行情中心 沪深京A股 上证指数 板块行情 股市异动 股圈 专题 涨跌情报站 盯盘 港股 研究所 直播 股票开户 智能选股
全球指数
数据中心 资金流向 龙虎榜 融资融券 沪深港通 比价数据 研报数据 公告掘金 新股申购 大宗交易 业绩速递 科技龙头指数

双良节能142亿锁单 签下3.24亿多晶硅订单

第一财经 2022-05-10 13:26

5月9日晚间,双良节能(600481.SH)披露签订重大销售合同的公告显示,公司与东方日升(300118.SZ)签订了金额为142.27亿元硅片长单销售合同。硅片之外,当晚,双良节能还签下3.24亿元多晶硅还原炉订单。

百亿“锁单”是当前光伏行业高速发展的缩影。光伏平价时代来临,下游装机快速增长催生硅片端扩产需求。2021年是硅料和硅片企业扩产的大年,头部企业在扩张自身产能之际,寻觅供应链合作方签下大额长单,以保障产品出货供给。

142亿单晶硅片超级大单

根据公告,2022年至2024年东方日升预计向双良节能全资子公司采购单晶硅片15.72 亿片(210 mm 规格)。其中,2022年采购0.72亿片,2023年采购6亿片,2024年采购9亿片。

按PV InfoLink 最新统计(2022年4月27日)的单晶硅片(210mm/160μm)均价测算,预计上述合同的销售金额总计为142.27亿元(含税)。

百亿订单也刺激了二级市场资金情绪。5月10日早盘,光伏板块冲高,双良节能股价高开逾5%。截至发稿,公司股价报11.2元,涨逾6%。

在本次双良节能与东方日升签订的硅片销售长单后,双良节能自2021年以来已签订硅片/硅棒的长单金额达约779亿元,客户覆盖天合光能(688599.SH)、东方日升、通威股份(600438.SH)、爱旭股份(600732.SH)、润阳等龙头电池、组件生产商。

当晚的另一份公告显示,双良节能控股子公司江苏双良新能源装备有限公司于2022年5月9日与华陆工程科技有限责任公司签订了《还原炉设备买卖合同》,合同标的为多对棒多晶硅还原炉,合同金额为人民币3.24亿元。这意味着,公司2022年多晶硅还原炉新签订单金额已经达到 18.86 亿元,

年报显示,双良节能生产用的1600炉型是目前市场上最先进的单晶硅生产炉型,可满足182/210mm及向下兼容生产小尺寸硅片。

值得注意的是,双良节能2022年继续加深光伏领域布局,进军组件业务,公司计划在包头建设20GW高效组件项目。国盛证券研报指出,双良节能的节能节水设备客户涵盖众多电力企业,均有着较大的新能源转型的压力与诉求,可以与公司组件业务实现协同,充分利用现有客户资源

相比中环股份(002129.SZ)、隆基股份(601012.SH)等千亿市值企业,双良节能2021年进入光伏领域,并非“先辈”。入行之初,公司就踩准了行业发展趋势,主攻硅产业链的2项单品:大尺寸单晶硅片和还原炉设备。去年以来,光伏硅片、组件、电池等硅产业链企业纷纷扩产,带动相关产品需求大增。

今年一季度,光伏行业“淡季不淡”。双良节能创下单季度业绩历史新高。报告期内,公司实现营业收入17.34亿元,同比增长300%,归母净利润1.21亿元,同比增长340.8%,扣非后归母净利润1.01亿元,同比增长638.43%。一季度净利润规模接近2021年全年40%水平。

一季度业绩高增主要系双良节能的硅片业务进展超预期。根据公告,公司在包头的单晶一厂560台1600型单晶炉(约8GW产能)已经实现全面投产,一季度实现硅棒/硅片(182/210mm)出货约0.9GW。公司预计22年年内将尽快实现20GW+的年产能,并布局N型硅片生产。

一季度产业链盈利能力环比好转

2022年一季度,国内新增光伏装机 13.21GW,同比增长 148%。而4月以来,全国多地疫情扰动,部分地区实施封控管理的疫情政策,引发市场对光伏行业受疫情影响的担忧。

从一季度光伏头部企业的盈利情况来看,当季度业绩未受影响。分环节来看,硅料环节毛利率延续强势,毛利率环比上升5个百分点至41%;硅片、组件、逆变器毛利率保持平稳;光伏胶膜环节毛利率有所下滑,主要系单一原材料EVA涨价导致。

“龙头硅片企业的顺价能力强,有能力将硅料涨价带来的压力传导下去,维持毛利率稳定。电池片21年的单片盈利受硅料涨价,导致下滑,一季度受益于行业景气度,环比明显回暖。”一位新能源领域分析师对第一财经记者说,“逆变器环节的盈利压力较大,主要是原材料涨价、芯片缺货,尤其是芯片端,国产芯片做不到英飞凌的质量,逆变器企业不得不依赖进口”。

当前,光伏全行业正在迎来硅料端及中游的第二波大规模扩产潮,硅片、组件、电池等环节也均有较大规模扩产,比如大全能源(688303.SH)、信义光能(00968.HK)、合盛硅业(603260.SH)、上机数控(603185.SH)、东方日升、中环股份等均布局大规模扩产计划。

相比其他环节,硅片端还存在大尺寸替换小尺寸的技术迭代,进一步为硅片端的存量设备更新带来的替换需求,体现为210长晶炉淘汰非210长晶炉。

“我们认为,经历去年产业链供需错配后,矛盾有望缓解。在硅料端新增产能落地后,同属于产业链上游的硅料和硅片价格同涨同跌,行业最终将进入需求打开与盈利能力下滑的博弈,同时还要观察大尺寸替换小尺寸的进展,技术迭代往往会打开新的成长空间。”前述分析师说。

关于疫情对光伏产业链的影响,该分析师认为,当下时点看,疫情管控主要导致光伏产业各环节物流运输难度加大。“总体来说,运送周期拉长了,产业链还是维持运转的,并非静止状态。待疫情好转后,物流恢复常态,龙头企业仍有能力补上短期缺口,行业整体受影响程度需要再评估”。

免责声明

以上内容仅供您参考和学习使用,任何投资建议均不作为您的投资依据;您需自主做出决策,自行承担风险和损失。九方智投提醒您,市场有风险,投资需谨慎。

推荐阅读

相关股票

相关板块

  • 板块名称
  • 最新价
  • 涨跌幅

相关资讯

扫码下载

九方智投app

扫码关注

九方智投公众号

头条热搜

涨幅排行榜

  • 上证A股
  • 深证A股
  • 科创板
  • 排名
  • 股票名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 股圈