3-2本次重大资产重组涉及的拟购买资产的评估报告及评估

说明，或者估值报告序号文件名称页码

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡

13-2-1

胶塑料机械集团有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡

23-2-64

胶塑料机械集团有限公司股东全部权益评估项目资产评估说明

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北

33-2-232

京）化工机械有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北

43-2-313

京）化工机械有限公司股东全部权益评估项目资产评估说明本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告

天兴评报字[2025]第1224号（共1册，第1册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年八月十八日

3-2-1目录

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-2目录

目录

声明....................................................1

资产评估报告摘要..............................................2

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况.5

二、评估目的...............................................13

三、评估对象和评估范围..........................................13

四、价值类型...............................................22

五、评估基准日..............................................22

六、评估依据...............................................22

七、评估方法...............................................27

八、评估程序实施过程和情况......................................38

九、评估假设...............................................41

十、评估结论...............................................42

十一、特别事项说明............................................44

十二、资产评估报告的使用限制说明................................46

十三、资产评估报告日...........................................47

资产评估报告附件.............................................49北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-2中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第1页

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告

使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚

持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用

签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供

资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或

者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估

报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-4中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第2页

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告摘要

天兴评报字[2025]第1224号北京天健兴业资产评估有限公司接受中国化工装备有限公司（以下简称“装备公司”）和中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）的

共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司（以下简称“益阳橡机”）股东全部权益在2025年4月30日的市场价值进行了评估。

现将资产评估情况报告如下：

一、评估目的：中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及

的中国化工装备有限公司持有的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权，为此需对上述股权的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益价值。

三、评估范围：益阳橡胶塑料机械集团有限公司的全部资产及相关负债，具体评估范围以被评估单位根据审计后的会计报表填写的资产评估申报表为准。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年4月30日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取资产基础法评估结果作为评估结论。

经资产基础法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司总资产账面价值为

67268.90万元，评估价值为101138.45万元，增值额为33869.55万元，增值率为

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-5中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第3页

50.35%；总负债账面价值为57673.05万元，评估价值为48911.48万元，减值额

为8761.57万元，减值率为15.19%；净资产账面价值为9595.85万元，评估价值为52226.97万元，增值额为42631.12万元，增值率为444.27%。具体情况如下：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产43539.8948344.444804.5511.03

非流动资产23729.0152794.0129065.00122.49

其中：长期股权投资2372.6522166.5219793.87834.25

投资性房地产----

固定资产8836.6410644.471807.8320.46

在建工程174.90179.424.522.58

无形资产911.513872.022960.51324.79

土地使用权----

其他非流动资产11433.3115931.584498.2739.34

资产总计67268.90101138.4533869.5550.35

流动负债38723.7938672.75-51.04-0.13

非流动负债18949.2610238.73-8710.53-45.97

负债总计57673.0548911.48-8761.57-15.19

净资产9595.8552226.9742631.12444.27

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请关注评估结论成立的评估假设及前提条件。并请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响，其中主要事项说明如下：

（一）2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有限公司、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订了《土地使用权收回补偿协议》，益阳市国土资源局对益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有土地使用权（益国用2003字第300799号）予以收回，收储包括土地、房屋及树木等。评估人员对土地使用权收储相关资料进行了核查，对益阳市土地储备发展中心就收储相关事宜进行了访谈，土地收储事项仍在正常执行，相关协议履行不存在实质性障碍。本次评估涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-6中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第4页

但土地收储实际完成时间与剩余补偿金额收回的时点无法准确估计，本次评估未考虑收储完成时点和剩余补偿金额收回时点产生的货币时间价值的影响，也未考虑评估基准日至收储完成时点之间企业还需缴纳的房产税和土地使用税，提请报告使用者注意。

（二）益阳益神橡胶机械有限公司于1995年8月由益阳橡机、日本株式会社

神户制钢所、日本神钢商事株式会社合资组建，截至评估基准日持股比例分别为

65%、25%、10%。由于益神橡机合营期至2025年8月31日，日本株式会社神户

制钢所从公司自身战略规划及产品定位考虑，提出：合营到期后，从益神橡机退出。日本株式会社神户制钢所退出后益阳橡机与日本神钢商事株式会社拟继续以益神橡机的名义开展所有业务。该减资事项以2024年12月31日为审计、评估基准日。截至本次评估基准日2025年4月30日，该减资事项尚未完成，审计机构模拟该减资事项在2025年4月30日之前已完成，并将日本株式会社神户制钢所撤资款模拟至其他应付款中。减资完成后益阳橡机持有益神橡机股权比例为

86.67%。本次评估对于益阳橡机持有的益神橡机股权价值根据益神橡机经评估后

的股东全部权益价值乘以减资完成后的持股比例确定，但未考虑减资事项评估基准日至交割日之间期间损益对评估结论的影响，提请报告使用者注意。

（三）根据益神橡机工商登记信息，企业营业期限为1995年8月31日至2025年8月31日，益神橡机尚未就营业期限到期后是否继续经营作出相关决议，本次评估假设益神橡机营业期限到期后继续经营。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人发行股份购买资产的股权价值参考依据，而不能取代委托人发行股份购买资产的交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年4月30日起，至2026年4月29日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和正确理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-7中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第5页

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益评估项目资产评估报告

天兴评报字[2025]第1224号

中国化工装备有限公司、中化装备科技（青岛）股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受中国化工装备有限公司（以下简称“装备公司”）和中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）的

共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司（以下简称“益阳橡机”）股东全部权益在2025年4月30日的市场价值进行了评估。

现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况

（一）委托人概况

1.中国化工装备有限公司

公司名称：中国化工装备有限公司

统一社会信用代码：91110000100001887C

注册地址：北京市海淀区北四环西路62号

法定代表人：张驰

注册资本：100000万元

企业类型：有限责任公司（法人独资）

成立时间：1984-06-09

营业期限：2015-09-25至无固定期限

经营范围：化工机械、橡胶机械、环保机械、节能机械、工程机械、船舶、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-8中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第6页

汽车及汽车零部件的研究、开发、设计、生产、销售；石油化工工程设计、工程

施工、工程总承包；国内、国际招标代理、机电设备成套服务；汽车、船舶承修；

进出口业务；提供与上述业务有关的咨询、服务。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

2.中化装备科技（青岛）股份有限公司

公司名称：中化装备科技（青岛）股份有限公司

统一社会信用代码：9137020071802356XK

注册地址：青岛市城阳区棘洪滩金岭工业园3号

法定代表人：张驰

注册资本：49471.2359万元

企业类型：股份有限公司（港澳台投资、上市）

股票代码：600579.SH

成立时间：1999-06-30

营业期限：1999-06-30至无固定期限

经营范围：一般项目：机械设备研发；机械设备销售；塑料加工专用设备制造；塑料加工专用设备销售；塑料制品制造；塑料制品销售；机械电气设备制造；

机械电气设备销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；橡胶加工专用设备制造；橡胶加工专用设备销售；液压动力机械及元件制造；液压动力机械及元件销售；实验分析仪器制造；实验分析仪器销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；特种设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；机械零件、零部件加工；

机械零件、零部件销售；专用设备修理；通用设备修理；电子、机械设备维护（不含特种设备）；人工智能应用软件开发；销售代理；采购代理服务；货物进出口；

技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；

机械设备租赁；企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-9中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第7页

（二）被评估单位概况

1.基本信息

企业名称：益阳橡胶塑料机械集团有限公司

统一社会信用代码：91430900187082009Q

注册地址：益阳高新区东部产业园如舟路78号

法人代表：王志飞

注册资本：8500万元

实收资本：8500万元

企业类型：有限责任公司（国有独资）

成立时间：2000-07-17

营业期限：2000-07-17至无固定期限

经营范围：橡塑机械及机械制造;环保设备制造、技术开发、转让、咨询服务；

设备安装调试;机电产品，船舶、成套设备及相关技术的出口业务;本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进出口业务。

2.公司股权结构及变更情况1999年7月3日，湖南省人民政府办公厅下发湘政办函[1999]80号《关于同意益阳橡胶机械厂建立现代企业制度实施方案的批复》，同意益阳橡胶机械厂改组为益阳橡胶塑料机械集团有限公司，改制后公司的性质为国有独资公司，湖南省政府授权湖南省石油化学工业局为投资主体。益阳橡机改制设立时的注册资本已经缴足，并经益阳众旺有限责任会计师事务所出具益众会师[2000]验字第022号《验资报告》验证。

改制设立时，益阳橡机股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）持股比例

1湖南省石油化学工业局5000.00100%

合计5000.00100%2003年1月27日，国家经济贸易委员会核发了国政贸企改[2003]110号《关于同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂划转中国昊华化工（集北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-10中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第8页团）总公司管理的批复》，同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂自2002年1月1日起无偿划转中国昊华化工（集团）总公司（以下简称“中国昊华”）管理。2003年11月13日，国务院国资委出具国资产函[2003]353号《关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产划转问题的批复》，同意自2002年1月1日起，将益阳橡机的资产划转中国昊华管理。益阳橡机股东由湖南省石油化学工业厅变更为中国昊华。

2007年5月31日，中国昊华下发了中昊财发[2007]177号《关于将借款转为投资的批复》，同意以2007年1月1日为基准日，将提供给益阳橡机的借款3500万元转为益阳橡机的注册资本。该次变更完成之后，益阳橡机注册资本为8500万元，实收资本为8500万元，中国昊华持股100%。本次增资所涉的新增注册资本已经缴足，并经益阳资元天台会计师事务所出具益资元天台会所验字（2007）

第101号《验资报告》验证。

2008年2月29日，根据中国化工《关于集团公司业务板块重组的专题会议纪要》，益阳橡机由装备公司负责归口管理。2008年3月7日，中国昊华、中国化工出具《关于管理关系变更的通知》，将益阳橡机100%股权划入装备公司。益阳橡机股东由中国昊华变更为装备公司。

截至评估基准日，益阳橡机股权结构如下表所示：

序号股东名称出资额（万元）持股比例

1中国化工装备有限公司8500.09100%

合计8500.09100%

3.公司主营业务概况

（1）益阳橡机业务介绍

益阳橡机主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等。

通过近五十年的技术积累和沉淀，益阳橡机具备了雄厚的产品研发和制造能力。

益阳橡机拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站和湖南省橡胶塑料机械

工程技术研究中心等科研开发平台。益阳橡机形成了以大容量密炼机、高精度轮胎硫化机、大规格平板硫化机、双锥双螺杆挤出机等大重型橡胶机械为主的产品格局。产品应用领域涉及轮胎、输送带、电线电缆、摩擦材料、医用橡胶、冶金、林业等行业。产品销售到日本、美国、意大利、新西兰、巴西等40多个国家和地北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-11中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第9页区。

（2）标的公司主要产品和服务密炼机轮胎定型硫化机平板硫化机组双螺杆挤出压片机满足现代橡胶工业汽车外胎硫化专有国内自动化水平较大规模生产所需重

适用于轮胎、橡胶行设备，可用于各种普高，结构紧凑、可硫要设备，特别是对全业对各种胶料及橡通轮胎和子午线轮化大型输送带的机钢子午线轮胎胶料塑共混等所需原料胎的硫化。具备从装组。适应于硫化普通加工具有很好的优的塑炼、混炼和终胎、合膜、卸胎及后

橡胶输送带、尼龙输越性。是供密炼机作炼，尤其是对子午胎充气的全过程自动送带、钢丝绳输送带为下辅机挤出压片

胶料的混炼化生产能力，亦可实和阻燃输送带机配套使用的关键现手动操作性设备

子午胎一、二次法轮开放式炼胶机鼓式硫化机轮胎硫化罐胎成型机根据现行的轮胎工适用于生产对表面艺开发的子午胎成形状和表面质量有型设备。设备可成型用于橡胶的热炼、塑特殊要求的大型、宽主要用于硫化大型冠带条缠绕的宽断

炼、混炼和压片幅、薄型的胶带和胶工程胎面轮胎。电气及气动板，如花纹胶板、印系统采用世界名牌

刷胶板、印染导带等

公司产品，性能优越

4.公司组织结构

益阳橡机组织结构如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-12中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第10页

5.财务状况表及经营成果

益阳橡机、益神橡机、株式会社神户制钢所（以下简称“神户制钢”）与神

钢商事株式会社拟签订《关于益阳益神橡胶机械有限公司的减资协议》，神户制钢以2024年12月31日为基准日通过定向减资方式从益神橡机退股。

根据中国中化控股有限责任公司2025年6月18日下发的《关于同意益阳橡机无偿划转部分非经营性固定资产的批复》（办函[2025]42号）决议，益阳橡机部分房产、土地以2025年4月30日作为基准日进行无偿划转，由中国化工装备有限公司全资子公司桂林橡胶机械有限公司作为承接平台。

审计基础为假设上述减资、无偿划转事项已于2025年4月30日前完成，同时模拟不考虑相关税金、过渡期损益的影响。以下披露数据系模拟剥离后的经审计的数据，且已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（1）益阳橡机合并口径财务状况表

单位：万元

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动资产62580.3968954.1475296.9482508.47

非流动资产合计25953.8327306.5424430.3023698.23

其中：固定资产11846.9410940.209969.569525.14

在建工程478.42325.04100.29174.90

使用权资产5882.905503.775076.254933.74

无形资产295.69962.571020.93974.02

长期待摊费用113.08107.1698.2495.91

递延所得税资产1666.003690.312388.052220.70

其他非流动资产5670.815777.485776.985773.81

资产总计88534.2396260.6899727.24106206.70

流动负债49871.0750285.5762265.2568693.73

非流动负债33073.9635292.6719534.1320570.87

负债总计82945.0485578.2381799.3889264.59

归属于母公司所有者权益3302.887812.3514251.6115646.58

少数股东权益2286.312870.093676.251295.53北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-13中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第11页

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

所有者权益合计5589.1910682.4417927.8616942.11经营成果表

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入40570.3746488.7378916.6925952.66

减：营业成本31962.2937288.1861628.0721418.38

税金及附加344.13476.86493.95224.97

销售费用906.89872.351446.36358.92

管理费用3603.063479.344592.251228.85

研发费用517.70110.54610.03249.75

财务费用741.381118.16512.11-69.42

加：其他收益343.22302.93432.83276.05

投资收益---47.45-

信用减值损失-471.68204.82-590.64-734.45

资产减值损失-122.39176.95-433.58-638.45

资产处置收益12.80-25.67--11.69

二、营业利润2256.873802.338995.081432.68

加：营业外收入89.93140.8312.708.10

减：营业外支出14.3215.9061.36-

三、利润总额2332.483927.268946.411440.77

减：所得税费用-257.78-1198.741546.42379.41

四、净利润2590.265126.007399.991061.36

减：少数股东损益454.38707.361037.75451.31

五、归属于母公司净利润2135.884418.656362.24610.05

上表中列示的合并口径财务数据，已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（2）益阳橡机母公司口径财务状况表

单位：万元

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动资产43368.3939359.6644737.8143539.89

非流动资产25229.2726865.0824409.9723729.01北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-14中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第12页

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

其中：长期股权投资2372.652372.652372.652372.65

固定资产11050.1510187.509284.808836.64

在建工程478.42305.50100.29174.90

使用权资产4679.284333.653988.033872.82

无形资产259.10925.41950.72911.51

递延所得税资产835.133061.062011.341856.88

其他非流动资产5554.555679.325702.145703.61

资产总计68597.6766224.7469147.7967268.90

流动负债35661.0828849.2141502.9138723.79

非流动负债31507.0632520.7117847.9318949.26

负债总计67168.1461369.9159350.8457673.05

所有者权益合计1429.524854.839796.959595.85经营成果表

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入19306.8724090.9342131.2913950.33

减：营业成本12355.7218559.0929332.0510897.55

税金及附加312.83417.36369.98179.58

销售费用643.84678.551187.84323.26

管理费用3195.193060.953911.311049.81

研发费用--549.58225.61

财务费用930.41737.97545.4590.75

加：其他收益315.16272.63124.34178.61

投资收益325.00325.00472.55-

信用减值损失-468.13380.89-408.46-806.28

资产减值损失-136.00135.38-421.77-641.30

资产处置收益12.80-25.67--11.69

二、营业利润1917.711725.246001.73-96.89

加：营业外收入45.69140.7612.495.98

减：营业外支出14.3011.9061.36-

三、利润总额1949.101854.105952.86-90.91

减：所得税费用332.08-1575.88997.88137.19

四、净利润1617.023429.984954.99-228.09

上表中列示的母公司口径财务数据，已经天职国际会计师事务所(特殊普通合北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-15中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第13页

伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用人

根据资产评估委托合同的约定，除委托人上级单位、相关政府行业监管部门外，无其他评估报告使用者。

（四）委托人和被评估单位的关系

装备公司为益阳橡机的母公司，中化装备为益阳橡机股权受让方。

二、评估目的

中化装备科技(青岛)股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的中国化工装备

有限公司持有的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权，为此需对上述股权的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。该经济行为批准情况如下：

