二维码支付市场放开预期升温,线下支付大战一触即发。随着移动智能终端的普及和3G/4G网络的发展,阿里和腾讯两大互联网巨头都视移动支付为未来发展战略的制高点,争相将二维码支付的各个环节控制在各自的封闭系统中。“二马”在二维码支付市场加紧排兵布阵、谋求先发优势之时,银联、各大商业银行和运营商也都在积极布局。随着各方阵营对二维码支付的不断推进,二维码支付市场的放开预期不断升温,移动支付市场的火爆一触即发。

二维码支付是互联网平台的必然选择。二维码支付具有技术成本低、产业链简单、用户接受度高和应用场景广泛的优点。互联网厂商可以基于二维码支付技术构建一个以移动支付平台为中心的闭环移动支付系统,依靠线下庞大的交易数据进行变现,变现方式包括互联网金融和大数据分析等。

二维码支付将推动移动支付平台进化为O2O平台。二维码支付将覆盖更多O2O场景,线下商户通过二维码支付接入移动支付平台是向O2O转型的第一步。移动支付平台通过为商户提供平台、会员管理、数据分析、引流等功能实现O2O信息流和资金流的闭环,实现从支付平台到O2O平台的转变。

线下支付市场空间巨大、移动支付平台势在必得。预计2015年线下收单交易规模超过48万亿,交易费市场空间预计超过2000亿。庞大的交易数据是一笔宝贵的资产,挖掘潜力巨大。

移动支付是阿里和腾讯未来的战略制高点,预计双方将投入数百亿资金撬开市场。移动支付市场关系到衣食住行等诸多领域,阿里和腾讯都觊觎这个空间巨大的市场,双方必将是重点布局和较劲争夺。参照“打车”大战,“烧钱”将是双方抢占商户资源、培养和教育用户最快速最直接的方式,预计双方投入资金规模有望达到数百亿级别。

投资建议:我们非常看好移动支付和O2O市场启动后,二维码支付产业链将全面收益,重点推荐标的:石基信息、新大陆、绿盟科技、证通电子、信雅达和新国都。

风险提示:二维码支付市场放开未达预期。