新疆赛里木现代农业股份有限公司

证券代码：600540证券简称：新赛股份公告编号：2025-033

新疆赛里木现代农业股份有限公司

关于上海证券交易所对公司2024年年度报告

信息披露监管问询函回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

新疆赛里木现代农业股份有限公司（以下简称“公司”或“新赛股份”）于近期收到上海证券交易所《关于新疆赛里木现代农业股份有限公司2024年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函〔2025〕0855号，以下简称《问询函》），公司及相关中介机构就《问询函》关注的问题逐项进行认真核查，现将《问询函》相关问题及回复内容公告如下：

问询函问题一：关于经营业绩

年报显示，2024年公司实现营业收入16.36亿元，同比增长68.42%；营业成18.36亿元，同比增长79.22%；归母净利润-2.43亿元，同比下滑1758.96%，经营活动现金流净额-14.36亿元，同比下滑234.62%，增收不增利。公司四季度实现收入10.18亿元，净利润-1.97亿元、现金流-17.81亿元，各项指标四季度占比畸高。此外，公司商贸及其他业务收入3.29亿元，同比增长466.12%，毛利率2.91%，同比减少8.84个百分点。

请公司补充披露：(1)结合主要产品的毛利润、毛利率、销售数量及同比

变化情况，以及近年原材料成本和产品销售价格及市场均价波动情况，量化分析本期业绩亏损的主要原因；(2)结合主要产品成本和价格变动情况、市场供

求变化、现金流和销售回款情况说明公司在相关产品毛利率为负的情况下大幅

扩大销售的原因及主要考虑，并结合行业季节性、往年季度波动，进一步说明四季度业绩大幅波动的原因，相关变化是否符合商业逻辑；(3)列示各类产品

1新疆赛里木现代农业股份有限公司

前五大客户名称、成立时间、注册资本、合作年限、关联关系以及销售规模、

期末应收款项余额、是否为终端销售，并说明报告期各产品的主要客户是否发生较大变化及原因；(4)2024年第四季度前十大客户名称、销售金额、销售商

品类型、发货时间、回款进度，并说明相关收入确认是否符合企业会计准则相关规定，是否存在提前确认收入的情形；(5)结合商贸业务销售产品类型、具体业务模式、收入确认方法，以及相关产品市场供需情况，说明商贸业务规模大幅增加、毛利率大幅下降的原因，相关收入确认是否符合企业会计准则相关规定。请年审会计师发表意见。

一、公司回复

(一)结合主要产品的毛利润、毛利率、销售数量及同比变化情况，以及近

年原材料成本和产品销售价格及市场均价波动情况，量化分析本期业绩亏损的主要原因

1.主要产品毛利润、毛利率、销售数量及同比变化情况列示如下：

单位：万元、吨

2024年度2023年度

主要产品类型毛利毛利率销售数量毛利毛利率销售数量

自产皮棉-1979.66-2.37%59902.49-1388.42-2.17%45389.51

贸易皮棉898.823.03%21449.65208.575.14%2783.60

棉籽[注]-3519.56-15.09%111094.452521.4016.21%58390.03

棉蛋白-2213.64-48.54%13770.3857.7417.91%631.02

小计-6814.041399.29

(续上表)同比变化情况主要产品类型毛利增减毛利率增减销售数量同比变动销售数量同比变动率

自产皮棉-591.24下降0.20个百分点14512.9831.97%

贸易皮棉690.25下降2.11个百分点18666.05670.57%

棉籽-6040.96下降31.30个百分点52704.4290.26%

2新疆赛里木现代农业股份有限公司

同比变化情况主要产品类型毛利增减毛利率增减销售数量同比变动销售数量同比变动率

棉蛋白-2271.38下降66.45个百分点13139.3620.82%

小计-8213.33

[注]2024年贸易棉籽销售数量10000.00吨，毛利22.94万元

(1)销量增加的原因

1)自产皮棉

2024年自产皮棉较2023年销量增加14512.98吨，主要是老棉去库存导致，

2024年年初库存老棉32610.76吨，2023年年初库存老棉19076.90吨，同比

增加13533.86吨，主要原因如下：

*皮棉产品特性：皮棉属于不宜长期存放的农产品，随着存放时间的增加面临物理特性退化（纤维长度、色泽等），进而导致售价进一步下降的风险。因此，为避免因仓储周期过长导致的风险，皮棉生产企业通常优先采取“快进快出”的模式；

*新棉上市，皮棉价格承压：2023年籽棉收购价格上涨，导致2023年皮棉生产成本较高，2023年末结存单位成本达1.71万元/吨。自2023年9月起皮棉正式进入生产周期，但皮棉市场价格自9月起持续下跌，自1.80万元/吨（含税）下跌至1.59万元/吨（含税），2023年的自产皮棉亏存，公司减少了2023年的自产皮棉的销量以期后市市场价格回暖后择机出售。2024年全年皮棉市场价格仍处于持续下跌的状态，随着逐渐进入新的生产周期，新棉供给量增加，市场价格会进一步承压，公司为减少老棉对经营业绩的影响，于2024年出售了全部结存老棉；

*仓储成本的考虑：公司的皮棉存放于监管仓，仓储价格随仓储周期的增加阶梯式增长。例如监管仓新疆华嵘电子商务有限责任公司的仓储费以汽运方式

1个月以内出库的单价为48元/吨、1至2个月内出库的单价71元/吨、两个月

以上出库的单价为92元/吨，因此皮棉的存放时间越长，公司面临的仓储成本越高；

*生产资金回笼需求：公司从事棉花初加工行业，皮棉的生产、销售具有典型的季节性特征。公司通常于每年9月至11月集中采购籽棉，并陆续开展皮

3新疆赛里木现代农业股份有限公司棉的生产活动。籽棉主要从棉农处收购，无信用期，均付现采购。公司基于生产采购资金的需要，需在籽棉收购期开始前陆续回笼资金用以采购原材料。

综上，2024年皮棉销量是受老棉去库存的影响，主要是皮棉产品特性决定需“快进快出”；新棉上市，老棉毛利可能面临进一步减少；仓储时间越长，仓储成本越高以及生产资金回笼的需要导致公司于2024年出售了全部老棉。具体销售模式列示如下：

公司自产的皮棉应监管要求需经公检后存放于指定的监管仓，在全国棉花交易市场中登记货权为公司。公司自产皮棉全部采取线上交易方式，均为先款后货、仓库自提。由客户、公司及全国棉花交易市场三方签订合同后，由客户先行通过全国棉花交易市场支付货款，公司收到货款后通过全国棉花交易市场开具仓单转移确认单将皮棉过户至客户，登记的货权人由公司变更为客户，皮棉的控制权转移，客户可自行决定是否提货。

2)贸易皮棉

2024年全国皮棉产量666.40万吨，进口量130.00万吨，供给总量796.4万吨；出口量3.00万吨，消费量770.00万吨，需求总量773.0万吨。2024年皮棉总体呈现供过于求的市场行情，具体供需数据列示如下：

单位：万吨指标2023年度2024年度数据来源

产量587.70666.40中国棉花协会

进口量323.60130.00中国棉花协会

供给端小计911.30796.40

出口量1.303.00中国棉花协会

消费量790.00770.00中国棉花协会

需求端小计791.30773.00

供给-需求120.0023.40

2024年公司贸易皮棉销售量较2023年增加18666.05吨，公司贸易皮棉在

市场呈现供过于求的行情下大幅增长的原因是：

*主动扩大销售规模：近年来皮棉市场价格持续下跌，同时自产皮棉因生产周期的影响抵抗价格风险的能力较弱，导致公司自产皮棉业务持续亏损。而皮

4新疆赛里木现代农业股份有限公司

棉贸易业务购销价格随行就市，盈利能力主要取决于公司对市场价格的判断，公司决策得当可抵消部分自产皮棉的价格风险，公司2024年皮棉贸易业务经营业绩如下：

单位：万元项目金额

销售收入29711.14

销售成本28812.32

毛利898.82

税金9.71

销售费用[注1]157.25

财务费用[注2]194.43

净利润537.43

毛利率3.03%

净利率1.81%

[注1]销售费用系2024年已销售部分皮棉对应金额，归属于皮棉及联产品的销售费用共计672.15万元（不含计提的仓储费，因计提仓储费全部归属于结存皮棉），已售出部分贸易皮棉销售费用157.25万元，其中：仓储费72.92万元，系公司根据本期实际发生的皮棉仓储费按自产皮棉及贸易皮棉收入金额分配；其他销售费用84.33万元，系公司根据皮棉及联产品销售收入金额比例分配。

[注2]按2024年度已售贸易皮棉实际采购成本67561.50万元（含净额核算部分）、

银行借款利率2.95%、结合实际持仓周期计算，归属于贸易皮棉利息费用为194.43万元。

如上表所示，2024年公司贸易皮棉实现毛利898.82万元，毛利率3.03%，扣除归属于皮棉贸易业务的销售费用及财务费用实现净利润537.43万元，净利率1.81%。

综上，公司为持续发展皮棉业务板块减少自产皮棉亏损对公司经营业绩的影响，经公司对皮棉贸易业务销售环节的各项成本费用测算后，于2024年新引入专业皮棉贸易业务运营团队，在风险可控的范围内增加了皮棉贸易的销售规模。

*进口配额减少，部分进口商转向新疆棉：2024年受皮棉进口配额20.00万吨（非国营贸易配额）为近五年最低（2023年75.00万吨、2022年40.00万

5新疆赛里木现代农业股份有限公司吨、2021年70.00万吨、2020年40.00万吨），受进口配额降低的影响，青岛、张家港、南通、武汉等地前几年主要采购进口棉业务的贸易公司开始进军或扩大

新疆棉的经营业务，重心逐渐转向国产棉或采购进口棉、国产棉“两条腿”的走路模式。公司在此背景下，增加了与各进口贸易商的业务规模。

皮棉贸易业务分为线上交易和线下交易，具体列示如下：

皮棉贸易业务采取线下交易方式，公司与供应商、客户分别签订合同后，通常由公司先行预收客户货款，后支付供应商货款。皮棉的货权通过开具货权转移证明转移，供应商收到货款并向公司开具货权转移证明后，再由公司向客户开具货权转移证明。

皮棉贸易采购及销售环节采取线上方式交易的，均为先款后货、仓库自提，资金的流转及货权的转移均通过全国棉花交易市场监管。皮棉货权登记于全国棉花交易市场，存放于各棉花监管仓，购、销及全国棉花交易市场三方线上签订合同后，由购买方先行通过全国棉花交易市场支付货款，销售方收到货款后通过全国棉花交易市场开具仓库转移确认单将皮棉货权过户至购买方，登记的货权人由销售方变更为购买方，皮棉的控制权转移，购入方可自行决定是否提货。

2024年度，公司的贸易皮棉销售数量为44616.86吨、销售金额（不含税）

61800.24万元，其中：通过线上交易的销量为29211.32吨(其中总额法确认

销量为21449.65吨)、销售金额（不含税）40501.96万元（其中总额法确认销售金额为29711.14万元)，通过线下交易的销量为15405.54吨、销售金额（不含税）21298.27万元。

3)棉籽

2024年棉籽销量111094.45吨，较上期增加52704.42吨，主要是自产棉

籽受产量增加、产品特性的双重影响以及贸易棉籽的销售量增加，主要原因如下：

*产量增加以及产品特性的双重影响导致自产棉籽销量增加：2024年皮棉

产量88661.87吨，较2023年58806.36吨增加29855.51吨，随着皮棉产量的增加，自产棉籽产量较2023年增加23788.23吨。同时，棉籽主要作为油脂类产品的原料，其经济价值随着存放时间的增加而降低进而影响售价，棉籽产出后需尽快销售。因此，公司于2024年大量出售了当年产出的棉籽。

