核危机后，太阳能行业是最大受益者。从长期来看，太阳能仍然是新能源中最具发展潜力和前景的技术；中短期来看，日本核危机使市场对光伏未来的替代空间预期增强。由于具备最强的成本控制能力和较强盈利能力，我们依旧看好垂直一体化的公司，随着其产业链的完善，其估值尚具备进一步提升的空间。

风电关注海上风电、风电接入与运营。我国整体新增装机增速将大幅下降，海上风电进入发展高峰期。4 月底即将出台的风电并网标准将带来风电接入领域的投资机会，同时也将进一步提升风电并网率，长期利好于风电场的建设运营。

特高压即将进入黄金5 年，二季度具备刺激因素。特高压已经写入“十二五”规划，今后5 年将是建设的高峰期，整体投资超过5,000 亿元；

同时，二季度将是特高压交直流线路通过审核以及公布中标的时间点，将大幅提振板块表现。其中最大的投资机会来自于特高压设备的提供，包括变压器、GIS、直流换流阀、监控保护系统等，建议关注其中具备高业绩弹性的公司。

智能电网首选充换电站及智能变电站的建设。根据国网今年的规划，充换电站的建设已经提速，而智能变电站也有望在下半年得到飞跃式发展。建议关注其中重点设备的提供商，即分别是充电机和一二次智能设备的提供者，以及具备技术优势的系统集成商。

合同能源管理在政策支持下快速发展。EMC 从去年起受到了政策的大力扶持，“十二五”期间节能技术的推广和应用将是节能的主要手段。重点关注技术成熟、能够有效提升工业生产效率和产生节能效应并且已经具备较好节能服务基础的设备生产制造商。