牛肉羊及奶产业发展九条政策措施》和《2024年度促进兵团畜牧业稳定发展若干政策措施实施方案》，为新疆奶业的发展提供了政策保障，进一步促进新疆畜牧业稳定发展，守住畜产品生产基本盘，加快推动畜牧业转型升级。
（二）行业发展趋势
1.产品结构升级
乳制品开始倾向于高端化和功能化，普通液态奶增长放缓，高端常温奶、低温鲜奶、功能性奶粉、奶酪、黄油等深加工品类需求快速增长，成为行业增长引擎。同时，特色乳制品逐步崛起，例如羊乳、骆驼乳、牦牛奶、水牛奶等特种乳以一定的增速开辟新蓝海，不同特种乳凭借独特营养优势吸引消费者。
2.消费需求变化
消费者对乳制品需求从多喝奶转向喝好奶、喝得健康，追求高品质、功能化、细分场景。更关注原料新鲜、蛋白含量、0蔗糖、低乳糖、益生菌等，有机奶等高端产品需求增长。消费向小包装、便携化、碎片化转变，按儿童、老人、健身等人群细分，适配早餐、运动、助眠等场景，同时重视安全溯源与成分透明。
3.行业竞争格局
奶牛养殖规模化与集中度提升，中小牧场持续退出，规模化牧场通过并购、扩建等方式扩大产能，行业集中度进一步提升。全国性乳企凭借品牌、渠道、供应链优势占据主导地位，区域乳企依托特色奶源构建壁垒，新兴品牌则抓住消费升级与细分品类红利，对传统渠道形成有效补充。
同时跨界竞争加剧，饮料巨头与互联网品牌凭借资本手段与流量优势，加速切入乳制品细分赛道，与传统乳企形成正面竞争。
4.技术创新与数字化转型
养殖端智能化方面，精准饲喂、智能监测等技术的应用将进一步提升单产水平、降低饲养成本，推动行业降本增效。加工端创新方面，膜分离技术提升乳品营养浓缩效率，AI饲喂算法优化鲜奶纯净度指标，为产品形态革新奠定基础。数字化全链路应用方面，从牧场的智能饲喂、健康监控，到工厂的柔性生产、质量在线监测，再到终端的智能仓储、精准配送，数字化将贯穿全产业链，提升效率、降低损耗，同时推动商业模式创新。
5.可持续发展与社会责任
环保与可持续发展方面，消费者对产品的社会和环境价值观关注度提高，行业标准正从减少危害转向再生，即积极恢复生态系统。乳企需在奶源管理、生产过程、包装材料等方面采取可持续措施，以满足消费者对环保产品的需求。公益与社会责任方面，乳企通过参与公益项目、支持奶农发展等方式，提升品牌形象和社会认可度，如参与电视剧、电影等形式的合作，通过文化共鸣传递品牌情感价值。
三、经营情况讨论与分析
2025年，是我国“十四五”规划圆满收官、“十五五”规划谋篇布局的承启之年。面对复杂
的外部环境与国内转型发展的阶段性挑战，我国始终完整、准确、全面贯彻新发展理念，加快构建新发展格局，实施更加积极有为的宏观政策，我国经济顶压前行、向新向优发展，主要预期目标圆满实现。全国统一大市场建设深入推进，消费便利度不断提高，消费信心逐步恢复，数字技术广泛应用，消费体验不断优化。在此背景下，乳品行业在政策引导与市场倒逼的双重驱动下，历经深度调整与挑战，正加快向高质量发展阶段迈进。2025年，公司主动应对环境变化与行业结构性调整，攻坚克难，实现核心业务稳健发展，战略布局持续深化，整体发展态势平稳向好。
6新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
公司全年实现营业收入27.52亿元，较上年同期下降1.87%；归属于上市公司股东的净利润
4148.28万元，较上年同期下降4.99%；经营活动产生的现金流量净额74874.15万元，较上年同
期增长14.78%；全年上缴各项税费6929.20万元。
四、报告期内核心竞争力分析
√适用□不适用
1.牧场与生产基地自然资源优越，具备较强的区位优势
北纬45度附近，处于公认的黄金奶源带上。新疆拥有8.6亿亩优质草场，集中在天山南北地区，有大量优良奶牛和全国最大的进口良种牛核心群，奶源品质在全国名列前茅。公司牧场与生产基地位于草场资源丰富的地区，较长的日照时间及较大的昼夜温差使牧场具有了独特的品性，这为公司奶源的品质提供了得天独厚的自然条件。同时，新疆是国家“一带一路”及西部大开发战略的重要区域，公司毗邻乌鲁木齐机场，周边公路交通系统发达便捷，且树立了较为牢固的品牌效应，拥有着稳定的消费市场与消费群体，为公司提供了良好的发展环境。
2.稳定、安全的奶源基地
公司是农业产业化国家重点龙头企业，重视奶源基地建设，坚信对行业长期而言，得奶源者得天下。公司原奶采购主要来自公司自有牧场和外部可控合作奶源，供应量与质量稳定，可以有效地保证公司原料奶供应。公司共拥有分布在新疆昌吉、阿克苏、奎屯、沙湾、西山农场、芳草湖农场、巴楚县、阿拉尔等地区的22个牛场，牛只总存栏数约5.01万头，同时对自有奶源基地进行技术升级改造，不断提升标准化养殖水平，公司拥有9个学生饮用奶奶源基地，2个有机牧场。经过多年发展，公司坚持自有及可控奶源的经营战略，与公司的产品战略相辅相成，持续提高公司生鲜乳自给率、提升奶源品质，确保奶源安全，进一步巩固了在区域乳制品市场的领先地位。
3.优秀的人才团队和精细化管理模式
经过20余年的发展，天润乳业培养了一大批行业内优秀人才，拥有一支与时俱进的管理团队和一批资深的行业专家，公司董事长刘让先生为享受国务院津贴的畜牧行业专家；同时为了更好开展科研创新工作，公司先后聘请多位国内专家进行指导与合作。天润乳业在疆内率先建立了先进、完善、专业的生产和设备管理制度，同时具有完整建设与运营环保、智能、现代化牧场与生产车间的经验。经过多年发展，在牧场运营方面，公司掌握了奶牛规模化散栏饲养、自动化环境控制、数字化精准饲喂管理、粪污无害化处理等现代奶牛饲养先进技术；在生产工厂管理方面，严格执行国家 ISO9001、HACCP22000 管理体系，并通过 FOSS乳成分分析仪、体细胞仪、沃特世液相等世界先进仪器，全程把控和监督生产的各个环节；同时公司采用定制的 ERP 进行精细化管理，提升了管理效率，成功打造了全面覆盖生产、销售、供应、财务、人力资源、办公自动化等各环节的 ERP信息系统，提高了公司各项活动管理的精细化水平。以上因素使得公司牧场与生产管理、运营在疆内处于领先地位，同时为公司经营规模再迈上新的台阶奠定了基础。
4.扎实的行业技术储备与产品创新能力
公司重视技术研发和创新，公司将不断研发适应市场需要的新产品作为保持公司核心竞争力的重要手段。公司坚持以市场为导向，以原始创新为主体，持续加大新产品科技研发投入，增强公司软实力。2025年，公司全年共开发一百余款新品，其中百香果奶啤、希腊酸奶、柿事如意爱克林酸奶等16款新品陆续上市，丰富产品矩阵以满足多元消费需求，以差异化优良口感、健康的理念、新颖的包装持续增强市场占有率。公司重视研发创新精神，将实验室建立到大学，长期同中国农业大学、新疆农业大学等高校开展产学研合作，公司建立了博士后科研工作站、新疆发酵乳微生物菌种资源开发重点实验室、中德畜牧业技术创新中心中德牛业发展合作项目等；公司自
主研发的奶啤拥有国家专利，使用了独特采集的菌种自然发酵，在不采用注入二氧化碳气体情况下，使得一款乳酸菌饮料兼顾牛奶与啤酒的口感。《沙棘系列乳制品的开发与产业化创新应用》
7新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
项目获2025年中国乳制品工业协会科学技术奖技术进步二等奖，截至目前，公司共拥有发明专利
13项，各类知识产权成果63项。
5.全方位、高标准的产品质量控制
公司建立健全了行业内先进成熟的产品质量控制体系，公司从源头上确保原料奶质量，成立专门的饲草料收购质量督导组，严格收购标准；公司深化牧场防疫工作，原料奶质量合格率100%，公司牧业板块所属牧场顺利通过国家级学生奶奶源基地验收；公司通过新的设备工艺，有效控制了原料奶的菌落总数，并且优化乳制品加工工艺，提高设备利用率。坚持从牧场原奶端开始到消费终端的全程质量监控，并配有先进、齐全的检验检测设备，拥有一批经验丰富的质检人员，充分保证了公司产品的优质质量。公司先后建立了 ISO9001质量管理体系、危害分析和关键控制点（HACCP）、食品安全管理体系（GB/T22000）和食品工业企业诚信管理体系，顺利通过四大管理体系的认证工作与年度监督审核工作，并通过了国家乳制品生产许可证（SC）换证审查工作。
公司品牌和产品质量赢得了广大消费者的认可，牢固树立了企业的绿色环保形象。
6.良好的销售体系和客户基础
天润乳业深耕乳业主业20余年，在公司以客户为中心、以市场为导向发展战略下，坚持产品、渠道、市场差异化原则，整合优化营销系统。2018年公司进一步加快市场布局，根据市场发展不断调整优化销售体系，成立独立的销售公司；以强城市型市场体系建设为主，坚持现代与传统相结合的策略，以乌鲁木齐市场为核心，实现疆内县级市场全覆盖，以新疆为基础的全国市场规划，实施“用新疆资源，做全国市场”战略，并先后在北京、上海、广东等疆外省市建立了市场网络体系；以产品布局市场渠道，建立电商平台，创新营销模式，积极开拓专卖店和工厂店模式，通过传统渠道抓住消费味蕾，现代渠道提升品牌认知，专卖店和工厂店强化用户体验，三驱并轨让天润作为疆奶的首席代表持续升华；在倡导国内消费大循环的背景下，利用新媒体传播工具，大力展开线上推广，发扬区域性乳企优势，强化消费者认识，持续建设品牌形象；加大渠道拓展力度，从填点连线的渠道铺市，到择优渠道布局，最终精准化渠道策略输出。
五、报告期内主要经营情况
2025年，公司持续深耕全渠道布局，优化产品结构，加强品牌建设，拓展市场份额，并顺利
完成年产20万吨乳制品加工项目投产试运营。通过严守质量安全生命线、加强奶源基地建设、深化科学养殖与精细化管理，公司有效推动了销售、乳业、牧业三大板块协同联动，全产业链韧性得到进一步增强，整体运营保持稳健，核心竞争力得到持续巩固。
（一）销售板块：渠道精耕与品牌焕新并举
2025年，公司销售板块坚定贯彻“用新疆资源，做全国市场”核心战略，以“区域深耕+管理升级”双轮驱动为核心，坚持以市场需求为导向，持续优化产品结构与区域布局，深化渠道精耕与品牌建设，线上线下融合互促，品牌影响力与市场渗透率实现稳步提升。全年实现乳制品销量30.68万吨，较上年同期增长4.23%。
1.多维营销，提升品牌价值与活力
报告期内，公司坚持精准聚焦消费人群、深度融合文旅、社交等场景，持续开展新媒体种草营销，深耕微信、微博、小红书等主流平台，产品植入电视剧《红石榴餐厅》，构建起立体化、矩阵式的线上传播网络。同时，加大疆内核心交通枢纽、商圈、景区等流量密集区域广告投放，持续提升品牌曝光度；积极参展亚欧博览会、畜牧业博览会等大型展会，公益赞助自治区冬运会、
第十二师马拉松等体育赛事活动，并为“蛟龙号”深海科考提供定制化乳品营养补给，有效提升
了品牌公信力与社会形象；公司推出品牌 IP“小蓝牛”，助力品牌年轻化转型，拉近与消费者尤其是年轻群体的情感距离。2025年，公司荣获“天润乳业新疆牛奶第一品牌”“天润奶啤全国奶
啤第一品牌”“天润奶啤正宗奶啤”三项权威认证，品牌价值获得市场广泛认可。8新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2.渠道深耕，构建全域立体化网络
2025年，公司坚持渠道多元化发展，持续推进全渠道拓展与优化升级，重点深耕餐饮、大型
连锁商超、零食及即时零售等核心渠道。在疆内市场，持续推进渠道下沉与场景拓展，优化核心城市的渠道布局，提升社区门店与商超终端在重点区域的市场渗透率，积极布局机场、学校、加油站等多元化消费场景；在疆外市场，稳步拓展渠道网络，通过产品定制与深度合作，成功进驻盒马、麦德龙等全国性连锁商超体系，实现了渠道覆盖广度与运营质量的同步提升。
9新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
3.电商革新，完善线上线下一体化布局
报告期内，公司稳步推进电商业务优化升级，增强渠道发展韧性。在传统电商平台，深化与平台及经销商协同合作，聚焦不同渠道客户群体需求，打造差异化定制产品，实现精准市场覆盖，新品推广成效显著。在新零售领域，公司设立杭州电商子公司，完成运营团队组建与渠道布局，初步搭建起新零售业务框架，并通过与头部主播合作提升产品推广效能，推动业务稳步发展。公司同时强化线上线下价格管控，优化经销商管理机制，规范渠道运营秩序，为线上业务长期健康发展奠定扎实基础。
（二）乳业板块：品质基石与创新引擎协同
2025年，公司乳业板块始终将产品品质视为生命线，严格履行食品安全主体责任，构建覆盖
原料验收、生产加工、冷链物流的全链条质量管控体系。持续推进产能优化与技术升级，年产20万吨乳制品加工项目顺利建成并投入试生产，依托精细化管理有效提升生产效率、控制运营成本，增强核心竞争力。2025年公司乳制品产量30.70万吨，较去年同期提升3.21%。
1.精细管控，系统化推进降本增效
公司乳业板块统筹各中心及各乳品加工单位，系统推进降本增效，深挖成本潜力，实现生产经营效率与产品质量同步提升。在原材料采购环节，通过开展年度供应商评价、强化议价谈判、优化采购频次与批量等措施，有效降低采购成本；在生产工艺优化方面，推行原奶脂肪分离技术改造、加强清洗液回收利用等技术措施，实现生产过程的节本降耗；在物流配送环节，强化产销协同、优化车辆调度、提高运输满载率，持续降低配送成本，整体成本管控取得显著成效。
10新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2.质量为本，高标准获得权威认证
报告期内，公司进一步完善质量指标体系，将质量管控责任细化落实到各个环节、各个岗位；
强化日常巡查与考核督办，对发现问题全程跟踪、闭环整改；严格执行供应商准入审核，建立健全优胜劣汰的动态管理机制；持续提升检验检测能力，通过标准品盲样考核等方式，有效验证各生产厂区化验室的检测水平，切实守住产品质量安全底线。2025年，公司顺利通过“国家优质乳工程”认证，巴氏杀菌乳荣获欧盟 BRCGS、IFS 双认证，产品品质获得国内外权威机构认可。
11新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
3.聚力创新，增强发展动能
公司坚持创新引领，依托兵团乳制品产业创新研究院，联合中国农业大学、石河子大学等高校院所，围绕益生菌发酵、营养强化、清洁标签等方向开展联合攻关。持续开展新产品研发和储备，报告期内共有百香果奶啤、希腊式干噎酸奶、零添加酸奶等16款新品成功上市，进一步丰富“特色+健康”的产品矩阵，更好满足市场多元化、高品质消费需求。公司《沙棘系列乳制品的开发与产业化创新应用》项目荣获2025年中国乳制品工业协会科学技术奖技术进步二等奖，科技创新能力稳步提升。
（三）牧业板块：高效养殖与智慧管理并进
面对原奶价格持续低位震荡、养殖成本刚性上涨的严峻形势，公司牧业板块持续淘汰低效产能，优化牛群结构，推进科学饲喂与精细化管理，有效提升原奶单产与品质。通过强化成本管控与疫病防控，依托数智化升级实现降本增效，为全产业链高质量发展提供坚实奶源保障。截至2025年末，公司牛只存栏5.01万头，平均成母牛年单产水平突破12吨。
12新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
1.夯实运营，保障效能提升
公司坚持以精细化运营为抓手，饲草收储严格执行以产定需、以存定购原则，结合未来存栏规划精准测算采购规模，将采购计划误差控制在2%以内，有效降低资金占用与库存损耗。通过综合研判饲草品质、土地租金、农资成本及市场供需形势，形成科学合理的收购定价机制，高效完成年度饲草收储任务。持续推进各牧场生产设备技术改造与智能化升级，不断优化圈舍养殖环境，提升牛只舒适度与养殖效率。同时构建“日巡查、周检查、月总结、季度演练”的常态化安全防控体系，实现设备运行、生物安全、现场管理的全过程闭环管控，保障牧场运营规范高效、风险可控。
2.牛群管理，强化健康保障
牛群健康与种群品质是牧业高质量发展的关键支撑。公司构建完善的预防保健体系，严格落实核心群选育方案，持续推进低产、病弱牛只精准淘汰，不断优化牛群遗传结构，稳步提升种群生产潜力。报告期内，公司生物安全与疫病净化成效显著，成功获评5个国家级、4个兵团级布病与结核病净化场，为牧业板块长期稳定生产构筑坚实屏障。
3.业财融合，驱动数智升级
公司积极搭建牧业数据治理体系，明确核心预警阈值，对标行业标杆构建关键指标数据库，推动管理模式从事后补救向事中精准干预转变，为业财融合落地与设备资产数字化管理奠定基础。
在成本管控方面，饲料端联动营养部门，严格把控配方执行与投喂精度，实现精细化管控；淘汰端搭建财务测算模型，依托实时数据为牛只淘汰决策提供科学支撑。同时，公司以全面预算管理深化业财融合，推行月度对标、滚动预测机制，让预算真正成为引领经营决策、指导生产运营的“指挥棒”。
(一)主营业务分析
1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元币种：人民币
科目本期数上年同期数变动比例（%）
营业收入2751970256.622804338817.18-1.87
营业成本2310130491.622334306578.15-1.04
销售费用171609158.24155196897.4610.58
管理费用102808031.84106074094.71-3.08
财务费用26033079.6437897290.06-31.31
研发费用21405051.6226631213.78-19.62
经营活动产生的现金流量净额748741496.72652349880.2014.78
投资活动产生的现金流量净额-393882072.93-772741278.62不适用
筹资活动产生的现金流量净额-494645654.19458703339.27-207.84
财务费用变动原因说明：主要系报告期公司短期借款到期偿还，借款利息同比减少所致。
投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期公司增加淘汰低价值生产性生物资产以及减少长期资产投资支出所致。
筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要系报告期公司归还银行借款所致。
本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
□适用√不适用
2、收入和成本分析
□适用√不适用
13新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(1).主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况
单位：元币种：人民币主营业务分行业情况营业收入比营业成本比毛利率毛利率比上年增减分行业营业收入营业成本（%上年增减上年增减）%（%）（）（%）
乳制品制造业2546632772.072080204339.9718.32-2.68-0.01减少2.18个百分点
畜牧业100524649.48106052712.32-5.509.36-15.49增加31.02个百分点
其他17700429.4313198728.9925.4315.7112.62增加2.05个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点主营业务分产品情况营业收入比营业成本比毛利率毛利率比上年增减
分产品营业收入营业成本%上年增减上年增减（）%%（%）（）（）
常温乳制品1464985252.841218808814.9216.80-2.27-1.14减少0.95个百分点
低温乳制品1081647519.23861395525.0520.36-3.241.63减少3.81个百分点
畜牧业产品100524649.48106052712.32-5.509.36-15.49增加31.02个百分点
其他17700429.4313198728.9925.4315.7112.62增加2.05个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点主营业务分地区情况营业收入比营业成本比毛利率毛利率比上年增减
分地区营业收入营业成本%上年增减上年增减（）（%（%））（%）
疆内1450347510.151177170536.3818.846.713.76增加2.31个百分点
疆外1214510340.831022285244.9015.83-11.01-5.62减少4.81个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点主营业务分销售模式情况营业收入比营业成本比毛利率毛利率比上年增减
销售模式营业收入营业成本%上年增减上年增减（）（%）
（%）（%）
经销模式2359858593.391944474263.2017.60-3.81-1.35减少2.06个百分点
直销模式304999257.59254981518.0816.4012.713.40增加7.53个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点
主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况的说明
主营业务分产品情况中，畜牧业产品毛利率大幅增加，主要系所销售公牛饲喂期缩短，饲喂成本下降所致。
(2).产销量情况分析表
√适用□不适用生产量比销售量比库存量比主要产品单位生产量销售量库存量上年增减上年增减上年增减
（%）（%）（%）
乳制品吨306972.04306773.546300.583.214.233.25产销量情况说明无
14新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(3).重大采购合同、重大销售合同的履行情况
□适用√不适用
(4).成本分析表
单位：元币种：人民币分行业情况本期占上年同期本期金额较成本构成项情况分行业本期金额总成本上年同期金额占总成本上年同期变
目(%)(%)(%)说明比例比例动比例
直接材料1599021231.0072.701645518037.7674.20-2.83
直接人工147732933.526.72119330513.225.3823.80乳制品
折旧86605771.733.9467885629.593.0627.58制造业
能源和动力53238287.962.4246405622.722.0914.72
其他费用193606115.768.80201306483.629.08-3.83
直接材料70361228.663.2085628412.073.86-17.83
直接人工11220094.190.5113416230.700.60-16.37
畜牧业折旧13429181.150.6114108076.350.64-4.81
能源和动力1814125.160.082183413.990.10-16.91
其他费用9228083.160.4210157310.990.46-9.15批发和
采购成本13198728.990.6011719474.580.5312.62零售业分产品情况本期占上年同期本期金额较成本构成项情况分产品本期金额总成本上年同期金额占总成本上年同期变目说明
比例(%)比例(%)动比例(%)
直接材料908476946.5241.30950451724.7442.86-4.42
直接人工95346666.454.3477778016.953.5122.59常温乳
折旧55894139.852.5444246936.572.0026.32制品
能源和动力34351309.221.5630246558.181.3613.57
其他费用124739752.885.67130105524.375.87-4.12
直接材料690544284.4831.40695066313.0231.34-0.65
直接人工52386267.072.3841552496.271.8726.07低温乳
折旧30711631.881.4023638693.031.0729.92制品
能源和动力18886978.750.8616159064.540.7316.88
其他费用68866362.883.1371200959.253.21-3.28
直接材料70361228.663.2085628412.073.86-17.83
直接人工11220094.190.5113416230.700.60-16.37畜牧业
折旧13429181.150.6114108076.350.64-4.81产品
能源和动力1814125.160.082183413.990.10-16.91
其他费用9228083.160.4210157310.990.46-9.15其他产
采购成本13198728.990.6011719474.580.5312.62品成本分析其他情况说明无
15新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(5).报告期主要子公司股权变动导致合并范围变化
□适用√不适用
(6).公司报告期内业务、产品或服务发生重大变化或调整有关情况
□适用√不适用
(7).主要销售客户及主要供应商情况
属于同一控制人控制的客户或供应商视为同一客户或供应商合并列示，受同一国有资产管理机构实际控制的除外。
下列客户及供应商信息按照同一控制口径合并计算列示的情况说明
前五名供应商中，新疆博润农牧有限公司及其全资子公司奎屯博润祥农牧有限公司属于同一控制人控制，已视为同一供应商合并列示。
A.公司主要销售客户及主要供应商情况
√适用□不适用
前五名客户销售额44047.80万元，占年度销售总额16.01%；其中前五名客户销售额中关联方销售额0万元，占年度销售总额0%。
前五名供应商采购额61815.65万元，占年度采购总额26.76%；其中前五名供应商采购额中关联方采购额0万元，占年度采购总额0%。
B.报告期内向单个客户的销售比例超过总额的 50%、前 5名客户中存在新增客户的或严重依赖于少数客户的情形
□适用√不适用
报告期内向单个供应商的采购比例超过总额的50%、前5名供应商中存在新增供应商的或严重依赖于少数供应商的情形
□适用√不适用
C. 报告期内公司股票被实施退市风险警示或其他风险警示前五名销售客户
□适用√不适用前五名供应商
□适用√不适用
D. 报告期内公司存在贸易业务收入
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币本期营业收入比上年贸易业务开展情况本期营业收入上期营业收入
同期增减（%）
贸易业务1770.041529.6615.71
贸易业务占营业收入比例超过10%前五名销售客户
□适用√不适用
贸易业务收入占营业收入比例超过10%前五名供应商
□适用√不适用
16新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其他说明：
公司子公司天润优品开展以新疆特产类产品为主的贸易业务。
3、费用
√适用□不适用
单位：元
科目本期数上年同期数变动数变动比例（%）
销售费用171609158.24155196897.4616412260.7810.58
管理费用102808031.84106074094.71-3266062.87-3.08
财务费用26033079.6437897290.06-11864210.42-31.31
所得税费用-3546544.90-11494003.027947458.12不适用
4、研发投入
(1).研发投入情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本期费用化研发投入21405051.62本期资本化研发投入0
研发投入合计21405051.62
研发投入总额占营业收入比例（%）0.78
研发投入资本化的比重（%）0
(2).研发人员情况表
√适用□不适用公司研发人员的数量27
研发人员数量占公司总人数的比例（%）0.87研发人员学历结构学历结构类别学历结构人数博士研究生0硕士研究生20本科7专科0高中及以下0研发人员年龄结构年龄结构类别年龄结构人数
30岁以下（不含30岁）12
30-40岁（含30岁，不含40岁）12
40-50岁（含40岁，不含50岁）2
50-60岁（含50岁，不含60岁）1
60岁及以上0
(3).情况说明
□适用√不适用
(4).研发人员构成发生重大变化的原因及对公司未来发展的影响
□适用√不适用
17新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
5、现金流
√适用□不适用
科目本期数上年同期数变动数变动比例（%）
经营活动产生的现金748741496.72652349880.2096263210.6714.78流量净额
投资活动产生的现金-393882072.93-772741278.62378987611.54不适用流量净额
筹资活动产生的现金-494645654.19458703339.27-953348993.46-207.84流量净额
(二)非主营业务导致利润重大变化的说明
□适用√不适用
(三)资产、负债情况分析
√适用□不适用
1、资产及负债状况
单位：元币种：人民币本期期末上期期末本期期末金数占总资数占总资额较上期期项目名称本期期末数上期期末数情况说明产的比例产的比例末变动比例
（%）（%）（%）主要系报告期公司已背书
应收票据5077213.610.097881065.930.13-35.58银行承兑汇票到期兑付终止确认所致主要系报告期公司前期预
预付款项22726261.630.3933150260.170.54-31.45付的货物及服务的发票入账所致
长期股权投资4035946.020.0717799768.810.29-77.33主要系报告期公司处置优牧草业股权所致主要系报告期公司年产20
在建工程15807847.350.27317418892.925.13-95.02万吨乳制品加工项目建设竣工转固所致
递延所得税资产45042268.640.7727782779.740.4562.12主要系报告期纳税子公司亏损增加所致
2334182.100.047066131.640.11-66.97主要系报告期公司预付工其他非流动资产
程款和设备款项减少所致
100064472.221.70544313642.568.79-81.62主要系报告期公司按期偿短期借款
还银行借款所致
主要系以下原因所致：1.投
资规模缩减，进项税额相应应交税费9946973.390.176085897.580.1063.44减少；2.经营效益向好，带动企业所得税增加；3.费改
税政策实施，推动资源税增长。
递延所得税负债4863535.630.083610429.990.0634.71主要系报告期公司增加融资租赁设备所致
18新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
0.000.0061325190.820.99-100.00主要系报告期公司注销已库存股
回购股份所致
其他说明：
无
2、境外资产情况
□适用√不适用
3、截至报告期末主要资产受限情况
□适用√不适用
4、其他说明
□适用√不适用
(四)行业经营性信息分析
√适用□不适用
具体内容详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”。
食品行业经营性信息分析
1、报告期内主营业务构成情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币报告期内主营业务按产品分项分营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减
产品分项营业收入营业成本%比上年增比上年增（）（%）减（%）减（%）
常温乳制品1464985252.841218808814.9216.80-2.27-1.14减少0.95个百分点
低温乳制品1081647519.23861395525.0520.36-3.241.63减少3.81个百分点
畜牧业产品100524649.48106052712.32-5.509.36-15.49增加31.02个百分点
其他17700429.4313198728.9925.4315.7112.62增加2.05个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点报告期内主营业务按销售模式分营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减
销售模式营业收入营业成本%比上年增比上年增（）%%（%）减（）减（）
经销模式2359858593.391944474263.2017.60-3.81-1.35减少2.06个百分点
直销模式304999257.59254981518.0816.4012.713.40增加7.53个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点报告期内主营业务按地区分部分营业收入营业成本毛利率毛利率比上年增减
地区分部营业收入营业成本%比上年增比上年增（）%%（%）减（）减（）
疆内1450347510.151177170536.3818.846.713.76增加2.31个百分点
疆外1214510340.831022285244.9015.83-11.01-5.62减少4.81个百分点
合计2664857850.982199455781.2817.46-2.17-0.82减少1.12个百分点
19新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、报告期内线上销售渠道的盈利情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币本年度上年度销售渠道营业收入占毛利率营业收入占毛利率营业收入营业收入比（%）（%）比（%）（%）
线上销售5126.191.8645.224083.891.4655.82
注：主要为公司在抖音等渠道开展的自营线上销售，不包括公司经销商开展的线上销售。
(五)投资状况分析对外股权投资总体分析
√适用□不适用
2025年7月21日，全资子公司新疆天润乳业销售有限公司投资成立天润（杭州）电子商务
有限责任公司，注册资本500万元，注册地位于浙江省杭州市余杭区，主要从事自营公司产品的线上零售业务。
1、重大的股权投资
□适用√不适用
2、重大的非股权投资
□适用√不适用
3、以公允价值计量的金融资产
□适用√不适用证券投资情况
□适用√不适用证券投资情况的说明
□适用√不适用私募基金投资情况
□适用√不适用衍生品投资情况
□适用√不适用
4、报告期内重大资产重组整合的具体进展情况
□适用√不适用
(六)重大资产和股权出售
□适用√不适用
20新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(七)主要控股参股公司分析
√适用□不适用
主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润
乳品、饮料生产
天润科技子公司23629.50206064.9857062.40195045.7117651.2315909.41加工与销售等奶牛养殖；生鲜
天润北亭子公司50725.0082886.7453174.7023842.952188.61-318.24
乳收购、销售
销售公司子公司乳制品销售1000.0034305.81-7223.20227313.13-7619.53-5736.29
乳品、饮料生产
新农乳业子公司70200.00101402.535751.7344035.136476.19-834.56加工与销售等报告期内取得和处置子公司的情况
√适用□不适用公司名称报告期内取得和处置子公司方式对整体生产经营和业绩的影响
新疆新垦供应链管理有限责任公司破产清算收益4.04万元
库车新农乳业有限责任公司股权转让收益273.83万元
丽水山耕新农生物科技有限公司破产清算收益105.65万元其他说明
√适用□不适用
1、新疆新垦供应链管理有限责任公司为新农乳业之控股子公司，已停业多年，因资不抵债向法院申请破产清算，因其财产不足以清偿破产费用，新
疆生产建设兵团阿拉尔垦区人民法院于2025年5月19日裁定终结新疆新垦供应链管理有限责任公司破产程序。
2、库车新农乳业有限责任公司为新农乳业之控股子公司，已停业多年，进行出清工作，经2025年11月3日新疆产权交易所审核，新农乳业转让持
有库车新农乳业有限责任公司51%的股权，受让方库车隆皓商贸有限公司。
3、丽水山耕新农生物科技有限公司为新农乳业之控股子公司，2024年1月停业进行出清工作，申请破产清算，2025年7月17日由资产管理人浙江
君豪律师事务所（该事务所已被吸收合并，现为浙江博翔（遂昌）律师事务所）接管，破产清算工作进行中。
(八)公司控制的结构化主体情况
□适用√不适用
21新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
六、公司关于公司未来发展的讨论与分析
(一)行业格局和趋势
√适用□不适用
具体内容详见本报告第三节“管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所处行业情况”。
(二)公司发展战略
√适用□不适用
1.总体发展战略
立足新疆，走向全国，做全国特色乳业领军者。
立足新疆：深耕新疆市场，做精做细，强化绝对领导地位，将新疆打造为“品牌高地、利润粮仓和创新试验田”。
走向全国：以“新疆特色”为核心差异点，以齐河基地为支点，有策略、有重点地开拓全国市场，从“新疆乳业龙头”升级为“全国性特色乳品品牌”。
特色领军：避免与全国巨头进行同质化规模竞争，聚焦于特色品类、特殊工艺和地域文化，在细分赛道建立不可替代的领导者地位。
2.核心业务战略
市场突破战略：疆内市场做深做透，筑牢基本盘；疆外市场重点突破，构建新支柱；销售渠道体系优化。
产品创新与组合战略：产品矩阵规划为乳饮料类、常温奶类、低温奶类、奶粉类及固体乳制品类；品类拓展与深加工方向分短期、中期、长期三个阶段实行。
品牌提升战略：确定以“天润”为主品牌，以“佳丽”“新农”“盖瑞”为副品牌的定位；
积极整合营销传播策略。
3.关键支撑战略
管理与组织提升战略：集团总部职能强化——从“管控型”到“战略赋能型”；强化集团管控，压实主体责任；建立跨层级“流程穿透”机制。
科技创新与数字化战略：产品创新机制改革——建立“集成产品开发体系”；全产业链数字
化从“有系统”到“全打通”。
资本运作与财务保障战略：结合公司“十五五”期间不同发展阶段的差异化资金需求，构建多渠道、多层次融资支撑体系；以系统化投资者关系管理为核心，筑牢市值管理根基。
人才发展与文化引领战略：实施“领航、奋楫、星火”三级人才工程；推行“赛马机制”与
“分享机制”相结合的激励体系；文化落地——从“口号”到“行为”。
4.运营保障体系
奶源基地优化与牧业升级：通过遗传改良、精准营养、精细管理，提高成母牛平均单产水平；
推广种植饲草，降低外购比例；探索“奶牛+肉牛”复合养殖模式，提升低产牛和公犊牛的价值；
建立严格的生物安全体系，推进养殖废弃物资源化利用，建设绿色牧场。
生产布局与供应链协同：明确五大工厂的主打品牌和产品品类，实现产能高效利用与区域市场最佳匹配；建立集成销售预测、生产计划、原料采购、库存管理的协同平台，提升供应链整体响应速度和弹性；整合内外部物流资源，规划区域性分仓，缩短向疆外市场的配送时效，降低物流成本。
质量安全与绿色可持续发展：完善从牧场到终端的全程质量追溯体系，对标欧盟标准；将环境、社会、治理因素纳入决策，减少碳足迹，推行绿色包装，积极履行社会责任，塑造负责任的企业公民形象。
22新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(三)经营计划
√适用□不适用
2026年，随着行业供给端调整接近尾声、原奶价格逐步企稳，叠加宏观消费环境复苏，乳业
行业有望迎来恢复性增长。公司作为兵团奶业产业链“链主”企业，将锚定“用新疆资源、做全国市场”战略，持续巩固疆内核心市场，稳步拓展疆外重点市场，优化渠道体系，推进数智化转型与产业升级，奋力实现“十五五”良好开局。
1.经济目标
2026年，公司计划实现乳制品销量32万吨，预计实现营业收入30亿元（合并报表口径）。
2.在2026年，公司将重点做好以下工作：
（1）精耕销售市场，聚力品牌价值跃升
2026年，公司将围绕高质量发展目标，系统推进销售业务稳步增长。强化品牌顶层设计与 IP塑造，实施疆内疆外差异化营销资源投放，通过事件营销、展会参与及品牌防护，夯实品牌心智。
加快新品研发与品类升级，优化产品结构，严控价格体系管理，提升整体盈利水平。深化疆内渠道深耕、拓展疆外市场，发力餐饮、社区与连锁系统，提升自营线上渠道运营能力，完善线下网点布局与冷链支撑。优化考核激励，加强人才引进与培养，强化专业培训，打造高效营销团队。
（2）推行智能制造，释放产能与品质双升级
2026年，公司将以提升20万吨智能工厂运营效率为核心，推进乳制品生产加工提质增效。
严守质量安全红线，加强从原料入厂、过程管控到成品检验全链条质量控制。推进疆内乳品加工基地与山东工厂的产能协同与布局优化，提升产能利用率与市场响应速度。严控生产与供应链成本，优化生产排产与物流配送，以智能制造与精益管理支撑产品竞争力与经营效益双提升。
（3）筑牢生物安全，做强奶源核心优势
2026年，牧业板块以精细化、智慧化、高效化为方向，巩固奶源核心优势。优化牛群结构，
推进高产核心群培育。深化精准营养与饲喂管理，降低公斤奶与饲草料成本，提升饲料转化效率。
加快智慧牧场建设，应用智能环控、精准饲喂、疫病预警等系统，提升养殖数字化水平。健全生物安全与智慧防疫体系，保障牛群健康。推广种养结合模式，加强饲草本地化收储与质量管控。
落实牧场常态化安全环保巡检，压实责任，以高效、生态、智慧养殖提供稳定优质奶源。
（4）创新数智双轮驱动，增强发展核心动能
公司将坚持科技创新与数智赋能协同发展。一方面，依托产业创新研究院，深化与高校院所合作，共建高水平研发平台，加大研发投入，攻关功能性乳品关键技术。围绕健康消费趋势，开发清洁标签、营养均衡的高品质产品，针对银发、育儿、健身等群体精准布局，持续优化产品矩阵，丰富休闲奶食品、干制乳制品及旅游专属产品，以差异化品类开拓细分市场。另一方面，加快推进数智化转型，推进数字化牧场、低碳生产线改造，运用人工智能、大数据实现全链条智慧管理，快速响应市场需求、降低运营损耗，以创新与数字双轮驱动公司高质量发展。
(四)可能面对的风险
√适用□不适用
1.行业和市场风险
（1）行业监管趋严导致成本升高的风险
在“三聚氰胺”“丙二醇”等一系列食品安全事件爆发后，乳制品行业的日常监管不断加强，法律法规监管体系建设不断完善，行业相关监管部门先后出台了《乳品质量安全监督管理条例》《企业生产乳制品许可条件审查细则》等规章制度，乳制品行业的质量监管要求和行业准入门槛进一步提高。乳制品行业生产企业为了满足不断提高的质量监管要求需要在相关质量安全控制和检测设备、人员等方面持续进行大量投入。企业在质量控制等方面费用和投入的短期持续增加，
23新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
可能对乳制品行业内企业的经营业绩和利润空间产生一定程度的影响，使企业面临成本升高和短期内利润受限的风险。
（2）上游畜牧养殖业发生重大疫病的风险
畜牧养殖过程中可能爆发的口蹄疫、流感、乳房炎、子宫炎等多种疫病将对奶源的产量和质
量带来重大的不利影响。若未来上游畜牧养殖业爆发大规模奶牛疫病，不仅会严重影响原料奶的供应，还会增加消费者的恐慌情绪，影响乳制品市场整体消费。因此，乳制品行业企业均面临上游畜牧养殖业爆发重大疫病而影响生鲜乳供应和消费者需求的风险。
（3）市场竞争环境加剧的风险
随着居民收入的提高和消费升级的深化以及乳制品消费习惯的养成，乳制品行业迎来了良好的发展机遇。拥有质量安全且供应稳定的奶源基地、销售半径覆盖合理、产品质量优质的区域性乳制品企业的竞争优势日趋明显，其区域市场份额逐步提高。但是，随着乳制品行业的快速发展，如果全国性乳企加快在区域性市场以及低温乳制品领域的扩张步伐而公司未能采取有效应对措施，那么公司有可能面临市场份额下降、经营业绩下滑、发展速度放缓的风险。此外，作为快消品，乳制品的产品多元化和口感多样化，越来越成为消费者关注的重点。随着乳制品行业市场竞争的愈演愈烈，如果公司未能在竞争中有效实现规模提升、产品创新、技术升级和市场开拓，未能提高消费者粘性和品牌市场地位及占有率，从长期来看可能会对公司未来的盈利能力和持续增长潜力带来不利影响。
（4）销售区域市场依赖的风险
作为新疆地区领先的区域性乳制品企业，公司凭借较强的综合竞争能力在疆内市场建立了较高的市场地位，市场份额领先。近年来公司加快了疆外市场开拓，同时借助网络平台等新媒体力量实行全方位营销，公司疆外市场的销售规模逐年上升。但是疆内市场依赖度较高仍可能给公司经营带来一定风险，如果公司乳制品所覆盖的区域市场情况发生不利变化而公司未能及时做出相应调整，公司在短期内将面临一定的经营风险。
（5）疆外市场开拓的风险未来，公司将紧抓我国乳制品行业快速发展的历史机遇，继续立足以低温酸奶为核心，确立领先低温、做强常温、突破乳饮的产品发展思路，整合调整营销系统，以疆内市场为核心，向疆外市场延伸。但目前我国乳制品行业已经形成了全国一线品牌市场份额领先，区域龙头品牌不断发展壮大的竞争格局。随着国家对乳制品行业监管继续趋严，行业整合力度加大，未来全国一线品牌可能更多的通过并购的方式收购区域市场规模乳企，并通过控制上游奶源、投资扩产等方式，继续扩张其品牌知名度和市场影响力，从而加剧市场竞争。如公司未能采取有效措施应对疆外市场开拓过程中面临的竞争，则有可能导致公司疆外市场开拓受阻。
2.环保风险
乳品生产企业和牧场在生产经营中会产生污染性排放物，如果处理不当会产生环境污染风险。
公司严格按照环保法规及相应标准要求，加大环保资金投入、加强职工环保教育和培训、积极与环保部门沟通交流，完善工厂排污、养殖场粪污处理设施和资源化利用，保证公司环保合法合规。
但随着《环境保护法》《清洁生产法》等一系列法律法规日趋完善，“生态文明”“可持续发展”等理念的提出，都对企业的环保责任提出了更高的要求。此外若公司未严格执行环保法律法规和环保管理制度，可能造成污染物处理排放不达标，导致公司面临着花费高额污染治理费和受到违法处罚的风险。
3.自然灾害风险
公司牧业板块从事奶牛规模化、集约化养殖业务，由于奶牛的生长和繁育对自然条件有较大的依赖性，并且天气等自然条件的变化也会对奶牛牧养所需的牧草、青贮饲料等原料植物生长产生影响，故自然条件的变化将直接影响奶牛养殖企业的经营成果。此外，如果发生雪灾、旱灾等
24新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
重大自然灾害，将可能对饲养奶牛造成损失。因此，公司的牧业板块需要面临发生自然灾害所带来的风险。
4.产品质量控制风险
一直以来，公司高度重视产品质量，不断加大产品质量隐患排查和技术设施改造力度，提升产品质量检测和风险评估能力，加大实验检测仪器设备和人员的投入，积极建立产品质量事前预防、事中管控的有效预防体系，不断完善企业的产品质量管理体系。报告期内，公司未出现过重大食品安全责任事故。但考虑到公司生产的产品属于日常消费品，直接面对终端消费者，产品质量和食品安全情况直接关系着普通消费者的个人健康。同时，由于食品流通过程中需经历较多中间环节，且公司的主要产品低温乳制品更需要从生产、出厂、运输到货架储存的全程冷链保存，一旦公司因人员操作疏忽、不能有效控制经销商行为、质量控制措施不够完善等原因，出现产品质量或食品安全问题，将可能使公司遭受产品责任索偿、负面宣传、政府处罚或品牌形象受损，进而对公司的声誉、市场销售和经营业绩产生重大不利影响。
(五)其他
□适用√不适用
七、公司因不适用准则规定或国家秘密、商业秘密等特殊原因，未按准则披露的情况和原因说明
□适用√不适用
第四节公司治理、环境和社会
一、公司治理相关情况说明
√适用□不适用
（一）公司治理情况
报告期内，公司严格按照《公司法》《证券法》《上市公司治理准则》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规和规范性文件，以及中国证监会、上海证券交易所关于公司治理的有关要求，规范运作，结合公司实际情况不断完善公司法人治理结构和公司各项内部管理制度，建立了相互独立、权责明确、相互监督的股东会、董事会、审计委员会和经理层，组建了较为规范的公司内部组织机构，制定了《公司章程》及一系列法人治理细则，明确了各决策机构的权责范围和工作程序，公司治理结构规范、完善。公司董事会认为公司法人治理结构的实际状况符合《上市公司治理准则》的要求，不存在差异。
具体情况如下：
（1）关于股东和股东会：公司平等对待所有股东，确保股东能充分行使权利，保护其合法权益；能够严格按照相关法律法规的要求召集、召开股东会，提供网络投票方式便于股东参与。公司的治理结构确保所有股东，特别是中小股东享有平等的权利，并承担相应的义务。公司召开股东会聘请了律师事务所对股东会的召集、召开程序、出席会议人员的资格、表决程序和会议所通