*贸易棉籽销售量增加：2024年贸易棉籽销售量10000.00吨，较上年增

6新疆赛里木现代农业股份有限公司

加10000.00吨。主要原因是公司从事皮棉贸易业务收购轧花厂皮棉，同时根据当时市场价格及运输成本综合等因素判断采购其棉籽对外实现销售导致。

综上，2024年棉籽销售量的增加主要原因是产量增加的同时受产品特性影响需短期内销售以及贸易棉籽的销售量增加。

4)棉蛋白

2024年棉蛋白销量13770.38吨，较上期631.02吨增加13139.36吨，主

要原因如下：

*2023年处于试生产阶段：2023年11月棉蛋白才正式投产，2023年11至12月生产线处于试生产阶段同时销售团队处于陆续搭建中，尚未批量销售。

因此，2023年仅实现小批量销售；

*原材料棉籽、产成品棉蛋白的特性影响以及仓储能力的限制：2024年初

共计结存2023年采购的棉籽39094.88吨。由于棉籽长期存放容易导致霉变，因此公司需要尽快将棉籽投入生产。公司陆续于2024年5月份前消耗了全部原材料，共计产出棉蛋白13711.10吨，并实现对外销售40.04吨，结存20782.69吨，已达到公司最大库存能力。因仓储能力限制以及期初结存棉蛋白面临存放时间较长存在变质的风险，公司于6月份开始陆续增加销售共计13730.34吨。同时，在公司去库存期间，受下游水产业需求锐减的影响导致相关产品豆粕市场价格下跌，进而导致棉蛋白市场价格下跌。

综上，公司2024年销售量较2023年增加的主要原因是2023年属于试生产期间，销售团队搭建中，对外销售量较少，不具备可比性；2024年价格下跌，销量增加的主要原因是去库存的刚性需要以及在此期间难以预计的下游产业不景气导致棉蛋白价格下跌趋势。

(2)毛利率下降的原因

1)自产皮棉

2024年自产皮棉毛利率-2.37%，较2023年下降0.20个百分点，主要是销

售期初结存老棉成本较高，毛利倒挂导致。

2023年因原材料收购价格上涨，皮棉的成本较高，2024年初结存的皮棉余

额55657.33万元，数量32610.76吨，单位成本1.71万元/吨。2024年皮棉市场价格处于持续下跌的趋势中，从最高1.70万元/吨（含税）跌至最低1.44

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万元/吨（含税），公司出于产品特性、仓储成本、资金周转等方面的考虑详见(1)），于2024年择机出售了老棉，实现毛利-1580.42万元。

2)棉籽

2024年棉籽毛利率-15.09%，较2023年下降31.30个百分点，毛利率下降

的主要原因是市场价格下跌以及成本分摊导致，分析如下：

棉籽市场价格自6月开始持续下跌，自皮棉行业进入生产即9月开始大幅下跌，从最高0.34万元/吨（含税）下跌至0.26万元/吨（含税），跌幅23.53%，因市场价格下跌导致棉籽毛利下降6273.39万元。（一、(一)3.所述）

公司对皮棉及其联产品的成本分摊是以近3年产品的平均售价为基础，因近年皮棉的平均市场价格的跌幅超过棉籽，因此拉高了棉籽成本的分配率，导致棉籽的成本分摊金额增加。

3)棉蛋白

2024年棉蛋白毛利率-48.54%，较2023年下降66.45%，毛利率下降的主要

原因是市场价格下跌导致。

如一、(一)3.所述，2024年棉粕市场价格由最高0.32万元/吨（含税）下

跌至0.21万元/吨（含税），跌幅34.38%。主要原因是*供给端显著宽松，2024年新疆地区棉花产量同比增长11.20%，棉籽作为棉蛋白的原材料产量同时增加，导致棉蛋白市场供应量增加；*需求持续萎缩，下游禽类、水产养殖企业利润低迷，采购意愿疲软；*竞品豆粕市场价格暴跌的传导效应，2024年豆粕现货价格运行区间降至0.29-0.39万元/吨（含税），创三年低位，豆粕市场价格下跌导致棉粕市场价格下跌。

2.近年原材料成本和产品销售价格及市场变动情况列示如下：

(1)原材料采购成本变动情况

单位：元/吨

2024年度平均采购2023年度平均采购

主要产品类型原材料类型同比变动同比变动率成本成本

自产皮棉籽棉6329.007622.18-1293.18-16.97%

贸易皮棉外购皮棉13510.1615177.63-1667.47-10.99%

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2024年度平均采购2023年度平均采购

主要产品类型原材料类型同比变动同比变动率成本成本

棉籽籽棉6329.007622.18-1293.18-16.97%

棉蛋白棉籽2190.182907.63-717.45-24.67%

(2)近年主要产品销售价格变动情况

单位：元/吨

主要产品类型2024年度销售均价(不含税)2023年度销售均价(不含税)同比变动同比变动率

自产皮棉13944.6714103.54-158.87-1.13%

皮棉贸易13851.5714568.14-716.57-4.92%

棉籽2099.142663.83-564.69-21.20%

棉蛋白3311.715107.89-1796.18-35.16%

3.量化分析本期业绩亏损的主要原因

2024年公司实现营业收入163645.60万元，较上年增加66482.08万元；

净利润-26081.36万元，较上年下降26706.90万元，是受主要产品皮棉、棉籽、棉蛋白亏损的影响。影响公司经营业绩下降的主要因素分析如下：

(1)产品毛利下降导致净利润下降

产品类别市场价格因素（万元）成本因素（万元）销量因素（万元）合计

自产皮棉-951.67804.37-443.94-591.24

皮棉贸易-1537.04828.661398.61690.23

棉籽-6273.39-2043.472275.88-6040.98

棉蛋白-2473.41-1000.281202.30-2271.38

合计-11235.51-1410.724432.85-8213.37

价格因素=（本年均价-上年均价）*本年销量

成本因素=-（本年平均成本-上年平均成本）*本年销量

销量因素=（本年销量-上年销量）*（上年均价-上年平均成本）

由以上分析可以看出，影响2024年公司经营业绩下滑的最主要因素为市场价格大幅度下滑所致，具体价格走势如下：

根据 wind 金融终端统计，皮棉市场价格由年初的 1.61万元/吨（含税），下跌至年末1.45万元/吨（含税），跌幅达26.00%。

9新疆赛里木现代农业股份有限公司

因市场价格持续走低，减少公司毛利2488.71万元。虽然市场价格走低，皮棉的采购价格亦同时下降，综合下来，皮棉产品2024年全年毛利仍同比增加

98.99万元。

根据 wind 金融终端统计，棉粕（因棉蛋白无公开市场价格，参考相关产品棉粕市场价格）的市场价格由年初0.32万元/吨（含税），下跌至年末0.21万元/吨（含税），跌幅达34.38%。

棉蛋白2024年均价亦同比上年均价下降35.16%，趋势相同。因价格大幅下跌，导致公司减少毛利2473.41万元，2024年全年毛利同比下降2271.38万元。

根据 wind 金融终端统计，棉籽的市场价格由年初 0.34万元/吨（含税），下跌至年末0.26万元/吨（含税），跌幅达23.53%。

公司棉籽2024年全年均价0.21万元/吨（不含税），较上年均价下降21.20%，与市场价格的波动趋势一致。因市场价格持续走低的因素减少公司毛利

6273.39万元，棉籽2024年全年毛利同比减少6040.98万元。

(2)市场价格下跌，计提存货跌价准备

2024年主要产品存货跌价准备计提情况列示如下：

单位：万元项目本期计提金额

皮棉2929.43

棉籽2852.22

棉蛋白3221.25

小计9002.90

(3)仓储费的增加

2024年期末皮棉结存数量131835.86吨，较上年增加98784.08吨，增幅

198.88%。应监管要求，皮棉均需存放至指定的监管仓。2024年公司实际已发生

监管库仓储费共计1344.10万元，较上年增加1034.21万元。

因此，仓储费增加导致净利润下降1034.21万元。

(4)借款利息的增加

2024年公司因采购资金需求，增加了银行借款规模，期末有息负债规模较

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上期增加172571.00万元。因有息负债规模的增加导致发生利息支出6149.61万元，较上年增加3032.12万元。

因此，利息支出的增加导致净利润下降3032.12万元。

综上，2024年净利润较上年下降的主要原因列示如下：

单位:万元影响因素金额

主要产品毛利下降的影响-8213.37

计提主要产品及原材料存货跌价的影响-9002.90

仓储费增加的影响-1034.21

利息支出增加的影响-3032.12

小计-21282.60

(二)结合主要产品成本和价格变动情况、市场供求变化、现金流和销售回款情况说明公司在相关产品毛利率为负的情况下大幅扩大销售的原因及主要考虑，并结合行业季节性、往年季度波动，进一步说明四季度业绩大幅波动的原因，相关变化是否符合商业逻辑

1.主要产品成本和价格变动情况列示如下：

(1)主要产品成本变动情况

单位：元/吨主要产品2024年度平均销售价格2024年度平均销售2023年度平均销售价格2023年度平均销售

类型(不含税)成本(不含税)成本

自产皮棉13944.6714275.1514103.5414409.43

贸易皮棉13851.5713432.5414568.1513818.87

棉籽2099.142415.952663.832232.01

棉蛋白3311.714919.255107.894192.85

(续上表)同比变动情况主要产品类型

平均销售价格(不含税)同比变动同比变动率平均销售成本同比变动同比变动率

自产皮棉-158.86-1.13%-205.94-1.43%

贸易皮棉-716.58-4.92%-386.33-2.80%

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同比变动情况主要产品类型

平均销售价格(不含税)同比变动同比变动率平均销售成本同比变动同比变动率

棉籽-564.69-21.20%183.948.24%

棉蛋白-1796.18-35.16%726.4017.32%

如上表所示，2024年皮棉平均销售价格及平均销售成本均呈现下降的趋势，棉籽及棉蛋白呈现平均销售价格下降，平均销售成本上升的趋势。

(2)主要产品现金流和销售回款情况

单位：万元

主要产品类型2024年度销售金额（含税）2024年度回款金额（含税）

自产皮棉91049.9591049.95

贸易皮棉32385.1431803.02

棉籽25419.1125419.11

棉蛋白4560.364560.36

合计153414.56152832.44

如上表所示，2024年主要产品回款较好，2024年销售金额153414.56万元，回款金额152832.44万元，回款率99.62%。

2.公司在相关产品毛利率为负的情况下大幅扩大销售的原因及主要考虑，

并结合行业季节性、往年季度波动，进一步说明四季度业绩大幅波动的原因，相关变化是否符合商业逻辑

(1)公司在相关产品毛利率为负的情况下大幅扩大销售的原因及主要考虑

2024年公司负毛利产品主要是自产皮棉、棉籽及棉蛋白。

1)自产皮棉分季度销售数据列示如下

单位：万元

2024年度2023年度

季度销售收入销售成本毛利毛利率销售收入销售成本毛利毛利率

第一季度19913.5519574.67338.881.70%17506.7116893.10613.613.50%

第二季度11090.1910896.13194.061.75%16345.5416002.72342.822.10%

第三季度9278.5411338.89-2060.35-22.21%8885.876782.512103.3623.67%

第四季度43249.7843702.03-452.25-1.05%21277.1525725.40-4448.25-20.91%

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2024年度2023年度

季度销售收入销售成本毛利毛利率销售收入销售成本毛利毛利率

合计83532.0685511.72-1979.66-2.37%64015.2765403.73-1388.46-2.17%同行业自产皮棉销售情况

单位：吨可比公司2024销售数量2023销售数量同比变动同比变动比率

冠农股份93503.9959371.1434132.8536.50%

新农开发13672.0513781.71-109.66-0.80%

公司59902.4948173.1211729.3719.58%

如上表所示，2024年公司销售的自产皮棉亏损主要发生在第三季度与第四季度，销售决策主要受风险规避、价格反弹预期以及生产周转资金需求的共同影

响。第一季度与第二季度公司对外销售主要是出于风险规避的考虑，2023年生

产的皮棉成本较高且结存量较大，若后期市场价格大幅下跌，将会导致老棉巨额亏损，公司于第一季度和第二季度出售了部分结存的老棉，仅实现毛利1.72%，另留存部分老棉以期第三季度市场价格反弹获取更高利润。2024年第三季度皮棉的市场价格大幅急跌，公司的反弹预期落空。因皮棉即将进入轧季，第四季度新棉上市，供给增加可能导致皮棉市场价格进一步承压，另皮棉存放时间过长将导致品质下降（颜色、杂质等），可能加剧价格的下跌。同时，公司也即将开展原料的收购活动，面临生产周转资金的需要。因此，公司基于后续市场价格承压以及生产周转资金需求，于第三季度、第四季度择机出售了全部老棉。