（1）2025年7月14日，中国中化控股有限责任公司《2025年第5次董事长专题会议纪要》，同意中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权和蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权并募集配套资金。

（2）2025年7月25日，中国化工装备有限公司《中国化工装备有限公司执行董事决定》（[2025]21号），同意中国化工装备有限公司就向中化装备科技(青岛)股份有限公司出售所持的益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权事项根据

证券监管相关要求签署所需的相关协议、声明与承诺。

（3）2025年7月29日，中化装备科技（青岛）股份有限公司《第八届董事会第十九次会议决议公告》，审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象评估对象为益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益价值。

（二）评估范围评估范围为益阳橡胶塑料机械集团有限公司于评估基准日纳入评估范围的全

部资产及负债，其中总资产账面价值67268.90万元，负债账面价值57673.05万北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-16中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第14页元，净资产账面价值9595.85万元。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产43539.89

非流动资产23729.01

其中：长期股权投资2372.65

投资性房地产-

固定资产8836.64

在建工程174.90

无形资产911.51

土地使用权-

其他11433.31

资产总计67268.90

流动负债38723.79

非流动负债18949.26

负债总计57673.05

净资产9595.85

1.委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的

评估对象和评估范围一致，数据经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

2.公司主要资产概况

益阳橡机申报纳入评估范围的资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、

应收款项融资、预付款项、其他应收款、存货、其他流动资产、长期股权投资、

固定资产、在建工程、使用权资产、无形资产、递延所得税资产、其他非流动资产等。主要资产的类型及特点如下：

（1）长期股权投资

截至评估基准日，纳入评估范围的长期股权投资1项，为控股子公司益阳益神橡胶机械有限公司（以下简称“益神橡机”）。

（2）固定资产北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-17中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第15页

纳入评估范围的固定资产为房屋建筑物、构筑物、机器设备、车辆、电子设备。

*房屋建筑物：为锦都花园的一套商品房。

*构筑物：主要为租赁厂房的装修改造，包括淬火池、冷却坑、试压区、给排水等。

*机器设备：主要包括数控双龙门移动铣床、镗铣加工中心、卧式镗铣加工中

心 WRD160Q、6000 卧式车铣复合加工中心、欧式行车等资产，均购置于 1972 年以后，机器设备均可正常使用。

*车辆

纳入评估范围的车辆共计11台，均已办理了车辆行驶证。截至评估基准日，除1辆别克小型越野车电瓶损坏车辆闲置，其他车辆均保养良好，可以正常使用。

*电子设备

纳入评估范围内的电子设备主要为弱电工程、打印机、扫描仪、广域网设备等，均购置于1994年以后。设备由各部门分别管理、定期进行维修保养，使用状态正常。

（3）在建工程

在建工程主要为纳入评估范围内的 EPC MES 系统和 ERP 软件（博科）等。

（4）使用权资产

使用权资产主要为益阳橡机和其子公司租赁的生产厂房和办公场所，租赁厂房为东部产业园 K9 栋厂房约 39500 ㎡、K7 栋标准化北面一半厂房 4434 ㎡，租赁期自 2019 年 9 月 1 日至 2039 年 8 月 31 日止。租赁办公场所为 K 区办公楼 1-7 层，租赁期自2022年5月1日至2027年12月31日止。

3.企业申报的表外资产的情况

纳入评估范围的表外无形资产主要包括益阳橡机本部及子公司益神橡机申报

的专利权、软件著作权、域名和商标权。截至评估报告日专利及软件著作权正常使用，未对外进行许可，未发生诉讼、抵押、无效请求。申报人、专利权、软件著作权、域名、商标权的统计情况如下表所示：

申报人专利权软件著作权商标权域名益阳橡胶塑料机械集团有限公司87项20项3项1项北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-18中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第16页

申报人专利权软件著作权商标权域名益阳益神橡胶机械有限公司31项4项1项1项合计118项24项4项2项

（1）益阳橡机申报的表外无形资产

*益阳橡机申报的表外专利权序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日

1 一种卸料结构及密炼机 益阳橡机 发明专利 ZL201811571600.8 2018/12/21 2025/5/30

2 一种密炼机耐磨加料筒 益阳橡机 发明专利 ZL201910717543.8 2019/8/5 2025/4/22

一种密炼机活塞杆密封

3 益阳橡机 发明专利 ZL202110939349.1 2021/8/16 2025/4/8

结构

4 可调水冷硫化机 益阳橡机 发明专利 ZL202111542967.9 2021/12/16 2024/7/16

5 转子免拆清洗密炼机 益阳橡机 发明专利 ZL202111555310.6 2021/12/17 2024/7/9

一种用于密炼机的压料

6 益阳橡机 实用新型 ZL202223473418.3 2022/12/26 2023/12/19

装置一种柱式硫化机的清洁

7 益阳橡机 实用新型 ZL202223522362.6 2022/12/29 2023/8/11

装置密炼机穿轴转子的双重

8 益阳橡机 发明专利 ZL202110158542.1 2021/2/4 2023/7/11

密封结构及其安装方法一种可升降的密炼机垫

9 益阳橡机 实用新型 ZL202223381907.6 2022/12/16 2023/6/6

铁

10 一种硫化机的除尘装置 益阳橡机 实用新型 ZL202223522355.6 2022/12/29 2023/6/6

一种密炼机加料门底部

11 益阳橡机 实用新型 ZL202223351490.9 2022/12/12 2023/6/6

密封结构

12 一种转子体试压工装 益阳橡机 实用新型 ZL202223559144.X 2022/12/30 2023/6/6

13 一种桥板夹具 益阳橡机 实用新型 ZL202223363828.2 2022/12/14 2023/6/6

一种用于硫化机的自动

14 益阳橡机 实用新型 ZL202223508125.4 2022/12/28 2023/6/6

升降装置一种平板硫化机冷却装

15 益阳橡机 实用新型 ZL202223303170.6 2022/12/9 2023/5/5

置密炼机用新式液压密封

16 益阳橡机 实用新型 ZL202222747041.X 2022/10/19 2023/4/7

结构一种密炼机加料筒与密

17 益阳橡机 实用新型 ZL202222324478.2 2022/9/1 2023/3/21

炼机

一种 GN剪切型密炼机转

18 子体加工方法和加工设 益阳橡机 发明专利 ZL202111565532.6 2021/12/20 2023/3/10

备一种密炼机上顶栓新型

19 益阳橡机 实用新型 ZL202222342537.9 2022/9/2 2023/1/3

冷却结构一种密炼机安全防护装

20 益阳橡机 实用新型 ZL202122941247.1 2021/11/26 2022/9/23

置一种密炼机废气处理装

21 益阳橡机 实用新型 ZL202122939611.0 2021/11/26 2022/9/23

置一种自动给料装置及平

22 益阳橡机 发明专利 ZL202011502848.6 2020/12/18 2022/9/23

板硫化机一种快速冷却脱模的平

23 益阳橡机 发明专利 ZL202011500319.2 2020/12/17 2022/9/23

板硫化机

24 一种密炼机的进料装置 益阳橡机 实用新型 ZL202122927021.6 2021/11/25 2022/8/12

一种平板硫化机用降噪

25 益阳橡机 实用新型 ZL202122996053.1 2021/12/1 2022/8/12

装置北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-19中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第17页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日一种立车加工大中型混

26 益阳橡机 实用新型 ZL202123235694.1 2021/12/21 2022/6/14

炼室的装置一种具有吸尘机构的密

27 益阳橡机 发明专利 ZL202011508941.8 2020/12/18 2022/6/14

炼机一种下顶栓加工用定位

28 益阳橡机 实用新型 ZL202123232809.1 2021/12/21 2022/6/14

工装一种用于平板硫化机可

29 益阳橡机 实用新型 ZL202122924005.1 2021/11/25 2022/6/14

移动式的安全装置一种用于平板硫化机安

30 益阳橡机 实用新型 ZL202123152112.3 2021/12/15 2022/6/14

全型的人工辅助装置一种细长轴多轴同时加

31 益阳橡机 实用新型 ZL202123152115.7 2021/12/15 2022/6/14

热淬火工装一种新型密炼机活塞杆

32 益阳橡机 实用新型 ZL202121916131.6 2021/8/16 2022/4/15

密封结构一种密炼机加料门轴密

33 益阳橡机 实用新型 ZL202121551088.8 2021/7/8 2022/2/1

封结构一种上顶栓位移控制装

34 益阳橡机 实用新型 ZL202120085877.0 2021/1/13 2021/11/26

置加料筒除尘装置及密炼

35 益阳橡机 实用新型 ZL202120085864.3 2021/1/13 2021/11/26

机密炼机用限位装置及密

36 益阳橡机 实用新型 ZL202120085881.7 2021/1/13 2021/11/26

炼机

37 密炼机的轴端密封结构 益阳橡机 实用新型 ZL202120541904.0 2021/3/16 2021/11/9

一种密炼机联轴器防护

38 益阳橡机 实用新型 ZL202021916513.4 2020/9/4 2021/7/13

罩支撑架

39 一种锭子盘安装结构 益阳橡机 实用新型 ZL202021605185.6 2020/8/5 2021/6/18

40 一种密炼机用可调垫铁 益阳橡机 实用新型 ZL202021914889.1 2020/9/4 2021/6/18

41 密炼机下顶栓防倒支架 益阳橡机 实用新型 ZL202021874612.0 2020/9/1 2021/6/8

42 密炼机转子预紧装置 益阳橡机 实用新型 ZL202021877315.1 2020/9/1 2021/6/8

43 密炼机上顶栓摆放架 益阳橡机 实用新型 ZL202021874592.7 2020/9/1 2021/6/8

密炼机转子 O 型密封圈

44 益阳橡机 实用新型 ZL202021827977.8 2020/8/27 2021/5/18

预紧工具

一种密炼机转子的 O 形

45 益阳橡机 实用新型 ZL202021888073.6 2020/9/2 2021/5/18

密封圈的装配工装

46 联轴节拉马摆放架 益阳橡机 实用新型 ZL202021827961.7 2020/8/27 2021/5/18

47 吊绳防脱钩装置 益阳橡机 实用新型 ZL202021914887.2 2020/9/4 2021/5/4

一种剖分式动耐磨环车

48 益阳橡机 实用新型 ZL201922060817.9 2019/11/26 2020/10/27

削用夹具

49 一种密炼机耐磨加料筒 益阳橡机 实用新型 ZL201921254241.3 2019/8/5 2020/7/24

50 平板硫化机的维护方法 益阳橡机 发明专利 ZL201711351085.8 2017/12/15 2020/7/24

一种密炼机转子体穿轴

51 益阳橡机 实用新型 ZL201921152348.7 2019/7/22 2020/7/24

工装

52 炼胶工艺方法及装置 益阳橡机 发明专利 ZL201711351082.4 2017/12/15 2020/7/21

53 一种卸料结构及密炼机 益阳橡机 实用新型 ZL201822158098.X 2018/12/21 2019/11/1

密炼机用 PLC 的电源电

54 益阳橡机 发明专利 ZL201510995230.0 2015/12/24 2018/11/9

路及抗干扰方法具有混合加热源的平板

55 益阳橡机 实用新型 ZL201721755150.9 2017/12/15 2018/9/25

硫化机切线型转子用密炼室及

56 使用该密炼室混炼的混 益阳橡机 发明专利 ZL201610548302.1 2016/7/13 2018/8/28

炼方法北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-20中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第18页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日挤出压片机的多功能切

57 益阳橡机 实用新型 ZL201721755154.7 2017/12/15 2018/8/21

刀装置密炼机转子液压密封机

58 构中密封油缸的安装装 益阳橡机 实用新型 ZL201721583418.5 2017/11/23 2018/7/6

置橡胶连续混炼机用转子

59 及橡胶连续混炼机和应 益阳橡机 发明专利 ZL201610698414.5 2016/8/22 2018/6/1

用钢丝绳输送带冷压机成

60 益阳橡机 实用新型 ZL201721303901.3 2017/10/11 2018/5/18

型车预热装置

61 橡塑密炼机双密封装置 益阳橡机 实用新型 ZL201721134512.2 2017/9/6 2018/4/17

62 自动提板码垛机 益阳橡机 实用新型 ZL201721220938.X 2017/9/22 2018/4/17

串联式密炼机的联接料

63 益阳橡机 实用新型 ZL201720690242.7 2017/6/14 2018/1/19

斗一种连续混炼挤出螺杆

64 益阳橡机 实用新型 ZL201720697113.0 2017/6/15 2018/1/19

的芯轴大型滚齿机滚刀座吊装

65 益阳橡机 实用新型 ZL201621420497.3 2016/12/23 2017/12/22

装置

66 一种密炼机转子 益阳橡机 实用新型 ZL201620672328.2 2016/6/30 2017/2/1

67 切线型转子用密炼室 益阳橡机 实用新型 ZL201620734098.8 2016/7/13 2016/12/14

盲孔透水砖用液压制砖

68 益阳橡机 实用新型 ZL201620462331.1 2016/5/20 2016/12/14

机的板仓钢丝绳芯输送带冷压成

69 益阳橡机 发明专利 ZL201410463493.2 2014/9/12 2016/8/17

型方法及冷压机成型车密炼机转子密封装置中

70 动、静环的研磨方法及 益阳橡机 发明专利 ZL201410414064.6 2014/8/21 2016/6/29

研磨辅助装置密炼机高压电机高压变

71 益阳橡机 实用新型 ZL201521089764.9 2015/12/24 2016/5/25

频器调速装置

72 胶带引导装置 益阳橡机 发明专利 ZL201110235519.4 2011/8/17 2016/1/20

73 胶带纠偏装置 益阳橡机 发明专利 ZL201210351030.8 2012/9/20 2016/1/6

74 密炼机卸料门锁紧装置 益阳橡机 实用新型 ZL201520536577.4 2015/7/23 2015/12/16

75 胶带冷却装置 益阳橡机 发明专利 ZL201210351168.8 2012/9/20 2015/11/18

76 密炼机转子体 益阳橡机 发明专利 ZL201210255307.7 2012/7/23 2014/8/13

77 轴类工件辅助测量夹具 益阳橡机 发明专利 ZL201010224324.5 2010/7/7 2011/11/9

平板硫化机中的胶带卷

78 益阳橡机 发明专利 ZL200910225311.7 2009/11/14 2011/8/10

取装置

79 边胶牵引导出装置 益阳橡机 发明专利 ZL201010224292.9 2010/7/7 2011/7/27

密炼机上顶栓压砣的驱

80 益阳橡机 发明专利 ZL200910206135.2 2009/10/10 2011/4/20

动方法及驱动装置翻转挡胶板及其翻转装

81 益阳橡机 发明专利 ZL200810030631.2 2008/2/2 2011/4/13

置

82 轮胎硫化机的卸胎装置 益阳橡机 发明专利 ZL200810030630.8 2008/2/2 2010/12/22

密炼机转子液压密封装

83 益阳橡机 发明专利 ZL200810107579.6 2008/12/23 2010/12/1

置一种硬面堆焊材料及其

84 益阳橡机 发明专利 ZL200710036179.6 2007/11/19 2010/9/15

应用

85 喷丸机工作台齿轮箱 益阳橡机 发明专利 ZL200810107581.3 2008/12/23 2010/9/1

平板硫化机用胶带剥离

86 益阳橡机 发明专利 ZL200810030629.5 2008/2/2 2010/6/9

装置北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-21中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第19页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日密炼机转子窜动量检测

87 益阳橡机 发明专利 ZL200810031456.9 2008/6/4 2009/11/18

装置

*益阳橡机申报的表外软件著作权序号无形资产名称和内容著作权人首次发表日期登记号取得方式

1 橡塑机械物料编码管理系统 益阳橡机 / 2025SR0397220 原始取得

2 橡塑机械预约管理系统 益阳橡机 / 2024SR1383571 原始取得

3 远程运维与智能诊断平台 益阳橡机 / 2024SR1383555 原始取得

4 智能炼胶自动机器学习建模系统 益阳橡机 / 2024SR1838263 原始取得

5 橡塑机械定额管理系统 V1.0 益阳橡机 / 2024SR1382590 原始取得

6 橡塑机械不合格品管理系统 V1.0 益阳橡机 2022/2/25 2022SR0896104 原始取得

7 橡塑机械工票管理系统 益阳橡机 2021/10/20 2022SR0896105 原始取得

8 橡塑机械二维码台账管理系统 益阳橡机 2020/4/15 2020SR0864645 原始取得

9 橡塑机械 360 度员工考评系统 益阳橡机 2017/8/3 2018SR137207 原始取得

10 橡塑机械薪酬管理系统 益阳橡机 2018/6/5 2018SR792868 原始取得

11 橡塑机械生产进度管理系统 益阳橡机 2015/2/10 2016SR169593 原始取得

12 橡塑机械质量信息反馈系统 益阳橡机 2015/2/15 2016SR241728 原始取得

13 橡塑机械生产管理系统 益阳橡机 2015/2/28 2016SR242644 原始取得

14 车间工资软件 益阳橡机 2014/6/3 2015SR029039 原始取得

15 内网信息软件 益阳橡机 2010/5/1 2011SR053088 原始取得

16 人事档案管理系统软件 益阳橡机 2010/6/1 2011SR053084 原始取得

17 工艺劳动定额及工艺路线管理系统V1.0 益阳橡机 2009/4/1 2009SR042562 原始取得

18 生产进度管理系统 V1.0 益阳橡机 2007/11/20 2008SR02805 原始取得

19 工资管理系统软件 益阳橡机 2007/11/20 2008SR02806 原始取得

20 橡塑机械物料编码管理系统 益阳橡机 2009/3/10 2009SR042646 原始取得

*益阳橡机申报的表外域名

序号网站名称网址域名网站备案/许可证号审核日期益阳橡胶塑料机

1 www.chinamixing.com chinamixing.com 湘 ICP 备 19021577 号-1 2023/04/20

械集团有限公司

*益阳橡机申报的表外商标权序号商标权名称权利人商标注册证号核定使用商品类别商标申请日续展有效期益阳橡胶塑料机

151254457类机械设备2006/01/182029/01/13

械集团有限公司益阳橡胶塑料机

22200517类机械设备1984/06/202035/02/14

械集团有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-22中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第20页

