核心要点

行情回顾

1、光伏设备板块本周表现稳健，周涨跌幅为-0.71%，优于沪深300指数的-1.75%，在131个板块中排名第56位。周内板块单日涨跌幅排名波动较大，7月29日和8月1日分别位列第13名和第4名，显示出板块在部分交易日逆势上涨的强劲势头。

2、主力资金净流出28.88亿元，整体呈流出态势。然而，7月29日和8月1日分别净流入6.36亿元和18.18亿元，表明机构资金对板块的关注度在周内出现波动。

3、本周，捷佳伟创、高测股份等个股表现突出，周涨幅分别达到16.29%和11.74%；而亿晶光电、通灵股份等个股则表现不佳，周跌幅分别为8.05%和8.04%。

4、截至8月1日，光伏设备板块的市盈率和市净率分别为25.5和3.8，处于历史中位水平。

宏观解读

1、工信部发布《关于多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，对41家多晶硅企业进行能耗监察，旨在通过能耗管理促进落后产能退出。

行业要闻

1、隆基绿能发布BC技术“众行者计划”，携手191家生态伙伴，通过“伙伴+隆基”的方式协同构建生态体系。

投资建议

1、关注政策驱动的设备升级机会：近期工信部发布《关于多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》，对41家多晶硅企业进行能耗监察，旨在通过能耗管理促进落后产能退出。这将推动光伏设备行业的技术升级和设备需求增长。预计2025年存量产线改造需求将超过200GW。建议投资者关注在设备升级和新技术领域有领先优势的企业，这些企业有望在政策推动下获得更多市场机会。

2、把握BC技术领先企业的投资机会：BC技术在电池转换效率和组件功率方面具有明显优势，随着技术的不断成熟和成本的持续下降，BC产品的盈利空间将进一步打开。主要厂商已基本暂停国内TOPCon路线的扩产规划，聚焦于BC技术路线。当前行业新增/改造XBC产能规划近90GW，带动设备需求增长。建议投资者关注在BC技术布局领先的企业，包括电池组件制造商、辅材供应商和设备制造商。

风险提示

光伏行业可能面临政策变化、市场需求不及预期、技术迭代风险以及行业竞争加剧等风险。此外，原材料价格波动和国际贸易摩擦也可能对行业造成不利影响，投资者需谨慎评估相关风险。