股票简称：福能股份股票代码：600483

福建福能股份有限公司

（FUJIAN FUNENG CO.LTD.）

（南平市安丰桥）

向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要

保荐人（主承销商）（福州市湖东路268号）联席主承销商

二〇二五年十月声明

中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责。投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。重大事项提示本公司特别提请投资者注意，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本募集说明书正文内容，并特别关注以下重要事项。

一、关于公司本次发行的可转换公司债券符合发行条件的说明

根据《证券法》《管理办法》等有关法律、法规及规范性文件的规定，公司本次向不特定对象发行可转债符合法定的发行条件。

二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级

公司聘请中证鹏元为本次发行的可转债进行信用评级，根据中证鹏元出具的信用评级报告，评定公司主体信用评级为 AA+，本次发行的可转债信用级别为AA+，评级展望稳定。

在本次可转债存续期内，中证鹏元将每年至少进行一次跟踪评级。如果由于公司外部经营环境、自身或评级标准变化等因素，导致本次可转债的信用评级级别变化，将会增大投资者的风险，对投资人的利益产生一定影响。

三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项本次发行的可转债不设担保。提醒投资者注意若可转债存续期间出现对公司经营管理和偿债能力有重大负面影响的事件，本次可转债可能因未设定担保而存在兑付风险。

四、公司的股利分配政策及最近三年利润分配情况

（一）公司现行利润分配政策

为了完善公司利润分配政策，建立持续、科学、稳定的分红机制，增强利润分配的透明度，保护中小投资者合法权益，根据中国证监会《关于进一步落实上市公司现金分红有关事项的通知》（证监发〔2012〕37号）和《上市公司监管指引第3号—上市公司现金分红》（证监会公告〔2022〕3号）相关要求的规定，公司在《公司章程》对利润分配政策进行了明确的规定，并制定了《福建福能股份有限公司2024—2026年度股东分红回报规划》（以下简称“《2024—2026年度股东分红回报规划》”），具体内容如下：

1、《公司章程》规定的利润分配政策

根据现行《公司章程》第一百六十五条，公司的利润分配政策如下：

“（一）公司的利润分配应重视对投资者的合理投资回报，利润分配政策应保持连续性、稳定性；

（二）公司董事会、股东会在对利润分配政策进行决策和论证过程中，应当充分考虑和听取股东特别是中小股东和独立董事的意见；

（三）公司可以采取现金、股票或者现金与股票相结合的方式分配股利，可

以进行中期现金分红。三种利润分配方式中以现金股利分配方式为优先，其优先顺序排列为：现金股利分配方式、现金与股票股利相结合的分配方式、股票股利分配方式；

（四）具备现金分红条件的，应当采用现金分红进行利润分配。

采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素；

（五）在综合考虑公司所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平、重大投资计划、重大现金支出以及利润分配的可操作性等因素的基础上，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的百分之十；公司最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。同时区分下列情形，所提出的现金股利分红方案应符合以下政策：

1、公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配（包括现金分红和股票股利，下同）中所占比例最低应达到百分之八十；

2、公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之四十；

3、公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现

金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到百分之二十；公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。”

2、2024—2026年度股东分红回报规划

公司在《2024—2026年度股东分红回报规划》中对利润方式、分红条件、

利润分配方案的制定及执行，以及中期分配、现金分红等事项具体规划如下：

“（一）利润分配方式在符合相关法律、法规、规范性文件、公司《章程》和本规划有关规定和条件，公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合的方式或者法律、法规允许的其他方式分配股利，并优先采取现金分红的利润分配方式。公司利润分配不得超过累计可分配利润的范围，不应损害公司持续经营能力。如采用股票股利进行利润分配的，应当具有公司成长性、每股净资产的摊薄等真实合理因素。

在公司当年盈利且累计未分配利润为正数的前提下，公司每年度至少进行一次利润分配。规划期内，公司董事会可以根据公司当期的盈利、现金流及资金需求等情况，提议公司进行中期分红。在符合利润分配的条件下，公司可增加现金分红频次。

（二）现金分红的具体条件及最低现金分红比例

在保证公司能够持续经营和长期发展的前提下，如公司无重大投资计划或重大资金支出等事项（募集资金投资项目除外）发生，在公司当年盈利且累计未分配利润为正数的前提下，公司应当采取现金分红进行利润分配。公司每年现金分红占本年度归属于上市公司股东净利润的比例原则上不低于30%，具体每个年度的分红比例由公司董事会根据公司年度盈利状况和未来资金使用计划提出预案。

（三）发放股票股利的具体条件

在公司经营状况、成长性良好，且公司董事会认为公司每股收益、股票价格、每股净资产等与公司股本规模不匹配时，公司可以在满足上述现金分红比例的前提下，同时采取发放股票股利的方式分配利润。公司在确定以股票方式分配利润的具体金额时，应当充分考虑发放股票股利后的总股本是否与公司目前的经营规模、盈利增长速度、每股净资产的摊薄等相适应，并考虑对未来债权融资成本的影响，以确保利润分配方案符合全体股东的整体利益和长远利益。

（四）差异化现金分红政策

公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水

平、债务偿还能力、是否有重大资金支出安排和投资者回报等因素，区分下列情形，并按照公司《章程》规定的程序，提出差异化的现金分红政策。

1.公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金

分红在本次利润分配中所占比例最低应当达到80%；

2.公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金

分红在本次利润分配中所占比例最低应当达到40%；

3.公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金

分红在本次利润分配中所占比例最低应当达到20%；

公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前款第三项规定处理。

现金分红在本次利润分配中所占比例为现金股利除以现金股利与股票股利之和。

（五）利润分配方案的制定及执行

公司董事会在每个会计年度结束后，提出利润分配预案，并提交股东大会审议。公司召开年度股东大会审议年度利润分配方案时，可审议批准下一年中期现金分红的条件、比例上限、金额上限等。年度股东大会审议的下一年中期分红上限不应超过相应期间归属于公司股东的净利润。董事会根据股东大会决议在符合利润分配的条件下制定具体的中期分红方案。

公司在制定现金分红具体方案时，董事会应当认真研究和论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程序要求等事宜。独立董事认为现金分红具体方案可能损害公司或者中小股东权益的，有权发表独立意见，董事会对独立董事的意见未采纳或者未完全采纳的，应当在董事会决议中记载独立董事的意见及未采纳的具体理由，并披露。

股东大会对现金分红具体方案进行审议前，公司应当通过多种渠道主动与股东特别是中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求，及时答复中小股东关心的问题。

在公司股东大会对利润分配方案作出决议后，或公司董事会根据年度股东大会审议通过的下一年中期分红条件和上限制定具体方案后，公司应当在2个月内完成股利（或股份）的派发事项。”

（二）最近三年公司利润分配情况

2023年5月5日，公司召开2022年年度股东大会，审议通过2022年年度权益分派方案。以公司2022年度权益分派实施公告确定的股权登记日2023年7月3日总股本1954571408股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.40元（含税），每股派送红股0.30股。上述利润分配方案已于2023年7月4日实施完毕，共计派发现金红利78182.86万元，派送红股58637.14万股。

2024年5月21日，公司召开2023年年度股东大会，审议通过2023年年度权益分派方案。以实施2023年度权益分派公告确定的股权登记日总股本

2580763772股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.31元（含税）。上述利

润分配方案已于2024年7月8日实施完毕，共计派发现金红利80003.68万元。

2025年5月15日，公司召开2024年年度股东大会，审议通过2024年度利润分配方案。公司以实施2024年度权益分派实施公告确定的股权登记日总股本

2780137800股为基数，向全体股东每股派发现金红利0.31元（含税）。上述

利润分配方案已于2025年7月11日实施完毕，共计派发现金红利86184.27万元。

公司最近三年现金分红情况如下表所示：

单位：万元项目2024年度2023年度2022年度

合并报表归属于上市公司股东的净利润279323.96262347.50259455.13

现金分红（含税）86184.2780003.6878182.86项目2024年度2023年度2022年度

当年现金分红占合并报表归属于上市公30.85%30.50%30.13%司股东的净利润的比例

最近三年累计现金分红金额244370.81

最近三年合并报表归属于上市公司股东的年均净利润267042.20

最近三年累计以现金分红方式分配的利润占合并报表归属91.51%于上市公司股东的年均净利润的比例

上述2024年度利润分配方案实施后，公司最近三年以现金方式累计分配的利润共计244370.81万元，占最近三年实现的年均可分配利润的比例为91.51%。

公司最近三年现金分红情况符合中国证监会及《公司章程》关于现金分红的规定，符合公司的实际情况和全体股东利益。

为稳定投资者分红预期，公司制定了2025年度中期现金分红规划，拟在满足现金分红条件，不影响公司正常经营和持续发展的情况下，于2025年半年度以不低于当期归属于上市公司普通股股东净利润的10%进行现金分红。上述中期现金分红规划已于2025年5月15日经2024年年度股东大会审议通过。

2025年8月20日，公司召开第十届董事会第九次会议，审议通过《关于2025年半年度利润分配的议案》，拟向全体股东每股派发现金红利0.073元（含税）。

截至2025年6月30日，公司总股本2780137800股，以此计算合计拟派发现金红利202950059.40元（含税），约占公司2025年半年度归属于上市公司股东净利润的15.18%。此外，根据公司2024年年度股东大会授权，本次利润分配方案经董事会审议通过后即可实施。

五、特别风险提示

公司提请投资者仔细阅读本募集说明书“第三节风险因素”全文，并特别注意以下风险：

（一）电力市场化改革风险近年来，国家先后出台了《关于进一步深化电力体制改革的若干意见》（中发〔2015〕9号）、《关于进一步深化燃煤发电上网电价市场化改革的通知》（发改价格〔2021〕1439号）、《关于加快建设全国统一电力市场体系的指导意见》（发改体改〔2022〕118号）、《关于深化新能源上网电价市场化改革促进新能源高质量发展的通知》（发改价格〔2025〕136号）等一系列关于电力市场化改革的

重要文件，提出了有序放开燃煤发电上网电价、构建全国统一电力市场体系、加快构建新型电力系统、健全绿色低碳发展机制等改革内容。

尽管现阶段发行人主要经营区域的电力市场化改革情况对发行人的发电上

网尚未产生显著影响，但是仍不能排除未来随着电力体制改革的不断深入，竞争格局的变化、发电上网条件、上网价格、销售情况政策等出现不利变动，从而导致公司盈利能力受到影响。

（二）燃料成本波动的风险

公司的火电业务占比较高，截至2025年6月30日，公司火电装机容量为

422.11万千瓦，占公司总装机容量的比例较高。公司火电业务的主要原材料为煤

炭和天然气，燃料成本占公司主营业务成本的比重较高，燃料价格的波动对公司经营业绩具有较大影响。若未来出现煤炭、天然气价格大幅上涨的行情，则可能导致公司燃料采购成本增加，对公司经营业绩产生不利影响。

（三）风能资源波动影响风电业务持续盈利能力的风险

公司的风电业务占比仅次于火电业务。截至2025年6月30日，公司风电装机容量为180.90万千瓦，占公司总装机容量的29.53%。风力发电通过自然界风资源驱动风力涡轮机的叶片转动，将风能转化为电能，其能量来源具有较强的波动性、随机性和间断性，任何不可预见的天气变化都可能对公司的经营业绩产生不利影响。

虽然在开始建造风电项目前，公司会对每个风电项目进行实地调研，并有针对性地进行为期不少于一年的持续风力测试，但是实际运行中的风力资源仍然会因当地气候变化而发生波动，造成每一年的风资源水平与预测水平产生一定差距，进而影响公司风电场发电量，导致公司业绩存在波动。

（四）税收政策变化的风险

报告期内，发行人及部分子公司享受的税收优惠政策包括增值税即征即退

50%、所得税“三免三减半”、高新技术企业所得税税率优惠以及研究开发费加计扣除等。虽然公司对税收优惠不存在重大依赖，但如果国家相关税收优惠政策发生变化，或者发行人及部分子公司不再具备相关资质或不能满足享受以上税收优惠政策的条件，将会对公司的经营业绩产生不利影响。

（五）募投项目用地未落实导致的项目实施风险

截至本募集说明书签署日，本次募投项目中的福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目的临时用地已取得仙游县自然资源局的批复（仙自然资（临）〔2023〕2号、

仙自然资（临）〔2023〕5号），永久用地已取得福建省人民政府的农用地转用批复（闽政文〔2024〕221号）和自然资源部的建设项目用地土地征收批复（自然资函〔2024〕986号），但尚未取得项目建设用地权属证书。若项目所在地的供地政策发生不利变化，则存在不能如期取得项目用地的风险，对前述项目的实施产生不利影响。

（六）募投项目无法消纳或无法盈利的风险本次募投项目将新增公司在福建省内的热电联产项目及抽水蓄能电站项目。

目前，福建地区电力消纳能力较强，且仙游木兰抽水蓄能电站项目所处地区调峰需求较高，但未来随着福建省可再生能源、抽水蓄能的不断发展，潜在竞争者的加入可能为电力供应及电力调峰带来产能消纳压力。如果未来地区经济发展速度减缓，工业企业用电量及居民生活用电量下降，局部电力市场可能存在供过于求的情况，电力市场消纳能力、电网的调峰需求可能下降。目录声明....................................................2

重大事项提示................................................3

一、关于公司本次发行的可转换公司债券符合发行条件的说明...................3

二、关于公司本次发行的可转换公司债券的信用评级...............................3

三、关于公司本次发行可转换公司债券的担保事项................................3

四、公司的股利分配政策及最近三年利润分配情况................................3

五、特别风险提示..............................................8

第一节释义................................................13

一、一般词汇...............................................13

二、专业用语...............................................16

第二节本次发行概况............................................18

一、公司基本情况.............................................18

二、本次发行的背景和目的.........................................18

三、本次发行的基本情况..........................................19

四、本次发行的有关机构..........................................35

五、发行人与本次发行有关的中介机构的关系.................................38

第三节发行人基本情况...........................................39

一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况...............................39

二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况.............................39

三、控股股东和实际控制人的基本情况及报告期内变化情况.....................50

第四节财务会计信息与管理层分析......................................56

一、审计报告的意见类型及财务报表.....................................56

二、财务报表...............................................56

三、合并财务报表的编制基础及合并范围变化情况...............................61

四、主要财务指标及非经常性损益明细表...................................62

五、会计政策与会计估计..........................................64

六、财务状况分析.............................................68

七、经营成果构成及变化分析.......................................125

九、重大资本性支出分析.........................................127

十、技术创新分析............................................127

十一、其他重要事项...........................................128

十二、本次发行的影响..........................................129

第五节本次募集资金运用.........................................130

一、本次募集资金投资项目计划......................................130

二、本次募投项目情况..........................................130

三、募投项目与现有业务或发展战略的关系.................................135

四、募投项目的审批情况.........................................136

五、募投项目的用地情况.........................................136

六、募投项目的建设进展情况.......................................138

七、本次募投资金用于研发投入......................................138

第六节备查文件.............................................139

一、备查文件内容............................................139

二、备查文件查询时间及地点.....................................第一节释义

在本募集说明书中，除非文中另有所指，下列词语或简称具有如下特定含义：

一、一般词汇发行人

福建福能股份有限公司，系1994年在对原福建省南平纺织厂发行人、公司、本公司、福

指整体改制的基础上，以定向募集方式设立的股份有限公司，能股份原公司名称为福建南纺股份有限公司

福建南纺指福建南纺股份有限公司，系发行人原公司名称发行人重要直接股东及间接股东

能源集团、直接控股股东指福建省能源集团有限责任公司

能化集团、间接控股股东指福建省能源石化集团有限责任公司三峡资本指三峡资本控股有限责任公司

福建省国资委、实际控制人指福建省人民政府国有资产监督管理委员会

发行人子公司、参股公司

鸿山热电指福建省鸿山热电有限责任公司，系发行人的全资子公司福能新能源指福建省福能新能源有限责任公司，系发行人的全资子公司福建福能南纺卫生材料有限公司，系发行人的全资子公司，曾福能南纺指

用名福建南纺有限责任公司、福建福能南纺新材料有限公司

福建配售电指福建省配电售电有限责任公司，系发行人的全资子公司晋江气电指福建晋江天然气发电有限公司，系发行人的控股子公司龙安热电指福建省福能龙安热电有限公司，系发行人的控股子公司福能海韵指福建省福能海韵发电有限公司，系发行人的控股子公司福能海峡指福建省福能海峡发电有限公司，系发行人的控股子公司花山抽蓄指福建省花山抽水蓄能有限公司，系发行人的控股子公司东田抽蓄指福建省东田抽水蓄能有限公司，系发行人的控股子公司木兰抽蓄指福建省木兰抽水蓄能有限公司，系发行人的控股子公司东桥热电指福建省东桥热电有限责任公司，系发行人的控股子公司福能（贵州）发电有限公司，系发行人的控股子公司，曾用福能贵电指

名华润电力（六枝）有限公司

福煤后海（莆田）风力发电有限公司，系福能新能源全资子后海风电指公司福能（漳州）风力发电有限责任公司，系福能新能源全资子漳州风电指公司福能（城厢）风力发电有限责任公司，系福能新能源全资子城厢风电指

公司福能（仙游）风力发电有限责任公司，系福能新能源全资子仙游风电指公司

福能平海（莆田）风力发电有限公司，系福能新能源全资子平海风电指公司

福能埭头（莆田）风力发电有限公司，系福能新能源全资子埭头风电指公司福能（龙海）风力发电有限责任公司，系福能新能源全资子龙海风电指公司

惠安风电指福建惠安风力发电有限责任公司，系福能新能源全资子公司南安风电指福建省南安福能风电有限公司，系福能新能源全资子公司永春风电指福建省永春福能风电有限公司，系福能新能源全资子公司云南福能指云南福能新能源有限责任公司，系福能新能源全资子公司三川风电指福建省三川海上风电有限公司，系福能新能源控股子公司华润风电指福能华润（惠安）风电有限公司，系福能新能源控股子公司晋江风电指福建省晋江风电开发有限公司，系晋江气电全资子公司晋南热电指福建省福能晋南热电有限公司，系晋江气电全资子公司新南针、南平新南针指福建南平新南针有限公司，系福能南纺控股子公司三友制衣指福州三友制衣有限公司，系福能南纺控股子公司漳州配售电指漳州市配电售电有限责任公司，系福建配售电控股子公司龙岩市配电售电有限责任公司，系福能配售电控股子公司，龙岩配售电指已于2023年04月21日注销

南平配售电指南平市配电售电有限责任公司，系福建配售电控股子公司福州配售电指福州市配电售电有限责任公司，系福建配售电控股子公司宁德配售电指宁德市配电售电有限责任公司，系福建配售电控股子公司三明配售电指三明市配电售电有限责任公司，系福建配售电控股子公司泉州配售电指泉州配售电有限公司，系福建配售电控股子公司山美水库指泉州山美水库综合开发有限公司，系泉州配售电控股子公司福荔能源指福建莆田福荔能源科技有限公司，系漳州配售电控股子公司润福热电指福建润福热电有限公司，系福建配售电全资子公司福煤大蚶山（莆田）风电有限公司，系福建省福能新能源有福煤风电指

限责任公司全资子公司，已于2018年12月19日注销财务公司指福建省能源石化集团财务有限公司，系发行人参股公司其他主体电网公司指国家电网公司及中国南方电网有限责任公司中闽能源指中闽能源股份有限公司华电新能源指华电新能源集团股份有限公司

华能福建指华能（福建）能源开发有限公司大唐国际指大唐国际发电股份有限公司交通银行指交通银行股份有限公司

华润温州指华润电力（温州）有限公司

政府机构和部门、法律法规全国人大常委会指中华人民共和国全国人民代表大会常务委员会中共中央指中国共产党中央委员会国务院指中华人民共和国国务院国家发改委指国家发展和改革委员会国家能源局指中华人民共和国能源局自然资源部指中华人民共和国自然资源部生态环境部指中华人民共和国生态环境部应急管理部指中华人民共和国应急管理部财政部指中华人民共和国财政部工信部指中华人民共和国工业和信息化部

中国证监会、证监会指中国证券监督管理委员会上交所指上海证券交易所中登公司指中国证券登记结算有限责任公司或其分支机构福建省工商局指福建省市场监督管理局

《公司法》指《中华人民共和国公司法》

《证券法》指《中华人民共和国证券法》《证券期货法律适用意见第《＜上市公司证券发行注册管理办法＞第九条、第十条、第18号》、《适用意见第18指十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关号》规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》本次发行有关的相关词汇

保荐机构、保荐人、主承销指兴业证券股份有限公司

商、兴业证券中证鹏元指中证鹏元资信评估股份有限公司

本次发行、本次向不特定对指福能股份本次向不特定对象发行可转换公司债券的行为象发行可转债可转债指可转换公司债券募集说明书、本募集说明书、《福建福能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券指可转债募集说明书募集说明书》《兴业证券股份有限公司关于福建福能股份有限公司向不特尽调报告指定对象发行可转换公司债券之尽职调查报告》

《公司章程》指发行人现行有效的《福建福能股份有限公司章程》

股东大会、股东会指福建福能股份有限公司股东会董事会指福建福能股份有限公司董事会监事会指福建福能股份有限公司监事会

三会指福建福能股份有限公司股东（大）会、董事会、监事会

报告期、最近三年指2022年度、2023年度、2024年度

2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31

报告期各期末指日和2025年6月30日报告期末指2025年6月30日

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元

A股 指 人民币普通股票

木兰抽蓄项目指福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目，本次募投项目泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热电联产项目，本次募投泉惠热电联产项目指项目。该项目为泉惠石化工业区超超临界热电联产一期项目。

二、专业用语

传统能源之外的各种能源形式，或刚开始开发利用或正在积极研新能源指究、有待推广的能源，如太阳能、风能、地热能、海洋能、生物质能和核聚变能等

不排放或极少排放污染物的能源，能够节约常规能源，减轻环境清洁能源指的污染和生态破坏，常见的清洁能源有太阳能、风能、水能、生物能、氢能、风能、海洋能、地热能

装机容量、装机规模指电场（站）所有发电机组额定功率的总和并网指发电机组的输电线路与输电网接通并开始向外输电发电机组指将其他形式的能源转换成电能的成套机械设备

利用电力负荷低谷时的电能抽水至上水库，在电力负荷高峰期再抽水蓄能指放水至下水库发电的储能技术

发电厂既生产电能，又利用汽轮发电机做过功的蒸汽对用户供热热电联产指的生产方式

通过燃烧煤炭来加热水产生高温高压蒸汽，蒸汽驱动汽轮机发燃煤纯凝发电指电，并且蒸汽在发电后被冷凝成水，再循环利用的发电方式。

核电指利用核反应过程中释放的能量的发电方式逆变器指将直流电能转变成交流电的设备

即太阳能电池板，其作用是将太阳能转化为电能，送往蓄电池中光伏组件指

存储起来，或推动负载工作风电机组、风机指将风的动能转换为电能的系统

利用荒漠、盐碱地等，集中建设大型太阳能光伏电站，发电直接集中式光伏电站指

并入公共电网，接入高压输电系统供给远距离负荷在建筑物屋顶等用户场地附近建设，运行方式以用户侧自发自分布式光伏电站指

用、余电上网，且以配电系统平衡调节为特征的太阳能光伏发电太阳能电池的元件，一般分为单晶硅、多晶硅和非晶硅三类用于电池片指生产电池片的原材料硅片指用于生产电池片的原材料

调峰指根据电力系统用电负荷的变化而调整发电机组发电功率的过程风功率密度指气流在单位时间内垂直通过单位面积的风能，单位为瓦/平方米EPC 受业主委托，按照合同约定对工程建设项目的设计、采购、施工、指试运行等实行全过程或若干阶段的承包模式

瓦、W 指 瓦特，国际单位制的功率单位吉瓦（GW）、兆瓦（MW）、

kW 指 功率的单位，1GW=10

3MW=106kW=109W千瓦（）

千瓦时（kWh） 指 能量量度单位

本募集说明书中部分合计数与各单项数据之和在尾数上存在差异，这些差异是由于四舍五入原因所致。第二节本次发行概况一、公司基本情况中文名称福建福能股份有限公司

英文名称 FUJIAN FUNENG CO.，LTD.成立日期1994年1月11日

注册资本278013.78万元人民币法定代表人桂思玉注册地址南平市安丰桥办公地址福建省福州市晋安区塔头路396号福建能源石化大厦17层股票上市交易所上海证券交易所股票简称福能股份股票代码600483

电话号码0591-86211273

传真号码0591-86211275

电子信箱 fngf@fjec.com.cn

互联网网址 www.fjec.com.cn

发电、供热；电力行业、新能源行业相关技术研发、培训、技术

咨询服务；纺织品，PU革基布的制造；服装、服饰的制造；自产产品出口及本企业所需材料设备的进口；针纺织品、纺织原料、经营范围

服装、印染助剂、五金、交电、仪器仪表、普通机械、电器机械及器材、铸锻件及通用零部件的批发、零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）二、本次发行的背景和目的

（一）本次发行的背景

公司成立于1994年1月11日，并于2004年5月31日于上海证券交易所主板上市。公司直接控股股东为福建省能源集团有限责任公司，间接控股股东为福建省能源石化集团有限责任公司，实际控制人为福建省国资委。