序号商标权名称权利人商标注册证号核定使用商品类别商标申请日续展有效期益阳橡胶塑料机

39080867类橡胶机械2006/07/122026/07/12

械集团有限公司

（2）益神橡机申报的表外无形资产

*益神橡机申报的表外专利权序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日一种轮胎硫化机的中心

1 机构胶囊高度控制装置 益神橡机 发明专利 ZL201911315421.2 2019/12/19 2024/10/11

及方法

2 一种后充气对中工装 益神橡机 实用新型 ZL202323424753.9 2023/12/14 2024/10/11

一种锁紧轴圆柱销装配

3 益神橡机 实用新型 ZL202323361193.7 2023/12/8 2024/8/6

工装一种杠杆式升降机械手

4 益神橡机 实用新型 ZL202320399366.5 2023/3/6 2023/8/8

装置一种硫化机上工作台防

5 益神橡机 实用新型 ZL202320329035.4 2023/2/27 2023/7/18

脱落装置

6 一种硫化机安全装置 益神橡机 实用新型 ZL202223437924.7 2022/12/15 2023/5/9

一种轮胎硫化机框架改

7 益神橡机 实用新型 ZL202123232893.7 2021/12/21 2022/8/23

良装置一种轮胎硫化机的新型

8 益神橡机 实用新型 ZL202123336848.6 2021/12/27 2022/8/23

中心机构装置一种紧凑实用的活络模

9 益神橡机 实用新型 ZL202123268405.8 2021/12/23 2022/6/3

驱动装置轮胎硫化机滑动总成的

10 益神橡机 实用新型 ZL202022893294.9 2020/12/4 2021/9/21

出口真空包装固定装置

11 后充气导向装置 益神橡机 实用新型 ZL202022888336.X 2020/12/3 2021/9/21

机械手转进出三工位装

12 益神橡机 实用新型 ZL202022776640.5 2020/11/26 2021/9/17

置

13 一种后充气卸胎机械手 益神橡机 实用新型 ZL201922299302.4 2019/12/19 2021/1/1

一种轮胎硫化机的中心

14 益神橡机 实用新型 ZL201922292866.5 2019/12/19 2020/12/15

机构胶囊高度控制装置一种轮胎硫化机安全装

15 益神橡机 实用新型 ZL201921905170.9 2019/11/6 2020/9/15

置框架式轮胎硫化机的液

16 益神橡机 实用新型 ZL201822124989.3 2018/12/18 2019/8/13

压站控制系统一种硫化机辅助卸胎装

17 益神橡机 实用新型 ZL201821780852.7 2018/10/31 2019/8/9

置及硫化机多工位后充气装置及轮

18 益神橡机 实用新型 ZL201821819620.8 2018/11/6 2019/8/9

胎硫化机轮胎硫化机定型压力控

19 益神橡机 发明专利 ZL201611196823.1 2016/12/22 2018/8/17

制装置机械手转进转出双作用

20 益神橡机 实用新型 ZL201721801480.7 2017/12/21 2018/7/31

缓冲装置硫化机卸胎装置的输送

21 益神橡机 实用新型 ZL201721810917.3 2017/12/22 2018/7/31

臂轮胎硫化机集中控制装

22 益神橡机 实用新型 ZL201721817307.6 2017/12/22 2018/7/31

置轮胎硫化机卸胎机械手

23 益神橡机 实用新型 ZL201621414681.7 2016/12/22 2017/7/4

驱动装置北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-23中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第21页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日轮胎硫化机活络模具的

24 益神橡机 实用新型 ZL201621414665.8 2016/12/22 2017/7/4

推模装置轮胎硫化机的后充气锁

25 益神橡机 实用新型 ZL201521120882.1 2015/12/31 2016/6/1

紧调节装置

26 硫化机活络模联接装置 益神橡机 实用新型 ZL201521120888.9 2015/12/31 2016/6/1

轮胎硫化机的后充气中

27 益神橡机 实用新型 ZL201521120886.X 2015/12/31 2016/6/1

间传送装置轮胎硫化机后充气的翻

28 益神橡机 发明专利 ZL201210557541.5 2012/12/20 2015/4/15

转驱动装置轮胎硫化机卸胎臂的运

29 益神橡机 发明专利 ZL201210557586.2 2012/12/20 2015/3/25

动控制装置轮胎硫化机卸胎机构的

30 益神橡机 发明专利 ZL201010144267.X 2010/4/8 2012/7/4

传动装置

31 轮胎硫化机的机械手 益神橡机 发明专利 ZL201010144269.9 2010/4/8 2011/12/7

*益神橡机申报的表外软件著作权序号无形资产名称和内容著作权人首次发表日期登记号取得方式

1 45、51 寸轮胎硫化机监控软件 V1.0.0.0 益神橡机 2007/6/1 2009SR07399 原始取得

2 52寸液压轮胎硫化机监控软件V1.0.0.0 益神橡机 未发表 2012SR000026 原始取得

半钢轮胎机械式硫化机生产管理软件

3 益神橡机 2013/8/28 2014SR035886 原始取得

V1.0

4 液压轮胎硫化机生产管理软件 V1.0 益神橡机 2023/12/1 2024SR0225041 原始取得

*益神橡机申报的表外域名

序号网站名称网址域名网站备案/许可证号审核日期益阳益神橡胶机

1 www.yishen.net.cn yishen.net.cn 湘 ICP 备 12004432 号-1 2019-11-19

械有限公司

*益神橡机申报的表外商标权序号商标权名称权利人商标注册证号核定使用商品类别商标申请日续展有效期益阳益神橡胶机

13338331第7类2022/10/172034/5/27

械有限公司

4.引用其他机构出具的报告情况

本次评估利用了天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)于2025年8月15日

出具的天职业字[2025]34115号无保留意见审计报告，上述审计报告的意见：益阳橡机的模拟财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了益阳橡机2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年

4月30日的合并及母公司模拟财务状况以及2022年度、2023年度、2024年度、

2025年1-4月的合并及母公司的模拟经营成果和现金流量。

除引用天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具了天职业字北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-24中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第22页

[2025]34115号无保留意见的审计报告外，本次评估不存在引用其他机构出具的报告结论所涉及的益阳橡机资产或负债。

四、价值类型根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日评估基准日是2025年4月30日。

评估基准日是由委托人在考虑经济行为的实现、会计期末、利率和汇率变化

等因素的基础上确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资

产权属依据和评估取价依据为：

（一）经济行为依据

1.中国中化控股有限责任公司《2025年第5次董事长专题会议纪要》；

2.中国化工装备有限公司《中国化工装备有限公司执行董事决定》（[2025]21号）；

3.中化装备科技（青岛）股份有限公司《第八届董事会第十九次会议决议公告》。

（二）法律法规依据1.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

2.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会

第三次会议通过）；

3.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

4.《国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-25中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第23页定》（国务院令于2024年7月1日公布）；

5.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议第三次修正）；

6.《中华人民共和国土地管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过）；

7.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修正）；

8.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007年12月6日中华人民共和国国务院令第512号公布，根据2019年4月23日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第一次修订，根据2024年12月6日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》第二次修订）；

9.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；

10.《中华人民共和国专利法》(根据2020年10月17日第十三届全国人民代

表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正)；

11.《中华人民共和国著作权法》(根据2020年11月11日第十三届全国人民

代表大会常务委员会第二十三次会议第三次修正)；

12.《中华人民共和国土地管理法实施条例》（国务院令第743号）；

13.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

14.《国有资产评估管理办法实施细则》（原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号）；

15.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，国务院

令第588号修订，国务院令第709号修订）；

16.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

17.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

18.《关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规〔2024〕北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-26中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第24页

8号）；

19.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

20.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权[2013]64号）；

21.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第97号）；

22.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院令714号）；

23.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令134号）；

24.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部国家税务总局令

第65号）；

25.《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）；

26.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

27.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3.《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

7.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

8.《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

9.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

10.《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

11.《资产评估执业准则——不动产》（中评协〔2017〕38号）；

12.《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-27中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第25页

13.《资产评估执业准则——知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

14.《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

15.《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）；

16.《商标资产评估指导意见》（中评协〔2017〕51号）；

17.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

18.《资产评估专家指引第8号——资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕

39号）；

19.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

20.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

21.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

22.《资产评估准则术语2020》（中评协〔2020〕31号）；

23.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》(中评协[2021]30号)。

（四）资产权属依据

1.国有产权登记证、企业法人营业执照、公司章程；

2.房屋所有权证、土地使用权证；

3.机动车行驶证及登记证；

4.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

5.专利证书；

6.软件著作权证书；

7.商标权证书；

8.域名证书；

9.其他权属文件。

（五）评估取价依据

1.被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

2.《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令

2012年第12号，自2013年5月1日起施行）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-28中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第26页

3.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；

4.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

5.《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》（财建〔2016〕

504号）；

6.《国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格[2015]299号）；

7.《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》(机械计[1995]1041号)；

8.《2025机电产品报价查询系统》；

9.《资产评估常用数据与参数手册》；

10.设备厂家、销售商及网上询价记录；

11.《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）；

12.被评估单位提供的历史年度审计报告、未来年度经营计划、盈利预测等资料；

13.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关评估价格信息资料；

14.被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；

15.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

16.益阳市土地储备发展中心、益阳橡机、益阳市城市建设投资开发有限公司

共同签订的《土地使用权收回补偿协议》；

17.益阳橡胶塑料机械集团有限公司和益阳益神橡胶机械有限公司签订的《搬迁补偿金分割协议》；

18.评估人员收集的其他资料。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-29中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第27页

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用资产基础法进行企业价值评估，各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-30中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第28页

的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。本次评估，按照单体口径对被评估单位展开评估，由于单体口径公司与同一行业的上市公司所面对的细分市场、业务结构、企业规模、

资产配置和使用情况、经营风险、财务风险等因素相差较大，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较少，相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率，故本次评估不适用市场法。

因此，本次评估选用收益法和资产基础法进行评估。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1.流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收

款项融资、其他应收款、存货、合同资产、其他流动资产；负债包括应付票据、

应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非

流动负债、其他流动负债、租赁负债、长期应付职工薪酬、递延收益、递延所得

税负债、其他非流动负债。

（1）货币资金：为银行存款，通过核实银行对账单、银行函证等，人民币账

户：以核实后账面值作为评估值，外币账户：查询该日中国人民银行公布的外汇牌价，将外币银行存款金额乘以评估基准日的汇率，得到以记账本位币（如人民币）表示的评估值。

（2）应收票据、应收款项融资：应收票据指企业因销售产品或提供劳务等而

收到的汇票，纳入评估范围的应收票据全部为银行承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对票据进行了盘点核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同等原始记录。对应收票据核北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-31中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第29页

实无误的基础上，对于银行承兑汇票，以核实后的账面价值确定评估值；对于航信流转单，结合其期后背书情况按账面净值确定评估值，对企业计提的坏账准备评估为零。

（3）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔

款项可能收回的数额确定评估值。对于评估基准日期后已经回款的、关联企业无充分理由无法收回的、第三方业务往来有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

（4）预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。

对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值。

（5）存货：外购存货：主要包括原材料等，对于库存时间短、流动性强、市

场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确定评估值。

委托加工物资：为被评估单位委托外部单位进一步加工的半成品，以核实后的账面价值确定评估值。

在产品：为尚未完工的在制品、即将完工交付的产品。

*对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值。

*对于基准日后至现场工作日期间加工完成并已发货的在产品，评估人员根据核实的数量、销售价格，以及加工至完工所追加的成本，采用市场法进行评估。

计算公式为：

即将完工产品的评估值=产品数量×（不含税的销售单价－尚需投入成本）×[1－销售费用率－销售税金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]

其中：产品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、销北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-32中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第30页

售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润折

减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估企业产品属于订单产品，净利润折减率取0%。

（6）合同资产：在核实无误的基础上，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏账准备评估为零。

（7）其他流动资产：核算内容为待抵扣增值税、预缴所得税。评估人员在核

实无误的基础上，向被评估单位了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等信息，通过查阅纳税申报表和缴税凭单确认申报数的正确性和真实性，以核实后账面值作为评估值。

（8）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

2．非流动资产的评估

（1）长期股权投资

截至评估基准日，纳入评估范围的长期股权投资为益阳益神橡胶机械有限公司，为控股子公司，本次对控股长期股权投资进行整体评估，首先评估获得被投资单位的股东全部权益价值，然后乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。

本次评估对于益阳益神橡胶机械有限公司采用收益法和资产基础法两种方法进行评估。

（2）房屋建（构）筑物

纳入评估范围内的房屋建（构）筑物主要为商品房、租赁房屋装修改造等。

*商品房

对于商品房，本次采用市场法进行评估。

市场法是指将委估资产与市场上交易过的具有可比性的资产进行比较，以参北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-33中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第31页

考资产的交易价格为基础，加以调整修正后确定委估资产价值的评估方法。

市场法基本计算式如下：

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房

地产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地

产个别因素值×待估房地产估值基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数。

*构筑物

构筑物为在租赁厂房和办公楼进行的装修改造费用，因租赁厂房和办公楼仅有使用权，其实际为待摊费用。评估人员获取了构筑物评估申报明细表，与总账数和明细账合计数核对是否相符，抽查核实构筑物装修改造费用的发生日期，原始发生额，企业执行的折旧政策，对构筑物装修改造费用账面金额进行复核。查阅有关合同或协议，按照企业确认的折旧期限对构筑物装修改造费用的期末余额进行复核。在核实了其发生金额及入账的折旧原值无误后，按照其账面值确认评估值。

（3）设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。

评估值=重置全价×综合成新率

1）机器设备

*重置全价的确定

重置全价计算公式：

重置全价=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋

资金成本－可抵扣的增值税进项税

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置全价，参照现行市场不含税购置价格确定。

A.设备购置价

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-34中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第32页

置价格；对于无法获取厂家报价的非标设备，采用物价指数法计算重置成本。

B.运杂费设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。

C.安装调试费

对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。

若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。

如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

D.工程建设前期及其他费用

工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、

招投标管理费等，按照被评估单位的建设投资规模及相关标准计取，具体如下：

前期及其他费用表序号取费项目取费基础含税取费依据

1项目管理费工程费用1.19%财政部-财建[2016]504号

2勘察及设计费工程费用2.07%国家发改委-发改价格[2015]299号)

3工程监理费工程费用1.24%国家发改委-发改价格[2015]299号)

4招投标代理费工程费用0.17%国家发改委-发改价格[2015]299号)

5环境评价费工程费用0.11%国家发改委-发改价格[2015]299号)

6项目咨询及可研究费工程费用0.19%国家发改委-发改价格[2015]299号)

合计4.97%

E.资金成本

根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的 LPR 利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。本次根据投资规模确定合理工期为1.5年。

F.可抵扣增值税

根据相关税则，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本中扣除相应的增值税。

本次评估选用的计算公式及税率如下：

可抵扣增值税=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-35中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第33页

/1.09×9%+前期及其他费用(可抵扣部分)/1.06×6%

*成新率的确定

本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚可使用年限，从而计算其综合成新率。其公式如下：

综合成新率=尚可使用年限／(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

*评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

2）车辆的评估

本次车辆的评估，对于工程车辆，由于市场交易案例难以查询，本次采用成本法进行评估，对于老旧且交易活跃的小型轿车等主要采用市场法进行评估，具体方法如下：

*市场法主要通过调查或查询获取类似二手车的交易案例修正得到该类车辆的评估值。

具体如下：

评估人员首先向当地二手车市场进行询价，找出与委估车辆车型类似的3个以上交易案例，查询其成交价格；然后以委估车辆类似的交易案例车辆作为参照，了解并分析各参照车辆的结构、配置、功能、性能、新旧程度、交易条件和成交

