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公司发布2021 年三季报显示，前三季度公司实现营业收入41.97亿元，同比增长16.59%，实现归属于上市公司股东的净利润2.21亿元，同比下降7.46%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.18 亿元，同比增长326.81%。其中单三季度公司实现营业收入16.05 亿元，同比增长4.83%；归属于上市公司股东的净利润1.65 亿元，同比增长256.14%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7267.22 万元，同比增长97.67%。

简评

营收稳健增长，扣非利润同比大幅增长。2021 年前三季度，公司在新一届领导班子的带领下，实现整体经营业绩的稳健增长。前三季度公司实现营业收入41.97 亿元，较上年同期增加16.59%，其中单季度营业收入16.05 亿元，同比增长4.83%；前三季度扣非净利润1.18 亿元，同比增长326.81%，其中单季度扣非净利润7267.22 万元，同比增长97.67%。前三季度扣非净利润大幅增长主要系本期公司营业收入及毛利实现较大增长，及收到股权投资的收益分配所致，公司前三季度毛利率同比也有提升。

金融业数字化转型升级叠加政策利好，公司核心业务发展良好。在金融行业数字化转型升级、多重政策释放产业利好的市场环境下，公司各项核心业务发展良好，重点产品和项目取得进展。

前三季度公司金融IT 业务实现营业收入13.46 亿元，同比增长24.96%。其中证券软件业务、资管软件业务及银行软件业务分别增长20.47%、21.60%、16.95%。其中证券软件业务的智能条件单、基金投顾、公募柜台、资金系统等新产品在市场上推广应用；资管软件业务完成建信金科大资管家系统等银行理财子项目。

创新业务迅猛发展，产品项目加速布局。在战略合作、客户拓展、产品应用领域扩宽等因素的带动下，公司多项创新业务进入快速发展阶段，前三季度公司创新业务收入同比增加48.13%。

报告期内，公司与华为云、国元证券签署全面合作框架协议，建立全面战略合作关系，并将合作设立金融科技创新实验室。金融云业务新增3 家云开户客户，持续加速产品云化改造，推动金证订单云和私募云监管沙盒项目。

投资建议：2021 年公司在补齐传统产品线、巩固和提升市场份额的同时，以技术创新增加传统业务产品本身的附加值，基于科技基础不断探索新的商业模式。同时随着定增项目的推进，公司将有效丰富产品种类，提升产品竞争力，加强创新业务领域的技术储备与业务研究，深化与资管机构、券商、公募基金、私募基金等机构的合作，打造成为行业领先的金融科技服务商。公司内生创新动力十足，有望充分享受金融市场改革政策红利。维持此前盈利预测，预计2021-2023 年公司实现收入分别为67.22 亿元、78.34 亿元、91.49 亿元，实现归母净利润分别为3.82 亿元、4.85 亿元、5.61 亿元，维持“买入”评级。

风险提示：资本市场政策落地不及预期，IT 新增需求不及预期，行业竞争加剧