综上，公司在自产皮棉为负的情况下扩大销售主要是因公司反弹预期落空，皮棉存放时间较长，加之生产资金需求导致。对比同行业可比公司冠农股份及新农开发2024年皮棉的销售情况，其中冠农股份皮棉销售情况与公司销售趋势变动一致，符合行业特征。

2)棉籽分季度销售数据列示如下：

单位：万元

2024年度2023年度

季度销售收入销售成本毛利毛利率销售收入销售成本毛利毛利率

第一季度4953.954942.4611.490.23%1519.91990.57529.3434.83%

13新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年度2023年度

季度销售收入销售成本毛利毛利率销售收入销售成本毛利毛利率

第二季度1555.451340.73214.7213.80%264.89166.4998.4037.15%

第三季度19.8219.82100.00%

第四季度16810.8820556.65-3745.77-22.28%13749.5211875.641873.8813.63%

合计23320.2826839.84-3519.56-15.09%15554.1413032.702521.4416.21%

注：第四季度贸易棉籽销售收入1972.48万元，销售成本1949.54万元棉籽系皮棉

的联产品，其主要作为油脂类产品的原料。受皮棉行业生产周期的影响，棉籽于每年10月至12月伴随轧花规模产出。受棉籽黄金150天加工窗口的影响，棉籽自产出开始需尽快投入至下游生产线，否则随着棉籽经济价值的下降其售价亦会受到不利影响，因此，棉籽产品需尽早出售。受上述原因的影响，公司通常于皮棉轧季时（第四季度）对外出售棉籽产品。

对比公司2023年棉籽销售规模趋势，均呈现第四季度极高，其余季度较低的趋势。如前所述（见一、(一)3.），2024年棉籽的市场价格持续下跌，2024年四季度价格又较前三季度下

跌16.13%，达到全年最低点，进一步加剧了亏损。

综上，棉籽毛利率为负数的主要原因是受市场价格下跌的影响，销售规模扩大是受产品特性的影响。

3)棉蛋白有关数据列示如下：

2024年分季度销售数据

单位：万元期间销售收入销售成本毛利毛利率

第一季度20.0216.313.7118.53%

第二季度943.171098.71-155.54-16.49%

第三季度1572.051859.13-287.08-18.26%

第四季度2025.123799.84-1774.73-87.64%

合计4560.366773.99-2213.64-48.54%

2023年度棉蛋白尚未批量投产，产销量较低，销售收入为322.32万元；2024年度棉蛋白亏损，但销售规模增加的主要原因是受市场价格下跌、产品特性以及仓储能力限制导致。（见一、(一)1.(1)4)及一、(一)1.(2)3)有关表述）

(2)说明四季度业绩大幅波动的原因，相关变化是否符合商业逻辑

14新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年公司第四季度收入较第三季度增加89015.93万元，主要是由自产皮棉

增长33971.24万元，贸易皮棉增加29668.02万元以及棉籽增加16810.88万元导致。

其中，贸易皮棉分季度销售数据列示如下单位：万元

2024年度2023年度

季度销售收入销售成本毛利毛利率销售收入销售成本毛利毛利率

第一季度7.087.08不适用335.71-335.71不适用

第二季度2.362.36不适用3616.823510.92105.902.93%

第三季度19.2019.20不适用260.68260.68不适用

第四季度29682.5028812.32870.182.93%177.70177.70不适用

合计29711.1428812.32898.823.03%4055.203846.63208.575.14%

注1：表中毛利率不适用部分系按净额法核算仅列示收入或成本。

注2：2023年第一季度销售成本335.71万元系按净额法核算确认导致。

各产品收入波动的主要原因如下：

1)皮棉

*新棉上市，市场价格进一步承压以及生产资金回笼需要，老棉去库存

2023年因籽棉价格上涨，导致2023年生产的皮棉成本较高，结存规模较大。自

2023年9月份起，皮棉市场价格处于持续下跌的趋势，公司于2024年前三季度

陆续择机出售了部分老棉。因第四季度皮棉进入生产周期，随着新棉的上市，市场价格进一步承压力。同时，第四季度皮棉行业进入生产期（籽棉集中供应期），公司需大量采购籽棉以备生产。籽棉主要从棉农处收购，无信用期，均付现采购，因此公司需回笼生产资金。

公司因生产资金回笼需要以及减少老棉对公司经营业绩的进一步影响，公司

于第四季度出售了全部剩余老棉。

*新棉具备盈利空间以及采购周转资金需求，出售部分新棉

皮棉第四季度进入生产期，公司对籽棉的采购规模较大，需要大量生产采购资金。

同时，2024年籽棉采购价格降低，新棉的单位成本下降至1.43万元/吨，2024年皮棉的生产初期市场价格暂未出现大幅下跌的情况，新棉具备一定盈利空间。

15新疆赛里木现代农业股份有限公司

公司因生产滚动资金需要结合市场价格波动、皮棉成本等因素，择机于第四季度增加了新棉的销售。

*改善经营业绩，扩大贸易皮棉规模近年来，皮棉市场价格持续下跌，同时自产皮棉因生产周期的影响抵抗价格风险的能力较弱，导致公司自产皮棉业务持续亏损。而皮棉贸易业务购销价格随行就市，盈利能力主要取决于公司对市场价格的判断，公司决策得当可抵消部分自产皮棉的价格风险。公司为持续发展皮棉业务板块减少自产皮棉亏损对公司经营业绩的影响，于2024年新引入皮棉贸易业务运营团队，在风险可控的范围内增加了皮棉贸易的销售规模。

2)棉籽

棉籽系皮棉的联产品，其主要作为油脂类产品的原料。受皮棉行业生产周期的影响，棉籽于每年10月至12月伴随轧花规模产出。受棉籽黄金150天加工窗口的影响，棉籽自产出开始需尽快投入至下游生产线，否则随着棉籽经济价值的下降其售价亦会受到不利影响，为避免因存放时间过长导致售价进一步降低，公司需尽早出售产出的棉籽。受上述原因的影响，公司通常于皮棉轧季时（第四季度）对外出售棉籽产品。对比公司2023年棉籽销售规模趋势，均呈现第四季度极高，其余季度较低的趋势。因此，棉籽销售规模扩大是受产品特性的影响。

综上，公司第四季度营业收入大幅增长的主要原因是：*生产资金需求以及新棉具备盈利空间，公司于第四季度出售了剩余老棉以及新增了新棉的销售规模；*为减少自产皮棉对经营业绩的不利影响，扩大贸易销售规模；*联产品棉籽的特性，公司需主要在第四季度销售，收入规模的增长符合商业逻辑。

第四季度毛利-19700.77万元，较前三季度波动较大，主要如下：

1)棉籽产品亏损，第四季度实现毛利-3745.77万元，主要是由于棉籽市场价格下跌、成本分摊金额的增加以及产品特性导致（见一、(一)1.(1)3)及一、

(一)1.(2)2)有关表述）。

2)棉蛋白产品亏损，第四季度实现毛利-1774.73万元，主要是棉蛋白市场价格下跌、仓储能力的限制以及产品特性导致（见一、(一)1.(1)4)及一、

(一)1.(2)3)有关表述）。

3)因产品市场价格下跌，计提主要产品及原材料跌价准备9002.90万元；

16新疆赛里木现代农业股份有限公司

4)按权责发生制计提仓储费869.53万元，减少净利润869.53万元。

5)借款规模的增加导致利息支出较第三季度增加1159.87万元，减少净利

润1159.87万元。

综上，公司2024年第四季度净利润的波动具备合理的商业逻辑。

17新疆赛里木现代农业股份有限公司

(三)列示各类产品前五大客户名称、成立时间、注册资本、合作年限、关联关系以及销售规模、期末应收款项余额、是

否为终端销售，并说明报告期各产品的主要客户是否发生较大变化及原因

1.前五大客户名称、成立时间、注册资本、合作年限、关联关系以及销售规模、期末应收款项余额列示如下：

单位：万元期末应是否为终端

项目前五大客户名称成立时间注册资本合作年限关联关系销售规模(不含税)收款余额销售自产皮棉

麦盖提良种棉业有限公司2009-4-165000.001年无关联关系7844.56否

山东晨旭供应链有限公司2012-11-1300.005年以上无关联关系6184.77否

阿克苏浙棉棉业有限公司2022-8-261000.003年无关联关系5947.04否

江苏易棉电子商务有限公司2017-1-165000.005年无关联关系5081.95否

厦门国贸集团股份有限公司1996-12-24216746.352年无关联关系4459.59否

小计29517.91贸易皮棉阿克苏图木舒克市东湖兴纺织有

2017-7-1841053.501年无关联关系2944.53否

限公司

江苏易棉电子商务有限公司2017-1-65000.005年无关联关系2812.45否

浙江安奇贸易有限公司2002-6-196000.001年无关联关系2601.40否

新疆卡萨丁纺织品经营有限公司2024-4-23200.001年无关联关系2471.57否北京全国棉花交易市场棉花配送

2000-9-281500.001年无关联关系1873.13否

有限公司

18新疆赛里木现代农业股份有限公司

期末应是否为终端

项目前五大客户名称成立时间注册资本合作年限关联关系销售规模(不含税)收款余额销售

小计12703.08棉籽

双河市明德贸易有限公司2023-11-3260.001年无关联关系3659.51否阿拉尔市瑞利恒生物蛋白有限公

2016-10-267361.365年无关联关系3304.18是

司

呼图壁天康植物蛋白有限公司2023-6-218300.001年无关联关系1546.97是

沙湾泰昆油脂有限公司2023-7-1210000.005年以上无关联关系1264.23是

阿拉尔市年祥棉业有限公司2016-8-26500.001年无关联关系1005.99否

小计10780.88棉油石河子开发区天润祥油脂有限公

2013-8-122000.001年无关联关系3906.85是

司

新疆天康运征油脂有限公司2009-4-276000.002年无关联关系2390.04是

新疆金兰滢润油脂有限公司2023-5-193000.001年无关联关系653.69是新疆金兰通润供应链管理有限公

2020-7-235000.005年无关联关系635.35否

司

双河市博通商贸有限责任公司2022-11-1410000.001年无关联关系301.87否

小计7887.80棉蛋白

19新疆赛里木现代农业股份有限公司

期末应是否为终端

项目前五大客户名称成立时间注册资本合作年限关联关系销售规模(不含税)收款余额销售

广州海千生物科技有限公司2012-5-22500.001年无关联关系2143.67否新疆金兰通润供应链管理有限公

2020-7-235000.004年无关联关系892.00否

司

南京海千生物科技有限公司2021-6-7500.001年无关联关系861.34否

天津朗世伟达科技有限公司2022-1-26500.001年无关联关系216.09否

新疆中科海星商贸有限公司2015-10-23500.002年无关联关系87.40否

小计4200.50

2.说明报告期各产品的主要客户是否发生较大变化及原因

2024年自产皮棉前五大客户为麦盖提良种棉业有限公司、山东晨旭供应链有限公司、阿克苏浙棉棉业有限公司、江苏易棉

电子商务有限公司、厦门国贸集团股份有限公司，其中麦盖提良种棉业有限公司为2024年新增客户，其余客户均已合作2年以上，主要客户未发生较大变化。

2024年皮棉贸易前五大客户为阿克苏图木舒克市东湖兴纺织有限公司、江苏易棉电子商务有限公司、新疆卡萨丁纺织品经

营有限公司、浙江安奇贸易有限公司、北京全国棉花交易市场棉花配送有限公司，除江苏易棉电子商务有限公司外，其余客户均为2024年新增客户，主要客户发生较大变化，主要原因是：皮棉属于大宗商品，市场价格受大宗商品市场影响较大，价格随行就市。因此，企业从事皮棉贸易业务盈利水平取决于对后市皮棉价格的判断，企业的购销决策受市场变化的影响较大，尤其是近年皮棉市场价格波动较大造成客户的购销决策变化较大，导致公司主要客户较为不稳定。