价格等内容；最后，将影响类似车辆价格的各种因素与委估车辆进行对比，采用指数调整的形式计算得出评估值。

*成本法

A.车辆重置成本

车辆重置成本由购置价、车辆购置税和牌照及杂费(如验车费、牌照费、手续

费等)及可抵扣的增值税等构成。计算公式如下：

重置成本=车辆购置价+车辆购置税+牌照及杂费-可抵扣增值税

其中：购置价主要参照同类车型最新交易的市场价格确定。

B.综合成新率的确定

对于运输车辆，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的，则不调整。对于车辆的法定行驶年限，有规定法定行驶年限的按照其北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-36中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第34页规定，无规定法定行驶年限的非营运小型乘用车按照15年计算。

理论成新率=MIN(年限成新率，里程成新率)年限成新率=(经济寿命年限－已使用年限)／经济寿命年限×100%

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

C.车辆评估值的确定

评估值=车辆重置成本×综合成新率

3）电子设备的评估

对于电子设备的评估主要采用成本法，对于购置时间较早且市场交易活跃的电子设备，采用二手价进行评估，成本法具体如下：

*电子设备重置全价的确定

电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场不含税采购价确定。

*综合成新率的确定

针对办公电子设备，根据经济寿命年限，已使用年限确定成新率。公式如下：

综合成新率=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%

*评估价值的确定

评估值=重置全价×成新率

（4）无形资产-其他无形资产

1）企业外购软件

对于评估基准日市场上有销售且无升级版本的外购软件，按照同类软件评估基准日市场价格确认评估值。对于目前市场上有销售但版本已经升级的外购软件，以现行市场价格扣减软件升级费用确定评估值。对于定制软件，以向软件开发商的询价作为评估值。对于已没有市场交易但仍可以按原用途继续使用的软件，参考企业原始购置成本并参照同类软件市场价格变化趋势确定贬值率，计算评估价值，公式如下：

评估价值=原始购置价格×(1-贬值率)

2）技术类无形资产

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-37中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第35页

技术类无形资产的基本评估方法包括成本法、市场法和收益法。

本次评估对被评估单位申报的专利、软件著作权资产，共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。

本次评估技术类无形资产采用收益法评估，收益法基本公式如下：

式中：V—技术类无形资产评估值；

n—收益法年限；

Ri—未来第 i年技术类资产的收益额；

r—折现率。

3）商标类无形资产

委估的商标被评估单位正常使用，且能够为所有者带来收益，根据对未来市场分析，具有一定的市场价值。评估人员经综合分析，对其采用收益法—收入分成法确定评估价值，由于商标资产包在生产企业内共同发挥作用，无法分别估算其价值，本次评估将其打包进行整体评估。基本公式参照技术类无形资产评估模型。

4）域名

域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。由于域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

（5）在建工程

评估专业人员根据在建工程的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，主要采用成本法进行评估。

本次项目评估基准日均未完工使用，因此对于开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值；对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项目，如果账面价值中北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-38中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第36页

不包含资金成本，则按照合理建设工期加计资金成本；对于终止废弃项目，核实是否存在可回收的资产，以可回收的金额确定评估值。

（6）使用权资产

对于经营性租赁房屋建筑物，评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。其次，收集入账凭证及相关合同协议等原始资料，确定使用权资产的资产类别、租赁期、租赁期开始日期、到期日、折现率、账面构成等资料。核实使用权资产的真实性和完整性。评估人员查询了租赁房屋周边市场租金水平，被评估单位租赁房屋租金处于周边市场租金区间范围内。故在核实的基础上，以账面值确认为评估值。

（7）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后的被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

（8）其他非流动资产

其他非流动资产为待收储土地及地上物、历史发生的土地收储成本。对于收储范围内的土地及地上物、历史发生的土地收储成本，评估人员对《土地使用权收回补偿协议》进行核实，并对当地土地储备发展中心进行了访谈，《土地使用权收回补偿协议》仍在正常执行，相关协议履行不存在实质性障碍，故本次涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额扣减已收到的补偿款及还需承担的相关税费后确定评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E ＝V－D 公式一北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-39中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第37页

V＝P ＋C ＋C ＋E’1 2 公式二

上式中：

E：股东全部权益价值；

V：企业整体价值；

D ：付息债务评估价值；

P ：经营性资产评估价值；

C 1：溢余资产评估价值；

C 2：非经营性资产评估价值；

E’：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P按如下公式求取：

n

? -t R n +1 -nP = ? Rt * ?1 + r ? ? + * ?1 + r ?? ? 公式三 t =1 r - g

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t期的企业自由现金流

t：明确预测期期数 1 2 3 ，··· ，n；

r：折现率；

R n+1：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估 g = 0；

n：明确预测期第末年。

2．模型中关键参数的确定

1）预期收益的确定

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-40中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第38页

本性支出－营运资金变动。

2）收益期的确定

企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2025年5月1日至2030年12月31日，在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划，收益状况处于变化中；第二阶段2031年1月1日起为永续经营，在此阶段被评估企业将保持稳定的盈利水平。

3）折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定

付息债务包括企业的长短期借款，按其市场价值确定。

5）溢余资产及非经营性资产(负债)评估价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金等；非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产。对该类资产单独进行评估。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-41中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第39页

（1）北京天健兴业资产评估有限公司于2025年4月接受委托人的委托，从

事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设

计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行业务培训，填写资产评估清查表和各类调查表。

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

该阶段工作时间为2025年5月1日－5月5日。

2.现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过查阅日记账，审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查；

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性；

对固定资产的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查房屋建筑物、重要设备等资产。评估人员，查阅了相关工程的设计、施工文件，工程承包合同，工程款项结算资料、设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性。

（2）资产实际状态的调查

设备运行状态的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查生产用机械设北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-42中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第40页备。主要通过查阅设备的运行记录，在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿以及工程决算、工程施工合同、设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测做准备。

通过收集相关信息，对益阳橡胶塑料机械集团有限公司各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

该阶段的工作时间为2025年5月6日－5月30日。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所

进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。

评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

上述三四两阶段工作时间为2025年6月3日－2025年7月30日。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-43中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第41页

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估

资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这

样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样

的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1.国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次

交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2.针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。

3.假设公司的经营者是负责的，且公司管理层有能力担当其职务。

4.除非另有说明，假设公司完全遵守所有有关的法律和法规。

5.假设公司未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在

重要方面基本一致。

6.假设公司在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-44中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第42页

7.有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

8.无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

9.假设企业预测年度现金流均匀流入流出。

10.假设评估基准日后企业的服务保持目前的市场竞争态势，行业竞争环境不发生重大变化。

11.假设评估基准日后企业的研发能力和技术先进性继续保持目前的水平；

12.假设被评估单位已取得的高新技术企业证书到期可正常延续，可以享受15%

的企业所得税优惠税率。

13.被评估单位主要经营场所为租赁房产，其中厂房租赁期至2039年，办公

楼租赁期至2027年，假设被评估单位经营场地租用到期后可以在同等市场条件下续租，不因办公经营场所变化对生产经营产生重大影响。

14.根据益神橡机工商登记信息，企业营业期限为1995年8月31日至2025年8月31日，益神橡机尚未就营业期限到期后是否继续经营作出相关决议，本次评估假设益神橡机营业期限到期后继续经营。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

经资产基础法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司总资产账面价值为

67268.90万元，评估价值为101138.45万元，增值额为33869.55万元，增值率为

50.35%；总负债账面价值为57673.05万元，评估价值为48911.48万元，减值额

为8761.57万元，减值率为15.19%；净资产账面价值为9595.85万元，评估价值为52226.97万元，增值额为42631.12万元，增值率为444.27%。具体情况如下：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产43539.8948344.444804.5511.03北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-45中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第43页

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

非流动资产23729.0152794.0129065.00122.49

其中：长期股权投资2372.6522166.5219793.87834.25

投资性房地产----

固定资产8836.6410644.471807.8320.46

在建工程174.90179.424.522.58

无形资产911.513872.022960.51324.79

土地使用权----

其他非流动资产11433.3115931.584498.2739.34

资产总计67268.90101138.4533869.5550.35

流动负债38723.7938672.75-51.04-0.13

非流动负债18949.2610238.73-8710.53-45.97

负债总计57673.0548911.48-8761.57-15.19

净资产9595.8552226.9742631.12444.27

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

经收益法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益价值为

50060.15万元，评估增值40464.30万元，增值率为421.69%。

（三）评估结果的最终确定

1、评估结果差异分析

资产基础法评估后的股东全部权益价值为52226.97万元，收益法评估后的股东全部权益价值为50060.15万元，两者相差2166.82万元，差异率为4.15%。

采用两种评估方法得出评估结果出现差异的主要原因是：采用资产基础法评

估是以资产的重置成本为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。综上所述，由于两种评估方法价值标准不同，从而造成两种评估方法下评估结果的差异。

2、最终评估结论选取

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-46中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第44页

益阳橡机是一家橡胶机械研发、制造企业，主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等。属于资本密集型产业，固定资产占比高，虽然本次评估收益法基于现行市场情况，对于企业整体的发展进行了预测，但是橡胶机械需求与下游轮胎、汽车、橡胶制品等行业景气度高度相关，近年来受全球经济增速放缓、原材料价格波动、国际贸易摩擦等因素影响，行业整体需求存在波动性。而资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，结合本次评估情况，被评估单位详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从外部收集到满足资产基础法所需的资料，我们对被评估单位资产及负债进行全面的清查和评估。

因此，我们认为针对本次评估目的和企业资产结构的现实情况，资产基础法也能体现委估资产的价值，所以本次评估采用资产基础法的评估结果作为本次评估结论。

综上所述，本次选取资产基础法的评估结果作为被评估单位股东全部权益价值的评估结论，即：益阳橡机的股东全部权益价值评估结果为52226.97万元。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场

的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三）2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有限公司、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订了《土地使用权收回补偿协议》，益阳市国土资源局对益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有土地使用权（益国用2003字第300799号）予以收回，收储包括土地、房屋及树木等。评估人员对土地使用权收储相关资料进行了核查，对益阳市土地储备发展中心就收储相关事宜进行了访谈，土地收储事项仍在正常执行，相关协议履行不存在实质性北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-47中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第45页障碍。本次评估涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准。

但土地收储实际完成时间与剩余补偿金额收回的时点无法准确估计，本次评估未考虑收储完成时点和剩余补偿金额收回时点产生的货币时间价值的影响，也未考虑评估基准日至收储完成时点之间企业还需缴纳的房产税和土地使用税，提请报告使用者注意。

（四）益阳益神橡胶机械有限公司于1995年8月由益阳橡机、日本株式会社

神户制钢所、日本神钢商事株式会社合资组建，截至评估基准日持股比例分别为

65%、25%、10%。由于益神橡机合营期至2025年8月31日，日本株式会社神户

制钢所从公司自身战略规划及产品定位考虑，提出：合营到期后，从益神橡机退出。日本株式会社神户制钢所退出后益阳橡机与日本神钢商事株式会社拟继续以益神橡机的名义开展所有业务。该减资事项以2024年12月31日为审计、评估基准日。截至本次评估基准日2025年4月30日，该减资事项尚未完成，审计机构模拟该减资事项在2025年4月30日之前已完成，并将日本株式会社神户制钢所撤资款模拟至其他应付款中。减资完成后益阳橡机持有益神橡机股权比例为

86.67%。本次评估对于益阳橡机持有的益神橡机股权价值根据益神橡机经评估后

的股东全部权益价值乘以减资完成后的持股比例确定，但未考虑减资事项评估基准日至交割日之间期间损益对评估结论的影响，提请报告使用者注意。

（五）根据益神橡机工商登记信息，企业营业期限为1995年8月31日至2025年8月31日，益神橡机尚未就营业期限到期后是否继续经营作出相关决议，本次评估假设益神橡机营业期限到期后继续经营。

（六）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响。

（七）在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

（八）本评估结果可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况，系电脑进行数据计算时四舍五入造成，并不影响评估结果的使用。

（九）中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日，贷款市场报价利率（LPR）为：1年期 LPR为 3.00%，5年期以上 LPR 为 3.50%，均较前期下调10个基点。本次评估未考虑上述期后事项的影响。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-48中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第46页

（十）利用相关报告情况：

本次评估利用了天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)于2025年8月15日

出具的天职业字[2025]34115号无保留意见审计报告，上述审计报告的意见：益阳橡机的模拟财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了益阳橡机2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年

4月30日的合并及母公司模拟财务状况以及2022年度、2023年度、2024年度、

2025年1-4月的合并及母公司的模拟经营成果和现金流量。

资产评估专业人员根据所采用的评估方法对模拟财务报表的使用要求对其进

行了分析和判断，但对相关模拟财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营成果、现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。

（十一）租赁事项：

被评估单位及子公司主要租赁事项如下：

出租方承租方建筑物名称租赁面积㎡租赁开始日期租赁终止日期

K9 厂房、K7 北面

益阳高新资产益阳橡机、

一半厂房、密炼车43988.162019/9/12039/8/30经营有限公司益神橡机

间、危化仓库

益阳高新资产 K 区公寓 K2 栋

益阳橡机1702.002022/7/12027/12/31

经营有限公司2-15楼益阳高新资产

益阳橡机办公楼1-5、7楼4151.542022/5/12027/12/31经营有限公司益阳高新资产

益神橡机办公楼6楼984.442022/5/12027/12/31经营有限公司

（十二）资产评估程序受限情况、处理方式及其对评估结论的影响：

1.本次评估中，资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做

技术检测，资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有效的前提下，通过现场调查作出判断。

2.本次评估中，资产评估师未对各种建（构）筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出判断。

资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-49中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第47页

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资

产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（三）除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法

律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估

对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（五）本评估报告需提交国有资产监督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有委托除外；

（七）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产

评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年4月30日至

2026年4月29日止。

十三、资产评估报告日资产评估报告日为2025年8月18日。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-50中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第48页（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二〇二五年八月十八日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-51中化装备拟发行股份购买资产涉及的益阳橡机股东全部权益评估项目资产评估报告第49页

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位法人营业执照副本（复印件）

四、委托人和被评估单位产权登记证（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、签字资产评估师承诺函

七、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

八、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

九、签字资产评估师资格证明文件（复印件）

十、资产评估委托合同（复印件）

十一、资产评估结论较账面值增减值原因分析说明

十二、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-523-2-533-2-543-2-553-2-563-2-573-2-583-2-593-2-603-2-613-2-623-2-63中化装备科技(青岛)股份有限公司

拟发行股份购买资产涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益评估项目资产评估说明

天兴评报字[2025]第1224号（共一册，第一册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年八月十八日

3-2-64目录

目录

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明...................................1

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明...................................2

第三部分评估对象与评估范围说明.......................................3

第一节评估对象...............................................3

第二节评估范围...............................................9

第四部分资产核实情况总体说明.......................................13

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程.....................13

第二节影响资产核实的事项及处理方法.............................17

第三节核实结论..............................................17

第五部分资产基础法评估技术说明......................................19

第一节流动资产评估技术说明.....................................19

第二节长期股权投资评估技术说明.................................27

第三节固定资产—建（构）筑物评估技术说明.......................31

第四节固定资产—设备评估技术说明...............................41

第五节在建工程评估技术说明.....................................56

第六节无形资产—其他无形资产评估技术说明.......................58

第七节使用权资产评估技术说明...................................73

第八节递延所得税资产评估技术说明...............................74

第九节其他非流动资产评估技术说明...............................75

第十节负债评估技术说明.........................................77

第六部分收益法评估技术说明........................................83

第一节收益法的应用前提及选择理由和依据.........................83

第二节收益预测的假设条件.......................................84

第三节宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析...............86

第四节企业的业务情况..........................................103

第五节企业财务分析...........................................108

第六节收益法评估模型..........................................114北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-65目录

第七节收益期限及预测期的说明..................................116

第八节折现率的确定...........................................116

第九节经营性业务价值的估算及分析过程..........................120

第十节其他资产和负债价值的估算及分析过程......................133

第十一节收益法评估结果........................................135

第七部分评估结论及分析.........................................137

第一节评估结论.............................................137

第二节评估结论与账面价值比较变动情况及说明....................139

第三节股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣................141

附件：关于进行资产评估有关事项的说明..................................142北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-66益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第1页

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明

本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-67益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第2页

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明

本部分内容由委托人和被评估单位编写并盖章，内容见附件一。

委托人：中国化工装备有限公司（以下简称“装备公司”）

委托人：中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）

被评估单位：益阳橡胶塑料机械集团有限公司（以下简称“益阳橡机”）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-68益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第3页

第三部分评估对象与评估范围说明

第一节评估对象评估对象为益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益。评估对象无质押和其他权利限制情况。

一、基本信息

企业名称：益阳橡胶塑料机械集团有限公司

统一社会信用代码：91430900187082009Q

注册地址：益阳高新区东部产业园如舟路78号

法人代表：王志飞

注册资本：8500万元

实收资本：8500万元

企业类型：有限责任公司（国有独资）

成立时间：2000-07-17

营业期限：2000-07-17至无固定期限

经营范围：橡塑机械及机械制造;环保设备制造、技术开发、转让、咨询服务；

设备安装调试;机电产品，船舶、成套设备及相关技术的出口业务;本企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、备品备件、零配件及技术的进出口业务。