过的决议进行见证，符合《公司法》《公司章程》以及《公司股东会议事规则》的规定。
（2）关于控股股东与上市公司：报告期内，公司控股股东认真履行诚信义务，行为合法规范，没有利用其特殊的地位谋取额外的利益。不存在控股股东违规占用上市公司资金和资产的情况。
公司董事会和内部机构能够独立运作。公司关联交易公平合理，公司对关联交易的定价依据、协议的订立以及履行情况均予以披露。
（3）关于董事与董事会：公司严格按照《公司法》《公司章程》规定的选聘程序选举董事，公司董事会由9名董事组成，其中3名为独立董事。董事会下设审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会、战略委员会四个专业委员会以及设立了独立董事专门会议。董事会及各专业委员会均制订了相应的议事规则。公司董事能够按照相关法律法规的要求认真履行职责，科学决策。
25新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
（4）关于监事和监事会：公司原监事会由3名监事组成，其中1名为职工代表监事，人数及
人员构成符合法律、法规的要求。根据监管有关要求，公司在报告期内取消了监事及监事会，原监事会的职权由董事会审计委员会行使。
（5）关于信息披露及透明度：公司董事会设立专门机构并配备相应人员，依法履行信息披露
义务、接待来访、回答咨询。公司不存在应披露而未披露的重大信息。
综上所述，公司法人治理结构较为完善，与《公司法》和中国证监会相关规定的要求不存在差异。
（二）内幕信息知情人登记管理制度的建立和执行情况
报告期内，公司严格遵守《新疆天润乳业股份有限公司内幕信息知情人登记管理制度》，加强内幕信息的保密管理，完善内幕信息知情人登记备案。未发现内幕信息知情人在影响公司股价的重大敏感信息披露前利用内幕信息买卖公司股份的情况。
公司治理与法律、行政法规和中国证监会关于上市公司治理的规定是否存在重大差异；如有重大差异，应当说明原因□适用√不适用
二、公司控股股东、实际控制人在保证公司资产、人员、财务、机构、业务等方面独立性的具体措施，以及影响公司独立性而采取的解决方案、工作进度及后续工作计划□适用√不适用
控股股东、实际控制人及其控制的其他单位从事与公司相同或者相近业务的情况，以及同业竞争或者同业竞争情况发生较大变化对公司的影响、已采取的解决措施、解决进展以及后续解决计划
□适用√不适用
26新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
三、董事和高级管理人员的情况
(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动及薪酬情况
√适用□不适用
单位：股年初年末报告期内从公司是否在公任期起始任期终止年度内股份姓名职务性别年龄持股持股增减变动原因获得的税前薪酬司关联方日期日期增减变动量
数数总额（万元）获取薪酬
刘让董事长男622013-12-092029-02-25000不适用60.84否
胡刚董事、总经理男582013-12-092029-02-25000不适用66.84否
曹旭董事（离任）男542023-02-142026-02-26000不适用0是
邵惠玲董事（离任）女542017-01-252026-02-26000不适用0否
董事、副总经理、
王慧玲女532013-12-092029-02-25000不适用52.15否财务总监
董事、副总经理、
冯育菠男382018-08-062029-02-25000不适用52.12否董事会秘书
张列兵独立董事（离任）男602022-08-102026-02-26000不适用6.00否
康莹独立董事（离任）女532020-02-132026-02-26000不适用6.00否
龚巧莉独立董事（离任）女622020-02-132026-02-26000不适用6.00否
王军副总经理男582018-03-262029-02-25000不适用58.21否
尤宏副总经理男562015-12-152029-02-25000不适用58.45否
刘朋龙总工程师男512014-09-292029-02-25000不适用52.35否
周建国副总经理（离任）男612015-12-152025-04-17000不适用27.91否
王强副总经理男522025-05-152029-02-25000不适用53.59否
郑志强董事男392026-02-262029-02-25000不适用0是
张英董事女382026-02-262029-02-25000不适用0是
吴明独立董事男622026-02-262029-02-25000不适用0否
张红梅独立董事女562026-02-262029-02-25000不适用0否
罗瑶独立董事女522026-02-262029-02-25000不适用0否
合计/////000/500.46/
27新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
姓名主要工作经历
刘让现任公司党委书记、董事长，天润科技董事；曾任公司第八届董事会董事长。
胡刚现任公司党委副书记、董事、总经理，天润科技董事，芳草天润董事；曾任公司第八届董事会董事、总经理。
曹旭现任新疆天恒星投资管理有限责任公司党委委员、财务总监，曾任第十二师国资公司董事、财务总监，公司第八届董事会董事。
邵惠玲现任新疆天融通投资管理有限公司董事长、总经理；曾任第十二师国资公司董事、副总经理、财务总监，公司第八届董事会董事。
王慧玲现任公司董事、副总经理、财务总监，天润科技董事，芳草天润董事，沙湾盖瑞董事；曾任公司第八届董事会董事、副总经理、财务总监。
现任公司董事、副总经理、董事会秘书，新疆维吾尔自治区青年联合会第十届委员会委员；曾任公司第八届董事会董事、副总经理、董事会冯育菠秘书。
张列兵现任中国农业大学食品科学与营养工程学院副教授；曾任公司第八届董事会独立董事。
曾任公司第八届董事会独立董事，新疆浩源天然气股份有限公司董事长，新疆合金投资股份有限公司董事长、总裁、董事会战略委员会主任康莹委员。
现任新疆财经大学会计学院会计学教授，MBA导师、硕士研究生导师，新疆浩源天然气股份有限公司、新疆机械研究院股份有限公司、德龚巧莉蓝水技术股份有限公司、恒升医学科技股份有限公司独立董事；曾任公司第八届董事会独立董事，新疆合金投资股份有限公司、新疆赛里木现代农业股份有限公司独立董事。
王强现任公司党委委员、副总经理，天润科技董事长、总经理，沙湾盖瑞董事；曾任公司第八届监事会监事，沙湾盖瑞总经理。
王军现任公司党委委员、副总经理，牧业事业部负责人。
尤宏现任公司副总经理，乳业事业部负责人，天润科技董事。
刘朋龙现任公司总工程师，天润齐源董事。
周建国于2025年4月17日起退休；曾任公司党委委员、副总经理，芳草天润董事长，天润科技董事。
现任公司第九届董事会董事，新疆生产建设兵团第十二师国有投资发展集团有限公司党委委员、副总经理，新疆天恒基能矿集团有限公司董郑志强事；曾任新疆天恒基投资（集团）有限公司党委副书记、副总经理。
张英现任公司第九届董事会董事，新疆生产建设兵团第十二师国有投资发展集团有限公司副总经理；曾任新疆国投物流有限公司财务总监。
现任公司第九届董事会独立董事，新疆生产建设兵团供销投资（控股）有限公司董事；曾任新疆天物生态环保股份有限公司独立董事，新疆吴明
塔里木农业综合开发股份有限公司独立董事，新疆兵团六师五家渠市市长助理、副市长兼发改委主任。
现任公司第九届董事会独立董事，西拓能源集团有限公司顾问，新疆天顺供应链股份有限公司独立董事，安徽江南化工股份有限公司独立董张红梅事；曾任数字新疆产业投资（集团）有限公司财务总监。
现任公司第九届董事会独立董事，广东华商（乌鲁木齐）律师事务所高级合伙人、管委会委员、监委会主任，新疆蓝山屯河科技股份有限公罗瑶司独立董事。
28新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其它情况说明
√适用□不适用
公司于2026年2月26日召开公司2026年第一次临时股东会，完成董事会换届选举工作。
(二)现任及报告期内离任董事和高级管理人员的任职情况
1、在股东单位任职情况
√适用□不适用在股东单位担任的任职人员姓名股东单位名称任期起始日期任期终止日期职务
曹旭第十二师国资公司董事、财务总监2021-082025-06
郑志强第十二师国资公司党委委员、副总经理2024-09
张英第十二师国资公司副总经理2025-10在股东单位任职无情况的说明
2、在其他单位任职情况
√适用□不适用任职人员在其他单位担任的任期起始日任期终止日其他单位名称姓名职务期期新疆天恒星投资管理有限责任
曹旭党委委员、财务总监2025-06公司
邵惠玲新疆天融通投资管理有限公司董事长、总经理2024-06-05中国农业大学食品科学与营养
张列兵副教授2004-01工程学院
康莹新疆浩源天然气股份有限公司董事长2024-11-122025-02-05
新疆浩源天然气股份有限公司独立董事2024-11-12
新疆机械研究院股份有限公司独立董事2022-08-25德蓝水技术股份有限公司（非上龚巧莉独立董事2022-04-23市公司）恒升医学科技股份有限公司（非独立董事2023-09-25上市公司）在其他单位任职情无况的说明
(三)董事、高级管理人员薪酬情况
√适用□不适用公司董事会薪酬与考核委员会提出《公司董事、高级管理人员薪酬董事、高级管理人员薪酬的方案》，经公司董事会审议通过后，提交股东会进行审议，通过后决策程序执行。
董事在董事会讨论本人薪酬是事项时是否回避薪酬与考核委员会或独立董公司于2025年5月29日召开第八届董事会薪酬与考核委员会2025事专门会议关于董事、高级年第一次会议，审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于兑现管管理人员薪酬事项发表建议理团队2024年度绩效薪资的议案》，公司薪酬与考核委员会认为：
的具体情况公司较好地完成了董事会制定的2024年度经营目标，根据《公司
29新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告董事、高级管理人员薪酬方案》，公司对管理团队2024年度工作进行了绩效考核后发放绩效薪资。
董事、高级管理人员薪酬确依据第十二师国资委相关规定和公司的资产规模、员工规模、收益
定依据情况、高级管理人员对应的职责分工等确定。
严格按照《公司董事、高级管理人员薪酬方案》及公司薪酬相关制董事和高级管理人员薪酬的度执行，基本薪酬按月支付，绩效及任期激励薪酬按照相关要求，实际支付情况根据业绩达成情况予以考核后兑现。
报告期末全体董事和高级管2025年公司董事、高级管理人员实际获得报酬500.46万元（税前）。
理人员实际获得的薪酬合计报告期末全体董事和高级管公司全体董事及高级管理人员绩效薪酬依据公司薪酬考核管理相
理人员实际获得薪酬的考核关制度按季度、年度考核并兑现，任期激励薪酬按规定实施递延支依据和完成情况付，相关考核及薪酬支付均按制度完成当期既定工作。
报告期末，公司全体董事及高级管理人员薪酬的递延支付安排如报告期末全体董事和高级管
下：绩效薪酬按季度、年度考核周期分期兑现，任期激励薪酬根据理人员实际获得薪酬的递延
公司相关制度规定实施分次递延支付，相关递延支付事项均严格按支付安排照既定方案有序执行。
报告期末全体董事和高级管
理人员实际获得薪酬的止付2025年，公司全体董事及高级管理人员薪酬未发生止付追索情形。
追索情况
(四)公司董事、高级管理人员变动情况
√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因周建国副总经理离任退休王强副总经理聘任工作调动曹旭董事离任换届邵惠玲董事离任换届张列兵独立董事离任换届龚巧莉独立董事离任换届康莹独立董事离任换届郑志强董事选举换届张英董事选举换届吴明独立董事选举换届张红梅独立董事选举换届罗瑶独立董事选举换届
(五)近三年受证券监管机构处罚的情况说明
□适用√不适用
(六)其他
□适用√不适用
四、董事履行职责情况
(一)董事参加董事会和股东会的情况董事是否参加股东参加董事会情况姓名独立会情况
30新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
董事本年应参以通讯是否连续两亲自出委托出缺席出席股东加董事会方式参次未亲自参席次数席次数次数会的次数次数加次数加会议刘让否88700否3胡刚否88700否3曹旭否88800否3邵惠玲否88700否3王慧玲否88700否3冯育菠否88700否3张列兵是88800否3康莹是88800否3龚巧莉是88700否3连续两次未亲自出席董事会会议的说明
□适用√不适用年内召开董事会会议次数8
其中：现场会议次数0通讯方式召开会议次数7现场结合通讯方式召开会议次数1
(二)董事对公司有关事项提出异议的情况
□适用√不适用
(三)其他
□适用√不适用
五、董事会下设专门委员会情况
√适用□不适用
(一)董事会下设专门委员会成员情况专门委员会类别成员姓名
审计委员会龚巧莉（主任委员）、张列兵、康莹
提名委员会张列兵（主任委员）、龚巧莉、康莹
薪酬与考核委员会康莹（主任委员）、王慧玲、龚巧莉
战略委员会刘让（主任委员）、胡刚、张列兵
(二)报告期内审计委员会召开6次会议其他履召开日期会议内容重要意见和建议行职责情况公司董事会审计委员会认真审议相关会议材审议通过了《新疆天润乳料，听取了中审众环会计师事务所（特殊普通
2025-4-1业股份有限公司2024年合伙）签字注册会计师对公司2024年度初步度审计报告》（初稿）审计情况的汇报，并就重点关注事项等问题进行了讨论，同意该初步审计意见。
2025-4-7审议通过了年度报告、决公司董事会审计委员会认真审议相关会议材
31新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
算和预算、内部控制评价料，认为：公司日常关联交易是公司正常生产报告、年度募集资金使用经营所需，关联交易定价符合市场原则，未损情况、日常关联交易预计、害公司及全体股东、特别是中小股东的利益。
担保额度预计、计提资产公司此次计提资产减值准备符合《企业会计准减值准备以及审计委员会则》的要求，符合公司实际情况和相关政策规履职情况报告和审计委员定，能够更加公允地反映公司的财务状况、资会对会计师事务所履行监产价值和经营成果，有利于为投资者提供更加督职责情况报告。真实、可靠、准确的会计信息，不存在损害公司和中小股东合法权益的情况。
董事会审计委员会认为：公司编制的2025年审议通过了《新疆天润乳
2025-4-252025第一季度会计报表编制合理，客观、公正地反业股份有限公司年
映了公司2025年1-3月的经营成果和现金流量
第一季度报告》。
情况。
董事会审计委员会认为：公司此次计提资产减
值准备符合《企业会计准则》的要求，符合公司实际情况和相关政策规定，能够更加公允地反映公司的财务状况、资产价值和经营成果，有利于为投资者提供更加真实、可靠、准确的
会计信息，不存在损害公司和中小股东合法权审议通过了半年度报告、益的情况。
半年度募集资金使用情公司董事会审计委员会在公司续聘会计师事
况、计提资产减值准备和务所过程中，对会计师事务所的专业胜任能
2025-8-11聘任2025年度财务及内力、投资者保护能力、独立性和诚信状况等进
部控制审计机构等事项，行了认真审核和评价，认为中审众环会计师事听取了内部审计部关于半务所（特殊普通合伙）具有会计师事务所执业
年度工作的总结。证书和证券相关业务职业资格，具备多年为上市公司提供审计服务的经验和能力，具备独立性、专业胜任能力及投资者保护能力，能够满足公司财务审计和内部控制审计工作的要求，同意续聘中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度财务及内部控制审计机构。
审计委员会委员认为：公司编制的2025年第审议通过了《新疆天润乳
2025-10-202025三季度会计报表编制合理，客观、公正地反映业股份有限公司年
了公司2025年1-9月的经营成果和现金流量情
第三季度报告》。
况。
审计委员会认真审查了中审众环会计师事务审议通过了《关于新疆天所（特殊普通合伙）提交的《新疆天润乳业股
2025-12-25润乳业股份有限公司2025份有限公司2025年度财务年报及内控审计计年度财务年报及内划》，同意按照该审计计划开展2025年度审控审计计划的议案》。
计工作，建议外审机构加大函证覆盖率。
(三)报告期内提名委员会召开1次会议其他履行召开日期会议内容重要意见和建议职责情况经审阅王强先生的个人简历并对有关情况进审议通过了《新疆天润乳
2025-5-15行调查和了解，王强先生的学历、工作经历、业股份有限公司关于聘任
身体状况能够胜任公司副总经理职务的要公司副总经理的议案》求。
32新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(四)报告期内薪酬与考核委员会召开1次会议其他履行召开日期会议内容重要意见和建议职责情况
2024年度公司各项生产经营取得平稳发展，审议并通过了《新疆天润公司管理团队较好地完成了各项工作任务。2025-5-29乳业股份有限公司关于兑根据《公司董事、高级管理人员薪酬方案》
现管理团队2024年度绩及各板块、各单位年度绩效考核结果，并结效薪资的议案》。合出勤情况，对管理团队2024年应发季度及年度绩效薪酬进行核算和发放。
(五)存在异议事项的具体情况
□适用√不适用
六、审计委员会发现公司存在风险的说明
□适用√不适用审计委员会对报告期内各监督事项无异议。
七、报告期末母公司和主要子公司的员工情况
(一)员工情况母公司在职员工的数量52主要子公司在职员工的数量3045在职员工的数量合计3097母公司及主要子公司需承担费用的离退休职工人数474专业构成专业构成类别专业构成人数生产人员1508销售人员285技术人员580财务人员82行政人员236后勤保障及其他406合计3097教育程度
教育程度类别数量（人）研究生41本科599大专891中专270高中及以下1296合计3097
(二)薪酬政策
√适用□不适用
围绕公司发展战略与经营实际需求，公司持续补充完善薪酬管理相关政策体系，为经营战略目标落地提供坚实的薪酬激励与制度保障。2021年至2023年，公司按年度分步推进集团本部及各下属板块薪酬优化改革工作，同时在执行中结合实际情况不断深入优化和完善，每年严格按优
33新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
化完善后的《薪酬福利管理制度》《绩效管理制度》《天润乳业非年薪制人员薪酬要素补贴实施细则》等制度文件落实执行。
为进一步提升薪酬体系的激励性与约束性，2025年公司结合发展战略及各业务板块经营特点，构建并完善激励与问责相融合的奖惩管理机制。针对销售板块，建立适配不同业务层级的差异化激励与问责机制，设定月度、季度红黑榜；针对乳业板块，制定并实施各成员单位技术创新、质量提升等专项奖励办法；针对牧业板块，建立奶源质量管控、运营管理及业绩排名等专项激励政策。通过各类专项激励政策的落地实施，公司持续优化薪酬管理政策体系，充分激发各层级员工内生动力与工作积极性，为公司经营发展目标的实现提供有力支撑。
(三)培训计划
√适用□不适用
2025年度，公司培训工作扎实推进，全年累计开展内外部培训36929人次，重点落地“中青年干部培训班”“雏鹰班”各1期，同步开展职业技能培训5期、人力资源共享项目培训3期、经营管理类培训2期，依托“天润学堂”线上平台组织知识竞赛6期，各项培训任务均圆满达成，有效提升了全员综合素养与岗位能力。
2026年，为精准适配公司业务拓展与市场竞争需求，夯实高质量发展人才支撑，公司及各业
务板块紧扣战略规划与人才发展目标，制定专项培训规划，以岗位胜任力提升为核心，推动培训体系迭代升级。2026年将聚焦“精准赋能、体系完善、价值转化”三大核心，继续组织开展雏鹰培训班、中高层管理人员精英大课堂、内训师队伍提升培训等项目。同时，加强职业技能培训管理，完成年度技能培训任务，推进“天润学堂”线上培训活动有效实施，完善分类分层级培训体系。
(四)劳务外包情况
√适用□不适用
劳务外包支付的报酬总额（万元）3713.45
八、利润分配或资本公积金转增预案
(一)现金分红政策的制定、执行或调整情况
√适用□不适用
公司历来重视对股东的稳定回报，公司每年根据当期的经营情况和资金需求计划，在充分考虑股东回报的基础上，实行具有持续性和稳定性的利润分配政策。2023年2月8日，公司第七届董事会第二十四次会议审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司未来三年股东回报规划（2023年-2025年）》，并经公司2023年第二次临时股东大会审议通过。
报告期内，公司制定并实施了2024年度利润分配方案：公司向全体股东每10股派发现金红利0.2099元（含税）。截至2025年6月26日，公司实际享有利润分配权利的股份总数为315403648股，以此计算合计派发现金红利6620322.57元（含税），本年度公司现金分红比例为15.17%。
符合证监会《分红指引》、上海证券交易所《上市公司现金分红指引》及《公司章程》中利润分配相关规定。
(二)现金分红政策的专项说明
√适用□不适用
是否符合公司章程的规定或股东会决议的要求√是□否
分红标准和比例是否明确和清晰√是□否
相关的决策程序和机制是否完备√是□否
独立董事是否履职尽责并发挥了应有的作用√是□否
中小股东是否有充分表达意见和诉求的机会，其合法权益是否得到了充分保护√是□否
34新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(三)报告期内盈利且母公司可供股东分配利润为正，但未提出现金利润分配方案预案的，公司应当详细披露原因以及未分配利润的用途和使用计划
□适用√不适用
(四)本报告期利润分配及资本公积金转增股本预案
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
每10股送红股数（股）0
每10股派息数（元）（含税）0.20
每10股转增数（股）0
现金分红金额（含税）6310242.46
合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润41482810.70
现金分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的15.21比率（%）以现金方式回购股份计入现金分红的金额0
合计分红金额（含税）6310242.46合计分红金额占合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润的
%15.21比率（）
(五)最近三个会计年度现金分红情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
最近三个会计年度累计现金分红金额（含税）(1)55823644.60
最近三个会计年度累计回购并注销金额(2)0.00
最近三个会计年度现金分红和回购并注销累计金额(3)=(1)+(2)55823644.60
最近三个会计年度年均净利润金额(4)75723530.60
最近三个会计年度现金分红比例（%）(5)=(3)/(4)73.72
最近一个会计年度合并报表中归属于上市公司普通股股东的净利润41482810.70
最近一个会计年度母公司报表年度末未分配利润569812231.67
九、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响
(一)相关激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的
□适用√不适用
(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用员工持股计划情况
35新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
□适用√不适用其他激励措施
□适用√不适用
(三)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况
□适用√不适用
(四)报告期内对高级管理人员的考评机制，以及激励机制的建立、实施情况
√适用□不适用
公司建立了完善的绩效考核管理制度，形成了不同岗位层级经营管理者的绩效考核体系。报告期内，紧扣企业经营效益核心，调整完善高级管理人员考核与激励管理机制，充分发挥高管团队引领企业高质量发展的核心作用。
在考评机制方面，紧紧围绕公司年度经营战略目标，提取与经营效益直接相关的核心考核指标，结合高管职责分工差异，科学设定考核指标与目标值，与全体高级管理人员层层签订《经营业绩目标责任书》。高级管理人员考核周期及评价结果直接与公司整体经营业绩达成情况、分管权属企业经营效益、分管部门或业务模块经营绩效及管理提升成效深度挂钩，强化绩效管理的约束性与导向性，让考评真正成为引导高管聚焦经营、提升效益的“指挥棒”。
在激励机制方面，立足企业经营效益，健全短期考核与中长期激励相结合的激励体系，充分激发高管团队长期经营动力与创新活力。报告期内高级管理人员激励机制继续与企业经济效益充分挂钩，严格依据年度经营业绩完成情况及考核评价结果兑现薪酬总额，企业年度经营目标任务未超额完成时，高级管理人员将无任期激励收入。
十、报告期内的内部控制制度建设及实施情况
√适用□不适用
报告期内，公司在依照中国证监会、上海证券交易所及《公司法》《公司章程》等法律法规要求建立了严密的内控管理体系基础上，结合行业特征及企业经营实际，对内控制度进行持续完善与细化，提高决策效率，为经营管理的合法合规及资产安全提供了保障，有效促进公司战略的稳步实施。
公司内部控制体系结构合理，内部控制制度框架符合财政部、中国证监会等五部委对于内部控制体系完整性、合理性、有效性的要求，能够适应公司管理和发展的需要。公司不断健全内控体系，内控运行机制有效，达到了内部控制预期目标，有力保障公司及全体股东的利益。
按照新《公司法》及相关监管要求，公司于2025年10月推进治理结构重大调整：取消监事会，将其监督职能移交董事会审计委员会行使。公司同步修订《公司章程》，并配套制定了三十余项内部制度，构建权责清晰、运转高效的治理体系。
公司第九届董事会第二次会议审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司2025年度内部控制评价报告》，未发现公司内部控制存在重大缺陷或重要缺陷，全文详见上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）。
报告期内部控制存在重大缺陷情况的说明
□适用√不适用
十一、报告期内对子公司的管理控制情况
√适用□不适用
公司严格按照《公司法》《证券法》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司内部控制指引》等法律法规和规章的要求，并结合公司实际情况实施内控制度，公司将控股子公司纳入统一的审核监督体系进行管理控制，子公司的整体运行情况总体符合上市公司的经营发展规划。公司通过向子公司委派董事，任命重要经营管理人员，行使出资者权利。公司严格
36新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
执行《公司重大信息内部报告制度》，子公司发生重大信息须及时上报，保障信息在公司内部传递的及时、通畅和准确。公司内部审计部门对子公司制度建设、经营活动等进行审计监督，对存在的问题进行跟踪与督促整改，增强内部控制规范性。
公司对子公司经营情况进行考核，通过取得子公司的财务报表及经营数据，定期召开公司经营运行分析会，不断完善过程监控管理体系，对相关问题进行排查梳理，根据子公司的具体情况提出要求、提供建议、落实人员责任，并督导子公司制定和实施后续计划，保证子公司的稳健发展。
经2025年10月9日召开的公司第八届董事会第二十四次会议审议通过，制定了《子公司管理制度》。该制度从规范运作、人事管理、财务管理、经营投资管理、重大信息管理、审计监督等方面建立了全面的子公司管控框架。
报告期内，公司对子公司的管理控制充分、有效，不存在重大遗漏情况。
对子公司的管理控制存在异常的风险提示
□适用√不适用
十二、内部控制审计报告的相关情况说明
√适用□不适用
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）对公司财务报告内部控制的有效性进行了审计，认为公司于2025年12月31日按照《企业内部控制基本规范》和相关规定在所有重大方面保持了有
效的财务报告内部控制，详见公司于 2026年 3月 31日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度内部控制审计报告》。
是否披露内部控制审计报告：是
内部控制审计报告意见类型：标准的无保留意见报告期或上年度是否被出具内部控制非标准审计意见
□是√否
十三、上市公司治理专项行动自查问题整改情况不适用
十四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况
√适用□不适用
纳入环境信息依法披露企业名单中的企业数量（个）1序号企业名称环境信息依法披露报告的查询索引
1 新疆天润生物科技股份有限公司 http://permit.mee.gov.cn
其他说明
√适用□不适用
天润乳业子公司天润科技属于国家环境保护部门公布的废水重点排污单位，主要污染物为化学需氧量、氨氮等，废水经污水处理系统处理达标后由厂区污水总排口排出。天润科技执行《污水综合排放标准》（GB8978-1996）中的三级标准。2025年，天润科技主要污染物平均排放浓度分别为化学需氧量 32.399mg/L、氨氮 11.857mg/L，排放总量分别为 31.15t 和 6.31t，未发生超标排放现象。
子公司天润唐王城、天润齐源、新农乳业、沙湾盖瑞属于国家环境保护部门公布的废水非重
点排污单位，依照排污许可和自行监测的相关要求，结合公司实际情况，上述公司均编制了自行监测方案，并委托第三方有资质的单位进行了污染物监测，2025年全年监测结果达标。其中，沙湾盖瑞于2024年12月完成排污许可证的变更，排放标准由二级调整为三级，为简化管理等级。
37新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
子公司天润烽火台、沙湾天润、天润北亭、芳草天润、天润沙河、天澳牧业和巴楚天润均配
套建有粪污处理设备，干粪经发酵后用作牛床垫料或有机肥，液体粪进入氧化塘经无害化处理后回用于农田资源化利用。上述子公司均依据《关于印发固定污染源排污登记工作指南（试行）的通知》完成了固定污染源排污登记。
2025年8月14日，子公司新疆天澳牧业有限公司未经无害化处理直接向环境排放畜禽养殖废弃物﹝粪污﹞该行为违反了《畜禽规模养殖污染防治条例》第二十条“向环境排放经过处理的畜禽养殖废弃物应当符合国家和地方规定的污染物排放标准和总量控制指标。畜禽养殖废弃物未经处理不得直接向环境排放。”之规定，被第七师胡杨河市生态环境局处罚3.5万元，七师环罚字﹝2025﹞9号。天澳牧业立即对液体粪污集中收集至氧化塘发酵处理，牛粪清理回收至牧场堆粪场堆肥发酵作为有机肥还田，对疑似污染土壤翻耕并开展有害物检测，根据检测报告显示，仅水溶性总盐含量略微超过基线水平，其他指标均符合环保指标要求，计划2026年4月再次监测，确保无污染。
十五、社会责任工作情况
(一)是否单独披露社会责任报告、可持续发展报告或 ESG 报告
√适用□不适用详见公司 2026年 3月 31日在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《新疆天润乳业股份有限公司2025年度社会责任报告》。
(二)社会责任工作具体情况
□适用√不适用具体说明
□适用√不适用
十六、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况
√适用□不适用
扶贫及乡村振兴项目数量/内容情况说明
总投入（万元）70.22帮扶形式（如产业扶贫、就业扶消费帮扶、防止返贫动态监测、提供就业岗位贫、教育扶贫等）具体说明
√适用□不适用
2025年，天润乳业以全资子公司天润唐王城为核心载体，深耕51团定点帮扶。坚持走访摸排，深入布拉克苏乡开展包联帮扶，在传统节日开展慰问3次，实地调研合作社，精准掌握连队需求，为乡村振兴注入动力。将就业作为根本之策，目前在岗51团籍职工21人，人均月工资约
6500元，有效实现“家门口就业”。强化技术支撑，公司牧业为14连牛场提供饲料、挤奶等关
键环节指导，全年收购原奶3690吨，稳定就业并带动关联产业。巴楚天润牧业捐赠300头价值
68.7万元的优质育肥牛给巴楚县乡镇，以“产业帮扶+技术赋能”带动农户增收，促进兵地养殖业融合发展。推出“企业+连队+农户”模式，并开展消费帮扶，采购农产品1.52万元，多措并举激发内生动力。
十七、其他
□适用√不适用
38新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
第五节重要事项
一、承诺事项履行情况
(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项
□适用□不适用如未是如未能是能及否及时履承承否承时履承及行应说诺承承诺诺有诺行应诺时明未完类诺内容时履期说明背严成履行型方间行限下一景格的具体期步计履原因限划行收“1、本次收购完成后，对于本公司仍保留的乳业资产[具体包括银桥国际控股(新疆奎屯市)乳业有限公司等]，本公司将购继续利用自身品牌、资源、财务等优势按照市场原则进行培育，使之规范运作并具备良好的盈利能力，并在不晚于2017报年12月31日前根据培育情况与天润乳业确定对相关资产的整合或处置方案。方案包括：（1）对于培育成熟、天润告乳业愿意接受的资产，采取包括但不限于资产重组、股权置换等多种方式整合进入天润乳业；（2）到2017年12月书31日依然未培育成熟或天润乳业明确拒绝接受的资产，本公司将在收到上市公司的书面通知后选择其他合理方式对该解
或等资产进行安排，以避免因与天润乳业业务相竞争而给上市公司股东造成损失，方式包括在上市公司履行内部决策程决兵
权序后与本公司就业务培育事宜进一步予以约定、托管给上市公司或无关联第三方、出售给无关联第三方等。2、本次同团
益收购期间及/或前述培育工作完成前，为解决及/长不适或避免因本公司认购天润乳业股份而成为其股东所导致的潜在业务竞否是不适用业乳期用
变争事宜，保护上市公司股东、特别是非关联股东的合法权益，经天润乳业、本公司履行内部决策程序后本公司可以将竞业
动该等相竞争资产或业务托管给上市公司，并由本公司按照承诺第1项内容尽快将托管资产以合法及适当方式整合进入争报上市公司。”天润乳业与兵团乳业、澳利亚乳业、润达牧业友好协商，于2017年12月签署了《股权托管协议》，分别告受托管理澳利亚乳业及润达牧业100%的股权。截至协议有效期2019年12月31日止，托管标的均处于亏损状态，无书法达到整合进入上市公司的条件，股权托管事项终止，由兵团乳业对托管标的进行合法处置。润达牧业生物性资产已中完成整体转让出售，该公司目前未开展任何业务；澳利亚乳业相关资产在新疆产权交易市场挂牌转让，于2021年9所月1日在新疆产权交易市场挂牌到期。
39新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告作“1、本公司将诚信和善意履行作为天润乳业持股5%以上股东的义务，尽量避免和规范与天润乳业（包括其控制的企承业）之间的关联交易；对于无法避免或有合理理由存在的关联交易，将与天润乳业依法签订规范的关联交易协议，并诺按照有关法律、法规、规章、其他规范性文件和公司章程的规定履行批准程序；关联交易价格依照与无关联关系的独解
立第三方进行相同或相似交易时的价格确定，保证关联交易价格具有公允性；保证按照有关法律、法规和公司章程的决兵
规定履行关联交易的信息披露义务；保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润，不利用关联交易损害上市关团长不适
公司及非关联股东的利益。2、本公司承诺在天润乳业股东大会对涉及本公司及本公司控制的其他企业的有关关联交否是不适用联乳期用
易事项进行表决时，履行回避表决的义务。3、本公司将不会要求和接受天润乳业给予的与其在任何一项市场公平交交业
易中给予独立第三方的条件相比更为优惠的条件。4、本公司保证将依照天润乳业的章程规定参加股东大会，平等地易
行使股东权利并承担股东义务，不利用主要股东地位谋取不正当利益，不损害天润乳业及其他股东的合法权益。除非本公司不再为天润乳业之主要股东，本承诺始终有效。若本公司违反上述承诺给天润乳业及其他股东造成损失，一切损失将由本公司承担。”
第十二师国资公司出具《关于保持上市公司独立性的承诺函》，主要内容如下：“1、第十二师国资公司将不利用对天与润乳业的控股或控制关系进行损害天润乳业及天润乳业中除第十二师国资公司及实际控制人所控制股东外的其他股重
东利益的经营活动，在遇有与第十二师国资公司自身利益相关的事项时，将采取必要的回避措施。2、第十二师国资大第
公司及其控制的其他子企业的高级管理人员除担任董事、监事以外，不兼任天润乳业之高级管理人员。3、本次重大资十
资产置换及发行股份购买资产完成后，第十二师国资公司及其所控制的其他子企业与天润乳业之间将继续保持相互间产二
的人员独立、机构独立、资产完整独立、财务独立、业务独立，本次重大资产置换及发行股份购买资产完成后，天润重其师长不适
乳业仍将具备完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，且在独立性方面不存在其他缺陷。此外，本次重大资否是不适用组他国期用
产置换及发行股份购买资产完成后，第十二师国资公司及其所控制的其他子公司将遵守中国证监会有关规定，不利用相资
上市公司违规提供担保，不占用上市公司资金，并规范关联交易，避免同业竞争。为保证关联交易的公允性，确保第关公
十二师国资公司及其所控制的子企业与天润乳业之间的关联交易不损害天润乳业及其非关联股东的合法权益，第十二的司
师国资公司承诺自身并保证将利用控股股东地位，通过直接或间接行使股东权利，促使第十二师国资公司所控制的其承
他子企业，严格遵守天润乳业公司章程及其《关联交易管理制度》中的相关规定，在公平原则的基础上保证与天润乳诺业之间的关联交易公平合理。”其第为避免未来可能产生的同业竞争，第十二师国资公司承诺如下：“1、第十二师国资公司及其他子企业将不从事其他任解他十何与天润乳业目前或未来从事的业务相竞争的业务。若天润乳业未来新拓展的某项业务为第十二师国资公司及其他子决
对二企业已从事的业务，则第十二师国资公司及其他子企业将采取切实可行的措施，在该等业务范围内给予天润乳业优先同长不适
公师发展的权利。2、无论是由第十二师国资公司及其他子企业自身研究开发的、或从国外引进或与他人合作开发的与股否是不适用业期用
司国份公司生产、经营有关的新技术、新产品，天润乳业有优先受让、生产的权利。3、第十二师国资公司及其他子企业竞
中资如拟出售与天润乳业生产、经营相关的任何资产、业务或权益，天润乳业均有优先购买的权利；第十二师国资公司保争
小公证自身、并保证将促使第十二师国资公司之其他子企业在出售或转让有关资产或业务时给予天润乳业的条件不逊于向
40新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
股司任何独立第三方提供的条件。4、若发生前述第2、3项所述情况，第十二师国资公司承诺自身、并保证将促使第十二东师国资公司之其他子企业尽快将有关新技术、新产品、欲出售或转让的资产或业务的情况以书面形式通知天润乳业，所并尽快提供天润乳业合理要求的资料；天润乳业可在接到第十二师国资公司通知后三十天内决定是否行使有关优先生作产或购买权。最后，第十二师国资公司确认，本承诺书乃是旨在保障天润乳业全体股东之权益而作出，且本承诺所载承的每一项承诺均为可独立执行之承诺。任何一项承诺若被视为无效或终止将不影响其他各项承诺的有效性。”诺为了规范和减少关联交易，维护上市公司及中小股东的合法权益，第十二师国资公司承诺如下：“1、第十二师国资公司将诚信和善意履行作为天润乳业控股股东的义务，尽量避免和规范与天润乳业（包括其控制的企业）之间的关联交第易；对于无法避免或有合理理由存在的关联交易，将与天润乳业依法签订规范的关联交易协议，并按照有关法律、法解十规、规章、其他规范性文件和公司章程的规定履行批准程序；关联交易价格依照与无关联关系的独立第三方进行相同
决二或相似交易时的价格确定，保证关联交易价格具有公允性；保证按照有关法律、法规和公司章程的规定履行关联交易关师的信息披露义务；保证不利用关联交易非法转移上市公司的资金、利润，不利用关联交易损害上市公司及非关联股东长不适否是不适用联国的利益。2、第十二师国资公司承诺在天润乳业股东大会对涉及第十二师国资公司及其控制的其他企业的有关关联交期用交资易事项进行表决时，履行回避表决的义务。3、第十二师国资公司将不会要求和接受天润乳业给予的与其在任何一项易公市场公平交易中给予独立第三方的条件相比更为优惠的条件。4、第十二师国资公司保证将依照天润乳业的章程规定司参加股东大会，平等地行使股东权利并承担股东义务，不利用控股股东地位谋取不正当利益，不损害天润乳业及其他股东的合法权益。除非第十二师国资公司不再为天润乳业之控股股东，本承诺始终有效。若第十二师国资公司违反上述承诺给天润乳业及其他股东造成损失，一切损失将由第十二师国资公司承担。
41新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(二)公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明
□已达到□未达到√不适用
(三)业绩承诺情况
□适用√不适用业绩承诺变更情况
□适用√不适用其他说明
□适用√不适用
二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况
□适用√不适用
三、违规担保情况
□适用√不适用
四、公司董事会对会计师事务所“非标准意见审计报告”的说明
□适用√不适用
五、公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明
（一）公司对会计政策、会计估计变更原因及影响的分析说明
□适用√不适用
（二）公司对重大会计差错更正原因及影响的分析说明
□适用√不适用
（三）与前任会计师事务所进行的沟通情况
□适用√不适用
（四）审批程序及其他说明
□适用√不适用
六、聘任、解聘会计师事务所情况
单位：万元币种：人民币现聘任
境内会计师事务所名称中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）境内会计师事务所报酬80境内会计师事务所审计年限2年境内会计师事务所注册会计师姓名王洪博、章金云
42新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
境内会计师事务所注册会计师审计服务的累计均为2年年限名称报酬中审众环会计师事务所（特殊内部控制审计会计师事务所30普通合伙）保荐人中信建投证券股份有限公司0
聘任、解聘会计师事务所的情况说明
√适用□不适用
公司第八届董事会审计委员会2025年第四次会议、第八届董事会第二十二次会议、公司第八届监事会第二十次会议、公司2025年第二次临时股东大会分别审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司关于聘任2025年度财务及内部控制审计机构的议案》，聘任中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）为公司2025年度财务及内部控制审计机构，聘期一年，公司2025年度会计师事务所审计费用标准为人民币110万元（含税、不包括差旅费），其中：财务报告审计费用为80万元、内部控制审计费用为30万元。
审计期间改聘会计师事务所的情况说明
□适用√不适用
审计费用较上一年度下降20%以上（含20%）的情况说明
□适用√不适用
七、面临退市风险的情况
(一)导致退市风险警示的原因
□适用√不适用
(二)公司拟采取的应对措施
□适用√不适用
(三)面临终止上市的情况和原因
□适用√不适用
八、破产重整相关事项
□适用√不适用
九、重大诉讼、仲裁事项
□本年度公司有重大诉讼、仲裁事项√本年度公司无重大诉讼、仲裁事项
十、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况
□适用√不适用
十一、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明
√适用□不适用
43新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
报告期内公司及其控股股东、实际控制人不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等不良诚信状况。
十二、重大关联交易
(一)与日常经营相关的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
√适用□不适用公司第八届董事会第十八次会议审议通过了《新疆天润乳业股份有限公司2024年度日常关联交易执行情况及2025年度日常关联交易预计情况的议案》，结合公司以往的实际情况，2025年度预计与关联方发生关联交易金额约为1000万元，具体关联交易金额在关联交易总额不突破的前提下调剂使用。
2025年，公司实际发生的向关联人销售商品及接受关联人提供劳务金额共计793.87万元，在
年度预计额度内。具体情况如下：
单位：万元关联交易2025年度预2025年实际预计金额与实际发生金关联交易具体内容关联人类别计金额发生金额额差异较大的原因关联人设备加工能力受接受关联委托加工乳制品方劳务新疆澳利亚乳
30029.53限，实际发生业务较预
业有限公司计量大幅减少
销售商品销售奶粉500315.93不适用
其他200448.41根据业务需要发生，调剂使用关联交易总额度
合计1000793.87
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(二)资产或股权收购、出售发生的关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况
□适用√不适用
44新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(三)共同对外投资的重大关联交易
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(四)关联债权债务往来
1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项
□适用√不适用
2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项
□适用√不适用
3、临时公告未披露的事项
□适用√不适用
(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务
□适用√不适用
(六)其他
□适用√不适用
十三、重大合同及其履行情况
(一)托管、承包、租赁事项
1、托管情况
□适用√不适用
2、承包情况
□适用√不适用
3、租赁情况
□适用√不适用
(二)担保情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
45新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
公司对外担保情况（不包括对子公司的担保）
报告期内担保发生额合计（不包括对子公司的担保）0
报告期末担保余额合计（A）（不包括对子公司的担保） 0公司及其子公司对子公司的担保情况
报告期内对子公司担保发生额合计35040.61
报告期末对子公司担保余额合计（B） 5636.76
公司担保总额情况（包括对子公司的担保）
担保总额（A+B） 5636.76
担保总额占公司净资产的比例(%)2.30
其中：
为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额（C） 0
直接或间接为资产负债率超过70%的被担保对象提供的
D 0债务担保金额（ ）
担保总额超过净资产50%部分的金额（E） 0