公司是以清洁能源发电和高效节能热电联产为主的电力企业。公司电力业务以发展风能、太阳能、天然气、核能等清洁能源以及洁净高效的热电联产项目为导向，并积极介入抽水蓄能、压缩空气储能和化学储能等大型储能项目。目前，公司已储备较多的储能、火电、风电、光伏、核电等能源项目，具体如下：1、已核准木兰抽蓄140万千瓦项目、花山抽蓄140万千瓦项目1、东桥热电一期2×66万千瓦项目、长乐海上风电65.6万千瓦项目、东桥热电二期2×65万千瓦项目和东田抽蓄120万千瓦项目2；

2、积极争取晋江气电二期燃气发电项目；

3、积极参与开发海上风电项目配置，推进陆上风电风机以大代小升级改造项目；

4、积极开发分布式光伏项目，推进渔光互补、海上光伏项目前期工作；

5、协同参股核电公司推进宁德核电二期2×121万千瓦项目建设，推进华能

霞浦4×125万千瓦+1×60万千瓦核电项目和国核（福建）6×150万千瓦核电项目前期工作。

未来，随着电力市场改革逐步深化，需求侧响应成为电力系统的重要互动资源，公司将依托发电、配电、售电一体化业务发展优势，拓展配售电、综合智慧能源管理，因地制宜探索发展源网荷储及风光储充一体化终端能源系统。

（二）本次发行的目的

为贯彻落实党中央“碳达峰、碳中和”战略部署，推动实现公司“十四五”规划目标，加快公司新能源业务发展，进一步扩大新能源装机规模，公司现拟通过向不特定对象发行可转换公司债券的方式进行融资，加快推进公司清洁高效能源项目建设。公司将通过优化资本结构，抢占市场份额，给予更加灵活的市场化运营机制，持续提高公司在区域电力领域的竞争力。

三、本次发行的基本情况

（一）本次发行证券的种类

本次公开发行证券的种类为可转换为公司 A 股股票的可转换公司债券。本次可转债及未来转换的公司 A股股票将在上海证券交易所上市。

1即“福建华安抽水蓄能电站项目”，项目实施公司为花山抽蓄。

2即“福建省南安抽水蓄能电站项目”，项目实施公司为东田抽蓄。（二）发行规模、证券面值及定价方式

结合公司情况及投资计划，本次可转债的发行总额为人民币380200.00万元，发行数量为38020000张（3802000手）。

本次可转债每张面值为100元人民币，按面值发行。

（三）募集资金的存管

公司已制订募集资金管理相关制度，本次发行的可转债的募集资金将存放于公司董事会指定的募集资金专项账户中。具体开户事宜将在发行前由公司董事会确定。

（四）募集资金投向本次向不特定对象发行可转债拟募集资金总额为人民币380200.00万元（含本数），扣除发行费用后拟用于以下项目：

单位：万元序号项目名称拟投资总额募集资金拟投资额

1 泉惠石化工业区2×660MW超超临界 698573.00 250000.00

热电联产项目

2福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目838260.00130200.00

合计1536833.00380200.00

若本次发行实际募集资金净额低于上述项目拟投入募集资金总额，不足部分将由公司以自有资金或通过其他融资方式解决。

若公司在本次发行的募集资金到位前，根据公司经营状况和发展规划，利用自筹资金对募集资金项目进行先行投入，则先行投入部分将在本次发行募集资金到位后以募集资金予以置换。

公司董事会可以在不改变募集资金投资项目的前提下，根据募集资金投资项目的实际情况，对上述项目的募集资金投入顺序和金额进行适当调整。

（五）发行方式及发行对象

1、发行方式

本次发行的可转债向发行人在股权登记日（2025年 10月 10日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的原股东优先配售，原股东优先配售后余额部分（含原股东放弃优先配售部分）采用网上通过上交所交易系统向社会公众投资

者发售的方式进行，余额由联席主承销商包销。

2、发行对象

（1）向发行人原股东优先配售：发行公告公布的股权登记日（2025年10月 10日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的发行人所有股东。

（2）网上发行：持有中国结算上海分公司证券账户的自然人、法人、证券

投资基金、符合法律规定的其他投资者等（国家法律、法规禁止者除外），参与可转债申购的投资者应当符合《关于可转换公司债券适当性管理相关事项的通知

（2025年3月修订）》（上证发〔2025〕42号）的相关要求。（3）本次发行的联席主承销商的自营账户不得参与申购。

（六）承销方式及承销期

本次发行由联席主承销商以余额包销方式承销，本次发行认购金额不足380200.00万元的部分由联席主承销商余额包销。包销基数为380200.00万元，

联席主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额，联席主承销商包销比例原则上不超过本次发行总额的30%，即原则上最大包销金额为

114060.00万元。当包销比例超过本次发行总额的30%时，联席主承销商将启动

内部承销风险评估程序，并与发行人沟通：如确定继续履行发行程序，将调整最终包销比例；如确定采取中止发行措施，将及时向上交所报告，公告中止发行原因，并将在批文有效期内择机重启发行。

承销期的起止时间：自2025年10月9日至2025年10月17日止。

（七）发行费用

本次发行费用估算如下：

发行费用金额（万元）

承销及保荐费用179.34

审计及验资费用84.91

律师费用47.17资信评级、信息披露等其他相关费用41.33

合计352.75

上述费用均为不含税价，最终将根据本次发行实际情况确定。

（八）证券上市的时间安排、申请上市的证券交易所日期交易日事项

2025年 10月 9日 T-2日 刊登募集说明书及其摘要、发行公告、网上路演公告

星期四

2025年 10月 10日 T-1日 原股东优先配售股权登记日、网上路演

星期五

2025年 10月 13日 T 刊登发行提示性公告、原股东优先认购日、网上和网下日

星期一申购日

2025年 10月 14日 T+1 刊登网上中签率及网下发行配售结果公告；进行网上申日

星期二购的摇号抽签

2025年 10月 15日 T+2 刊登网上申购的摇号抽签结果公告；网上投资者根据中日

星期三签结果缴款；网下投资者根据配售结果缴款

2025年 10月 16日 T+3 日 根据网上网下资金到账情况确认最终配售结果

星期四

2025年 10月 17日 T+4 日 刊登发行结果公告

星期五以上日期均为交易日。如相关监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇重大突发事件影响发行，公司将及时公告并修改发行日程。

本次可转债发行承销期间公司股票正常交易，不进行停牌。

本次可转债及未来转换的公司 A股股票将在上海证券交易所上市。

（九）本次发行证券的上市流通，包括各类投资者持有期的限制或承诺

本次发行结束后，公司将尽快申请本次向不特定对象发行的可转换公司债在上海证券交易所上市，具体上市时间公司将另行公告。

本次发行的证券不设持有期限制。

（十）本次发行可转债的基本条款

1、债券期限

本次可转债的存续期限为自发行之日起 6年，即 2025年 10月 13日（T日）至2031年10月12日（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。2、债券利率本次发行的可转换公司债券票面利率：第一年0.20%、第二年0.40%、第三

年0.60%、第四年1.50%、第五年1.70%、第六年2.00%。

3、还本付息的期限和方式

本次发行的可转换公司债券采用每年付息一次的付息方式，到期归还所有未转换为公司 A股股票的可转债本金并支付最后一年利息。

（1）年利息计算

计息年度的利息（以下简称“年利息”）指本次可转债持有人按持有的本次可转债票面总金额自本次可转债发行首日起每满一年可享受的当期利息。

年利息的计算公式为：I=B×i

I：指年利息额；

B：指本次可转债持有人在计息年度（以下简称“当年”、“每年”）付息债权登记日持有的本次可转债票面总金额；

i：指本次可转债的当年票面利率。

（2）付息方式

（1）本次可转债采用每年付息一次的付息方式，计息起始日为本次可转债

发行首日（2025年 10月 13日，T日）。

（2）付息日：每年的付息日为本次发行的可转债发行首日起每满一年的当日。如该日为法定节假日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺延期间不另付息。

每相邻的两个付息日之间为一个计息年度。

（3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一交易日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记日前（包括付息债权登记日）申请转换成公司股票的可转换公司债券，公司不再向其持有人支付本计息年度及以后计息年度的利息。

（4）本次可转债持有人所获得利息收入的应付税项由可转债持有人承担。4、转股期限

本次发行的可转债转股期自发行结束之日（2025 年 10 月 17 日，T+4 日）起满六个月后的第一个交易日起至可转债到期日止（即2026年4月17日至2031年10月12日）（如遇法定节假日或休息日延至其后的第1个交易日；顺延期间付息款项不另计息）。可转债持有人对转股或者不转股有选择权，并于转股的次日成为公司股东。

5、转股价格的确定和调整

（1）初始转股价格的确定依据

本次发行的可转换公司债券的初始转股价格为9.84元/股，不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司 A股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股价调整的情形，则对调整前交易日的交易价按经过相应除权、除息调整后的价格计算）和前一个交易日公司 A股股票交易均价。具体初始转股价格提请公司股东大会授权董事会在发行前根据市场状况和公司具体情

况与保荐机构（主承销商）协商确定。

前二十个交易日公司A股股票交易均价=前二十个交易日公司A股股票交易

总额/该二十个交易日公司 A股股票交易总量；

前一个交易日公司A股股票交易均价=前一个交易日公司A股股票交易总额

/该日公司 A股股票交易总量。

（2）转股价格的调整方式及计算公式在本次发行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转债转股而增加的股本）、配股及派送现金股利等情况使公司股份发生变化时，将按下述公式进行转股价格的调整（保留小数点后两位，最后一位四舍五入）：

派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；

增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；

上述两项同时进行时：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；派送现金股利：P1=P0–D；

上述三项同时进行：P1=（P0–D+A×k）/（1+n+k）。

其中：P0为调整前转股价，n为派送股票股利或转增股本率，k为增发新股或配股率，A为增发新股价或配股价，D为每股派送现金股利，P1为调整后转股价。

当公司出现上述股份和/或股东权益变化情况时，将依次进行转股价格调整，并在上海证券交易所网站或中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，并于公告中载明转股价格调整日、调整办法及暂停转股期间（如需）。

当转股价格调整日为本次发行的可转换公司债券持有人转股申请日或之后、转换

股份登记日之前，则该持有人的转股申请按公司调整后的转股价格执行。

当公司发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、数量和

/或股东权益发生变化从而可能影响本次发行的可转债持有人的债权利益或转股

衍生权益时，公司将视具体情况按照公平、公正、公允的原则以及充分保护本次发行的可转债持有人权益的原则调整转股价格。有关转股价格调整内容及操作办法将依据届时国家有关法律法规、证券监管部门和上海证券交易所的相关规定制订。

6、转股价格向下修正条款

（1）修正权限与修正幅度

在本次发行的可转债存续期间，当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，公司董事会有权提出转股价格向下修正方案并提交公司股东会表决。

上述方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有本次可转债的股东应当回避。修正后的转股价格应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票

交易均价，且同时不得低于最近一期经审计的每股净资产值及股票面值。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价计算。

（2）修正程序

如公司决定向下修正转股价格时，公司将在中国证监会指定的上市公司信息披露媒体上刊登相关公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）等相关信息。从股权登记日后的第一个交易日（即转股价格修正日）开始恢复转股申请并执行修正后的转股价格。若转股价格修正日为转股申请日或之后、转换股份登记日之前，该类转股申请应按修正后的转股价格执行。

7、转股股数确定方式以及转股时不足一股金额的处理方法

本次可转债持有人在转股期限内申请转股时，转股数量的计算方式为：

Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。

其中：Q为转股数量；V为可转债持有人申请转股的可转债票面总金额；P为申请转股当日有效的转股价格。

本次可转债持有人申请转换成的股份须是整数股。本次可转债持有人经申请转股后，对所剩可转债不足转换为一股股票的余额，公司将按照上海证券交易所等部门的有关规定，在可转债持有人转股后的5个交易日内以现金兑付该部分可转债的票面金额以及该余额对应的当期应计利息。

8、赎回条款

（1）到期赎回条款在本次可转债期满后五个交易日内，公司将按债券面值的106%（含最后一期年度利息）赎回全部未转股的本次可转债。

（2）有条件赎回条款

在本次可转债转股期限内，如果公司股票在任何连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或本次可转债未转股余额不足人民币3000万元时，公司有权决定按照本次可转债面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的本次可转债。

当期应计利息的计算公式为：IA=B×i×t/365其中，IA指当期应计利息；B指本次可转债持有人持有的将赎回的本次可转债票面总金额；i指本次可转债当年票面利率；t指计息天数，即从上一个计息日起至本计息年度赎回日止的实际日历天数（算头不算尾）。

若在前述三十个交易日内发生过转股价格调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。

9、回售条款

（1）有条件回售条款

在本次可转债最后两个计息年度内，如果公司股票收盘价格在任何连续三十个交易日低于当期转股价格的70%（不含70%）时，本次可转债持有人有权将其持有的本次可转债全部或部分按债券面值加上当期应计利息的价格回售给公司。

若在上述交易日内发生过转股价格因发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括因本次发行的可转换公司债券转股而增加的股本）、配股以及派发现

金股利等情况而调整的情形，则在转股价格调整日前的交易日按调整前的转股价格和收盘价格计算，在转股价格调整日及之后的交易日按调整后的转股价格和收盘价格计算。如果出现转股价格向下修正的情况，则上述“连续三十个交易日”须从转股价格调整之后的第一个交易日起按修正后的转股价格重新计算。

当期应计利息的计算方式参见“8、赎回条款”的相关内容。

在本次可转债的最后两个计息年度内，可转债持有人在每年回售条件首次满足后可按上述约定条件行使回售权一次，若在首次满足回售条件而可转债持有人未在公司届时公告的回售申报期内申报并实施回售的，该计息年度不能再行使回售权。可转债持有人不能多次行使部分回售权。

（2）附加回售条款若本次可转债募集资金运用的实施情况与公司在募集说明书中的承诺相比

出现重大变化，且该变化被中国证监会、上海证券交易所认定为改变募集资金用途的，本次可转债持有人享有一次回售的权利，即可转债持有人有权以债券面值加上当期应计利息的价格向公司回售其持有的部分或者全部本次可转债。在上述情形下，本次可转债持有人在附加回售条件满足后，可以在公司公告后的附加回售申报期内进行回售，可转债持有人在本次附加回售申报期内不实施回售的，不能再行使该附加回售权。当期应计利息的计算方式参见“8、赎回条款”的相关内容。

10、转股年度有关股利的归属

因本次可转债转股而增加的公司 A股股票享有与原 A股股票同等的权益，在股利分配的股权登记日当日下午收市后登记在册的所有普通股股东（含因本次可转债转股形成的股东）均参与当期利润分配，享有同等权益。

11、向原股东配售的安排原股东可优先配售的可转债数量为其在股权登记日（2025年10月10日，T-1日）收市后中国结算上海分公司登记在册的持有公司股份数按每股配售 1.371

元面值可转债的比例计算可配售的可转债金额，再按1000元/手的比例转换为手数，每1手（10张）为一个申购单位，即每股配售0.001371手可转债。

实际配售比例将根据可优先配售数量、可参与配售的股本基数确定。若至本次发行可转债股权登记日（T-1日）公司可参与配售的股本数量发生变化导致优

先配售比例发生变化，发行人和联席主承销商将于申购日（T日）前（含）披露原股东优先配售比例调整公告。原股东应按照该公告披露的实际配售比例确定可转债的可配售数量。

原股东优先配售不足1手部分按照精确算法原则取整，即先按照配售比例和每个账户股数计算出可认购数量的整数部分，对于计算出不足1手的部分（尾数保留三位小数），将所有账户按照尾数从大到小的顺序进位（尾数相同则随机排序），直至每个账户获得的可认购转债加总与原股东可配售总量一致。

发行人现有总股本2780137800股，无回购专户库存股，剔除发行人控股股东增持贷专户 8899520 股后，可参与本次发行优先配售的 A 股股本为

2771238280股。按本次发行优先配售比例0.001371手/股计算，原股东可优先

配售的可转债上限总额为3802000手。12、债券持有人会议相关事项公司制定了《福建福能股份有限公司可转换公司债券持有人会议规则》，明确了本次向不特定对象发行可转换公司债券持有人会议的权限范围、程序和决议生效条件等内容。

（1）债券持有人的权利与义务

*债券持有人的权利

A.依照其所持有的本次可转债数额享有约定利息；

B.根据《可转债募集说明书》约定条件将所持有的本次可转债转为公司 A股股票；

C.根据《可转债募集说明书》约定的条件行使回售权；

D.依照法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定转让、赠与或质押其所持有的本次可转债；

E.依照法律、法规和规范性文件及《公司章程》的规定获得有关信息；

F.按《可转债募集说明书》约定的期限和方式要求公司偿付本次可转债本息；

G.依照法律、法规和规范性文件及本规则参与或委托代理人参与债券持有人会议并行使表决权；

H.法律、法规和规范性文件及《公司章程》所赋予的其作为公司债权人的其他权利。

*债券持有人的义务

A.遵守公司所发行的本次可转债条款的相关规定；

B.依其所认购的本次可转债数额缴纳认购资金；

C.遵守债券持有人会议形成的有效决议；

D.除法律、法规和规范性文件规定及《可转债募集说明书》约定之外，不得要求公司提前偿付本次可转债的本金和利息；E.法律、法规和规范性文件及《公司章程》规定应当由可转债持有人承担的其他义务。

（2）债券持有人会议的召开情形

在本次发行的可转债存续期内，当出现以下情形之一时，应当召集债券持有人会议：

*公司拟变更《可转债募集说明书》的约定；

*公司不能按期支付本次可转债本息；

*公司减资（因股权激励、员工持股计划或为维护公司价值及股东权益回购股份导致的减资除外）、合并、分立、解散或者申请破产或者依法进入破产程序；

*在法律规定许可的范围内修改本次可转债持有人会议规则；

*公司拟变更、解聘债券受托管理人或者变更债券受托管理协议的主要内容；

*公司管理层不能正常履行职责，导致公司债务清偿能力面临严重不确定性，需要依法采取行动的；

*其他对债券持有人权益有重大实质性影响的事项；

*根据法律、法规和规范性文件及本规则的规定，应当由债券持有人会议审议并决定的其他事项；

单独或合计持有本次可转债10%以上未偿还债券面值的持有人和公司董事

会、债券受托管理人可以书面提议召开债券持有人会议。

（3）债券持有人会议决议生效条件

债券持有人会议决议自表决通过之日起生效，但其中需经有权机构批准的，经有权机构批准后方能生效。依照有关法律、法规、《可转债募集说明书》和《债券持有人会议规则》的规定，经表决通过的债券持有人会议决议对本次可转债全体债券持有人（包括未参加会议或明示不同意见的债券持有人）具有法律约束力。

13、评级事项

公司聘请中证鹏元为本次发行的可转债进行信用评级，根据中证鹏元出具的信用评级报告，评定公司主体信用等级为 AA+，评级展望为稳定，本次发行的可转债信用等级为 AA+。

在本次可转债存续期内，中证鹏元将对公司开展定期以及不定期跟踪评级。

14、担保事项

本次发行的可转债不提供担保。

15、本次可转债的受托管理事项

公司已聘请兴业证券股份有限公司担任本次向不特定对象发行可转换公司

债券的受托管理人，并就受托管理相关事宜与其签订了受托管理协议。

16、违约责任及争议解决机制

（1）构成可转债违约的情形

*在本期可转债到期、加速清偿（如适用）时，发行人未能或预计不能偿付到期应付本金和/或利息；

*本期可转债存续期间，根据发行人其他债务融资工具发行文件的约定，发行人未能偿付该等债务融资工具到期或被宣布到期应付的本金和/或利息；

*发行人不履行或违反受托管理协议项下的任何承诺或义务且将对发行人

履行本期可转债的还本付息产生重大不利影响，在经受托管理人书面通知，或经单独或合并持有本期可转债未偿还面值总额百分之十以上的可转债持有人书面通知，该违约在上述通知所要求的合理期限内仍未予纠正；

*发行人在其资产、财产或股份上设定担保以致对发行人就本期可转债的还

本付息能力产生实质不利影响，或出售其重大资产等情形以致对发行人就本期可转债的还本付息能力产生重大实质性不利影响；

*在债券存续期间内，发行人发生解散、注销、吊销、停业、清算、丧失清偿能力、被法院指定接管人或已开始相关的法律程序；

*任何适用的现行或将来的法律、规则、规章、判决，或政府、监管、立法或司法机构或权力部门的指令、法令或命令，或上述规定的解释的变更导致发行人在本协议或本期可转债项下义务的履行变得不合法；

*发行人已经或预计不能按期支付除本次债券以外的其他有息负债，且可能导致本次债券发生违约的；

*发行人管理层不能正常履行职责，导致发行人偿债能力面临严重不确定性的；

*在债券存续期间，发行人发生其他对本期可转债的按期兑付产生重大不利影响的情形。

（2）违约责任

发生上述所列违约事件时，公司应当承担相应的违约责任，包括但不限于按照本次可转债募集说明书的约定向债券持有人及时、足额支付本金和/或利息以

及迟延支付本金和/或利息产生的罚息、违约金等。

（3）争议解决机制本次可转债发行适用于中国法律并依其解释。本次可转债发行和存续期间所产生的争议，首先应在争议各方之间协商解决。如果协商解决不成，争议各方有权按照《债券持有人会议规则》等规定向公司住所所在地有管辖权的人民法院通过诉讼解决。当产生任何争议及任何争议正按前条约定进行解决时，除争议事项外，各方有权继续行使本期债券发行及存续期的其他权利，并应履行其他义务。

（十一）本次发行可转债规模合理性分析

截至2025年6月30日，公司累计债券余额为0。本次发行完成后，根据截至2025年6月30日的财务数据模拟测算，公司累计债券余额不超过380200.00万元，占最近一年末净资产的比例为11.73%，不超过百分之五十。本次发行完成后，公司资产负债结构仍保持合理水平。

本次发行可转债面值不超过380200.00万元，假设票面利率不超过3%，每年产生的利息不超过11406.00万元。最近三年，公司经营活动产生的现金流量净额分别为327715.54万元、462545.53万元和468523.67万元。公司经营活动现金流量充足，足够支付债券本息。综上所述，本次发行完成后公司资产负债结构仍较为合理，公司经营活动产生的现金流量足够支付拟发行债券本息，本次可转债发行规模合理。

（十二）公司持股5%以上股东、董事、监事及高级管理人员本次可转债的认购安排及承诺

公司直接控股股东能源集团出具了承诺函，具体如下：

“本公司作为福建福能股份有限公司（以下简称“福能股份”或“发行人”）的控股股东，就福能股份本次申请向不特定对象发行可转换公司债券项目（以下简称“本次可转债”）发行认购相关事项，根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，出具承诺内容如下：

1、本公司确认在福能股份本次可转债发行首日（募集说明书公告日）前六

个月内不存在减持福能股份股票的情形，截至本承诺函出具日，本公司不存在减持福能股份股票的计划或安排。

2、如福能股份启动本次可转债发行，本公司将按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购福能股份本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若福能股份启动本次可转债发行之日与本公司最后一次减持福能股份股票的日期间

隔不满六个月（含）的，本公司将不参与认购福能股份本次发行的可转债。

3、本公司承诺将严格遵守《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规

定中关于股票交易的规定，在本次可转债认购前后六个月内不减持福能股份的股票或已发行的可转债。

4、本公司自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本公司违反

上述承诺发生减持福能股份股票、可转债的情况，本公司因减持福能股份股票、可转债的所得收益全部归福能股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给福能股份和其他投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。

5、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券

监管机构的要求发生变化的，本公司承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”公司持股5%以上股东三峡资本出具了承诺函，具体如下：

“本公司作为福建福能股份有限公司（以下简称“福能股份”或“发行人”）

持股5%以上的股东，就福能股份本次申请向不特定对象发行可转换公司债券项目（以下简称“本次可转债”）发行认购相关事项，根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，出具承诺内容如下：

1、如福能股份启动本次可转债发行，本公司将按照《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定，根据本次可转债发行时的市场情况及资金安排决定是否参与认购福能股份本次发行的可转债，并严格履行相应信息披露义务。若福能股份启动本次可转债发行之日与本公司最后一次减持福能股份股票的日期间

隔不满六个月（含）的，本公司将不参与认购福能股份本次发行的可转债。

2、本公司承诺将严格遵守《证券法》《可转换公司债券管理办法》等关于股

票交易的规定，如本公司参与认购，在本次可转债认购前后六个月内不减持福能股份的股票或已发行的可转换公司债券。

3、本公司自愿作出上述承诺，并自愿接受本承诺函的约束。若本公司违反

上述承诺发生减持福能股份股票、可转债的情况，本公司因减持福能股份股票、可转债的所得收益全部归福能股份所有，并依法承担由此产生的法律责任。若给福能股份和其他投资者造成损失的，本公司将依法承担赔偿责任。

4、若本承诺函出具之后适用的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券

监管机构的要求发生变化的，本公司承诺将自动适用变更后的相关法律、法规、规范性文件、政策及证券监管机构的要求。”公司董事、监事和高级管理人员出具了承诺函，具体如下：

“本人作为福建福能股份有限公司（以下简称“福能股份”或“公司”）的

董事/监事/高级管理人员，就福能股份本次申请向不特定对象发行可转换公司债券项目（以下简称“本次可转债”）发行认购相关事项，根据《证券法》《可转换公司债券管理办法》等相关规定的要求，出具承诺内容如下：

本人承诺不参与本次可转债的发行认购，亦不通过本人配偶、父母、子女及他人账户参与本次可转债的发行认购；本人放弃本次可转债的发行认购系本人真实意思表示，如果违反承诺参与本次可转债的发行认购，违规所得收益归属公司所有，并按照中国证监会和上海证券交易所的有关规定承担责任；本人将严格遵守《证券法》等相关法律、法规以及规范性文件中有关短线交易的相关规定，避免产生短线交易。”