二、公司股权结构及变更情况1999年7月3日，湖南省人民政府办公厅下发湘政办函[1999]80号《关于同意益阳橡胶机械厂建立现代企业制度实施方案的批复》，同意益阳橡胶机械厂改组为益阳橡胶塑料机械集团有限公司，改制后公司的性质为国有独资公司，湖南省政府授权湖南省石油化学工业局为投资主体。益阳橡机改制设立时的注册资本已经缴足，并经益阳众旺有限责任会计师事务所出具益众会师[2000]验字第022号《验资报告》验证。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-69益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第4页

改制设立时，益阳橡机股权结构如下：

序号股东名称出资额（万元）持股比例

1湖南省石油化学工业局5000.00100%

合计5000.00100%2003年1月27日，国家经济贸易委员会核发了国政贸企改[2003]110号《关于同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂划转中国昊华化工（集团）总公司管理的批复》，同意益阳橡胶塑料机械集团有限公司和桂林橡胶机械厂自2002年1月1日起无偿划转中国昊华化工（集团）总公司（以下简称“中国昊华”）管理。2003年11月13日，国务院国资委出具国资产函[2003]353号《关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产划转问题的批复》，同意自2002年1月1日起，将益阳橡机的资产划转中国昊华管理。益阳橡机股东由湖南省石油化学工业厅变更为中国昊华。

2007年5月31日，中国昊华下发了中昊财发[2007]177号《关于将借款转为投资的批复》，同意以2007年1月1日为基准日，将提供给益阳橡机的借款3500万元转为益阳橡机的注册资本。该次变更完成之后，益阳橡机注册资本为8500万元，实收资本为8500万元，中国昊华持股100%。本次增资所涉及的新增注册资本已经缴足，并经益阳资元天台会计师事务所出具益资元天台会所验字（2007）

第101号《验资报告》验证。

2008年2月29日，根据中国化工《关于集团公司业务板块重组的专题会议纪要》，益阳橡机由装备公司负责归口管理。2008年3月7日，中国昊华、中国化工出具《关于管理关系变更的通知》，将益阳橡机100%股权划入装备公司。益阳橡机股东由中国昊华变更为装备公司。

截至评估基准日，益阳橡机股权结构如下表所示：

序号股东名称出资额（万元）持股比例

1中国化工装备有限公司8500.09100%

合计8500.09100%北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-70益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第5页

三、公司组织结构

四、会计政策和税项

（一）主要会计政策

1．会计期间

益阳橡机会计年度自公历1月1日起至12月31日止为一个会计年度。

2．记账本位币

益阳橡机以人民币为记账本位币。

3.应收款项

应收款项包括应收账款、其他应收款等。益阳橡机对外销售商品或提供劳务形成的应收账款，按从购货方应收的合同或协议价款的公允价值作为初始确认金额。应收款项采用实际利率法，以摊余成本减去坏账准备后的净额列示。

应收款项预期信用损失的确定方法及会计处理方法：

益阳橡机对由收入准则规范的交易形成的应收款项(无论是否包含重大融资成分)，按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量损失准备。

益阳橡机基于单项和组合评估应收款项的预期信用损失。如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则益阳橡机对该应收款项在单项资产的基础上确定预期信用损失。对于划分为组合的应收款项，益阳橡机参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险散口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-71益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第6页

4.存货

（1）存货的分类

存货包括在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在

产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料和物料等。

（2）发出存货的计价方法发出存货采用移动加权平均法。

（3）存货的盘存制度存货的盘存制度为永续盘存制。

（4）低值易耗品和包装物的摊销方法

*低值易耗品按照五五摊销法进行摊销。

*包装物按照一次转销法进行摊销。

（5）存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货采用成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

直接用于出售的存货，在正常生产经营过程中以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；需要经过加工的存货，在正常生产经营过程中以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成

本、估计的销售费用和相关税费后的金额确定其可变现净值；为执行销售合同或

者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。资产负债表日，同一项存货中一部分有合同价格约定、其他部分不存在合同价格的，分别确定其可变现净值，并与其对应的成本进行比较，分别确定存货跌价准备的计提或转回的金额。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-72益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第7页

货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

5.固定资产

（1）固定资产确认条件、计价和折旧方法

固定资产是指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用年限超过一个会计年度的有形资产。

固定资产以取得时的实际成本入账，并从其达到预定可使用状态的次月起采用年限平均法计提折旧（单独计价入账的土地除外）。

（2）各类固定资产的折旧方法

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物年限平均法5-400-52.5-20

机器设备年限平均法3-200-55-32.33

运输设备年限平均法3-100-510-33.33

办公设备年限平均法3-100-510-33.33

6.使用权资产

在租赁期开始日，益阳橡机对租赁确认使用权资产和租赁负债，应用准则进行简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外。

益阳橡机对使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

（1）租赁负债的初始计量金额；

（2）在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

（3）发生的初始直接费用；

（4）为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约定状态预计将发生的成本。前述成本属于为生产存货而发生的，适用《企业会计准则第1号——存货》。

益阳橡机按照《企业会计准则第13号——或有事项》对上述第4项所述成本进行确认和计量。

初始直接费用，是指为达成租赁所发生的增量成本。增量成本是指若企业不北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-73益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第8页

取得该租赁，则不会发生的成本。

益阳橡机参照《企业会计准则第4号——固定资产》有关折旧规定，对使用权资产计提折旧。对于能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧。无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

益阳橡机按照《企业会计准则第8号——资产减值》的规定，确定使用权资产是否发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

7.无形资产

益阳橡机无形资产包括软件及非专利技术等，按成本进行初始计量。

（1）使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

（2）使用寿命有限的无形资产，在使用寿命内按照与该项无形资产有关的经

济利益的预期实现方式系统合理地摊销，无法可靠确定预期实现方式的，采用直线法摊销。具体年限如下：

项目摊销年限（年）软件受益期非专利技术受益期

8.长期待摊费用

长期待摊费用按实际发生额入账，在受益期或规定的期限内分期平均摊销。

如果长期待摊的费用项目不能使以后会计期间受益则将尚未摊销的该项目的摊余价值全部转入当期损益。

（二）主要税项

1.企业执行的主要税项如下表所示：

项目名称计税依据税率按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入

为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵扣的增值税13%、9%、5%

进项税额后，差额部分为应交增值税；部分业务按简易方式征收增值税，不抵扣进项税额城市维护建设税按实际缴纳的增值税及消费税计缴7%

教育费附加按实际缴纳的增值税及消费税计缴3%

地方教育费附加按实际缴纳的增值税及消费税计缴2%北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-74益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第9页

项目名称计税依据税率

企业所得税按应纳税所得额计缴15%

2.税收优惠

益阳橡机于2020年12月3日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为GR202043003181 的高新企业证书，企业所得税税率为 15%，有效期三年；于 2023年 12 月 8 日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为 GR202343005025 的高新企业证书，企业所得税税率为15%，有效期三年。

根据财政部《关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》（税务总局公告2023年第43号）自2023年1月1日至2027年12月31日，允许先进制造业企业按照当期可抵扣进项税额加计5%抵减应纳增值税税额。

第二节评估范围评估范围为益阳橡胶塑料机械集团有限公司于评估基准日纳入评估范围的全

部资产及负债，其中总资产账面价值67268.90万元，负债账面价值57673.05万元，净资产账面价值9595.85万元。账面价值已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计，并出具了天职业字[2025]34115号无保留意见的审计报告。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：万元项目名称账面价值

流动资产43539.89

非流动资产23729.01

其中：长期股权投资2372.65

投资性房地产-

固定资产8836.64

在建工程174.90

无形资产911.51

土地使用权-

其他11433.31

资产总计67268.90

流动负债38723.79北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-75益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第10页

项目名称账面价值

非流动负债18949.26

负债总计57673.05

净资产9595.85资产评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。委托人及被评估单位已承诺评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，不重不漏。

一、实物资产的分布状况及特点

益阳橡胶塑料机械集团有限公司纳入评估范围的实物资产的种类主要有：存

货、房屋建筑物、机器设备、车辆、电子设备和在建工程等。上述实物资产主要分布在生产车间、库房和企业厂区内。具体实物资产类型及特点如下：

（一）存货

存货是由库存原材料和在产品等组成。主要分布在材料库、生产车间内，种类较多。库房保管制度健全，物品按大类堆放整齐，标签标识正确，进出库数量登记卡片记录及时准确。

（二）固定资产—房屋建（构）筑物

1、房屋建筑物：为锦都花园的一套商品房。

2、构筑物：主要为租赁厂房的装修改造，包括淬火池、冷却坑、试压区、给排水等。

（三）固定资产—设备类资产

1、机器设备

本次纳入评估范围的机器设备合计447项，主要是用于橡胶塑料生产加工的相关设备及配套辅助设备，包括落地镗床、数控龙门移动铣床、龙门式平面磨床、站立式弧焊机器人、立式数控车床、龙门移动式液压机、卧式镗铣加工中心等加工设备，机器设备购置并启用于1972年至2025年间，分布于金工车间、总装车间、品质管理部。设备维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，设备均可正常使用。

2、运输设备

本次纳入评估范围的车辆共 11 项，主要包括别克 GL8、大众迈腾轿车、大众北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-76益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第11页

帕萨特轿车、丰田凯美瑞轿车、传祺商务车、大众捷达轿车、叉车等，车辆购置于2009年至2023年间。上述车辆除叉车无需办证外，其他车辆均已办理了产权登记，证载权利人为益阳橡胶塑料机械集团有限公司。车辆维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，除别克小型越野车处于闲置状态外，其余车辆均可正常使用。

3、电子办公设备

本次纳入评估范围的电子设备共计695项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于1994年至2025年间。电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

（四）在建工程本次纳入评估范围的在建设备安装工程为共计 7 项，主要内容为 ERP 软件（博科）、双重预防机制管理系统、中化橡机 MES 系统、TC 与 ERP 接口开发集成等，截至评估基准日，除 EPC MES 系统、MES 系统、智能工厂建设前期费用预计

2025年5月底终止外，其余项目均在正常进行中。

二、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

纳入评估范围的无形资产包括益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有专利、

软件著作权、商标、域名和其他无形资产，账面价值为9115085.70元。具体无形资产类型及特点如下：

（一）专利、软件著作权、域名和商标

纳入评估范围的专利、软件著作权和商标无账面价值，其中专利包括发明专利、实用新型专利，共计87项；软件著作权20项；域名1项；商标3项。具体明细详见“第七节无形资产—其他无形资产评估技术说明”。

（二）其他无形资产

纳入评估范围的其他无形资产包括：数字化研发平台、OA 软件(中化综合办公系统）、用友 ERP 系统（U9C)和天喻产品全生命周期系统等办公软件。上述其他无形资产均为被评估单位委托开发和外购获得。

三、企业申报的表外资产情况

纳入评估范围的专利、软件著作权、域名和商标无账面价值，其中专利包括北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-77益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第12页

发明专利、实用新型专利，共计87项；软件著作权20项；域名1项；商标3项。

具体明细详见“第七节无形资产—其他无形资产评估技术说明”。

四、引用其他评估机构出具的报告情况无。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-78益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第13页

第四部分资产核实情况总体说明

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程

接受资产评估委托后，北京天健兴业资产评估有限公司指定了评估项目总体负责人、现场负责人，组建了评估项目组。根据益阳橡机提供的评估申报表，制定了详细的现场清查核实计划，评估项目组在企业相关人员的配合下，于2025年

5月6日至5月30日，对纳入评估范围的资产、负债进行了现场清查核实。

在企业如实申报资产并对被评估资产、负债进行全面自查的基础上，评估人员对纳入评估范围内的资产和负债进行了清查核实。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性。实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项。

一、资产核实主要步骤

（一）指导被评估单位相关人员进行填表与准备相关资料评估人员指导企业在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估申报表”及其填写要求对纳入评估范围的资产、负债、未来收益状况进行填报，同时要求企业相关人员按照评估人员下发的“评估资料清单”准备资产的产权证明文件和

反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。

（二）初步审查被评估单位填报的评估申报表

评估人员通过翻阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况和经营状况，然后审阅企业提供的“评估申报表”，初步检查有无填项不全、错填、项目不明确、不完善等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“评估申报表”是否符合要求，对于存在的问题反馈给企业进行补充完善。

（三）现场实地勘察和数据核实

在企业如实申报并进行全面自查的基础上，根据评估范围涉及资产的类型、数量和分布状况，评估人员在企业相关人员的配合下，按照资产评估准则的规定，对各项资产进行了现场清查核实，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-79益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第14页清查核实方法。非实物资产、负债主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和函证，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性；实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响

评估作价的重要事项；未来经营情况，主要是在分析历史数据和企业申报的收益预测数据的基础上对企业管理层、各业务部门进行访谈并搜集相关资料。

（四）补充、修改和完善评估申报表

评估人员根据现场实地勘察结果，并和企业相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”、“收益预测表”，以做到：账、表、实相符及符合客观和企业实际情况。

（五）核实主要资质及产权证明文件

评估人员对纳入评估范围的房屋建筑物、机器设备和车辆等资产的产权进行

核实调查，以确认产权是否清晰。

二、资产清查核实主要方法

在清查核实工作中，评估人员针对不同资产的形态、特点及实际情况，采取了不同的清查核实方法。

（一）资产负债的清查核实

1.流动资产

（1）实物性流动资产

纳入评估范围的实物性流动资产主要是存货，评估人员会同企业有关人员对企业申报存货的数量及质量按照评估准则的要求进行了必要的清查，对存货的申报内容、生产时间、购入时间等有关情况进行了详细的核实。为了准确确定存货价值，评估人员会同企业存货管理人员对库存的存货进行了清查和盘点，并推算到基准日与账面值进行核对。

（2）非实物性流动资产

对纳入评估范围的非实物性流动资产各科目，评估人员主要通过账务核对以及函证等进行清查核实。评估人员对银行存款核对了银行对账单和余额调节表并进行了函证，对往来账款进行了部分函证和核验。

2.长期股权投资

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-80益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第15页

根据企业提供的长期股权投资资产评估申报明细表，评估人员查阅了有关的投资协议、公司章程、出资证明、企业法人营业执照、评估基准日资产负债表等

有关资料，对其投资时间、金额、比例、公司设立日期、实收资本、经营范围等均核实无误。

3.房屋建筑物

根据企业提供的评估申报表，评估人员在被评估单位有关人员的配合下对纳入评估范围的房屋建（构）筑物进行了勘察。

对于房屋的坐落位置、建筑面积、建成年月与企业提供的有关资料进行核对；

核实房屋建筑物的结构类型、层数、层高、建筑面积；勘察并记录房屋建筑物的

装修、设施及其使用状况、实际用途以及企业维护维修状况；查阅有关房屋所有权证，主要核对房屋所有权证中所载“所有权人”、“建筑面积”、“结构”及“示意图”，检查是否与评估申报表中所列内容一致。

4.机器设备

根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的各类设备进行了现场勘察。在现场勘察过程中，评估人员查阅了主要设备的购建合同、技术档案、检测报告、运行记录、维修养护等历史资料，通过与设备管理人员和操作人员的广泛交流，了解了设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况，填写了设备状况调查表等。调查了解是否有未进账的盘盈设备和已核销及报废的机器设备等，调查了解企业设备账面的构成是否合理，有无账面记录异常现象，为分析评估增减值做好基础工作。设备产权主要通过查阅购置合同、购置发票、车辆行驶证等进行核查，通过这些步骤比较充分地了解了设备的物理特征、技术特征和经济特征。

5.在建工程

对纳入评估范围的在建工程，评估人员了解了在建工程项目的概况、合规性文件、付款情况、目前状态及工程形象进度等，查阅了各工程项目的费用支付相关原始凭证，深入在建工程施工现场对在建工程进行了现场勘察。

6.使用权资产

评估人员首先对使用权资产明细账进行了审查及必要的分析，并检查使用权北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-81益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第16页

资产租赁发生时的原始单据及相关的协议、合同和计算表等资料。评估人员与企业相关人员了解其合法性、合理性、真实性，进一步核实了其租赁物件、租赁时长、付款次数、含税付款额（每次）、折现率等基本情况，查实确定在评估目的实现后被评估单位是否仍存在资产或权利，且与其他评估对象没有重复，审查核实支出情况。

7.无形资产

（1）专利、软件著作权、商标和域名的核实方法

对纳入评估范围的专利、软件著作权、域名和商标，评估人员将企业提供的资产评估申报明细表与财务账进行核对，对重复申报、遗漏、错报项目进行修改或重新申报，收集与无形资产评估有关的证书和各项资料，对于不清楚的事宜与相关财务人员交流意见。

