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在12月8日的FORCE原动力大会上，火山引擎总裁谭待介绍，近日豆包大模型日均Tokens使用量已突破50万亿，居中国第一、全球第三。与此同时，近日光通信行业市场研究机构LightCounting在最新的报告中提到，2025年第三季度，Alphabet、亚马逊、Meta和微软的资本开支创下新纪录，其投资重心明确指向支持AI的算力集群。这种投资需求直接向下游传导：

首先，更大规模、更高性能的GPU/ASIC集群需要极高的节点间通信带宽，这使得高速光模块从“配套器件”升级为“算力核心”。市场数据显示，当前800G产品已成为驱动业绩增长的核心主线，而1.6T已经在2025年通过技术验证，其规模化商用预计将于2026年全面启动。

其次，随着英伟达GB300、VeraRubin及各大云商自研ASIC集群的加速落地，100kW+高功率机柜成为常态，传统风冷方案达到物理极限，使液冷成为必选基础设施。产业竞争的核心已从单一部件升级为涵盖设计、交付与运维的全链条系统能力，应用边界也从GPU进一步扩展至交换机和自研ASIC芯片。

最后，算力集群内部海量的数据交换，以及跨数据中心的互联DCI，显著带动了光纤光缆的用量;与此同时，全球供应链的产能瓶颈(尤其体现在光纤预制棒环节)与国内“东数西算”等工程对特种光纤的集中需求相叠加，共同推动了光纤光缆市场的供需关系趋紧，行业价格步入复苏通道。

在这一趋势下，机构提示投资逻辑应聚焦于两个层面：一是选择直接受益于规格升级且需求弹性大的环节;二是筛选在量产能力、客户认证和供应链地位上已建立壁垒的龙头企业。具体收益方向如下：

1.光模块与上游器件：聚焦已实现800G大规模交付、并率先推进1.6T产能爬坡的龙头公司，如中际旭创、新易盛;同时关注直接受益于技术迭代和客户需求上修的上游光器件公司，如天孚通信。

2.液冷领域：重点关注具备全栈解决方案能力、已获头部客户认证并拥有大规模交付经验的龙头企业，将成为此轮产业确定性红利的主要受益者，如英维克、飞龙股份。

3.光纤光缆领域：关注在特种光纤、海洋通信等领域技术领先，且产能规模占优的龙头企业，如中天科技、亨通光电。