视角随笔:“降维”的安全边际. 三维的体,钉住一边成二维的面;面拉住一边,降维为一维的线。"三维"的互联网企业,"二维"的成长股,"一维"的分红蓝筹,关系类似。0607 视角随笔认为,市盈率实际不适用“三维”的互联网企业。若坚持将互联网企业“降低维度”并用市盈率估值,形成安全边际。后续股价再表现将形成大幅收益

行业观点:降预期买领军有效!重视增持潮

【计算机宏观】:A)降预期、买领军收效,”救市"会议利于领军。上周周报标题为:“假设IT 下跌80%,降预期,蓄力,买领军!”。本周计算机不幸下跌17%(6 月14 日周报首次“蓄力说”以来跌40%,不必遗憾,可阅读上周周报“三种计算机心魔”部分),但后半周航天信息、用友网络、广联达、网宿科技、新北洋等计算机领军果真已现反弹的星星之火。周二发深度《寻找执行力与资源禀赋领军-金融信息化深度之十二》建议投资者聚焦执行力领军(新国都、刚泰控股、信雅达、神州信息(申万通信覆盖)等)和资源禀赋领军(航天信息、用友网络、新大陆等),前4 个领军都表现较好。周一发新国都推荐报告(一周涨3.4%),周五上调信雅达评级至”买入“。周末21 家证券公司会议、1.6 万亿平准基金的媒体预期给予计算机投资者平稳的投资风险偏好,这利于买入计算机领军企业。

B)大方向不会变,信息技术改变产业思路。参见“互联网+“11 个行动。国务院网站7 月4 日下午发布《印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》。2018 年经济发展、社会服务、基础支撑、发展环境均有进一步要求,2025 年网络化、智能化、服务化、协同化的“互联网+”产业生态体系基本完善,提出包括创业创新、人工智能的11 个具体行动。

C)”用脚支持互联网+“的增持和倡议潮要重视。神州泰岳、新国都、远光软件、久其软件、用友网络、海兰信、同有科技、汉鼎股份(申万中小盘覆盖)、卫宁软件、皖通科技等用脚证明”互联网+“公司被低估(见表1)。发布“维护资本市场繁荣”的倡议同样视为行动支持,因为大股东增持必须在窗口期外,相信不少公司限于窗口期而无法增持。

【计算机中观】:降预期,买IT 执行力(增持也是执行力)和资源禀赋领军:A)领军品种尤其大金融IT B)转型和次新股

【计算机标的】:

A)执行力领军(尤金融IT):新国都(11 高管增持,剔激励和研发预计中报增30%)/信雅达(上调评级)/久其软件(公告增持) B ) 执行力领军(尤增持):同有科技(高管增持)/神州泰岳(3 高管增持)/远光软件(总经理增持)/卫宁软件(增持)。突出同有 C)资源领军(尤金融IT):航天信息/新大陆(中报预增)/用友网络(6 月30 日新增)/海兰信/新北洋/广电运通/南天信息(新增)/汉得信息/绿盟科技。突出新大陆 D ) 跨界/次新:同达创业(业绩高增)/刚泰控股(停牌)/高伟达等。突出同达创业