（2）其他无形资产的核实方法

对纳入评估范围的其他无形资产，主要为办公软件，评估人员查阅了无形资产的形成过程记录，收集了其他无形资产的购置合同及有关资料。

8.递延所得税资产（负债）

递延所得税资产是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税

法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。

9.其他非流动资产

其他非流动资产为老厂区的收储搬迁成本，评估人员主要通过账务核对进行清查核实。

10.各类负债

对纳入评估范围的负债，评估人员在账务核对的基础上，调查了其内容、形成原因、发生日期、相关合同等，并重点了解各类负债是否为企业评估基准日所需实际承担的债务。

（二）经营状况调查评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈，对企业的经营业务进行调查，主要包括外部环境、经营情况、资产情况、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-82益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第17页

财务状况等，收集了解的主要内容如下：

1.企业所在行业相关经济要素及发展前景、企业生产经营的历史情况、面临的

竞争情况及优劣势分析；

2.企业内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、销售网络、特许经营

权、管理层构成等经营管理状况；

3.了解企业主要业务和产品构成，分析各产品和业务对企业销售收入的贡献情

况及企业获利能力和水平；

4.了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原因；

5.对企业历史年度主要经营数据进行调查和分析，主要包括收入、成本、费用、税金及附加、营业外收支、所得税、净利润等损益类科目，主营业务毛利率、成本费用率、投资收益情况、营业利润率等；

6.收集了解企业各项生产指标、财务指标进行财务分析，分析各项指标变动原

因及趋势；

7.企业偿债能力和营运能力分析。主要包括资产负债率、流动比率、速动比率，

存货周转速度、资金运用效率等；

8.了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；

9.根据企业管理层提供的未来年度盈利预测数据及相关资料，对企业的未来经

营状况进行全面分析和估算；

10.了解企业的税收及其他优惠政策；

11.对经营性资产、非经营性资产、溢余资产进行分析。

第二节影响资产核实的事项及处理方法不存在影响资产核实的事项。

第三节核实结论

评估人员依据客观、独立、公正、科学的原则，对评估范围内的资产及负债的实际状况进行了认真、详细的清查，我们认为上述清查在所有重要的方面反映了委托评估资产的真实状况，资产清查的结果有助于对资产的市场价值进行公允北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-83益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第18页的评定估算。

一、资产状况的清查结论

1. 截至现场勘察日，车牌号为湘 HSA582 的别克小型越野车因电瓶损坏，无法启动，现处于闲置状态未使用。

2. 截至评估基准日， EPC MES 系统、MES 系统、智能工厂建设前期费用

预计2025年5月底终止。

除上述资产外，纳入评估范围的资产均可正常使用。

二、资产产权的清查结论

纳入评估范围内的主要资产产权清晰，权属证明文件齐全。

三、账务清查结论本次经济行为所涉及的益阳橡胶塑料机械集团有限公司的评估基准日的财务

报表系经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计，本次评估未发现需要调整的事项。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-84益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第19页

第五部分资产基础法评估技术说明

第一节流动资产评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、应收账款融

资、预付账款、其他应收款、存货、合同资产和其他流动资产。在评估基准日账面价值如下表所示：

单位：元项目名称账面价值

货币资金45499462.52

应收票据18404879.09

应收账款97548415.60

应收账款融资5282153.42

预付账款19446789.07

其他应收款93132690.36

存货104745042.39

合同资产43697941.71

其他流动资产7641499.81

流动资产合计435398873.97

二、评估过程

（一）进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对；

（二）到现场进行查验、监盘、函证等核实工作；

（三）收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料；

（四）在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上进行评定估算；

（五）完成流动资产评估结果汇总，撰写流动资产评估说明。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-85益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第20页

三、评估方法

根据企业提供的资产负债表、申报的流动资产各科目评估明细表，在清查核实的基础上，遵循独立性、客观性、公正性的工作原则进行评估工作。

（一）货币资金

货币资金账面价值45499462.52元，为银行存款。

银行存款账面值45499462.52元，共8个账户，其中7个为人民币存款账户，1个欧元存款账户。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，核对了银行询证函，

并查阅银行对账单与银行存款余额调节表，进一步核实银行存款的准确与真实性，检查非记账本位币银行存款的折算汇率及折算金额是否正确。人民币账户：以核实后账面值作为评估值，外币账户：查询该日中国人民银行公布的外汇牌价，将外币银行存款金额乘以评估基准日的汇率，得到以记账本位币（如人民币）表示的评估值。

经评估，银行存款评估值为45499462.52元。

（二）应收票据

应收票据账面余额18425765.09元，计提坏账准备20886.00元，账面价值

18404879.09元，为不带息的银行承兑汇票和航信流转单。对于应收票据，评估

人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应收票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和记账凭证等原始记录。

评估人员在对上述应收票据核实无误的基础上，对于银行承兑汇票，以核实后的账面价值确定评估值；对于航信流转单，结合其期后背书情况按账面净值确定评估值，对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，应收票据评估18425765.09元。

（三）应收账款、其他应收款

应收账款账面余额169856493.27元，计提坏账准备72308077.67元，账面价值97548415.60元；纳入评估范围内其他应收款账面余额97990044.97元，坏账准备4857354.61元，账面价值93132690.36元。

对应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-86益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第21页大或金额异常的款项进行函证，对没有回函的款项实施替代程序（取得期后收回的款项的有关凭证或业务发生时的相关凭证），对关联单位应收款项进行相互核对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。

评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定和账龄分析的方法估计风险损失，对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项、第三方业务款项有充分理由相信全

部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值；对于个别认定部分，对该部分客户进行了逐笔分析，对于已经注销、吊销客户，按全额确定风险损失；对于还处于存续状态的客户，主要由于客户存在被执行或限制高消费等情形，企业对其按个别认定全额计提坏账，评估人员对该部分进行了逐笔分析，没有确凿证据证明不能收回，且部分客户仍与被评估单位存在业务往来，故评估针对于该部分客户参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，应收账款评估值128258614.53元；其他应收款评估值93195929.02元。

（四）应收账款融资

应收款项融资账面价值5282153.42元，为不带息银行承兑汇票。对于应收款项融资，评估人员核对了账面记录，查阅了票据登记簿，并对票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的票据，还检查了相应销售合同和记账凭证等原始记录。

经核实确认无误的情况下，以核实后的账面值确认评估值。

经评估，应收款项融资评估5282153.42元。

（五）预付款项

预付账款应收账款账面余额24064502.18元，计提坏账准备4617713.11元，账面价值为19446789.07元，主要内容为预付的材料采购款和设备款。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-87益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第22页

评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。如评估人员现场核实日，该预付账款的货物已经交付，或服务已经提供，评估人员检查存货、固定资产等资产及预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。

如评估人员现场核实日，该预付账款的货物还未交付，或服务还未提供，评估人员通过函证，检查原始凭证，查询债务人的经营状况、资信状况，进行账龄分析等程序，综合分析判断，以该预付账款可收回货物、获得服务、或收回货币资金等可以形成相应资产和权益的金额的估计值作为评估值。

经评估，预付账款评估值20576256.07元。

（六）存货

存货账面余额109420256.07元，跌价准备4675213.68元，账面价值

104745042.39元。存货包括原材料、委托加工物资和在产品。

评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽查盘点。抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库单等，确定评估基准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计算出评估基准日存货的实有数量。

1.原材料

原材料账面余额11639355.97元，跌价准备为4675213.68元，账面价值

6964142.29元；原材料的评估采用市场法：按照现行市场价格并加上合理的运杂

费及损耗后计算评估值。纳入本次评估范围的原材料，对于购进日期接近于评估基准日且价格变动很小，本次评估以核实后账面值确认评估值；对于无实物的材料，评估为0；对于已经剥离转出但又领用的材料，经核实，应确认为债务，故以账面值确认评估值。

经评估，原材料评估值6714017.54元。

2.委托加工物资

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-88益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第23页

委托加工物资账面价值2179166.62元，核算内容为被评估单位委托外部单位进一步加工的半成品。评估人员对委托加工物资查阅了企业发出记录、委托加工合同，确定委托加工物资的真实性及账面值的合理性。经本次评估以核实后账面值确认评估值。

经评估，委托加工物资评估值为2179166.62元。

3.在产品

在产品账面余额为95601733.48元，未计提跌价准备，账面价值95601733.48元，为尚未完工的在制品。根据被评估单位提供的在产品评估明细表，通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情况进行调查，经核查，在产品成本结转及时完整，金额准确，且生产周期较短，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等。

*对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值。

*对于基准日后至现场工作日期间加工完成并已发货的在产品，评估人员根据核实的数量、销售价格，以及加工至完工所追加的成本，采用市场法进行评估。

计算公式为：

即将完工产品的评估值=产品数量×（不含税的销售单价－尚需投入成本）×[1－销售费用率－销售税金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]

其中：产品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、销

售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润折

减率根据产品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，本次评估企业产品属于订单产品，净利润折减率取0%。

典型案例：

密炼机（产号23-49），在产品评估明细表序号第4884项，账面价值为

1909653.04元，库存数量1台，基准日不含税销售单价2920353.98/台。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-89益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第24页

评估值=产品数量×不含税的销售单价×[1－销售费用率－销售税金率－销售

利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率]

=2920353.98×1×[1-3.08%-0.38%-10.67%×15%-10.67%×（1-15%）×0%]

=2772583.31元经评估，在产品评估值为111848162.10元。

（七）合同资产

合同资产账面净值45930894.20元，减值准备2232952.49元，账面净额

43697941.71元。

评估人员在仔细核查的基础上，通过查阅相关合同文件，明确合同条款中关于收款权利的约定、履约义务的完成条件等；同时，与企业相关业务部门沟通，了解合同执行进度、客户验收情况等。通过核对已开具的发票、发货凭证以及客户确认的验收单据等资料，确认合同资产对应的履约义务已实际发生且符合收款条件。经核实，合同资产所涉及的业务真实、权利义务清晰，账面记录准确反映了企业应享有的收款权利。对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏账准备评估为零。

经评估，合同资产评估值为43823338.44元。

（八）其他流动资产

其他流动资产账面值7641499.81元。是企业待抵扣的增值税进项税和预交企业所得税。

评估人员在核实无误的基础上，通过了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等核实企业的纳税申报表，通过查阅的缴税凭单确认申报数的正确性和真实性。经核实，企业税款的金额与申报数相符。故以核实后账面值作为评估值。

经评估，其他流动资产评估值为7641499.81元。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-90益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第25页

四、评估结果及分析

经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：

流动资产评估汇总表

单位：元项目名称账面价值评估价值

货币资金45499462.5245499462.52

应收票据18404879.0918425765.09

应收账款97548415.60128258614.53

应收账款融资5282153.425282153.42

预付账款19446789.0720576256.07

其他应收款93132690.3693195929.02

存货104745042.39120741346.27

合同资产43697941.7143823338.44

其他流动资产7641499.817641499.81

流动资产合计435398873.97483444365.17

增减值原因分析：流动资产评估增值主要是由应收票据、应收账款、预付账

款、其他应收款和存货评估增值所致。具体原因分析如下：

*应收票据增值20886.00元，主要原因是计提坏账的汇票在评估基准日后已托收和转出，对应的坏账准备评估为零，故评估增值。

*应收账款增值30710198.93元，主要原因是应收款项中部分款项期后已回款的单位和关联方单位计提的坏账准备评估为零，及评估人员对于个别计提的款项进行核实重新确认风险损失，导致评估增值。

*预付账款增值1129467.00元，主要原因是预付账款中关联方单位计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

*其他应收款增值63238.66元，主要原因是其他应收款中关联方单位、保证金、员工备用金及差旅费计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

*存货评估增值15996303.88元，主要原因为企业部分在产品在评估基准日已完工的产品按照实际成本进行计量，本次按照市场法进行评估，同时，对其他在产品考虑了潜在利润，评估值大于账面成本。

*合同资产评估增值125396.73元，主要原因是合同资产中关联方单位、期北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-91益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第26页

后已回款的单位计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-92益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第27页

第二节长期股权投资评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的长期股权投资共计1家，为控股子公司。长期股权投资账面价值23726466.04元。

二、长期股权投资概况

纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：

单位：元序号被投资单位名称持股比例账面价值

1益阳益神橡胶机械有限公司86.67%23726466.04

1.基本信息

企业名称：益阳益神橡胶机械有限公司

统一社会信用代码：91430900616681211Q

注册地址：益阳高新区东部产业园如舟路78号

法人代表：刘孟辉

注册资本：487.2317万美元

实收资本：487.2317万美元

企业类型：有限责任公司(中外合资)

成立时间：1995年08月31日

营业期限：2025年08月31日

经营范围：生产橡胶、塑料机械、化工机械以及上述产品的销售。

2.公司股权结构及变更情况

截至评估基准日2025年4月30日，益阳益神橡胶机械有限公司股权结构如下表所示：

序号股东名称出资额（万美元）持股比例

1益阳橡胶塑料机械集团有限公司316.7065.00%

2株式会社神户制钢所121.8125.00%

3日本神钢商事株式会社48.7210.00%

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-93益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第28页

序号股东名称出资额（万美元）持股比例

合计487.23100.00%

益神橡机拟通过定向减资的方式回购外资股东株式会社神户制钢所所持25%股权，截至评估基准日2025年4月30日，该减资事项尚未完成减资协议签署和工商变更，根据天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）模拟减资后，益阳益神橡胶机械有限公司股权结构如下表所示：

序号股东名称出资额（万美元）持股比例

1益阳橡胶塑料机械集团有限公司316.7086.67%

2日本神钢商事株式会社48.7213.33%

合计365.42100.00%

注：上述减资事项已于2025年8月1日完成减资协议的签署。

3.财务状况

截至评估基准日，被投资单位的财务状况详见下表所示：

财务状况表

单位：万元

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动资产23626.3330809.8930659.2039056.49

非流动资产3097.212814.102392.972341.87

其中：固定资产913.04850.87759.60758.70

在建工程-19.54--

使用权资产1203.621170.121088.221060.92

无形资产36.6037.1670.2162.51

长期待摊费用113.08107.1698.2495.91

递延所得税资产830.87629.25376.71363.82

资产总计26723.5433623.9933052.1741398.36

流动负债18624.3222651.7720862.4230057.85

非流动负债1566.902771.961686.191621.60

负债总计20191.2225423.7322548.6131679.45

所有者权益合计6532.328200.2610503.569718.91经营成果表

单位：万元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-94益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第29页

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入21739.1723015.5237284.8612040.01

减：营业成本20030.8119185.5732630.7410490.43

税金及附加31.3059.50123.9645.39

销售费用263.06193.80258.5235.66

管理费用459.30579.63845.69247.11

研发费用517.70110.5460.4524.15

财务费用-189.03380.19-33.34-160.17

加：其他收益28.0630.30308.4997.44

信用减值损失-3.47-176.17-182.0871.83

资产减值损失13.5341.67-11.912.85

二、营业利润664.162402.093513.351529.56

加：营业外收入44.250.070.212.12

减：营业外支出0.024.000.00-

三、利润总额708.382398.163513.551531.68

减：所得税费用-589.86377.14548.55242.23

四、净利润1298.242021.022965.001289.45

上表中列示的财务数据已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计。

三、评估过程

根据长期投资评估明细表，评估人员查阅了被投资单位章程、协议，经营范围和经营情况、投资日期、原始投资额和股权比例等书面资料。根据项目整体方案选取合适的企业价值评估方法对被投资企业进行评估。

四、评估方法

对于控股子公司的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资企业进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值。本次评估对于益阳益神橡胶机械有限公司采用收益法和资产基础法两种方法进行评估。经评估：

单位：元被投资单位名称资产基础法收益法评估结论采用的方法

益阳益神橡胶机械有限公司128349713.17255767600.00收益法

长期股权投资评估价值＝益神橡机股东全部权益评估价值×益阳橡机持股比例北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-95益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第30页

＝221665234.67元

五、评估结果及分析

经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：

长期股权投资评估结果汇总表

单位：元

被投资单位名称账面价值评估价值评估增值增值率%

益阳益神橡胶机械有限公司23726466.04221665234.67197938768.63834.25

合计23726466.04221665234.67197938768.63834.25具体评估方法及过程详见益阳益神橡胶机械有限公司评估说明或评估明细表。

经评估，长期股权投资账面价值23726466.04元，评估结果221665234.67元，评估增值197938768.63元，增值率834.25%。增值原因：长期股权投资账面价值以投资成本核算，而此次评估对长投单位进行了整体评估，长投单位净资产评估价值增值，被评估单位以评估基准日评估值乘以投资比例来确定该项长期投资评估值，而造成评估增值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-96益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第31页

第三节固定资产—建（构）筑物评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的建筑物分为房屋建筑物、构筑物二大类，建筑物账面原值

5047550.64元，账面净值4320903.92元。具体如下表：

单位：元科目名称账面原值账面净值

房屋建筑物143385.0018520.08

构筑物4904165.644302383.84

合计5047550.644320903.92

二、建筑物概况

（一）建筑物分布情况纳入评估范围的建筑物类资产为益阳市朝阳区朝阳办事处毛家塘居委会锦都

花园房8栋204室，建成于2000年。

构筑物为位于益阳市高新区东部产业园租赁厂房和办公楼内的装修改造类资产，装修改造发生于2022年。

（二）房屋建筑物权利状况锦都花园8栋204室已办理房产证和土地证。

三、评估过程

（一）第一阶段：准备阶段

评估人员进入现场后根据被评估单位提供的资产明细表进行账表核对，同时对资产申报表中评估项目的工程量、结构特征与申报的建筑物技术特征表所报数量和特征是否相符进行了核对并加以调整。