（十三）本次发行可转债的股东会审议情况

2024年9月6日，发行人召开了2024年第一次临时股东大会，并审议通过

了《关于公司符合向不特定对象发行可转换公司债券条件的议案》《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案的议案》《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券预案的议案》《关于公司向不特定对象发行可转换公司债券方案论证分析报告的议案》等议案。

此外，本次会议授权董事会在本次发行可转债决议有效期内全权办理本次发行有关事宜；本次发行可转债决议有效期为十二个月，自股东大会审议通过之日起计算。

2025年8月6日，发行人召开了第十届董事会第三十四次临时会议，并审议通过了《关于延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东会决议有效期的议案》和《关于延长股东会授权董事会全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜有效期的议案》，同意将本次发行的相关股东会决议有效期和股东会授权董事会全权办理本次发行具体事宜的有效期自原有效期期满之日起延长至2026年9月5日。

2025年8月22日，发行人召开了2025年第一次临时股东会，并审议通过

了《关于延长公司向不特定对象发行可转换公司债券股东会决议有效期的议案》和《关于延长股东会授权董事会全权办理本次向不特定对象发行可转换公司债券具体事宜有效期的议案》。

四、本次发行的有关机构

（一）发行人名称福建福能股份有限公司法定代表人桂思玉住所福建省南平市安丰桥董事会秘书汪元军

联系电话0591-86211273

传真号码0591-86211275

（二）保荐机构（主承销商）、受托管理人名称兴业证券股份有限公司法定代表人苏军良住所福州市湖东路268号保荐代表人戴劲黄实彪项目协办人曹丹赵锦程傅杰柯刚孙炜婧黄南帆徐晓璇阮君舒陈霁姗柯项目组成员颀扬刘巍

联系电话0591-38281888

传真号码0591-38281508

（三）联席主承销商

1、华福证券有限责任公司

名称华福证券有限责任公司法定代表人黄德良

住所福建省福州市鼓楼区鼓屏路27号1#楼3层、4层、5层

联系电话021-20657954

传真号码021-20657808项目经办人胡阳杰周建武徐淼林弘晟陈欣婷高可正

2、中信建投证券股份有限公司

名称中信建投证券股份有限公司法定代表人刘成住所广东省深圳市福田区鹏程一路广电金融中心大厦35层

联系电话0755-23953869

传真号码0755-23953850李林黎海龙朱李岑赖元东吴俊财吕垚鑫吴建宇张帅胡项目经办人

德波赵毅（四）律师事务所名称北京市中伦律师事务所机构负责人张学兵

住所北京市朝阳区金和东路20号院正大中心3号楼南塔22-31层经办律师王冠侯镇山

联系电话010-59572288

传真号码010-65681022

（五）会计师事务所

名称致同会计师事务所（特殊普通合伙）机构负责人李惠琦住所北京市朝阳区建国门外大街22号赛特广场五层经办注册会计师林庆瑜林同霆

联系电话010-85665858

传真号码010-85665120

（六）申请上市证券交易所名称上海证券交易所住所上海市浦东新区杨高南路388号

联系电话021-68808888

传真号码021-68808888

（七）主承销商收款银行名称建行福州广达支行开户名称兴业证券股份有限公司账户号码35050187000700002882

（八）资信评级机构名称中证鹏元资信评估股份有限公司法定代表人张剑文深圳市福田区香蜜湖街道东海社区深南大道7008阳光高尔夫大住所厦1059经办人员汪永乐张睿婕

联系电话0755-82872897传真号码0755-82872090

五、发行人与本次发行有关的中介机构的关系

截至本募集说明书签署之日，发行人持有保荐机构834860股股份，持股比例0.01%；保荐机构持有发行人235198股股份，持股比例0.01%。

除上述情况外，发行人与本次发行有关的保荐人、承销机构、证券服务机构及其负责人、高级管理人员、经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。第三节发行人基本情况一、本次发行前的股本总额及前十名股东持股情况

截至2025年6月30日，公司的股本总额为2780137800.00股，其中前十大股东持股情况如下：

持有有限售持股数量持股比例

股东名称股东性质%条件的股份（股）（）数量（股）

福建省能源集团有限责任公司国有法人153616300855.25-

三峡资本控股有限责任公司国有法人2746722169.88-

中国太平洋人寿保险股份有限公司－传基金、理财362562811.30-统保险高分红股票管理组合产品等其他

方正富邦基金－包商银行－紫金亿丰基金、理财264042390.95-（北京）投资管理有限公司产品等其他

基金、理财

全国社保基金一一零组合207337900.75产品等其他

基金、理财

香港中央结算有限公司188163510.68-产品等其他

招商银行股份有限公司－工银瑞信红利基金、理财177777650.64-优享灵活配置混合型证券投资基金产品等其他

福建长源纺织有限公司法人168969050.61-

中国农业银行股份有限公司－中证500基金、理财165024890.59-交易型开放式指数证券投资基金产品等其他

福州港务集团有限公司国有法人149905210.54-

合计197921356571.19-

二、公司的组织结构及对其他企业的重要权益投资情况

（一）公司的内部组织结构图截至本募集说明书签署之日，发行人组织结构如下：发行人于2025年4月23日召开第十届董事会第八次会议，审议通过了《关于修订<章程>的议案》《关于修订<股东大会议事规则>的议案》《关于修订<董事会议事规则>的议案》等，公司原“股东大会”统一修订为“股东会”，拟取消公司监事会设置，由董事会审计委员会履行原监事会职权。2025年5月15日，发行人2024年度股东大会审议通过了上述事项。

（二）子公司及重要参股公司

截至本募集说明书签署之日，发行人直接拥有4家全资子公司、9家控股子公司，直接或间接拥有3家重要参股公司。发行人直接拥有的子公司及重要参股公司的具体情况如下：

企业享有权注册资本序号名称主营业务

类型益比例（万元）

1福建省鸿山热电有限责任公司有限责任公司100%100000.00供热；供电；灰渣综合利用

2对新能源行业的开发、投资、福建省福能新能源有限责任公司有限责任公司100%450448.80

建设、运营、维护、经营

3 福建福能南纺卫生材料有限公司 有限责任公司 100% 50000.00 纺织品，PU革的制造

4100%20000.00售电；供电；电力设施的承装、福建省配电售电有限责任公司有限责任公司

承试、承修

5福建省福能海韵发电有限公司有限责任公司80%20000.00风力发电；发电业务、输电、供（配）电业务

6清洁能源发电，包括气电、风福建晋江天然气发电有限公司有限责任公司75%99600.00

电、光伏发电

7福建省福能龙安热电有限公司有限责任公司65%26457.00供热；供电；灰渣综合利用企业享有权注册资本

序号名称主营业务

类型益比例（万元）

8福建省花山抽水蓄能有限公司有限责任公司60%50000.00水力发电；发电业务、输电、供（配）电业务

960%20000.00水力发电；发电业务、输电、福建省东田抽水蓄能有限公司有限责任公司供（配）电业务

1060%50000.00水力发电；发电业务、输电、福建省木兰抽水蓄能有限公司有限责任公司供（配）电业务

11福能（贵州）发电有限公司有限责任公司51%130000.00供电、供热、灰渣综合利用

12福建省福能海峡发电有限公司有限责任公司68.15%342200.00风力发电、太阳能发电等

13福建省东桥热电有限责任公司有限责任公司51%135000.00热力生产和供应

14海峡发电有限责任公司有限责任公司35%877278.00新能源电力投资与开发

15福建宁德核电有限公司有限责任公司10%1117750.00核电站的建设、运营和管理

16国能神福（石狮）发电有限公司有限责任公司49%259299.93电力、热力生产和供应

1、福建省鸿山热电有限责任公司

法定代表人李玉光

成立日期2007-04-09

注册资本100000.00万元人民币住所福建省泉州石狮市鸿山镇伍堡工业区

统一社会信用代码 91350581660362488D供热；供电；灰渣综合利用；煤炭贸易；码头卸煤；机械设备出租；废水处理；供水服务；仓储服务；法律、法规及国务院决定

经营范围未禁止且未规定许可的项目自主选择；应经许可的，凭有效许可证或批准证书经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

持股情况福能股份持有100.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据

2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）601250.57587825.79

所有者权益（万元）344877.01328143.47

营业收入（万元）155216.48391303.54

净利润（万元）24630.1162275.23

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

2、福建省福能新能源有限责任公司

法定代表人邓辉昌

成立日期2008-01-15注册资本450448.80万元人民币住所福建省莆田市秀屿区笏石镇清塘西大道1699号

统一社会信用代码 9135030566929694XK

电力生产、销售；对新能源行业进行投资；新能源技术开发、咨询、

推广服务；风能原动设备、光伏设备及元器件、机械设备、电子产品、

经营范围五金产品、输配电及控制设备、电力电子装置销售；自有商业房屋租赁服务；对租赁和商务服务业的投资；润滑油零售。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）持股情况福能股份持有100.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）1181190.111216830.57

所有者权益（万元）858370.03862959.55

营业收入（万元）106238.38226546.53

净利润（万元）48343.43111252.02

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

3、福建福能南纺卫生材料有限公司

法定代表人蔡从威

成立日期2014-09-30

注册资本50000.00万元人民币住所福建省南平市延平区安丰路63号

统一社会信用代码 91350700315568290D

医用新材料、卫生新材料、护理新材料、美容新材料、车用新材

料、过滤新材料及其制品，纺织品，PU革的制造和销售；医用防护口罩、非医用日用防护口罩、医用及非医用防护用品的生产及经营范围销售；自营及代理各类商品和技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外）；纺织原辅料的批发、零售；太阳能光伏发电业务；本企业产品的技术咨询服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）持股情况福能股份持有100.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）92865.7797516.48

所有者权益（万元）79146.9583076.52

营业收入（万元）33288.2265334.02

净利润（万元）-3329.57-7758.84

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。4、福建省配电售电有限责任公司法定代表人王文荣

成立日期2015-09-29

注册资本20000.00万元人民币住所福建省福州市鼓楼区五四路75号福建外贸大厦32层

统一社会信用代码 91350000MA32TB9Y8T售电；供电；电力设施的承装、承试、承修；节能技术、电力技术的研发；太阳能光伏系统施工；太阳能发电；新能源技术推广

服务及技术咨询；建筑工程、市政公用工程、建筑装修装饰工程、经营范围

钢结构工程、建筑机电安装工程、水利水电工程、电子与智能化工程的施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

持股情况福能股份持有100.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）55677.5852680.81

所有者权益（万元）44514.4842564.11

营业收入（万元）7658.7019858.75

净利润（万元）1948.783556.43

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

5、福建省福能海韵发电有限公司

法定代表人陈斌

成立日期2023-12-29

注册资本20000.00万元人民币住所福州市长乐区文武砂街道二站北路76号

统一社会信用代码 91350182MAD7L63R8R

许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：业务培训（不含教育培训、职业技能培训等需取得许可的培训）；通用设备修经营范围理；电气设备修理；专用设备修理；采购代理服务；特种作业人

员安全技术培训；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

持股情况福能股份持有80.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）6420.446416.92所有者权益（万元）6400.006400.00

营业收入（万元）--

净利润（万元）--

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

6、福建晋江天然气发电有限公司

法定代表人周颖驰

成立日期2004-09-10

注册资本99600.00万元人民币住所晋江市金井镇石圳村

统一社会信用代码 91350582766165837B天然气发电及相关产品的开发利用及技术咨询服务。（依法须经经营范围批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）持股情况福能股份持有75.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）268784.72249240.42

所有者权益（万元）143957.27145662.75

营业收入（万元）127472.71321340.70

净利润（万元）8727.8210870.77

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

7、福建省福能龙安热电有限公司

法定代表人邱荣

成立日期2015-02-10

注册资本26457.00万元人民币住所福建省宁德市福鼎市龙安开发区青涵路8号

统一社会信用代码 91350982315661882P

一般项目：热力生产和供应；固体废物治理；再生资源销售；非

常规水源利用技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；工程和技术研究和试验发展。（除经营范围依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

持股情况福能股份持有65.00%的股份2025年1-6月/2024年度/财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）106761.28115133.63

所有者权益（万元）32356.4238438.56

营业收入（万元）22994.9860219.48

净利润（万元）2249.969389.52

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

8、福建省花山抽水蓄能有限公司

法定代表人李东妙

成立日期2023-09-08

注册资本50000.00万元人民币住所福建省华安县华丰镇平湖路真武山6号

统一社会信用代码 91350629MACX3H9411

许可项目：水力发电；发电业务、输电业务、供（配）电业务；

住宿服务；旅游业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：技术服务、技术开发、技术咨询、技术交经营范围

流、技术转让、技术推广；特种作业人员安全技术培训；采购代理服务；休闲观光活动；电力电子元器件销售；电力设施器材销售；太阳能发电技术服务；风力发电技术服务；工程管理服务。

（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）持股情况福能股份持有60.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据

2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）109324.59100478.67

所有者权益（万元）46981.1447000.00

营业收入（万元）--

净利润（万元）-18.86-

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

9、福建省东田抽水蓄能有限公司

法定代表人王英门

成立日期2023-10-31

注册资本20000.00万元人民币住所福建省南安市东田镇桃园村顶上房路108号

统一社会信用代码 91350583MAD20NRU25许可项目：水力发电；发电业务、输电业务、供（配）电业务。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：

经营范围

技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；特种作业人员安全技术培训；采购代理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）持股情况福能股份持有60.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）26194.0521087.43

所有者权益（万元）19996.8920000.00

营业收入（万元）--

净利润（万元）-3.11-

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

10、福建省木兰抽水蓄能有限公司

法定代表人伍华贵

成立日期2023-01-17

注册资本50000.00万元人民币住所福建省仙游县鲤城街道清源东路21号

统一社会信用代码 91350322MAC7QLX470

许可项目：水力发电；发电业务、输电业务、供（配）电业务。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：

经营范围

技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；特种作业人员安全技术培训；采购代理服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）持股情况福能股份持有60.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）168752.59132299.43

所有者权益（万元）49961.5546500.26

营业收入（万元）--

净利润（万元）-38.76-

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

11、福能（贵州）发电有限公司

法定代表人李秉正成立日期2008-05-05

注册资本130000.00万元人民币住所贵州省六盘水市六枝特区岩脚镇统一社会信用代码915200006707414227

法律、法规、国务院决定规定禁止的不得经营；法律、法规、国

务院决定规定应当许可（审批）的，经审批机关批准后凭许可（审批）文件经营；法律、法规、国务院决定规定无需许可（审批）的，市场主体自主选择经营。（许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；供电业务（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）一般项目：热力生产和供应；石灰和经营范围石膏销售；煤炭及制品销售；轻质建筑材料销售；集中式快速充电站；电动汽车充电基础设施运营；新能源汽车换电设施销售；

节能管理服务；合同能源管理；发电技术服务；风力发电技术服务；太阳能发电技术服务；储能技术服务；生物质能技术服务；

新兴能源技术研发；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广（除许可业务外，可自主依法经营法律法规非禁止或限制的项目））

持股情况福能股份持有51.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）277484.41288010.74

所有者权益（万元）140205.70133972.48

营业收入（万元）112906.50222345.09

净利润（万元）6233.2210041.83

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

12、福建省福能海峡发电有限公司

法定代表人江兴荣

成立日期2018-11-13

注册资本342200.00万元人民币福建省福州市长乐区文武砂街道二站村北路76号中国东南大数据住所产业园研发楼三期8号楼

统一社会信用代码 91350182MA328GJE71

风力发电、太阳能发电、生物能发电、潮汐能发电、海洋能发电、

地热发电等新能源电力生产与销售；投资与开发；设备维修，相经营范围关技术与咨询；内部业务培训服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

福能股份直接持有51.00%的股份，通过海峡发电有限责任公司间持股情况

接持有17.15%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日总资产（万元）1208153.921219517.76

所有者权益（万元）431925.18434900.58

营业收入（万元）71745.82150893.84

净利润（万元）28453.9457663.63

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

13、福建省东桥热电有限责任公司

法定代表人张小宁

成立日期2008-08-12

注册资本135000.00万元人民币住所福建省惠安县泉惠石化工业园区惠荣路1号统一社会信用代码913500006784640281

许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；港口经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营范围经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：热力生产和供应；煤炭及制品销售；海水淡化处理（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）持股情况福能股份持有51.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）172695.17155805.08

所有者权益（万元）138572.49138439.20

营业收入（万元）--

净利润（万元）133.291191.46

注：2024年财务数据经致同会计师事务所（特殊普通合伙）福州分所审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

14、海峡发电有限责任公司

法定代表人贾小刚

成立日期2015-09-29

注册资本877278.00万元人民币住所福建省莆田市秀屿区笏石镇清塘西大道1699号七楼

统一社会信用代码 91350305MA32TLQEX9

风力发电、太阳能发电、生物质能发电、潮汐能发电、海洋能发

电、地热发电等新能源电力生产、销售、技术咨询；设备维修、经营范围技术咨询；对新能源产业进行投资。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）持股情况福能股份持有35.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）2448764.332337540.89

所有者权益（万元）1289290.861198605.08

营业收入（万元）107047.10225799.41

净利润（万元）66643.32162056.61

注：2024年财务数据经大华会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

15、福建宁德核电有限公司

法定代表人田辉宇

成立日期2006-03-23

注册资本1117750.00万元人民币

住所福鼎市江滨北路266号（核电大厦）

统一社会信用代码 91350900786900747Q

核电站投资、建设与经营；发电；核电站建设、运行和维修所需的机械设备、仪器仪表及零配件的进口业务（但国家限定公司经经营范围营或禁止进口的商品和技术除外）；自有房地产租赁；为核电电

力、常规电力企业提供技术服务和咨询；核电机组备品备件销售。

（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）持股情况福能股份持有10.00%的股份

2025年1-6月/2024年度/

财务数据2025年6月30日2024年12月31日

总资产（万元）4107973.964211618.49

所有者权益（万元）1733726.041624242.45

营业收入（万元）532981.871148834.59

净利润（万元）107162.72309135.46

注：2024年财务数据经毕马威华振会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

16、国能神福（石狮）发电有限公司

法定代表人郑恒

成立日期2012-09-03

注册资本259299.93万元人民币住所福建省泉州市石狮市鸿山镇伍堡工业区21号

统一社会信用代码 91350581052340074H

经营范围火力发电；发电项目投资、建设、生产及经营管理；电力及附属产品的开发、生产销售和服务，电力技术咨询、技术服务；职业技能培训；售电业务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动）

持股情况福能股份通过鸿山热电间接持股49%

2025年1-6月/

财务数据2025年6月302024年度/2024年12月31日日

总资产（万元）791057.05802034.82

所有者权益（万元）390309.80377395.13

营业收入（万元）248869.81728388.91

净利润（万元）11598.1733416.61

注：2024年财务数据经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计；2025年1-6月财务数据未经审计。

综上，截至本募集说明书签署之日，发行人及上述子公司主要从事电力、热力及产业用纺织品的生产和销售。

三、控股股东和实际控制人的基本情况及报告期内变化情况

截至2025年6月30日，福建省能源集团有限责任公司直接持有公司55.25%股权，系公司直接控股股东。福建省能源石化集团有限责任公司（以下简称“能化集团”）持有能源集团100%股权，为发行人间接控股股东。福建省人民政府国有资产监督管理委员会持有能化集团80%的股权，并通过福建省产业投资有限公司控制能化集团20%的股权，系公司实际控制人。

报告期内，公司控股股东、实际控制人未发生变更。

截至 2025年 6月 30日，发行人控股结构关系图如下：根据公司 2025年 3月在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《福建福能股份有限公司关于控股股东及一致行动人增持公司股份计划的公告》，公司直接控股股东能源集团及其一致行动人福建省永安煤业有限责任公司、福煤（漳平）煤业有限公司和福建省福能兴业股权投资管理有限公司拟自上述公告披

露之日起6个月内通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式增持公司A股股份，增持总金额不低于人民币1亿元，不超过人民币2亿元。在上述增持实施前，能源集团持有公司股份1531925937股，占公司总股本的55.10%；福建省永安煤业有限责任公司、福煤（漳平）煤业有限公司和福建省福能兴业股权投

资管理有限公司均未持有公司股份。截至2025年6月23日，上述增持股份计划已实施完毕。

根据公司 2025年 6月在上海证券交易所网站（www.sse.com.cn）披露的《福建福能股份有限公司关于控股股东及其一致行动人再次增持公司股份计划的公告》，公司直接控股股东能源集团及其一致行动人福建省福能兴业股权投资管理有限公司拟自公告披露之日起6个月内再次通过上海证券交易所交易系统以包

括但不限于集中竞价交易等方式增持公司 A股股份，增持总金额不低于人民币 1亿元，不超过人民币2亿元。

截至2025年6月30日，福建省永安煤业有限责任公司持有公司股份10716945股，约占公司总股本的0.39%；福煤（漳平）煤业有限公司持有公司股份5360658股，约占公司总股本的0.19%；福建省福能兴业股权投资管理有限公司持有公司股份1630100股，约占公司总股本的0.06%；能源集团持有公司股份1536163008股，约占公司总股本的55.25%。

福建省永安煤业有限责任公司、福煤（漳平）煤业有限公司和福建省福能兴

业股权投资管理有限公司均为能源集团控制的企业，为能源集团的一致行动人。

截至2025年6月30日，能源集团及其一致行动人现持有公司股份1553870711股，占公司总股本的55.89%。

（一）发行人控股股东和实际控制人

1、发行人直接控股股东

（1）基本信息公司名称福建省能源集团有限责任公司注册资本1000000万元人民币

成立时间1998-04-01统一社会信用代码913500000035922677注册地址福建省福州市晋安区塔头路396号福建能源石化大厦第8层

股权结构福建省能源石化集团有限责任公司100%持股法定代表人谢基颂

许可项目：矿产资源勘查；发电业务、输电业务、供（配）电业务；医疗服务；危险废物经营。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：发电技术服务；新兴能源技术研发；煤炭及制品销售；矿物洗选加工；远程健康管理服务；新材料技术研发；水泥制品销售；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；石油制品制造（不含危险化学品）；石油制

品销售（不含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化工经营范围

产品）；化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产

品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；固体废物治理；国内贸易代理；生物化工产品技术研发；货物进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、

技术转让、技术推广；企业总部管理；以自有资金从事投资活动；碳减排、碳转化、碳捕捉、碳封存技术研发；节能管理服务；环保咨询服务；合同能源管理；企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（2）主营业务能源集团为投资控股型企业，未实际经营业务，其控制的其他企业主要从事煤炭、化工材料、水泥、房地产等业务。

2、发行人间接控股股东

（1）基本信息公司名称福建省能源石化集团有限责任公司注册资本1210000万元人民币

成立时间2021-08-27

统一社会信用代码 91350000MA8TUQQM89注册地址福建省福州市晋安区塔头路396号

福建省人民政府国有资产监督管理委员会持股80%，福建省产股权结构

业投资有限公司持股20%法定代表人徐建平

许可项目：发电业务、输电业务、供（配）电业务；医疗服务；

矿产资源勘查；危险废物经营（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：发电技术服务；新兴能源技术研发；煤炭及制品销售；矿物洗选加工；远程健康管理服务；

新材料技术研发；水泥制品销售；新型建筑材料制造（不含危险化学品）；石油制品制造（不含危险化学品）；石油制品销

经营范围售（不含危险化学品）；化工产品生产（不含许可类化工产品）；

化工产品销售（不含许可类化工产品）；专用化学产品制造（不含危险化学品）；专用化学产品销售（不含危险化学品）；固体废物治理；国内贸易代理；生物化工产品技术研发；货物进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；企业总部管理；以自有资金从事投资活动；自有资金投资的资产管理服务（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

（2）主营业务

能化集团为投资控股型企业，未实际经营业务，其控制的其他企业主要从事石化、金融服务、新材料与建材建工等业务。

3、发行人实际控制人

发行人实际控制人是福建省人民政府国有资产监督管理委员会。福建省国资委于2004年5月19日正式成立，是福建省人民政府直属正厅级特设机构，代表省政府依法履行出资人职责。（二）控股股东和实际控制人控制的其他企业

