事件描述
2022 年8 月24 日,公司发布2023 年半年度报告。公司上半年实现营收37.09 亿元,同比增长9.81%,实现归母净利润3.81 亿元,同比增长5.46%。
营收利润实现稳定增长
2023 年上半年,公司坚定不移推进高质量发展,科学统筹抓好“三个市场”,积极探索营销模式创新,持续优化产品结构调整,坚持创新驱动产业发展,加快推进重点项目建设,助力补链延链强链,继续推进企业深化改革,不断增强风险防控能力,生产规模稳步扩大,核心竞争力持续提升,实现了平稳发展。上半年,公司实现营业收入37.09 亿元,归属于上市公司股东的净利润3.81 亿元,钛产品销售量16,687.43 吨。
科技赋能,加快实施创新驱动
公司聚焦国内外行业发展动态,持续跟进各领域用钛需求,着力推动新产品预研和产业化进程,促进科研成果向经济效益转化;以国家重点项目和专项任务为核心,深化与科研院所交流合作,积极开展关键技术攻关和研发,不断增强科研创新实力;统筹科技创新资源配置,优化科研创新体系建设,完善科研创新激励机制,充分激发科研人才自主创新动能。2023 年上半年,公司成功研制的超长大单重高性能钛合金板材,实现国内单重和长度的突破;研制的大规格挤压管材,填补了国内空白; 公司共获得各级科技成果奖 10 项,获得专利授权 2 项。
投资建议
根据中报我们调整盈利预测,预计公司2023-2025 年归母净利润分别为8.05、9.99、12.01 亿元(2023 年/2024 年前值为9.27 亿元/11.98 亿元),同比增速为44.5%、24.1%、20.2%。对应 PE 分别为19.58、15.78、13.13倍。维持“买入”评级。
风险提示
行业需求不及预期,募投建设进度不及预期,行业竞争加剧。