中长期看,居民用水的节水题材市场空间最大。
目前我国北方地区缺水状况日益严重,而我国的城市供水管网几乎全部为金属材质,约1/3腐蚀老化,1/3材质低劣城,供水平均损失率达20%,资源浪费极大。农村给水体系则更是薄弱。塑料管路的两大突出优点是:一、寿命长,理论为50年,远高于金属管路的20年,且塑料融合连接,所以不存在跑冒滴漏问题;二、无毒、无腐蚀,不会因生锈等造成水质的二次污染。而PE管因柔韧性好、易加工、无有害添加成分,是给水塑料管路中的首选。
但是因给水管路的改造投入大、我国水价较低,不利于新型PE供水管的推广。08年4季度以来,国家加大基础设施投入,此次旱灾更强化国家对水资源的日益重视,这些都有望推进该巨大市场的启动。此外,北京、南京、福州、广州、贵州部分地区等地均宣布年内上调水价,用水成本的提高将从另一个角度刺激给水管路的节水改造。
给水管技术含量较高,企业较少,是上市公司最可能发挥竞争力的领域。给水管材产品积大,运输成本较高,并对运输工具和运量有一定要求。所以通常具有运输半径,800-1000公里。建议战略性关注具有规模优势、且位于我国较干旱地区的公司。其中,山东的胜利股份(000407)在国内较早涉足该领域,规模领先;河北的沧州明珠(002108)具备国内最强的管材与管件配套能力,管路整体销售优势突出;安徽的国通管业(600444)是专门的管路企业,08年底大股东变更后,盈利能力有望在09年显著好转。