1、发行人直接控股股东控制的其他企业

截至2025年6月30日，发行人直接控股股东能源集团控制的除发行人及其控股子公司以外的其他主要企业基本情况如下：

直接持股序号公司名称实际经营业务比例

1福建煤电股份有限公司99.40%煤炭的开采和销售

2福煤（漳平）煤业有限公司100.00%煤炭的开采和销售

3福建省永安煤业有限责任公司100.00%煤炭的开采和销售

4福煤（邵武）煤业有限公司100.00%煤炭的开采和销售

5福建省天湖山能源实业有限公司100.00%煤炭的开采和销售

6福建省福能电力燃料有限公司80.00%煤炭、焦炭、石油制品的批发

经营

7化工材料、矿石开采、制造及福建福维股份有限公司81.70%

销售

8福建省美伦运营管理有限公司100.00%客房经营

9福能期货股份有限公司86.17%期货经纪

10福建省福能融资担保有限公司60.00%融资性担保业务

11福建福能融资租赁股份有限公司51.00%融资租赁业务

12福建省华厦能源设计研究院有限公司100.00%工程设计

13福建省福能物流有限责任公司80.00%交通运输、仓储和邮政业

14福建省福能总医院有限责任公司100.00%医院

15福建省建材（控股）有限责任公司51.00%水泥、建材生产等

16福建联美建设集团有限公司100.00%房地产、施工等

1790.00%对健康产业的投资；综合医院；福建福能健康管理股份有限公司

医院管理

服装、鞋帽、瓷砖等商品的出

18福建省福能新型建材有限责任公司100.00%口和粉煤灰、脱硫石膏、煤渣

等产品的销售

19福能保险经纪有限公司100.00%保险业务

20福建省福能兴业股权投资管理有限公司89.80%受托对非证券类股权投资管理

及股权投资有关的咨询服务

21福能六期（平潭）创业投资合伙企业（有83.86%创业投资业务限合伙）22福建省能化一期股权投资合伙企业（有50.00%资本市场服务限合伙）

23海峡一期（平潭）新兴产业股权投资基49.02%非证券类股权投资管理及股权

金合伙企业（有限合伙）投资有关的咨询服务直接持股序号公司名称实际经营业务比例

24厦门振华实业有限公司100.00%各类产品的批发及进出口业务

25福建省福能安全科技有限公司100.00%安全生产检验检测

26福建省福煤科技有限公司100.00%合同能源管理；煤炭技术的研

究开发

2、发行人间接控股股东控制的其他企业

截至2025年6月30日，公司间接控股股东能化集团控制的除能源集团、发行人以外的其他主要企业基本情况如下：

直接持股序号公司名称实际经营业务比例

1福建石油化工集团有限责任公司68.46%石油化工

2成员单位间财务和融资等福建省能源石化集团财务有限公司70.00%

金融业务

3福建能源报业有限公司100.00%出版业务

4福建省能源石化创新研究院有限责任公司100.00%资本市场服务

5储能技术服务；站用加氢福建省氢能产业发展有限公司100.00%

及储氢设施销售等

6福建省能源石化信息科技有限责任公司100.00%软件开发；网络技术服务7福建省能化石化产业股权投资合伙企业（有59.94%股权投资限合伙）

（三）控股股东所持股份被质押的情况

截至报告期末，控股股东持有的股份不存在被质押的情况。募集说明书

第四节财务会计信息与管理层分析

一、审计报告的意见类型及财务报表

（一）最近三年一期财务报表审计情况2022年度、2023年度和2024年度财务报告已经致同会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了致同审字（2023）第 351A010600号、致同审字（2024）

第 351A011822号和致同审字（2025）第 351A016529 号标准无保留意见审计报告。2025年1-6月财务报告未经审计。

（二）重要性水平的判断标准

公司根据自身业务特点和所处行业，从项目的性质和金额两方面判断财务信息的重要性。在判断项目性质重要性时，公司主要考虑该项目在性质上是否属于日常活动、是否显著影响公司的财务状况、经营成果和现金流量等因素；在判断

项目金额大小的重要性时，公司综合考虑该项目金额占营业收入、总资产及税前利润金额的比重是否较大或公司认为重要的相关事项。

二、财务报表

报告期内，福能股份的财务报表列示如下：

（一）合并资产负债表

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

流动资产：

货币资金566570.87564520.69583093.51397225.57

应收票据1636.573059.194591.743383.13

应收账款641340.01554548.62481353.72458209.78

应收款项融资857.50468.99510.401770.26

预付款项2203.252103.682583.988793.22

其他应收款1823.403594.662798.221471.13

存货57487.7558328.0266419.4669550.66

其他流动资产21536.7222658.3935168.1239970.62

流动资产合计1293456.061209282.251176519.15980374.36

1-1-56募集说明书

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

非流动资产：

长期股权投资1022310.80982028.84934282.63877082.14

其他权益工具投资69427.7568328.9463899.3361990.98

投资性房地产189.73209.88250.23290.59

固定资产2365611.872447387.072566321.562749914.08

在建工程362590.03263153.68154322.1235071.22

使用权资产1932.542167.911248.871764.65

无形资产78740.2479927.0656863.3346906.00

商誉7058.427058.429537.515582.50

长期待摊费用2969.833187.172005.731342.74

递延所得税资产11273.6212083.0615994.6520162.20

其他非流动资产136995.15112527.5087717.5372583.05

非流动资产合计4059099.993978059.543892443.503872690.16

资产总计5352556.055187341.795068962.654853064.52

流动负债：

短期借款51008.5971053.97161053.37217411.45

应付账款136518.20145556.43220169.15366645.87

合同负债5423.654914.703569.204340.89

应付职工薪酬9787.025233.845116.015279.74

应交税费19146.8630397.0123699.1419679.26

其他应付款105795.9811694.2411754.6015591.02

一年内到期的非流动279465.65202161.44327844.69228174.60负债

其他流动负债1367.543128.334138.211244.03

流动负债合计608513.50474139.97757344.38858366.85

非流动负债：

长期借款1408259.781427629.781420838.011331978.72

应付债券--120954.33

租赁负债953.04923.24201.53297.71

长期应付款66296.2167803.8274757.7275602.70

长期应付职工薪酬206.39243.15263.66243.62

预计负债1102.601129.88457.20853.33

递延收益9206.878246.103885.854518.37

1-1-57募集说明书

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

递延所得税负债16528.9016845.2615953.387577.51

非流动负债合计1502553.791522821.241516357.351542026.28

负债合计2111067.291996961.212273701.722400393.14

所有者权益：

实收资本（或股本）净502100.70502100.70478181.31419543.82额

其他权益工具-22559.1222559.54

资本公积761482.53760199.19630448.17625100.79

其他综合收益5013.904434.811112.60-318.67

专项储备7745.274781.273028.64271.40

盈余公积111020.62111020.62104331.4993876.35

未分配利润1192606.221145120.71952489.55837417.19

归属于母公司股东权2579969.242527657.292192150.871998450.44益合计

少数股东权益661519.52662723.29603110.06454220.95

股东权益合计3241488.763190380.582795260.932452671.38

负债和股东权益总计5352556.055187341.795068962.654853064.52

（二）合并利润表

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

一、营业总收入636924.551456328.531469491.881431787.25

其中：营业收入636924.551456328.531469491.881431787.25

二、营业总成本502200.341180586.361233024.281199316.06

减：营业成本456638.091069633.791119194.371089139.54

税金及附加5441.739934.138505.698256.27

销售费用1221.892621.562335.022341.78

管理费用13569.0334159.5729622.3425765.12

研发费用6567.8214326.1112989.6310823.17

财务费用18761.7849911.2060377.2362990.18

其中：利息费用20554.2955420.1865242.3666681.79

利息收入1810.275566.054946.893712.52

加：其他收益9746.2412735.438301.199129.28投资收益（损失以-55835.64121424.77124027.95130146.02“”号填列）

1-1-58募集说明书

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

其中：对联营企业和

合营企业的投44098.12114046.48117789.02129317.24资收益信用减值损失（损失--470.89-1081.15-126.52-1511.72以“”号填列）资产减值损失（损失--197.54-4733.72-433.41-9791.46以“”号填列）资产处置收益（损失-0.261045.09249.451088.61以“”号填列）三、营业利润（亏损以-199637.93405132.60368486.26361531.92“”号填列）

加：营业外收入1186.901869.20493.732160.16

减：营业外支出273.181360.695904.251196.25四、利润总额（亏损总额-200551.65405641.11363075.74362495.82以“”号填列）

减：所得税费用34256.8657407.9143379.0034098.68五、净利润（净亏损以-166294.79348233.20319696.73328397.14“”号填列）

（一）按经营持续性分类：---1、持续经营净利润（净亏-166294.79348233.20319696.73328397.14损以“”号填列）2、终止经营净利润（净亏----损以“”号填列）

（二）按所有权归属分类：---

1、归属于母公司股东的净

利润（净亏损以“-”号填133669.79279323.96262347.50259455.13列）2、少数股东损益（净亏损以“-32625.0168909.2457349.2368942.01”号填列）

六、其他综合收益的税后579.103322.211431.26-6.59净额

归属于母公司股东的其他579.103322.211431.26-6.59综合收益的税后净额

（一）不能重分类进损益579.103322.211431.26-6.59的其他综合收益

（二）将重分类进损益的---其他综合收益

归属于少数股东的其他综---合收益的税后净额

七、综合收益总额166873.89351555.41321128.00328390.55

归属于母公司股东的综合134248.88282646.17263778.76259448.53收益总额

归属于少数股东的综合收32625.0168909.2457349.2368942.01益总额

八、每股收益---

1-1-59募集说明书

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

（一）基本每股收益（元/0.481.071.031.02股）

（二）稀释每股收益（元/0.481.000.970.96股）

（三）合并现金流量表

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金623951.551542876.241606867.211415618.48

收到的税费返还8362.129040.707660.9543747.19

收到其他与经营活动有关的现金28827.9924476.2819231.0619089.51

经营活动现金流入小计661141.671576393.221633759.231478455.18

购买商品、接受劳务支付的现金363659.60900280.20985191.56971136.63

支付给职工及为职工支付的现金34870.6383462.8679511.5271064.21

支付的各项税费79663.75106254.8786775.3093077.57

支付其他与经营活动有关的现金20897.6017871.6219735.3215461.23

经营活动现金流出小计499091.581107869.551171213.701150739.64

经营活动产生的现金流量净额162050.09468523.67462545.53327715.54

投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金---

取得投资收益收到的现金20414.21105845.9877881.2441723.11

处置固定资产、无形资产和其他长期资1345.241432.57733.951908.26产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金---净额

收到其他与投资活动有关的现金2360.8265.004442.034000.00

投资活动现金流入小计24120.27107343.5583057.2247631.37

购建固定资产、无形资产和其他长期资160995.00324301.00207571.79183087.23产支付的现金

投资支付的现金3558.6729805.8031942.7520296.93

取得子公司及其他营业单位支付的现金---净额

支付其他与投资活动有关的现金12270.00980.006380.00

投资活动现金流出小计164553.67366376.80240494.54209764.16

投资活动产生的现金流量净额-140433.40-259033.25-157437.32-162132.79

筹资活动产生的现金流量：--

1-1-60募集说明书

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

吸收投资收到的现金11524.8625400.0681914.9918550.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的11524.8625400.0681914.9918550.00现金

取得借款收到的现金163319.49285516.85451646.12399050.00

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计174844.35310916.92533561.10417600.00

偿还债务支付的现金123108.87370356.53474643.62338699.58

分配股利、利润或偿付利息支付的现金65901.72165844.97173237.25136887.86

其中：子公司支付给少数股东的股利、44317.9234874.5533920.1436936.64利润

支付其他与筹资活动有关的现金2560.635521.285051.642170.44

筹资活动现金流出小计191571.22541722.78652932.50477757.89

筹资活动产生的现金流量净额-16726.87-230805.86-119371.40-60157.89

汇率变动对现金及现金等价物的影响19.8024.7029.9078.06

现金及现金等价物净增加额4909.61-21290.74185766.71105502.93

期初现金及现金等价物余额561490.08582780.82397014.11291511.18

期末现金及现金等价物余额566399.69561490.08582780.82397014.11

三、合并财务报表的编制基础及合并范围变化情况

（一）合并财务报表的编制基础

上市公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、

企业会计准则解释及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”），以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定》的披露规定编制财务报表。

（二）报告期内合并范围变化情况

1、2022年合并范围变化情况

2022年度，公司合并报表范围未发生变化。

2、2023年合并范围变化情况

*非同一控制下企业合并公司2021年11月购买福建省东桥热电有限责任公司（原名：福建惠安泉惠

1-1-61募集说明书发电有限责任公司）35%股权，2023年9月6日通过增资扩股后持有51%股权，购买成本为940937248.83元。2023年9月18日办理工商股权变更登记，自此公司持有东桥热电51%股权，东桥热电于当期纳入合并报表范围。具体情况如下：

注册资本公司名称变化方向成立时间取得方式持股比例（万元）福建省东桥热电有限责

增加2008-08-12135000.00增资扩股51%任公司

*新设子公司

公司新设子公司福建省木兰抽水蓄能有限公司、福建省花山抽水蓄能有限公

司、福建省东田抽水蓄能有限公司和福建省福能海韵发电有限公司。

*注销子公司公司的间接控股子公司龙岩市配电售电有限责任公司于2023年4月21日注销。

3、2024年合并范围变化情况

2024年，公司合并报表范围未发生变化。

4、2025年1-6月合并范围变化情况

2025年1-6月，公司合并报表范围未发生变化。

四、主要财务指标及非经常性损益明细表

（一）主要财务指标

2025年2024年2023年2022年

主要财务指标6月30日12月31日12月31日12月31日

流动比率（倍）2.132.551.551.14

速动比率（倍）2.032.431.471.06

资产负债率（母公司）10.55%7.08%18.93%22.90%

资产负债率（合并口径）39.44%38.50%44.86%49.46%

主要财务指标2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

应收账款周转率（次）1.512.803.113.76

存货周转率（次）15.2316.6316.0417.31

每股经营活动现金流量（元/股）0.581.691.821.68

每股净现金流量（元）0.02-0.080.730.54

注：指标计算公式如下：

1-1-62募集说明书

流动比率=流动资产/流动负债；

速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产－存货）/流动负债；

资产负债率=负债总额/资产总额；

应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额；

存货周转率=营业成本/存货平均余额；

每股经营活动现金流量=经营活动产生的现金流量净额/期末股本；

每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额/期末股本。

（二）净资产收益率及每股收益根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号净资产收益率和每股收益的计算及披露（2010年修订）》（证监会公告〔2010〕2号）的规定，福能股份净资产收益率和每股收益如下：

加权平均净资产每股收益（元/股）报告期利润所属期间收益率基本每股收益稀释每股收益

2025年1-6月5.23%0.480.48

归属于公司普通2024年度11.84%1.071.00

股股东的净利润2023年度12.52%1.030.97

2022年度11.38%1.020.96

2025年1-6月5.16%0.470.47

扣除非经常性损

益后归属于公司2024年度11.69%1.050.98

普通股股东的净2023年度12.32%1.020.95利润

2022年度11.32%1.020.95

注：以上述财务指标的计算方法如下：

1、加权平均净资产收益率

加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）

其中：P0 分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公

司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股

东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0 为报告期

月份数；Mi 为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告

期期末的累计月数；Ek 为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk 为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。

2、基本每股收益：

基本每股收益=P0÷S

S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk

其中：P0 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东

的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0 为期初股份总数；S1为报告期因公积金

转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si 为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；

Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk 为报告期缩股数；M0 报告期月份数；Mi为增加股份

次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。

3、稀释每股收益稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

1-1-63募集说明书其中，P1 为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。

（三）公司最近三年一期非经常性损益明细表

报告期内，公司非经常性损益构成如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

非流动性资产处置损益，包括已24.33877.16-211.31153.14计提资产减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符

合国家政策规定、按照确定的标3570.855976.552090.442114.18

准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

对外委托贷款取得的损益--94.25140.14

单独进行减值测试的应收款项--9.351.60减值准备转回

企业取得子公司、联营企业及合

营企业的投资成本小于取得投--5426.06-资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

除上述各项之外的其他营业外430.16175.49-1999.52256.37收入和支出

减：所得税影响额992.921716.501713.64516.44

少数股东权益影响额1036.911772.66-520.13710.64（税后）

合计1995.513540.054215.761438.34

五、会计政策与会计估计

（一）会计政策变更

1、执行财会〔2020〕10号

财政部于2020年6月19日发布了财会〔2020〕10号，于2021年5月26日发布了《关于调整<相关租金减让会计处理规定>适用范围的通知》，于2022年5月19日发布了财会〔2022〕13号文件，规定了特殊情形下租金减让的会计政策。发行人依据相关要求适用了会计政策，具体详见公司2022年年度报告中财务报告章节的说明。

1-1-64募集说明书

2、企业会计准则解释第15号财政部于2021年12月发布了《企业会计准则解释第15号》（财会〔2021〕35号）（以下简称“解释第15号”），规定企业将固定资产达到预定可使用状态

前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售（以下统称试运行销售）的，应当按照《企业会计准则第14号——收入》、《企业会计准则第1号——存货》等规定，对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益，不应将试运行销售相关收入抵销相关成本后的净额冲减固定资产成本或者研发支出。

试运行产出的有关产品或副产品在对外销售前，符合《企业会计准则第1号——存货》规定的应当确认为存货，符合其他相关企业会计准则中有关资产确认条件的应当确认为相关资产。

发行人自2022年1月1日起执行解释第15号“关于企业将固定资产达到预定可使用状态前或者研发过程中产出的产品或副产品对外销售的会计处理”的规定，进行追溯调整。

发行人对“试运行销售”进行追溯调整，同时调整比较报表。

单位：万元影响金额（上年年末数/2021会计政策变更的内容和原因受影响的报表项目

年度）

在建工程513.88

固定资产7013.45

长期股权投资6532.56

发行人及联营企业因执行企业会计准未分配利润10371.49

则解释第15号，企业对试运行销售相关的收入和成本分别进行会计处理，少数股东权益3688.39计入当期损益，不再将试运行销售相营业收入7853.69关收入抵销相关成本后的净额冲减固

定资产成本或者研发支出。营业成本326.36投资收益5252.13

归属于母公司净利润9091.07

归属于少数股东损益3688.39

上述会计政策变更对2022年年度财务报表的上年末余额的影响如下：

1-1-65募集说明书

（1）合并资产负债表

单位：万元

会计政策变更前会计政策变更-试会计政策变更后项目上年末余额运行收入调整上年末余额

在建工程750762.97513.88751276.85

固定资产1832422.067013.451839435.51

长期股权投资758458.726532.56764991.28

未分配利润621380.3110371.49631751.81

少数股东权益387534.693688.39391223.08

（2）合并利润表

单位：万元

会计政策变更前会计政策变更-试会计政策变更后项目上期金额运行收入调整上期金额

营业收入1207737.787853.691215591.47

营业成本1000835.27326.361001161.64

投资收益54654.545252.1359906.67

归属于母公司净利润126830.349091.07135921.40

归属于少数股东损益25702.363688.3929390.75

上年年初未分配利润553516.581280.43554797.01

（3）母公司资产负债表

单位：万元

会计政策变更前会计政策变更-试会计政策变更后项目上年末余额运行收入调整上年末余额

长期股权投资1684366.276532.561690898.83

盈余公积64589.33653.2665242.58

未分配利润285847.575879.30291726.88

（4）母公司利润表及所有者权益变动表

单位：万元

会计政策变更前会计政策变更-试会计政策变更后项目上期金额运行收入调整上期金额

投资收益109925.515252.13115177.64

上年年初盈余公积255162.111152.39256314.49

上年年初未分配利润55573.12128.0455701.16

说明：投资收益系联营企业对“试运行销售”进行追溯调整产生的影响。

3、执行《企业会计准则解释第16号》相关规定财政部于2022年11月发布了《企业会计准则解释第16号》（财会〔2022〕

1-1-66募集说明书31号）（以下简称“解释第16号”），规定对于不是企业合并、交易发生时既不

影响会计利润也不影响应纳税所得额（或可抵扣亏损）、且初始确认的资产和负

债导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的单项交易，因资产和负债的初始确认所产生的应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异，应当根据《企业会计准则第18号——所得税》等有关规定，在交易发生时分别确认相应的递延所得税负债和递延所得税资产。对于在首次施行上述规定的财务报表列报最早期间的期初至本解释施行日之间发生的上述交易，企业应当按照上述规定，将累积影响数调整财务报表列报最早期间的期初留存收益及其他相关财务报表项目。

发行人自2023年1月1日起施行该规定，对租赁业务确认的租赁负债和使用权资产，以及确认的弃置义务相关预计负债和对应的相关资产，产生应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的，按照解释第16号的规定进行调整。

此项会计政策对2022年12月31日合并资产负债表和2022年度合并利润表

的影响如下：

单位：万元变更前2022年12月变更后2022年12项目31日/2022调整金额年度月31日/2022年度

长期股权投资876868.26213.88877082.14

递延所得税资产19974.99187.2220162.20

递延所得税负债7385.73191.787577.51

未分配利润837202.06215.13837417.19

少数股东权益454226.76-5.81454220.95

投资收益129996.01150.00130146.02

所得税费用34082.1416.5434098.68

少数股东损益68945.68-3.6768942.01对2022年12月31日母公司资产负债表和2022年度母公司利润表的影响如

下：

单位：万元变更前2022年12月变更后2022年12月项目31/2022调整金额日年度31日/2022年度

长期股权投资1787759.56213.881787973.43

递延所得税资产5605.7161.875667.58

递延所得税负债1341.2961.871403.16

1-1-67募集说明书

变更前2022年12月变更后2022年12月项目31/2022调整金额日年度31日/2022年度

未分配利润405952.77213.88406166.64

投资收益194918.97150.00195068.97

（二）会计估计变动

报告期内，发行人不存在会计估计变动的情形。

六、财务状况分析

（一）资产构成及变化分析

报告期各期末，公司资产构成情况如下（合并报表口径）：

单位：万元

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

流动资产：

货币资金566570.8710.59%564520.6910.88%583093.5111.50%397225.578.19%

应收票据1636.570.03%3059.190.06%4591.740.09%3383.130.07%

应收账款641340.0111.98%554548.6210.69%481353.729.50%458209.789.44%

应收款项融资857.500.02%468.990.01%510.400.01%1770.260.04%

预付款项2203.250.04%2103.680.04%2583.980.05%8793.220.18%

其他应收款1823.400.03%3594.660.07%2798.220.06%1471.130.03%

存货57487.751.07%58328.021.12%66419.461.31%69550.661.43%

其他流动资产21536.720.40%22658.390.44%35168.120.69%39970.620.82%

流动资产合计1293456.0624.17%1209282.2523.31%1176519.1523.21%980374.3620.20%

非流动资产：

长期股权投资1022310.8319.10%982028.8418.93%934282.6318.43%877082.1418.07%

其他权益工具投69427.751.30%68328.941.32%63899.331.26%61990.981.28%资

投资性房地产189.730.00%209.880.00%250.230.00%290.590.01%

固定资产2365611.8744.20%2447387.0747.18%2566321.5650.63%2749914.0856.66%

在建工程362590.036.77%263153.685.07%154322.123.04%35071.220.72%

使用权资产1932.540.04%2167.910.04%1248.870.02%1764.650.04%

无形资产78740.241.47%79927.061.54%56863.331.12%46906.000.97%

商誉7058.420.13%7058.420.14%9537.510.19%5582.500.12%

长期待摊费用2969.830.06%3187.170.06%2005.730.04%1342.740.03%

1-1-68募集说明书

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额比例金额比例金额比例金额比例

递延所得税资产11273.620.21%12083.060.23%15994.650.32%20162.200.42%

其他非流动资产136995.152.56%112527.502.17%87717.531.73%72583.051.50%

非流动资产合计4059099.9975.83%3978059.5476.69%3892443.5076.79%3872690.1679.80%

资产合计5352556.05100.00%5187341.79100.00%5068962.65100.00%4853064.52100.00%

最近三年，公司资产规模随业务发展和经营积累而增长。报告期各期末，公司资产总额分别为4853064.52万元、5068962.65万元、5187341.79万元和

5352556.05万元，其中非流动资产金额占比分别为79.80%、76.79%、76.69%和

75.83%，占比较高，主要系公司所处电力行业为典型的资本密集型行业，需投入

大量的资本用以建设经营所需的基础设施导致公司固定资产金额较高。

此外，公司流动资产主要由货币资金和应收账款构成，报告期内合计占比分别为87.26%、90.47%、92.54%和93.93%。其中，公司货币资金余额较高，主要系公司下游客户以电网公司为主，公司经营性现金流入较多；而应收账款余额较高，主要系随着公司业务规模的扩大，应收新能源电价补贴款增加所致；二者合计金额及其占流动资产的比例均呈逐年增长趋势，主要原因系公司经营状况良好，业务规模扩大。

1、货币资金

报告期各期末，公司货币资金的具体情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

库存现金---

银行存款2228.671680.4391603.614433.24

其他货币资金0.110.100.100.10

存放财务公司564342.09562840.15491489.80392792.23存款

合计566570.87564520.69583093.51397225.57

公司货币资金主要由财务公司存款及银行存款组成。报告期各期末，公司货币资金为397225.57万元、583093.51万元、564520.69万元和566570.87万元。

2023年末，公司货币资金余额大幅增长，主要系公司经营状况良好，经营活动

产生的现金流量净额积累所致；2024年末，公司货币资金余额较上期略有回落，

1-1-69募集说明书

主要系本期公司用于购建长期资产等支付的现金增加所致。

2、应收票据及应收款项融资

各报告期末，公司应收票据及应收款项融资构成如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

应收票据1636.573059.194591.743383.13

其中：银行承兑汇票1636.573059.194591.743383.13

商业承兑汇票---

应收款项融资857.50468.99510.401770.26

合计2494.073528.195102.145153.39

报告期内，公司应收票据及应收款项融资合计账面价值分别为5153.39万元、

5102.14万元、3528.19万元和2494.07万元。

3、应收账款

（1）应收账款变动分析

报告期各期末，公司应收账款情况具体如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

账面余额645411.35558117.75483965.00460692.37

坏账准备4071.353569.132611.282482.60

账面价值641340.01554548.62481353.72458209.78

营业收入636924.551456328.531469491.881431787.25

账面余额占营业50.67%38.32%32.93%32.18%收入比例

注：2025年6月30日账面余额占营业收入比例已年化。

报告期各期末，公司应收账款账面余额分别为460692.37万元、483965.00万元、558117.75万元和641340.01万元，占营业收入的比例分别为32.18%、