2024年棉籽前五大客户为双河市明德贸易有限公司、阿拉尔市瑞利恒生物蛋白有限公司、呼图壁天康植物蛋白有限公司、沙湾泰昆油脂有限公司、阿拉尔市年祥棉业有限公司，其中双河市明德贸易有限公司、呼图壁天康植物蛋白有限公司系本期新

20新疆赛里木现代农业股份有限公司增客户，其余客户均已合作达5年时间，主要客户未发生较大变化。

2024年棉油前五大客户为石河子开发区天润祥油脂有限公司、新疆天康运征油脂有限公司、新疆金兰滢润油脂有限公司、新疆金兰通润供应链管理有限公司、双河市博通商贸有限责任公司，其中石河子开发区天润祥油脂有限公司、新疆金兰滢润油脂有限公司、双河市博通商贸有限责任公司系2024年新增客户，主要客户发生较大变化，主要原因是：2023年11月棉蛋白生产线才正式投产，2023年11至12月生产线处于试生产阶段同时销售团队处于陆续搭建中，未主要开展销售活动，2023年仅销售810.18吨，客户是新疆天康运征油脂有限公司。2024年批量生产棉油实现对外销售导致主要客户变化较大。（其中新疆金兰通润供应链管理有限公司是其他产品客户，以前期间存在合作关系）

2024年棉蛋白前五大客户为广州海千生物科技有限公司、新疆金兰通润供应链管理有限公司、南京海千生物科技有限公司、天津朗世伟达科技有限公司、新疆中科海星商贸有限公司，其中广州海千生物科技有限公司、南京海千生物科技有限公司、天津朗世伟达科技有限公司系2024年新增客户，主要客户发生较大变化，原因同棉油。

21新疆赛里木现代农业股份有限公司

(四)2024年第四季度前十大客户名称、销售金额、销售商品类型、发货时

间、回款进度，并说明相关收入确认是否符合企业会计准则相关规定，是否存在提前确认收入的情形

1.2024年第四季度前十大客户名称、销售金额、销售商品类型、发货时间、回款进度列示如下：

单位：万元

客户名称销售商品类型销售金额(不含税)发货时间回款进度

自产皮棉3365.442024年10月100%

江苏易棉电子商务有限公司贸易皮棉2812.452024年10月100%

小计6177.89

自产皮棉3473.622024年10月100%

新疆晟嘉棉业有限公司贸易皮棉1738.972024年10月100%

小计5212.59

自产皮棉1673.042024年11月100%

阿克苏图木舒克市东湖兴纺织有限公司贸易皮棉2944.532024年11月100%

小计4617.57

张家港保税区远越国际贸易有限公司自产皮棉3581.072024年10月100%

自产皮棉2967.772024年10月100%

张家港保税区易汇国际贸易有限公司贸易皮棉173.902024年10月100%

小计3141.67

新疆卓亿达棉业有限公司自产皮棉3094.572024年12月100%

浙江安奇贸易有限公司贸易皮棉2601.402024年12月100%

新疆卡萨丁纺织品经营有限公司贸易皮棉2471.572024年10月100%

自产皮棉2168.062024年10月100%

厦门国贸集团股份有限公司贸易皮棉231.172024年10月100%

小计2399.23

自产皮棉1643.972024年10月100%

青岛益多宝贸易有限公司贸易皮棉709.652024年10月100%

小计2353.62

合计35651.18

22新疆赛里木现代农业股份有限公司

2.说明相关收入确认是否符合企业会计准则相关规定，是否存在提前确认

收入的情形

根据《企业会计准则第14号—收入》准则第二章第四条企业应当在履行了

合同中的履约义务，即在客户取得相关商品控制权时确认收入。

公司2024年第四季度前十大客户销售产品为皮棉，以货权转移证明/仓单转移确认单作为控制权转移单据。截至2024年12月31日有关皮棉的货权转移证明/仓单转移确认单已开具，客户于2024年12月31日前已取得对皮棉的控制权，不存在提前确认收入的情形。

(五)结合商贸业务销售产品类型、具体业务模式、收入确认方法，以及相

关产品市场供需情况，说明商贸业务规模大幅增加、毛利率大幅下降的原因，相关收入确认是否符合企业会计准则相关规定

1.商贸业务销售产品类型、具体业务模式、收入确认方法列示如下：

销售产品类型业务模式收入确认方法

线上交易：皮棉控制权转移时确认收入，即开具仓线上交易：通过全国棉花交易市场线上过

单转移确认单/货权转移证明时确认收入；

户、结算，由公司、客户、全国棉花交易市线下交易：皮棉控制权转移时确认收入，即开具货场签订三方合同，采取预收货款、仓库自提皮棉权转移证明时确认收入。

的方式交易；

根据《企业会计准则第14—收入》第三十四条的规

线下交易：公司、客户双方签订合同，采取定对不符合主要责任人身份的交易按净额法确认

预收货款、仓库自提的交易方式。

收入，否则按总额法确认。

煤炭控制权转移时确认收入，即双方在磅单上签章由公司与客户双方签订合同，采取货到付款时确认收入，根据《企业会计准则第14—收入》第煤炭的方式交易。三十四条的规定判断符合主要责任人身份，按总额法确认收入。

棉籽控制权转移时确认收入，即双方在磅单上签章由公司与客户双方签订合同，采取预收货款时确认收入，根据《企业会计准则第14—收入》第棉籽的方式交易。三十四条的规定判断符合主要责任人身份，按总额法确认收入。

注：商贸及其他业务中，仅皮棉、煤炭、棉籽产品属于商贸业务

2.说明商贸业务规模大幅增加、毛利率大幅下降的原因，相关收入确认是

否符合企业会计准则相关规定

(1)商贸业务规模大幅增加、毛利率大幅下降的原因

商贸及其他业务明细列示如下：

23新疆赛里木现代农业股份有限公司

单位：万元营业收入同营业成本同比

类型收入金额营业成本毛利率（%）毛利率变动比变动变动

皮棉贸易业务29711.1428812.323.0325655.9424965.69下降2.11个百分点

棉籽贸易业务1972.481949.541.161972.481949.54

煤炭贸易业务1075.681166.88-8.48-119.61-12.98下降9.77个百分点运输代理及仓

20.051.2193.94-460.02-134.77增长22.27个百分点

储服务业务

租赁业务153.1644.3571.05-27.573.83下降6.53个百分点

其他零星业务0.75100.00-118.36-119.00

合计32933.2631974.302.9126902.8626652.31下降8.84个百分点

2024年，公司商贸及其他业务收入金额32933.26万元，较上年增加

26902.86万元，增幅446.12%。商贸及其他业务收入规模的增加主要是由于皮

棉贸易业务增加25655.94万元、棉籽贸易业务增加1972.48万元。

皮棉贸易业务增加的主要原因自产皮棉因生产周期的影响抵抗价格风险的

能力较弱，导致公司自产皮棉业务持续亏损。而皮棉贸易业务购销价格随行就市，盈利能力主要取决于公司对市场价格的判断，公司决策得当可抵消部分自产皮棉的价格风险。因此，公司为持续发展皮棉业务板块减少自产皮棉亏损对公司经营业绩的影响，于2024年新引入专业皮棉贸易业务运营团队，在风险可控的范围内增加了皮棉贸易的销售规模。

棉籽贸易业务增加的主要原因是2024年公司为扩大皮棉贸易业务规模，在收购皮棉加工企业皮棉的同时结合对棉籽市场价格的判断，一并收购其棉籽导致。

2024年，公司商贸及其他业务毛利率为2.91%，较上年下降8.84个百分点。商

贸及其他业务毛利率下降主要原因是：1)皮棉贸易业务毛利率下降2.11个百分点，主要原因是皮棉贸易购销价格随行就市，因皮棉市场价格大幅下跌增加了交易难度。2024年皮棉贸易销售均价1.39万元/吨（不含税），较2023年下降5.17%；

2024年皮棉贸易平均销售成本1.34万元/吨（不含税），较2023年下降2.80%。

综上，皮棉贸易业务毛利率下降的主要原因是销售均价的下降幅度超过平均销售成本的下降幅度；2)煤炭贸易业务毛利率下降9.77个百分点，主要原因是煤炭市场价格下跌导致，参考焦煤期货结算价，2024年最高1926.00元/吨下

24新疆赛里木现代农业股份有限公司

跌至1157.00元/吨，受市场价格下跌的影响，公司2024年售价降低。

(2)相关收入确认是否符合企业会计准则相关规定

1)皮棉贸易收入

公司的皮棉贸易业务分为线上交易及线下交易，线下交易以开具货权转移证明作为皮棉控制权转移时点确认收入，线上交易以开具仓单过户确认单或货权转移证明时作为皮棉控制权转移时点确认收入。根据《企业会计准则第14—收入》

第三十四条的规定，需分析是否符合主要责任人身份，以确定按净额法或者总额法确认收入。

公司皮棉贸易线下交易通常是“过手交易”，按净额法确认收入，判断过程如下：

是否满足准序号考虑因素判断说明则规定

企业未承担向客户转让商品的主要责任：公司线下贸易业务未能取得皮棉首次流转时的货权转移证明和仓单注销单以及各个企业是否承担向

前手供应商的货权转移证明，仅以货权转移证明作为控制权转

1客户转让商品的否

移的依据，其交易轨迹不可追溯，无法明确证明公司在转让皮主要责任棉前已取得了对皮棉的控制权并承担了向客户转让商品的主要责任。

企业未承担产品入库后至交货前的风险：因线下仅以购销双方

自主开具的货权转移证明作为皮棉控制权转移的依据，未能取企业是否在转让

得皮棉首次流转时的仓单注销单及货权转移证明，其交易轨迹商品之前或之后

2不可追溯，无法证明货权属于公司。其次皮棉应监管要求均存否

承担了该商品的

放于全国棉花交易市场指定的监管仓内，公司仅取得货权转移存货风险

证明无法至指定的监管仓提货。综上，采取线下交易方式的，公司在转让商品前未承担与存货有关的风险。

企业是否能够自企业能够自主选择供应商与客户：公司分别与供应商及客户签

3主选择供应商与订购销合同，客户与供应商的产品需求由公司自行匹配，不存是

客户在指定合作方的情况

线下交易通常是“过手交易”，虽然公司分别与供应商、客户签企业是否有权自

订购销合同，分别支付及收取货款，但通常是应供应商的要求

4主决定所交易商否

以指定价格销售给下游客户，公司无法自主决定商品的交易价品的价格格。

产品销售对应账公司自行承担对外销售形成的对客户应收款项的信用风险，供

5是

款的信用风险应商不参与应收账款的收款活动综上，公司认为符合以上标准的交易，存货在转让之前公司未承担存货风险、

25新疆赛里木现代农业股份有限公司

价格风险并且无法完全自主决定交易价格，公司在向客户转让皮棉前未拥有对皮棉的控制权，按净额法确认收入。

采取线上交易模式的，通常无“过手交易”的情形，具体判断过程如下：

是否满足序号考虑因素判断说明准则规定

企业承担向客户转让商品的主要责任：根据监管要求及行业惯例，线上购销皮棉均先款后货、仓储自提的方式交易，货物及资金的企业是否承担

流转均通过全国棉花交易市场监管。公司销售皮棉前，已向前手

1向客户转让商是

供应商支付了货款，全国棉花交易市场已将货权登记于公司名下。

品的主要责任

公司销售皮棉前由公司、全国棉花交易市场及客户三方签订合同，预收货款后，公司即承担了向客户转让商品的主要责任。

企业是否在转企业承担产品入库后至交货前的风险：线上交易的皮棉自货权登

让商品之前或记至公司名下时起，有关皮棉货损、灭失的风险已由公司自行承

2之后承担了该担。公司对外销售皮棉，自货权登记至客户时起，有关皮棉毁损、是

商品的存货风灭失的风险已转移至客户承担。因此公司在转让商品之前承担了险该商品的存货风险。

企业是否能够企业能够自主选择供应商与客户：通过全国棉花交易市场的交易，

3自主选择供应供需双方可通过全国棉花交易市场自主选择交易对象，不存在指是

商与客户定供应商或客户的情形。

企业是否有权

采取线上交易模式的，通常无“过手交易”的情形。通过全国棉

4自主决定所交是

花交易市场，公司可根据客户报价完全自主决定是否促成交易。

易商品的价格产品销售对应

公司自行承担对外销售形成的对客户应收款项的信用风险，供应

5账款的信用风是

商不参与应收账款的收款活动险综上，公司除少量过手的线上交易贸易业务已按净额确认收入外，公司考虑在线上贸易业务中系主要责任人，应按总额法确认收入。

2)煤炭及棉籽贸易按总额法确认收入符合企业会计准则相关规定，依据如

下：

公司采购煤炭、棉籽通过线下与供应商签订合同，公司支付货款后由供应商将煤炭、棉籽运送至公司指定的地点交付。公司销售通过线下与客户签订合同，客户支付货款后，公司指定仓库交付，由客户自提，双方在磅单上签章确认后视为控制权已转移。