上述三项担保金额合计（C+D+E） 0未到期担保可能承担连带清偿责任说明不适用
经公司第八届董事会第十八次会议、第八届监事会第十七次会议和2024年年度股
东大会分别审议通过，为支持各子公司生产经营及项目建设需要，公司2025年度为担保情况说明
子公司在商业银行申请贷款提供担保，担保额度预计不超过101275.60万元。报告期内，公司发生的担保金额在审批额度范围内，无逾期担保、违规担保情形。
(三)委托他人进行现金资产管理的情况
1、委托理财情况
(1).委托理财总体情况
□适用√不适用其他情况
□适用√不适用
(2).单项委托理财情况
□适用√不适用其他情况
□适用√不适用
(3).委托理财减值准备
□适用√不适用
46新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、委托贷款情况
(1).委托贷款总体情况
□适用√不适用其他情况
□适用√不适用
(2).单项委托贷款情况
□适用√不适用其他情况
□适用√不适用
(3).委托贷款减值准备
□适用√不适用
3、其他情况
□适用√不适用
(四)其他重大合同
□适用√不适用
47新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
十四、募集资金使用进展说明
√适用□不适用
(一)募集资金整体使用情况
√适用□不适用
单位：万元
招股书或其中：截截至报告截至报告截至报告本年度募集说明超募资金至报告期期末募集期末超募变更用期末累计本年度投投入金
募集资募集资金募集资金募集资金书中募集总额（3）末超募资资金累计资金累计途的募投入募集入金额额占比
金来源到位时间总额净额（1）资金承诺=（1）-金累计投投入进度投入进度集资金
资金总额（8）（%）（9）
投资总额（2）
2（4入总额（%）(6)（%）(7)总额
）
（）（5）＝(4)/(1)＝(5)/(3)=(8)/(1)发行可2024年转换债10月3099000.0097931.4697931.46072283.87073.8108902.019.090券日
合计/99000.0097931.4697931.46072283.870//8902.01/0其他说明
□适用√不适用
(二)募投项目明细
√适用□不适用
1、募集资金明细使用情况
√适用□不适用
单位：万元是否为截至报告截至报项目达投入进投入进本项目项目可行性节募集是否涉募集资金是否本年实项目招股书本年投期末累计告期末到预定度是否度未达已实现是否发生重余资金项目名称及变更计划投资已结现的效
性质或者募(1)入金额投入募集累计投可使用符合计计划的的效益大变化，如金来源投向总额项益集说明资金总额入进度状态日划的进具体原或者研是，请说明额
48新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
书中的（2）（%）期度因发成果具体情况
承诺投(3)＝
资项目(2)/(1)年产20万发行生产
吨乳制品是否71230.008902.0145582.4163.992025年可转建设9
否是不适用不适用3623.95否0月加工项目换债补充流动补流
券是否26701.46026701.46100不适用是是不适用不适用不适用否0资金还贷
合计////97931.468902.0172283.87///////0
注：由于本次募集资金实际到位时间晚于预期，募投项目建设主要依靠公司自筹资金，同时新疆冬季温度较低建筑工地无法施工，导致募投项目整体建设进度低于原计划，项目达到预定可使用状态的日期亦较原计划延期。2024年12月25日，公司第八届董事会第十七次会议、第八届监事会第十六次会议分别审议通过《新疆天润乳业股份有限公司关于向不特定对象发行可转换公司债券募投项目延期的议案》，同意公司在不改变募投项目实施主体、实施方式、投资内容、投资总额的情况下，将募投项目“年产20万吨乳制品加工项目”的达到预定可使用状态日期由2024年12月31日延期至2025年
12月31日。
2、超募资金明细使用情况
□适用√不适用
3、报告期内募投项目重新论证的具体情况
□适用√不适用
(三)报告期内募投变更或终止情况
□适用√不适用
49新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(四)报告期内募集资金使用的其他情况
1、募集资金投资项目先期投入及置换情况
□适用√不适用
2、用闲置募集资金暂时补充流动资金情况
□适用√不适用
3、对闲置募集资金进行现金管理，投资相关产品情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币募集资金用于现董事会审报告期末现金期间最高余额是否金管理的有效审起始日期结束日期议日期管理余额超出授权额度议额度
2025-10-9320002025-10-92026-10-826034.07否
其他说明无
4、其他
□适用√不适用
(五)中介机构关于募集资金存储与使用情况的专项核查、鉴证的结论性意见
√适用□不适用中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）出具了《关于新疆天润乳业股份有限公司募集资金年度存放与实际使用情况的鉴证报告》，认为公司2025年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告已经按照《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》等有关规定编制，在所有重大方面如实反映了天润乳业截至2025年12月31日止的募集资金年度存放与实际使用情况。
经核查，保荐人中信建投证券股份有限公司认为：天润乳业2025年度募集资金存放和使用符合《上市公司募集资金监管规则》《上海证券交易所股票上市规则》《上海证券交易所上市公司自律监管指引第1号——规范运作》和《上海证券交易所上市公司自律监管指引第11号——持续督导》等法规和文件的规定，对募集资金进行了专户存储和专项使用。公司对募集资金的管理、使用均履行了必要的决策程序及信息披露义务，不存在变相改变募集资金用途和损害股东利益的情况，不存在违规使用募集资金的情形。保荐人对公司2025年度募集资金存放与实际使用情况无异议。
核查异常的相关情况说明
□适用√不适用
(六)擅自变更募集资金用途、违规占用募集资金的后续整改情况
□适用√不适用
十五、其他对投资者作出价值判断和投资决策有重大影响的重大事项的说明
□适用√不适用
50新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
第六节股份变动及股东情况
一、股本变动情况
(一)股份变动情况表
1、股份变动情况表
单位：股
本次变动前本次变动增减（+，-）本次变动后比例发行送公积金比例
数量(%)其他小计数量新股股转股(%)
一、有限售条件股份000000000
二、无限售条件流通000320190246100-4678365-4678365315511881100股份
1、人民币普通股320190246100000-4678365-4678365315511881100
三、股份总数320190246100000-4678365-4678365315511881100
2、股份变动情况说明
√适用□不适用
1.公司于2025年8月12日完成将存放于回购专用证券账户的4799955股股份注销，具体内
容详见本公司于2025年8月16日在《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《新疆天润乳业股份有限公司关于回购股份注销实施完成的公告》（公告编号：临2025-040）。
2.“天润转债”自2025年4月30日起进入转股期，截至2025年12月31日，累计转股金额
为1007000元，累计因转股形成的股份数量为121590股，具体内容详见本公司于2026年1月6日在《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站（http://www.sse.com.cn）披露的《新疆天润乳业股份有限公司关于2025年第四季度可转债转股结果暨股份变动公告》（公告编号：临
2026-001）。
3、股份变动对最近一年和最近一期每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）
□适用√不适用
4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容
□适用√不适用
(二)限售股份变动情况
□适用√不适用
二、证券发行与上市情况
(一)截至报告期内证券发行情况
□适用√不适用
截至报告期内证券发行情况的说明（存续期内利率不同的债券，请分别说明）：
□适用√不适用
51新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(二)公司股份总数及股东结构变动及公司资产和负债结构的变动情况
□适用√不适用
(三)现存的内部职工股情况
□适用√不适用
三、股东和实际控制人情况
(一)股东总数
截至报告期末普通股股东总数(户)23259年度报告披露日前上一月末的普通股股东总数(户)22758
(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表
单位：股
前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）
持有有限质押、标记或冻结情况股东名称报告期内期末持股数比例售条件股股份股东性质（全称）增减量(%)数量份数量状态
新疆生产建设兵团第十二师09957730231.560无0国有法人国有投资发展集团有限公司
新疆生产建设兵团乳业集团0184115325.840冻结10188419国有法人有限责任公司上海浦东发展银行股份有限
公司－中欧农业产业混合型492240049224001.560无0其他发起式证券投资基金
全国社保基金一零七组合445279444527941.410无0其他中国建设银行股份有限公司
－嘉实农业产业股票型证券289266028926600.920无0其他投资基金
华夏基金－招商银行－华夏
基金星熠价值1号集合资产243210024321000.770无0其他管理计划
嘉实基金－中国航发资产管
理有限公司－嘉实基金嘉航218770021877000.690无0其他
2号单一资产管理计划
高盛公司有限责任公司165801018692930.590无0其他中国银行股份有限公司企业
年金计划－中国农业银行股170470017047000.540无0其他份有限公司平安股票优选3号股票型养
老金产品－招商银行股份有130070013390000.420无0其他限公司
前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量新疆生产建设兵团第十二师国有投资发99577302人民币普通股99577302展集团有限公司
52新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公18411532人民币普通股18411532司
上海浦东发展银行股份有限公司－中欧4922400人民币普通股4922400农业产业混合型发起式证券投资基金全国社保基金一零七组合4452794人民币普通股4452794
中国建设银行股份有限公司－嘉实农业2892660人民币普通股2892660产业股票型证券投资基金
华夏基金－招商银行－华夏基金星熠价
12432100人民币普通股2432100值号集合资产管理计划
嘉实基金－中国航发资产管理有限公司
22187700人民币普通股2187700－嘉实基金嘉航号单一资产管理计划
高盛公司有限责任公司1869293人民币普通股1869293
中国银行股份有限公司企业年金计划－1704700人民币普通股1704700中国农业银行股份有限公司
平安股票优选3号股票型养老金产品－招1339000人民币普通股1339000商银行股份有限公司
新疆生产建设兵团第十二师国有投资发展集团有限公司、新疆生产建设兵团乳业集团有限责任公司第一大股东均为新疆生产建设兵团第十二上述股东关联关系或一致行动的说明
师国有资产监督管理委员会。除上述情况外，公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。
持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况
□适用√不适用
前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化
□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件
□适用√不适用
(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前10名股东
□适用√不适用
四、控股股东及实际控制人情况
(一)控股股东情况
1、法人
√适用□不适用名称新疆生产建设兵团第十二师国有投资发展集团有限公司单位负责人或法定代表人赵国强
成立日期2002-07-24
经授权的国有资产的经营管理和托管；资产收购、资产处置及相关的产业投资；房屋租赁；土地租赁；农业技术服务与咨询；投资与主要经营业务资产管理；为企业提供财务顾问；商务信息咨询。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）报告期内控股和参股的其他境内外上市公司的股权无情况
53新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其他情况说明无
2、自然人
□适用√不适用
3、公司不存在控股股东情况的特别说明
□适用√不适用
4、报告期内控股股东变更情况的说明
□适用√不适用
5、公司与控股股东之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
(二)实际控制人情况
1、法人
√适用□不适用名称新疆生产建设兵团第十二师国有资产监督管理委员会单位负责人或法定代表人周伟
成立日期2005-06-21
根据新疆生产建设兵团第十二师授权，对监管企业依法履行主要经营业务出资人职责报告期内控股和参股的其他境内外无上市公司的股权情况其他情况说明无
2、自然人
□适用√不适用
3、公司不存在实际控制人情况的特别说明
□适用√不适用
54新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
4、报告期内公司控制权发生变更的情况说明
□适用√不适用
5、公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
√适用□不适用
6、实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司
□适用√不适用
(三)控股股东及实际控制人其他情况介绍
√适用□不适用公司实际控制人第十二师国资委为新疆生产建设兵团第十二师直属的正处级特设机构。其主要职责是根据师授权依照《中华人民共和国公司法》、国务院《企业国有资产监督管理暂行条例》
等法律和行政法规，按照对所监管的企业履行国有资产出资人职责，指导推进师国有企业改革和重组；对所监管企业国有资产保值增值进行监督，加强国有资产的管理工作；推进师国有资产现代化制度建设，完善公司治理结构；推动师国有经济结构和布局的调整。
五、公司控股股东或第一大股东及其一致行动人累计质押股份数量占其所持公司股份数量比例
达到80%以上
□适用√不适用
六、其他持股在百分之十以上的法人股东
□适用√不适用
55新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
七、股份限制减持情况说明
□适用√不适用
八、股份回购在报告期的具体实施情况
□适用√不适用
九、优先股相关情况
□适用√不适用
第七节债券相关情况
一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具
□适用√不适用
二、可转换公司债券情况
√适用□不适用
(一)转债发行情况
√适用□不适用
经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2024〕899号文”予以注册，公司于2024年10月
24日向不特定对象发行了990.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额99000.00万元。发行方式采用向原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分采用网上通过上海证券交易所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，认购金额不足99000.00万元的部分由中信建投证券包销。
本次可转换公司债券发行总额为99000.00万元（99.00万手）。原股东优先配售62696.20
万元（626962手），占本次发行总量的63.33%；网上社会公众投资者实际认购35620.90万元
（356209手），占本次发行总量的35.98%；中信建投证券包销本次可转换公司债券682.90万元
（6829手），占本次发行总量的0.69%。
经上海证券交易所自律监管决定书〔2024〕149号文同意，公司本次发行的99000.00万元可转换公司债券于2024年11月15日在上海证券交易所上市交易，债券简称“天润转债”，债券代码“110097”。
具体内容详见公司于2024年11月13日于上海证券交易所披露的《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券上市公告书》。
(二)报告期转债持有人及担保人情况
√适用□不适用新疆天润乳业股份有限公可转换公司债券名称司2024年可转换公司债券期末转债持有人数5518本公司转债的担保人无
前十名转债持有人情况如下：
期末持债数持有比例可转换公司债券持有人名称量（元）(%)
新疆生产建设兵团第十二师国有投资发展集团有限公司695070007.03
56新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
招商银行股份有限公司－博时中证可转债及可交换债券交易型开放式指数666060006.73证券投资基金
华夏基金延年益寿9号固定收益型养老金产品－招商银行股份有限公司411560004.16
中国银河证券股份有限公司324530003.28
中国工商银行股份有限公司－中欧可转债债券型证券投资基金306800003.10
中金公司－交通银行－中金汇鑫增强1号集合资产管理计划270000002.73
中信证券股份有限公司－海富通上证投资级可转债及可交换债券交易型开247370002.50放式指数证券投资基金
中国农业银行股份有限公司－鹏华可转债债券型证券投资基金237660002.40
国泰金色年华稳定类固定收益型养老金产品－中国农业银行股份有限公司200980002.03
中意资管－工商银行－中意资产－稳健添利11号资产管理产品195080001.97
(三)报告期转债变动情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币可转换公司债本次变动增减本次变动前本次变动后券名称转股赎回回售天润转债990000000100700000988993000报告期转债累计转股情况
√适用□不适用可转换公司债券名称天润转债
报告期转股额（元）1007000
报告期转股数（股）121590
累计转股数（股）121590
累计转股数占转股前公司已发行股份总数（%）0.0380
尚未转股额（元）988993000
未转股转债占转债发行总量比例（%）99.8983
(四)转股价格历次调整情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币可转换公司债券名称天润转债转股价格调整后转转股价格调整披露时间披露媒体调整日股价格说明
2025-6-278.282025-6-23《中国证券报》《证券时报》上海证公司实施2024年度
券交易所网站 www.sse.com.cn 权益分派公司实施变更回购
2025-8-198.212025-8-16《中国证券报》《证券时报》上海证
券交易所网站 www.sse.com.cn 股份用途并注销暨减少注册资本
截至本报告期末最新转8.21股价格
(五)公司的负债情况、资信变化情况及在未来年度还债的现金安排
√适用□不适用
报告期内，公司整体财务状况稳健，报告期内未曾出现违约或不能按时偿还债务的情况，具有较好的偿付能力，资信状况良好。
57新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
针对本次可转换公司债券发行，公司聘请了中诚信国际信用评级有限责任公司进行资信评级。
根据中诚信国际信用评级有限责任公司出具的信用评级报告，公司主体信用等级为 AA，评级展望为稳定，本期债券信用等级为 AA。在本次可转债存续期限内，中诚信国际信用评级有限责任公司将每年至少进行一次跟踪评级。
本次向不特定对象发行可转换公司债券的募集资金到位后，公司的资产及负债规模相应增加，资金实力得到补充，为公司后续经营发展提供了有力保障。若本次发行的可转换公司债券在转股期内逐渐实现转股，公司的净资产将有所增加，资产负债率将逐步降低，资本结构将得到进一步改善。同时可转换债券票面利率相对较低，每年的债券偿还利息金额较小，因此不会给公司带来较大的还本付息压力。公司将根据本期可转债本息未来到期支付安排制定年度、月度资金运用计划，合理调度分配资金，保证按期支付到期利息和本金。
根据公司《募集说明书》的约定，公司于2025年10月24日兑付“天润转债”第一年付息，计息期间为2024年10月24日至2025年10月23日。本计息年度可转债的票面利率为0.30%（含税），即每张面值人民币100元的可转债兑息金额为人民币0.30元（含税），以此计算合计付息
2967006.00元。
(六)转债其他情况说明
□适用√不适用
第八节财务报告
一、审计报告
√适用□不适用审计报告
众环审字（2026）3300212号
新疆天润乳业股份有限公司全体股东：
一、审计意见
我们审计了新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“天润乳业公司”）财务报表，包括2025年
12月31日的合并及公司资产负债表，2025年度的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表、合并及公司股东权益变动表以及相关财务报表附注。
我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了天润乳业公司2025年12月31日合并及公司的财务状况以及2025年度合并及公司的经营成果和现金流量。
二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。按照中国注册会计师独立性准则和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于天润乳业公司，并履行了职业道德方面的其他责任，
58新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
我们同时遵循了适用于公众利益实体的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。
三、关键审计事项
关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。我们确定下列事项是需要在审计报告中沟通的关键审计事项。
（一）收入确认关键审计事项在审计中如何应对该事项
如财务报表附注四、23及附注（1）了解和评估天润乳业公司与收入确认相关的内部控
六、38所述，天润乳业公司的营业收制的设计，并测试关键控制执行的有效性；
入主要来自于产品销售收入。2025年（2）了解天润乳业公司收入确认的具体政策，并评价其度，天润乳业公司营业收入金额为是否符合企业会计准则有关要求；检查销售合同，了解主
2751970256.62元。要合同条款，评价收入确认方法是否适当；
由于营业收入是天润乳业公司的（3）对营业收入及毛利率实施实质性分析程序，识别是关键业绩指标之一，可能存在天润乳否存在重大或异常波动，并查明波动原因；
业公司管理层通过不恰当的收入确认（4）执行细节测试程序，核对业财系统的一致性，抽样以达到特定目标或预期的固有风险。检查与收入确认相关的支持性文件包括销售合同或订单、因此，我们将营业收入的确认确定为出库及运输单、签收单、销售发票等；
关键审计事项。（5）结合应收账款的函证向主要客户函证本期交易金额；
（6）对营业收入执行截止性测试程序，评价营业收入是否在恰当期间确认；
（7）检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。
四、其他信息
天润乳业公司管理层对其他信息负责。其他信息包括2025年年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。
我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。
结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。
59新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。
五、管理层和治理层对财务报表的责任
天润乳业公司管理层（以下简称“管理层”）负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。
在编制财务报表时，管理层负责评估天润乳业公司的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项（如适用），并运用持续经营假设，除非管理层计划清算天润乳业公司、终止运营或别无其他现实的选择。
治理层负责监督天润乳业公司的财务报告过程。
六、注册会计师对财务报表审计的责任
我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。
在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：
（一）识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审计程序以应
对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。
（二）了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。
（三）评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。
（四）对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对天润乳业公司持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。
如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致天润乳业公司不能持续经营。
60新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
（五）评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。
（六）就天润乳业公司中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表意见。我们负责指导、监督和执行集团审计。我们对审计意见承担全部责任。
我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。
我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施（如适用）。
从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。
中审众环会计师事务所（特殊普通合伙）中国注册会计师：
（项目合伙人）：
王洪博
中国注册会计师：
章金云
中国·武汉2026年3月30日
二、财务报表合并资产负债表
2025年12月31日
编制单位：新疆天润乳业股份有限公司
单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日
流动资产：
货币资金七、1709513823.09849062678.49结算备付金拆出资金交易性金融资产
61新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
衍生金融资产
应收票据七、45077213.617881065.93
应收账款七、5113181343.07126458494.85应收款项融资
预付款项七、822726261.6333150260.17应收保费应收分保账款应收分保合同准备金
其他应收款七、98905447.3410921690.16
其中：应收利息应收股利买入返售金融资产
存货七、10577493626.25621083878.33
其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产
其他流动资产七、1332554862.7438823765.33
流动资产合计1469452577.731687381833.26
非流动资产：
发放贷款和垫款债权投资其他债权投资长期应收款
长期股权投资七、174035946.0217799768.81其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产
固定资产七、213007372235.832559509905.18
在建工程七、2215807847.35317418892.92
生产性生物资产七、23991983863.911244850165.75油气资产
使用权资产七、25166451549.25152028461.03
无形资产七、26163550584.62169562790.04
其中：数据资源开发支出
其中：数据资源
商誉七、271996446.141996446.14
长期待摊费用七、287009928.706869004.14
递延所得税资产七、2945042268.6427782779.74
其他非流动资产七、302334182.107066131.64
非流动资产合计4405584852.564504884345.39
资产总计5875037430.296192266178.65
流动负债：
短期借款七、32100064472.22544313642.56向中央银行借款拆入资金交易性金融负债
62新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
衍生金融负债应付票据
应付账款七、36775740777.60756060934.32预收款项
合同负债七、3877071875.7073067745.93卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款
应付职工薪酬七、3965682637.8864185339.50
应交税费七、409946973.396085897.58
其他应付款七、41208513275.86179168970.00
其中：应付利息
应付股利5104962.015611960.89应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债
一年内到期的非流动负债七、4361685262.5658276699.37
其他流动负债七、4413557919.7116880730.57
流动负债合计1312263194.921698039959.83
非流动负债：
保险合同准备金
长期借款七、45384939274.60377355257.20
应付债券七、46988213461.64963452670.51
其中：优先股永续债
租赁负债七、47106480835.33105553531.62
长期应付款580218.10长期应付职工薪酬预计负债
递延收益七、51428273016.91397520422.32
递延所得税负债七、294863535.633610429.99其他非流动负债
非流动负债合计1912770124.111848072529.74
负债合计3225033319.033546112489.57
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）七、53315511881.00320190246.00
其他权益工具七、5421245464.3121267096.60
其中：优先股永续债
资本公积七、551316607598.831372236372.83
减：库存股七、5661325190.82其他综合收益专项储备
盈余公积七、59114596483.8196171930.68一般风险准备
未分配利润七、60680805014.64664362960.51
归属于母公司所有者权益2448766442.592412903415.80
63新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告（或股东权益）合计
少数股东权益201237668.67233250273.28所有者权益（或股东权2650004111.262646153689.08益）合计负债和所有者权益（或5875037430.296192266178.65股东权益）总计
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹母公司资产负债表
2025年12月31日
编制单位：新疆天润乳业股份有限公司
单位：元币种：人民币项目附注2025年12月31日2024年12月31日
流动资产：
货币资金410700884.97245287482.95交易性金融资产衍生金融资产应收票据
应收账款十九、190534720.25114421926.63应收款项融资
预付款项701353.73283826.53
其他应收款十九、21411468702.531308389826.10
其中：应收利息34475762.6134532750.94
应收股利5312865.315312865.31存货
其中：数据资源合同资产持有待售资产一年内到期的非流动资产
其他流动资产17160576.6510756492.29
流动资产合计1930566238.131679139554.50
非流动资产：
债权投资其他债权投资长期应收款
长期股权投资十九、32263825514.612277589337.40其他权益工具投资其他非流动金融资产投资性房地产
固定资产19552985.5620436156.59在建工程生产性生物资产油气资产使用权资产
无形资产189758.98352065.21
其中：数据资源开发支出
64新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其中：数据资源商誉
长期待摊费用26182.2852364.72
递延所得税资产654.753187518.54其他非流动资产
非流动资产合计2283595096.182301617442.46
资产总计4214161334.313980756996.96
流动负债：
短期借款交易性金融负债衍生金融负债应付票据
应付账款129903974.18147156374.10预收款项
合同负债98633.94160371.56
应付职工薪酬8866528.108219303.53
应交税费576842.87418217.50
其他应付款470414428.36422116960.91
其中：应付利息应付股利持有待售负债
一年内到期的非流动负债1891396.751927221.35
其他流动负债8877.0614433.44
流动负债合计611760681.26580012882.39
非流动负债：
长期借款274950137.48276680137.48
应付债券988213461.64963452670.51
其中：优先股永续债租赁负债长期应付款长期应付职工薪酬预计负债递延收益递延所得税负债其他非流动负债
非流动负债合计1263163599.121240132807.99
负债合计1874924280.381820145690.38
所有者权益（或股东权益）：
实收资本（或股本）315511881.00320190246.00
其他权益工具21245464.3121267096.60
其中：优先股永续债
资本公积1318070993.141373699767.14
减：库存股61325190.82其他综合收益专项储备
盈余公积114596483.8196171930.68
65新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
未分配利润569812231.67410607456.98所有者权益（或股东权2339237053.932160611306.58益）合计负债和所有者权益（或4214161334.313980756996.96股东权益）总计
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹合并利润表
2025年1—12月
单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度
一、营业总收入七、612751970256.622804338817.18
其中：营业收入七、612751970256.622804338817.18利息收入已赚保费手续费及佣金收入
二、营业总成本2650766188.702673910684.72
其中：营业成本七、612310130491.622334306578.15利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用
税金及附加七、6218780375.7413804610.56
销售费用七、63171609158.24155196897.46
管理费用七、64102808031.84106074094.71
研发费用七、6521405051.6226631213.78
财务费用七、6626033079.6437897290.06
其中：利息费用30226675.6246717388.80
利息收入4382974.699014842.38
加：其他收益七、67172581851.9670558751.34投资收益（损失以“－”号填七、687814213.51-1610252.00
列）
其中：对联营企业和合营企业1041528.14-1610252.00的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益汇兑收益（损失以“－”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号七、71-9457375.48-3977535.53
填列）资产减值损失（损失以“-”号七、72-30668700.04-79069388.39
66新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
填列）资产处置收益（损失以“－”七、73-167543.701108050.08号填列）
三、营业利润（亏损以“－”号填列）241306514.17117437757.96
加：营业外收入七、711596254.154844607.42
减：营业外支出232269560.76118876640.48四、利润总额（亏损总额以“－”号填10633207.563405724.90列）
减：所得税费用-3546544.90-11494003.02
五、净利润（净亏损以“－”号填列）14179752.4614899727.92
（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“”14179752.4614899727.92－号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
（二）按所有权归属分类
1.归属于母公司股东的净利润-”41482810.7043659443.55（净亏损以“号填列）2.少数股东损益（净亏损以“-”-27303058.24-28759715.63号填列）
六、其他综合收益的税后净额
（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后净额
1．不能重分类进损益的其他综
合收益
（1）重新计量设定受益计划变动额
（2）权益法下不能转损益的其他综合收益
（3）其他权益工具投资公允价值变动
（4）企业自身信用风险公允价值变动
2．将重分类进损益的其他综合
收益
（1）权益法下可转损益的其他综合收益
（2）其他债权投资公允价值变动
（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额
（4）其他债权投资信用减值准备
（5）现金流量套期储备
（6）外币财务报表折算差额
（7）其他
（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净额
七、综合收益总额
（一）归属于母公司所有者的综合41482810.7043659443.55收益总额
67新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
（二）归属于少数股东的综合收益-27303058.24-28759715.63总额
八、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)0.13150.1384
（二）稀释每股收益(元/股)0.11790.1384
本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0.00元上期被合并方实现的净利润为：0.00元。
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹母公司利润表
2025年1—12月
单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度
一、营业收入十九、4976785915.271074201536.70
减：营业成本十九、4970179207.421060063605.70
税金及附加778079.63998038.49销售费用
管理费用20468665.4920785747.10研发费用
财务费用6956945.807012871.37
其中：利息费用35154484.2721857279.92
利息收入28205619.8314854616.11
加：其他收益270088.951666622.89投资收益（损失以“－”号填十九、5209025990.44-1610252.00
列）
其中：对联营企业和合营企业1041528.14-1610252.00的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以“－”号填列）信用减值损失（损失以“-”号823.77-476.70填列）资产减值损失（损失以“-”号填列）资产处置收益（损失以“－”号填列）
二、营业利润（亏损以“－”号填列）187699920.09-14602831.77
加：营业外收入140387.001441509.56
减：营业外支出4700.4037957.28三、利润总额（亏损总额以“－”号187835606.69-13199279.49填列）
减：所得税费用3590075.43-2781347.41
四、净利润（净亏损以“－”号填列）184245531.26-10417932.08
（一）持续经营净利润（净亏损以“－”184245531.26-10417932.08号填列）
68新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
（二）终止经营净利润（净亏损以“－”号填列）
五、其他综合收益的税后净额
（一）不能重分类进损益的其他综合收益
1.重新计量设定受益计划变动
额
2.权益法下不能转损益的其他
综合收益
3.其他权益工具投资公允价值
变动
4.企业自身信用风险公允价值
变动
（二）将重分类进损益的其他综合收益
1.权益法下可转损益的其他综
合收益
2.其他债权投资公允价值变动
3.金融资产重分类计入其他综
合收益的金额
4.其他债权投资信用减值准备
5.现金流量套期储备
6.外币财务报表折算差额
7.其他
六、综合收益总额184245531.26-10417932.08
七、每股收益：
（一）基本每股收益(元/股)
（二）稀释每股收益(元/股)
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹合并现金流量表
2025年1—12月
单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现3087113877.193146670298.09金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额
收取利息、手续费及佣金的现
69新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额
收到的税费返还4056647.3034662401.89收到其他与经营活动有关的
七、78245473694.32150660827.36现金
经营活动现金流入小计3336644218.813331993527.34
购买商品、接受劳务支付的现1959129114.312047518601.98金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额
支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金
支付给职工及为职工支付的427258193.41421011129.89现金
支付的各项税费69292016.6946525578.72支付其他与经营活动有关的
七、78132223397.68164588336.55现金
经营活动现金流出小计2587902722.092679643647.14
经营活动产生的现金流748741496.72652349880.20量净额
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金16542800.00
取得投资收益收到的现金1200000.00
处置固定资产、无形资产和其248698072.23117296302.92他长期资产收回的现金净额
处置子公司及其他营业单位2039851.52收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计268480723.75117296302.92
购建固定资产、无形资产和其662362796.68890037581.54他长期资产支付的现金投资支付的现金质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计662362796.68890037581.54
投资活动产生的现金流-393882072.93-772741278.62量净额
70新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金
取得借款收到的现金208661316.36658937182.60收到其他与筹资活动有关的
七、78979473500.00现金
筹资活动现金流入小计208661316.361638410682.60
偿还债务支付的现金645997885.211055983554.35
分配股利、利润或偿付利息支35937390.7997082356.48付的现金
其中：子公司支付给少数股东9944270.7612630000.00
的股利、利润支付其他与筹资活动有关的