32.93%、38.32%和50.67%。

综上，公司的应收账款增长主要系由于清洁能源补贴款回款较慢所致，各期的波动符合公司实际的生产经营情况，具备合理性。

1-1-70募集说明书

（2）应收账款账龄结构

报告期各期末，公司应收账款账龄结构如下：

单位：万元

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

账龄金额占比金额占比金额占比金额占比

1年以内367647.5056.96%323912.1358.04%307673.9263.57%344662.3874.81%

1至2年180967.1528.04%180515.0932.34%141211.9929.18%80770.2717.53%

2至3年64512.0210.00%20173.383.61%28651.415.92%25869.925.62%

3至4年28086.414.35%28203.335.05%4005.100.83%6365.521.38%

4至5年3078.880.48%3980.720.71%1946.600.40%1922.820.42%

5年以上1119.410.17%1333.100.24%475.980.10%1101.470.24%

小计645411.35100.00%558117.75100.00%483965.00100.00%460692.37100.00%

减：坏账准备4071.35-3569.13-2611.28-2482.60-

合计641340.01-554548.62-481353.72-458209.78-

（3）应收账款坏账准备计提情况

报告期内，公司均采用单项计提信用损失准备和按组合计提信用损失相结合的坏账计提方法。公司结合客户的经营情况、诉讼情况，综合评估其还款意愿及还款能力，对个别客户的应收账款单项计提了坏账准备。报告期各期末公司应收账款计提比例如下：

单位：万元、%

2025年6月30日

类别账面余额坏账准备预期信用账面价值金额比例金额损失率

按单项计提坏账准备484.790.08484.79100.00

按组合计提坏账准备644926.5799.923586.560.56641340.01

合计645411.35100.004071.350.63641340.01

2024年12月31日

类别账面余额坏账准备预期信用账面价值金额比例金额损失率

按单项计提坏账准备500.300.09500.30100.00-

按组合计提坏账准备557617.4599.913068.830.55554548.62

合计558117.75100.003569.130.64554548.62

1-1-71募集说明书

2023年12月31日

类别账面余额坏账准备预期信用账面价值金额比例金额损失率

按单项计提坏账准备563.300.12563.30100.00-

按组合计提坏账准备483401.7099.882047.970.42481353.72

合计483965.00100.002611.280.54481353.72

2022年12月31日

类别账面余额坏账准备预期信用账面价值金额比例金额损失率

按单项计提坏账准备572.650.12572.65100.00-

按组合计提坏账准备460119.7399.881909.950.42458209.78

合计460692.37100.002482.600.54458209.78其中，按信用风险特征组合计提坏账准备的应收账款情况如下：

单位：万元、%

2025年6月30日

项目账面余额预期信用损失率坏账准备账面价值

账龄组合11078.445.00554.3110524.13

应收清洁能源电价补贴款531690.780.573031.41528659.36

应收电价组合93973.47-0.8493972.63

应收供热组合4651.09--4651.09

关联方组合3532.79--3532.79

合计644926.570.563586.56641340.01

2024年12月31日

项目账面余额预期信用损失率坏账准备账面价值

账龄组合8493.715.00424.378069.35

应收清洁能源电价补贴款436741.770.612643.22434098.55

应收电价组合107345.630.001.24107344.39

应收供热组合2326.78--2326.78

关联方组合2709.56--2709.56

合计557617.450.553068.83554548.62

2023年12月31日

项目账面余额预期信用损失率坏账准备账面价值

账龄组合7770.145.70443.107327.04

1-1-72募集说明书

应收清洁能源电价补贴款361016.970.441601.47359415.50

应收电价组合109921.66-3.40109918.26

应收供热组合1826.53--1826.53

关联方组合2866.40--2866.40

合计483401.700.422047.97481353.72

2022年12月31日

项目账面余额预期信用损失率坏账准备账面价值

账龄组合8156.655.66461.817694.84

应收清洁能源电价补贴款305764.980.471448.14304316.85

应收电价组合140442.14--140442.14

应收供热组合3007.30--3007.30

关联方组合2748.66--2748.66

合计460119.730.421909.95458209.78

1-1-73募集说明书

（4）与可比公司应收账款坏账计提比例对比情况

报告期内，公司与同行业可比上市公司应收账款坏账准备（由于按单项计提的坏账准备具有偶发性，故予以剔除）计提比例对比如下：

公司名称2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

吉电股份0.36%0.41%0.53%0.60%

申能股份0.16%0.16%0.47%0.21%

湖北能源3.52%3.43%2.65%2.02%

上海电力0.02%0.03%0.05%0.06%

平均值1.02%1.01%0.93%0.72%

发行人0.55%0.55%0.44%0.42%

如上表所示，发行人应收账款坏账计提比例处于合理区间。

（5）应收账款的期后回款情况

截至2025年7月31日，发行人报告期各期末应收账款期后（一年）回收具体情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目应收账款其中：应收清其他应收账款应收账款其中：应收清洁其他应收账应收账款其中：应收清洁其他应收账余额洁能源补贴款余额余额能源补贴款款余额余额能源补贴款款余额

期末金额558117.75436741.77121375.98483965.00361016.97122948.03460692.37305764.98154927.39

期后回款金额168954.9348064.84120890.10249759.38127312.75122446.63284318.38130017.80154300.58

期后回款比例30.27%11.01%99.60%51.61%35.27%99.59%61.72%42.52%99.60%

1-1-74募集说明书

注：2024年期后回款仅统计2025年1-7月如上表所示，发行人整体应收账款期后回收情况较低，主要原因系有大额的应收清洁能源电价补贴款，该类应收款项回款周期较长且金额较大，因此影响了整体应收回款情况，剔除该类款项后的期后应收账款回款率情况均达到99%左右。

（6）应收账款坏账准备的计提和转回情况

报告期各期末，公司应收账款坏账准备的计提和转回情况具体如下：

单位：万元、%

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

公司名称金额占比金额占比金额占比金额占比

当期计提471.250.241078.150.27136.370.041519.060.42

当期收回/转回30.970.02120.300.039.350.0034.060.001

报告期内，公司当期计提和收回/转回的应收账款坏账准备占公司营业利润比例较小，未对公司经营业绩产生重大影响。

1-1-75募集说明书

（7）主要客户的应收账款情况

报告期各期末，公司应收账款余额前五名客户情况如下：

单位：万元、%期间客户名称期末余额占应收账款余额比重

国网福建省电力有限公司600987.4193.12

云南保山电力股份有限公司12214.201.89

2025年6月贵州电网有限责任公司10302.891.60

30日晋江恒安家庭生活用纸有限公司3048.530.47

国能神福（石狮）发电有限公司2221.910.34

合计628774.9597.42

国网福建省电力有限公司506531.3390.76

贵州电网有限责任公司23136.664.15

2024年12云南保山电力股份有限公司12948.612.32月31日国能神福（石狮）发电有限公司1823.430.33

北京金佰利个人卫生用品有限公司1291.100.23

合计545731.1397.79

国网福建省电力有限公司431310.2989.12

贵州电网有限责任公司26993.165.58

2023年12云南保山电力股份有限公司11470.902.37月31日国能神福（石狮）发电有限公司2824.640.58

北京金佰利个人卫生用品有限公司1647.890.34

合计474246.8897.99

国网福建省电力有限公司390320.8584.72

贵州电网有限责任公司28393.346.16

云南保山电力股份有限公司13485.222.93

2022年12

国网福建省电力有限公司莆田供电

月31日5019.661.09公司

国网福建省电力有限公司泉州供电3985.370.87公司

合计441204.4495.77

公司报告期各年末应收账款前五名客户占比分别为95.77%、97.99%、97.79%

和97.42%。

4、预付款项

1-1-76募集说明书

报告期各期末，公司预付款项分别为8793.22万元、2583.98万元、2103.68和2203.25万元。

报告期各期末，公司预付款项账龄均在2年以内，预付账款账龄结构具体如下：

单位：万元、%

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

公司名称金额占比金额占比金额占比金额占比

1年以内2159.1098.002057.5697.812582.6199.958423.6295.80

1至2年44.152.0046.112.191.370.05369.604.20

合计2203.25100.002103.68100.002583.98100.008793.22100.00

报告期各期末，公司预付账款余额前五名供应商情况如下：

单位：万元、%占预付账款余期间供应商名称期末余额额比重

同方环境股份有限公司379.2317.21

中国石化销售股份有限公司贵州六盘水249.7711.34石油分公司

2025年6江苏亨通高压海缆有限公司237.4210.78月30日

山东科达环境工程有限公司178.788.11

贵州盘江精煤股份有限公司97.044.40

合计1142.2551.84

同方环境股份有限公司714.9733.99

山东科达环境工程有限公司318.9715.16

哈尔滨锅炉厂有限责任公司308.0014.64

2024年12月31日国网福建省电力有限公司泉州供电公司121.355.77

中国人寿财产保险股份有限公司福州市68.503.26中心支公司

合计1531.7972.82

福建省福能物流有限责任公司672.2426.02

东方电气集团东方汽轮机有限公司619.5023.97

2023年12贵州盘江精煤股份有限公司457.2817.70月31日上海福克斯波罗有限公司92.583.58

哈尔滨汽轮机厂有限责任公司85.473.31

合计1927.0674.58

2022年12福建省福能物流有限责任公司3493.4339.73

1-1-77募集说明书

占预付账款余期间供应商名称期末余额额比重

月31日福建煤电股份有限公司2000.0022.74

陕西有色榆林煤业有限公司1179.0113.41

陕西有色榆林铁路运销有限公司944.9910.75

东方电气集团东方汽轮机有限公司369.604.20

合计7987.0390.83

5、其他应收款

报告期各期末，公司其他应收款的具体情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

其他应收款账面余额1838.333608.842963.541631.81

坏账准备14.9314.18165.32160.68

其他应收款账面价值1823.403594.662798.221471.13

其中：应收利息--4.52

应收股利8.35345.35414.44-

报告各期末，公司其他应收款账面价值分别为1471.13万元、2798.22万元、

3594.66万元和1823.40万元。公司其他应收款主要系应收政府退税款、押金、备用金及其他往来等。2022年末，其他应收款账面余额大幅减少的主要原因系

2022年收回应收华润电力（温州）有限公司股利3000.00万元。2024年末，其

他应收款账面余额大幅增加的主要原因系应收退税款增加。2025年6月末，其他应收款账面余额大幅减少的主要原因系上期末结转的应收退税款于本期收回。

1-1-78募集说明书

6、存货

（1）存货余额及跌价准备计提情况

报告期各期末，发行人的存货主要由原材料和库存商品构成，具体情况如下：

单位：万元

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值账面余额跌价准备账面价值

原材料54632.221029.8353602.3855237.091037.6454199.4562343.35736.4561606.9165443.13802.7864640.35

在产品618.82-618.82582.54-582.54986.27986.271109.86-1109.86

库存商品3900.171005.112895.064438.001035.053402.954674.401063.223611.194491.59967.683523.91

周转材料0.87-0.8727.25-27.2528.4528.45183.42-183.42

其他370.62-370.62115.83-115.83186.65186.6593.11-93.11

合计59522.692034.9457487.7560400.702072.6858328.0268219.131799.6666419.4671321.121770.4669550.66

报告期各期末，发行人的在产成品、库存商品及周转材料均为纺织业务板块公司的存货，原材料主要由煤炭、备品备件及辅料、纺织品原料构成，具体情况如下：

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目账面价值占比账面价值占比账面价值占比账面价值占比

煤炭35315.7465.88%36863.7468.01%41933.7968.07%45627.1470.59%

备品备件及辅料13865.8425.87%11806.0021.78%13799.5622.40%15015.9223.23%

纺织品原料4420.798.25%5529.7110.20%5873.559.53%3997.306.18%

合计53602.38100.00%54199.45100.00%61606.91100.00%64640.35100.00%

1-1-79募集说明书

（2）存货跌价准备计提情况

发行人供电、供热业务板块的存货主要为煤炭、备品备件及辅料，其中煤炭按需采购，周转率快，备品备件及辅料通用性高，跌价风险较小，发行人未对此计提跌价准备。发行人所计提的存货跌价准备均是针对纺织业务板块的存货。与发行人相比，同行业可比上市公司的存货跌价计提比例情况如下：

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

吉电股份1.10%0.84%4.51%2.44%

申能股份----

湖北能源----

上海电力0.12%0.09%0.10%0.08%

平均值0.31%0.23%1.15%0.63%

公司3.42%3.43%2.64%2.48%

注：存货跌价计提比例=存货跌价准备余额/存货余额

由上表对比可知，发行人所在行业整体计提存货跌价准备的比例较低，发行人的存货跌价计提比例要高于同行业平均水平。其中申能股份和湖北能源未计提存货跌价准备，而吉电股份及上海电力由于有经营电力相关的其他业务，因此有计提一定比例的存货跌价准备。

7、其他流动资产

报告期各期末，公司其他流动资产情况具体如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

待抵扣进项税20357.1822218.7834799.7833355.63

预缴税金431.313.15304.262610.14

碳排放权资产653.00295.25

委托贷款---4000.00

其他95.22141.2164.074.85

合计21536.7222658.3935168.1239970.62

报告期各期末，公司其他流动资产的余额分别为39970.62万元、35168.12万元、22658.39万元和21536.72万元。最近三年，公司其他流动资产账面余额整体呈现下降趋势，主要系2023年收回向泉州水务集团有限公司提供的委托贷

1-1-80募集说明书

款4000.00万元及2024年于日常经营中抵扣待抵扣增值税进项税，导致待抵扣进项税减少所致。

8、长期股权投资

报告期各期末，公司长期股权投资情况具体如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

福建省东桥热电有限责任公司---20612.02国能（泉州）热电有限公司61293.3965244.1662587.9359248.89

华能霞浦核电有限公司8888.628888.628888.628888.62

海峡发电有限责任公司444551.94419482.12373219.78318829.05

中核霞浦核电有限公司788.35788.35637.71529.19

福建宁德第二核电有限公司16772.3516772.357410.057410.05国核（福建）核电有限公司9093.009093.006195.005768.00

福建省石狮热电有限责任公司19440.7318514.1621647.0320902.35

福建宁德核电有限公司195805.50185390.38181426.65175731.25

福建电力交易中心有限公司2690.012690.012712.442710.76

福建省能源石化集团财务有限公27810.8326992.4426220.5725439.67司

宁德市环三售电有限公司3919.233880.734070.444018.11

泉州市梅山美溪供电有限公司1255.951233.201166.021015.70

国能神福（石狮）发电有限公司228483.93223059.32238100.38225978.49

福建福州闽投海上风电汇流站有1517.00限公司

合计1022310.83982028.84934282.63877082.14

报告期各期末，公司的长期股权投资分别为877082.14万元、934282.63万元、982028.84万元和1022310.83万元，整体呈上升趋势，主要系参股公司经营良好，于报告期内确认投资损益所致。2023年，公司发生非同一控制下企业合并，增资扩股后持有东桥热电51%股权并将其纳入合并范围，故不再通过该科目进行核算。

9、其他权益工具投资

报告期各期末，公司其他权益工具投资构成如下：

1-1-81募集说明书

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

华润电力（温州）有限公司53204.2953204.2952317.6252317.62

交通银行股份有限公司15180.0014402.0310891.658994.15

兴业证券股份有限公司516.78522.62490.06479.21

福建省能化科创股权投资326.67

合伙企业（有限合伙）

南平市投资担保中心200.00200.00200.00200.00

合计69427.7568328.9463899.3361990.98

报告期各期末，公司其他权益工具投资账面价值分别为61990.98万元、

63899.33万元、68328.94万元和69427.75万元，整体呈现稳定上升趋势，主要

系公司所持标的股票公允价值增加所致。

10、投资性房地产

报告期各期末，发行人投资性房地产账面价值分别为290.59万元、250.23万元、209.88万元和189.73万元，整体较为稳定，账面价值下降主要系投资性房地产计提折旧所致。

11、固定资产

报告期各期末，公司固定资产构成如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

固定资产2364582.742446937.902565633.392749401.07

固定资产清理1029.13449.17688.17513.01

合计2365611.872447387.072566321.562749914.08

报告期各期末，公司固定资产（不含固定资产清理）账面价值分别为2749401.07万元、2565633.39万元、2446937.90万元和2364582.74万元，

固定资产清理账面价值分别为513.01万元、688.17万元、449.17万元和1029.13万元。

其中，固定资产（不含固定资产清理）情况如下：

1-1-82募集说明书

（1）固定资产原值及账面价值

报告期各期末，公司固定资产原值、账面价值情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

固定资产原值3890379.713888053.813831144.133820670.67

累计折旧1511832.581427006.701253013.661067358.41

减值准备13964.4014109.2112497.083911.19

固定资产账面价值2364582.742446937.902565633.392749401.07

报告期各期末，公司固定资产账面价值分别为2749401.07万元、

2565633.39万元、2446937.90万元和2364582.74万元。

（2）固定资产账面价值明细

报告期各期末，公司固定资产账面价值明细构成如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

一、账面原值

房屋及建筑物771703.65771415.08757190.29737621.19

电力机器设备3000487.792996924.242957957.102969570.24

纺织机器设备74580.4175087.3674184.3073765.47

运输设备7719.907414.326955.746433.03

其他35887.9737212.8234856.7033280.75

合计3890379.713888053.813831144.133820670.67

二、累计折旧

房屋及建筑物254176.10240872.71212547.17184302.76

电力机器设备1184770.201114223.46973660.13821096.76

纺织机器设备52408.1851777.3049113.3746502.86

运输设备4696.624419.104056.353668.60

其他15781.4715714.1313636.6511787.42

合计1511832.581427006.701253013.661067358.41

三、减值准备

房屋及建筑物3804.603804.602204.92-

电力机器设备6300.426300.426380.97

1-1-83募集说明书

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

纺织机器设备3859.274004.083911.083911.08

运输设备----

其他0.110.110.110.11

合计13964.4014109.2112497.083911.19

四、账面价值

房屋及建筑物513722.96526737.77542438.20553318.43

电力机器设备1809417.171876400.361977916.012148473.47

纺织机器设备18312.9519305.9821159.8523351.53

运输设备3023.282995.222899.392764.43

其他20106.3821498.5721219.9421493.21

合计2364582.742446937.902565633.392749401.07

报告期内，公司固定资产主要为房屋及建筑物、电力机器设备等。2024年公司无新增投入运营的大型项目，最近三年末，公司固定资产规模保持相对稳定态势。

（3）固定资产减值准备

报告期各期末，公司固定资产减值准备账面余额分别为3911.19万元、

12497.08万元、14109.21万元和13964.40万元。

2023年末，固定资产减值准备大幅增加，一方面，系公司当年发生非同一

控制下企业合并，增资扩股后持有东桥热电51%股权，将原合并范围外的固定资产减值准备纳入合并范围所致；另一方面，系公司控股孙公司福能华润（惠安）风电有限公司建设的惠安尖峰风电场项目完成竣工决算，将原由于项目建设规模变更计提的在建工程减值准备转入固定资产减值准备所致。

1-1-84募集说明书

12、在建工程

（1）在建工程明细

报告期各期末，公司在建工程及减值情况具体情况如下：

单位：万元

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值余额准备价值

仙游木兰抽127244.69-127244.6986765.01-86765.0127223.32-27223.32---水蓄能电站东桥热电

2*660MW 热 78711.45 - 78711.45 72818.95 - 72818.95 66274.18 - 66274.18

电联产

福建华安抽73460.58-73460.5861514.68-61514.6854.18-54.18水蓄能电站

小岞散装货32355.265641.9526713.3032140.025641.9526498.0731772.615641.9526130.66---码头工程六枝电厂技改项目（超低排放改造之10841.39-10841.393912.40-3912.40154.72-154.72---脱硫装置改

造）

东桥热电火2680.592680.59-2680.592680.59-2680.592680.59----电厂项目鸿山热电高

新区供热管3103.44-3103.442667.84-2667.84------道建设工程

长乐外海J区 2780.20 - 2780.20 1965.10 - 1965.10 - - - - - -海上风电场

1-1-85募集说明书

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值余额准备价值项目鸿山热电液

氮改尿素制1281.74-1281.741275.50-1275.50226.42-226.42---氯替代升级改造福建省南安

抽水蓄能电16410.93-16410.931115.05-1115.058.05-8.05---站莆田平海湾

海上风电场 F 1116.63 - 1116.63 1027.64 - 1027.64 1027.64 - 1027.64 - - -区项目扫尾工程鸿山热电泉州湾港区锦

6#667.19-667.19550.98-550.9834.56-34.56---尚作业区

泊位

智慧风场建546.77-546.77546.77-546.77169.25-169.25---设项目泉州山美水

库 10KV出线 545.53 - 545.53 541.11 - 541.11 154.68 - 154.68 - - -改造工程东桥热电

2*650MW 热 962.22 - 962.22 439.31 - 439.31 - - - - - -

电联产二期

福维光伏项---312.93-312.9397.53-97.53---目

南平新城低1.62-1.62301.63-301.63------碳科技园光

1-1-86募集说明书

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值余额准备价值伏项目

福海创分布305.74-305.74300.22-300.225592.45-5592.45---式光伏项目

龙安热电厂------22708.00-22708.007064.91-7064.91扩建项目长乐外海海

上风电场 C 12006.16 - 12006.16 - - - 3478.99 - 3478.99 14656.39 - 14656.39区项目

锅炉低温省1524.78-1524.78---------煤器改造福建水泥基

地工厂分布939.61-939.61---------式光伏发电项目供热蒸汽能

量梯级利用738.65-738.65---------项目

分布式光伏513.64-513.64---------项目

热网改造工439.90-439.90---------程围墙外埋地

管道改造工433.35-433.35---------程

顺昌炼石花306.06-306.06---------苑

鸿山热电供------343.07-343.07162.00-162.00热管网支线

1-1-87募集说明书

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目账面减值账面账面减值账面账面减值账面账面减值账面余额准备价值余额准备价值余额准备价值余额准备价值建设

晋江气电1#

机升级改造---------7564.80-7564.80项目晋南热电联

产项目-综合---------3183.78-3183.78

楼 EPC

尖峰风电场---------1599.681599.68-项目

福能贵电技---------997.28-997.28改项目鸿山热电化

学反渗透扩--------808.12-808.12容改造工程

（EPC）南纺高新材

料产业园项---------208.74-208.74

目（二）

晋江气电华---------126.80-126.80泰宿舍改造

其他994.45-994.45600.50-600.50644.42-644.42298.40-298.40

合计370912.588322.55362590.03271476.228322.55263153.68162644.668322.55154322.1236670.901599.6835071.22

报告期各期末，公司在建工程账面价值分别为35071.22万元、154322.12万元、263153.68万元和362590.03万元。2023年末，在建工程账面价值大幅增加，主要系将东桥热电在建工程纳入合并范围以及开始投建仙游木兰抽水蓄能电站项目所致。

2024年末及2025年6月末，在建工程账面价值大幅增加，主要系公司对木兰抽蓄项目和华安抽蓄项目建设投入所致。

1-1-88募集说明书

（2）在建工程减值准备

报告期各期末，公司在建工程减值准备账面余额分别为1599.68万元、

8322.55万元、8322.55万元和8322.55万元。2023年末，在建工程减值准备账

面余额增加，主要系将东桥热电的小岞散装货码头工程和火电厂项目等工程计提的减值准备纳入合并范围所致。

13、使用权资产

报告期各期末，公司使用权资产原值、账面价值情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

使用权资产原值2918.522938.232719.182984.52

累计折旧985.99770.321470.301219.86

减值准备----

使用权资产账面价值1932.542167.911248.871764.65

报告期各期末，公司使用权资产账面价值分别为1764.65万元、1248.87万元、2167.91万元和1932.54万元。2024年末，使用权资产账面价值同比增加，主要系本期新增房屋建筑物租赁所致。

14、无形资产

（1）无形资产构成情况分析

报告期内公司无形资产主要为土地使用权及海域使用权。报告期各期末，公司无形资产构成及变动情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

一、账面原值

软件6122.035982.405194.044445.37

土地使用权80754.9780754.9755937.5355477.52

海域使用权14914.1214914.1214914.122398.78

其他121.04121.0414.1414.14

合计101912.16101772.5376059.8462335.82

二、累计摊销

1-1-89募集说明书

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

软件4370.794156.883734.833199.45

土地使用权15881.9514950.6013085.0811595.16

海域使用权2880.532711.452370.71632.15

其他38.6426.545.893.06

合计23171.9121845.4719196.5115429.82

三、减值准备

软件----

土地使用权----

海域使用权----

其他----

合计----

四、账面价值

软件1751.241825.521459.211245.93

土地使用权64873.0165804.3742852.4643882.36

海域使用权12033.5912202.6712543.411766.63

其他82.4094.508.2511.08

合计78740.2479927.0656863.3346906.00

报告期各期末，公司无形资产账面价值分别为46906.00万元、56863.33万元、79927.06万元和78740.24万元，整体呈上升趋势。

2023年末，无形资产原值大幅增加的原因主要系本期发生非同一控制下企业合并，公司增资扩股后持有东桥热电51%股权并将其纳入合并范围所致。2024年末无形资产进一步增加的原因是东桥热电以出让方式取得福建省泉州市惠安