结合煤炭及棉籽的贸易业务模式，公司支付货款后由供应商将货物运送至公

26新疆赛里木现代农业股份有限公司

司指定的地点交付，公司对存货具有控制权。同时，公司承担向客户转让货物的主要责任、公司在转让货物前承担了货物的风险、公司销售货物可自主决定交易价格。因此，公司从事煤炭及棉籽贸易业务时存在资金及货物的实际流转，具备商业实质，身份为主要责任人，按总额法确认收入。

二、年审会计师核查程序和核查意见

（一）针对上述事项执行的核查程序

1.了解与收入确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是

否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

2.检查主要的销售合同，了解主要合同条款或条件，评价收入确认方法是

否适当；

3.对营业收入及毛利率按月度、产品、客户等实施实质性分析程序，识别

是否存在重大或异常波动，并查明波动原因；

4.选取项目检查与收入确认相关的支持性文件，包括货权转移证明、仓单

转移确认单、销售合同、销售发票、出库单、发货单等；

5.结合应收账款函证，选取项目向主要客户函证报告期销售额；

6.选取项目对资产负债表日前后确认的营业收入实施截止测试，评价营业

收入是否在恰当期间确认；

7.取得被审计单位收入台账，检查采购及销售合同的条款或条件，结合线

上交易记录逐项判断公司收入是否满足总额法确认条件；

8.检查与营业收入相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报；

9.了解与营业成本确认相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定

其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

10.对营业成本按月度、产品客户等实施实质性分析程序，识别是否存在重

大或异常波动，并查明原因；

11.检查营业成本的核算内容和计算方法是否符合规定，前后期是否一致；

12.执行存货计价测试；

13.选取项目对资产负债表日前后确认的营业成本实施截止测试，评价营业

成本是否在恰当期间确认；

14.检查营业成本是否在财务报表中作出恰当列报。

27新疆赛里木现代农业股份有限公司

（二）核查意见经核查，我们认为公司报告期内业绩亏损的主要原因是主要产品市场价格下跌所导致；2024年第四季度业绩的变动符合行业特点；各产品的主要客户发生较大变化具有合理性；2024年第四季度相关收入确认符合企业会计准则相关规定，不存在提前确认收入的情形。

问询函问题二：关于采购安排

年报显示，报告期公司购买商品、接受劳务支付的现金32.61亿元，同比增长105.57%；预付账款3.90亿元，同比增长246.95%，采购规模大幅增加。

短期借款期末余额34.55亿元，同比增加97.37%;速动比率0.41，较去年同期进一步下滑，上述变化主要系扩大籽棉收购及开展皮棉贸易业务所致。

请公司补充披露：(1)结合主要产品市场行情、采购前库存规模和报告期

实际销售情况等，说明在主要产品毛利率为负的情况下公司扩大采购规模的合理性；(2)主要产品前五大供应商名称、成立时间、注册资本、合作年限、关

联关系、采购规模、期末应付和预付款项余额等情况，说明各产品的主要供应商较上一报告期是否发生较大变化及原因；(3)结合采购产品类型、行业交易

惯例、供应商规模、合作历史、预付款项账龄、期后货物入库周期等，说明预付采购安排的原因及预付采购规模的合理性，并说明相关预付对象是否为贸易业务供应商或是否与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系

或资金往来；(4)列示报告期内短期借款的详细情况，包括但不限于借款方、借款金额、用途、年限、利率担保物、到期日等，结合公司盈利水平和利息支出分析公司短期借款大幅增加对公司盈利能力的影响，并进一步说明大幅举债的合理性；(5)结合公司货币资金及现金流情况、日常经营资金需求、一年内

债务到期规模与偿债安排等，说明公司是否存在流动性风险。请年审会计师对

问题(1)(2)(3)发表意见。

一、公司回复

(一)结合主要产品市场行情、采购前库存规模和报告期实际销售情况等，说明在主要产品毛利率为负的情况下公司扩大采购规模的合理性

28新疆赛里木现代农业股份有限公司

1.采购前库存规模及报告期实际销售情况列示如下：

2024年度：

单位：万元、吨

采购前库存额采购前库存采购金额实际销售/领用数量项目采购数量（不含税）数量（不含税）[注3][注3]

贸易皮棉2257.151474.47102367.06138299.5621449.65

籽棉[注1]3117.064087.07195434.96123690.74123364.91

棉籽[注2]15636.3854440.8198866.2522209.6192786.11（续上表）采购金额同比变动同比变动率采购数量同比变动同比变动率

134778.153827.39%100046.934312.13%

-4292.36-3.35%27526.0816.39%

6781.1843.95%46753.1589.71%

[注1]籽棉系自产皮棉的原材料

[注2]棉籽系棉蛋白、棉油的原材料，采购前库存规模和数量为自产及购进合计数[注3]棉籽采购及领用数量仅是原材料部分棉籽数据

2.说明在主要产品毛利率为负的情况下公司扩大采购规模的合理性

2024年采购规模增加主要是贸易皮棉采购金额同比增加134778.15万元，

增幅3827.39%。

(1)公司2024年皮棉贸易采购情况列示如下

单位：万元、吨

月份采购金额（不含税）数量

73294.232055.01

8760.59454.42

95059.103302.23

10

1126685.7219441.71

12102499.9277113.69

合计138299.56102367.06

29新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年公司皮棉贸易采购规模主要集中于第四季度，公司于第四季度扩大

皮棉贸易的采购规模原因如下：

1)皮棉市场价格8月已跌至近三年历史最低价格1.44万元/吨（含税），公

司结合有关行业政策及市场价格趋势预计后市的皮棉价格将逐步回暖，因此提前在现货市场采购了存货；

2)第四季度，皮棉行业正式进入生产周期同时也是皮棉行业的核心收购窗口期（对比同业可比上市公司第四季度支付的采购款均大幅增加），随着新棉的上市，市场供给增加，通常第四季度的皮棉市场价格相对较低。

(2)同业可比公司购买商品、接受劳务支付的现金列示如下：

单位：万元可比公司第一季度第二季度第三季度第四季度

冠农股份28540.2234046.6443684.20250341.93

新农开发4896.739348.895597.6821970.71数据来自于可比公司公开披露信息

对比可比公司采购规模趋势，均呈现第四季度采购规模大幅增加的趋势。

综上，因第四季度是皮棉行业的集中采购期，公司基于对后市市场价格的判断，于2024年第四季度采购了大量皮棉。

30新疆赛里木现代农业股份有限公司

(二)主要产品前五大供应商名称、成立时间、注册资本、合作年限、关联关系、采购规模、期末应付和预付款项余额等情况，说明各产品的主要供应商较上一报告期是否发生较大变化及原因

1.主要产品前五大供应商名称、成立时间、注册资本、合作年限、关联关系、采购规模、期末应付和预付款项余额情况列

示如下：

单位：万元项目前五大供应商名称成立时间注册资本合作年限关联关系采购规模期末预付款项余额期末应付款项余额皮棉

奎屯泰鑫棉业有限公司2011-8-302200.002年无关联关系20868.191282.59阿拉尔市金银川镇金枫棉业有

2001-12-10118.001年无关联关系12491.661124.25

限公司

柯坪县兴丰棉业有限责任公司2004-10-14200.001年无关联关系10513.367562.764882.85

巴楚县汇富棉业有限公司2015-12-22600.001年无关联关系7527.451865.72

温宿银花棉业有限责任公司2005-8-31368.001年无关联关系6287.18520.74242.92

小计57687.8412356.065125.77籽棉

柴相华1年无关联关系2713.68

冯转强1年无关联关系1633.07

潘天玉1年无关联关系1512.09

袁化军1年无关联关系698.70

31新疆赛里木现代农业股份有限公司

项目前五大供应商名称成立时间注册资本合作年限关联关系采购规模期末预付款项余额期末应付款项余额

何景泰1年无关联关系615.26

小计7172.80棉籽

四川供销粮油有限公司2020-9-105000.001年无关联关系4103.69

新疆汇禾稼盛油脂有限公司2014-12-9600.001年无关联关系1721.97

襄阳凯兴丰棉业有限公司2010-11-19308.001年无关联关系1430.00

新疆惠农棉业有限公司2011-7-143300.002年无关联关系1386.66

新疆琴海合一商贸有限公司2019-8-16500.002年无关联关系1256.01

小计9898.33

2.说明各产品的主要供应商较上一报告期是否发生较大变化及原因

2024年公司皮棉前五大供应商分别为奎屯泰鑫棉业有限公司、阿拉尔市金银川镇金枫棉业有限公司、柯坪县兴丰棉业有限

责任公司、巴楚县汇富棉业有限公司、温宿银花棉业有限责任公司，其中奎屯泰鑫棉业有限公司已合作两年，其余供应商均为

2024年新增供应商，主要供应商发生较大变化，主要原因是公司管理层对经营理念及经营风险的控制方面的转变，本年主要从

加工型企业购货。

2024年公司籽棉采购主要供应商均为农户，籽棉的供应商发生较大变化，主要原因是：受近年皮棉的市场价格持续下跌的影响，各轧花厂亏损面扩大导致信贷收紧，部分企业暂停收购或仅少量收购的局面减弱了棉农的惜售情绪，棉农的销售策略普遍从“惜售待涨”转变为“随采随售”；同时，自治区市场监督管理局、兵团市场监督管理局等8部门联合印发《新疆棉花目标价格补贴与质量挂钩政策实施方案(2024—2025年)》，统一兵地棉花质量补贴标准和质量追溯系统，实现兵地棉花互交互认。

32新疆赛里木现代农业股份有限公司

政策实施以后，农户的棉花交售流动性增强，不再限制农户的棉花交售，可以向兵团轧花厂销售也可以向地方轧花厂销售。即，北疆地区籽棉的平均收购价0.62-0.63万元/吨，公司2024年的平均收购价为0.64万元/吨。公司的平均收购价格高于地区平均价格以及棉农销售策略的变化导致2024年籽棉的供应商变化较大。

2024年公司棉籽前五大供应商分别为四川供销粮油有限公司、新疆汇禾稼盛油脂有限公司、襄阳凯兴丰棉业有限公司、新

疆惠农棉业有限公司、新疆琴海合一商贸有限公司，其中四川供销粮油有限公司、新疆汇禾稼盛油脂有限公司、襄阳凯兴丰棉业有限公司系本期新增供应商，主要供应商发生较大变化，主要原因是：公司年处理20万吨棉籽浓缩蛋白及深加工项目于2023年11月正式投产，2023年仅小批量生产，2024年批量投产需要进而增加原料的采购量，因此公司棉籽的供应商发生了较大的变化。

(三)结合采购产品类型、行业交易惯例、供应商规模、合作历史、预付款项账龄、期后货物入库周期等，说明预付采购

安排的原因及预付采购规模的合理性，并说明相关预付对象是否为贸易业务供应商或是否与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系或资金往来

