截至2026年2月5日，黑牡丹的融资余额为3.5亿元，处于历史较高水平，分位值达到88.7%。然而，近期融资余额呈现下降趋势，且融资交易活跃度一般，杠杆水平较低。从融资行为来看，当日表现为强势减仓，并连续3个交易日出现净卖出，需留意短期资金流出可能带来的影响。

具体而言，黑牡丹当前融资余额为3.5亿元，在两市融资余额排名中位列第1726名，而在房地产开发行业中则排名第32位。其融资余额约为行业平均水平的0.9倍，整体行业地位表现较为普通，尚未达到龙头或重要级别。

从融资余额变化看，单日融资余额下降幅度为1.6%，5日降幅为4.8%，20日降幅为5.0%，均体现出显著的下降特征。目前融资余额仍处于历史高位区域，分位值为88.7%，并且已连续4个交易日减少，表明资金持续流出。

从融资交易行为看，当日融资买入额为524.1万元，偿还额为1068.8万元，净卖出金额为544.6万元，占融资余额比例为-1.6%，符合强势减仓的特征。同时，融资行为已连续3个交易日呈现净卖出状态，反映出短期资金态度趋于谨慎。

从融资活跃度看，融资买入额占成交额的比例为7.8%，处于一般活跃区间，而融资余额占流通市值的比例为3.6%，显示杠杆水平偏低。此外，5日融资余额年化增速为-228.4%，20日增速为-59.6%，下降速率较快，投资者需关注潜在风险。

从市场地位看，黑牡丹融资余额占两市融资总额的0.01%，占行业融资总额的0.98%，行业集中度相对较低。与同市值区间的个股相比，其融资余额并无明显优势。

个股融资情况的异常变化，往往是行情变阵的信号。但我们要警惕：这是真启动还是短期情绪？是机构在主导持续性行情，还是游资借题材在快进快出？如果没有精准的工具辅助，盲目跟风放量股极易在高位接盘。

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