县泉惠石化工业园区土地使用权（《不动产权证》闽（2024）惠安县不动产权第

0001064号），土地面积445734平方米，出让价款2.41亿元。

（2）无形资产减值情况

报告期各期末，公司无形资产不存在重大减值迹象，无需计提减值准备。

15、商誉

（1）商誉构成明细

报告期各期末，公司商誉构成情况如下：

1-1-90募集说明书

单位：万元

2025年6月2024年122023年122022年12

被投资单位名称或形成商誉的事项30日月31日月31日月31日

反向收购46175.3646175.3646175.3646175.36福能（贵州）发电有限公司2908.022908.022908.022908.02

福建省南平新南针有限公司120.00120.00120.00120.00

泉州配售电有限公司60.3760.3760.3760.37

福能华润（惠安）风电有限公司15.0115.0115.0115.01

福建省东桥热电有限责任公司3955.023955.023955.02-

合计53233.7753233.7753233.7749278.76

报告期各期末，公司商誉账面余额分别为49278.76万元、53233.77万元、

53233.77万元和53233.77万元。2023年，公司商誉账面余额增加的原因系发生

非同一控制下企业合并，增资扩股后持有东桥热电51%股权。

（2）商誉减值情况

报告期各期末，公司商誉减值准备情况如下：

单位：万元

2025年6月2024年122023年122022年12

被投资单位名称或形成商誉的事项30日月31日月31日月31日

反向收购46175.3646175.3643696.2643696.26福能（贵州）发电有限公司----

福建省南平新南针有限公司----

泉州配售电有限公司----

福能华润（惠安）风电有限公司----

福建省东桥热电有限责任公司----

合计46175.3646175.3643696.2643696.26

报告期各期末，公司商誉减值准备分别为43696.26万元、43696.26万元、

46175.36万元和46175.36万元。

公司2014年向福建省能源集团有限责任公司发行股份购买资产的重大资产

重组交易构成反向购买。2022年度，根据福建中兴资产评估房地产土地估价有限责任公司 2023 年 4月 10日出具的闽中兴评字（2023）第 BV12006号评估报告，反向购买形成商誉所在的资产组组合的可收回金额低于资产组的账面价值和商誉的合计数，计提商誉减值准备9300.17万元。2024年度，根据福建中兴资

1-1-91募集说明书

产评估房地产土地估价有限责任公司2025年4月18日出具的闽中兴评字（2025）

第 AUS12019号评估报告，反向购买形成商誉所在的资产组组合的可收回金额低于资产组的账面价值和商誉的合计数，计提商誉减值准备2479.10万元。

16、长期待摊费用

报告期各期末，公司长期待摊费用具体构成如下：

单位：万元

2025年6月2024年12月2023年12月2022年12月

项目30日31日31日31日

生态修复工程1361.031467.831391.59926.43

道路改造工程386.62429.77321.71117.48

综合能源服务项目待49.3462.8089.72116.63摊费用

固定资产大修费50.6561.6585.16108.66

其他1122.181165.11117.5673.54

合计2969.833187.172005.731342.74

报告期各期末，公司长期待摊费用分别为1342.74万元、2005.73万元、

3187.17万元和2969.83万元。2023年末，长期待摊费用大幅增加的原因主要系

本期部分风场道路维护和生态修复费用增加；2024年末，长期待摊费用大幅增加的原因主要系本期房屋建筑物装修改良费用增加。

17、递延所得税资产

报告期各期末，公司递延所得税资产余额为20162.20万元、15994.65万元、

12083.06万元和11273.62万元，主要系可抵扣亏损、资产减值准备以及政府补助等，具体明细如下：

单位：万元

2025年6月2024年12月2023年12月2022年12月

项目30日31日31日31日

资产减值准备2930.142875.102440.282325.46

政府补助2204.162166.401089.341260.48

可抵扣亏损5582.786482.8512054.8516073.17

会计摊销年限小于税法22.6724.3418.1914.21年限

应付职工薪酬109.94117.4599.66115.49

内部交易未实现利润205.16209.62149.57158.48

1-1-92募集说明书

2025年6月2024年12月2023年12月2022年12月

项目30日31日31日31日

其他218.77207.31142.75214.90

合计11273.6212083.0615994.6520162.20

报告期各期末，公司递延所得税资产余额整体呈下滑趋势，主要系自2022年起，子公司福能贵电扭亏为盈，前期结转的可抵扣亏损用于后续年度抵扣企业所得税应纳税所得额所致。

18、其他非流动资产

报告期各期末，公司其他非流动资产构成情况具体如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

预付土地使用权款4.014.0124073.64-

预付设备、工程款86416.5457121.68127.86174.28

待抵扣进项税36602.2536795.0646163.0067776.66

项目前期费用1526.066172.3614842.802199.25

定期存款12446.2812434.412510.242432.86

合计136995.15112527.5087717.5372583.05

报告期各期末，公司其他非流动资产账面金额分别为72583.05万元、

87717.53万元、112527.50万元和136995.15万元，整体呈上升趋势。

其中，待抵扣进项税呈逐年下降趋势，主要系公司于2022年及以前年度新增大额固定资产，购置时产生的进项税于后续年度抵扣所致。

2023年末，预付土地使用权款及项目前期费用大幅增加，主要系公司发生

非同一控制下企业合并，增资扩股后持有东桥热电51%股权并将其纳入合并范围所致。2024年，东桥热电取得土地使用权并确认无形资产，导致本期末预付土地使用权款大幅减少。

2024年末及2025年6月末，预付设备、工程款增加主要系随工程建设有序推进，东桥热电 2*660MW热电联产、仙游木兰抽水蓄能电站等项目预付设备、工程款项所致。

1-1-93募集说明书

（二）负债构成及变化分析

报告期各期末，公司负债构成情况如下：

单位：万元

2025年6月30日2024年12月31日2023年12月31日2022年12月31日

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

流动负债：

短期借款51008.592.42%71053.973.56%161053.377.08%217411.459.06%

应付账款136518.206.47%145556.437.29%220169.159.68%366645.8715.27%

合同负债5423.650.26%4914.700.25%3569.200.16%4340.890.18%

应付职工薪酬9787.020.46%5233.840.26%5116.010.23%5279.740.22%

应交税费19146.860.91%30397.011.52%23699.141.04%19679.260.82%

其他应付款105795.985.01%11694.240.59%11754.600.52%15591.020.65%

一年内到期的非279465.6513.24%202161.4410.12%327844.6914.42%228174.609.51%流动负债

其他流动负债1367.540.06%3128.330.16%4138.210.18%1244.030.05%

流动负债合计608513.5028.82%474139.9723.74%757344.3833.31%858366.8535.76%

非流动负债：

长期借款1408259.7866.71%1427629.7871.49%1420838.0162.49%1331978.7255.49%

应付债券--120954.335.04%

租赁负债953.040.05%923.240.05%201.530.01%297.710.01%

长期应付款66296.213.14%67803.823.40%74757.723.29%75602.703.15%

长期应付职工206.390.01%243.150.01%263.660.01%243.620.01%薪酬

预计负债1102.600.05%1129.880.06%457.200.02%853.330.04%

递延收益9206.870.44%8246.100.41%3885.850.17%4518.370.19%

递延所得税负债16528.900.78%16845.260.84%15953.380.70%7577.510.32%

非流动负债合计1502553.7971.18%1522821.2476.26%1516357.3566.69%1542026.2864.24%

负债合计2111067.29100.00%1996961.21100.00%2273701.72100.00%2400393.14100.00%

报告期各期末，公司负债金额分别为2400393.14万元、2273701.72万元、

1996961.21万元和2111067.29万元。

1、短期借款

报告期各期末，公司短期借款均为信用借款，余额分别为217411.45万元、

161053.37万元、71053.97万元和51008.59万元，短期借款余额逐年下降。

1-1-94募集说明书

2、应付账款

报告期各期末，公司应付账款构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

应付货款49340.1033934.8336611.2851917.82

应付工程及设备款75552.8697555.43177070.52308059.70

应付服务费11394.0013217.265317.123206.44

其他231.24848.911170.233461.91

合计136518.20145556.43220169.15366645.87

报告期各期末，公司应付账款金额分别为366645.87万元、220169.15万元、145556.43万元和136518.20万元，主要为应付工程及设备款，受工程进度影响，

报告期内呈逐年下降趋势。

3、合同负债

报告期各期末，公司合同负债明细情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

供气款项4985.094350.293055.502448.55

纺织货款257.32295.32406.60480.68

发电副产品综合利180.16275.66152.341465.76用款

其他1.091.771.541.20

减：计入其他非流-8.3346.7855.30动负债的合同负债

合计5423.654914.703569.204340.89

报告期各期末，公司合同负债金额分别为4340.89万元、3569.20万元、

4914.70万元和5423.65万元，主要为各期预收客户款项。

4、应付职工薪酬

报告期各期末，公司应付职工薪酬余额分别为5279.74万元、5116.01万元、

5233.84万元和9787.02万元。

1-1-95募集说明书

5、应交税费

报告期各期末，公司应交税费明细情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

增值税4677.623368.894401.974017.92

企业所得税12459.6024636.3517074.6413714.82

城市维护建设税252.67157.29199.65179.23

房产税356.72373.03330.27230.71

土地使用税169.01170.48154.65100.63

个人所得税43.62851.35685.29526.53

教育费附加242.76164.37203.08183.95

环境保护税381.83406.51369.63411.72

印花税204.53210.08225.43262.16

其他税费358.4958.6554.5451.60

合计19146.8630397.0123699.1419679.26

报告期期末，公司应交税费金额分别为19679.26万元、23699.14万元、

30397.01万元和19146.86万元，主要为各期末应交增值税和企业所得税，因净

利润增长导致应交企业所得税增加。

6、其他应付款

报告期各期末，公司其他应付款构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

应付利息--151.04

应付股利87777.102.832.752.66

其他应付款18018.8811691.4111751.8515437.31

合计105795.9811694.2411754.6015591.02

报告期各期末，公司其他应付款金额分别为15591.02万元、11754.60万元、

11694.24万元和105795.98万元。

7、一年内到期的非流动负债

报告期各期末，一年内到期的非流动负债构成情况如下：

1-1-96募集说明书

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

一年内到期的长期借款272544.35192963.75194083.60222707.30

一年内到期的应付债券-124596.04-

一年内到期的长期应付款5437.687407.037407.033430.45

一年内到期的租赁负债223.58379.51204.19558.98

一年内到期的应付利息1260.041411.151553.841477.87

合计279465.65202161.44327844.69228174.60

报告期各期末，一年内到期的非流动负债金额分别为228174.60万元、

327844.69万元、202161.44万元和279465.65万元，2023年末一年内到期的非

流动负债增加的主要原因系公司于2018年发行的可转换公司债券将于2024年

12月到期，截至2024年末，该项可转债已全部转股或兑付。

8、其他流动负债

报告期各期末，公司其他流动负债的金额分别为1244.03万元、4138.21万元和3128.33万元和1367.54万元，主要由未终止确认银行承兑汇票和待转销项税构成。

9、长期借款

报告期各期末，公司长期借款构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

质押借款34165.0040725.0051665.0036380.00

保证借款12737.5515195.6020037.0671026.00

信用借款1633901.581564672.931543219.551447280.02

小计1680804.131620593.531614921.611554686.02

减：一年内到期的272544.35192963.75194083.60222707.30长期借款

合计1408259.781427629.781420838.011331978.72

报告期各期末，公司长期借款金额分别为1331978.72万元、1420838.01万元、1427629.78万元和1408259.78万元，主要为信用借款。

1-1-97募集说明书

10、应付债券

报告期各期末，公司应付债券构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

2018年公开发行--124596.04120954.33

可转换公司债券

减：一年内到期的--124596.04-应付债券

合计---120954.33

报告期各期末，公司应付债券金额分别为120954.33万元、0万元、0万元和0万元，主要为公司于2018年公开发行可转换公司债券，该可转债已于2024年12月6日到期。

11、租赁负债

报告期各期末，公司租赁负债构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

租赁付款额1277.651440.91465.41956.24

减：未确认的融资101.03138.1759.7099.55费用

小计1176.621302.75405.71856.69

减：一年内到期的223.58379.51204.19558.98租赁负债

合计953.04923.24201.53297.71

报告期各期末，公司租赁负债的金额分别297.71万元、201.53万元、923.24万元和953.04万元，2024年度公司新增房屋租入。

12、长期应付款

报告期各期末，公司长期应付款构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

自建项目风机设备融资款71733.8975210.8582164.7579033.15

减：一年内到期长期应付款5437.687407.037407.033430.45

合计66296.2167803.8274757.7275602.70

1-1-98募集说明书

报告期各期末，公司长期应付款的金额分别75602.70万元、74757.72万元、

67803.82万元和66296.21万元，主要系公司为自建项目购买风机设备的融资款。

13、长期应付职工薪酬

报告期各期末，公司长期应付职工薪酬构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目

6月30日12月31日12月31日12月31日

辞退福利206.39243.15263.66243.62

合计206.39243.15263.66243.62

报告期各期末长期应付职工薪酬的金额分别为243.62万元、263.66万元、

243.15万元和206.39万元，均为辞退福利。

14、预计负债

报告期各期末，公司预计负债构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

未决诉讼838.00838.00--

产品质量保证264.60291.88457.20853.33

合计1102.601129.88457.20853.33

报告期各期末，公司预计负债金额分别为853.33万元、457.20万元、1129.88万元和1102.60万元，2024年末预计负债小幅增加主要系子公司龙安热电存在一起用热纠纷导致未决仲裁金额增加。

15、递延收益

报告期各期末，公司递延收益构成情况如下：

单位：万元

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

政府补助9206.878246.103885.854518.37

合计9206.878246.103885.854518.37

报告期各期末，公司递延收益金额分别为4518.37万元、3885.85万元、

8246.10万元和9206.87万元，主要是与资产相关的政府补助。

1-1-99募集说明书

16、递延所得税负债

报告期各期末，公司递延所得税负债构成情况如下：

单位：万元

2025年6月2024年12月2023年12月2022年12月

项目30日31日31日31日

可转债项目资本化利息77.3281.7590.6199.48

会计摊销年限大于税法1467.771611.021933.052166.30年限

企业合并取得资产的公1356.521356.521356.52-允价值调整

非同一控制企业合并资9950.8910065.0010310.743540.75产评估增值

其他权益工具投资公允3118.822925.781818.381341.29价值变动

其他557.59805.20444.09429.69

合计16528.9016845.2615953.387577.51

报告期各期末，公司递延所得税负债金额分别为7577.51万元、15953.38万元、16845.26万元和16528.90万元。2023年末公司递延所得税负债较上年同期增长110.54%，主要原因系公司对东桥热电进行增资扩股，非同一控制下企业合并产生评估增值导致。

（三）偿债能力分析

1、发行人主要偿债能力指标

2025年2024年2023年2022年

项目6月30日12月31日12月31日12月31日

流动比率（倍）2.132.551.551.14

速动比率（倍）2.032.431.471.06

资产负债率（母公司）10.55%7.08%18.93%22.90%

资产负债率（合并）39.44%38.50%44.86%49.46%

利息保障倍数（倍）9.998.106.535.71

注：流动比率=流动资产/流动负债；速动比率=（流动资产-存货）/流动负债；资产负债

率=负债总额/资产总额；利息保障倍数=（利润总额+财务费用中的利息支出）/财务费用中的利息支出。

报告期内，公司流动比率、速动比率、利息保障倍数稳定上升，资产负债率稳定下降，企业偿债能力不断增强。

1-1-100募集说明书

2、与同行业上市公司相关指标的对比分析

（1）流动比率与同行业可比公司的对比情况

2025年2024年2023年2022年

公司名称6月30日12月31日12月31日12月31日

吉电股份0.830.540.630.68

申能股份1.041.020.981.02

湖北能源0.470.430.570.81

上海电力0.680.550.660.66

平均值0.750.630.710.79

发行人2.132.551.551.14

报告期各期末，公司流动比率均大于1，整体流动性较好，短期偿债能力较强。公司流动比率逐年上升，主要系公司经营现金流入增加，导致流动资产大幅增加，流动比率随之提高。

报告期内，发行人的流动比率高于同行业平均水平，主要原因在于公司基于电力行业固定资产投资比例高、资本回收期长的特征，采用稳健型的营运资本政策，流动性负债占比较小，流动比率较高。

（2）速动比率与同行业可比公司的对比情况

2025年2024年2023年2022年

公司名称6月30日12月31日12月31日12月31日

吉电股份0.820.530.620.66

申能股份1.010.970.940.95

湖北能源0.430.380.530.77

上海电力0.670.530.640.63

平均值0.730.600.680.75

发行人2.032.431.471.06

报告期各期末，公司速动比率均大于1，短期偿债能力较强。公司速动比率逐年上升，主要系公司经营现金流入增加，导致速动资产大幅增加，速动比率随之提高。

报告期内，发行人的速动比率高于同行业平均水平，主要原因在于公司基于电力行业固定资产投资比例高、资本回收期长的特征，采用稳健型的营运资本政策，流动性负债占比较小，速动比率较高。

1-1-101募集说明书

（3）资产负债率与同行业可比公司的对比情况

2025年2024年2023年2022年

公司名称6月30日12月31日12月31日12月31日

吉电股份69.21%69.99%74.29%72.19%

申能股份54.56%54.83%56.16%57.55%

湖北能源59.01%58.63%57.83%53.79%

上海电力71.29%71.90%70.01%72.65%

平均值63.52%63.84%64.57%64.05%

发行人39.44%38.50%44.86%49.46%

报告期内，发行人资产负债率低于同行业平均水平，主要系受行业特性影响，各公司经营情况、投资策略和风险偏好等存在差异所致；此外，报告期内随着公司盈利和经营现金净流入增加，资产负债率有所下降。

（四）资产周转能力分析

1、发行人应收账款及存货周转率

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

应收账款周转率（次）2.122.803.113.76

存货周转率（次）15.2316.6316.0417.31

注：应收账款周转率=营业收入/应收账款期初期末平均余额；存货周转率=营业成本/存

货期初期末平均余额。2025年1-6月数据已年化。

（1）应收账款周转率

报告期内，公司应收账款周转率分别为3.76、3.11、2.80和2.12次，呈现逐年下降的趋势，主要系由于应收账款余额增长较快。

（2）存货周转率

报告期内，公司存货周转率分别为17.31、16.04、16.63次和15.23次。

2、与同行业上市公司相关指标的对比分析

（1）应收账款周转率与同行业可比公司的对比情况

报告期内，公司应收账款周转率与同行业可比公司对比情况如下：

公司名称2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

吉电股份1.201.451.671.74

1-1-102募集说明书

公司名称2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

申能股份2.523.053.333.82

湖北能源3.123.814.205.15

上海电力1.481.862.432.68

平均值2.082.542.913.35

发行人2.122.803.113.76

注：应收账款周转率=营业收入/（应收账款余额+合同资产余额）期初期末平均余额。

2025年1-6月数据已年化。

如上表所示，报告期内公司应收账款周转率与同行业可比公司不存在显著差异。

（2）存货周转率与同行业可比公司的对比情况

报告期内，公司存货周转率与同行业可比公司对比情况如下：

公司名称2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

吉电股份33.5244.0650.9532.93

申能股份19.9521.8119.1918.78

湖北能源13.4316.8421.6624.46

上海电力30.5431.4729.1024.89

平均值24.3628.5530.2225.27

发行人15.2316.6316.0417.31

注：存货周转率=营业成本/存货期初期末平均余额。2025年1-6月数据已年化。

由上表可见，报告期内，发行人存货周转率整体低于同行业水平。发行人存货周转率较低主要有两方面原因。一方面，发行人较同行业上市公司距煤炭出产地及主要交运港口距离较远，为保障发电稳定，会保存更多天数的安全煤炭库存。

另一方面，相对于煤电板块业务，发行人纺织板块业务存货周转较慢，导致发行人整体存货周转率低于同行业上市公司。

（五）财务性投资情况

1、财务性投资及类金融业务的认定标准及相关规定根据中国证监会发布的《<上市公司证券发行注册管理办法>第九条、第十条、

第十一条、第十三条、第四十条、第五十七条、第六十条有关规定的适用意见——证券期货法律适用意见第18号》（证监会公告〔2023〕15号，以下简称“《证

1-1-103募集说明书券期货法律适用意见第18号》”）和《监管规则适用指引——发行类第7号》，财务性投资和类金融业务的界定标准及相关规定如下：

（1）财务性投资

财务性投资的类型包括不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；与公司主营业务

无关的股权投资；投资产业基金、并购基金；拆借资金；委托贷款；购买收益波动大且风险较高的金融产品等。

围绕产业链上下游以获取技术、原料或者渠道为目的的产业投资，以收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠道为目的的拆借资金、委托贷款，如符合公司主营业务及战略发展方向，不界定为财务性投资。

金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额超过公司合并报表归属于母公司净资产的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业务的投资金额）。

本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入的财务性投

资金额应当从本次募集资金总额中扣除。投入是指支付投资资金、披露投资意向或者签订投资协议等。

（2）类金融业务

除人民银行、银保监会、证监会批准从事金融业务的持牌机构为金融机构外，其他从事金融活动的机构均为类金融机构。类金融业务包括但不限于：融资租赁、融资担保、商业保理、典当及小额贷款等业务。

发行人应披露募集资金未直接或变相用于类金融业务的情况。对于虽包括类金融业务，但类金融业务收入、利润占比均低于30%，且符合下列条件后可推进审核工作：（1）本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前新投入和拟投入类

金融业务的金额（包含增资、借款等各种形式的资金投入）应从本次募集资金总额中扣除。（2）公司承诺在本次募集资金使用完毕前或募集资金到位36个月内，不再新增对类金融业务的资金投入（包含增资、借款等各种形式的资金投入）。

与公司主营业务发展密切相关，符合业态所需、行业发展惯例及产业政策的

1-1-104募集说明书

融资租赁、商业保理及供应链金融，暂不纳入类金融业务计算口径。

2、报告期末公司不存在金额较大的财务性投资的情况

截至2025年6月30日，公司持有的可能存在财务性投资的报表科目情况如下：

序号项目金额（万元）

1其他应收款1823.40

其中：应收股利8.35

2其他流动资产21536.72

3长期股权投资1022310.83

4其他权益工具投资69427.75

5其他非流动资产136995.15

最近一期末，公司不存在持有金额较大、期限较长的交易性金融资产、借予他人款项、委托理财等财务性投资的情形。具体情况如下：

（1）其他应收款

截至2025年6月30日，公司持有的其他应收款账面价值为1823.40万元，具体情况如下：

单位：万元项目2025年6月30日账面价值是否属于财务性投资

应收股利8.35否

其他应收款1815.06否

其中：押金、备用金534.43否

应收退税款746.70否

代收代付159.13否

其他往来374.80否

合计1823.40

截至2025年6月30日，公司持有的其他应收款主要为应收退税款、押金、备用金等，不属于财务性投资。

（2）其他流动资产

截至2025年6月30日，公司持有的其他流动资产账面价值为21536.72万元，具体情况如下：

1-1-105募集说明书

单位：万元项目2025年6月30日账面价值是否属于财务性投资

待抵扣进项税20357.18否

预缴税金431.31否

碳排放权资产653.00否

其他95.22否

合计21536.72

截至2025年6月30日，公司持有的其他流动资产主要为待抵扣进项税，不属于财务性投资。

（3）长期股权投资

截至2025年6月30日，公司持有的长期股权投资账面余额为1022310.83万元，具体情况如下：

1-1-106募集说明书

单位：万元持股比例是否属于财序号项目账面余额主营业务直接间接务性投资

1国能（泉州）热电有限公司61293.3923%供热、火力发电否

2华能霞浦核电有限公司8888.6210%开发、建设、经营管理压水堆电站和否

高温气冷堆核电

3海峡发电有限责任公司444551.9435%新能源电力投资与开发否

4中核霞浦核电有限公司788.3520%核电站的建设、运营和管理否

5福建宁德第二核电有限公司16772.3510%核电站的投资、建设与经营否

6国核（福建）核电有限公司9093.0035%核能发电；核电项目开发、投资、建否

设、运营及管理

7福建省石狮热电有限责任公司19440.7346.67%供热、供电、煤渣综合利用否

8福建宁德核电有限公司195805.5010%核电站的建设、运营和管理否

9负责电力市场交易平台的建设、运营福建电力交易中心有限公司2690.0110%否

和管理

10福建省能源石化集团财务有限公司27810.8310%金融业否

11宁德市环三售电有限公司3919.2329%电力供应等否

12泉州市梅山美溪供电有限公司1255.9540.63%电力供应、机电安装、交电零售否

13国能神福（石狮）发电有限公司228483.9349%火力发电否

14福建福州闽投海上风电汇流站有限公司1517.0015.17%风力发电否

合计1022310.83

1-1-107募集说明书

除福建省能源石化集团财务有限公司外，公司投资的参股公司的主营业务均属于主营的电力供应相关领域。该等投资系公司进行的产业相关投资，有利于发挥各自优势、形成协同效果，符合公司的主营业务和战略发展方向，亦符合行业惯例，故不属于财务性投资。

福建省能源石化集团财务有限公司主要从事企业集团财务公司服务。公司对其投资的主要目的系为获取更好的金融服务，并非赚取短期投资收益。根据《证券期货法律适用意见第18号》的规定，“（一）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业务（不包括投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资）；……”，上述投资虽为非金融企业投资金融业务，但自公司持股财务公司以来，未增加对财务公司的持股比例，持股比例均为10%，符合“投资前后持股比例未增加的对集团财务公司的投资”的例外情形，故不认定为财务性投资具有合理性。