1.前五大预付供应商情况列示如下：

单位：万元采购产预付款项是否为贸易供应商名称账龄供应商规模合作年限期后货物入库周期品类型余额业务供应商皮棉

温宿县银利棉业有限公司13500.001年以内年产约0.83万吨皮棉1年15-90天是柯坪县兴丰棉业有限责任公

7562.761年以内年产约0.88万吨皮棉1年68天是

司

33新疆赛里木现代农业股份有限公司

采购产预付款项是否为贸易供应商名称账龄供应商规模合作年限期后货物入库周期品类型余额业务供应商

阿拉尔市金泰棉业有限公司7553.601年以内年产约3.00万吨皮棉1年70天是

巴楚县汇富棉业有限公司1865.721年以内年产约0.97万吨皮棉1年102天是

奎屯泰鑫棉业有限公司1282.591年以内年产约1.08万吨皮棉1年22天是

31764.67

棉籽

新疆惠农棉业有限公司512.181年以内年产约1.10万吨皮棉2年35天否

新疆昊星长润农资有限公司149.331年以内年贸易约3.8亿元2年42天否乌苏市锦丰祥良种棉科技开

129.151年以内年产约0.47万吨皮棉1年20天否

发有限公司博尔塔拉蒙古自治州恒昌棉

104.041年以内年产约0.44万吨皮棉2年36天否

业有限责任公司

双河市明德贸易有限公司70.411年以内年贸易约1.22亿元1年13天否

965.11

2.说明预付采购安排的原因及预付采购规模的合理性，并说明相关预付对象是否为贸易业务供应商或是否与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系或资金往来

(1)预付采购安排的原因及预付采购规模的合理性

公司预付账款分产品前五大供应商主要由皮棉及棉籽供应商构成，是根据合同约定支付的预付货款，属于行业惯例，例如同业上市公司冠农股份及新农股份均存在预付皮棉款。

2024年公司预付账款期末余额较2023年增加27753.30万元，主要是预付的皮棉采购款增加。2024年公司自第四季度起

34新疆赛里木现代农业股份有限公司

团队正式开展皮棉购销业务，在2024年皮棉市场价格持续下跌、自产皮棉亏损的情况下逆市实现皮棉贸易业务收入29711.14万元，毛利898.82万元，毛利率3.03%，公司对销售团队的调整对公司的业绩贡献已初显成效。因第四季度新疆地区轧花厂基本完成生产并陆续开展销售活动，且根据皮棉行业交易惯例，采购皮棉需预付货款，为巩固供应商关系、扩大销售规模进而增加皮棉贸易毛利贡献以改善公司经营业绩，公司于第四季度向源头供应商支付了皮棉预付款。

(2)说明相关预付对象是否为贸易业务供应商或是否与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人存在关联关系或资金往来

公司前表中的主要预付对象与公司的客户、公司控股股东及实际控制人不存在关联关系，亦不存在资金往来。

(四)列示报告期内短期借款的详细情况，包括但不限于借款方、借款金额、用途、年限、利率、担保物、到期日等，结

合公司盈利水平和利息支出分析公司短期借款大幅增加对公司盈利能力的影响，并进一步说明大幅举债的合理性；

新赛股份报告期内短期借款详细情况如下表所示：

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）新疆赛里木现代农业股中国农业银行股份有限控股股东保

18000.00购棉花一年3.45%2024.01.01-2024.12.31

份有限公司公司双河兵团分行证担保中国工商银行股份有限新疆赛里木现代农业股

2公司博尔塔拉蒙古自治28310.0023904.00籽棉收购一年3.00%信用2024.09.26-2025.09.25

份有限公司州分行新疆赛里木现代农业股昆仑银行股份有限公司控股股东保

36000.006000.00棉花采购一年2.65%2024.12.24-2025.12.23

份有限公司乌鲁木齐分行证担保

35新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）中国农业银行股份有限新赛股份保

4新疆新赛棉业有限公司4800.00购买皮棉一年3.00%2024.03.25-2025.03.24

公司双河兵团分行证担保新疆博乐农村商业银行新赛股份保

5新疆新赛棉业有限公司2840.00皮棉贸易一年3.45%2024.03.29-2025.03.28

股份有限公司证担保中国农业银行股份有限新赛股份保

6新疆新赛棉业有限公司10000.00采购皮棉一年2.90%2024.06.22-2025.06.21

公司双河兵团分行证担保中国农业银行股份有限新赛股份保

7新疆新赛棉业有限公司10000.00采购皮棉一年3.15%2024.08.27-2025.08.26

公司双河兵团分行证担保新疆博乐农村商业银行新赛股份保

8新疆新赛棉业有限公司10000.00皮棉贸易一年3.35%2024.08.30-2025.08.29

股份有限公司证担保中国农业银行股份有限新赛股份保

9新疆新赛棉业有限公司29700.0024530.00采购皮棉一年2.95%2024.09.25-2025.09.24

公司双河兵团分行证担保中国农业银行股份有限

10新疆新赛棉业有限公司24000.0024000.00籽棉收购一年2.95%信用2024.09.26-2025.09.25

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限新赛股份保

11新疆新赛棉业有限公司22000.00籽棉收购一年2.95%2024.09.27-2025.09.26

公司双河兵团分行证担保中国农业银行股份有限新赛股份保

12新疆新赛棉业有限公司4000.004000.00采购皮棉一年2.95%2024.09.27-2025.09.26

公司双河兵团分行证担保中国建设银行股份有限新赛股份保

13新疆新赛棉业有限公司公司博尔塔拉蒙古自治10000.006449.16支付籽棉款一年2.95%2024.09.30-2025.09.29

证担保州分行中国农业银行股份有限新赛生物蛋

14新疆新赛棉业有限公司6200.00采购籽棉一年2.95%2024.10.13-2025.10.12

公司双河兵团分行白保证担保

15新疆新赛棉业有限公司中国农业银行股份有限6800.006800.00采购籽棉一年2.95%信用2024.10.13-2025.10.12

36新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）公司双河兵团分行中国建设银行股份有限新赛股份保

16新疆新赛棉业有限公司公司博尔塔拉蒙古自治2000.00879支付籽棉款一年2.95%2024.10.14-2025.10.13

证担保州分行中国农业银行股份有限

17新疆新赛棉业有限公司17000.0010000.00收购籽棉一年2.95%皮棉质押2024.10.16-2025.10.15

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

18新疆新赛棉业有限公司20000.0020000.00采购籽棉一年2.95%信用2024.10.19-2025.10.18

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

19新疆新赛棉业有限公司6500.006500.00采购皮棉一年2.95%皮棉质押2024.10.19-2025.10.18

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

20新疆新赛棉业有限公司14000.00采购籽棉一年2.95%皮棉质押2024.10.23-2025.10.24

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

21新疆新赛棉业有限公司11000.00采购籽棉一年2.95%皮棉质押2024.11.06-2025.11.05

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

22新疆新赛棉业有限公司4000.004000.00采购籽棉一年2.95%皮棉质押2024.11.06-2025.11.05

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

23新疆新赛棉业有限公司13500.0013500.00采购皮棉一年2.80%皮棉质押2024.11.13-2025.11.12

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

24新疆新赛棉业有限公司12000.0012000.00采购籽棉一年2.80%皮棉质押2024.11.20-2025.11.19

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

25新疆新赛棉业有限公司13594.0013594.00收购籽棉一年2.80%皮棉质押2024.11.21-2025.11.20

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

26新疆新赛棉业有限公司17400.0017400.00采购籽棉一年2.80%皮棉质押2024.12.09-2025.12.08

公司双河兵团分行

37新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）呼图壁县银丰棉业有限华夏银行乌鲁木齐分行无还本

27950采购皮棉一年2.80%保证担保2024.06.21-2025.06.21

公司长江路支行续贷采购货物及呼图壁县银丰棉业有限北京银行股份有限公司新赛股份保

281000.001000.00日常经营周一年2.95%2024.11.29-2025.11.28

公司乌鲁木齐分行证担保转玛纳斯县金海利棉业有华夏银行乌鲁木齐分行无还本

29950采购皮棉一年2.80%保证担保2024.06.21-2025.06.21

限公司长江路支行续贷采购货物及玛纳斯县金海利棉业有北京银行股份有限公司新赛股份保

301000.001000.00日常经营周一年2.95%2024.11.29-2025.11.28

限公司乌鲁木齐分行证担保转玛纳斯县新民畜产品有华夏银行乌鲁木齐分行无还本

31950采购皮棉一年2.80%保证担保2024.06.21-2025.06.21

限责任公司长江路支行续贷采购货物及玛纳斯县新民畜产品有北京银行股份有限公司新赛股份保

321000.001000.00日常经营周一年2.95%2024.11.29-2025.11.28

限责任公司乌鲁木齐分行证担保转沙湾市新赛棉业有限责华夏银行乌鲁木齐分行无还本

33600采购皮棉一年2.80%保证担保2024.06.21-2025.06.21

任公司长江路支行续贷沙湾市康瑞棉花加工有华夏银行乌鲁木齐分行无还本

34600采购皮棉一年2.80%保证担保2024.06.21-2025.06.21

限责任公司长江路支行续贷呼图壁县新米棉业有限华夏银行乌鲁木齐分行无还本

35250采购皮棉一年2.80%保证担保2024.06.21-2025.06.21

责任公司长江路支行续贷采购货物及呼图壁县新米棉业有限北京银行股份有限公司新赛股份保

361000.001000.00日常经营周一年2.95%2024.11.29-2025.11.28

责任公司乌鲁木齐分行证担保转

38新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）呼图壁县新米棉业有限华夏银行乌鲁木齐分行

37250250收购棉花一年2.95%保证担保2024.12.19-2025.12.18

责任公司长江路支行采购货物及呼图壁县天源棉业有限北京银行股份有限公司新赛股份保

381000.001000.00日常经营周一年2.95%2024.11.29-2025.11.28

公司乌鲁木齐分行证担保转采购货物及呼图壁县康瑞棉花加工北京银行股份有限公司新赛股份保

391000.001000.00日常经营周一年2.95%2024.11.29-2025.11.28

有限公司乌鲁木齐分行证担保转双河市新赛博汇农业发新疆博乐农村商业银行新赛股份保

405500.00皮棉贸易一年3.35%2024.08.30-2025.08.29

展有限公司股份有限公司证担保双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

413800.003800.00籽棉收购一年2.95%信用2024.09.25-2025.09.24

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

425000.001230.00籽棉收购一年2.95%皮棉质押2024.10.13-2025.10.12

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

433000.003000.00采购籽棉一年2.95%皮棉质押2024.10.19-2025.10.18

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

443900.003900.00收购籽棉一年2.95%皮棉质押2024.11.06-2025.11.05

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

45750750收购籽棉一年2.80%皮棉质押2024.11.18-2025.11.17

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发新疆博乐农村商业银行新赛股份保

4615000.0015000.00皮棉贸易一年2.90%2024.11.29-2025.11.28

展有限公司股份有限公司证担保双河市新赛博汇农业发华夏银行股份有限公司

47900900收购棉花一年2.95%保证担保2024.12.19-2025.12.18

展有限公司乌鲁木齐分行

39新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

4825000.0025000.00采购籽棉一年2.70%信用2024.12.20-2025.12.19

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

4917000.0017000.00采购籽棉一年2.70%信用2024.12.20-2025.12.19

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

5014200.0014200.00收购籽棉一年2.70%信用2024.12.20-2025.12.19

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

5129000.0029000.00采购皮棉一年2.70%皮棉质押2024.12.25-2025.12.24

展有限公司公司双河兵团分行双河市新赛博汇农业发中国农业银行股份有限

523800.003800.00采购籽棉一年2.70%皮棉质押2024.12.25-2025.12.24

展有限公司公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

53新疆新赛精纺有限公司1600.001600.00籽棉收购一年2.95%信用2024.09.25-2025.09.24

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

54新疆新赛精纺有限公司2600.00籽棉收购一年2.95%皮棉质押2024.10.13-2025.10.12

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

55新疆新赛精纺有限公司900籽棉收购一年2.95%皮棉质押2024.10.28-2025.10.27

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

56新疆新赛精纺有限公司1700.001550.00籽棉收购一年2.95%皮棉质押2024.11.06-2025.11.05

公司双河兵团分行中国农业银行股份有限

57新疆新赛精纺有限公司630630收购籽棉一年2.80%皮棉质押2024.11.18-2025.11.17

公司双河兵团分行博乐市正大钙业有限公中国农业银行股份有限新赛股份保

58950950购买沫煤一年3.40%2024.03.21-2025.03.20

司公司双河兵团分行证担保新疆新赛生物蛋白科技新疆博乐农村商业银行新赛股份保

594500.00购买棉籽一年3.45%2024.01.08-2025.01.08

有限公司股份有限公司证担保

40新疆赛里木现代农业股份有限公司

2024年1月1截至2024

序日-2024年12年12月31借款方贷款方用途年限利率担保物借款起止日期备注号月31日借款日借款余额金额（万元）（万元）新疆新赛生物蛋白科技中国农业银行股份有限新赛股份保

