导读：①沪指冲高回落未站稳3500 点，热点轮动快呈震荡结构，短线情绪回暖，连板股数量与高标晋级增多；②大金融为热点，银行股创新高，多元金融等个股涨停，但对短线情绪带动有限，需多热点发力转强；③英伟达延续涨势，市值一度达4万亿美元，映射效应下算力硬件方向仍有望延续震荡上行。

昨日市场冲高回落，沪指最终未能站稳3500点大关。盘中各热点依旧延续快速轮动态势，短线仍以震荡结构看待。不过短线情绪方向有所回暖，连板股数量进一步增加的同时，前日的连板高标悉数晋级。或意味着短线投机正逐步回暖。

回到盘面中来看，昨日的热点依旧集中在大金融方向。其中银行股反复活跃，其中以工商银行为代表5只银行股再创新高。而稳定币、多元金融方向再迎资金的回流，越秀资本、南华期货、永安期货等个股涨停，此前的人气高标京北方与信雅达也双双完成反包。但需注意的是，目前大金融的抱团上行更多的是对指数起到支撑作用，而对于短线情绪的带动却相对有限。短线想要进一步转强的话，仍需其余的热点共同发力。

电力股方向昨日再度活跃，华光环能晋级5连板与华银电力再度涨停后同样录得7天6板。一方面极端高温天气导致用电量攀升，据此前报道，7月4日全国最大电力负荷达14.65亿千瓦，创历史新高。另一方面，煤价下行也使得火电企业盈利弹性显著。例如华银电力Q1净利润同比暴增894%，上半年预增超3500%。故在高温+业绩的双重驱动下，电力股有望在近期的盘中反复活跃，重点留意前排的核心标的盘中震荡机会。

算力硬件方向同样值得持续留意。一方面昨日美股巨头英伟达延续涨势，市值一度达4万亿美元，在映射效应下，本轮围绕着算力硬件的炒作或仍有望延续。不过需注意的是在经历反复演绎后，板块中的核心权重的位阶已然不低，虽然中期趋势仍有望延续，盘中的分歧可能会有所加剧，把握轮动节奏或是关键。而根据最新的报道英伟达新品发布，其CPO交换机Quantum3400X800IB将于2025Q3量产，催生MPO跳线、光纤分纤盒、保偏光纤组件三大增量市场，后续仍可围绕着上述三方向寻找补涨机会。