七、7821371694.5526641432.50现金
筹资活动现金流出小计703306970.551179707343.33
筹资活动产生的现金流-494645654.19458703339.27量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额-139786230.40338311940.85
加：期初现金及现金等价物余849062678.49510750737.64额
六、期末现金及现金等价物余额709276448.09849062678.49
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹母公司现金流量表
2025年1—12月
单位：元币种：人民币项目附注2025年度2024年度
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现1088528163.811134920852.05金
收到的税费返还42363.36
收到其他与经营活动有关的186326909.03304692269.89现金
经营活动现金流入小计1274855072.841439655485.30
购买商品、接受劳务支付的现1082967993.491152928734.18金
支付给职工及为职工支付的14584088.1616501388.45现金
支付的各项税费814945.63945288.51
支付其他与经营活动有关的216005595.53814199173.47现金
经营活动现金流出小计1314372622.811984574584.61
经营活动产生的现金流量净-39517549.97-544919099.31额
二、投资活动产生的现金流量：
71新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
收回投资收到的现金16542800.00
取得投资收益收到的现金206247013.23
处置固定资产、无形资产和其318961.37他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流入小计222789813.23318961.37
购建固定资产、无形资产和其79709.7469193.41他长期资产支付的现金
投资支付的现金30000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金
投资活动现金流出小计79709.7499193.41
投资活动产生的现金流222710103.49219767.96量净额
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金取得借款收到的现金
收到其他与筹资活动有关的979473500.00现金
筹资活动现金流入小计979473500.00
偿还债务支付的现金1730000.00455867601.00
分配股利、利润或偿付利息支16049151.5059660662.10付的现金支付其他与筹资活动有关的现金
筹资活动现金流出小计17779151.50515528263.10
筹资活动产生的现金流-17779151.50463945236.90量净额
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额165413402.02-80754094.45
加：期初现金及现金等价物余245287482.95326041577.40额
六、期末现金及现金等价物余额410700884.97245287482.95
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹
72新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
合并所有者权益变动表
2025年1—12月
单位：元币种：人民币
2025年度
归属于母公司所有者权益项目其他权益工具专少数股东权益所有者权益合计
实收资本(或股其他综项一般风
永续资本公积减：库存股盈余公积未分配利润其小计
本)优先股其他合收益储险准备他债备
一、上年年末余额320190246.0021267096.601372236372.8361325190.8296171930.68664362960.512412903415.80233250273.282646153689.08
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额320190246.0021267096.601372236372.8361325190.8296171930.68664362960.512412903415.80233250273.282646153689.08三、本期增减变动金额（减少“”-4678365.00-21632.29-55628774.00-61325190.8218424553.1316442054.1335863026.79-32012604.613850422.18以－号填列）
（一）综合收益总额41482810.7041482810.70-27303058.2414179752.46
（二）所有者投入和减少资本-4678365.00-21632.29-55628774.00-61325190.82996419.534747325.515743745.04
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资121590.00-21632.29896461.82996419.53996419.53
本
3．股份支付计入所有者权益的
金额
4．其他-4799955.00-56525235.82-61325190.824747325.514747325.51
（三）利润分配18424553.13-25040756.57-6616203.44-9456871.88-16073075.32
1．提取盈余公积18424553.13-18424553.13
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配-6616203.44-6616203.44-9456871.88-16073075.32
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留
存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额315511881.0021245464.311316607598.83114596483.81680805014.642448766442.59201237668.672650004111.26
73新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2024年度
归属于母公司所有者权益项目专其他权益工具一般少数股东权益所有者权益合计
实收资本(或其他综项
优资本公积减：库存股盈余公积风险未分配利润其他小计
股本)永续先其他合收益储债准备股备
一、上年年末余额320190246.001372236372.8361325190.8296171930.68663596596.532390869955.22262009988.912652879944.13
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额320190246.001372236372.8361325190.8296171930.68663596596.532390869955.22262009988.912652879944.13三、本期增减变动金额（减少以21267096.60766363.9822033460.58-28759715.63-6726255.05“－”号填列）
（一）综合收益总额43659443.5543659443.55-28759715.6314899727.92
（二）所有者投入和减少资本21267096.6021267096.6021267096.60
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本21267096.6021267096.6021267096.60
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配-42893079.57-42893079.57-42893079.57
1．提取盈余公积
2．提取一般风险准备
3．对所有者（或股东）的分配-42893079.57-42893079.57-42893079.57
4．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存
收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额320190246.0021267096.601372236372.8361325190.8296171930.68664362960.512412903415.80233250273.282646153689.08
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹
74新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
母公司所有者权益变动表
2025年1—12月
单位：元币种：人民币
2025年度
项目实收资本(或其他权益工具专项储
资本公积减：库存股其他综合收益盈余公积未分配利润所有者权益合计
股本)备优先股永续债其他
一、上年年末余额320190246.0021267096.601373699767.1461325190.8296171930.68410607456.982160611306.58
加：会计政策变更
-前期差错更正
-其他
-
二、本年期初余额320190246.0021267096.601373699767.1461325190.8296171930.68410607456.982160611306.58三、本期增减变动金额（减少以“－”号-4678365.00-21632.29-55628774.00-61325190.8218424553.13159204774.69178625747.35填列）
（一）综合收益总额184245531.26184245531.26
（二）所有者投入和减少资本-4678365.00-21632.29-55628774.00-61325190.82996419.53
1．所有者投入的普通股
-
2．其他权益工具持有者投入资本121590.00-21632.29896461.82996419.53
3．股份支付计入所有者权益的金额
-
4．其他-4799955.00-56525235.82-61325190.82
-
（三）利润分配18424553.13-25040756.57-6616203.44
1．提取盈余公积18424553.13-18424553.13
-
2．对所有者（或股东）的分配-6616203.44-6616203.44
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额315511881.0021245464.311318070993.14114596483.81569812231.672339237053.93
-
75新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2024年度
其他权益工具
项目实收资本(或股其他综合收专项储
优先永续资本公积减：库存股盈余公积未分配利润所有者权益合计本)其他益备股债
一、上年年末余额320190246.001373699767.1461325190.8296171930.68463918468.632192655221.63
加：会计政策变更前期差错更正其他
二、本年期初余额320190246.001373699767.1461325190.8296171930.68463918468.632192655221.63三、本期增减变动金额（减少以21267096.60-53311011.65-32043915.05“－”号填列）
（一）综合收益总额-10417932.08-10417932.08
（二）所有者投入和减少资本21267096.6021267096.60
1．所有者投入的普通股
2．其他权益工具持有者投入资本21267096.6021267096.60
3．股份支付计入所有者权益的金
额
4．其他
（三）利润分配-42893079.57-42893079.57
1．提取盈余公积
2．对所有者（或股东）的分配-42893079.57-42893079.57
3．其他
（四）所有者权益内部结转
1．资本公积转增资本（或股本）
2．盈余公积转增资本（或股本）
3．盈余公积弥补亏损
4．设定受益计划变动额结转留存
收益
5．其他综合收益结转留存收益
6．其他
（五）专项储备
1．本期提取
2．本期使用
（六）其他
四、本期期末余额320190246.0021267096.601373699767.1461325190.8296171930.68410607456.982160611306.58
公司负责人：刘让主管会计工作负责人：王慧玲会计机构负责人：牟芹芹
76新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
三、公司基本情况
1、公司概况
√适用□不适用
公司名称：新疆天润乳业股份有限公司
公司营业执照统一社会信用代码：91650000718902425H
法定代表人：刘让
注册资本：人民币315511881.00元
公司注册地址：新疆乌鲁木齐市西山兵团乌鲁木齐工业园区丁香一街9-181号
新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“天润乳业”、“本公司”或“公司”）前身为新疆
天宏纸业股份有限公司（以下简称“天宏纸业”），成立于1999年12月30日。2001年6月15日，天宏纸业根据中国证券监督管理委员会证监发行字[2001]34号文《关于核准新疆天宏纸业股份有限公司公开发行股票的通知》以网上定价方式向社会公开发行人民币普通股股票3000.00万股。2001年6月28日，上述3000.00万元的人民币普通股在上海证券交易所挂牌交易。股票代码“600419”。
截至2025年12月31日，本公司累计发行股本总数315511881.00股，注册资本为
315511881.00元。
四、财务报表的编制基础
1、编制基础本公司财务报表以持续经营假设为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部发布的《企业会计准则——基本准则》（财政部令第33号发布、财政部令第76号修订）、于2006年2月15日及其后颁布和修订的具体会计准则、企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定（2023年修订）》的披露规定编制。
根据企业会计准则的相关规定，本公司会计核算以权责发生制为基础。除某些金融工具外，本财务报表均以历史成本为计量基础。资产如果发生减值，则按照相关规定计提相应的减值准备。
2、持续经营
√适用□不适用
公司自报告期12个月将持续经营，不存在对持续经营能力产生重大怀疑的事项。
五、重要会计政策及会计估计
具体会计政策和会计估计提示：
√适用□不适用
本公司根据实际生产经营特点，依据相关企业会计准则的规定，对收入确认等交易和事项制定了若干项具体会计政策和会计估计，详见本附注四、23“收入”等各项描述。关于管理层所作出
的重大会计判断和估计的说明，请参阅附注四、28“重大会计判断和估计”。
1、遵循企业会计准则的声明
本公司编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本公司2025年12月31日的财务状况及2025年度的经营成果和现金流量等有关信息。此外，本公司及本集团的财务报表在所有重大方面符合中国证券监督管理委员会2023年修订的《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》有关财务报表及其附注的披露要求。
77新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、会计期间
本公司的会计期间分为年度和中期，会计中期指短于一个完整的会计年度的报告期间。本公司会计年度采用公历年度，即每年自1月1日起至12月31日止。
3、营业周期
√适用□不适用正常营业周期是指本公司从购买用于加工的资产起至实现现金或现金等价物的期间。本公司以
12个月作为一个营业周期，并以其作为资产和负债的流动性划分标准。
4、记账本位币
本公司编制本财务报表时所采用的货币为人民币。
5、重要性标准确定方法和选择依据
√适用□不适用项目重要性标准重要的在建工程单项发生额大于600万元账龄超过1年且金额重要的往来款项账龄超过1年且金额大于300万元账龄超过1年且金额重要的合同负债账龄超过1年且金额大于300万元账龄超过1年且金额重要的应付股利账龄超过1年且金额大于300万元
重要的非全资子公司营业收入占合并报表收入超15%
重要的合营、联营企业持股比例20%及以上，且资产总额大于1亿元
6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法
√适用□不适用
企业合并，是指将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项。企业合并分为同一控制下企业合并和非同一控制下企业合并。
（1）同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的，为同一控制下的企业合并。同一控制下的企业合并，在合并日取得对其他参与合并企业控制权的一方为合并方，参与合并的其他企业为被合并方。合并日，是指合并方实际取得对被合并方控制权的日期。
合并方取得的资产和负债均按合并日在被合并方的账面价值计量。合并方取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积（股本溢价）；资本公积（股本溢价）不足以冲减的，调整留存收益。
合并方为进行企业合并发生的各项直接费用，于发生时计入当期损益。
（2）非同一控制下企业合并
参与合并的企业在合并前后不受同一方或相同的多方最终控制的，为非同一控制下的企业合并。
非同一控制下的企业合并，在购买日取得对其他参与合并企业控制权的一方为购买方，参与合并的其他企业为被购买方。购买日，是指为购买方实际取得对被购买方控制权的日期。
对于非同一控制下的企业合并，合并成本包含购买日购买方为取得对被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值，为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他管理费用于发生时计入当期损益。购买方作为合并对价发行的权益性证券或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。所涉及的或有对价按其在购买日的公允价值计入合并成本，购买日后12个月内出现对购买日已存在情况的新的或进一步证据而需要调整或有对价的，相应调整合并商誉。购买方发生的合并成本及在合并中取得的可辨认净资产按购买日的公允价值计量。合并成本大于合并中取得的被购买方于购买日可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净
78新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
资产公允价值份额的，首先对取得的被购买方各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值以及合并成本的计量进行复核，复核后合并成本仍小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益。
购买方取得被购买方的可抵扣暂时性差异，在购买日因不符合递延所得税资产确认条件而未予确认的，在购买日后12个月内，如取得新的或进一步的信息表明购买日的相关情况已经存在，预期被购买方在购买日可抵扣暂时性差异带来的经济利益能够实现的，则确认相关的递延所得税资产，同时减少商誉，商誉不足冲减的，差额部分确认为当期损益；除上述情况以外，确认与企业合并相关的递延所得税资产的，计入当期损益。
通过多次交易分步实现的非同一控制下企业合并，根据《财政部关于印发企业会计准则解释第5号的通知》（财会[2012]19号）和《企业会计准则第33号——合并财务报表》第五十一条关于
“一揽子交易”的判断标准（参见本附注四、6“控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”），
判断该多次交易是否属于“一揽子交易”。属于“一揽子交易”的，参考本部分前面各段描述及本附注四、12“长期股权投资”进行会计处理；不属于“一揽子交易”的，区分个别财务报表和
合并财务报表进行相关会计处理：
在个别财务报表中，以购买日之前所持被购买方的股权投资的账面价值与购买日新增投资成本之和，作为该项投资的初始投资成本；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，在处置该项投资时将与其相关的其他综合收益采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
在合并财务报表中，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益；购买日之前持有的被购买方的股权涉及其他综合收益的，与其相关的其他综合收益应当采用与被购买方直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。
7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法
√适用□不适用
（1）控制的判断标准
合并财务报表的合并范围以控制为基础予以确定。控制是指本公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。
其中，本公司享有现时权利使本公司目前有能力主导被投资方的相关活动，而不论本公司是否实际行使该权利，视为本公司拥有对被投资方的权力；本公司自被投资方取得的回报可能会随着被投资方业绩而变动的，视为享有可变回报；本公司以主要责任人身份行使决策权的，视为本公司有能力运用对被投资方的权力影响该回报金额。合并范围包括本公司及全部子公司。子公司，是指被本公司控制的主体。
本公司在综合考虑所有相关事实和情况的基础上对是否控制被投资方进行判断。相关事实和情况主要包括：被投资方的设立目的；被投资方的相关活动以及如何对相关活动作出决策；本公司享有的权利是否使本公司目前有能力主导被投资方的相关活动；本公司是否通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报；本公司是否有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额；本公司与
其他方的关系等。一旦相关事实和情况的变化导致上述控制定义涉及的相关要素发生了变化，本公司将进行重新评估。
（2）合并财务报表编制的方法
从取得子公司的净资产和生产经营决策的实际控制权之日起，本公司开始将其纳入合并范围；
从丧失实际控制权之日起停止纳入合并范围。对于处置的子公司，处置日前的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中；当期处置的子公司，不调整合并资产负债表的期初数。非同一控制下企业合并增加的子公司，其购买日后的经营成果及现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，且不调整合并财务报表的期初数和对比数。同一控制下企业合并增加的子公司及吸收合并下的被合并方，其自合并当期期初至合并日的经营成果和现金流量已经适当地包括在合并利润表和合并现金流量表中，并且同时调整合并财务报表的对比数。
在编制合并财务报表时，子公司与本公司采用的会计政策或会计期间不一致的，按照本公司的会计政策和会计期间对子公司财务报表进行必要的调整。对于非同一控制下企业合并取得的子公司，以购买日可辨认净资产公允价值为基础对其财务报表进行调整。
79新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
公司内所有重大往来余额、交易及未实现利润在合并财务报表编制时予以抵销。
子公司的股东权益及当期净损益中不属于本公司所拥有的部分分别作为少数股东权益及少数股东损益在合并财务报表中股东权益及净利润项下单独列示。子公司当期净损益中属于少数股东权益的份额，在合并利润表中净利润项目下以“少数股东损益”项目列示。少数股东分担的子公司的亏损超过了少数股东在该子公司期初股东权益中所享有的份额，仍冲减少数股东权益。
当因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权时，对于剩余股权，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日开始持续计算的净资产的份额之间的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的其他综合收益，在丧失控制权时采用与该子公司直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理。其后，对该部分剩余股权按照《企业会计准则第2号——长期股权投资》或《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》等相关
规定进行后续计量，详见本附注四、12“长期股权投资”或本附注四、9“金融工具”。
本公司通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，需区分处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易是否属于一揽子交易。处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明应将多次交易事项作为一揽子交易进行会计处理：*这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；*这些交易整体才能达成一
项完整的商业结果；*一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；*一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。不属于一揽子交易的，对其中的每一项交易视情况分别按照“不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资”（详见本附注四、12“长期股权投资”（2）*）和“因处置部分股权投资或其他原因丧失了对原有子公司的控制权”（详见前段）适用的原则进行会计处理。处置对子公司股权投资直至丧失控制权的各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；但是，在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。
8、合营安排分类及共同经营会计处理方法
√适用□不适用
合营安排，是指一项由两个或两个以上的参与方共同控制的安排。本公司根据在合营安排中享有的权利和承担的义务，将合营安排分为共同经营和合营企业。共同经营，是指本公司享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。合营企业，是指本公司仅对该安排的净资产享有权利的合营安排。
本公司对合营企业的投资采用权益法核算，按照本附注四、12“长期股权投资”（2）*“权益法核算的长期股权投资”中所述的会计政策处理。
本公司作为合营方对共同经营，确认本公司单独持有的资产、单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同持有的资产和共同承担的负债；确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生
的收入；按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；确认本公司单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。
当本公司作为合营方向共同经营投出或出售资产（该资产不构成业务，下同）、或者自共同经营购买资产时，在该等资产出售给第三方之前，本公司仅确认因该交易产生的损益中归属于共同经营其他参与方的部分。该等资产发生符合《企业会计准则第8号——资产减值》等规定的资产减值损失的，对于由本公司向共同经营投出或出售资产的情况，本公司全额确认该损失；对于本公司自共同经营购买资产的情况，本公司按承担的份额确认该损失。
9、现金及现金等价物的确定标准
本公司现金及现金等价物包括库存现金、可以随时用于支付的存款以及本公司持有的期限短
（一般为从购买日起三个月内到期）、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。
80新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
10、外币业务和外币报表折算
□适用√不适用
11、金融工具
√适用□不适用在本公司成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。
（1）金融资产的分类、确认和计量
本公司根据管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，将金融资产划分为：以摊余成本计量的金融资产；以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产；以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。
金融资产在初始确认时以公允价值计量。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，相关交易费用直接计入当期损益；对于其他类别的金融资产，相关交易费用计入初始确认金额。因销售产品或提供劳务而产生的、未包含或不考虑重大融资成分的应收账款或应收票据，本公司按照预期有权收取的对价金额作为初始确认金额。
*以摊余成本计量的金融资产
本公司管理以摊余成本计量的金融资产的业务模式为以收取合同现金流量为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致，即在特定日期产生的现金流量，仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。本公司对于此类金融资产，采用实际利率法，按照摊余成本进行后续计量，其摊销或减值产生的利得或损失，计入当期损益。
*以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产
本公司管理此类金融资产的业务模式为既以收取合同现金流量为目标又以出售为目标，且此类金融资产的合同现金流量特征与基本借贷安排相一致。本公司对此类金融资产按照公允价值计量且其变动计入其他综合收益，但减值损失或利得、汇兑损益和按照实际利率法计算的利息收入计入当期损益。
此外，本公司将部分非交易性权益工具投资指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。本公司将该类金融资产的相关股利收入计入当期损益，公允价值变动计入其他综合收益。当该金融资产终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失将从其他综合收益转入留存收益，不计入当期损益。
*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产本公司将上述以摊余成本计量的金融资产和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金
融资产之外的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。此外，在初始确认时，本公司为了消除或显著减少会计错配，将部分金融资产指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。对于此类金融资产，本公司采用公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。
（2）金融负债的分类、确认和计量金融负债于初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。对于以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，相关交易费用直接计入当期损益，其他金融负债的相关交易费用计入其初始确认金额。
*以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，包括交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具）和初始确认时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
交易性金融负债（含属于金融负债的衍生工具），按照公允价值进行后续计量，除与套期会计有关外，公允价值变动计入当期损益。
被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债，该负债由本公司自身信用风险变动引起的公允价值变动计入其他综合收益，且终止确认该负债时，计入其他综合收益的自身信用风险变动引起的其公允价值累计变动额转入留存收益。其余公允价值变动计入当期损益。若按上述方式对该等金融负债的自身信用风险变动的影响进行处理会造成或扩大损益中的会计错配的，本公司将该金融负债的全部利得或损失（包括企业自身信用风险变动的影响金额）计入当期损益。
*其他金融负债
81新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
除金融资产转移不符合终止确认条件或继续涉入被转移金融资产所形成的金融负债、财务担保
合同外的其他金融负债分类为以摊余成本计量的金融负债，按摊余成本进行后续计量，终止确认或摊销产生的利得或损失计入当期损益。
（3）金融资产转移的确认依据和计量方法
满足下列条件之一的金融资产，予以终止确认：*收取该金融资产现金流量的合同权利终止；
*该金融资产已转移，且将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；*该金融资产已转移，虽然企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是放弃了对该金融资产的控制。
若企业既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，且未放弃对该金融资产的控制的，则按照继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债。
继续涉入所转移金融资产的程度，是指该金融资产价值变动使企业面临的风险水平。
金融资产整体转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值及因转移而收到的对价与原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和的差额计入当期损益。
金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产的账面价值在终止确认及未终止确认部分之间按其相对的公允价值进行分摊，并将因转移而收到的对价与应分摊至终止确认部分的原计入其他综合收益的公允价值变动累计额之和与分摊的前述账面金额之差额计入当期损益。
本公司对采用附追索权方式出售的金融资产，或将持有的金融资产背书转让，需确定该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬是否已经转移。已将该金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则继续判断企业是否对该资产保留了控制，并根据前面各段所述的原则进行会计处理。
（4）金融负债的终止确认
金融负债（或其一部分）的现时义务已经解除的，本公司终止确认该金融负债（或该部分金融负债）。本公司（借入方）与借出方签订协议，以承担新金融负债的方式替换原金融负债，且新金融负债与原金融负债的合同条款实质上不同的，终止确认原金融负债，同时确认一项新金融负债。本公司对原金融负债（或其一部分）的合同条款作出实质性修改的，终止确认原金融负债，同时按照修改后的条款确认一项新金融负债。
金融负债（或其一部分）终止确认的，本公司将其账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的负债）之间的差额，计入当期损益。
（5）金融资产和金融负债的抵销
当本公司具有抵销已确认金额的金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利是当前可执行的，同时本公司计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的净额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。
（6）金融资产和金融负债的公允价值确定方法
公允价值，是指市场参与者在计量日发生的有序交易中，出售一项资产所能收到或者转移一项负债所需支付的价格。金融工具存在活跃市场的，本公司采用活跃市场中的报价确定其公允价值。
活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，本公司采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具当前的公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。
在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并尽可能优先使用相关可观察输入值。在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，使用不可输入值。
（7）权益工具权益工具是指能证明拥有本公司在扣除所有负债后的资产中的剩余权益的合同。本公司发行（含再融资）、回购、出售或注销权益工具作为权益的变动处理，与权益性交易相关的交易费用从权益中扣减。本公司不确认权益工具的公允价值变动。
82新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
本公司权益工具在存续期间分派股利（含分类为权益工具的工具所产生的“利息”）的，作为利润分配处理。
（8）金融资产的减值
本公司需确认减值损失的金融资产系以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动
计入其他综合收益的债务工具、租赁应收款，主要包括应收账款、其他应收款等。此外，对合同资产及部分财务担保合同，也按照本部分所述会计政策计提减值准备和确认信用减值损失。
*减值准备的确认方法本公司以预期信用损失为基础，对上述各项目按照其适用的预期信用损失计量方法（一般方法或简化方法）计提减值准备并确认信用减值损失。
信用损失，是指本公司按照原实际利率折现的、根据合同应收的所有合同现金流量与预期收取的所有现金流量之间的差额，即全部现金短缺的现值。其中，对于购买或源生的已发生信用减值的金融资产，本公司按照该金融资产经信用调整的实际利率折现。
预期信用损失计量的一般方法是指，本公司在每个资产负债表日评估金融资产（含合同资产等其他适用项目，下同）的信用风险自初始确认后是否已经显著增加，如果信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备；如果信用风险自初始确认后未显著增加，本公司按照相当于未来12个月内预期信用损失的金额计量损失准备。
本公司在评估预期信用损失时，考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。
对于在资产负债表日具有较低信用风险的金融工具，本公司假设其信用风险自初始确认后并未显著增加，选择按照未来12个月内的预期信用损失计量损失准备。
*信用风险自初始确认后是否显著增加的判断标准如果某项金融资产在资产负债表日确定的预计存续期内的违约概率显著高于在初始确认时确
定的预计存续期内的违约概率，则表明该项金融资产的信用风险显著增加。除特殊情况外，本公司采用未来12个月内发生的违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计，来确定自初始确认后信用风险是否显著增加。
*以组合为基础评估预期信用风险的组合方法
本公司对信用风险显著不同的金融资产单项评价信用风险，如：应收关联方款项；与对方存在争议或涉及诉讼、仲裁的应收款项；已有明显迹象表明债务人很可能无法履行还款义务的应收款项等。
除了单项评估信用风险的金融资产外，本公司基于共同风险特征将金融资产划分为不同的组别，在组合的基础上评估信用风险。
*金融资产减值的会计处理方法期末，本公司计算各类金融资产的预计信用损失，如果该预计信用损失大于其当前减值准备的账面金额，将其差额确认为减值损失；如果小于当前减值准备的账面金额，则将差额确认为减值利得。
12、应收票据
√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
√适用□不适用本公司对于应收票据按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：
项目确定组合的依据银行承兑汇票承兑人为信用风险较小的银行
商业承兑汇票根据承兑人的信用风险划分，与“应收账款”组合划分相同基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准
□适用√不适用
83新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
13、应收账款
√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
√适用□不适用
对于不含重大融资成分的应收账款和合同资产，本公司按照相当于整个存续期内的预期信用损失金额计量损失准备。
对于包含重大融资成分的应收账款，本公司选择始终按照相当于存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。
除了单项评估信用风险的应收账款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：
项目确定组合的依据组合1本组合以应收款项的账龄作为信用风险特征组合2本组合以合并范围内关联往来组合作为信用风险特征
对于划分组合1的应收账款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制应收账款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失；对于划分组合2的应收账款，此类应收账款历年没有发生坏账，不计提预期信用损失。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准
√适用□不适用
详见附注五"5.重要性标准确定方法和选择依据"。
14、应收款项融资
□适用√不适用
15、其他应收款
√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据
√适用□不适用
本公司依据其他应收款信用风险自初始确认后是否已经显著增加，采用相当于未来12个月内、或整个存续期的预期信用损失的金额计量减值损失。除了单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：
项目确定组合的依据组合1本组合以其他应收款的账龄作为信用风险特征。
组合2本组合以合并范围内关联往来组合作为信用风险特征。
对于划分组合1的其他应收款，本公司参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，编制其他应收款账龄与整个存续期预期信用损失率对照表，计算预期信用损失；
对于划分组合2的其他应收款，此类其他应收款历年没有发生坏账，不计提预期信用损失。
基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法
□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准
√适用□不适用
详见附注五“5.重要性标准确定方法和选择依据”。
84新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
16、存货
√适用□不适用
存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法
√适用□不适用
（1）存货的分类
存货主要包括原材料、库存商品、消耗性生物资产、周转材料、低值易耗品等。
（2）存货取得和发出的计价方法
存货在取得时按实际成本计价，存货成本包括采购成本、加工成本和其他成本。领用和发出时按加权平均法计价。
（3）存货的盘存制度为永续盘存制。
（4）低值易耗品和包装物的摊销方法低值易耗品采用一次摊销法；包装物采用一次摊销法；周转材料采用五五摊销法。
存货跌价准备的确认标准和计提方法
√适用□不适用存货跌价准备按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取。
计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。
按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据
√适用□不适用
可变现净值是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。在确定存货的可变现净值时，以取得的确凿证据为基础，同时考虑持有存货的目的以及资产负债表日后事项的影响。
在资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。当其可变现净值低于成本时，提取存货跌价准备。
基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据
□适用√不适用
17、合同资产
□适用√不适用
18、持有待售的非流动资产或处置组
□适用√不适用划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法
□适用√不适用终止经营的认定标准和列报方法
□适用√不适用
19、长期股权投资
√适用□不适用
本部分所指的长期股权投资是指本公司对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资。本公司对被投资单位不具有控制、共同控制或重大影响的长期股权投资，作为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产核算，其中如果属于非交易性的，本公司在初始确认时可选择将其指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产核算，其会计政策详见附注四、9“金融工具”。