608000.008000.00采购棉籽一年2.90%2024.06.22-2025.06.21

有限公司公司双河兵团分行证担保新疆新赛生物蛋白科技中国农业银行股份有限新赛股份保

614000.004000.00采购棉籽一年2.80%2024.11.13-2025.11.12

有限公司公司双河兵团分行证担保新疆新赛生物蛋白科技新疆博乐农村商业银行新赛股份保

625000.005000.00采购棉籽一年2.90%2024.11.29-2025.11.28

有限公司股份有限公司证担保双河市新赛聚鑫钙业有新疆博乐农村商业银行双河新赛博

63595.05购买原材料一年3.65%2023.11.06-2024.11.05

限公司股份有限公司汇保证担保双河市新赛聚鑫钙业有博乐国民村镇银行有限双河新赛博

64790790购买原材料一年3.35%2024.07.26-2025.07.25

限公司责任公司双河支行汇保证担保双河市新赛聚鑫钙业有中国农业银行股份有限生产经营周新赛股份保

651000.001000.00一年3.15%2024.08.27-2025.08.26

限公司公司双河兵团分行转证担保

合计479009.05345206.16

注：截止2024年12月31日资产负债表中短期借款为345505.31万元，其中：短期借款本金为345206.16万元、应计利息为299.15万元。

因棉花行业存在季节性，公司通常于当年9月下旬开始筹集资金进行籽棉收购及皮棉采购，并开展皮棉加工及销售业务，当年生产加工的皮棉主要于当年四季度至次年二季度逐步销售并产生收入及利润，故收入及盈利水平变化在当年不太显著。

截止2024年12月31日，新赛股份短期借款余额为34.55亿元，较上年同期17.51亿元增加17.04亿元，增幅97.37%；

存货为19.79亿元，较上年同期8.48亿元增加11.31亿元增幅133.44%。

2024年1—12月，新赛股份实现营业收入16.36亿元，较上年同期9.71亿元增加6.65亿元，增幅68.42%；归属于母公司

股东的净利润-2.44亿元，较上年同期0.15亿元减少2.59亿元；利息费用0.61亿元，较上年同期0.31亿元增加0.30亿元，

41新疆赛里木现代农业股份有限公司

增幅97.18%。

2024年度公司自产皮棉毛利率为-2.37%，主要系受国内国际大环境影响，棉花市场需求减弱，自产皮棉成本倒挂致使毛利亏损；

贸易皮棉毛利率为3.03%，主要系公司为持续做强做大棉花优势板块，引入高质量棉花销售团队，在风险可控的基础上，利用套期保值等手段开展皮棉贸易，扩大棉花现货的购销规模，提高皮棉贸易业务收益水平。公司用于皮棉贸易业务的银行借款利率主要在2.65%-2.95%，若扣除利息费用，皮棉贸易业务收益率为0.08%-0.38%。

综上所述，短期借款大幅增加主要系公司进行籽棉收购及皮棉采购所致，公司短期借款较上年同期增幅97.37%，但存货、收入分别较上年同期增幅133.44%、68.42%，符合棉花行业季节性用款特性，同时公司截止2024年12月31日现存短期借款利率水平在 2.70%-3.40%，均在当期 1年期LPR及以下。

42新疆赛里木现代农业股份有限公司

(五)结合公司货币资金及现金流情况、日常经营资金需求、一年内债务到

期规模与偿债安排等，说明公司是否存在流动性风险。

1.货币资金、现金流、日常经营资金需求情况

(1)截止2024年12月31日，公司货币资金余额为10.69亿元，具体情况

如下表所示：

单位：亿元序号项目期末余额

1银行存款7.01

2其他货币资金3.68

合计10.69

(2)现金流情况

2024年度公司经营活动现金流入23.37亿元、经营活动现金流出37.73亿元，经营活动产生的现金流量净额-14.36亿元。

2024年度公司投资活动现金流入2.71亿元、投资活动现金流出3.23亿元，

投资活动产生的现金流量净额-0.52亿元。

2024年度公司筹资活动现金流入48.46亿元、筹资活动现金流出31.82亿元，筹资活动产生的现金流量净额16.64亿元。

单位：亿元

项目第一季度第二季度第三季度第四季度合计

经营活动现金流入4.382.502.0214.4723.37

经营活动现金流出1.911.591.9432.2937.73

经营活动产生的现金流量净额2.470.910.08-17.82-14.36

投资活动现金流入0.160.060.721.772.71

投资活动现金流出0.500.081.171.483.23

投资活动产生的现金流量净额-0.34-0.02-0.450.29-0.52

筹资活动现金流入2.231.7412.2532.2448.46

筹资活动现金流出1.508.044.4117.8731.82

筹资活动产生的现金流量净额0.73-6.37.8414.3716.64

公司的日常经营资金需求主要是用于籽棉收购及加工、蛋白厂棉籽采购及加

43新疆赛里木现代农业股份有限公司

工、皮棉贸易业务、日常费用支出。2023年的日常经营资金需求主要用于籽棉收购及加工13.2亿元、蛋白业务棉籽采购及加工2亿元、皮棉贸易业务0.4亿

元、日常费用支出0.9亿元，共计16.5亿元，2024年的日常经营资金需求主要用于籽棉收购及加工13.7亿元、蛋白业务棉籽采购及加工3亿元、皮棉贸易业

务15亿元、日常费用支出1.3亿元，共计33亿元。

2024年比2023年日常经营资金需求增加了16.5亿元，缺口资金主要依靠

增加短期借款弥补，2024年年末短期借款余额34.55亿元比2023年的17.5亿元增加了17.05亿。

2.一年内债务到期规模与偿债安排

公司一年内债务到期规模为35.10亿元，具体情况如下表所示。

(1)按款项性质划分：

序号款项性质金额（亿元）

1一年内短期借款34.52

2一年内到期银行信用证借款0.50

3一年内需偿还长期借款本金0.08

合计35.10

(2)按到期时间划分：

序号到期时间金额（亿元）

12025年一季度

22025年二季度1.27

32025年三季度9.51

42025年四季度24.32

合计35.10

如上表所示，公司一年内债务到期时间主要集中在2025年三、四季度。

3.防范流动性风险采取的措施

一是加大产品销售力度，及时回笼资金偿还到期债务；二是加强与金融机构的沟通，保证授信额度不被压缩，防止出现短期偿债压力；三是通过对企业杠杆率和债务风险进行动态监测，做到及时预警、及时处置，将风险降至最低；四是完善风险应急处置工作机制，严格落实金融债务管理，控制债务增长。

44新疆赛里木现代农业股份有限公司

综上所述，公司通过加大产品销售力度、加强债务风险管理并及时与金融机构加强沟通，同时提高公司盈利水平，进而降低公司资产负债率，完全能够控制并降低偿债风险，防止流动性风险发生，确保公司健康持续发展。

二、年审会计师核查程序和核查意见

（一）针对上述事项实施的核查程序

1.了解与采购相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

2.检查主要的采购合同，了解主要的条款或条件，评价支付的预付账款是

否具有商业实质；

3.选取项目，对预付账款实施函证程序；

4.实施分析程序，通过了解行业交易惯例、期末预付账款与上期末预付账款比较，分析期末预付账款结存的合理性；

5.选取主要预付账款，检查资产负债表日至财务报表对外批准报出日之间

的仓单过户确认单/货权转移证明、结算单、发票等结算单据，检查期后结算金额是否与预付账款期末结存金额存在重大差异。

(二)核查意见经核查，我们认为公司主要产品毛利率为负的情况下公司扩大采购规模具有合理性；公司各产品的部分主要供应商较上一报告期发生较大变化的原因合理；

公司相关预付对象与贸易业务客户、公司控股股东及实际控制人不存在关联关系，不存在资金往来。

问询函问题三：关于存货

年报显示，公司存货规模持续增长，2023年末存货8.48亿元，同比增长

158.16%，2024年末存货19.79亿元，同比增长133.44%，年报解释主要系库存

皮棉、棉蛋白、棉油等产品未实现销售，原料籽棉未加工完所致。本期计提存货跌价准备1.06亿元。

请公司补充披露：(1)分业务板块列示报告期内存货的主要构成、期初期

末余额及对应数量、库龄结构、存放情况及本期计提转回或转销的跌价准备，结合报告期新增采购、生产和销售的数量说明报告期内的采购和生产安排是否

45新疆赛里木现代农业股份有限公司

审慎、合理；(2)区分用于生产加工和贸易用途的存货，补充列示存货名称、种类、数量及金额盘点方法、监盘方法及监盘比例、发出存货计价方法，并说明发出存货计价方法与实物流转情况的差异性；(3)结合产品采购时间和期间

市场价格波动，说明本期存货跌价准备计提的充分性。请年审会计师发表意见。

一、公司回复

(一)分业务板块列示报告期内存货的主要构成、期初期末余额及对应数量、库龄结构、存放情况及本期计提转回或转销的跌价准备，结合报告期新增采购、生产和销售的数量说明报告期内的采购和生产安排是否审慎、合理

1.分业务板块列示报告期内存货的主要构成

单位：万元业务板块2024年期末余额2023年期末余额

棉花初加工及销售183165.3263367.94

棉籽深加工22326.7917005.78

棉纱纺织229.292696.10

矿石采选、加工2831.542969.85

煤炭、农产品仓储及物流业务、租赁业务0.211051.13

合计208553.1587090.80

46新疆赛里木现代农业股份有限公司

2.报告期内主要存货对应数量及金额和本期计提、转回或转销的跌价准备情况

单位：万元

2024年12月31日2023年12月31日计提、转回或转销的存货跌价情况

项目单位结存数量结存余额结存数量结存余额期初余额本期计提本期转销期末余额

皮棉吨131835.86179022.0032610.7655657.33536.272929.43536.272929.43

棉籽吨57700.6812128.8454440.8115636.3811.192852.2211.192852.22

籽棉吨5475.743442.904087.073117.0698.6698.66

氧化钙/石灰石吨15224.49545.397975.94199.77256.18256.18

棉纱吨1066.802466.811678.971678.97

棉蛋白吨23373.119764.237111.633547.263221.253221.25

棉油吨520.07274.601992.971508.50

煤沫吨37209.971322.6569750.962642.50346.82346.82

碳酸钙吨243424.26906.05247338.82915.34815.71815.71

小计207406.6685690.952226.4310520.272226.4310520.27

注：库龄结构列示详见三、(三)

