近日，随着上市公司半年报的陆续披露，谢治宇、葛兰、朱少醒等多位知名基金经理的调仓操作浮出水面。比如，朱少醒管理的富国天惠精选成长成为广东宏大二季度末的新进前十大流通股东;葛兰管理的中欧医疗健康在二季度增持了华东医药、信立泰、诺诚健华、新诺威等多只股票;谢治宇管理的兴全合润LOF成为吉祥航空二季度末的新进前十大流通股东。

有业内人士表示，2025年A股市场基本面改善与价值重估趋势明确，红利搭台、优质科技唱戏的格局有望延续。

多只股票获增持

中国证券报记者梳理发现，朱少醒管理的富国天惠精选成长出现在国瓷材料、农产品、广东宏大等多家上市公司半年报的前十大流通股东名单中。

以广东宏大为例，富国天惠精选成长成为该上市公司半年报新进前十大流通股东。截至二季度末，富国天惠精选成长持有广东宏大1500.08万股。再以继峰股份的半年报为例，截至二季度末，富国天惠精选成长持有继峰股份3000万股，这一数字与一季度末的2800万股相比，增加了200万股。

除了加仓操作，富国天惠精选成长的减仓操作亦浮出水面。比如，国瓷材料半年报显示，截至二季度末，富国天惠精选成长持有国瓷材料2200万股，这一数据与去年四季度末的3100万股相比，有所减少。再比如，富国天惠精选成长还在二季度减持了昆药集团1000万股。

此外，富国天惠精选成长在二季度末对农产品和蓝晓科技的持股量与一季度末相比未发生变化。

另一位知名基金经理葛兰在二季度的调仓动作亦浮出水面。Choice数据显示，葛兰管理的中欧医疗健康出现在丽珠集团、华东医药、信立泰、贝达药业、新诺威、百利天恒、药明康德等多家上市公司的前十大流通股东名单中。

数据显示，中欧医疗健康在二季度对华东医药、信立泰、诺诚健华、新诺威等多家公司的股票进行增持。以新诺威为例，二季度末，中欧医疗健康的持股数量达2018.39万股，这一数据与一季度末的626.61万股相比，增加了1391.77万股。

谢治宇管理的兴全合润LOF出现在易点天下、奥比中光、吉祥航空等多家公司的半年报前十大流通股东名单中。值得注意的是，截至二季度末，兴全合润LOF成为吉祥航空的新进前十大流通股东，持股量达1878.65万股。然而，兴全合润LOF在二季度对易点天下、奥比中光进行了减仓。此外，兴全合润LOF还出现在了继峰股份半年报前十大流通股东名单中，与一季度末相比，该基金在二季度末的持股数量未发生变化。

市场有望持续震荡攀升

谈及接下来股票市场的总基调，安联中国精选混合的基金经理程彧分析，市场有望保持震荡攀升的主基调。

他表示，从业绩端看，优质科技资产无论在短、中、长期，业绩增速都值得关注。市场风格将呈现“红利搭台、科技唱戏”的格局，科技主线的地位愈发凸显。“展望未来，随着基本面边际改善，市场中枢有望稳步抬高，优质科技资产的表现值得期待。”具体到关注的行业，他表示，主要关注TMT、机械、医药、化工等优质科技资产分布相对集中的领域，以及新消费(尤其是服务消费)和军工等行业。

市场风格方面，国泰基金表示，预计市场风格下半年或逐步从小盘主题转向大盘成长。看好以下三大板块：第一，AI依然是当前最具基本面景气度的方向，首要关注海外算力链;第二是非银金融板块，长期有中国资产风险偏好企稳回升预期支撑，中期来看满足低PE分位、低PB分位和低公募配置系数的“三低”筛选;第三要在产能周期视角下的独立景气行业中筛选个股，如有色、电池、军工、出海等。另外，在短线交易上要继续关注“反内卷”政策受益的方向，这或是今年下半年到明年重要的政策方向之一。

谈及近期科创板块的走强，工银瑞信基金表示，随着国内外不断加大算力投资，当前AI成为驱动半导体成长的关键因素。半导体板块在科技板块中兼具业绩与成长性，可关注模拟芯片的景气修复机会。随着算力基础设施的持续投入，半导体材料、设备、大模型等领域或有持续突破，或维持较好景气度。

作为今年涨幅明显的板块之一，创新药板块仍是不少基金经理关注的重要方向。国泰基金的基金经理邱晓旭表示，本轮创新药行情的表层原因是BD(商务拓展)超预期，深层原因是产业成熟后，高效研发和高效临床的创新属性被外界广泛认知。预计本轮创新药行情市值增量会大于上一轮医药行情，未来主要看好三大方向：一是创新药，中国创新药企盈利已进入爆发阶段;二是AI医疗，AI医疗将是未来AI的重要领域，且相关标的目前普遍处于低位;三是新周期低位细分的龙头，非创新药赛道行业龙头估值依然处于历史较低水平。