85新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
共同控制，是指本公司按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。重大影响，是指本公司对被投资单位的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。
（1）投资成本的确定
对于同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付的现金、转让的非现金资产以及所承担债务账面价值之间的差额，调整资本公积；
资本公积不足冲减的，调整留存收益。以发行权益性证券作为合并对价的，在合并日按照被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，按照发行股份的面值总额作为股本，长期股权投资初始投资成本与所发行股份面值总额之间的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。通过多次交易分步取得同一控制下被合并方的股权，最终形成同一控制下企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，在合并日按照应享有被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本，长期股权投资初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整资本公积；资本公积不足冲减的，调整留存收益。合并日之前持有的股权投资因采用权益法核算或作为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产而确认的其他综合收益，暂不进行会计处理。
对于非同一控制下的企业合并取得的长期股权投资，在购买日按照合并成本作为长期股权投资的初始投资成本，合并成本包括购买方付出的资产、发生或承担的负债、发行的权益性证券的公允价值之和。通过多次交易分步取得被购买方的股权，最终形成非同一控制下的企业合并的，应分别是否属于“一揽子交易”进行处理：属于“一揽子交易”的，将各项交易作为一项取得控制权的交易进行会计处理。不属于“一揽子交易”的，按照原持有被购买方的股权投资账面价值加上新增投资成本之和，作为改按成本法核算的长期股权投资的初始投资成本。原持有的股权采用权益法核算的，相关其他综合收益暂不进行会计处理。
合并方或购买方为企业合并发生的审计、法律服务、评估咨询等中介费用以及其他相关管理费用，于发生时计入当期损益。
除企业合并形成的长期股权投资外的其他股权投资，按成本进行初始计量，该成本视长期股权投资取得方式的不同，分别按照本公司实际支付的现金购买价款、本公司发行的权益性证券的公允价值、投资合同或协议约定的价值、非货币性资产交换交易中换出资产的公允价值或原账面价
值、该项长期股权投资自身的公允价值等方式确定。与取得长期股权投资直接相关的费用、税金及其他必要支出也计入投资成本。对于因追加投资能够对被投资单位实施重大影响或实施共同控制但不构成控制的，长期股权投资成本为按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》确定的原持有股权投资的公允价值加上新增投资成本之和。
（2）后续计量及损益确认方法
对被投资单位具有共同控制（构成共同经营者除外）或重大影响的长期股权投资，采用权益法核算。此外，公司财务报表采用成本法核算能够对被投资单位实施控制的长期股权投资。
*成本法核算的长期股权投资
采用成本法核算时，长期股权投资按初始投资成本计价，追加或收回投资调整长期股权投资的成本。除取得投资时实际支付的价款或者对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或者利润外，当期投资收益按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认。
*权益法核算的长期股权投资
采用权益法核算时，长期股权投资的初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的，其差额计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。
采用权益法核算时，按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动，调整长期股权投资的账面价值并计入资本公积。在确认应享有被投资单位净损益的份额时，以取得投资时被投资单位各项可辨认
86新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
资产等的公允价值为基础，对被投资单位的净利润进行调整后确认。被投资单位采用的会计政策及会计期间与本公司不一致的，按照本公司的会计政策及会计期间对被投资单位的财务报表进行调整，并据以确认投资收益和其他综合收益。对于本公司与联营企业及合营企业之间发生的交易，投出或出售的资产不构成业务的，未实现内部交易损益按照享有的比例计算归属于本公司的部分予以抵销，在此基础上确认投资损益。但本公司与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于所转让资产减值损失的，不予以抵销。本公司向合营企业或联营企业投出的资产构成业务的，投资方因此取得长期股权投资但未取得控制权的，以投出业务的公允价值作为新增长期股权投资的初始投资成本，初始投资成本与投出业务的账面价值之差，全额计入当期损益。本公司向合营企业或联营企业出售的资产构成业务的，取得的对价与业务的账面价值之差，全额计入当期损益。
本公司自联营企业及合营企业购入的资产构成业务的，按《企业会计准则第20号——企业合并》的规定进行会计处理，全额确认与交易相关的利得或损失。
在确认应分担被投资单位发生的净亏损时，以长期股权投资的账面价值和其他实质上构成对被投资单位净投资的长期权益减记至零为限。此外，如本公司对被投资单位负有承担额外损失的义务，则按预计承担的义务确认预计负债，计入当期投资损失。被投资单位以后期间实现净利润的，本公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。
*收购少数股权
在编制合并财务报表时，因购买少数股权新增的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日（或合并日）开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整资本公积，资本公积不足冲减的，调整留存收益。
*处置长期股权投资
在合并财务报表中，母公司在不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的长期股权投资，处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司净资产的差额计入股东权益；母公司部分处置对子公司的长期股权投资导致丧失对子公司控制权的，按本附注四、6“控制的判断标准和合并财务报表的编制方法”中所述的相关会计政策处理。
其他情形下的长期股权投资处置，对于处置的股权，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。
采用权益法核算的长期股权投资，处置后的剩余股权仍采用权益法核算的，在处置时将原计入股东权益的其他综合收益部分按相应的比例采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基
础进行会计处理。因被投资方除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动而确认的所有者权益，按比例结转入当期损益。
采用成本法核算的长期股权投资，处置后剩余股权仍采用成本法核算的，其在取得对被投资单位的控制之前因采用权益法核算或金融工具确认和计量准则核算而确认的其他综合收益，采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，并按比例结转当期损益；因采用权益法核算而确认的被投资单位净资产中除净损益、其他综合收益和利润分配以外的其他所有者权益变动按比例结转当期损益。
20、投资性房地产
不适用
21、固定资产
(1).确认条件
√适用□不适用
固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产仅在与其有关的经济利益很可能流入本公司，且其成本能够可靠地计量时才予以确认。固定资产按成本并考虑预计弃置费用因素的影响进行初始计量。
(2).折旧方法
√适用□不适用
87新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
固定资产从达到预定可使用状态的次月起，采用年限平均法在使用寿命内计提折旧。各类固定资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）
房屋建筑物年限平均法10-404-59.6、9.5-2.4、2.38
机器设备年限平均法10-204-59.6、9.5-4.8、4.75
运输工具年限平均法5-104-519、19.2-9.6、9.5
电子设备年限平均法54-519、19.2
其他设备年限平均法5-134-519、19.2-7.38、7.31
预计净残值是指假定固定资产预计使用寿命已满并处于使用寿命终了时的预期状态，本公司目前从该项资产处置中获得的扣除预计处置费用后的金额。
（3）固定资产的减值测试方法及减值准备计提方法
固定资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、19“长期资产减值”。
（4）其他说明
与固定资产有关的后续支出，如果与该固定资产有关的经济利益很可能流入且其成本能可靠地计量，则计入固定资产成本，并终止确认被替换部分的账面价值。除此以外的其他后续支出，在发生时计入当期损益。
当固定资产处于处置状态或预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。
固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本公司至少于年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
22、在建工程
√适用□不适用
在建工程成本按实际工程支出确定，包括在建期间发生的各项工程支出、工程达到预定可使用状态前的资本化的借款费用以及其他相关费用等。
在建工程达到预定可使用状态时，按工程实际成本转入固定资产。已达到预定可使用状态但尚未办理竣工决算的，先按估计价值转入固定资产，待办理竣工决算后再按实际成本调整原暂估价值，但不再调整原已计提的折旧。
在建工程在达到预定可使用状态后结转为固定资产，其中机器设备类在建工程在安装调试后达到设计要求或合同规定的标准时结转为固定资产。
在建工程的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、19“长期资产减值”。
23、借款费用
√适用□不适用
借款费用包括借款利息、折价或溢价的摊销、辅助费用以及因外币借款而发生的汇兑差额等。
可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的借款费用，在资产支出已经发生、借款费用已经发生、为使资产达到预定可使用或可销售状态所必要的购建或生产活动已经开始时，开始资本化；购建或者生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态时，停止资本化。其余借款费用在发生当期确认为费用。
专门借款当期实际发生的利息费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额予以资本化；一般借款根据累计资产支出超过专门借款部分
的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，确定资本化金额。资本化率根据一般借款的加权平均利率计算确定。
资本化期间内，外币专门借款的汇兑差额全部予以资本化；外币一般借款的汇兑差额计入当期损益。
符合资本化条件的资产指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或可
销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。
88新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
如果符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生非正常中断、并且中断时间连续超过3个月的，暂停借款费用的资本化，直至资产的购建或生产活动重新开始。
24、生物资产
√适用□不适用
生物资产是指有生命的动物和植物，本公司生物资产包括消耗性生物资产、生产性生物资产，消耗性生物资产为公奶牛(主要指公牛幼畜及育肥畜)，生产性生物资产为母奶牛(主要指母牛幼畜及产役畜)。生物资产按照成本计量。
（1）消耗性生物资产
自行繁殖的消耗性生物资产的成本，为该资产在出售前发生的可直接归属于该资产的必要支出。
消耗性生物资产在收获或出售时，采用个别计价法按账面价值结转成本。
资产负债表日，消耗性生物资产按照成本与可变现净值孰低计量，并采用与确认存货跌价准备一致的方法计算确认消耗性生物资产的跌价准备。如果减值的影响因素已经消失的，减记的金额应当予以恢复，并在原已计提的跌价准备金额内转回，转回金额计入当期损益。如果消耗性生物资产改变用途，作为生产性生物资产，改变用途后的成本按改变用途时的账面价值确定。
（2）生产性生物资产
生产性生物资产折旧采用年限平均法，公司生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和年折旧率如下：
生产性生物资产类别使用寿命(年)预计净残值(%)年折旧率(%)
成母牛6-83011.67-8.75
本公司至少于年度终了对生产性生物资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核，如发生改变则作为会计估计变更处理。
生产性生物资产出售、盘亏、死亡或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的差额计入当期损益。
本公司在每一个资产负债表日检查生产性生物资产是否存在可能发生减值的迹象，如遭受自然灾害、病虫害、动物疫病侵袭或市场需求变化等。如果该资产存在减值迹象，则估计其可收回金额。估计资产的可收回金额以单项资产为基础，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，则以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。如果资产的可收回金额低于其账面价值，按其差额计提资产减值准备，并计入当期损益。
上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。
25、油气资产
□适用√不适用
26、无形资产
(1).使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序
√适用□不适用无形资产是指本公司拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。
无形资产按成本进行初始计量。与无形资产有关的支出，如果相关的经济利益很可能流入本公司且其成本能可靠地计量，则计入无形资产成本。除此以外的其他项目的支出，在发生时计入当期损益。
取得的土地使用权通常作为无形资产核算。自行开发建造厂房等建筑物，相关的土地使用权支出和建筑物建造成本则分别作为无形资产和固定资产核算。如为外购的房屋及建筑物，则将有关价款在土地使用权和建筑物之间进行分配，难以合理分配的，全部作为固定资产处理。
使用寿命有限的无形资产自可供使用时起，对其原值减去预计净残值和已计提的减值准备累计金额在其预计使用寿命内采用直线法分期平均法摊销。使用寿命不确定的无形资产不予摊销。
89新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告期末，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命和摊销方法进行复核，如发生变更则作为会计估计变更处理。此外，还对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核，如果有证据表明该无形资产为企业带来经济利益的期限是可预见的，则估计其使用寿命并按照使用寿命有限的无形资产的摊销政策进行摊销。
(2).研发支出的归集范围及相关会计处理方法
√适用□不适用本公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出与开发阶段支出。
研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。
开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：
*完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；
*具有完成该无形资产并使用或出售的意图；
*无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；
*有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；
*归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。
无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。
（3）无形资产的减值测试方法及减值准备计提方法
无形资产的减值测试方法和减值准备计提方法详见附注四、19“长期资产减值”。
27、长期资产减值
√适用□不适用
对于固定资产、在建工程、使用权资产、使用寿命有限的无形资产、以成本模式计量的投资性
房地产及对子公司、合营企业、联营企业的长期股权投资、生产性生物资产等非流动非金融资产，本公司于资产负债表日判断是否存在减值迹象。如存在减值迹象的，则估计其可收回金额，进行减值测试。商誉、使用寿命不确定的无形资产和尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年均进行减值测试。
减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产的公允价值根据公平交易中销售协议价格确定；不存在销售协议但存在资产活跃市场的，公允价值按照该资产的买方出价确定；不存在销售协议和资产活跃市场的，则以可获取的最佳信息为基础估计资产的公允价值。处置费用包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用。资产预计未来现金流量的现值，按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。
在财务报表中单独列示的商誉，在进行减值测试时，将商誉的账面价值分摊至预期从企业合并的协同效应中受益的资产组或资产组组合。测试结果表明包含分摊的商誉的资产组或资产组组合的可收回金额低于其账面价值的，确认相应的减值损失。减值损失金额先抵减分摊至该资产组或资产组组合的商誉的账面价值，再根据资产组或资产组组合中除商誉以外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。
上述资产减值损失一经确认，以后期间不予转回价值得以恢复的部分。
28、长期待摊费用
√适用□不适用
90新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
长期待摊费用为已经发生但应由报告期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。本公司的长期待摊费用主要为维修改造支出。长期待摊费用在预计受益期间按直线法摊销。
29、合同负债
√适用□不适用
合同负债，是指本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品的义务。如果在本公司向客户转让商品之前，客户已经支付了合同对价或本公司已经取得了无条件收款权，本公司在客户实际支付款项和到期应支付款项孰早时点，将该已收或应收款项列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示，不同合同下的合同资产和合同负债不予抵销。
30、职工薪酬
(1).短期薪酬的会计处理方法
√适用□不适用
本公司职工薪酬主要包括短期职工薪酬、离职后福利、辞退福利以及其他长期职工福利。其中：
短期薪酬主要包括工资、奖金、津贴和补贴、职工福利费、医疗保险费、生育保险费、工伤保
险费、住房公积金、工会经费和职工教育经费、非货币性福利等。本公司在职工为本公司提供服务的会计期间将实际发生的短期职工薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。其中非货币性福利按公允价值计量。
(2).离职后福利的会计处理方法
√适用□不适用
离职后福利主要包括基本养老保险、失业保险等。离职后福利计划包括设定提存计划。采用设定提存计划的，相应的应缴存金额于发生时计入相关资产成本或当期损益。
(3).辞退福利的会计处理方法
√适用□不适用
在职工劳动合同到期之前解除与职工的劳动关系，或为鼓励职工自愿接受裁减而提出给予补偿的建议，在本公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时，和本公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本两者孰早日，确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益。但辞退福利预期在年度报告期结束后十二个月不能完全支付的，按照其他长期职工薪酬处理。
职工内部退休计划采用与上述辞退福利相同的原则处理。本公司将自职工停止提供服务日至正常退休日的期间拟支付的内退人员工资和缴纳的社会保险费等，在符合预计负债确认条件时，计入当期损益（辞退福利）。
(4).其他长期职工福利的会计处理方法
√适用□不适用
本公司向职工提供的其他长期职工福利，符合设定提存计划的，按照设定提存计划进行会计处理，除此之外按照设定受益计划进行会计处理。
31、预计负债
√适用□不适用
当与或有事项相关的义务同时符合以下条件，确认为预计负债：（1）该义务是本公司承担的现时义务；（2）履行该义务很可能导致经济利益流出；（3）该义务的金额能够可靠地计量。
91新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
在资产负债表日，考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素，按照履行相关现时义务所需支出的最佳估计数对预计负债进行计量。
如果清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，且确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。
32、股份支付
□适用√不适用
33、优先股、永续债等其他金融工具
□适用√不适用
34、收入
(1).按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策
√适用□不适用收入，是本公司在日常活动中形成的、会导致股东权益增加的、与股东投入资本无关的经济利益的总流入。本公司与客户之间的合同同时满足下列条件时，在客户取得相关商品（含劳务，下同）控制权时确认收入：合同各方已批准该合同并承诺将履行各自义务；合同明确了合同各方与所转让商品或提供劳务相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具
有商业实质，即履行该合同将改变本公司未来现金流量的风险、时间分布或金额；本公司因向客户转让商品而有权取得的对价很可能收回。其中，取得相关商品控制权，是指能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部的经济利益。
在合同开始日，本公司识别合同中存在的各单项履约义务，并将交易价格按照各单项履约义务所承诺商品的单独售价的相对比例分摊至各单项履约义务。在确定交易价格时考虑了可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。
对于合同中的每个单项履约义务，如果满足下列条件之一的，本公司在相关履约时段内按照履约进度将分摊至该单项履约义务的交易价格确认为收入：客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益；客户能够控制本公司履约过程中在建的商品；本公司履约过程中
所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。履约进度根据所转让商品的性质采用投入法或产出法确定，当履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。
如果不满足上述条件之一，则本公司在客户取得相关商品控制权的时点按照分摊至该单项履约义务的交易价格确认收入。在判断客户是否已取得商品控制权时，本公司考虑下列迹象：企业就该商品享有现时收款权利，即客户就该商品负有现时付款义务；企业已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权；企业已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品；企业已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬；客户已接受该商品；其他表明客户已取得商品控制权的迹象。
本公司销售液体乳及乳制品等商品的业务通常仅包括转让商品的履约义务，在商品已经发出并收到客户的签收单时，商品的控制权转移，本公司在该时点确认收入实现。
(2).同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法
□适用√不适用
35、合同成本
□适用√不适用
92新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
36、政府补助
√适用□不适用
政府补助是指本公司从政府无偿取得货币性资产和非货币性资产，不包括政府以投资者身份并享有相应所有者权益而投入的资本。政府补助分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。本公司将所取得的用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助界定为与资产相关的政府补助；其余政府补助界定为与收益相关的政府补助。若政府文件未明确规定补助对象，则采用以下方式将补助款划分为与收益相关的政府补助和与资产相关的政府补助：（1）政府文件明确了补
助所针对的特定项目的，根据该特定项目的预算中将形成资产的支出金额和计入费用的支出金额的相对比例进行划分，对该划分比例需在每个资产负债表日进行复核，必要时进行变更；（2）政府文件中对用途仅作一般性表述，没有指明特定项目的，作为与收益相关的政府补助。政府补助为货币性资产的，按照收到或应收的金额计量。政府补助为非货币性资产的，按照公允价值计量；
公允价值不能够可靠取得的，按照名义金额计量。按照名义金额计量的政府补助，直接计入当期损益。
本公司对于政府补助通常在实际收到时，按照实收金额予以确认和计量。但对于期末有确凿证据表明能够符合财政扶持政策规定的相关条件预计能够收到财政扶持资金，按照应收的金额计量。
按照应收金额计量的政府补助应同时符合以下条件：（1）应收补助款的金额已经过有权政府部门
发文确认，或者可根据正式发布的财政资金管理办法的有关规定自行合理测算，且预计其金额不存在重大不确定性；（2）所依据的是当地财政部门正式发布并按照《政府信息公开条例》的规定予以主动公开的财政扶持项目及其财政资金管理办法，且该管理办法应当是普惠性的（任何符合规定条件的企业均可申请），而不是专门针对特定企业制定的；（3）相关的补助款批文中已明确承诺了拨付期限，且该款项的拨付是有相应财政预算作为保障的，因而可以合理保证其可在规定期限内收到；（4）根据本公司和该补助事项的具体情况，应满足的其他相关条件（如有）。
与资产相关的政府补助，确认为递延收益，并在相关资产的使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益。与收益相关的政府补助，用于补偿以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间计入当期损益；用于补偿已经发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益。
同时包含与资产相关部分和与收益相关部分的政府补助，区分不同部分分别进行会计处理；难以区分的，将其整体归类为与收益相关的政府补助。
与本公司日常活动相关的政府补助，按照经济业务的实质，计入其他收益或冲减相关成本费用；
与日常活动无关的政府补助，计入营业外收支。
已确认的政府补助需要退回时，存在相关递延收益余额的，冲减相关递延收益账面余额，超出部分计入当期损益；属于其他情况的，直接计入当期损益。
37、递延所得税资产/递延所得税负债
√适用□不适用
（1）当期所得税
资产负债表日，对于当期和以前期间形成的当期所得税负债（或资产），以按照税法规定计算的预期应交纳（或返还）的所得税金额计量。计算当期所得税费用所依据的应纳税所得额系根据有关税法规定对本报告期税前会计利润作相应调整后计算得出。
（2）递延所得税资产及递延所得税负债
某些资产、负债项目的账面价值与其计税基础之间的差额，以及未作为资产和负债确认但按照税法规定可以确定其计税基础的项目的账面价值与计税基础之间的差额产生的暂时性差异，采用资产负债表债务法确认递延所得税资产及递延所得税负债。
与商誉的初始确认有关，以及与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的应纳税暂时性差异，不予确认有关的递延所得税负债（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，如果本公司能够控制暂时性差异转回的时间，而且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回，也
93新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
不予确认有关的递延所得税负债。除上述例外情况，本公司确认其他所有应纳税暂时性差异产生的递延所得税负债。
与既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额（或可抵扣亏损）的交易中产生的资产或负债的初始确认有关的可抵扣暂时性差异，不予确认有关的递延所得税资产（初始确认的资产和负债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易除外）。此外，对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，如果暂时性差异在可预见的未来不是很可能转回，或者未来不是很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额，不予确认有关的递延所得税资产。除上述例外情况，本公司以很可能取得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限，确认其他可抵扣暂时性差异产生的递延所得税资产。
对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。
资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。
于资产负债表日，对递延所得税资产的账面价值进行复核，如果未来很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。
（3）所得税费用所得税费用包括当期所得税和递延所得税。
除确认为其他综合收益或直接计入股东权益的交易和事项相关的当期所得税和递延所得税计
入其他综合收益或股东权益，以及企业合并产生的递延所得税调整商誉的账面价值外，其余当期所得税和递延所得税费用或收益计入当期损益。
（4）所得税的抵销
当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，本公司当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。
当拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利，且递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债时，本公司递延所得税资产及递延所得税负债以抵销后的净额列报。
38、租赁
√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法
√适用□不适用租赁是指本公司让渡或取得了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取或
支付对价的合同。在一项合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或包含租赁。
（1）本公司作为承租人
本公司租赁资产的类别主要为房屋及建筑物、机器设备、土地。
*初始计量
在租赁期开始日，本公司将可在租赁期内使用租赁资产的权利确认为使用权资产，将尚未支付的租赁付款额的现值确认为租赁负债短期租赁和低价值资产租赁除外。在计算租赁付款额的现值时，本公司采用租赁内含利率作为折现率；无法确定租赁内含利率的，采用承租人增量借款利率作为折现率。
*后续计量本公司参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定对使用权资产计提折旧（详见本附注四、13“固定资产”），能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租
赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，本公司在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。
94新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
对于租赁负债，本公司按照固定的周期性利率计算其在租赁期内各期间的利息费用，计入当期损益或计入相关资产成本。未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。
租赁期开始日后，当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变化、用于确定租赁付款额的指数或比率发生变动、购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果或实际行
权情况发生变化时，本公司按照变动后的租赁付款额的现值重新计量租赁负债，并相应调整使用权资产的账面价值。使用权资产账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，本公司将剩余金额计入当期损益。
*短期租赁和低价值资产租赁
对于短期租赁（在租赁开始日租赁期不超过12个月的租赁）和低价值资产租赁，本公司采取简化处理方法，不确认使用权资产和租赁负债，而在租赁期内各个期间按照直线法或其他系统合理的方法将租赁付款额计入相关资产成本或当期损益。
作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法
√适用□不适用
本公司作为出租人，在租赁开始日，基于交易的实质，将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁是指实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁是指除融资租赁以外的其他租赁。
本公司作为出租人的租赁为经营租赁。本公司采用直线法将经营租赁的租赁收款额确认为租赁期内各期间的租金收入。与经营租赁有关的未计入租赁收款额的可变租赁付款额，于实际发生时计入当期损益。
39、其他重要的会计政策和会计估计
□适用√不适用
40、重要会计政策和会计估计的变更
详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”
41、2025年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表
□适用√不适用
42、其他
√适用□不适用
本公司在运用会计政策过程中，由于经营活动内在的不确定性，需要对无法准确计量的报表项目的账面价值进行判断、估计和假设。这些判断、估计和假设是基于本公司管理层过去的历史经验，并在考虑其他相关因素的基础上做出的。这些判断、估计和假设会影响收入、费用、资产和负债的报告金额以及资产负债表日或有负债的披露。然而，这些估计的不确定性所导致的实际结果可能与本公司管理层当前的估计存在差异，进而造成对未来受影响的资产或负债的账面金额进行重大调整。
本公司对前述判断、估计和假设在持续经营的基础上进行定期复核，会计估计的变更仅影响变更当期的，其影响数在变更当期予以确认；既影响变更当期又影响未来期间的，其影响数在变更当期和未来期间予以确认。
于资产负债表日，本公司需对财务报表项目金额进行判断、估计和假设的重要领域如下：
（1）收入确认
如本附注四、23“收入”所述，本公司在收入确认方面涉及到如下重大的会计判断和估计：
识别客户合同；估计因向客户转让商品而有权取得的对价的可收回性；识别合同中的履约义务；
估计合同中存在的可变对价以及在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额；
95新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
本公司主要依靠过去的经验和工作作出判断，这些重大判断和估计变更都可能对变更当期或以后期间的营业收入、营业成本，以及期间损益产生影响，且可能构成重大影响。
（2）租赁
*租赁的识别
本公司在识别一项合同是否为租赁或包含租赁时，需要评估是否存在一项已识别资产，且客户控制了该资产在一定期间内的使用权。在评估时，需要考虑资产的性质、实质性替换权、以及客户是否有权获得因在该期间使用该资产所产生的几乎全部经济利益，并能够主导该资产的使用。
*租赁的分类
本公司作为出租人时，将租赁分类为经营租赁和融资租赁。在进行分类时，管理层需要对是否已将与租出资产所有权有关的全部风险和报酬实质上转移给承租人作出分析和判断。
*租赁负债
本公司作为承租人时，租赁负债按照租赁期开始日尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。
在计量租赁付款额的现值时，本公司对使用的折现率以及存在续租选择权或终止选择权的租赁合同的租赁期进行估计。在评估租赁期时，本公司综合考虑与本公司行使选择权带来经济利益的所有相关事实和情况，包括自租赁期开始日至选择权行使日之间的事实和情况的预期变化等。不同的判断及估计可能会影响租赁负债和使用权资产的确认，并将影响后续期间的损益。
（3）金融资产减值
本公司采用预期信用损失模型对金融工具的减值进行评估，应用预期信用损失模型需要做出重大判断和估计，需考虑所有合理且有依据的信息，包括前瞻性信息。在做出该等判断和估计时，本公司根据历史数据结合经济政策、宏观经济指标、行业风险、外部市场环境、技术环境、客户情况的变化等因素推断债务人信用风险的预期变动。
（4）存货跌价准备
本公司根据存货会计政策，按照成本与可变现净值孰低计量，对成本高于可变现净值及陈旧和滞销的存货，计提存货跌价准备。存货减值至可变现净值是基于评估存货的可售性及其可变现净值。鉴定存货减值要求管理层在取得确凿证据，并且考虑持有存货的目的、资产负债表日后事项的影响等因素的基础上作出判断和估计。实际的结果与原先估计的差异将在估计被改变的期间影响存货的账面价值及存货跌价准备的计提或转回。
（5）金融工具公允价值
对不存在活跃交易市场的金融工具，本公司通过各种估值方法确定其公允价值。这些估值方法包括贴现现金流模型分析等。估值时本公司需对未来现金流量、信用风险、市场波动率和相关性等方面进行估计，并选择适当的折现率。这些相关假设具有不确定性，其变化会对金融工具的公允价值产生影响。权益工具投资或合同有公开报价的，本公司不将成本作为其公允价值的最佳估计。
（6）长期资产减值准备本公司于资产负债表日对除金融资产之外的非流动资产判断是否存在可能发生减值的迹象。对使用寿命不确定的无形资产，除每年进行的减值测试外，当其存在减值迹象时，也进行减值测试。
其他除金融资产之外的非流动资产，当存在迹象表明其账面金额不可收回时，进行减值测试。
当资产或资产组的账面价值高于可收回金额，即公允价值减去处置费用后的净额和预计未来现金流量的现值中的较高者，表明发生了减值。
公允价值减去处置费用后的净额，参考公平交易中类似资产的销售协议价格或可观察到的市场价格，减去可直接归属于该资产处置的增量成本确定。
在预计未来现金流量现值时，需要对该资产（或资产组）的产量、售价、相关经营成本以及计算现值时使用的折现率等作出重大判断。本公司在估计可收回金额时会采用所有能够获得的相关资料，包括根据合理和可支持的假设所作出有关产量、售价和相关经营成本的预测。
本公司至少每年测试商誉是否发生减值。这要求对分配了商誉的资产组或者资产组组合的未来现金流量的现值进行预计。对未来现金流量的现值进行预计时，本公司需要预计未来资产组或者资产组组合产生的现金流量，同时选择恰当的折现率确定未来现金流量的现值。
（7）折旧和摊销
本公司对生产性生物资产、固定资产和无形资产在考虑其残值后，在使用寿命内按直线法计提折旧和摊销。本公司定期复核使用寿命，以决定将计入每个报告期的折旧和摊销费用数额。使用
96新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
寿命是本公司根据对同类资产的以往经验并结合预期的技术更新而确定的。如果以前的估计发生重大变化，则会在未来期间对折旧和摊销费用进行调整。
（8）递延所得税资产
在很有可能有足够的应纳税利润来抵扣亏损的限度内，本公司就所有未利用的税务亏损确认递延所得税资产。这需要本公司管理层运用大量的判断来估计未来应纳税利润发生的时间和金额，结合纳税筹划策略，以决定应确认的递延所得税资产的金额。
（9）所得税
本公司在正常的经营活动中，有部分交易其最终的税务处理和计算存在一定的不确定性。部分项目是否能够在税前列支需要税收主管机关的审批。如果这些税务事项的最终认定结果同最初估计的金额存在差异，则该差异将对其最终认定期间的当期所得税和递延所得税产生影响。
六、税项
1、主要税种及税率
主要税种及税率情况
√适用□不适用税种计税依据税率
应税收入按税率计算销项税，并按扣除当期允许抵增值税13%、9%、6%扣的进项税额后的差额计缴增值税。
城市维护建设税按实际缴纳的流转税。7%、5%、1%教育费附加按实际缴纳的流转税。3%地方教育费附加按实际缴纳的流转税。2%从价计征的，按房产原值一次减除30%后余值的房产税1.2%计缴；从租计征的，按租金收入的12%1.2%、12%计缴。
按应纳税所得额的0%、15%、20%、25%计缴/详见
企业所得税0%、15%、20%、25%下表。
存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明√适用□不适用
纳税主体名称所得税税率（%）新疆天润乳业股份有限公司25新疆天润生物科技股份有限公司15沙湾盖瑞乳业有限责任公司15新疆天润唐王城乳品有限公司15天润齐源乳品有限公司25阿拉尔新农乳业有限责任公司15新疆天润乳业销售有限公司25新疆天润优品贸易有限公司20天润（杭州）电子商务有限责任公司20牧业板块子公司免税
2、税收优惠
√适用□不适用
（1）企业所得税依据财政部税务总局国家发展改革委公告2020年第23号《关于延续西部大开发企业所得税政策的公告》自2021年1月1日至2030年12月31日，对设在西部地区的鼓励类产业企业减按
15%的税率征收企业所得税。本公司子公司新疆天润生物科技股份有限公司、沙湾盖瑞乳业有限责
任公司、阿拉尔新农乳业有限责任公司适用西部大开发企业所得税享受15%的税率优惠政策。
97新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告依据财税[2021]27号财政部税务总局《关于新疆困难地区及喀什、霍尔果斯两个特殊经济开发区新办企业所得税优惠政策的通知》2021年1月1日至2030年12月31日，对在新疆困难地区新办的属于《新疆困难地区重点鼓励发展产业企业所得税优惠目录》(以下简称《目录》)范围
内的企业，自取得第一笔生产经营收入所属纳税年度起，第一年至第二年免征企业所得税，第三
年至第五年减半征收企业所得税，且企业所得税中属于地方分享的部分免征。本公司子公司新疆天润唐王城乳品有限公司适用此优惠政策。
依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第一款、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第一款第五项，本公司子公司新疆天澳牧业有限公司、沙湾天润生物有限责任公司；新疆天润沙河牧业有限公司、新疆托峰冰川牧业有限公司、阿拉尔新农乳业有限责任公
司牧业分公司、新疆天润北亭牧业有限公司、新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司、新疆芳草天润
牧业有限责任公司、巴楚天润牧业有限公司属于从事农、林、牧、渔项目的行业，享受免征所得税的优惠政策。
依据《中华人民共和国企业所得税法》第二十七条第一款、《中华人民共和国企业所得税法实施条例》第八十六条第一款第七项，本公司子公司新疆天润生物科技股份有限公司、沙湾盖瑞乳业有限责任公司、新疆天润唐王城乳品有限公司、阿拉尔新农乳业有限责任公司、天润齐源乳品
有限公司通过对鲜奶进行净化、均质、杀菌或灭菌、灌装等简单加工处理，制成的巴氏杀菌奶、超高温灭菌奶免征企业所得税。
依据财政部、国家税务总局[2023]12号文件《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。本公司子公司新疆天润优品贸易有限公司、天润（杭州）电子商务有限责任公司适用此优惠政策。
（2）增值税
根据《中华人民共和国增值税暂行条例》第十五条相关规定，子公司沙湾天润生物有限责任公司、新疆天润沙河牧业有限公司、新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司、新疆天润北亭牧业有限公
司、新疆芳草天润牧业有限责任公司、新疆天澳牧业有限公司、阿拉尔新农乳业有限责任公司牧
业分公司，新疆托峰冰川牧业有限公司、巴楚天润牧业有限公司其销售自产农产品的收入享受免征增值税的优惠政策。
根据财政部税务总局海关总署公告2019年第39号《关于深化增值税改革有关政策的公告》自
2019年4月1日起，试行增值税期末留抵税额退税制度，子公司新疆天润优品贸易有限公司、阿
拉尔新农乳业有限责任公司适用此优惠政策。
3、其他
□适用√不适用
七、合并财务报表项目注释
1、货币资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
银行存款709513823.09849062678.49
