事 项

今日凌晨,墨西哥通信与交通部对外公布:由中国铁建、中国南车等公司组成的国际联合体中标墨西哥城至克雷塔罗的高速铁路项目,项目里程 210 公里,设计时速 300 公里,合同金额 44 亿元美元(约合人民币 260 亿元)。

主要观点

1. 作为项目唯一竞标方,该项目是中国高铁技术和标准的首次成套输出,具有划时代意义。

墨西哥克雷塔罗高铁项目是墨西哥重要的民生项目,2013年开始在国际范围招标,日本三菱、法国阿尔斯通、加拿大庞巴迪、德国西门子等跨国企业都有意竞标。中方是唯一一家在截止日前拿出方案的竞标方。

项目预计年内开工,2017年通车,工期3年,由基建方(中国铁建)和装备制造方(中国南车)联手实施,从建设到设备配备整套解决方案将采用中国标准,是中国高铁技术真正意义上的首次输出。

2. 推动高铁从建设到设备的出口是国家战略高度的决策,墨西哥项目首战告捷,对明年招标的美国加州高铁项目、巴西项目等均具有指导意义。

海外高铁市场广阔,全球在建高铁里程22651公里,规划高铁的国家超过25个,规划里程长达7万公里。近期仅披露的俄罗斯、墨西哥、美国加州、新马泰等中方参与或有意参与的项目总投资规模已远超市场预期。

高铁出口具国家战略意义,随着南北车合并的推进,轨交出口进入快速增长阶段。

3. 受益于铁路出口,铁轨交设备行业未来3-5年仍有望保持15-20%的增长,铁路板块估值有望得到提升。

4. 鉴于南北车停牌,看好参与高铁、城轨、大功率电力机车市场的核心零部件生产商,推荐永贵电器、晋西车轴、康尼机电、海达股份等。

风险提示

国内铁路设备投资放缓;

海外出口政治风险、汇率风险。