（二）第二阶段：现场调查阶段

根据申报表，核对各建筑物的名称、坐落地点、结构形式、建筑面积等，并对照企业的资产现状，将资产申报表中的缺项、漏项进行填补，做到账实相符，不重不漏。

评估人员对委托评估的房屋建筑物、构筑物除核实建筑物、构筑物数量及内

容是否与申报情况一致外，主要了解资产的结构、设施、配套使用状况。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-97益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第32页

（三）第三阶段：评估测算阶段

根据评估基准日当地的建材市场价格，按现行定额和行业取费标准进行评估值计算。

（四）第四阶段：建筑物评估技术说明撰写阶段

根据资产评估准则等资产评估相关规定等，编制“建筑物评估技术说明”。

四、评估依据

（一）被评估单位提供的房屋建筑物清查评估明细表；

（二）被评估单位提供的产权证类资料；

（三）《房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；

（四）《资产评估常用数据与参数手册》；

（五）评估人员现场收集的其他资料。

五、评估方法

（一）房屋建筑物

锦都花园8栋204室为商品房，本次采用市场法进行评估。

市场法是指将委估资产与市场上交易过的具有可比性的资产进行比较，以参考资产的交易价格为基础，加以调整修正后确定委估资产价值的评估方法。

市场法基本计算式如下：

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地

产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个

别因素值×待估房地产估值基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数。

（二）构筑物

构筑物为在租赁厂房和办公楼进行的装修改造费用，因租赁厂房和办公楼仅有使用权，其实际为待摊费用。评估人员获取了构筑物评估申报明细表，与总账数和明细账合计数核对是否相符，抽查核实构筑物装修改造费用的发生日期、原始发生额，企业执行的折旧政策，对构筑物装修改造费用账面金额进行复核。查阅有关合同或协议，按照企业确认的折旧期限对构筑物装修改造费用的期末余额进行复核。在核实了其发生金额及入账的折旧原值无误后，按照其账面值确认评北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-98益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第33页估值。

六、评估结果及分析

（一）评估结果经评估，房屋建筑物类固定资产评估原值为5251265.64元，评估原值增值

203715.00元，增值率4.04%；评估净值为4649483.84元，评估净值增值328579.92元，增值率7.60%。建筑物评估汇总表见下表：

建筑物评估结果汇总表

金额单位：元

账面价值评估价值增值率（%）项目名称原值净额原值净值原值净值

房屋建筑物143385.0018520.08347100.00347100.00142.081774.18

构筑物4904165.644302383.844904165.644302383.84--

合计5047550.644320903.925251265.644649483.844.047.60

（二）增减值原因分析

锦都花园房屋评估原值增值主要原因是企业取得房产日期较早，随着被评估资产所在区域经济的发展、配套设施的不断完善，导致资产市场价格上涨较快。

七、特殊事项说明无。

八、典型案例

案例：锦都花园房屋1套（房屋建筑物评估明细表第130项）

建筑面积：139.94平方米；

账面原值：143385.00元；

账面净值：18520.08元。

1.总体概况

锦都花园房屋1套为位于益阳市朝阳区朝阳办事处毛家塘居委会(益阳大道

348号)锦都花园8栋204室的住宅房产。房屋建筑面积为139.94平方米。房地产

建成于2000年，砖混结构，所在物业为锦都花园8栋。该资产所在的8栋总层数北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-99益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第34页

为地上7层(不含1层的车库用房)，委估资产位于2层，证载用途为住宅，实际用途为住宅，室内装修为一般精装，室内地面铺地板砖，墙面及顶棚刷涂料，卫生间等墙面贴墙砖、铝扣板吊顶，室内木门、铝合金窗，相关附属设施设备水、电、燃气等齐全，房屋维护一般，处于空置状态。

2.权属状况

委估房地产已办理了证号为益房权证朝字第00091186号的房产证和对应证号

为益国用(2007)第 D00084 号的土地证，证载权利人均为益阳橡胶塑料机械集团有限公司。其中房产证证载用途为住宅，土地证证载用途为商住，使用权类型为出让，使用权面积为23.80平方米，终止日期为2048年12月12日。

3.房屋利用状况

评估范围内的房屋建筑物于2000年1月建成投入使用，建筑物质量良好，日常维护和管理正常，房屋建筑物基础稳定，未发现有明显不均匀沉降，主体承重构件节点牢固，未发现明显倾斜、变形、裂缝等现象，配套附属设施设备均可正常使用，总体状况良好，未发现有异常毁损。

4.市场背景分析

益阳市全市2024年完成房地产开发投资85.31亿元，比上年下降15.7%。其中：住宅投资74.34亿元，下降18.5%。房地产施工面积964.96万平方米，增长

0.1%；商品房屋销售面积119.65万平方米，下降16.8%。其中：住宅销售面积110.11

万平方米，下降17.5%。

5.待估房产状况描述与分析

交通便捷度：待估房产位于益阳市朝阳区朝阳办事处毛家塘居委会(益阳大道

348号)锦都花园，交通便捷度较优。

基础设施完备度：所处区域的供水由城市自来水公司供水，供水保证率较高，排水连接市政排污管网；供电由市供电局供应，供电保证率较高；区域内通讯与市政通讯网相连，市话普及率高，通讯线路畅通。区域内水、电、通讯等基础设施完备。

环境条件：区域环境质量属该地区轻度污染区，主要污染物为车辆排放的尾气，该区域整体环境质量较好。

所处位置性质：该住宅位于赫山区万达广场片区，商业繁华度较优。

6.评估方法及过程

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-100益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第35页

考虑到市场法评估方法的结果最能反映资产的公允价值，故本次对该物业采用市场法进行评估。

市场法是指将委估资产与市场上交易过的具有可比性的资产进行比较，以参考资产的交易价格为基础，加以调整修正后确定委估资产价值的评估方法。

市场法基本计算式如下：

待估房地产价格=参照物交易价格×正常交易情况/参照物交易情况×待估房地

产区域因素值/参照物房地产区域因素值×待估房地产个别因素值/参照物房地产个

别因素值×待估房地产估值基准日价格指数/参照物房地产交易日价格指数。

评估人员选取了与待估房产在区位、用途、规模、建筑结构、档次等方面类

似的近期的三个案例(建筑面积单价，不含增值税价)。案例选取情况如下：

编号实例一实例二实例三实例名称锦都花园高区住宅锦都花园低区住宅锦都花园中区住宅特征要素

交易单价 元 2( /M ) 2300 2700 2400交易价格按建筑面积计交易价格按建筑面积计交易价格按建筑面积计价格内涵算售价（不含增值税价算售价（不含增值税价算售价（不含增值税价格）格）格）交易时间2025年6月2025年6月2025年6月交易情况正常正常正常益阳市毛家塘居委会锦益阳市毛家塘居委会锦益阳市毛家塘居委会锦房屋坐落都花园都花园都花园房屋用途住宅住宅住宅

房屋面积 2(m ) 123.00 160.00 120.00结构砖混砖混砖混总楼层7层7层7层实例所处楼层5层2层3层所在楼宇外墙装饰为涂所在楼宇外墙装饰为涂所在楼宇外墙装饰为涂装修状况料；所在楼层室内为一料；所在楼层室内为一料；所在楼层室内为一般精装般精装般精装空间布局较合理较合理较合理

编制了房地产价格影响因素说明表：

比较因素指数说明表项目价格影响因素分析及分值评估对象实例一实例二实例三交易单价（元待估230027002400/平方米）

分正常/非正常，非正常指交易一方交易情况有特殊喜好的交易；拍卖；亲属之正常正常正常正常间交易；抵债；税费非正常负担；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-101益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第36页

项目价格影响因素分析及分值评估对象实例一实例二实例三企业关联方交易等等。

根据当地房地产价格指数确定修正2025年42025年62025年62025年6交易时间幅度。月月月月分为位于住宅中心区/距住宅中心区

0km-2km/2km-5km/5km-10km/10K

赫山区万赫山区万赫山区万赫山区万

所在位 M 以上 5 个级别或根据所处区位划达广场片达广场片达广场片达广场片

置性质分不同级别(差异修正指标：每差一区区区区

个级别修正幅度为2%，因处于同一区域不进行调整)

分为好/较好/一般/较劣/劣区域(差所处楼

异修正指标：每差一个级别修正幅一般一般一般一般幢位置

度为2%)

公交站、地铁口距离：分为0-200距最近公距最近公距最近公距最近公

米/200-500米/500-1000米/大于交站200交站200交站200交站200

1000米4个级别(差异修正指标：每米以内，周米以内，周米以内，周米以内，周

交通便差一个级别修正幅度为2%);公交车边有多条边有多条边有多条边有多条

捷度线路数量(约)：条，10条以上公交线路公交线路公交线路公交线路优，5-10条较优，3-5条一般(差异经过，交通经过，交通经过，交通经过，交通修正指标：每差一个级别修正幅度便捷度较便捷度较便捷度较便捷度较区

为3%)优优优优位

分为宗地外“七通”、宗地外“六通”、状

基础设宗地外“五通”、宗地外“四通”、宗地宗地外“六宗地外“六宗地外“六宗地外“六况

施外“三通”等不同等级(差异修正指通”通”通”通”因

标：每差一个级别修正幅度为2-5%)素

周边环境是否整洁气派、充满现代

自然环境、自然环境、自然环境、自然环境、

环境状化气息等情况判断，分为优/较优/人文环境人文环境人文环境人文环境

况一般/较劣/劣五个指标(差异修正指较优较优较优较优

标：每差一个级别修正幅度为2%)

分为优/较优/一般/较劣/劣五个指标教育配

(差异修正指标：每差一个级别修正较优较优较优较优套设施

幅度为2%)周边有商周边有商周边有商周边有商

场、餐厅、场、餐厅、场、餐厅、场、餐厅、

邮局、银邮局、银邮局、银邮局、银

银行/邮电局/餐饮娱乐设施/商场及行、超市等行、超市等行、超市等行、超市等外部配

购物中心(差异修正指标：每增加或商业设施；商业设施；商业设施；商业设施；

套设施

减少一个指标，修正幅度为1%)邻近公园邻近公园邻近公园邻近公园和学校，文和学校，文和学校，文和学校，文体设施较体设施较体设施较体设施较齐备齐备齐备齐备小区品

分为优/较优/一般/较劣/劣五个指标牌档次

(差异修正指标：每差一个级别修正一般一般一般一般与容积

实幅度为2%)率

物以评估对象为基准面积，案例每增状 建筑面 加或减少 215M ，相应调减或调增 139.94 123.00 160.00 120.00况积1%。

因分为框架/钢混、砖混/混合、砖木、

素建筑结简易等不同等级(每相差一个级别，砖混砖混砖混砖混构

级别修正幅度为2%)

总层/楼层/层(差异修正指标：以评估对象楼宇总层楼宇总层楼宇总层楼宇总层北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-102益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第37页

项目价格影响因素分析及分值评估对象实例一实例二实例三

层为标准，根据不同楼层的影响分别数为地上7数为地上7数为地上7数为地上7进行修正)层，评估对层，评估对层，评估对层，评估对象位于第2象位于第5象位于第2象位于第3层层层层

分为优/较优/一般/较差/差5个级别建筑外

(差异修正指标：每相差一个级别，一般一般一般一般观

级别修正幅度为3%)

分为电梯/天然气/暖气/中央空调/安天然气、消天然气、消天然气、消天然气、消设施设

防系统/消防系统等几项(差异修正防系统等防系统等防系统等防系统等备

指标：每差一项修正幅度为1-5%)较齐备较齐备较齐备较齐备

标准层净高米；(差异修正指标：

层高

以评估对象为标准，每增减 30cm， 约 3 米 约 3 米 约 3 米 约 3 米（米）

相应调增/减1%)

分为南北/南/东南西南/东西向/东、

西/东北/西北/北(差异修正指标：按朝向南北南北南北南北

照上述方向排列顺序，级别修正幅度为1%)

包括公共及办公区域，内容包括外所在楼宇所在楼宇所在楼宇所在楼宇墙、地面内墙面、天棚、照明、布外墙装饰外墙装饰外墙装饰外墙装饰

装饰装线、门等方面；判断分别属于高级为涂料；所为涂料；所为涂料；所为涂料；所

修精装/一般精装/粗装/毛坯(差异修正在楼层室在楼层室在楼层室在楼层室

指标：每差一个级别修正幅度为内为一般内为一般内为一般内为一般

3%)精装精装精装精装

分为合理、较合理、一般、不合理

空间布或大开间无柱/大开间有柱/小开间较合理较合理较合理较合理

局等项(差异修正指标：每差一个级别

修正幅度为1.5%)

建筑质分为优/较优/一般/较差/差5个级别

量和功(差异修正指标：每相差一个级别，较优较优较优较优能级别修正幅度为3%)

道路名称：路/街；

分为不临街/一面临街/两面临街/三

临街/路面临街/四面临街、交通管制-单行/二面临街二面临街二面临街二面临街

状况双行或根据临路类型区分优/较优/

一般/较差/差5个级别(差异修正指

标：每差一个级别修正幅度为2%)分为不同成新度或根据具体建成日新旧程期按实际情况进行调整（每相差1五成新五成新五成新五成新

度成新修正幅度为4%或每相差2年修正幅度为1%）。

分为知名物业公司管理，管理水平普通物业普通物业普通物业普通物业

优/普通物业公司管理，管理水平一物业管公司管理，公司管理，公司管理，公司管理，般/无专业物业公司管理，物业管理理管理水平管理水平管理水平管理水平

差3个指标(差异修正指标：修正幅一般一般一般一般

度均为2%)

权分为无规划限制、有一定规划限制、

益有较大规划限制三个等级(差异修规划条无特殊规无特殊规无特殊规无特殊规

状正指标：根据规划限制情况和差异件划限制划限制划限制划限制

况情况进行修正，每差一个级别修正因幅度为2%)

素土地用分为综合/商业/住宅等(差异修正指商住商住商住商住北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-103益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第38页

项目价格影响因素分析及分值评估对象实例一实例二实例三

途标：每差一个级别修正幅度为2%)

指是否有抵押/租赁/地役权等他项

权利(差异修正指标；根据本次评估他项权目的和资产实际情况本次评估不考无无无无利状况虑抵押和租赁事项对评估的影响；

对于地役权等他项权利修正幅度为

1%)

产权人分为独立产权/共有产权(差异修正独立产权独立产权独立产权独立产权

状况指标：修正幅度为2%)

以待估房产的单价作为调整目标，待估房产的各项调整因素作为比较基准，待估房产各指标系数均设为100，可比案例各指标系数与待估房产比较后确定，劣

于待估房产指标系数的则调整系数小于100，优于目标资产指标系数的则调整系数大于100。

比较因素指数结果表项目评估对象实例一实例二实例三

交易单价（元/平方米）待估230027002400交易情况100100100100交易时间100100100100所在位置性质100100100100所处楼幢位置100100100100交通便捷度100100100100区位状基础设施100100100100况因素环境状况100100100100教育配套设施100100100100外部配套设施100100100100小区品牌档次与容积率100100100100建筑面积10010199101建筑结构100100100100

总层/楼层10097100101建筑外观100100100100设施设备100100100100实物状层高（米）100100100100况因素朝向100100100100装饰装修100100100100空间布局100100100100建筑质量和功能100100100100

临街/路状况100100100100新旧程度100100100100北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-104益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第39页

项目评估对象实例一实例二实例三物业管理100100100100规划条件100100100100权益状土地用途100100100100况因素他项权利状况100100100100产权人状况100100100100

根据打分情况，据此得出每个案例的调整系数，用调整系数乘以单价得出各个案例的比准价格，从而得出待估房产的房产单价，进而得出待估房产估值。

修正指数=100/某比较因素的分值。

修正过程及评估结果具体如下：

比较因素修正系数表

项目待估/实例一待估/实例二待估/实例三

交易单价（元/平方米）230027002400

交易情况100/100100/100100/100

交易时间100/100100/100100/100

所在位置性质100/100100/100100/100

所处楼幢位置100/100100/100100/100

区位交通便捷度100/100100/100100/100

状况基础设施100/100100/100100/100

因素环境状况100/100100/100100/100

教育配套设施100/100100/100100/100

外部配套设施100/100100/100100/100

小区品牌档次与容积率100/100100/100100/100

建筑面积100/101100/99100/101

建筑结构100/100100/100100/100

总层/楼层100/97100/100100/101

建筑外观100/100100/100100/100

设施设备100/100100/100100/100

实物层高（米）100/100100/100100/100状况

因素朝向100/100100/100100/100

装饰装修100/100100/100100/100

空间布局100/100100/100100/100

建筑质量和功能100/100100/100100/100

临街/路状况100/100100/100100/100

新旧程度100/100100/100100/100

物业管理100/100100/100100/100

权益规划条件100/100100/100100/100北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-105益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第40页