合计709513823.09849062678.49
其中：存放在境外的款项总额
其他说明：
本公司期末无使用受限的货币资金。
98新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、交易性金融资产
□适用√不适用
3、衍生金融资产
□适用√不适用
4、应收票据
(1).应收票据分类列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
银行承兑票据5077213.617881065.93
合计5077213.617881065.93
(2).期末公司已质押的应收票据
□适用√不适用
(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末终止确认金额期末未终止确认金额
银行承兑票据5077213.61
合计5077213.61
(4).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(5).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
99新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其他说明：
无
(6).本期实际核销的应收票据情况
□适用√不适用
其中重要的应收票据核销情况：
□适用√不适用
应收票据核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
5、应收账款
(1).按账龄披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额
1年以内（含1年）40578642.1428712976.64
1年以内40578642.1428712976.64
1至2年25451.9148756503.99
2至3年47385155.5750519871.23
3至4年44623113.259332845.62
4至5年445.81
5年以上17622743.3318333619.32
合计150235106.20155656262.61
100新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(2).按坏账计提方法分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例计提比比例计提比
金额金额价值(%)金额价值
例(%)(%)金额
例(%)
按单项计提坏17789712.3311.8417789712.33100.0017585447.5211.3017585447.52100.00账准备
其中：
按组合计提坏132445393.8788.1619264050.8014.54113181343.07138070815.0988.7011612320.248.41126458494.85账准备
其中：
账龄分析组合132445393.8788.1619264050.8014.54113181343.07138070815.0988.7011612320.248.41126458494.85
合计150235106.20/37053763.13/113181343.07155656262.61/29197767.76/126458494.85
101新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
按单项计提坏账准备：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额名称
账面余额坏账准备计提比例（%）计提理由
拜城鼎元牛业有限公司7628800.007628800.00100.00预计无法收回
大连某公司销售牛欠款2970000.002970000.00100.00预计无法收回
哈密地区畜牧局2771050.002771050.00100.00预计无法收回
谢敏1407426.691407426.69100.00预计无法收回
新疆家乐福超市有限公司703892.59703892.59100.00预计无法收回
邱兴沛308083.87308083.87100.00预计无法收回
莎车县营养餐奶301009.20301009.20100.00预计无法收回
图木舒克营养餐奶289682.70289682.70100.00预计无法收回
新疆友好（集团）股份有限公247572.31247572.31100.00预计无法收回司乌鲁木齐友好超市分公司
陈文胜209362.88209362.88100.00预计无法收回
嘉兴总仓208398.41208398.41100.00预计无法收回
伊犁灿阳商贸有限公司129992.20129992.20100.00预计无法收回
苏州新农乳业销售有限公司103989.76103989.76100.00预计无法收回
乌鲁木齐市鼎盛美益添超市57844.2057844.20100.00预计无法收回（有限公司）
昌吉市汇嘉时代百货有限公司53963.0453963.04100.00预计无法收回
新疆大润发玛特四季花城商贸51224.0051224.00100.00预计无法收回有限公司
其他347420.48347420.48100.00预计无法收回
合计17789712.3317789712.33100.00/
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
√适用□不适用
组合计提项目：账龄分析组合
单位：元币种：人民币期末余额名称
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内40578642.14811572.852.00
1至2年25451.911272.605.00
2至3年47385155.574738515.5610.00
3至4年43919220.6613175766.2030.00
4至5年50.00
5年以上536923.59536923.59100.00
合计132445393.8719264050.80
按组合计提坏账准备的说明：
□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
102新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(3).坏账准备的情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动
单项计提坏账准17585447.52703892.59499627.7817789712.33备的应收账款
按组合计提坏账11612320.248115614.23-463883.6719264050.80准备的应收账款
合计29197767.768819506.82499627.78-463883.6737053763.13
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
√适用□不适用
单位：元币种：人民币收回方确定原坏账准备计提比例的依单位名称收回或转回金额转回原因式据及其合理性学生奶事业部（和田县376250.80业务回款现金原按照账龄法计提坏账教育局）
和田市教育局123376.98业务回款现金原按照账龄法计提坏账
合计499627.78///
其他说明：
无
(4).本期实际核销的应收账款情况
□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况
□适用√不适用
应收账款核销说明：
□适用√不适用
(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币占应收账款合同资应收账款和合和合同资产应收账款期末坏账准备期单位名称产期末同资产期末余期末余额合余额末余额余额额计数的比例
（%）
单位一90911139.8090911139.8060.5117861716.52
单位二7628800.007628800.005.087628800.00
单位三5743163.005743163.003.825743163.00
单位四4418579.544418579.542.94107472.50
单位五3586339.043586339.042.3971726.78
合计112288021.38112288021.3874.7431412878.80
103新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其他说明：
无
其他说明：
□适用√不适用
6、合同资产
(1).合同资产情况
□适用√不适用
(2).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用√不适用
(3).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(4).本期合同资产计提坏账准备情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(5).本期实际核销的合同资产情况
□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况
□适用√不适用
合同资产核销说明：
104新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
7、应收款项融资
(1).应收款项融资分类列示
□适用√不适用
(2).期末公司已质押的应收款项融资
□适用√不适用
(3).期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资
□适用√不适用
(4).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(5).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(6).本期实际核销的应收款项融资情况
□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况
□适用√不适用
105新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
核销说明：
□适用√不适用
(7).应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：
□适用√不适用
(8).其他说明
□适用√不适用
8、预付款项
(1).预付款项按账龄列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄
金额比例(%)金额比例(%)
1年以内22265383.8295.3632669319.7096.73
1至2年175761.720.75317004.430.94
2至3年218469.820.9431940.080.09
3年以上690187.602.95755537.292.24
合计23349802.96100.0033773801.50100.00
账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：
单位名称年末余额账龄未结算原因
单位一623541.333年以上无法联系、已全额计提坏账
(2).按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币占预付款项期末余额合计单位名称期末余额
数的比例(%)
单位一5577058.9223.88
单位二1850705.007.93
单位三1614653.196.92
单位四1420944.276.09
单位五1226215.855.25
合计11689577.2350.07
其他说明：
已将预付的工程款、设备款等长期资产重分类至其他非流动资产。
其他说明：
□适用√不适用
9、其他应收款
项目列示
√适用□不适用
106新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
其他应收款8905447.3410921690.16
合计8905447.3410921690.16
其他说明：
□适用√不适用应收利息
(1).应收利息分类
□适用√不适用
(2).重要逾期利息
□适用√不适用
(3).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用
(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(5).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(6).本期实际核销的应收利息情况
□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况
107新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
□适用√不适用
核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用应收股利
(7).应收股利
□适用√不适用
(8).重要的账龄超过1年的应收股利
□适用√不适用
(9).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用
(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用
各阶段划分依据和坏账准备计提比例：
不适用
对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(11).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(12).本期实际核销的应收股利情况
□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况
□适用√不适用
108新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用其他应收款
(13).按账龄披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额
1年以内（含1年）6210752.408018542.65
1年以内6210752.408018542.65
1至2年2418174.421627603.56
2至3年415983.551237813.60
3至4年991359.30537419.41
4至5年500333.0654138.30
5年以上6605057.336793784.45
合计17141660.0618269301.97
(14).按款项性质分类情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额
备用金及职工欠款1386336.241239319.13
保证金及押金2049438.621510459.08
往来款8509819.598868486.86
其他5196065.616651036.90
合计17141660.0618269301.97
(15).坏账准备计提情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信整个存续期预期信坏账准备未来12个月预合计
用损失(未发生信用损失(已发生信期信用损失
用减值)用减值)
2025年1月1日余额6374906.14972705.677347611.81
本期计提298336.72839159.721137496.44
其他变动-248895.53-248895.53
2025年12月31日余6424347.331811865.398236212.72
额各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
109新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用√不适用
(16).坏账准备的情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转期末余额计提转销或核销其他变动回
单项计提坏账准备972705.67839159.721811865.39的其他应收款
按组合计提坏账准6374906.14298336.72-248895.536424347.33备的其他应收款
合计7347611.811137496.44-248895.538236212.72
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：无
(17).本期实际核销的其他应收款情况
□适用√不适用
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用√不适用
其他应收款核销说明：
□适用√不适用
(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币占其他应收款期末余额坏账准备单位名称期末余额款项的性质账龄合计数的比期末余额
例(%)
十二师财务局3570000.0020.83其他5年以上3570000.00
新疆塔里木农业综合1800713.5410.50垫付费用款1年以内/1-2年75582.19开发股份有限公司
阿拉尔市沙河镇建融1年以内/1-2年国有资产投资经营有1240593.467.24垫付薪酬款/2-3年/3-4年423483.72
限责任公司/4-5年/5年以上
乌苏市鼎瑞棉业有限1061614.886.19往来款3-4年/5年以上1039085.31责任公司
库车新农乳业有限责839159.724.90垫付薪酬、1年以内/1-2年839159.72
任公司税费/2-3年合计8512081.6049.66//5947310.94
110新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(19).因资金集中管理而列报于其他应收款
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
10、存货
(1).存货分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额存货跌价准
/存货跌价准备项目备合同履约
账面余额账面价值账面余额/合同履约成账面价值成本减值准本减值准备备
原材料483145383.81494235.48482651148.33523559723.281543136.95522016586.33
库存商品37833392.4537833392.4540483333.3589073.3240394260.03
周转材料155959.71155959.71465006.87465006.87
消耗性生物844451.55217136.59627314.969944819.672470785.667474034.01资产
低值易耗品45808494.1045808494.1043269555.3243269555.32
发出商品10417316.7010417316.707464435.777464435.77
合计578204998.32711372.07577493626.25625186874.264102995.93621083878.33
(2).确认为存货的数据资源
□适用√不适用
(3).存货跌价准备及合同履约成本减值准备
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额期末余额计提其他转回或转销其他
原材料1543136.954356877.544365563.821040215.19494235.48
库存商品89073.3289073.32
消耗性生物资产2470785.662253649.07217136.59
合计4102995.934356877.546619212.891129288.51711372.07本期转回或转销存货跌价准备的原因
□适用√不适用按组合计提存货跌价准备
□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准
□适用√不适用
111新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(4).存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据
□适用√不适用
(5).合同履约成本本期摊销金额的说明
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
11、持有待售资产
□适用√不适用
12、一年内到期的非流动资产
□适用√不适用一年内到期的债权投资
□适用√不适用一年内到期的其他债权投资
□适用√不适用
一年内到期的非流动资产的其他说明：
无
13、其他流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
待抵扣进项税32522672.6338802582.60
预缴企业所得税32190.1121182.73
合计32554862.7438823765.33
其他说明：
无
14、债权投资
(1).债权投资情况
□适用√不适用债权投资减值准备本期变动情况
□适用√不适用
(2).期末重要的债权投资
□适用√不适用
(3).减值准备计提情况
□适用√不适用
112新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
各阶段划分依据和减值准备计提比例：
不适用
对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用√不适用
(4).本期实际的核销债权投资情况
□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况
□适用√不适用
债权投资的核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
15、其他债权投资
(1).其他债权投资情况
□适用√不适用其他债权投资减值准备本期变动情况
□适用√不适用
(2).期末重要的其他债权投资
□适用√不适用
(3).减值准备计提情况
□适用√不适用
各阶段划分依据和减值准备计提比例：
不适用
对本期发生损失准备变动的其他债权投资账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用√不适用
(4).本期实际核销的其他债权投资情况
□适用√不适用
113新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其中重要的其他债权投资情况核销情况
□适用√不适用
其他债权投资的核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
16、长期应收款
(1).长期应收款情况
□适用√不适用
(2).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用
(3).按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例不适用
对本期发生损失准备变动的长期应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据
□适用√不适用
(4).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(5).本期实际核销的长期应收款情况
□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况
□适用√不适用
114新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
长期应收款核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
17、长期股权投资
(1).长期股权投资情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期增减变动减其值他其计准期初综他提期末被投资单追权益法下确宣告发放现备余额（账面价合权减其余额（账面价位加减少投资认的投资损金股利或利期值）收益值他值）投益润末益变准资余调动备额整
一、合营企业铁门关市
优牧草业13601940.4213605350.933410.51有限公司
小计13601940.4213605350.933410.51
二、联营企业新疆博润
农牧有限4197828.391038117.631200000.004035946.02公司
小计4197828.391038117.631200000.004035946.02
合计17799768.8113605350.931041528.141200000.004035946.02
(2).长期股权投资的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
无
18、其他权益工具投资
(1).其他权益工具投资情况
□适用√不适用
(2).本期存在终止确认的情况说明
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
115新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
19、其他非流动金融资产
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
20、投资性房地产
投资性房地产计量模式不适用
21、固定资产
项目列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
固定资产3007372235.832559509905.18
合计3007372235.832559509905.18
其他说明：
□适用√不适用固定资产
(4).固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物机器设备运输工具电子设备其他固定资产合计
一、账面原值：
1.期初余额1993994503.001304005811.3728446165.2558832980.3250130760.693435410220.63
2.本期增加金328688652.70272477851.09277300.8828805590.9014832018.84645081414.41
额
（1）购置10980417.8732496300.46277300.8815329813.495602693.1764686525.87
（2）在建工317708234.83239981550.6313475777.419229325.67580394888.54程转入
（3）企业合并增加
3.本期减少金61837282.2234391191.953195324.514407302.285616484.40109447585.36
额
（1）处置或45770612.905733375.17254078.524001350.411870701.4057630118.40报废
（2）其他减16066669.3228657816.782941245.99405951.873745783.0051817466.96少
4.期末余额2260845873.481542092470.5125528141.6283231268.9459346295.133971044049.68
二、累计折旧
1.期初余额275169136.61463639226.7414600271.9434497092.8426780712.42814686440.55
2.本期增加金49272441.3698910594.902190826.288522562.297749032.39166645457.22
额
（1）计提49272441.3698910594.902190826.288522562.297749032.39166645457.22
116新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
3.本期减少金16609686.2715426310.892918768.373714493.265126447.5643795706.35
额
（1）处置或11940311.025145390.42198802.623389613.091559749.2322233866.38报废
（2）其他减4669375.2510280920.472719965.75324880.173566698.3321561839.97少
4.期末余307831891.70547123510.7513872329.8539305161.8729403297.25937536191.42
额
三、减值准备
1.期初余额45046798.6015794513.83169866.8861075.89141619.7061213874.90
2.本期增加金4873898.775755486.3336577.2057353.0010723315.30
额
（1）计提4873898.775755486.3336577.2057353.0010723315.30
3.本期减少金35547850.309893915.08169866.8852177.48137758.0345801567.77
额
（1）处置或24918949.56442621.6525361571.21报废
（2）其他减10628900.749451293.43169866.8852177.48137758.0320439996.56少
4.期末余额14372847.0711656085.0845475.6161214.6726135622.43
四、账面价值
1.期末账面价1938641134.71983312874.6811655811.7743880631.4629881783.213007372235.83
值
2.期初账面价1673778567.79824572070.8013676026.4324274811.5923208428.572559509905.18
值
(5).暂时闲置的固定资产情况
□适用√不适用
(6).通过经营租赁租出的固定资产
□适用√不适用
(7).未办妥产权证书的固定资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因
污水站房屋25194122.71尚在办理中
液奶生产车间112719313.81尚在办理中
综合楼(包含连廊)108633002.72尚在办理中
物流门卫室、垃圾房及危化品9470603.28尚在办理中间等
合计256017042.52
(8).固定资产的减值测试情况
√适用□不适用可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
√适用□不适用
117新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
单位：元币种：人民币公允价值和处置费关键参数的确定依项目账面价值可收回金额减值金额关键参数用的确定方式据
机器设备-老污水1344922.111344922.11资产的市场价格站设备减去可直接归属资产市场价资产使用状况
机器设备-1套PET 于该资产处置费 格3639800.00 3639800.00瓶灌装机用的金额公允价值采用资使用状况修产购建市场价格
正系数、新法，处置费用，指天澳三、四牧场资旧程度修正资产使用状况、新
18672887.1912934294.005738593.19与资产处置有关
产系数、市场旧程度等
的法律费用、相关交易修正系税费以及其他费数用等
合计23657609.3012934294.0010723315.30——————可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用固定资产清理
□适用√不适用
22、在建工程
项目列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
在建工程15807847.35317418892.92工程物资
合计15807847.35317418892.92
其他说明：
□适用√不适用
118新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
在建工程
(1).在建工程情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值新农乳业兵地融合发展
沙雅产业园5000头生态5884697.045884697.045884697.045884697.04奶牛牧场项目新农乳业公司托峰冰川
牧业四团5000头牧场扩4464803.054464803.054464803.054464803.05建项目天润齐源乳品有限公司
常温奶生产线改造升级2811404.032811404.03项目兵团乳制品产业创新研
9977200.689977200.68
究院乳制品智能生产制造关
2882802.422882802.42
键技术研究与应用示范
唐王城二期扩建项目360956.14360956.14新疆天润年产20万吨乳
310919563.33310919563.33
制品加工项目
其他项目136440.22136440.226138373.456138373.45
合计26157347.4410349500.0915807847.35327768393.0110349500.09317418892.92
(2).重要在建工程项目本期变动情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币本期工程累资
本期其利息资本其中：本期利息期初本期增加本期转入固期末计投入工程进金项目名称预算数他减少化累计金利息资本资本余额金额定资产金额余额占预算度来金额额化金额化率
比例(%)(%)源天润齐源自常温奶生有
527.21448.53167.39281.1485.08100.00
产线改造资升级项目金自有天润年产资
20万吨乳金/
8525031091.9625134.5956187.1139.4365.95100.001900.661613.893.10
制品加工募项目集资金兵团乳制自有
品产业创2930.61997.72997.7234.0434.04资新研究院金
合计31091.9626580.8456354.5039.431278.86////
(3).本期计提在建工程减值准备情况
□适用√不适用
119新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(4).在建工程的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用工程物资
(5).工程物资情况
□适用√不适用
23、生产性生物资产
(1).采用成本计量模式的生产性生物资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币畜牧养殖业项目合计产畜幼畜
一、账面原值
1.期初余额1016885607.55423344464.931440230072.48
2.本期增加金额367154445.75337550663.49704705109.24
（1）外购
（2）自行培育337550663.49337550663.49
(3）转群增加367154445.75367154445.75
3.本期减少金额507393656.34468356181.35975749837.69
（1）处置507393656.34101201735.60608595391.94
（2）其他
(3）转群减少367154445.75367154445.75
4.期末余额876646396.96292538947.071169185344.03
二、累计折旧
1.期初余额186303688.98186303688.98
2.本期增加金额104930975.67104930975.67
（1）计提104930975.67104930975.67
3.本期减少金额126059058.44126059058.44
（1）处置126059058.44126059058.44
（2）其他
4.期末余额165175606.21165175606.21
三、减值准备
1.期初余额8371649.64704568.119076217.75
2.本期增加金额14954055.12685236.4015639291.52
（1）计提14903270.80685236.4015588507.20
（2）其他50784.3250784.32
3.本期减少金额11985067.24704568.1212689635.36
（1）处置11985067.24653783.8012638851.04
（2）其他50784.3250784.32
4.期末余额11340637.52685236.3912025873.91
四、账面价值
1.期末账面价值700130153.23291853710.68991983863.91
2.期初账面价值822210268.93422639896.821244850165.75
120新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
注：截止报告期末，本公司共拥有产畜28147头，幼畜21568头。
(2).采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况项关键参账面价值可收回金额减值金额公允价值和处置费用的确定方式目数
幼畜1362736.41677500.01685236.40资产的市场价格减去可直接归市场
产畜25554268.2010650997.4014903270.80属于该资产处置费用的金额价格
合计26917004.6111328497.4115588507.20————
√适用□不适用可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用√不适用
(3).采用公允价值计量模式的生产性生物资产
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
24、油气资产
(1).油气资产情况
□适用√不适用
(2).油气资产的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
无
25、使用权资产
(1).使用权资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目土地使用权房屋及建筑物机器设备合计
一、账面原值
1.期初余额44163466.7549970589.46104432229.94198566286.15
2.本期增加金额626169.3644150000.0044776169.36
121新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
（1）租赁增加626169.3644150000.0044776169.36
3.本期减少金额2280707.744072023.233709596.8610062327.83
（1）处置2280707.743709596.865990304.60
（2）其他减少4072023.234072023.23
4.期末余额42508928.3745898566.23144872633.08233280127.68
二、累计折旧
1.期初余额13594182.2911598387.6021345255.2346537825.12
2.本期增加金额8428901.604650300.088947776.8822026978.56
（1）计提8428901.604650300.088947776.8822026978.56
（2）其他减少
3.本期减少金额898460.62566678.75271085.881736225.25
（1）处置898460.62271085.881169546.50
（2）其他减少566678.75566678.75
4.期末余额21124623.2715682008.9330021946.2366828578.43
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值21384305.1030216557.30114850686.85166451549.25
2.期初账面价值30569284.4638372201.8683086974.71152028461.03
(2).使用权资产的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
无
26、无形资产
(1).无形资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目土地使用权专利权软件合计
一、账面原值
1.期初余额163001906.8616450042.8222160482.54201612432.22
2.本期增加金额4437.68546497.97771788.611322724.26
（1）购置4437.68546497.97771788.611322724.26
（2）内部研发
（3）企业合并增加
3.本期减少金额5840.715840.71
（1）处置
（2）其他减少5840.715840.71
122新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
4.期末余额163006344.5416996540.7922926430.44202929315.77
二、累计摊销
1.期初余额17121539.247048013.537880089.4132049642.18
2.本期增加金额3650612.341234688.052445005.347330305.73
（1）计提3650612.341234688.052445005.347330305.73
3.本期减少金额1216.761216.76
（1）处置
（2）其他减少1216.761216.76
4.期末余额20772151.588282701.5810323877.9939378731.15
三、减值准备
1.期初余额
2.本期增加金额
（1）计提
3.本期减少金额
（1）处置
4.期末余额
四、账面价值
1.期末账面价值142234192.968713839.2112602552.45163550584.62
2.期初账面价值145880367.629402029.2914280393.13169562790.04
本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例是0
(2).确认为无形资产的数据资源
□适用√不适用
(3).未办妥产权证书的土地使用权情况
□适用√不适用
(4).无形资产的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
27、商誉
(1).商誉账面原值
√适用□不适用
单位：元币种：人民币被投资单位名称或形成商誉本期增加本期减少期初余额期末余额的事项企业合并形成的处置
沙湾盖瑞乳业有限责任公司32236217.8932236217.89
沙湾天润生物有限责任公司22504170.6922504170.69
合计54740388.5854740388.58
123新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(2).商誉减值准备
√适用□不适用
单位：元币种：人民币被投资单位名称或形成商誉的事本期增加本期减少期初余额期末余额项计提处置
沙湾盖瑞乳业有限责任公司31449354.7631449354.76
沙湾天润生物有限责任公司21294587.6821294587.68
合计52743942.4452743942.44
(3).商誉所在资产组或资产组组合的相关信息
□适用√不适用资产组或资产组组合发生变化
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
(4).可收回金额的具体确定方法可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定
□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定
□适用√不适用前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因
□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因
□适用√不适用
(5).业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
28、长期待摊费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额
景观造型43542.7122718.0420824.67
临时设施2182919.6678514.33742451.561518982.42
装修费507880.44121669.67386210.77
维修费1918757.121287170.18806832.562399094.74
烽火台牛场粪79582.8450262.7229320.12污还田管道
124新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
暖气改造1502064.22305504.591196559.63
其他634257.151017897.52193218.331458936.34
合计6869004.142383582.032242657.477009928.70
其他说明：
无
29、递延所得税资产/递延所得税负债
(1).未经抵销的递延所得税资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目可抵扣暂时性递延所得税可抵扣暂时性递延所得税差异资产差异资产
资产减值准备28844058.754467807.6019313321.682961487.34
租赁负债51099291.644125417.8741862036.523739879.74
可抵扣亏损145796172.6736449043.1784325650.6421081412.66
合计225739523.0645042268.64145501008.8427782779.74
(2).未经抵销的递延所得税负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性递延所得税应纳税暂时性递延所得税差异负债差异负债
使用权资产60241952.074863535.6340413051.363610429.99
合计60241952.074863535.6340413051.363610429.99
(3).以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债
□适用√不适用
(4).未确认递延所得税资产明细
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
可抵扣暂时性差异14828103.0413955064.28
可抵扣亏损182149980.48243586674.30
合计196978083.52257541738.58
(5).未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期
√适用□不适用
单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注
2025年50046874.56
2026年
2027年