（4）其他权益工具投资

截至2025年6月30日，公司持有的其他权益工具投资账面余额为69427.75万元，具体情况如下：

单位：万元是否属序账面持股比例项目主营业务于财务号余额直接间接性投资

发电业务、输电业

1华润电力（温州）有限53204.2920%务、供（配）电业否

公司务

2交通银行股份有限公15180.000.02%金融业是

司

3兴业证券股份有限公516.780.01%金融业是

司福建省能化科创股权以私募基金从事股4投资合伙企业（有限合326.6724.02%权投资、投资管理、是伙）资产管理等活动现已成建制划入福建省中华会计函校5南平市投资担保中心200.003.92%南平分校（南平市是会计考试管理中

心）

合计69427.75

上述是公司长期持有的投资，公司将其指定为以公允价值计量且其变动计入

1-1-108募集说明书

其他综合收益的金融资产。

除华润温州外，公司所持有的其他权益工具投资均系2014年实施重大资产重组时，承继原上市公司福建南纺股份有限公司持有的权益投资，该部分资产账面价值占公司归母净资产的比例低。

华润温州主要经营电力建设、生产、销售及电力生产相关的燃料、粉煤灰、

脱硫石膏等附属经营及综合利用。华润温州拥有大容量、高参数、超超临界的百万机组，各项主要技术经济指标在国内同类型机组中处于领先水平，收购华润温州20%股权，有利于公司实施省外业务布局，做优做强主业，提升公司经营规模和盈利能力，符合公司的战略定位和发展规划，并非以赚取短期投资收益为目的，不构成财务性投资。

公司持有交通银行股份有限公司和兴业证券股份有限公司流通股属于购买

收益波动大且风险较高的金融产品，故属于财务性投资。报告期内，公司仅于

2022年参与兴业证券股份有限公司配股增持192660.00股股票，除此之外，公

司持有上述两家上市公司股票的数量未发生变动，故投资时间不属于本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前的时间范畴。截至2025年6月30日，公司合计投资金额占公司合并报表归属于母公司净资产的比例仅为0.61%，远低于30%，亦不属于金额较大的财务性投资。

公司以自有资金认缴福建省能化科创股权投资合伙企业（有限合伙）（以下简称“能化科创基金”）出资人民币0.98亿元，约占合伙企业认缴出资额的24.02%。

依据公司与福建省福能兴业股权投资管理有限公司、福建省能源石化集团有限责

任公司、福建省能源集团有限责任公司、福建省永安煤业有限责任公司4位合伙人于2023年9月签署的《福建省能化科创股权投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》约定，能化科创基金未来投资行业方向将重点围绕能源以及配套的智能工业互联网等领域的科技创新企业。该投资系产业相关投资，公司未来可与能化科创基金投资的企业开展主营业务相关合作，有利于发挥各自优势、形成协同效果，与公司主营业务及战略发展方向具有相关性和协同性。公司基于谨慎性考虑将认缴能化科创基金出资认定为财务性投资，并已将能化科创基金拟投资金额0.98亿元从本次募集资金总额中扣除。截至2025年6月30日，公司对其实际投资金

1-1-109募集说明书

额326.67万元占公司合并报表归属于母公司净资产的比例仅为0.01%，远低于

30%，不属于金额较大的财务性投资。

公司于1995年投资南平市投资担保中心（原闽北武夷信托投资公司，后于

2020年9月申请注销事业单位登记，债权债务由福建省中华会计函授学校南平分校全盘承接），属于财务性投资。公司投资时间不属于本次发行董事会决议日前六个月至本次发行前的时间范畴；截至2025年6月30日，公司对其投资金额占公司合并报表归属于母公司净资产的比例仅为0.01%，远低于30%，亦不属于金额较大的财务性投资。

（5）其他非流动资产

截至2025年6月30日，公司持有的其他非流动资产账面价值为136995.15万元，具体情况如下：

单位：万元项目2025年6月30日账面价值是否属于财务性投资

预付土地使用权款4.01否

预付设备、工程款86416.54否

待抵扣进项税36602.25否

项目前期费用1526.06否

其他12446.28否

合计136995.15

截至2025年6月30日，公司持有的其他非流动资产主要为预付设备、工程款、待抵扣进项税、定期存款等，不属于财务性投资。

公司购买的定期存款风险较低、收益相对稳定，不属于购买收益波动大且风险较高的金融产品，故不属于财务性投资。

综上，截至2025年6月30日，公司持有的可能属于财务性投资的情形主要包括持有交通银行及兴业证券流通股、投资能化科创基金等，财务性投资合计账面余额为16223.45万元，占公司报告期末合并报表归属于母公司净资产的比例仅为0.63%，远低于30%，不属于最近一期末存在持有金额较大的财务性投资的情形；同时，公司已基于谨慎性考虑将能化科创基金拟投资金额0.98亿元从本次募集资金总额中扣除，除此之外，其余财务性投资的投资时间均不属于本次发行董

1-1-110募集说明书

事会决议日前六个月至本次发行前的时间范畴，不存在应从本次募集资金总额中扣除的情形。相关认定符合《证券期货法律适用意见第18号》等相关规定。

七、经营成果构成及变化分析

报告期内，公司主要经营成果情况如下：

单位：万元

2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比

营业收入1456328.53100.00%1469491.88100.00%1431787.25100.00%

营业成本1069633.7973.45%1119194.3776.16%1089139.5476.07%

税金及附加9934.130.68%8505.690.58%8256.270.58%

销售费用2621.560.18%2335.020.16%2341.780.16%

管理费用34159.572.35%29622.342.02%25765.121.80%

研发费用14326.110.98%12989.630.88%10823.170.76%

财务费用49911.203.43%60377.234.11%62990.184.40%

其他收益12735.430.87%8301.190.56%9129.280.64%

投资收益121424.778.34%124027.958.44%130146.029.09%

信用减值损失-1081.15-0.07%-126.52-0.01%-1511.72-0.11%

资产减值损失-4733.72-0.33%-433.41-0.03%-9791.46-0.68%

资产处置收益1045.090.07%249.450.02%1088.610.08%

营业利润405132.6027.82%368486.2625.08%361531.9225.25%

营业外收入1869.200.13%493.730.03%2160.160.15%

营业外支出1360.690.09%5904.250.40%1196.250.08%

利润总额405641.1127.85%363075.7424.71%362495.8225.32%

所得税费用57407.913.94%43379.002.95%34098.682.38%

净利润348233.2023.91%319696.7321.76%328397.1422.94%

（一）营业收入、营业成本及营业毛利

1、营业收入

报告期内，发行人营业收入、营业成本情况如下：

单位：万元、%

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

1-1-111募集说明书

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

项目金额占比金额占比金额占比金额占比

主营业务收入631414.5099.131443909.6799.151454952.7499.011417565.8699.01

其他业务收入5510.050.8712418.860.8514539.140.9914221.400.99

收入合计636924.55100.001456328.53100.001469491.88100.001431787.25100.00

主营业务成本453476.5599.311063140.9899.391114022.0099.541083883.9799.52

其他业务成本3161.540.696492.810.615172.370.465255.570.48

成本合计456638.09100.001069633.79100.001119194.37100.001089139.54100.00

（1）按产品分类的营业收入

发行人营业收入按产品分类情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

供电514164.481177444.671178592.701157877.70

主营业务供热83967.72200391.14201761.40196359.22

收入纺织制品32847.9464459.0370423.2260034.85

其他434.361614.834175.423294.09

其他业务收入5510.0512418.8614539.1414221.40

合计636924.551456328.531469491.881431787.25

如上表所示，2022-2024年度发行人营业收入增长率分别为2.64%和-0.90%，各年度收入波动较为平稳。

（2）按地区分类的营业收入

发行人营业收入按地域分类情况如下：

单位：万元

产品类型2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

主营业务福建省内516118.541218642.381205146.931210213.13

收入福建省外115295.96225267.29249805.80207352.73

其他业务收入5510.0512418.8614539.1414221.40

合计636924.551456328.531469491.881431787.25

报告期内，发行人收入主要集中在福建省内，主要系由于发电业务具有较强的区域性，而发行人发电业务装机在福建区域较为集中所致。

1-1-112募集说明书

（3）按季度分类的营业收入

单位：万元、%

第一季度第二季度第三季度第四季度项目合计金额占比金额占比金额占比金额占比

2025年

1-6309748.63-327175.92-----636924.55月

2024年308781.4021.20357706.6324.56382047.3626.23407793.1428.001456328.53

2023年307174.6520.90330212.4422.47398493.1527.12433611.6529.511469491.88

2022年253428.7817.70284984.9419.90380585.3126.58512788.2235.811431787.25

如上表所示，发行人2022-2024年度收入在第四季度较高，主要系由于风电、燃气和燃煤发电收入占比较高，受到风电资源、燃气发电调度和燃煤发电的用电季节性影响所致。

2、营业成本

发行人营业成本按照产品类型分类情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

供电348608.53827441.05883527.48859090.50

主营业务供热68299.49161060.07153117.19159004.93

成本纺织制品32990.8165489.6771850.1862789.05

其他3577.729150.195527.142999.50

其他业务成本3161.546492.815172.375255.57

合计456638.091069633.791119194.371089139.54

3、营业毛利

发行人营业毛利按照收入类型分类情况如下：

单位：万元、%

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

项目毛利额毛利额毛利额毛利额毛利毛利毛利毛利占比占比占比占比

供电165555.9591.83350003.6290.51295065.2284.23298787.2087.20主

供热15668.238.6939331.0710.1748644.2113.8937354.2910.90营

业纺织-142.87-0.08-1030.64-0.27-1426.96-0.41-2754.20-0.80务制品

其他-3143.36-1.74-7535.36-1.95-1351.72-0.39294.590.09

1-1-113募集说明书

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

项目毛利额毛利额毛利额毛利额毛利毛利毛利毛利占比占比占比占比

其他业务2348.511.305926.051.539366.772.678965.832.62

合计180286.46100.00386694.74100.00350297.51100.00342647.71100.00

报告期各期内，发行人的毛利分别为342647.71万元、350297.51万元、

386694.74万元和180286.46万元，整体呈逐年上升的趋势，其中供电、供热业

务是毛利的主要贡献来源。发行人2024年度毛利较2023年增加36397.23万元，增长10.39%，主要是由于：1）得益于海上风况较好，2024年度海上风电上网电量增加，使得毛利增加29297.58万元；2）2024年度由于煤炭价格下降，使得燃煤发电毛利增加24856.69万元。

4、毛利率分析

报告期内，公司毛利率情况如下：

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

项目毛利毛利毛利毛利毛利率毛利率毛利率毛利率占比占比占比占比

主营业务28.18%98.70%26.37%98.47%23.43%97.33%23.54%97.38%

其他业务42.62%1.30%47.72%1.53%64.42%2.67%63.04%2.62%

综合毛利率28.31%100.00%26.55%100.00%23.84%100.00%23.93%100.00%

报告期内，公司主营业务毛利率分别为23.54%、23.43%、26.37%和28.18%，基本保持平稳。

（1）分业务毛利率分析

报告期内，公司不同业务毛利率情况如下：

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

业务类别收入收入收入收入毛利率毛利率毛利率毛利率比例比例比例比例

供电32.20%81.43%29.73%81.55%25.04%81.01%25.80%81.68%

—燃煤发电16.42%35.58%16.30%35.73%10.86%37.50%3.71%35.72%

—燃气发电11.59%16.08%5.59%17.98%7.06%18.28%-6.59%18.76%

—陆上风电58.54%8.99%59.82%8.46%59.09%7.93%65.75%9.59%

—海上风电65.00%19.31%66.16%17.80%61.63%15.69%74.55%15.58%

1-1-114募集说明书

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

业务类别收入收入收入收入毛利率毛利率毛利率毛利率比例比例比例比例

—配售电40.32%1.03%33.42%1.29%31.09%1.36%29.27%1.78%

—光伏63.92%0.44%50.47%0.28%57.77%0.24%58.79%0.25%

供热18.66%13.30%19.63%13.88%24.11%13.87%19.02%13.85%

纺织制品-0.43%5.20%-1.60%4.46%-2.03%4.84%-4.59%4.24%

其他-723.68%0.07%-466.64%0.11%-32.37%0.29%8.94%0.23%

主营业务合计28.18%100.00%26.37%100.00%23.43%100.00%23.54%100.00%

公司业务类型较多，以下针对报告期内平均收入占比5%以上的业务毛利率情况进行分析：

公司的供电业务按发电方式分类，主要包括燃煤发电、燃气发电、陆上风电、海上风电及光伏发电，除此之外公司还开展配售电业务。其中燃煤发电上网电价较低，毛利率主要受上网电价及煤炭价格波动的影响。报告期内，燃煤发电上网电价基本稳定，随着煤炭市场价格逐年下降，公司燃煤发电毛利率随之增加。

公司的燃气发电公司为调峰电厂，发电量受一定程度上的行政指导，因此各期毛利率变动除受天然气价格波动的影响外，还受到行政指导发电量的影响。

陆上风电和海上风电为清洁能源，上网电价较高，发电无需消耗原材料，成本主要为设备折旧，因此毛利率较高。公司2023年度的陆上风电及海上风电毛利率相较2022年度均有较为明显的下降，主要是由于2023年上网电价及上网电量双双下降导致收入减少所致。公司2024年度的海上风电毛利率相较2023年度增加，主要是由于2024年度海上风况较好使得上网电量增加所致。

公司的供热业务的销售价格一般参照当地行政价格，毛利率主要受煤炭价格影响。2023年公司的供热业务毛利率较高，主要是由于当期煤炭的平均采购价格下降幅度大于供热价格下降幅度所致。

（2）同行业毛利率比较分析

报告期内，公司与同行业可比上市公司的综合毛利率情况对比如下：

公司2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

吉电股份30.74%26.92%25.75%23.92%

1-1-115募集说明书

公司2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

申能股份22.54%19.61%18.46%11.96%

湖北能源23.76%25.02%20.08%13.80%

上海电力28.26%23.47%21.93%19.19%

平均26.33%23.76%21.56%17.22%

公司28.31%26.55%23.84%23.93%

由上表可见，公司的综合毛利率水平略高于行业平均水平，整体低于吉电股份。吉电股份位于吉林省，发电业务以燃煤发电为主，但由于其与内蒙古等北方高热值煤矿厂距离较近且联系较为紧密，因此其煤炭供应较为充足，煤炭采购成本也相对较低，所以整体毛利率较高。

（二）税金及附加

报告期内，公司税金及附加明细情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

环境保护税852.222478.211347.381200.73

房产税977.802000.701860.071455.39

教育费附加1416.371935.271737.642088.98

城市维护建设税1384.591877.691700.232033.15

印花税348.62860.19966.36772.44

土地使用税380.26766.22757.89645.88

资源税48.989.05--

车船使用税2.206.796.877.69

其他30.70-129.2452

合计5441.739934.138505.698256.27

报告期内，公司税金及附加分别为8256.27万元、8505.69万元、9934.13万元和5441.73万元，占营业收入比重为0.58%、0.58%、0.68%和0.85%。

（三）期间费用

报告期内，公司期间费用及占营业收入比重情况如下：

1-1-116募集说明书

单位：万元

2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

项目营业收营业收营业收营业收金额金额金额金额入占比入占比入占比入占比

销售费用1221.890.19%2621.560.18%2335.020.16%2341.780.16%

管理费用13569.032.13%34159.572.35%29622.342.02%25765.121.80%

研发费用6567.821.03%14326.110.98%12989.630.88%10823.170.76%

财务费用18761.782.95%49911.203.43%60377.234.11%62990.184.40%

合计40120.526.30%101018.436.94%105324.227.17%101920.257.12%

报告期内，公司期间费用分别为101920.25万元、105324.22万元、101018.43万元和40120.52万元，占营业收入的比重分别为7.12%、7.17%、6.94%和6.30%。

具体分析如下：

1、销售费用

报告期内，公司销售费用构成情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

职工薪酬967.631998.731842.521749.93

营销费用90.19220.05144.79229.78

交通差旅费59.69122.36141.96110.22

广告宣传费-74.4550.0793.39

其他104.37205.97155.68158.47

合计1221.892621.562335.022341.78

报告期内，公司销售费用分别为2341.78万元、2335.02万元、2621.56万元和1221.89万元，占营业收入的比重分别为0.16%、0.16%、0.18%和0.19%，基本保持稳定。

2、管理费用

报告期内，公司管理费用构成情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

职工薪酬9058.6220974.3719984.8017079.25

折旧摊销费1740.273746.623666.353635.86

1-1-117募集说明书

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

办公费787.631442.411486.451429.87

聘请中介及咨询费305.82954.16656.65536.5

税费86.42613.16427.36400.92

交通差旅费195.97546.95496.12380.45

广告宣传费99.36411.15250.04335.59

租赁费189.96345.92106.1479.27

党建经费174.71330.13333.76421.47

物料消耗及修理费158.01286.76323.64187.76

邮电通讯费131.68271.14320.48253.48

业务招待费91.95264.16247.91218.5

保险费32.70144.83175.62114.65

其他515.933827.811147.02691.55

合计13569.0334159.5729622.3425765.12

报告期内，公司管理费用分别为25765.12万元、29622.34万元、34159.57万元和13569.03万元。报告期内公司管理费用增长主要是由于公司营收及员工数量增长导致职工薪酬增加所致。

3、研发费用

报告期内，公司研发费用构成情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

人员费用3889.349636.077477.916682.39

材料及燃料动力费1355.562052.333641.552982.19

固定资产费用400.79626.70392.19391.14

试验检验费用1.86106.77263.86246.30

其他920.261904.231214.11521.15

合计6567.8214326.1112989.6310823.17

报告期内，公司研发费用分别为10823.17万元、12989.63万元、14326.11万元和6567.82万元，研发费用率分别为0.76%、0.88%、0.98%和1.03%。报告期内，公司持续加大研发投入力度，推动研发费用持续增长。

1-1-118募集说明书

4、财务费用

报告期内，公司财务费用构成情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

利息支出22306.2857141.5265708.8176926.97

减：利息资本化1751.991721.34466.4510245.17

减：利息收入1810.275566.054946.893712.52

汇兑损益-19.80-24.70-29.90-78.06

手续费及其他37.5681.77111.6698.97

合计18761.7849911.2060377.2362990.18

报告期内，公司财务费用分别为62990.18元、60377.23万元、49911.20万元和18761.78万元，主要为利息支出。2022年公司大额利息资本化支出主要是由子公司福能海峡长乐外海海上风电场 C区项目产生。

2023年公司利息支出较上年减少，主要是由于银行借款利率持续下调所致。

2024年及2025年1-6月公司利息支出减少，主要是由于公司到期偿还部分借款

及应付债券，同时银行借款利率下调所致。

（四）其他收益

报告期内，公司其他收益构成情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

政府补助9682.8812670.508266.889090.97

代扣个人所得税手续费返还63.3664.9334.3238.31

合计9746.2412735.438301.199129.28

报告期内，公司其他收益分别为9129.28万元、8301.19万元、12735.43万元和9746.24万元，主要由政府补助构成。报告期各期计入其他收益的政府补助明细如下：

单位：万元

2025年与资产相关/

序号补助名称2024年度2023年度2022年度

1-6月与收益相关

1增值税即征即退6175.406758.886210.757015.78与收益相关

2年产2万吨功能性高效多级低位121.81243.61243.61243.61与资产相关

1-1-119募集说明书

2025年202420232022与资产相关/序号补助名称1-6年度年度年度月与收益相关

水刺全棉复合医卫材料项目

3六枝国库电煤储备奖励款----与收益相关

4稳岗、扩岗及留工培训补贴及返还-338.13131.52245.15与收益相关

5福建省财政厅电力保供财政奖补---192.09与收益相关

资金

6两化融合示范项目补助资金---104.79与收益相关

72022年度中央大气污染防治资金---141.00与收益相关

8泉州师范学院福建非织造新材料---100.00与收益相关

实验室创新平台项目协作经费

9福建2022年中央引导地方科技发---100.00与收益相关

展资金的通知

10汛前顶峰发电奖补资金-3310.55556.03-与收益相关11安全生产和保供专项资金（煤电机--238.00-与收益相关组升级改造奖补）

12企业增产增效奖励-0.33157.5811.00与收益相关

13新型电力系统建设补助资金340.00216.72--与收益相关

14六盘水市工信局工业倍增激励奖444.00206.03--与收益相关

15房产税土地税水利建设基金退税-450.48--与收益相关

16延平区锅炉淘汰项目资金-270.00--与收益相关

17迎冬顶峰发电奖补金1808.54---与收益相关

18其他793.14875.77729.39937.55与收益相关

合计9682.8812670.508266.889090.97-

（五）投资收益

报告期内，公司的投资收益构成如下：

单位：万元

2025年

项目1-62024年度2023年度2022年度月

权益法核算的长期股权投资收益44098.12114046.48117789.02129317.24

处置长期股权投资产生的投资收---0.00-益

其他权益工具投资在持有期间取11737.537378.30718.62688.64得的股利收入

取得控制权时，股权按公允价值--5426.06-重新计量产生的利得

债权投资在持有期间取得的利息----收入

其他--94.25140.14

1-1-120募集说明书

2025年

项目1-62024年度2023年度2022年度月

合计55835.64121424.77124027.95130146.02

报告期内，公司的投资收益分别为130146.02万元、124027.95万元、

121424.77万元及55835.64万元，占营业收入的比重分别为9.09%、8.44%、8.34%和8.77%。受联营企业海峡发电有限责任公司、福建宁德核电有限公司、国能神福（石狮）发电有限公司等盈利的影响，公司权益法核算的长期股权投资确认的投资收益增加。

2023年，公司通过增资扩股将对东桥热电的持股比例从原先的35%提升至

51%，将东桥热电纳入合并范围。对公司原持有的35%股权的公允价值进行重新评估，确认投资收益5426.06万元。

2024年，公司其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入7378.30万元，

其中取得华润电力（温州）有限公司分红6310.54万元，取得交通银行股份有限公司分红1056.91万元。

2025年1-6月，公司其他权益工具投资在持有期间取得的股利收入11737.53万元，其中取得华润电力（温州）有限公司分红11355.37万元。

（六）信用减值损失

报告期内，公司的信用减值损失情况如下所示：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

应收账款坏账损失-471.25-1078.15-127.02-1512.45

其他应收款坏账损失0.36-3.000.500.72

合计-470.89-1081.15-126.52-1511.72

报告期内，公司信用减值损失金额分别为-1511.72万元、-126.52万元、-1081.15万元及-470.89万元，主要由计提的应收账款坏账损失构成。2022年、

2024年及2025年1-6月公司计提应收账款坏账准备增加，主要是由于应收清洁

能源补贴款增加所致。

1-1-121募集说明书

（七）资产减值损失

报告期内，公司的资产减值损失情况如下所示：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

存货跌价损失及合同履约-197.54-642.50-433.41-360.16成本减值损失

固定资产减值损失--1612.13--131.13

商誉减值损失--2479.10--9300.17

合计-197.54-4733.72-433.41-9791.46

报告期内，公司资产减值损失金额分别为-9791.46万元、-433.41万元、-4733.72万元及-197.54万元。公司2022年及2024年的资产减值损失主要是对反向购买形成的商誉计提减值准备所致，详见本节“六、财务状况分析”之“（一）资产构成及变化分析”之“15、商誉”。

（八）资产处置收益

报告期内，公司资产处置收益构成如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

持有待售的非流动资产处0.20---置利得和损失

未划分为持有待售的非流0.061045.09249.451088.61动资产处置利得和损失

合计0.261045.09249.451088.61

报告期内，公司资产处置收益金额分别为1088.61万元、249.45万元、

1045.09万元及0.26万元。

（九）营业外收入

报告期内，公司营业外收入的构成情况如下所示：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

非流动资产毁损报废利得24.74201.181.8148.44

违约赔偿5.6626.35318.216.60

无需支付款项-4.40125.84215.38

1-1-122募集说明书

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

碳排放配额交易款459.491054.76-1643.01

排污权交易313.78---

其他383.23582.5247.86246.72

合计1186.901869.20493.732160.16

报告期内，公司营业外收入的金额分别为2160.16万元、493.73万元、

1869.20万元及1186.90万元。报告期内公司营业外收入主要为出售碳排放配额取得的收入。

（十）营业外支出

报告期内，公司营业外支出的构成情况如下所示：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

非流动资产毁损报废损失0.66369.11462.58983.92

对外捐赠支出47.8657.88215.60133.87

罚款、滞纳金161.64299.581.2650.14

非常损失--2091.74-

赔偿支出13.00-174.13-

碳排放配额损失-553.812955.17-

其他50.0380.313.7828.33

合计273.181360.695904.251196.25

报告期内，公司营业外支出的金额分别为1196.25万元、5904.25万元、

1360.69万元及273.18万元，主要由碳排放配额采购、非流动资产毁损报废损失

及非常损失构成。2023年，因锚害事项导致子公司福能海峡长乐海上风电 C区海缆故障，造成2091.74万元非常损失。

（十一）所得税费用

报告期内，公司所得税费用构成如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

当期所得税费用33956.8253711.8538334.1630896.24

递延所得税费用300.043696.065044.843202.45

1-1-123募集说明书

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

合计34256.8657407.9143379.0034098.68

报告期内，公司的所得税费用分别为34098.68万元、43379.00万元、

57407.91万元和34256.86万元。

（十二）非经常性损益

报告期内，公司非经常性损益构成如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

非流动性资产处置损益，包括已计24.33877.16-211.31153.14提资产减值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国

