3月2日，国家发展改革委主任在北京调研人工智能产业发展。
点评：近日，国家发展改革委主任在北京调研人工智能产业发展。与智源研究院、百度、第四范式、百川智能等研究机构和企业进行交流，鼓励大家主动顺应科技革命和产业变革趋势，加强技术研发，拓展行业赋能应用，加快推动我国人工智能产业高质量发展。
我们认为人工智能是产业趋势，行业也属于爆发期，未来具有万亿的市场空间，无论是国家顶层政策还是行业层面都是在加码AI的发展。国内相关AI产业链公司都会或多或少受益行业的发展。
相关公司如下：
一：光模块厂商，中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、源杰科技等；
二：国产算力厂商与算力租赁厂商，寒武纪，海光信息，高新发展，恒为科技，中贝通信等；
三：服务器厂商，浪潮信息，工业富联，中科曙光，中兴通讯，神州数码，紫光股份等；
2月29日，媒体爆料华为P70预期在一季度末发布。
点评：华为通常在每年3／4月召开春季发布会，并带来智能手机新品。我们预计P70系列智能手机将成为本次春节发布会重头戏。预计3月P70有望以“华为先锋计划”的形式登录商城，并在4月发布会后正式发售。
影像功能将会是P70重点升级功能之一。我们预计P70标准版／Pro版将搭载1颗50M 1.2μm像素尺寸的主摄、1颗50M超广角副摄、1颗长焦微距副摄；P70 Art版主摄将升级为50M1.6μm像素尺寸，登顶影像巅峰。
我们预计华为P70标准版／Pro版本后置主摄将由索尼IMX803、豪威OV50H、思特威SC580XS三分；预计P70 Art版本后置主摄将由索尼IMX989独供。
我们预计P70生命周期内将冲击1600～2000万部的销量，并带动国产高阶CIS产品放量。同时将系列全系标配全新双向卫星通信，成为首款全系标配的卫星联通能力的智能手机。
华为手机产业链公司有望受益：华力创通，韦尔股份，光弘科技，卓胜微，深南电路，华勤技术，软通动力等。
2月29日中共中央政治局会议，会议指出要大力推进现代化产业体系建设，加快发展新质生产力。
点评：国家领导人提出大力发展新质生产力，国家顶层政策方向已经很明确，要大力发展科技创新，强大我国的制造业，避免过分依赖地产发展经济的思路。
新质生产力是指通过技术创新、管理创新和组织创新等手段，提高生产效率和质量，实现经济增长和可持续发展的能力。
它是科技创新在其中发挥主导作用的生产力，具有高效能、高质量的特点，区别于依靠大量资源投入、高度消耗资源能源的生产力发展方式。我们认为需要极其重视新质生产力，相关新质生产力板块公司受益，比如AI人工智能，机器人，半导体，新材料等。
相关公司：中际旭创，浪潮信息，工业富联，绿的谐波，夏厦精密，兆易创新，南大光电，雅克科技等。
3月1日，农业农村部：将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头。
点评：农业农村部将全国能繁母猪正常保有量目标从4100万头调整为3900万头，能繁母猪是生猪生产的核心和基础，其保有量直接关系到生猪的供应能力，意味着生猪供给端的源头会降低200万头，按照一头能繁母猪一年生育2次，一次12头计算，这样下游生猪减少预期在4800万头，2023年我国生猪出栏量在7.26亿头，预计终端供给减少占比6.7%。
这对目前低迷的生猪市场是一个利好，有利于生猪价格的提升，利好生猪生产企业，相关公司：牧原股份，新希望，温氏股份，巨星农牧，唐人神等。
2月29日，工业和信息化部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，围绕石化化工、钢铁、交通、储能、发电等领域用氢需求，构建氢能制、储、输、用等全产业链技术装备体系。
点评：近日，山东省3月起免征氢能车辆高速公路通行费，试行2年。同时工业和信息化部等七部门发布关于加快推动制造业绿色化发展的指导意见，围绕石化化工、钢铁、交通、储能、发电等领域用氢需求，构建氢能制、储、输、用等全产业链技术装备体系。
氢能是清洁能源，我国是制造业大国，同样也是光伏全球生产龙头，会产生大量副产氢气，所以氢能产业的发展对国家经济发展至关重要。
相关产业链标的：