125新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2028年40155008.9958939800.05
2029年115815208.63134599999.69
2030年26179762.86
合计182149980.48243586674.30/
其他说明：
□适用√不适用
30、其他非流动资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值
预付工程款1865005.051865005.054311860.134311860.13
预付设备款469177.05469177.052754271.512754271.51
合计2334182.102334182.107066131.647066131.64
其他说明：
无
31、所有权或使用权受限资产
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末期初项目账面余额账面价值受限类型受限情况账面余额账面价值受限类型受限情况货币资金
应收票据5077213.615077213.61已背书未其他终止确认存货
其中：数据资源固定资产无形资产
其中：数据资源
合计5077213.615077213.61////
其他说明：
无
32、短期借款
(1).短期借款分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
保证借款144000461.97
126新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
信用借款100064472.22400313180.59
合计100064472.22544313642.56
短期借款分类的说明：
年末信用借款100064472.22元，由新疆天润生物科技股份有限公司向中国农业银行股份有限公司乌鲁木齐兵团分行借款100000000.00元；应计利息64472.22元。
(2).已逾期未偿还的短期借款情况
□适用√不适用
其中重要的已逾期未偿还的短期借款情况如下：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
33、交易性金融负债
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
34、衍生金融负债
□适用√不适用
35、应付票据
(1).应付票据列示
□适用√不适用
36、应付账款
(1).应付账款列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
原辅材料等货款515702090.35527703084.97
工程及设备款215298923.50183427803.30
运输费19243936.5723193447.13
其他25495827.1821736598.92
合计775740777.60756060934.32
(2).账龄超过1年或逾期的重要应付账款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额未偿还或结转的原因
项目一9107120.24业务未完成
项目二3566908.67业务未完成
127新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
项目三3413880.91业务未完成
项目四3297261.87业务未完成
项目五2582137.07业务未完成
合计21967308.76/
其他说明：
√适用□不适用期末余额期初余额账龄
金额比例（%）金额比例（%）
1年以内720394633.3192.86694872908.4791.91
1－2年34135843.214.4020592692.262.72
2－3年4558271.130.5916753622.542.22
3年以上16652029.952.1523841711.053.15
合计775740777.60100.00756060934.32100.00
37、预收款项
(1).预收款项列示
□适用√不适用
(2).账龄超过1年的重要预收款项
□适用√不适用
(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
38、合同负债
(1).合同负债情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
预收货款77071875.7073067745.93
合计77071875.7073067745.93
(2).账龄超过1年的重要合同负债
□适用√不适用
(3).报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
128新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
39、应付职工薪酬
(1).应付职工薪酬列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
一、短期薪酬64185339.50402621354.23401133478.5165673215.22
二、离职后福利-设定提存计42349697.8242340275.169422.66划
三、辞退福利87500.0087500.00
四、一年内到期的其他福利
合计64185339.50445058552.05443561253.6765682637.88
(2).短期薪酬列示
√适用□不适用
单位：元币种:人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
一、工资、奖金、津贴和补44244033.64290640681.00290514588.7744370125.87贴
二、职工福利费22500515.0522500515.05
三、社会保险费28019678.8428014139.465539.38
其中：医疗保险费25496095.1325490669.965425.17
工伤保险费1854403.621854289.41114.21
生育保险费669180.09669180.09
四、住房公积金2400.0017311101.1117309233.624267.49
五、工会经费和职工教育经19938905.867014910.045660533.4221293282.48费
六、短期带薪缺勤
七、短期利润分享计划
八、劳务派遣费37134468.1937134468.19
合计64185339.50402621354.23401133478.5165673215.22
(3).设定提存计划列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
1、基本养老保险41042363.7541033226.639137.12
2、失业保险费1307334.071307048.53285.54
3、企业年金缴费
合计42349697.8242340275.169422.66
其他说明：
√适用□不适用
注：本公司按规定参加由政府机构设立的养老保险、失业保险计划，根据该等计划，本公司分别按员工基本工资的16.00%、0.50%每月向该等计划缴存费用。除上述每月缴存费用外，本公司不再承担进一步支付义务。相应的支出于发生时计入当期损益或相关资产的成本。
40、应交税费
√适用□不适用
129新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
增值税2359124.35188473.79
企业所得税4404895.353263742.95
个人所得税786781.80897957.66
城市维护建设税141218.8912743.33
教育费附加60522.385472.47
地方教育附加40348.253648.32
房产税389779.83391173.51
土地使用税136236.84136236.80
印花税950086.44942764.01
环境保护税6692.124907.14
资源税669736.19238777.60
其他1550.95
合计9946973.396085897.58
其他说明：
无
41、其他应付款
(1).项目列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应付股利5104962.015611960.89
其他应付款203408313.85173557009.11
合计208513275.86179168970.00
其他说明：
□适用√不适用
(2).应付利息分类列示
□适用√不适用
逾期的重要应付利息：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
(3).应付股利分类列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
划分为权益工具的优先股\永续债股利
130新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
应付股利-少数股东股利5104962.015611960.89
合计5104962.015611960.89
其他说明，包括重要的超过1年未支付的应付股利，应披露未支付原因：
1、应付股利情况
2、重要的超过1年未支付的应付股利
单位名称期末余额期初余额原因
新疆国兴农业发展集团有限公司3021041.063021041.06待履行程序后支付
新疆新农现代投资发展有限公司2083476.592083476.59待履行程序后支付
新疆建融国有资本运营投资（集团）有限责506998.88待履行程序后支付任公司
新疆天康饲料有限公司444.36444.36待履行程序后支付
合计5104962.015611960.89单位名称1年以上未支付金额未支付原因
新疆国兴农业发展集团有限公司3021041.06履行支付程序后支付
新疆新农现代投资发展有限公司2083476.59履行支付程序后支付
合计5104517.65
(4).其他应付款按款项性质列示其他应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
销售保证金及押金55015621.8552714636.74
往来款62165196.8968840897.20
促销费63384844.5524768077.21
其他22842650.5627233397.96
合计203408313.85173557009.11账龄超过1年或逾期的重要其他应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额未偿还或结转的原因
项目一31760858.78尚未达到支付条件
项目二4625205.38业务未完成
项目三1350000.00业务未完成
合计37736064.16/
其他说明：
√适用□不适用
1.按账龄列示的其他应付款
期末余额期初余额账龄
金额比例%金额比例%
1年以内111745008.4854.9386202190.5749.67
1－2年16630873.088.1847487096.1027.36
2－3年42325845.1220.818441121.054.86
3年以上32706587.1716.0831426601.3918.11
合计203408313.85100.00173557009.11100.00
131新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
42、持有待售负债
□适用√不适用
43、1年内到期的非流动负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
1年内到期的长期借款2513833.633549596.62
1年内到期的租赁负债59171428.9354727102.75
合计61685262.5658276699.37
其他说明：
1.1年内到期的长期借款
借款类别期末余额期初余额信用借款
保证借款2513833.633549596.62
合计2513833.633549596.62
2.1年内到期的租赁负债
项目期末余额期初余额
租赁付款额71459379.2563338592.97
未确认的融资费用-12287950.32-8611490.22
合计59171428.9354727102.75
44、其他流动负债
其他流动负债情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
已背书未终止确认票据5077213.617881065.93
合同负债对应的销项税金8480706.108999664.64
合计13557919.7116880730.57
短期应付债券的增减变动：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
45、长期借款
(1).长期借款分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
保证借款384939274.60377355257.20
合计384939274.60377355257.20
长期借款分类的说明：
132新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
年末保证借款本金387204892.60元，应计利息248215.63元，减一年内到期的长期借款
2513833.63元后384939274.60元，其中：*本公司向中国农业银行股份有限公司乌鲁木齐兵
团分行借款276680137.48元，由子公司新疆天润生物科技股份有限公司提供连带责任保证；*子公司天润齐源乳品有限公司向中国农业银行股份有限公司乌鲁木齐兵团分行借款
110524755.12元由本公司和山东齐源发展集团有限公司共同提供连带责任保证。
其他说明：
□适用√不适用
46、应付债券
(1).应付债券
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
可转换公司债券988213461.64963452670.51
合计988213461.64963452670.51
133新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(2).应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）
√适用□不适用
单位：元币种：人民币票面债券面值发行债券发行期初本期按面值计提本期期末是否利率溢折价摊销名称（元）%日期期限金额余额发行利息偿还余额违约（）
可转换公1002024/10/246年990000000.00963452670.513342635.6125381879.552967006.00988213461.64否司债券
合计////990000000.00963452670.513342635.6125381879.552967006.00988213461.64/
(3).可转换公司债券的说明
√适用□不适用项目转股条件转股时间
可转换债券转股期自2024年10月24日至2030年10月23日止，初始转股价格为可转债持有人可在转股期(2025年4月30人民币8.30元/股。本年累计转股金额为1007000.00元，累计因转股形成的股份数可转换公司债券
日至2030年10月23日)内自愿申请转股量为121590股。本年偿还2967006.00元为支付自2024年10月24日至2025年10月23日期间的利息，利率0.30%。
134新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
转股权会计处理及判断依据
√适用□不适用经中国证券监督管理委员会《关于同意新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2024〕899号）同意注册，新疆天润乳业股份有限公司（以下简称“公司”）于2024年10月24日向不特定对象发行了990.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额99000.00万元，发行期限6年，票面利率为第一年0.30%、第二年0.50%、
第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%每年付息一次。可转换债券转股期自
2024年10月24日至2030年10月23日止，初始转股价格为人民币8.30元/股。
经上海证券交易所自律监管决定书〔2024〕149号文同意，公司本次发行的99000.00万元可转换公司债券于2024年11月15日在上海证券交易所挂牌交易，债券简称“天润转债”，债券代码“110097”。根据《新疆天润乳业股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书》的约定，“天润转债”自2025年4月30日起可转换为本公司股份，初始转股价格为8.30元/股。
由于公司实施2024年度权益分派，“天润转债”的转股价格自2025年6月27日起调整为8.28元/股，具体内容详见公司2025年6月23日披露在《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn的《新疆天润乳业股份有限公司关于因权益分派调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2025-030）。由于公司实施变更回购股份用途并注销暨减少注册资本，“天润转债”的转股价格自2025年8月19日起由原来的8.28元/股调整为8.21元/股，具体内容详见公司
2025年 8月 16日披露在《中国证券报》《证券时报》和上海证券交易所网站 www.sse.com.cn 的《新疆天润乳业股份有限公司关于因实施回购股份注销调整可转债转股价格的公告》（公告编号：2025-039）。
截至2025年12月31日，累计共有1007000元“天润转债”已转换为公司股票，累计因转股形成的股份数量为121590股，占“天润转债”开始转股前公司已发行股份总额的0.0380%。截至2025年12月31日，尚未转股的“天润转债”金额为988993000元，占可转债发行总量的99.8983%。
(4).划分为金融负债的其他金融工具说明
期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
□适用√不适用
期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
47、租赁负债
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
租赁付款额135641434.04129090334.77
未确认的融资费用-29160598.71-23536803.15
合计106480835.33105553531.62
其他说明：
无
135新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
48、长期应付款
项目列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
专项应付款580218.10
合计580218.10
其他说明：
□适用√不适用长期应付款
(1).按款项性质列示长期应付款
□适用√不适用专项应付款
(2).按款项性质列示专项应付款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因
财政专项资金580218.10580218.100
合计580218.10580218.100/
其他说明：
无
49、长期应付职工薪酬
□适用√不适用
50、预计负债
□适用√不适用
51、递延收益
递延收益情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因
政府补助397520422.32183962822.43153210227.84428273016.91
合计397520422.32183962822.43153210227.84428273016.91/
其他说明：
□适用√不适用
136新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
52、其他非流动负债
□适用√不适用
53、股本
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
本次变动增减（+、-）公发积期初余额期末余额行送金可转债转股注销库存股其小计新股转他股股
股份总数320190246.00121590.00-4799955.00-4678365.00315511881.00
其他说明：
注：本年公司可转债转股1007000.00元，对应增加股本121590.00元，增加资本公积-股本溢价896461.82元，其他权益工具减少21632.29元。
本年公司注销存放于回购专用证券账户的原计划“用于员工持股计划或股权激励”的4799955股，减少股本4799955元，对应减少资本公积-股本溢价56613953.02元，同时转回回购时确认的资本公积-其他资本公积88717.20元，减少库存股61325190.82元。
54、其他权益工具
(1).期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况
√适用□不适用
经中国证券监督管理委员会“证监许可〔2024〕899号文”予以注册，公司于2024年10月24日向不特定对象发行了990.00万张可转换公司债券，每张面值100元，发行总额99000.00万元。
发行方式采用向原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分采用网上通过上海证券交易所交易系统向社会公众投资者发售的方式进行，认购金额不足99000.00万元的部分由中信建投证券包销。
本次可转换公司债券发行总额为99000.00万元（99.00万手）。原股东优先配售62696.20万
元（626962手），占本次发行总量的63.33%；网上社会公众投资者实际认购35620.90万元（356209手），占本次发行总量的35.98%；中信建投证券包销本次可转换公司债券682.90万元（6829手），占本次发行总量的0.69%。
经上海证券交易所自律监管决定书〔2024〕149号文同意，公司本次发行的99000.00万元可转换公司债券将于2024年11月15日在上海证券交易所上市交易，债券简称“天润转债”，债券代码“110097”。
(2).期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期初本期增加本期减少期末发行在外的金融工具数账面数量账面价值数量账面价值数量账面价值量价值
可转换公司债券9900000.0021267096.6010070.0021632.299889930.0021245464.31
合计9900000.0021267096.6010070.0021632.299889930.0021245464.31
其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：
√适用□不适用
137新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2025年，公司可转债转股1007000.00元，对应增加股本121590.00元，减少其他权益工具21632.29元。
其他说明：
□适用√不适用
55、资本公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
项目期初余额本期增加本期减少期末余额资本溢价（股本1308769293.53896461.8256613953.021253051802.33溢价）
其他资本公积63467079.3088717.2063555796.50
合计1372236372.83985179.0256613953.021316607598.83无
56、库存股
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
股份回购61325190.8261325190.82
合计61325190.8261325190.82
其他说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
57、其他综合收益
□适用√不适用
58、专项储备
□适用√不适用
59、盈余公积
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额
法定盈余公积84617158.9818424553.13103041712.11
任意盈余公积11554771.7011554771.70
合计96171930.6818424553.13114596483.81
盈余公积说明，包括本期增减变动情况、变动原因说明：
无
60、未分配利润
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期上期
138新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
调整前上期末未分配利润664362960.51663596596.53
调整期初未分配利润合计数（调增+，调减－）调整后期初未分配利润664362960.51663596596.53
加：本期归属于母公司所有者的净利润41482810.7043659443.55
减：提取法定盈余公积18424553.13提取任意盈余公积提取一般风险准备
应付普通股股利6616203.4442893079.57转作股本的普通股股利
期末未分配利润680805014.64664362960.51
调整期初未分配利润明细：
1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。
2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。
3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。
4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。
5、其他调整合计影响期初未分配利润0元。
61、营业收入和营业成本
(1).营业收入和营业成本情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本
主营业务2664857850.982199455781.282724000270.262217659205.6
其他业务87112405.64110674710.3480338546.92116647372.55
合计2751970256.622310130491.622804338817.182334306578.15
(2).营业收入、营业成本的分解信息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本年发生额上年发生额合同分类营业收入营业成本营业收入营业成本商品类型
畜牧业产品100524649.48106052712.3291921785.67125493444.10
常温乳制品1464985252.841218808814.921498953333.901232828760.80
低温乳制品1081647519.23861395525.051117828547.38847617526.12
其他产品17700429.4313198728.9915296603.3111719474.58
材料收入69321235.5896755837.7567494383.24108693729.11
租赁收入8749824.497837137.417249071.566518539.81
其他业务9041345.576081735.185595092.121435103.63
合计2751970256.622310130491.622804338817.182334306578.15按商品转让的时间分类
在某一时点转2743220432.132302293354.212797089745.622327788038.34让
在某一时段内8749824.497837137.417249071.566518539.81转让
139新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
合计2751970256.622310130491.622804338817.182334306578.15
其他说明：
√适用□不适用
1.主营业务（分行业）单位：元
本年发生额上年发生额项目收入成本收入成本
畜牧业100524649.48106052712.3291921785.67125493444.10
液体乳及乳制品制造业2546632772.072080204339.972616781881.282080446286.92
其他17700429.4313198728.9915296603.3111719474.58
合计2664857850.982199455781.282724000270.262217659205.60
2.主营业务（分产品）单位：元
本年发生额上年发生额项目收入成本收入成本
畜牧业产品100524649.48106052712.3291921785.67125493444.10
常温乳制品1464985252.841218808814.921498953333.901232828760.80
低温乳制品1081647519.23861395525.051117828547.38847617526.12
其他17700429.4313198728.9915296603.3111719474.58
合计2664857850.982199455781.282724000270.262217659205.60
(3).履约义务的说明
□适用√不适用
(4).分摊至剩余履约义务的说明
□适用√不适用
(5).重大合同变更或重大交易价格调整
□适用√不适用
其他说明：
无
62、税金及附加
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
城市维护建设税2211208.681065055.27
教育费附加947325.37467726.42
地方教育费附加631550.23311817.65
房产税5796340.325482138.22
土地使用税1397576.611324141.87
印花税4444101.334877495.54
环境保护税20396.3427737.99
车船税23807.589720.00
水资源税3300594.09238777.60
其他7475.190.00
140新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
合计18780375.7413804610.56
其他说明：
无
63、销售费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
职工薪酬68334609.9366537957.92
广告宣传及促销费用55872243.9640988936.34
物料消耗14756014.1617282473.19
差旅费7613422.788670538.94
劳务费4596765.005728280.40
装卸费5553086.025276278.92
商品损耗3788656.483234826.49
折旧费3504898.962837267.92
办公费983501.401337180.02
业务招待费195929.32342618.33
其他费用6410030.242960538.99
合计171609158.24155196897.46
其他说明：
无
64、管理费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
职工薪酬69853143.7169403291.51
折旧与摊销14740110.7217458560.01
办公费4324395.465435599.02
聘请中介机构3060680.773384070.94
交通费1623373.241522067.20
差旅费1442590.201513302.22
物料消耗564941.37711830.30
业务招待费340254.74686722.38
其他费用6858541.635958651.13
合计102808031.84106074094.71
其他说明：
无
65、研发费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
职工薪酬5911830.276319094.34
直接投入10026269.0012816439.55
折旧与摊销1188905.65925751.48
141新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其他费用4278046.706569928.41
合计21405051.6226631213.78
其他说明：
无
66、财务费用
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
利息支出30226675.6246717388.80
减：利息收入4382974.699014842.38
手续费189378.71194743.64
合计26033079.6437897290.06
其他说明：
无
67、其他收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额
政府补助172390615.2470313019.89
个税手续费返还113194.00245731.45
增值税减免78042.720.00
合计172581851.9670558751.34
其他说明：
无
68、投资收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
权益法核算的长期股权投资收益1041528.14-1610252.00
处置长期股权投资产生的投资收益6772685.37
合计7814213.51-1610252.00
其他说明：
（1）按权益法核算的长期股权投资收益单位名称本期金额上期金额
新疆博润农牧有限公司1038117.631023400.67
铁门关市优牧草业有限公司3410.51-2633652.67
小计1041528.14-1610252.00
（2）处置长期股权投资产生的投资收益单位名称本期金额上期金额
铁门关市优牧草业有限公司2937449.07
库车新农乳业有限责任公司2738284.65
丽水山耕新农生物科技有限公司1056529.43
新疆新垦供应链管理有限责任公司40422.22
142新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
小计6772685.37
69、净敞口套期收益
□适用√不适用
70、公允价值变动收益
□适用√不适用
71、信用减值损失
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
应收账款坏账损失-8319879.04-4084524.79
其他应收款坏账损失-1137496.44106989.26
合计-9457375.48-3977535.53
其他说明：
无
72、资产减值损失
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
一、存货跌价损失及合同履约成本-4356877.54-44073040.95减值损失
二、固定资产减值损失-10723315.30-8215128.12
三、在建工程减值损失-10349500.09
四、生产性生物资产减值损失-15588507.20-16431719.23
合计-30668700.04-79069388.39
其他说明：
无
73、资产处置收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
固定资产处置收益52452.9026272.41
使用权资产处置收益-219996.601081777.67
合计-167543.701108050.08
其他说明：
无
74、营业外收入
营业外收入情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
143新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额非流动资产处置利得合计
其中：固定资产处置利得无形资产处置利得非货币性资产交换利得
接受捐赠148850.00433471.97148850.00
政府补助36400.00
罚款收入608500.31654502.66608500.31
其他838903.843720232.79838903.84
合计1596254.154844607.421596254.15
其他说明：
□适用√不适用
75、营业外支出
√适用□不适用
单位：元币种：人民币计入当期非经常性损益项目本期发生额上期发生额的金额
非流动资产处置损失合计231301416.85114644879.85231301416.85
其中：固定资产处置损失9697864.972875099.989697864.97无形资产处置损失
生产性生物资产221603551.88111769779.87221603551.88非货币性资产交换损失
对外捐赠426949.8772715.17426949.87
违约金、罚款及滞纳金826424.56
其他541194.043332620.90541194.04
合计232269560.76118876640.48232269560.76
其他说明：
无
76、所得税费用
(1).所得税费用表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
当期所得税费用12459838.3610738062.52
递延所得税费用-16006383.26-22232065.54
合计-3546544.90-11494003.02
(2).会计利润与所得税费用调整过程
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额
144新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
利润总额10633207.56
按法定/适用税率计算的所得税费用2658301.89
子公司适用不同税率的影响2901441.52
调整以前期间所得税的影响1610199.79
非应税收入的影响-16253506.55
不可抵扣的成本、费用和损失的影响2853497.27
使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-2475301.76
本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏6057377.26损的影响
研发费加计扣除的影响-898554.32
所得税费用-3546544.90
其他说明：
□适用√不适用
77、其他综合收益
□适用√不适用
78、现金流量表项目
(1).与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
存款利息收入4145599.699014842.38
营业外收入-罚款等1354646.562099086.06
政府补助216326000.86109190928.54
单位往来款项净额23647447.2130355970.38
合计245473694.32150660827.36
收到的其他与经营活动有关的现金说明：
无支付的其他与经营活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
营业管理费用付现107863358.56119103593.65
银行手续费189230.36194743.64
付现营业外支出342416.59463194.18
单位往来款项净额23828392.1744826805.08
合计132223397.68164588336.55
支付的其他与经营活动有关的现金说明：
无
(2).与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金
145新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金
□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金
□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金
□适用√不适用
(3).与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
发行可转换公司债券收到现金979473500.00
合计979473500.00
收到的其他与筹资活动有关的现金说明：
无支付的其他与筹资活动有关的现金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
支付融资租赁租金费用21371694.5526641432.50
合计21371694.5526641432.50
支付的其他与筹资活动有关的现金说明：
无筹资活动产生的各项负债变动情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期增加本期减少项目期初余额期末余额现金变动非现金变动现金变动非现金变动
短期借款544313642.56170000000.0064472.22614313642.56100064472.22长期借款（含一年内到380904853.8238661316.36248215.6332361277.58387453108.23期的长期借款）
应付债券963452670.5128724515.162967006.00996718.03988213461.64租赁负债（含一年内到160280634.3754800173.0320682694.5528745848.59165652264.26期的租赁负债）
合计2048951801.26208661316.3683837376.04670324620.6929742566.621641383306.35
(4).以净额列报现金流量的说明
□适用√不适用
146新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(5).不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响
□适用√不适用
79、现金流量表补充资料
(1).现金流量表补充资料
√适用□不适用
单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额
1．将净利润调节为经营活动现金流量：
净利润14179752.4614899727.92
加：资产减值准备30668700.0479069388.39
信用减值损失9457375.483977535.53
固定资产折旧、油气资产折耗、生产271576432.89251029194.39性生物资产折旧
使用权资产摊销22026978.5621432074.37
无形资产摊销5919474.665337102.68
长期待摊费用摊销2242657.471866690.97
处置固定资产、无形资产和其他长期167543.70-1108050.08
资产的损失（收益以“－”号填列）固定资产报废损失（收益以“－”号填231301416.85114644879.85列）公允价值变动损失（收益以“－”号填列）
财务费用（收益以“－”号填列）40064282.7752086794.96
投资损失（收益以“－”号填列）-7814213.511610252.00递延所得税资产减少（增加以“－”-17259488.90-22112323.29号填列）递延所得税负债增加（减少以“－”1253105.64-119742.25号填列）
存货的减少（增加以“－”号填列）20666943.1893324632.05经营性应收项目的减少（增加以“－”13611843.779625073.24号填列）经营性应付项目的增加（减少以“－”110678691.6626786649.47号填列）其他
经营活动产生的现金流量净额748741496.72652349880.20
2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：
债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产
3．现金及现金等价物净变动情况：
现金的期末余额709276448.09849062678.49
减：现金的期初余额849062678.49510750737.64
加：现金等价物的期末余额
减：现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额-139786230.40338311940.85
147新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(2).本期支付的取得子公司的现金净额
□适用√不适用
(3).本期收到的处置子公司的现金净额
√适用□不适用
单位：元币种：人民币金额
本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物2040000.00
减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物148.48
加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物
处置子公司收到的现金净额2039851.52
其他说明：
无
(4).现金和现金等价物的构成
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
一、现金709276448.09849062678.49
其中：库存现金
可随时用于支付的银行存款709276448.09849062678.49可随时用于支付的其他货币资金可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项
二、现金等价物
其中：三个月内到期的债券投资
三、期末现金及现金等价物余额709276448.09849062678.49
其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物
(5).使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况
□适用√不适用
(6).不属于现金及现金等价物的货币资金
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由
应收利息237375.00不可随时支取
合计237375.00/
其他说明：
□适用√不适用
148新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
80、所有者权益变动表项目注释
说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：
□适用√不适用
81、外币货币性项目
(1).外币货币性项目
□适用√不适用
(2).境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币
及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因□适用√不适用
82、租赁
(1).作为承租人
√适用□不适用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额
