主题观点：

预计灾后重建所投入的资金规模将超万亿，对建筑、建材、钢铁、工程机械、电气设备、交通运输等行业具有一定的拉动作用，我们看好上述相关行业的重点上市公司。

行业观点：

建筑行业：一季度经济数据显示，我国经济增速呈献逐渐放缓的趋势，在宏观调控的影响下，固定资产投资过热的局面得到改善，短期内建筑业增长有所放缓。

钢铁水泥：灾后重建对钢铁、水泥等主要建材的需求拉动作用明显，区域性的供求失衡，导致钢材、水泥价格继续维持高位。预计灾后重建将导致对钢材需求增加2000万吨，对水泥需求增加1.5亿吨。

机械行业：灾后重建将在未来一两年内拉动工程机械需求。主要产品包括推土机、挖掘机、装载机、起重机，以及压路机、搅拌机等。我们认为，推土机行业受重建工作拉动较为明显，而且市场容量不大，相关上市公司的业绩将受到较明显的推动。

电气设备：电网投资将带动我国输变电设备快速增长，2008年，变压器、高压开关等产品收入都将实现20％以上的增长，利润将同步增长。灾后重建增大对配电网设备和低压电器的需求。