47新疆赛里木现代农业股份有限公司

3.存货的主要存放情况

存货名称单位存放地点[注]数量自产贸易

阿拉尔市鹏宇棉花仓储物流有限责任公司7787.704796.982990.72

阿克苏益康仓储物流有限公司10628.833116.707512.13

新疆益美达棉花仓储有限公司4660.854531.30129.55

博州新棉物流有限责任公司4704.874530.45174.42

阿克苏银星物流有限公司9196.729196.72

巴楚棉储物流有限责任公司646.94646.94

巴楚县润金仓储有限公司1115.351115.35

哈密市供销农业有限公司555.51555.51

河南豫棉物流有限公司2284.472284.47

库尔勒银星物流有限责任公司209.63209.63

石河子市通达仓储服务有限公司905.33905.33

乌苏市亿佳物流有限责任公司6474.943221.413253.53

皮棉[注]吨新疆兵棉宏泰物流有限公司6914.883652.513262.37

新疆兵棉润泽物流有限公司1419.941419.94

新疆大陆桥集团有限责任公司库尔勒分公司1370.171370.17

新疆华嵘电子商务有限责任公司15297.6914202.791094.90

新疆汇锦物流有限公司1574.83211.231363.60

新疆锦葵仓储有限责任公司1026.99601.43425.56

新疆农资（集团）有限责任公司7201.027201.02

新疆农资（集团）有限责任公司奎屯储运分公司472.94472.94

新疆瑞利达仓储有限公司1923.641923.64

新疆生产建设兵团棉麻有限公司驻阿克苏储运经销21015.9821015.98站

新疆天运仓储物流有限公司257.96257.96

新疆铁农物流有限责任公司1431.251431.25

新疆维吾尔自治区棉麻公司乌鲁木齐棉麻站345.38345.38

48新疆赛里木现代农业股份有限公司

存货名称单位存放地点[注]数量自产贸易

新疆西部海祥棉花有限公司6251.256208.6142.64

新疆象道物流有限公司5038.733923.321115.41

新疆伊犁州陆德棉麻有限责任公司979.49447.25532.24

新疆银棉储运有限公司2099.962099.96

新疆中锦胡杨河仓储物流有限公司942.27942.27

新疆中新建现代物流股份有限公司597.3597.3

新疆中亚金谷国际物流有限责任公司935.28935.28

新疆诸天大地物流有限公司4976.874976.87

中储棉库尔勒有限责任公司590.9590.9

小计131835.8649443.9882391.88

新疆新赛生物蛋白科技有限公司原料库56186.4656186.46

呼图壁县天源棉业有限公司产品库298.52298.52

棉籽吨阿拉尔市新赛棉业有限公司产品库207.28207.28

库车市白钻石棉花油脂加工有限责任公司产品库1008.421008.42

小计57700.6857700.68

阿拉尔市新赛棉业有限公司原料库3720.623720.62

籽棉吨库车市白钻石棉花油脂加工有限责任公司原料库1755.121755.12

小计5475.745475.74

双河市新赛聚鑫钙业有限公司原料库7305.097305.09

氧化钙/

吨博乐市正大钙业有限公司产品库7919.407919.40石灰石

小计15224.4915224.49

棉蛋白吨新疆新赛生物蛋白科技有限公司蛋白库23373.1123373.11

小计23373.1123373.11

[注]皮棉各存放地点为全国棉花交易市场指定监管仓

4.说明报告期内的采购和生产安排是否审慎、合理

(1)自产皮棉及联产品

49新疆赛里木现代农业股份有限公司

皮棉分季度产量信息列示如下：

项目一季度二季度三季度四季度原料采购量(吨）195434.96

采购金额(万元)123690.74

平均采购成本（元/吨）6329.00产量（吨）88661.87

平均入库成本（元/吨）14266.60

自产皮棉2024年亏损主要是由于老棉去库存导致。2024年进入轧季，籽棉的采购价格下降至0.63万元/吨，较2023年下降0.13万元/吨，降幅17.11%。公司根据历年生产成本结合《新疆棉花目标价格补贴与质量挂钩政策实施方案(2024—2025年)》皮棉目标价1.86万元/吨（含税）以及2024年颁布的《中央储备棉管理办法》，对皮棉未来市场价格回暖预期较高，新棉未来具备一定的盈利空间（如上表所示，公司2024年皮棉入库成本已降至1.43万元/吨）。同时，公司系国有企业，承担了部分保障棉农利益、维护产业安全、就业与增收等方面的社会责任。公司基于对经营业绩以及社会责任的考虑，审慎决定继续投产皮棉及其联产品。

公司报告期内对籽棉的收购和生产安排是基于后续经营业绩及社会责任的考虑，采购及生产安排是审慎、合理的。

(2)棉蛋白

棉蛋白年度入库成本信息列示如下：

单位：万元、吨期间入库成本产量单位成本

2023年3606.707742.650.47

2024年12979.8030031.860.43

2025年1—5月7055.6919746.140.36

注：2025年1—5月棉蛋白入库成本系加回原料跌价准备后的金额

1)长期产业政策支持，未来售价回暖预期高

50新疆赛里木现代农业股份有限公司2024年国务院办公厅发布了《国务院办公厅关于践行大食物观构建多元化食物供给体系的意见》，新疆地区发布了《2024年自治区粮棉果畜农业特色产业高质量发展的财政金融支持政策》、《稳定肉牛肉羊及奶产业发展九条政策措施》等政策，有关政策明确提及对蛋白饲料以及对下游养殖畜牧业的支持。

2021年中共中央办公厅、国务院办公厅下发《粮食节约行动方案》，专门要求

加强饲料粮减量替代，推广猪鸡饲料中玉米、豆粕减量替代技术，充分挖掘利用杂粮、杂粕、粮食加工副产物等替代资源。

2023年4月，农业农村部下发《饲用豆粕减量替代三年行动方案》，明确了豆

粕减量替代的目标和路径，聚焦“提质提效、开源增料”，促进饲料粮节约降耗，为保障粮食和重要农产品稳定安全供给作出贡献，饲料中豆粕用量占比要在确保畜禽生产效率稳定的前提下每年下降0.5个百分点以上，到2025年要降至13%以下。公司生产的脱酚棉籽浓缩蛋白的蛋白含量稳定在60%以上，通过先进工艺显著降低游离棉酚含量解决了传统棉粕的毒素残留问题，使其可直接替代豆粕和鱼粉，成为反刍动物及水产饲料的高效蛋白源，是豆粕的良好替代品，有利于保障饲料安全，具备广阔的市场空间。

2024年新疆地区棉粕市场价格已跌至近3年来历史最低价。公司基于价格趋势

及政策支持的因素，对后市棉蛋白的市场价格回暖预期较高。

2)原料价格下跌以及经济规模

公司棉蛋白生产线于2023年11月投产，生产规模较小，导致目前棉蛋白生产成本较高。公司预计随着产量的提升棉蛋白的单位成本将逐渐下降，盈利能力将有所改善。如上表所示，2023年至2025年5月，随着产量的上升，棉蛋白单位成本呈现逐渐降低的趋势（2025年1—5月受原材料价格下跌及产量上升的双重影响）。

3)停产易导致客户流失，难以挽回

公司生产的棉蛋白是高含量棉蛋白产品，该细分领域产能高度集中，同时，下游水牧业引入新的蛋白源通常需要经过3-6个月的动物实验（适口性、安全性、营养指标等），成本通常较高。公司目前已与多家大型企业建立合作关系，公司一旦停产，下游客户将会转向公司的竞争对手，因动物实验成本较高，后续客户将难以挽

51新疆赛里木现代农业股份有限公司回。

4)资源型向技术型企业转型的长期布局

公司历史业务主要是以皮棉初加工业务为主，产品同质化严重，近年受国际经济局势、供需关系的影响，市场价格波动较大，业务板块盈利困难。公司生产的棉蛋白属于高蛋白产品，具备一定的技术壁垒，技术门槛远高于一般棉粕。公司目前处于从传统农产品初加工向高技术附加值深加工企业转型的关键阶段，生产线已投产并已获取多项专利技术，若公司选择停产，将导致前期投入沉没。同时，新疆地区主要竞争企业均处于逆势扩张中，表明业内对后市良好的预期，公司此时若选择停产，可能面临长期竞争位势弱化的风险。

综上，公司报告期内对棉蛋白的采购、生产安排是基于长期政策支持，未来价格回暖预期较高；经济规模实现，成本逐渐降低；停产易导致客户流失，后续难以挽回以及战略转型方面的考虑，采购及生产安排是审慎、合理的。

(二)区分用于生产加工和贸易用途的存货，补充列示存货名称、种类、数量

及金额盘点方法、监盘方法及监盘比例、发出存货计价方法，并说明发出存货计价方法与实物流转情况的差异性

1.公司2024年末对存货盘点情况如下：

单位：万元、吨存货名称存货用途金额数量公司的盘点方法

110450728239188查看监管仓的库存数据，结合公司存货皮棉贸易销售..记录，按监管仓依批次逐项盘点查看监管仓的库存数据，结合公司台账皮棉自产销售68571.2849443.98记录，按监管仓依批次逐项盘点棉籽对外销售514.75151422测量产品密度，结合运用几何计算以及.公司的存货记录

11测量产品密度，结合运用几何计算以及棉籽生产加工614.0956186.46

公司的存货记录

测量产品密度，结合运用几何计算以及籽棉生产加工3442.905475.74公司的存货记录

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存货名称存货用途金额数量公司的盘点方法

棉蛋白对外销售9764.2323373.11标准袋装，结合公司存货记录逐项盘点棉油对外销售274.6052007油罐罐装，采用雷达液位仪测量高度测.算体积，结合密度计算数量。

1322653720997测量产品密度，结合运用几何计算以及煤沫生产加工..

公司的存货记录（续上表）发出存货计价方法发出存货计价方法与实物流转情况的差异性月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异月末一次加权平均法无差异

2.监盘方法及比例

我们于2024年12月30日至2025年1月1日对公司皮棉、棉籽及籽棉的存货

盘点工作执行了监盘。我们实施了现场抽盘、观察、复核外部专家工作成果、函证等程序，总体监盘比例为46.93%，其中皮棉监盘比例为46.42%、棉籽监盘比例为

29.00%、籽棉监盘比例为100%，公司存货盘点制度得到了有效执行，公司发出存货

计价采用月末一次加权平均法，账面记录与实物流转未见差异。

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(三)结合产品采购时间和期间市场价格波动，说明本期存货跌价准备计提的充分性

1.期末主要产品结存情况

期末跌价库龄结构期末市场价格（元）[注]结存数量期末结存余项目来源准备余额

(吨)额(万元)3年(万元)1年以内1-2年以上

皮棉购入82391.88110450.721999.17110450.7214200.00

皮棉生产49443.9868571.28930.2668571.2814250.00

棉籽生产（外销）1514.22514.7565.97514.752070.00

氧化钙/石

生产15224.49545.39256.18545.39217.62灰石

棉蛋白自产23373.119764.233221.259764.232830.00

棉油自产520.07274.60274.606950.00

小计190120.976472.83190120.97

[注]市场价格系临近资产负债表日公司成交均价（含税）

2.期末主要原料结存情况

期末跌价库龄结构期末项期末结存余额主要产

来源结存数量(吨)准备余额1-23年市场价格目(万元)成品

(万元)1年以内年以上（元）

棉油6950.00

生产（用于继棉蛋白2950.00棉籽56186.4611614.092786.2511614.09续生产）棉壳600.00

短绒3850.00

小计56186.4611614.092786.2511614.09

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量，按照成本高于可变现净值的差额计提存货跌价准备。直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；

需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变

现净值；资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在

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合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

本期存货跌价准备计提10568.02万元，较2023年增加9912.33万元，主要系本期皮棉、棉蛋白、继续生产的棉籽跌价准备增加导致，主要原因是受市场整体行情的影响导致产品的市场价格持续下跌，毛利倒挂。

有关存货跌价计提参数列示如下：

1.产成品

单位：万元

项目期末结存平均单位成本期末市场售价（不含税）

结存的皮棉1.341.30

结存的自产皮棉1.391.31

结存的棉蛋白0.420.28

2.原材料

单位：万元预计尚需发生期末结存期末结存预计产成品市场售价预计产成品期末跌价

项目产成品类型的加工成本、销

余额数量（吨）数量（吨）（不含税）可变现净值准备余额售费用及税金

棉油6818.610.64

棉蛋白17204.470.29

4493.79

棉籽11614.0956186.46棉壳21025.550.058827.842786.25

短绒6230.860.41

其他产品3753.910.04

二、年审会计师核查程序和核查意见

(一)针对上述事项实施的核查程序

1.了解与存货可变现净值相关的关键内部控制，评价这些控制的设计，确

定其是否得到执行，并测试相关内部控制的运行有效性；

2.复核管理层以前年度对存货可变现净值的预测和实际经营结果，评价管

理层过往预测的准确性；

3.复核管理层对存货估计售价的预测，将估计售价与历史数据、期后情况、市场信息等进行比较；

4.评价管理层对存货至完工时将要发生的成本、销售费用和相关税费估计

的合理性；

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5.测试管理层对存货可变现净值的计算是否准确；

6.结合存货监盘，检查期末存货中是否存在库龄较长、产量下降、生产成

本或售价波动、市场需求变化等情形，评价管理层是否已合理估计可变现净值；

7.检查与存货可变现净值相关的信息是否已在财务报表中作出恰当列报。

(二)核查意见经核查，我们认为公司报告期内采购和生产安排审慎、合理；存货的盘点方法恰当；本期存货跌价准备计提充分。

特此公告。

新疆赛里木现代农业股份有限公司董事会

2025年7月22日

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