制氢：华电重工、华光环能、永安行（制氢/用氢/氢瓶）、昇辉科技等；
燃料电池：国鸿氢能、亿华通、凯大催化/凯立新材/中自（化工，催化剂）
储运（机械）：厚普股份、石化机械/开山、东宏股份/特瑞斯/中泰股份。
3月1日，国家统计局公布，国内2月制造业PMI指数为49.1。
点评：2024年2月，制造业PMI指数、非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数分别为49.1%、51.4%和50.9%，比上月分别下降0.1个百分点、上升0.7个百分点和持平。
PMI指数在50%以上通常表示经济活动处于扩张状态，而在50%以下则表示经济活动处于收缩状态。因此，49.1%的PMI指数表明，经济的扩张速度已略有放缓。
2月制造业PMI环比下滑，但下滑幅度低于季节性，制造业整体或仍在修复通道之中。继1月制造业PMI小幅回升0.2个百分点后，2月制造业PMI环比再度下滑0.1个百分点至49.1%。
但结合历史数据来看，制造业PMI的走势会受到季节性因素的影响，因此2月制造业PMI的下滑可能并非是由于经济下行压力加重所致。
为了剔除春节的影响，我们将2011年以来的1-2月制造业PMI取均值，并与前一年12月制造业PMI进行对比，可以发现除了2012年、2017年和2023年等少数年份外，其余年份1-2月制造业PMI均值均较往年有所下滑。
而2024年1-2月制造业PMI均值为49.15%，高于2023年12月0.15个百分点，因此我们认为，当前的经济基本面仍然稳定。
市场情绪持续好转
资金持续加码AI
杰西-利弗莫尔在《股票作手回忆录》中写下过这样一句话:“在华尔街工作这么多年，赚过也赔过数以百万的美元，我想告诉你们：绝非我的种种见解使得我赚了很多钱，而是我能够坚持我自己的主张。”最近我再次看到这句话，又一次被感触。
回想本轮从2月初以来的行情，市场主导趋势上行，主导资金在人工智能方向反复博弈，其实市场上我们可以看到好多人都看好人工智能板块，看好人工智能行情，他们持有各种对人工智能板块的见解，但事情是大多数人其实这轮行情下来，并没有跑赢指数，或者刚好回本。
他们并未在市场中赚到足够多的钱，并没有持续持有人工智能板块的公司。能够对市场进行正确判断的同时又能坚持自己的意见的人不一般。我们可能会慢慢发现能够在长时间坚持自己判断，是世界上最难完成的事情之一。
上周指数波动加大，周三指数暴跌出大阴线，成交量当日放到了天量1.45万亿，周四又暴涨大阳反包，整体市场五个交易日平均成交额都超过了万亿。
周五上证指数收在3027点，成功稳稳站上3000点。
板块题材上，上周资金主要集中在人工智能板块，机器人，工业母机，半导体，消费电子等板块。
认真思考的朋友就会发现，2月份以来市场炒作的热点基本都集中在科技板块，也就是新质生产力板块。
新质生产力是指通过技术创新、管理创新和组织创新等手段，提高生产效率和质量，实现经济增长和可持续发展的能力。它是科技创新在其中发挥主导作用的生产力，具有高效能、高质量的特点，区别于依靠大量资源投入、高度消耗资源能源的生产力发展方式。
我们认为新质生产力会继续是市场最热的方向，资金会持续加码这个方向。本周，两会将在北京召开，我们认为政策这块也会继续大力支持和发展新质生产力。指数上，一般两会期间，指数都会是震荡维稳为主，不会出现剧烈的指数波动。
我们给出一些本周分化行情下的操盘建议：继续关注人工智能的延伸方向等AI+方向，比如算力租赁，算力服务器，HBM存储，人形机器人，半导体新材料等。
本周重点留意题材
1.机器人方向：丰立智能，柯力传感，汉威科技，绿的谐波，昊志机电，夏厦精密等
2.半导体/HBM：北方华创，韦尔股份，兆易创新，江波龙，南大光电，华勤技术等。
3.AI人工智能方向：
光模块厂商：中际旭创、天孚通信、新易盛、太辰光、源杰科技等；
国产算力厂商与算力租赁厂商：寒武纪，海光信息，高新发展，恒为科技，中贝通信等；
服务器厂商：浪潮信息，工业富联，中科曙光，中兴通讯，神州数码，紫光股份等；
大模型应用厂商：昆仑万维，万兴科技，科大讯飞等。
本周财经日历
本报告由九方智投投资顾问胡祥辉(登记编号:A0740620080005)撰写
