核心要点

行情回顾

1、软件开发板块本周整体呈现震荡下跌趋势，周跌幅达4.13%，明显落后于沪深300指数的2.22%，在131个行业板块中排名第96位。

2、本周板块主力资金净流出达117.51亿元，资金呈现大幅流出态势。除10月15日净流入9.12亿元外，其余交易日均为净流出，尤其是10月17日净流出高达48.00亿元。

3、尽管板块整体走弱，但部分个股表现亮眼。*ST东通（300379）周涨幅达12.62%，格尔软件（603232）上涨10.33%，久其软件（002279）上涨9.84%。

4、截至10月17日，软件开发板块市盈率（TTM）为93.44，处于历史低位水平；市净率（MRQ）为4.97，同样位于较低位置。

宏观解读

1、蜜度通过长期的技术投入和积累，建立了业内领先的多模态数据处理能力和AI算法能力，形成了行业的壁垒，提高了新进入者的门槛。

2、蜜度在AI技术趋势的把握下，不断进行产品创新，满足了市场的新需求，还推动了行业的技术升级，可能引发行业内其他企业的技术竞赛，推动整个行业的发展。

行业要闻

1、恒生电子助力国联民生证券完成集中交易系统整体切换，实现民生证券经纪客户无缝接入恒生UF2.0交易系统。

2、AI技术的发展拓宽了就业边界，从大厂管理层转型为AI独立开发者的陈云飞，利用AI工具成功开发出具备复杂功能的APP。

3、恒生电子创始人刘曙峰表示，数字技术改变了中国财富管理市场的格局，目前正从基于佣金费向基于服务费的买方投顾模式转移。

投资建议

1、短期关注AI应用落地机会：在当前AI技术迅速发展的背景下，软件开发行业内的企业正积极将AI技术融入其产品和服务中，推动行业创新。短期内，投资者可以关注那些在AI应用领域具有领先优势的企业，特别是那些能够将AI技术成功应用于舆情分析、智能校对、智能生成等场景的公司。这些企业有望通过技术创新和产品升级，获得市场认可，业绩实现快速增长。

2、长期布局国产替代和智能驾驶领域：从长期来看，全球科技博弈加剧，关键软件的国产替代势在必行。投资者应关注在国产芯片、国产操作系统以及华为产业链等相关领域具有核心竞争力的企业，这些企业有望在政策支持和市场需求的双重驱动下，实现长期稳健增长。同时，随着智能网联汽车的发展和相关标准的加速制定，智能驾驶产业将迎来黄金发展期。投资者可积极布局智能驾驶算法提供商、相关硬件制造商以及Robotaxi运营平台等，分享行业红利。

风险提示

软件开发行业可能面临政策变化、行业竞争加剧和技术发展不确定性等风险，投资者需审慎评估，注意投资风险。