家政策规定、按照确定的标准享3570.855976.552090.442114.18

有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外

对外委托贷款取得的损益--94.25140.14

单独进行减值测试的应收款项减--9.351.60值准备转回

企业取得子公司、联营企业及合营

企业的投资成本小于取得投资时--5426.06-应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

除上述各项之外的其他营业外收430.16175.49-1999.52256.37入和支出

减：所得税影响额992.921716.501713.64516.44

少数股东权益影响额（税后）1036.911772.66-520.13710.64

合计1995.513540.054215.761438.34

公司非经常性损益主要为非流动资产处置损益、计入当期损益的政府补助、和企业取得子公司的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益等。

报告期内，公司扣除所得税和少数股东权益影响额的非经常性损益金额分别为1438.34万元、4215.76万元、3540.05万元及1995.51万元，占净利润的比例分别为0.44%、1.32%、1.02%及1.20%，对公司盈利能力不构成重大影响。

1-1-124募集说明书

八、现金流量构成及变化分析

报告期内，发行人现金流量构成及变化情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

经营活动产生的现金流量净额162050.09468523.67462545.53327715.54

投资活动产生的现金流量净额-140433.40-259033.25-157437.32-162132.79

筹资活动产生的现金流量净额-16726.87-230805.86-119371.40-60157.89

汇率变动对现金及现金等价物的影响19.8024.7029.9078.06

现金及现金等价物净增加额4909.61-21290.74185766.71105502.93

期初现金及现金等价物余额561490.08582780.82397014.11291511.18

期末现金及现金等价物余额566399.69561490.08582780.82397014.11

（一）经营活动现金流量分析

报告期内，公司经营活动现金流量构成及变化情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

销售商品、提供劳务收到的现金623951.551542876.241606867.211415618.48

收到的税费返还8362.129040.707660.9543747.19

收到其他与经营活动有关的现金28827.9924476.2819231.0619089.51

经营活动现金流入小计661141.671576393.221633759.231478455.18

购买商品、接受劳务支付的现金363659.60900280.20985191.56971136.63

支付给职工及为职工支付的现金34870.6383462.8679511.5271064.21

支付的各项税费79663.75106254.8786775.3093077.57

支付其他与经营活动有关的现金20897.6017871.6219735.3215461.23

经营活动现金流出小计499091.581107869.551171213.701150739.64

经营活动产生的现金流量净额162050.09468523.67462545.53327715.54

报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额分别为327715.54万元、

462545.53万元、468523.67万元和162050.09万元。报告期内，随着销售商品、提供劳务收到的现金增加，公司经营活动产生的现金流量净额逐年增加。

（二）投资活动现金流量分析

报告期内，公司投资活动现金流量构成及变化情况如下：

1-1-125募集说明书

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

取得投资收益收到的现金20414.21105845.9877881.2441723.11

处置固定资产、无形资产和其他长期1345.241432.57733.951908.26资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的----现金净额

收到其他与投资活动有关的现金2360.8265.004442.034000.00

投资活动现金流入小计24120.27107343.5583057.2247631.37

购建固定资产、无形资产和其他长期160995.00324301.00207571.79183087.23资产支付的现金

投资支付的现金3558.6729805.8031942.7520296.93

取得子公司及其他营业单位支付的----现金净额

支付其他与投资活动有关的现金-12270.00980.006380.00

投资活动现金流出小计164553.67366376.80240494.54209764.16

投资活动产生的现金流量净额-140433.40-259033.25-157437.32-162132.79

报告期内，公司投资活动产生的现金流量净额分别为-162132.79万元、-157437.32万元、-259033.25万元和-140433.40万元。

（三）筹资活动现金流量分析

报告期内，公司筹资活动现金流量构成及变化情况如下：

单位：万元

项目2025年1-6月2024年度2023年度2022年度

吸收投资收到的现金11524.8625400.0681914.9918550.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的11524.8625400.0681914.9918550.00现金

取得借款收到的现金163319.49285516.85451646.12399050.00

收到其他与筹资活动有关的现金----

筹资活动现金流入小计174844.35310916.92533561.10417600.00

偿还债务支付的现金123108.87370356.53474643.62338699.58

分配股利、利润或偿付利息支付的现金65901.72165844.97173237.25136887.86

其中：子公司支付给少数股东的股利、44317.9234874.5533920.1436936.64利润

支付其他与筹资活动有关的现金2560.635521.285051.642170.44

筹资活动现金流出小计191571.22541722.78652932.50477757.89

筹资活动产生的现金流量净额-16726.87-230805.86-119371.40-60157.89

1-1-126募集说明书

报告期内，公司筹资活动产生的现金流量净额分别为-60157.89万元、-119371.40万元、-230805.86万元和-16726.87万元。

九、重大资本性支出分析

（一）报告期内重大资本性支出

报告期各期，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为183087.23万元、207571.79万元、324301.00万元和160995.00万元。报告期内，公司资本性支出主要用于购置设备、设备、土地等经营性资产，逐步扩大公司产能和业务布局，为公司主营业务的持续稳定发展提供了保障。

（二）未来可预见的重大资本性支出

截至本募集说明书签署日，发行人已获取核准的投资项目如下：

序号项目名称支出目的资金来源

1福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目项目建设本次募集资金、自筹资金

2 泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热 项目建设 本次募集资金、自筹资金

电联产项目

3福建华安抽水蓄能电站项目项目建设自筹资金

4 长乐外海 J区海上风电场项目 项目建设 自筹资金

5泉惠石化工业区热电联产二期工程项目项目建设自筹资金

6福建省南安抽水蓄能电站项目项目建设自筹资金

上述项目均系公司围绕主营业务进行的新建项目，可以扩大公司的产能规模，优化公司的产能布局，提高公司服务客户的综合能力。公司拟通过公司本次发行可转债、自有资金及银行授信等多种资金来源进行筹资。

十、技术创新分析

（一）技术先进性及具体表现

截至报告期末，公司共获得发明专利及实用新型专利354项，其中发明专利情况详见本募集说明书“第四节发行人基本情况”之“十一、主要固定资产及无形资产”之“（二）主要无形资产情况”之“3、专利”。公司权属企业龙安热电及福能南纺下属子公司新南针被评为国家高新技术企业。

报告期内，公司及其权属企业多次在福建省总工会百万职工“五小”创新大

1-1-127募集说明书

赛中获得多项荣誉，并获得中国发明协会发明创业奖金奖、中国电力企业联合会科技创新奖一等奖、省科技进步一等奖、中国纺织工业联合会科技进步二等奖等创新奖项。

（二）正在从事的研发项目

报告期内，公司在研发方面持续投入，截至报告期末，公司共有在研项目

15项，主要涵盖安全生产、节能降耗环境保护、新能源开发利用等领域。

（三）保持持续技术创新的机制和安排

公司积极开展产学研合作，已经与福州大学、集美大学、福建工程学院、华夏设计院等高等院校、科研院所达成相关合作，为公司持续创新能力提供有力支持。未来公司将进一步增强研发投入，释放创新潜能，加快科技成果有效转化，为公司高质量发展提供保障。

十一、其他重要事项

（一）或有事项

1、重大担保

截至2025年6月30日，发行人无对合并范围外的公司提供担保。

2、诉讼情况

截至2025年6月30日，发行人无重大未决仲裁及诉讼。

3、其他或有事项

截至本募集说明书签署之日，发行人不存在其他对发行人未来经营造成重大不确定性影响的或有事项。

（二）重大期后事项

截至本募集说明书签署之日，发行人未发生影响财务报表阅读和理解的重大资产负债表日后事项。

1-1-128募集说明书

十二、本次发行的影响

（一）上市公司业务及资产的变动或整合计划

本次募集资金投资项目系围绕公司现有主营业务开展，公司的主营业务未发生变化，不存在因本次向不特定对象发行可转债而导致的业务及资产的整合计划。

（二）上市公司控制权结构的变化

本次发行完成后，上市公司控股权结构不会发生变化。

1-1-129募集说明书

第五节本次募集资金运用

一、本次募集资金投资项目计划

公司拟向不特定对象发行可转换公司债券（以下简称“可转债”）拟募集资

金总额不超过380200.00万元（含本数），扣除发行费用后的募集资金净额将全部用于以下项目：

单位：万元序号项目名称项目投资总额拟投入募集资金金额

1 泉惠石化工业区2×660MW超超临界热 698573.00 250000.00

电联产项目

2福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目838260.00130200.00

合计1536833.00380200.00

如果本次实际募集资金净额少于拟投入募集资金金额，不足部分公司将自筹解决。募集资金到位之前，公司将根据项目进度的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。在上述募集资金投资项目的范围内，公司董事会可根据项目的进度、资金需求等实际情况，对相应募集资金投资项目的具体金额进行适当调整。

二、本次募投项目情况

（一）泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热电联产项目

1、项目基本情况

该项目位于福建省泉州市惠安县泉惠石化工业区，拟建设 2×660MW超超临界供热机组，同步建设脱硫、脱硝设施，配套建设1座5万吨级输煤码头，预留再扩建条件。该项目预计施工总工期27个月，项目建成后，预计年发电量62.04亿千瓦时，年供热量2813.55万吉焦，以满足泉惠石化工业区未来日益增长的热负荷及泉州地区用电负荷需求。

2、项目建设的背景及必要性

2022年，福建省政府办公厅印发了《福建省“十四五”能源发展专项规划》，

泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产项目是“十四五”能源规划的重大工程。该项目为大型高效热电联产项目，投入运行后可满足福建省电力负荷增

1-1-130募集说明书

长的需要并改善福建省的电源结构。项目建设必要性主要体现在以下方面：

（1）改善电源结构，提高能源利用效率，并减少碳排放

目前福建电源结构中，水电特别是径流水电所占比例较高，大型火电机组较少，煤耗高的机组比重仍较大。而热电联产是一种高效的清洁能源项目，利用燃料在发电过程中产生的热能回收转化利用，同时产生电能，避免了传统电力生产中热能降压或经减温减压后供热的方式，从而提高了能源利用效率。

本项目拟建设两台 660MW热电联产机组，属大型高效的热电联产项目，其投产运营将有利于改善福建省电源结构，提高福建电力系统能源利用效率，并对全省“节能减排”有利。

（2）满足福建省电力负荷增长的需要，加强泉州东北部电源支撑

随着福建省经济的发展，“十五五”期间电力市场需求预计将有一定的增长，尤其是泉港区以及泉惠石化工业园区，随着泉惠石化园区中化乙烯项目的投产，用电负荷预计将迅速增长，惠安电网供电压力明显。该项目位于泉州电力负荷中心区，投产后将有效满足区域电网负荷发展需要，有助于减轻泉州东北部电网供电压力。

此外，该项目可向泉惠石化工业区内各项目供电，其建设投产可避免远距离送电，有利于电网的安全稳定经济运行，对提高泉州地区的供电可靠性、改善该地区电网的电压质量具有积极作用。

（3）满足所在的泉惠石化工业区工业热负荷不断增长的需要近年来，福建省高度重视石化产业发展，持续加大政策支持，大力实施园区标准化建设，石化产业产值达万亿级，已成为福建四大支柱产业之一。泉惠石化工业园区成立于2005年，系福建省十大新增长区和千亿产业基地之一。该园区已跻身全国高质量发展化工园区20强，并属于国家级绿色化工园区。

该项目位于泉惠石化工业园区内，其设计热负荷为 1152.8t/h。该项目可采用高效率的热电联产机组向泉惠石化工业区内的化工企业集中供热，并避免分散供热，能够提高能源利用率，同时有利于节能减排、改善投资环境。此外，该项目投产后不但将为现有企业用热提供有力保障，还将满足未来石化工业园区集中

1-1-131募集说明书供热需求。

综上，该项目建设能够满足福建省电力需求及泉惠石化工业区内工业热负荷不断增长的需要，减轻泉州东北部电网 500kV 降压容量需求，改善电源结构，提高能源利用效率。项目建设具备必要性。

3、项目实施主体

泉惠热电联产项目的实施主体为福建省东桥热电有限责任公司，系公司的控股子公司。该公司成立于2008年8月12日，注册资本为135000万元，注册地址为福建省惠安县泉惠石化工业园区惠荣路1号。

4、项目投资概算

项目总投资为698573.00万元，拟使用募集资金投入250000.00万元，具体投资明细如下：

单位：万元占项目总投资额序号项目投资额的比例

1建筑工程费212165.0030.37%

2设备购置费248148.0035.52%

3安装工程费92486.0013.24%

4其他费用113418.0016.24%

5建设期利息24067.003.45%

6铺底流动资金8289.001.19%

项目总投资698573.00100.00%

5、经济效益分析

该项目投资内部收益率（所得税后）为9.20%，资本金内部收益率为12.55%，投资回收期为11.27年。经济效益较好。

6、项目涉及报批事项情况

本项目报批事项详见本节之“四、募投项目的审批情况”。

（二）福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目

1、项目基本情况

该项目位于仙游县社硎乡境内，项目装机容量140万千瓦（4×35万千瓦），

1-1-132募集说明书

为日调节纯抽水蓄能电站。项目枢纽建筑物主要由上水库、下水库、输水系统、地下厂房系统和地面开关站等组成。该项目预计施工总工期69个月，项目建成后在福建电力系统中主要承担系统调峰、填谷、调频、调相、储能及紧急事故备用等任务。

2、项目建设背景及必要性

2021年，国家能源局印发了《抽水蓄能中长期发展规划（2021-2035年）》，

福建省仙游木兰抽水蓄能电站是中长期发展规划的“十四五”重点实施项目。该电站建设条件较好，投入运行后可与其他调峰电源共同承担福建电网调峰、填谷、储能、调频、调相和紧急事故备用等任务。工程建设必要性主要体现在以下方面：

（1）是促进双碳目标如期实现的需要，节能减排、环境效益显著

2020年9月，习近平总书记在第七十五届联合国大会一般性辩论上提出我国应对全球气候变化国家资助贡献目标：“中国将提高国家自主贡献力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力争于2030年前达到峰值，努力争取2060年前实现碳中和。”该项目的建设，将提高福建省新能源的消纳能力，提高风、光等新能源的利用率，改善煤电的运行条件，减少电力系统煤炭消耗量。该项目预计年均节约系统煤耗量54.7万吨，相应减少二氧化碳排放137万吨，从减碳效益看，按照2030年碳市场平均碳价预期139元/吨，则2030年该项目可产生的减碳效益约1.90亿元。

（2）是促进福建省能源结构调整、构建新型电力系统的需要

福建省常规水电资源较丰富但开发程度相对较高且调节性能较差，风能资源丰富开发潜力巨大，未来海上风电是福建省可再生能源的主要发展方向。2022年底全省风电投产装机容量为 7420MW，预计“十四五”和“十五五”期间风电规模仍将进一步加大，2030年将达到 30480MW。但鉴于风电项目利用风力资源的特殊性，风电装机在负荷高峰时存在不能充分利用装机的可能性。

抽水蓄能电站是技术成熟、可靠且较为经济的调峰、储能电源。抽水蓄能电站可在负荷低谷时，通过抽水将系统难以消耗的电能转换为势能；在负荷高峰时，通过发电将势能转换为系统需要的电能，大大提高资源利用率和电网供电质量，

1-1-133募集说明书

有利于福建电网安全稳定运行。因此，建设抽水蓄能电站，是构建清洁低碳、安全高效的现代能源体系的需要，有利于促进风电、光伏等新能源的大规模发展和消纳，有利于促进构建新能源占比不断提升的新型电力系统。

（3）是提升电网备用容量，促进电网安全可靠运行的需要

根据《福建省“十四五”能源发展专项规划》，由于资源禀赋差异，福建省电源分布“北多南少”，而用电负荷“南大北小”，电源布局与负荷增长呈现“南北倒挂”逆向分布特点，“十四五”期间电网“北电南送”规模将呈逐年上升趋势，长距离、大容量送电，对电网安全、稳定运行带来了更大的挑战，对福建电网的紧急事故备用容量提出了更高的要求。同时，根据福建电网发展趋势，福建电网未来将建设超超临界的大容量煤电机组、百万千瓦以上核电机组及新能源电站。大机组跳闸及风电、光伏等新能源的随机性、波动性、间歇性出力都将对电网造成冲击并增加相关事故发生的风险。

抽水蓄能电站启动迅速、调节性能良好，可增加以火电、核电为主的电力系统的安全性和稳定性。此外，抽水蓄能电站能提高电网备用能力，能有效降低新能源对电网冲击的压力，大大提高资源利用率和电网供电质量，是保障电力系统安全稳定运行的重要措施之一。

综上，该项目的建设，将提高福建省新能源的消纳能力，提高风、光等新能源的利用率，促进构建新能源占比不断提升，并通过降低煤炭耗用量促进我国双碳目标实现；此外，抽水蓄能作为能量储存的一种模式，可提高电力系统的调峰能力，增加电网紧急事故备用容量，保证电力系统安全、稳定和经济运行，是新型电力系统的重要支撑。项目建设具备必要性。

3、项目实施主体

该项目实施主体为福建省木兰抽水蓄能有限公司，系公司的控股子公司。该公司成立于2023年1月17日，注册资本为50000万元，注册地址为福建省仙游县鲤城街道清源东路21号。

4、项目投资概算

项目总投资为838260.00万元，拟使用募集资金投入130200.00万元，具体投资明细如下：

1-1-134募集说明书

单位：万元占项目总投资额序号项目投资额的比例

1枢纽工程546203.2665.16%

2建设征地移民安置补偿费用9674.001.15%

3独立费用115432.3613.77%

4基本预备费33527.424.00%

5价差预备费42810.805.11%

6建设期利息88511.9710.56%

7铺底流动资金2100.000.25%

项目总投资838260.00100.00%

5、经济效益分析

该项目动态总投资（不含铺底流动资金）为83.62亿元（项目实施过程中，根据政府关于移民征迁补偿相关政策标准，随建设征地移民安置补偿费用同步调整总投资），单位造价5973元/千瓦，其中项目资本金占项目总投资的比例为20%。

根据《国家发展改革委关于进一步完善抽水蓄能价格形成机制的意见》（发改价格〔2021〕633号），项目资本金财务内部收益率为6.5%。

6、项目涉及报批事项情况

本项目报批事项详见本节之“四、募投项目的审批情况”。

三、募投项目与现有业务或发展战略的关系

泉惠热电联产项目建成投产后将进一步提高公司热电联产装机占比，巩固公司省内供热龙头地位；木兰抽蓄项目作为调峰电源，建成投产后可以提高风电、光伏等新能源的利用效率，促进构建新能源占比不断提高的新型电力系统。

本次募集资金投向是围绕公司现有业务展开，是对建设以新能源为主体的新型电力系统产业政策的积极响应，是对“碳达峰、碳中和”国家战略的认真落实，符合公司整体战略规划，有利于提升公司的竞争实力和市场地位。

本次募集资金投资项目的实施，将有助于提高公司新能源发电的装机容量，进一步凸显公司的规模优势，有利于提高公司可持续发展能力及抗风险能力，为未来长期发展奠定基础，为股东创造价值。

1-1-135募集说明书

四、募投项目的审批情况

截至本募集说明书签署之日，泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热电联产项目和福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目均已取得发改委核准和环评批复，具体如下：

序号募集资金投资项目项目核准情况项目环境评价情况《福建省发展和改革委员会关于福建省东桥热电有限责任公司泉惠石化工业区

2×660MW超超临界热电联产（1号机组）工程项目核准的批复》（闽发改网审能源函〔2023〕170《福建省环境保护厅号）关于批复泉惠石化工《福建省发展和改革委员会关于福建惠泉惠石化工业区 业区 2×660MW超超

1 2×660MW 安泉惠发电有限责任公司泉惠石化工业超超临区 2×660MW 临界热电联产工程环超超临界热电联产工程（2界热电联产项目境影响报告书的函》号机组）项目核准的批复》（闽发改网审能源〔2022112（闽环保评〔2016〕7〕号）

号）《福建省发展和改革委员会关于泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热电联产工

程（2号机组）项目核准事项变更的批复》（闽发改网审能源函〔2024〕40号）《莆田市生态环境局《福建省发展和改革委员会关于福建省关于福建省仙游木兰

2福建省仙游木兰抽仙游木兰抽水蓄能电站项目核准的批复》抽水蓄能电站环境影

水蓄能电站项目（闽发改网审能源函〔2023〕88号）响报告书的批复》（莆环审〔2023〕14号）

五、募投项目的用地情况

截至本募集说明书签署日，泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热电联产项目已取得土地使用权证〔闽（2024）惠安县不动产权第0001064号〕；

福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目的临时用地已取得仙游县自然资源局的

批复（仙自然资（临）〔2023〕2号、仙自然资（临）〔2023〕5号），永久用地已取得福建省人民政府的农用地转用批复（闽政文〔2024〕221号及）和自然资源

部的建设项目用地土地征收批复（自然资函〔2024〕986号），但尚未取得不动产权证书。

1、福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目用地情况

（1）用地计划

本募投项目建设征地影响土地总面积共274.9761公顷，包括永久占地

1-1-136募集说明书

204.6061公顷，临时用地70.37公顷，其中：永久占用集体土地192.2523公顷、国有土地12.3538公顷；临时使用集体土地70.37公顷。另外，从地类占比情况看，本募投项目建设征地主要地类为林地、耕地和园地，其中林地占比为87.86%，耕地和园地占比为6.38%，三者合计占比为94.24%。

（2）取得土地的最新具体安排、进度本募投项目涉及临时用地和农用地转用手续，根据《中华人民共和国土地管理法》《中华人民共和国土地管理法实施条例》《建设项目用地预审管理办法》《建设用地审查报批管理办法》《福建省临时用地管理办法》等相关规定，其需履行的审批程序及取得土地的最新安排和进度情况如下：

审批节点审批部门审批批文/完成情况预计完成时间

取得建设项目用地预审意见莆田市自然资源局莆自然资审〔2023〕1号不适用

提出临时用地申请并报送取得申仙自然资（临）〔2023〕2

请用地所在地的县自然资源主管仙游县自然资源局号、仙自然资（临）〔2023〕不适用部门批复5号等提出建设用地申请并报送取得省

福建省人民政府闽政文〔2024〕221号不适用级人民政府的建设用地批复建设项目用地征收报送并取得国国务院已完成不适用务院批准建设项目用地征收取得自然资源

自然资源部自然资函〔2024〕986号不适用部批复

完成征地、交地县、乡政府已完成不适用

支付项目征地移民安置补偿款县、乡政府已完成不适用

取得国有土地划拨决定书县自然资源局/2026年12月取得国有土地使用证县自然资源局/2027年12月

（3）募投项目用地符合土地政策、城市规划根据莆田市自然资源局出具的《莆田市自然资源局关于福建省仙游木兰抽水蓄能电站建设用地预审意见的函》（莆自然资审〔2023〕1号），其原则性同意本项目用地预审。

根据《福建省人民政府办公厅关于印发福建省“十四五”能源发展专项规划的通知》（闽政办〔2022〕30号），本募投项目已列入专项规划，属福建省“十四五”期间重点推进的基础能源提质提效工程之一。

此外，截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得临时用地批复，永久

1-1-137募集说明书

用地也已取得福建省政府农用地转用批复和自然资源部的建设项目用地土地征收批复。

因此，募投项目用地符合土地政策和城市规划。

（4）募投项目用地落实风险情况，如无法取得募投项目用地拟采取的替代措施以及对募投项目实施的影响等

截至本募集说明书出具之日，本募投项目已取得临时用地批复，永久用地也已取得福建省政府农用地转用批复和自然资源部的建设项目用地土地征收批复，后续以划拨方式取得国有土地使用权证不存在实质性法律障碍，募投项目用地无法办理完成的风险较低，不会对募投项目正常实施产生不利影响。

六、募投项目的建设进展情况

（一）泉惠石化工业区 2×660MW超超临界热电联产项目

截至2025年6月30日，本募投项目已投入金额为12.38亿元。此外，本募投项目预计施工总工期为27个月，项目前期因控股股东和股权结构调整导致推进缓慢，发行人于2023年成为本募投项目公司控股股东并已全面加快项目建设。

截至2024年12月，本募投项目1号、2号机组相关手续均已齐备，项目处于主厂房施工建设中，预计于24个月内实现双台机组投产，项目整体实施进度正常。

（一）福建省仙游木兰抽水蓄能电站项目

截至2025年6月30日，本募投项目已投入金额为12.73亿元。此外，本募投项目预计施工总工期为69个月，并已于2024年开工建设。截至本募集说明书出具之日，本募投项目已完成辅助工程建设，且主体工程施工仍在正常开展中，项目整体实施进度正常。

七、本次募投资金用于研发投入本次向不特定对象发行可转换公司债券募集资金扣除发行费用后将全部用

于投资泉惠石化工业区 2×660MW 超超临界热电联产项目和福建省仙游木兰抽

水蓄能电站项目，不涉及研发投入。

1-1-138募集说明书

第六节备查文件

一、备查文件内容

除本募集说明书披露的资料外，公司将以下备查文件供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告，以及最近一期的财务报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书、发行保荐工作报告和尽职调查报告；

（三）法律意见书和律师工作报告；

（四）资信评级报告；

（五）其他与本次发行有关的重要文件。

二、备查文件查询时间及地点

投资者可在发行期间每周一至周五上午九点至十一点，下午三点至五点，于下列地点查阅上述文件：

（一）发行人：福建福能股份有限公司

办公地址：福建省福州市晋安区塔头路396号福建能源石化大厦17层

联系人：汪元军

电话：0591-86211273

传真：0591-86211275

（二）保荐机构（主承销商）：兴业证券股份有限公司

办公地址：福州市湖东路268号

联系人：戴劲

电话：0591-38281888

传真：0591-38281508

1-1-139募集说明书（本页无正文，为《福建福能股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书摘要》之签章页）福建福能股份有限公司年月日

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