上证报中国证券网讯道生天合9月25日披露首次公开发行股票并在沪市主板上市网上路演公告。公司本次拟公开发行新股13188.00万股，战略配售回拨机制启动前，网下初始发行数量为6462.15万股，占扣除初始战略配售数量后本次公开发行数量的70.00%，网上初始发行数量为2769.45万股，占扣除初始战略配售数量后本次公开发行数量的30.00%。网上及网下最终发行数量将根据回拨情况确定。道生天合和主承销商就此次发行于9月26日9:00至12:00在上证路演中心举行网上路演。

近年来，在全球能源结构转型的强劲驱动下，风电、新能源汽车、储能等战略性新兴产业对高性能热固性树脂材料的需求持续升级。道生天合作为一家国家级高新技术企业，专注以环氧树脂、聚氨酯、丙烯酸酯和有机硅为基础的高性能热固性树脂材料的研发、生产和销售。公司产品形成了风电叶片用材料、新型复合材料用树脂和新能源汽车及工业胶粘剂三大系列，旨在为国内外客户提供系列化、差异化和精细化的新材料产品综合解决方案，致力于成为全球领先的综合性新材料解决方案提供商。

奠定全球风电制高点 规模与技术双重领先

道生天合在清洁能源领域的核心优势体现在其对全球风电行业的深度服务与领先的市场地位。根据中国石油和化学工业联合会出具的说明函，2022年至2024年，公司“风电叶片用环氧树脂系列”的销量连续三年位居全球首位。2024年度，公司该系列产品销量达到14.31万吨。同时，公司的“风电叶片用结构胶”销量也表现卓越，位居国内第二、全球第三。

公司紧随全球风电风机大型化、叶片超长化的发展趋势，其风电叶片用环氧树脂产品已基本实现对主流风机叶型的全覆盖，能够应用于长度超过147米的大型风机叶片的灌注中。公司产品线覆盖风机叶片灌注树脂、手糊树脂、结构胶和结构芯材等主要原材料。

道生天合在国际市场的认可度极高，是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯(Vestas)同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业，显著提升了公司在国际风电市场及海上风电市场的影响力。目前，公司与中材科技、时代新材、洛阳双瑞、金风科技、远景能源等国内外行业龙头企业建立了稳定的合作关系。

技术创新驱动多元化发展 拓宽新能源应用边界

道生天合作为国家级专精特新“小巨人”企业，其核心竞争优势源于系统性的研发投入和先进的技术体系。截至2025年6月30日，公司共取得各项专利69项，其中发明专利38项。

公司建立了完善的技术支持团队和研发平台，不仅拥有中国合格评定国家委员会认证的CNAS实验室，还通过IATF16949汽车行业质量体系及AS9100D航空航天体系认证，为其产品进入新能源汽车及航空航天领域的合格供应商体系提供了保障。

此外，道生天合是国家标准《塑料环氧树脂试验方法》(GB/T41929-2022)的主要起草单位之一，并参与了多项团体标准起草，如《动力电池用聚氨酯导热结构胶粘剂》(T/CASMES172-2023)和《车用压缩氢气塑料内胆碳纤维全缠绕气瓶湿法缠绕用环氧树脂》(T/SHPTA101-2024)等。公司还凭借“真空灌注工艺用快速固化环氧树脂系统的研发及应用”技术，获得2022年度“中国好技术”称号。

在新能源汽车领域，公司产品广泛应用于电机、电池和电控等三电系统，提供轻量化、高防护性和高效热管理等关键功能。新能源汽车及工业胶粘剂业务板块增长迅速，销售收入由2022年度的5863.39万元，大幅增长至2024年度的20022.00万元。这一增长得益于公司成功覆盖比亚迪集团、广汽集团、吉利集团、蜂巢能源、国轩高科等终端客户，该产品销量在2022年和2023年分别实现145.80%和240.65%的高速增长。

公司还积极践行可持续发展目标。在2024年EcoVadis可持续发展评估中，公司荣获金牌认证，在全球参评企业中位列前5%，并已储备全产品线的可降解和可回收解决方案，助力实现材料全生命周期的碳中和。

稳健财务表现与资本化蓝图 加速产能布局

道生天合保持了稳健的财务基础和明确的资本扩张计划，以巩固其市场和技术优势。报告期内，公司经营业绩平稳发展，2022年度、2023年度和2024年度，营业收入分别为34.36亿元、32.02亿元和32.38亿元;归属于母公司股东的净利润分别为1.10亿元、1.55亿元和1.55亿元。

基于初步统计测算，公司预计2025年1月-9月业绩将实现显著增长，营业收入达到26.0亿元至27.0亿元，同比增长22.32%至27.03%;归属于母公司股东的净利润达到1.45亿元至1.55亿元，同比大幅增长48.21%至58.43%。业绩增长主要得益于公司产销两旺和产品结构持续优化。

道生天合凭借在全球风电材料市场的领导地位、在新兴能源应用领域的成功拓张和领先的技术体系，以及明确的资本化和产能扩张蓝图，已经为实现其“全球领先的综合性新材料解决方案提供商”的目标奠定了坚实基础。