√适用□不适用
本年度未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额为1470497.39元。
简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用
√适用□不适用
简化处理的短期租赁费用为2319202.86元。
售后租回交易及判断依据
□适用√不适用
与租赁相关的现金流出总额25161394.80(单位：元币种：人民币)
(2).作为出租人作为出租人的经营租赁
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
其中:未计入租赁收款额的可变项目租赁收入租赁付款额相关的收入
财产出租8749824.49
合计8749824.49作为出租人的融资租赁
□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表
□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额
149新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
□适用√不适用
(3).作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益
□适用√不适用
其他说明：
无
83、数据资源
□适用√不适用
84、其他
□适用√不适用
八、研发支出
1、按费用性质列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
职工薪酬5911830.276319094.34
直接投入10026269.0012816439.55
折旧与摊销1188905.65925751.48
其他费用4278046.706569928.41
合计21405051.6226631213.78
其中：费用化研发支出21405051.6226631213.78
其他说明：
无
2、符合资本化条件的研发项目开发支出
□适用√不适用重要的资本化研发项目
□适用√不适用开发支出减值准备
□适用√不适用
其他说明：
无
3、重要的外购在研项目
□适用√不适用
九、合并范围的变更
1、非同一控制下企业合并
□适用√不适用
150新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、同一控制下企业合并
□适用√不适用
3、反向购买
□适用√不适用
4、处置子公司
本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项
√适用□不适用
单位：元币种：人民币丧失与原控制子公权之丧丧丧失丧失司股按照日合失失控制控制权投公允并财控控权之权之资相价值务报制制处置价款与处丧失控日合日合关的丧失控重新表层丧失权权置投资对应的制权之并财并财其他丧失控制权制权时计量面剩子公司控制时时合并财务报表日剩余务报务报综合时点的处置点的处剩余余股名称权的点点层面享有该子股权的表层表层收益价款置比例股权权公
时点%的的公司净资产份比例面剩面剩转入（）产生允价
处判额的差额（%）余股余股投资的利值的置断权的权的损益得或确定方依账面公允或留损失方法式据价值价值存收及主益的要假金额设转库车新2025转让农乳业
年102040000.0051让协2723684.790不适不适不适不适不适有限责股议用用用用用月任公司权成立
其他说明：
√适用□不适用
注：新农乳业原持有库车新农乳业有限责任公司51%股权，2025年10月，新农乳业与库车隆皓商贸有限公司签订股权转让协议，转让其所持库车新农乳业有限责任公司全部股权，从2025年11月起，库车新农乳业有限责任公司不再纳入合并范围。
是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
151新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
5、其他原因的合并范围变动
说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：
√适用□不适用
1、天润（杭州）电子商务有限责任公司于2025年7月21日成立，自成立之日起纳入合并范围。
2、子公司阿拉尔新农乳业有限责任公司（以下简称“新农乳业”）原持有新疆新垦供应链管
理有限责任公司51%股权，新疆新垦供应链管理有限责任公司已于2025年9月注销。
3、新农乳业原持有丽水山耕新农生物科技有限公司42.50%股权，具有控制权。2025年5月，
法院受理丽水山耕新农生物科技有限公司申请破产清算并指定管理人，从2025年8月完成资料移交起不再纳入合并范围。
6、其他
□适用√不适用
十、在其他主体中的权益
1、在子公司中的权益
(1).企业集团的构成
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币
子公司主要经持股比例(%)取得注册资本注册地业务性质名称营地直接间接方式
新疆乌生产、加工、
新疆天润生物科技股份有限公司23629.50新疆乌鲁木齐96.80资产重组鲁木齐销售新疆沙
沙湾天润生物有限责任公司10000.00新疆沙湾畜牧业40.0060.00资产重组湾市
新疆沙生产、加工、
沙湾盖瑞乳业有限责任公司2734.00新疆沙湾65.00资产重组湾市销售新疆乌
新疆天润优品贸易有限公司500.00新疆乌鲁木齐零售业100.00投资设立鲁木齐新疆乌
新疆天润烽火台奶牛养殖有限公司9000.00新疆乌鲁木齐畜牧业100.00投资设立鲁木齐新疆伊
新疆天澳牧业有限公司犁州奎37000.00发行股份购新疆伊犁州奎屯畜牧业100.00买屯市新疆五
新疆芳草天润牧业有限责任公司10000.00新疆五家渠畜牧业51.00投资设立家渠新疆昌
新疆天润北亭牧业有限公司50725.00新疆昌吉州畜牧业100.00投资设立吉州新疆乌批发和零售
新疆天润乳业销售有限公司1000.00新疆乌鲁木齐100.00投资设立鲁木齐业新疆阿
新疆天润沙河牧业有限公司24800.00新疆阿拉尔畜牧业100.00投资设立拉尔市
图木舒10000.00生产、加工、新疆天润唐王城乳品有限公司新疆图木舒克100.00投资设立克市销售喀什地新疆喀什地区巴
巴楚天润牧业有限公司区巴楚10000.00畜牧业100.00投资设立楚县县
152新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
山东德
天润齐源乳品有限公司30000.00生产、加工、山东德州51.00投资设立州销售
生产、加工、新疆阿非同一控制
阿拉尔新农乳业有限责任公司70200.00新疆阿拉尔销售、畜牧100.00拉尔市下企业合并业新疆阿非同一控制
新疆托峰冰川牧业有限公司4240.74新疆阿拉尔畜牧业64.52拉尔市下企业合并新疆乌
天山鲁兵奶业产业研究院（第十二师）3.00新疆乌鲁木齐研究开发100.00投资设立鲁木齐浙江杭天润（杭州）电子商务有限责任公司500.00浙江杭州线上销售100.00投资设立州
在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依
据：
无
对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：
无
确定公司是代理人还是委托人的依据：
无
其他说明：
无
(2).重要的非全资子公司
√适用□不适用
单位：元币种：人民币少数股东持股本期归属于少数股本期向少数股东宣期末少数股东权子公司名称比例东的损益告分派的股利益余额
新疆天润生物科技3.20%5065659.036781696.1316363645.01股份有限公司
子公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
153新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(3).重要非全资子公司的主要财务信息
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币期末余额期初余额子公司名非流动负非流动资非流动负称流动资产非流动资产资产合计流动负债负债合计流动资产资产合计流动负债负债合计债产债新疆天润
生物科技92518.42113546.56206064.98133927.6615074.91149002.57132056.2788961.71221017.98143871.8814542.73158414.61股份有限公司本期发生额上期发生额子公司名称经营活动现金流综合收益总经营活动现金营业收入净利润综合收益总额营业收入净利润量额流量新疆天润生物科技股
195045.7115909.4115909.4134466.01199168.379872.759872.755891.60
份有限公司
其他说明：
无
(4).使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制
□适用√不适用
(5).向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
154新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易
□适用√不适用
3、在合营企业或联营企业中的权益
√适用□不适用
(1).重要的合营企业或联营企业
√适用□不适用
注：本公司在新疆博润农牧有限公司5名董事会成员中占有1名席位，能够对该公司生产经营产生重要影响。
2025年7月，本公司与股权受让方签订产权交易合同，转让持有的铁门关市优牧草业有限公
司33%股权，转让后，本公司不再持有铁门关市优牧草业有限公司股权。
合营企业或持股比例(%)对合营企业或联营联营企业名主要经营地注册地业务性质企业投资的会计处称直接间接理方法新疆博润农
新疆图木舒克市新疆图木舒克市饲料生产、销售8.00权益法牧有限公司
在合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：
无
持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：
无
(2).重要合营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(3).重要联营企业的主要财务信息
□适用√不适用
(4).不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额
合营企业：
投资账面价值合计下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润
--其他综合收益
--综合收益总额
联营企业：
投资账面价值合计4035946.024197828.39下列各项按持股比例计算的合计数
--净利润1038117.631023400.67
--其他综合收益
--综合收益总额1038117.631023400.67
其他说明：
无
155新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(5).合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明
□适用√不适用
(6).合营企业或联营企业发生的超额亏损
□适用√不适用
(7).与合营企业投资相关的未确认承诺
□适用√不适用
(8).与合营企业或联营企业投资相关的或有负债
□适用√不适用
4、重要的共同经营
□适用√不适用
5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益
未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：
□适用√不适用
6、其他
□适用√不适用
十一、政府补助
1、报告期末按应收金额确认的政府补助
□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因
□适用√不适用
2、涉及政府补助的负债项目
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期计入
财务报表项本期新增补助本期转入其他本期其他变与资产/收期初余额营业外收期末余额目金额收益动益相关入金额
递延收益378197937.7426060163.02-21870420.09-382387680.67与资产相关
递延收益19322484.58157902659.41-128088773.51-3251034.2445885336.24与收益相关
合计397520422.32183962822.43-149959193.60-3251034.24428273016.91/
3、计入当期损益的政府补助
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
1、计入当期损益的政府补助
√适用□不适用
156新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额
与资产相关21870420.0920011959.97
与收益相关160819195.1555940659.92
合计182689615.2475952619.89
其他说明：
无
其他说明：
无
十二、与金融工具相关的风险
1、金融工具的风险
√适用□不适用
本公司的主要金融工具包括货币资金、借款、应收款项、应付账款、可转换债券等，各项金融工具的详细情况说明见本附注六相关项目。本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得适当的平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降低到最低水平，使股东及其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确定和分析本公司所面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围之内。
（1）市场风险
金融工具的市场风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。
本公司采用敏感性分析技术分析市场风险相关变量的合理、可能变化对当期损益或股东权益可能产生的影响。由于任何风险变量很少孤立地发生变化，而变量之间存在的相关性对某一风险变量的变化的最终影响金额将产生重大作用，因此下述内容是在假设每一变量的变化是在独立的情况下进行的。
*汇率风险
汇率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。本公司的主要经营位于中国境内，主要业务以人民币结算，受汇率风险影响极小。
*利率风险
利率风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。本公司的利率风险产生于银行借款及应付债券等带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时的市场环境来决定固定利率及浮动利率合同的相对比例。截至2025年12月31日，本公司的带息债务主要为短期借款100000000.00元，长期借款387204892.60元。
*其他价格风险
其他价格风险，是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险，无论这些变动是由于与单项金融工具或其发行方有关的因素而引起的，还是由于与市场内交易的所有类似金融工具有关的因素而引起的。本公司持有的分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产的投资在资产负债表日以公允价值计量。
（2）信用风险
信用风险，是指金融工具的一方未能履行义务从而导致另一方发生财务损失的风险。
本公司的信用风险主要产生于货币资金、应收账款、其他应收款等，这些金融资产的信用风险源自交易对手违约，最大的风险敞口等于这些工具的账面金额。
本公司货币资金主要存放于国有银行和其他大中型商业银行，本公司认为其不存在重大的信用风险，不会产生因对方单位违约而导致的任何重大损失。
157新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
对于应收账款、其他应收款，本公司设定相关政策以控制信用风险敞口。本公司基于对客户的财务状况、从第三方获取担保的可能性、信用记录及其他因素诸如目前市场状况等评估客户的信
用资质并设置相应信用期。本公司会定期对客户信用记录进行监控，对于信用记录不良的客户，本公司会采用书面催款、缩短信用期或取消信用期等方式，以确保本公司的整体信用风险在可控的范围内。
本公司因应收账款、其他应收款产生的信用风险敞口、损失准备的量化数据，参见附注“六、3、应收账款”、“六、5、其他应收款”的披露。
（3）流动性风险
流动性风险，是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。
管理流动性风险时，本公司保持管理层认为充分的现金及现金等价物并对其进行监控，以满足本公司经营需要，并降低现金流量波动的影响。本公司管理层对银行借款的使用情况进行监控并确保遵守借款协议。
于2025年12月31日，本公司持有的金融负债按未折现剩余合同义务的到期期限分析如下：
项目1年以内1-2年2-3年3年以上合计
短期借款100064472.22100064472.22（含利息）
应付账款775740777.60775740777.60
其他应付款208513275.86208513275.86一年内到期
的非流动负61685262.5661685262.56债（含利息）
其他流动负13557919.7113557919.71债
长期借款2315679.882315679.88388959542.88393590902.64（含利息）
应付债券5879766.6010824731.6015395775.961091257585.771123357859.93（含利息）
租赁负债21657952.0320651536.9564171346.35106480835.33（含利息）
合计1165441474.5534798363.5138362992.791544388475.002782991305.85
2、套期
(1).公司开展套期业务进行风险管理
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
(2).公司开展符合条件套期业务并应用套期会计
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
(3).公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
158新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
3、金融资产转移
(1).转移方式分类
□适用√不适用
(2).因转移而终止确认的金融资产
□适用√不适用
(3).继续涉入的转移金融资产
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
十三、公允价值的披露
1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值
□适用√不适用
2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据
□适用√不适用
3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用√不适用
4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息
□适用√不适用
5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参数敏感
性分析
□适用√不适用
6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政
策
□适用√不适用
7、本期内发生的估值技术变更及变更原因
□适用√不适用
8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况
□适用√不适用
159新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
9、其他
√适用□不适用
截止资产负债表日，本公司不存在以公允价值计量的资产和负债。
本公司不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括：货币资金、应收款项、短期借款、应付款项，因剩余期限较短，上述不以公允价值计量的金融资产和负债的账面价值和公允价值相近。
十四、关联方及关联交易
1、本企业的母公司情况
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币母公司对本企业的母公司对本企业的母公司名称注册地业务性质注册资本
持股比例(%)表决权比例(%)经授权的国有新疆生产建设新疆乌鲁木资产的经营管兵团第十二师齐市（第十二理和托管，资产128140.1731.5631.56国有投资发展师）新市区百收购，资产处置集团有限公司园路附7号及相关的产业投资，房屋租赁本企业的母公司情况的说明无本企业最终控制方是新疆生产建设兵团第十二师国有资产监督管理委员会
其他说明：
无
2、本企业的子公司情况
本企业子公司的情况详见附注
√适用□不适用
详见附注十、1“在子公司中的权益”。
3、本企业合营和联营企业情况
本企业重要的合营或联营企业详见附注
□适用√不适用
本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下
√适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系新疆博润农牧有限公司联营企业奎屯博润祥农牧有限公司联营企业子公司
其他说明：
□适用√不适用
4、其他关联方情况
√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系新疆希望输变电工程有限公司同受母公司控制新疆希望电子有限公司同受母公司控制
160新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
新疆澳利亚乳业有限公司主要股东控制的公司乌鲁木齐悦华尊享酒店管理有限公司同受母公司控制新疆聚鑫运通物流有限公司同受母公司控制新疆天恒基仓储有限公司同受母公司控制新疆昊乾建设工程有限责任公司同受母公司控制新疆天恒基建工集团有限公司同受母公司控制新疆天恒基水务有限公司同受母公司控制新疆亚心建设集团有限公司同受母公司控制新疆天恒基建筑劳务有限公司同受母公司控制新疆西域华城房地产开发有限公司同受母公司控制新疆中瑞德盈国际物流股份有限公司同受母公司控制新疆中瑞商贸物流集团有限责任公司同受母公司控制山东齐源发展集团有限公司子公司的参股股东
其他说明：
无
5、关联交易情况
(1).购销商品、提供和接受劳务的关联交易
采购商品/接受劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币是否超获批的交易过交易关联方关联交易内容本期发生额额度（如适上期发生额额度（如用）
适用）
新疆澳利亚乳业有限公司原料加工295261.063000000.00否4125554.01
新疆澳利亚乳业有限公司采购原料及产品202109.74308500.11
新疆澳利亚乳业有限公司装卸费143257.83
奎屯博润祥农牧有限公司采购原材料150204402.60132390511.85
新疆博润农牧有限公司采购原材料139120377.15147232979.40
山东齐源发展集团有限公司采购水595035.71721403.76
新疆天恒基水务有限公司采购水1118664.63采购建筑施工服
新疆天恒基建工集团有限公司75653152.19务
新疆亚心建设集团有限公司绿化工程款3667710.50
新疆希望电子有限公司采购设备4263674.906400493.79
新疆天恒基仓储有限公司采购饲草4074015.20
出售商品/提供劳务情况表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额
奎屯博润祥农牧有限公司销售产品5486.72
新疆博润农牧有限公司销售产品6559.74
乌鲁木齐悦华尊享酒店管理有限公司销售产品109090.27
新疆中瑞德盈国际物流股份有限公司销售产品3771.21
新疆亚心建设集团有限公司销售产品8099.05
新疆昊乾建设工程有限责任公司销售产品2519.70
161新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
新疆西域华城房地产开发有限公司销售产品1007.06
新疆聚鑫运通物流有限公司销售产品80275.23
新疆中瑞商贸物流集团有限责任公司销售产品3236.99
新疆澳利亚乳业有限公司销售产品3159292.042780363.25
购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明
□适用√不适用
(2).关联受托管理/承包及委托管理/出包情况
本公司受托管理/承包情况表：
□适用√不适用
关联托管/承包情况说明
□适用√不适用
本公司委托管理/出包情况表
□适用√不适用
关联管理/出包情况说明
□适用√不适用
(3).关联租赁情况
本公司作为出租方：
□适用√不适用
本公司作为承租方：
□适用√不适用关联租赁情况说明
□适用√不适用
(4).关联担保情况本公司作为担保方
□适用√不适用本公司作为被担保方
√适用□不适用
单位：元币种：人民币担保是否已经履行完担保方担保金额担保起始日担保到期日毕
山东齐源发展集110524755.122031年9月20日2034年9月19日否团有限公司关联担保情况说明
√适用□不适用子公司天润齐源乳品有限公司向中国农业银行股份有限公司乌鲁木齐兵团分行借款
110524755.12元由本公司和山东齐源发展集团有限公司共同提供连带责任保证，详见本附注七、
45“长期借款”
162新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(5).关联方资金拆借
□适用√不适用
(6).关联方资产转让、债务重组情况
□适用√不适用
(7).关键管理人员报酬
√适用□不适用
单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
关键管理人员报酬556.29654.97
(8).其他关联交易
□适用√不适用
6、应收、应付关联方等未结算项目情况
(1).应收项目
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备
应收账款奎屯博润祥农牧有限公司6200.00124.00
应收账款新疆博润农牧有限公司7300.00146.00
应收账款合计13500.00270.00
(2).应付项目
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额
应付账款新疆希望输变电工程有限公司102188.00
应付账款乌鲁木齐天润爱科检测咨询有限公司5800.00
应付账款新疆澳利亚乳业有限公司24295.08151671.08
应付账款奎屯博润祥农牧有限公司32358958.7032302710.46
应付账款新疆博润农牧有限公司27647863.9030183867.97
应付账款新疆希望电子有限公司2134040.142251.64
应付账款山东齐源发展集团有限公司10973.60
应付账款新疆天恒基水务有限公司330107.49
应付账款新疆天恒基建工集团有限公司49599951.70
应付账款新疆亚心建设集团有限公司1580646.60
应付账款新疆天恒基仓储有限公司1018337.19
应付账款合计114705174.4062748489.15
其他应付款新疆天恒基建筑劳务有限公司12143.00
其他应付款合计12143.00
163新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(3).其他项目
□适用√不适用
7、关联方承诺
□适用√不适用
8、其他
□适用√不适用
十五、股份支付
1、各项权益工具
(1).明细情况
□适用√不适用
(2).期末发行在外的股票期权或其他权益工具
□适用√不适用
2、以权益结算的股份支付情况
□适用√不适用
3、以现金结算的股份支付情况
□适用√不适用
4、本期股份支付费用
□适用√不适用
5、股份支付的修改、终止情况
□适用√不适用
6、其他
□适用√不适用
十六、承诺及或有事项
1、重要承诺事项
√适用□不适用
资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额
截至2025年12月31日止，本公司无需要披露的重大承诺事项。
2、或有事项
(1).资产负债表日存在的重要或有事项
√适用□不适用
截至2025年12月31日止，本公司无需要披露的重大或有事项。
164新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(2).公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：
□适用√不适用
3、其他
□适用√不适用
十七、资产负债表日后事项
1、重要的非调整事项
□适用√不适用
2、利润分配情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
拟分配的利润或股利6310240.04
经审议批准宣告发放的利润或股利0.00
3、销售退回
□适用√不适用
4、其他资产负债表日后事项说明
√适用□不适用
经公司于2026年3月30日召开的第九届董事会第二次会议决议，公司拟向全体股东每股派发现金红利0.02元(含税)。截至2026年3月29日，公司总股本315512123股，以此计算拟派发现金红利6310242.46元(含税)。公司2025年度不送红股，亦不进行资本公积转增股本。如在公司
2025年度利润分配方案公告披露之日起至实施权益分派股权登记日期间，因可转债转股等致使公
司享有利润分配权利的股份总数发生变动的，公司拟维持分配总额不变，相应调整每股分配比例，并将另行公告具体调整情况。
本次利润分配方案尚需提交2025年年度股东会审议批准。
十八、其他重要事项
1、前期会计差错更正
详见“重要事项”的“公司对会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正原因和影响的分析说明”
2、重要债务重组
□适用√不适用
3、资产置换
(1).非货币性资产交换
□适用√不适用
(2).其他资产置换
□适用√不适用
165新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
4、年金计划
□适用√不适用
5、终止经营
□适用√不适用
6、分部信息
(1).报告分部的确定依据与会计政策
□适用√不适用
(2).报告分部的财务信息
□适用√不适用
(3).公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因
□适用√不适用
(4).其他说明
□适用√不适用
7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项
□适用√不适用
8、其他
□适用√不适用
十九、母公司财务报表主要项目注释
1、应收账款
(1).按账龄披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额
1年以内（含1年）90534720.25114421926.63
1年以内小计90534720.25114421926.63
合计90534720.25114421926.63
(2).按坏账计提方法分类披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币期末余额期初余额类别账面余额坏账准备账面账面余额坏账准备账面
166新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
计提价值计提价值
金额比例(%)金金比例金额比例(%)比例
额(%)额(%)按单项计提坏账准备
其中：
按组合计提坏90534720.25100.0090534720.25114421926.63100.00114421926.63账准备
其中：账龄组合
合并范围内关90534720.25100.0090534720.25114421926.63100.00114421926.63联方组合
合计90534720.25//90534720.25114421926.63//114421926.63
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
√适用□不适用
组合计提项目：账龄组合
单位：元币种：人民币期末余额名称
账面余额坏账准备计提比例（%）
1年以内90534720.25
合计90534720.25
按组合计提坏账准备的说明：
□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无
对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(3).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(4).本期实际核销的应收账款情况
□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况
□适用√不适用
应收账款核销说明：
167新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
□适用√不适用
(5).按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币占应收账款和合同资应收账款和合应收账款期末合同资产期末坏账准备期末单位名称产期末同资产期末余余额余额合计数的余额余额额比例（%）
新疆天润生物科技73802924.2573802924.2581.52股份有限公司
新疆天润唐王城乳9334053.859334053.8510.31品有限公司
沙湾盖瑞乳业有限6545947.506545947.507.23责任公司
合计89682925.6089682925.6099.06
其他说明：
无
其他说明：
□适用√不适用
2、其他应收款
项目列示
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
应收利息34475762.6134532750.94
应收股利5312865.315312865.31
其他应收款1371680074.611268544209.85
合计1411468702.531308389826.10
其他说明：
□适用√不适用应收利息
(1).应收利息分类
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
新疆芳草天润牧业有限责任公司33984845.5630651466.95
新疆天润沙河牧业有限公司490917.05490917.05
新疆天润生物科技股份有限公司3312195.00
天润齐源乳品有限公司2671.31
新疆托峰冰川牧业有限公司75500.63
合计34475762.6134532750.94
168新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(2).重要逾期利息
□适用√不适用
(3).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用
(4).按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无
对本期发生损失准备变动的应收利息账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(5).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(6).本期实际核销的应收利息情况
□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用应收股利
(7).应收股利
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
项目(或被投资单位)期末余额期初余额
169新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
新疆芳草天润牧业有限责任公司5312865.315312865.31
合计5312865.315312865.31
(8).重要的账龄超过1年的应收股利
□适用√不适用
(9).按坏账计提方法分类披露
□适用√不适用
按单项计提坏账准备：
□适用√不适用
按单项计提坏账准备的说明：
□适用√不适用
按组合计提坏账准备：
□适用√不适用
(10).按预期信用损失一般模型计提坏账准备
□适用√不适用各阶段划分依据和坏账准备计提比例无
对本期发生损失准备变动的应收股利账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
(11).坏账准备的情况
□适用√不适用
其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(12).本期实际核销的应收股利情况
□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况
□适用√不适用
核销说明：
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
170新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
其他应收款
(13).按账龄披露
√适用□不适用
单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额
1年以内（含1年）1371682693.591268547652.60
其中：1年以内分项
1年以内1371682693.591268547652.60
1年以内小计1371682693.591268547652.60
合计1371682693.591268547652.60
(14).按款项性质分类情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额
往来款1371551744.711268375515.07
备用金及职工欠款130948.88172137.53
合计1371682693.591268547652.60
(15).坏账准备计提情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期信整个存续期预期信坏账准备未来12个月预合计
用损失(未发生信用损失(已发生信期信用损失
用减值)用减值)
2025年1月1日余3442.753442.75
额
本期计提-823.77-823.77
2025年12月31日2618.982618.98
余额各阶段划分依据和坏账准备计提比例无
对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：
□适用√不适用
本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：
□适用√不适用
(16).坏账准备的情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转转销或核销其他变动
171新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
回
按组合计提3442.75-823.772618.98坏账准备
合计3442.75-823.772618.98
其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：
□适用√不适用
其他说明：
无
(17).本期实际核销的其他应收款情况
□适用√不适用
其中重要的其他应收款核销情况：
□适用√不适用
其他应收款核销说明：
□适用√不适用
(18).按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币占其他应收款期款项的性坏账准备单位名称期末余额末余额合计数的账龄
(%)质期末余额比例
阿拉尔新农乳业有限责任公司645950791.9947.09往来款1年以内
新疆天润生物科技股份有限公司494771551.8736.07往来款1年以内
新疆芳草天润牧业有限责任公司112462862.418.20往来款1年以内
新疆天润北亭牧业有限公司38517612.362.81往来款1年以内
新疆天润优品贸易有限公司26378236.251.92往来款1年以内
合计1318081054.8896.09——
(19).因资金集中管理而列报于其他应收款
√适用□不适用
单位：元币种：人民币
因资金集中管理而列报于其他应收款的金额1371551744.71其他应收款合并范围内关联方往来含资金集中管情况说明理
其他说明：
□适用√不适用
3、长期股权投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额
172新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
减减值值账面余额账面价值账面余额账面价值准准备备
对子公司投资2259789568.592259789568.592259789568.592259789568.59
对联营、合营企业4035946.024035946.0217799768.8117799768.81投资
合计2263825514.612263825514.612277589337.402277589337.40
(1).对子公司投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币减值本期增减变动减值期初余额（账面价准备期末余额（账面准备被投资单位追加减少投计提减值）期初其他价值）期末投资资值准备余额余额
新疆天润生物科技254971934.90254971934.90股份有限公司
沙湾天润生物有限39518125.8139518125.81责任公司
新疆天澳牧业有限379777484.29379777484.29公司
新疆天润烽火台奶88888288.0088888288.00牛养殖有限公司
新疆芳草天润牧业51000000.0051000000.00有限责任公司
新疆天润北亭牧业507250000.00507250000.00有限公司
新疆天润乳业销售10000000.0010000000.00有限公司
新疆天润沙河牧业261456905.66261456905.66有限公司
新疆天润唐王城乳100000000.00100000000.00品有限公司
巴楚天润牧业有限100000000.00100000000.00公司
天润齐源乳品有限153000000.00153000000.00公司
阿拉尔新农乳业有313896829.93313896829.93限责任公司天山鲁兵奶业产业
()30000.0030000.00研究院第十二师
合计2259789568.592259789568.59
(2).对联营、合营企业投资
√适用□不适用
单位：元币种：人民币投资期初本期增减变动期末减
173新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告单位余额（账面价余额（账面值值）价值）准备期末余额其他计其追综提他宣告发放现加权益法下确认合减减少投资权金股利或利其他投的投资损益收值益润资益准变调备动整
一、合营企业
铁门关市优牧13601940.4213605350.933410.51草业有限公司
小计13601940.4213605350.933410.51
二、联营企业
新疆博润农牧4197828.391038117.631200000.004035946.02有限公司
小计4197828.391038117.631200000.004035946.02
合计17799768.8113605350.931041528.141200000.004035946.02
(3).长期股权投资的减值测试情况
□适用√不适用
其他说明：
无
4、营业收入和营业成本
(1).营业收入和营业成本情况
√适用□不适用
单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本
主营业务975189584.99969644507.821072605206.431059528906.10
其他业务1596330.28534699.601596330.27534699.60
合计976785915.27970179207.421074201536.701060063605.70
(2).营业收入、营业成本的分解信息
□适用√不适用
其他说明：
√适用□不适用本年发生额上年发生额项目收入成本收入成本
鲜牛奶975189584.99969644507.821072605206.431059528906.10
合计975189584.99969644507.821072605206.431059528906.10
174新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
(3).履约义务的说明
□适用√不适用
(4).分摊至剩余履约义务的说明
□适用√不适用
(5).重大合同变更或重大交易价格调整
□适用√不适用
其他说明：
无
5、投资收益
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额
成本法核算的长期股权投资收益205047013.23
权益法核算的长期股权投资收益1041528.14-1610252.00
处置长期股权投资产生的投资收益2937449.07
合计209025990.44-1610252.00
其他说明：
无
6、其他
□适用√不适用
二十、补充资料
1、当期非经常性损益明细表
√适用□不适用
单位：元币种：人民币项目金额说明
非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备-224696275.18主要系生产性生物资产的冲销部分处置损失
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享183949753.74
有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外
除上述各项之外的其他营业外收入和支出628110.24
其他符合非经常性损益定义的损益项目191236.72
减：所得税影响额7135399.53
少数股东权益影响额（税后）-11307347.64
合计-35755226.37
对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。
□适用√不适用
其他说明：
□适用√不适用
175新疆天润乳业股份有限公司2025年年度报告
2、净资产收益率及每股收益
√适用□不适用加权平均净资每股收益报告期利润
产收益率（%）基本每股收益稀释每股收益
归属于公司普通股股东的净利润1.720.130.12
扣除非经常性损益后归属于公司3.210.240.20普通股股东的净利润
3、境内外会计准则下会计数据差异
□适用√不适用
4、其他
□适用√不适用
董事长：刘让
董事会批准报送日期：2026年3月30日修订信息
□适用√不适用
176
沪公网安备31011802005267号
