市场早盘震荡反弹，创业板指领涨。沪深两市半日成交额8730亿，较上个交易日放量1012亿。盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超3900只个股上涨。从板块来看，算力硬件股集体走强，PCB方向领涨，工业富联等10余股涨停。消费电子概念股表现活跃，福蓉科技涨停。下跌方面，电力股展开调整，迪森股份跌超5%。

板块方面，光伏、PCB、游戏、CPO等板块涨幅居前，保险、银行、电力、可控核聚变等板块跌幅居前。截至收盘，沪指涨0.58%，深成指涨1.27%，创业板指涨2.25%。

涨停天梯榜： 

【4连板】金安国纪、华银电力、森林包装

【3连板】新中港

【2连板】渝开发、沃顿科技、金时科技、天元股份、联环药业、国投中鲁、宏和科技、四方新材、新亚电子

【反包走势】亚玛顿、卫信康

今日市场炒什么

【光伏】

相关个股：大全能源、阳光电源、通威股份

近日工信部召开第十五次制造业企业座谈会强调，依法依规、综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

【消费电子】

相关个股：新亚电子、工业富联、福蓉科技

工业富联昨日公告称上半年净利润同比预增36.84%-39.12%，公司云计算业务在二季度实现高速增长，整体板块营业收入较去年同期增长超过50%。

【游戏】

相关个股：冰川网络、电魂网络、巨人网络

全球领先的移动市场情报平台Sensor Tower最新报告显示，2025年6月共33家中国厂商入围全球手游发行商收入榜TOP100，合计“吸金”17.6亿美元，占本期全球TOP100手游发行商收入33%。

机构观点：

中国银河证券：长期看好椰子水品类发展空间

中国银河证券研报表示，从空间来看，2024年椰子水终端规模约70亿元，预计2029年接近200亿元，对应未来5年CAGR约20%，主要得益于水替、出行与运动等核心消费场景不断扩张；对标海外市场，2024年我国人均椰子水消费量为0.08升/人，仅为美国/英国/泰国的7%/22%/40%。从竞争格局来看，供应链与渠道为核心竞争壁垒，具备相关优势的企业有望长期胜出。长期看好椰子水品类发展空间，认为其属于具备α的新消费品种，布局椰子水的上市公司值得关注。

中信证券：维持美妆行业“强于大市”评级

中信证券研报表示，电商大盘、美护类目在此次618大促取得10%+GMV增速；平台弱化绝对价格竞争，性价比护肤、中高端彩妆各有突出表现；平台战略倾向优质品牌，头部品牌总体受益。品牌端压降达播占比、官方渠道商品折扣价调升，助力优质品牌高质量发展、优化经营利润。品牌端表现较为分化，维持美妆行业“强于大市”评级。

华泰证券：国内头部企业有望受益于肥料需求改善及盈利提升

华泰证券表示，国际-国内肥料价格差呈扩大趋势，主因全球种植面积增长带动需求（尤其南美、印度等），但行业新增产能有限（近年来海外企业扩产较少、中国氮、磷肥受内需及扩产缓慢限制，钾肥则受资源端约束等），年初以来地缘冲突影响海外供给和肥料运输，叠加行业集中度较高下国内外头部企业减产挺价等因素进一步助力供给侧。粮食安全背景下作物种植面积增长有望持续带动肥料需求，国内头部企业有望受益于肥料需求改善及盈利提升。

中金：创新药产业投资趋势明确，稳健配置分红蓝筹

中金公司发布研报称，长期看，中国创新药在经历跟随创新沉淀后，已经进入渐进式创新时代，开始具备国际竞争力。同时，一二级融资的便利，国际形势趋缓带来产业链CXO/科研上游等领域的衍生投资机会。该行认为，哑铃投资策略依旧适用2H25投资环境，全年分红蓝筹稳健配置，把握创新药的上下半年ASCO/ESMO学术会议投资窗口期。

天风证券：反内卷利好水泥，继续推荐高端电子布品种

天风证券发布研报称，当前水泥价格再次触底，上周华东均价同比低17元/吨，水煤价差基本与去年持平，上层再提反内卷后，价格协调机制有望再次发挥作用，关注后续价格反弹机会。电子布方面，近期受算力景气预期提升带动，特种电子布(低介电一代/二代/低膨胀)高景气预期仍有望继续上修，三代布进度有望加速。玻纤及电子布传统产品基本面自去年龙头总经理换帅后基本已触及周期底部，今年结构景气带动稳中向上，利润垫相对稳固，重点推荐中材科技(002080.SZ)/宏和科技(603256.SH)。

国泰海通证券：固态电池加速推进，设备环节有望率先受益

国泰海通证券研报表示，受市场需求驱动，固态电池产业化进程持续提速，宁德时代、亿纬锂能、比亚迪等头部企业纷纷布局中试线并推进样品验证，部分企业已实现半固态量产，预计2025—2027年将进入全固态小批量投产阶段。国泰海通证券认为，固态电池在材料体系与工艺路径上存在显著差异，对设备提出全新要求。当前设备环节有望作为产业化前置环节率先受益，头部设备厂商已加快产品验证与客户导入节奏。先导智能推出覆盖干法混料、转印等核心工序的整线解决方案，赢合科技、海目星、杭可科技等企业亦在涂布、辊压、复合等关键环节完成样机交付和技术迭代，产业化预期强化下，固态电池设备市场空间有望率先打开。

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