华龙证券研报指出，AI驱动光通信产品量价齐升，亨通光电业绩大幅增长。2026年前三季度公司预计实现归属于上市公司股东的净利润59.70亿至63.70亿元，同比大幅增长151.27%至168.10%。AI驱动光纤光缆需求持续增长，光棒产能限制供给扩张。根据TrendForce集邦咨询数据，预估2026年全球光纤供需缺口将达1.8亿芯公里，供给紧缩将带动光纤成品现货价格年增2.8至5倍以上。一边是需求全面增长，一边是供给端受制于光棒产能无法快速响应，供需失衡的缺口被瞬间放大，推动光纤价格加速上涨。光棒技术壁垒高，扩产周期长达18至24个月，机构测算，2026年全球光纤缺口达1.8亿芯公里，缺口率16.4%，供需紧平衡至少延续至2027年底。全球化产能布局，定增巩固竞争优势。AI驱动光通信产品量价齐升，公司业绩大幅增长，首次覆盖给予“买入”评级。