项目待估/实例一待估/实例二待估/实例三

状况土地用途100/100100/100100/100因素

他项权利状况100/100100/100100/100

产权人状况100/100100/100100/100

修正系数积1.02001.01000.9800比准价格234627272352市场法评估结果2480

比较修正后，考虑到三个修正价格的差异不大，因此以三个修正价格的算术平均值作为市场比较法的最终价格即2480.00元/平方米（百位取整后，不含增值税价）。

锦都花园房屋1套评估价值为2480.00*139.94=347100.00元。

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3-2-106益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第41页

第四节固定资产—设备评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、车辆、电子设备，设备账面原值

203689506.55元，账面净值84045543.30元，未计提减值准备，账面净额

84045543.30元。具体如下表：

单位：人民币元项目名称账面原值账面净值

机器设备197235938.9482496531.51

车辆1951961.95462986.62

电子设备4501605.661086025.17

合计203689506.5584045543.30

二、设备概况

(一)设备概况

益阳橡胶塑料机械集团有限公司纳入评估范围内的设备类资产包括机器设备、

办公电子设备和车辆，截至评估基准日，除别克小型越野车处于闲置状态外，其余设备使用状况基本正常，维护保养情况良好。

1、机器设备

本次纳入评估范围的机器设备合计447项，主要是用于橡胶塑料生产加工的相关设备及配套辅助设备，包括落地镗床、数控龙门移动铣床、龙门式平面磨床、站立式弧焊机器人、立式数控车床、龙门移动式液压机、卧式镗铣加工中心等加工设备，机器设备购置并启用于1972年至2025年间，分布于金工车间、总装车间、品质管理部。设备维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，设备均可正常使用。

2、运输设备

本次纳入评估范围的车辆共 11 项，主要包括别克 GL8、大众迈腾轿车、大众帕萨特轿车、丰田凯美瑞轿车、传祺商务车、大众捷达轿车、叉车等，车辆购置于2009年至2023年间。上述车辆除叉车无需办证外，其他车辆均已办理了产权登记，证载权利人为益阳橡胶塑料机械集团有限公司。车辆维护保养良好，有专北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-107益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第42页

人负责看管，截至现场勘察日，除别克小型越野车处于闲置状态外，其余车辆均可正常使用。

3、电子设备

本次申报评估的电子设备共计695项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于1994年至2025年间。电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

(二)设备的管理及维护保养

企业制定了一系列设备管理制度及标准，具体规定各类设备的管理、维护、维修、保养等。公司设备维护保养主要实施日常维护、预防性维护等。对关键设备，是重点管理和维修的对象，严格执行预防性、预知性维护；对一般设备执行预防性保养等。企业设备整体维护保养较好，可满足生产需要。

(三)机器设备账面价值构成

设备类资产因设备类别和购建方式的不同，其账面原值的构成亦不相同，具体情况如下：

机器设备账面原值包括设备购置费、运杂费、安装调试费以及其他相关分摊工

程费用等；电子设备账面原值构成相对简单，一部分仅包括设备购置价，少数的含有运杂费、安装费；车辆账面原值中含车辆购置费、车辆购置税、牌照费等。

三、评估依据

（一）企业提供的《设备清查评估明细表》；

（二）《2025机电产品报价查询系统》；

（三）设备购置合同和发票；

（四）《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改增值税的通知》(财税

[2016]36号)；

（五）《关于深化增值税改革有关政策的公告》(财政部税务总局海关总署公

告2019年第39号)；

（六）商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废标准规定》；

（七）《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》(机械计北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-108益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第43页

[1995]1041号)；

（八）《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》(财建

[2016]504号)；

（九）国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料；

（十）评估人员市场询价及向设备制造厂询价收集的价格信息；

（十一）评估人员收集的其他资料。

四、评估过程

(一)第一阶段：准备阶段

1.为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点及资产评估明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发《设备调查表》，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估的参考资料。

2.评估人员对企业提供的申报明细表进行检查，对表中的错填、漏填等不符合

要求的部分，提请企业进行必要的修改和补充。

(二)第二阶段：现场调查阶段

1.现场清点设备，查阅主要设备的购置合同、竣工决算及验收记录、大修理和

技改等技术资料和文件，并通过向设备管理人员和操作人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的详细勘查，掌握设备目前的技术状况。

2.根据现场勘查结果进一步修正企业提供的评估申报明细表，然后由企业盖章，

作为评估的依据。

3.对评估范围内的设备及车辆的产权进行核查，如：抽查重大设备的购置合同，

复验车辆行驶证等。

(三)第三阶段：评估测算阶段

评估人员根据现场勘查情况以及收集的评估资料进行集中作价，综合分析评估结果的可靠性，增(减)值率的合理性，对可能影响评估结果准确性的因素进行了复查，在经审核修改的基础上，汇总设备评估明细表。

(四)第四阶段：撰写设备评估说明

按资产评估准则，撰写设备评估技术说明。

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3-2-109益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第44页

五、评估方法

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。

评估值=重置成本×综合成新率

（一）机器设备

1.重置成本

重置成本计算公式：

重置成本=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋

资金成本－可抵扣的增值税进项税

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置成本，参照现行市场不含税购置价格确定。

(1)设备购置价的确定

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。

(2)运杂费的确定设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。

(3)安装调试费的确定

对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。

若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。

如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

(4)工程建设前期及其他费用的确定北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-110益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第45页

工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘察设计费、工程监理费、

招投标管理费等，按照被评估单位的建设投资规模及相关标准计取，具体如下：

前期及其他费用表序号取费项目取费基础含税取费依据

1项目管理费工程费用1.19%财政部-财建[2016]504号

2勘察及设计费工程费用2.07%国家发改委-发改价格[2015]299号)

3工程监理费工程费用1.24%国家发改委-发改价格[2015]299号)

4招投标代理费工程费用0.17%国家发改委-发改价格[2015]299号)

5环境评价费工程费用0.11%国家发改委-发改价格[2015]299号)

6项目咨询及可研究费工程费用0.19%国家发改委-发改价格[2015]299号)

合计4.97%

(5)资金成本的确定

根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的 LPR 利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。本次根据投资规模确定合理工期为1.5年。

(6)可抵扣增值税的确定

根据相关税则，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本中扣除相应的增值税。

本次评估选用的计算公式及税率如下：

可抵扣增值税=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费

/1.09×9%+前期及其他费用(可抵扣部分)/1.06×6%

2.成新率的确定

本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚可使用年限，从而计算其综合成新率。其公式如下：

综合成新率=尚可使用年限／(实际已使用年限+尚可使用年限)×100%

3.评估值的确定

评估值＝重置成本×综合成新率

（二）车辆

本次车辆的评估，对于工程车辆，由于市场交易案例难以查询，本次采用成本法进行评估，对于老旧且交易活跃的小型轿车等主要采用市场法进行评估，具体方法如下：

1.市场法

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-111益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第46页

主要通过调查或查询获取类似二手车的交易案例修正得到该类车辆的评估值。

具体如下：

评估人员首先向当地二手车市场进行询价，找出与委估车辆车型类似的3个以上交易案例，查询其成交价格；然后以委估车辆类似的交易案例车辆作为参照，了解并分析各参照车辆的结构、配置、功能、性能、新旧程度、交易条件和成交

价格等内容；最后，将影响类似车辆价格的各种因素与委估车辆进行对比，采用指数调整的形式计算得出评估值。

2.成本法

（1）车辆重置成本

车辆重置成本由购置价、车辆购置税和牌照及杂费(如验车费、牌照费、手续

费等)及可抵扣的增值税等构成。计算公式如下：

重置成本=车辆购置价+车辆购置税+牌照及杂费-可抵扣增值税

其中：购置价主要参照同类车型最新交易的市场价格确定。

（2）综合成新率的确定

对于运输车辆，以车辆行驶里程、使用年限两种方法根据孰低原则确定成新率，然后结合现场勘察情况进行调整，如果现场勘察情况与孰低法确定成新率差异不大的，则不调整。对于车辆的法定行驶年限，有规定法定行驶年限的按照其规定，无规定法定行驶年限的非营运小型乘用车按照15年计算。

理论成新率=MIN(年限成新率，里程成新率)年限成新率=(经济寿命年限－已使用年限)／经济寿命年限×100%

里程成新率=(引导报废里程－已行驶里程)／引导报废里程×100%

（3）车辆评估值的确定

评估值=车辆重置成本×综合成新率

（三）电子设备

对于电子设备的评估主要采用成本法，对于购置时间较早且市场交易活跃的电子设备，采用二手价进行评估，成本法具体如下：

1.电子设备重置成本的确定

电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场不含税采购价确定。

2.综合成新率的确定

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-112益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第47页

针对办公电子设备，根据经济寿命年限，已使用年限确定成新率。公式如下：

综合成新率=(1-已使用年限/经济寿命年限)×100%

3.评估价值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

六、评估结果及分析

(一)评估结果经评估，设备类资产评估原值为201814040.00元，评估净值为101795259.00元。评估原值减值率0.92%，评估净值增值率21.12%。设备评估结果汇总表见下表：

设备评估结果汇总表

单位：元

账面价值评估价值增值率(%)项目名称原值净值原值净值原值净值

机器设备197235938.9482496531.51198937780.0099358918.000.8620.44

车辆1951961.95462986.62904800.00732541.00-53.6558.22

电子设备4501605.661086025.171971460.001703800.00-56.2156.88

合计203689506.5584045543.30201814040.00101795259.00-0.9221.12

(二)增减值分析

1.机器设备原值增值主要是因为大部分设备购置时间较早，目前购价高于当

初购买价格，另外评估时考虑了待摊费用和资金成本，使得设备评估原值增加；

评估净值增值的主要原因为企业计提折旧年限短于评估使用的经济寿命年限，账面摊余价值较低，经评估后形成了增值。

2.运输设备评估原值减值的主要原因是车辆购置价格呈下降趋势，且对于部分

车辆采用市场法导致了原值减值；评估净值增值的原因是企业计提折旧年限短于

车辆可使用经济寿命年限，账面摊余价值较低，经评估后形成了增值。

3.电子设备评估原值减值的主要原因为近年电子产品市场价格整体呈下降趋势所致，其次对于购置时间较早、市场比较活跃的计算机、打印机等电子设备以市场二手设备价格进行评估形成减值；评估净值增值的主要原因为企业折旧年限较短，账面值摊余价值较低，经评估后形成增值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-113益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第48页

七、特殊事项说明

截至现场勘察日，车牌号为湘 HSA582 的别克小型越野车因电瓶损坏，无法启动，现处于闲置状态未使用。

八、典型案例

(一)案例一：双梁桥式起重机(机器设备评估明细表第216项)

1.设备概况：

设备名称：双梁桥式起重机

规格型号：50T/10T*22.5m

生产厂家：湘潭江麓起重机械公司

购置日期：2010年6月启用日期：2010年6月数量：1台

主要参数如下：

型号：QD 双梁

结构形式：箱型

有效起升高度：12（米）

跨度：22.5（米）

适用范围：A5

额定起重量：主 50T 副 10T（吨）

2.评定估算

(1)重置成本的确定

重置成本由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设前期及其他费用、资金成本等构成。

经询价，该设备的购置价为674700.00元(含税价)，含运杂费。

序号项目名称费率计算公式金额备注

A 市场购置价 == 674700.00 询价含税价

B 国内运杂费 0.00% A× 费率 设备购置价已含北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-114益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第49页

序号项目名称费率计算公式金额备注

C 安装工程费 8.00% A× 费率 53976.00

D 小计 A+B+C 728676.00

E 项目管理费 1.19% D× 费率 8671.24 财政部-财建[2016]504 号

国家发改委-发改价格

F 勘察及设计费 2.07% D× 费率

15083.59[2015]299号)

国家发改委-发改价格

G 工程监理费 1.24% D× 费率

9035.58[2015]299号)

国家发改委-发改价格

H 招投标代理费 0.17% D× 费率

1238.75[2015]299号)

国家发改委-发改价格

I 环境评价费 0.11% D× 费率

801.5436[2015]299号)

项目咨询及可国家发改委-发改价格

J 0.19% D× 费率

研究费1384.48[2015]299号)

L 工程其他费用 4.97% E+…+J 36215.20

该项目合理工期为1.5年，利率取评估基准日相M 资金成本 3.16% (D+L)× 工期× 利率÷ 2应期限的金融机构人民

18127.92币贷款基准利率3.16%

P 重置成本 D+L+M 783019.12 含增值税

A/1.13× 13%+(B+C)/1.0

Q 可抵扣增值税

9× 9%+(L-E)/1.06× 6% 83636.18

R 重置成本 P-Q 699380.00 十位取整

经上所述，该设备重置成本取整为699380.00元。

(2)成新率的确定

该设备已使用14.84年。根据现场勘查及向企业技术人员调查，该设备稳定性较好，各传动机构正常；电气控制系统正常，仪表仪器齐全；冷却及润滑系统正常；防护装置外观正常。该设备能满足使用要求，平常设备维护保养较好。结合以上使用及维护保养情况，确定尚可使用3年，其综合成新率为：

综合成新率=尚可使用年限/(已使用年限＋尚可使用年限)×100%

=3/(14.84+3)×100%

=17%(取整)

(3)评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=699380.00×17%

=118895.00(元)

(二)案例二：相控阵检测仪(机器设备评估明细表第381项)北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-115益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第50页

1.设备概况:

设备名称：相控阵检测仪

规格型号：HSPA20-P

生产厂家：武汉中科创新技术股份有限公司

购置日期：2019年10月启用日期：2019年10月数量：1台

主要参数：

屏幕尺寸:8.4英寸

屏幕分辨率：800X600

工作温度：0-45℃

续航时间：4小时

尺寸：250×180×75（mm）

重量：2.7Kg（带电池）

2.评定估算

(1)重置成本的确定

重置成本由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设前期及其他费用、资金成本等构成。

经询价，该设备的购置价为349700.00元(含税价)，含运杂费。

序号项目名称费率计算公式金额备注

A 市场购置价 == 349700.00 询价含税价

B 国内运杂费 0.00% A× 费率 设备购置价已含

C 安装工程费 0.50% A× 费率 1748.50

D 小计 A+B+C 351448.50

E 项目管理费 1.19% D× 费率 4182.24 财政部-财建[2016]504 号

国家发改委-发改价格

F 勘察及设计费 2.07% D× 费率 7274.98

[2015]299号)

国家发改委-发改价格

G 工程监理费 1.24% D× 费率 4357.96

[2015]299号)

国家发改委-发改价格

H 招投标代理费 0.17% D× 费率 597.46

[2015]299号)北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-116益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第51页

序号项目名称费率计算公式金额备注

国家发改委-发改价格

I 环境评价费 0.11% D× 费率 386.59

[2015]299号)

项目咨询及可国家发改委-发改价格

J 0.19% D× 费率 667.75

研究费[2015]299号)

L 工程其他费用 4.97% E+…+J 17466.99

该项目合理工期为1.5年，利率取评估基准日相M 资金成本 3.16% (D+L)× 工期× 利率÷ 2 8743.30应期限的金融机构人民

币贷款基准利率3.16%

P 重置成本 D+L+M 377658.79 含增值税

A/1.13× 13%+(B+C)/1.0

Q 可抵扣增值税 41127.31

9× 9%+(L-E)/1.06× 6%

R 重置成本 P-Q 336530.00 十位取整

经上所述，该设备重置成本取整为336530.00元。

(2)成新率的确定

该设备已使用5.55年。根据现场勘查及向企业技术人员调查，该设备电气控制系统灵敏，仪表仪器齐全。该设备能满足使用要求，平常设备维护保养较好。

结合以上使用及维护保养情况，确定尚可使用4年，其综合成新率为：

综合成新率=尚可使用年限/(已使用年限＋尚可使用年限)×100%

=4/(5.55+4)×100%

=42%(取整)

(3)评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=336530.00×42%

=141343.00(元)

(三)案例三：别克 GL8(车辆评估明细表第 7 项)

1.车辆概况：

车辆名称：别克 GL8

车辆牌号：湘 H0XJ07

车辆型号：别克牌 SGM6521ATA

生产厂家：上海通用(沈阳)北盛汽车有限公司

账面原值：400000.00元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-117益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第52页

账面净值：20000.00元

购置时间：2011年11月行驶里程：298087.00公里

该车为被评估单位行政办公用车，经现场勘查该车车身金属漆光泽一般，底部车架完好；车灯齐全，座椅基本完好；仪表齐全清晰，可视性较好，发动机运转正常；动力性能良好；冷却系统正常；操作较轻便灵活，变速箱无渗油现象，转动正常；制动系统工作正常，前后桥状况一般；电路、润滑系统工作正常。

2.比较实例选择

该车型2011款的二手车市场交易情况活跃，可比交易案例较多，评估人员通过二手车市场询价及网上查询的方式，经过分析比选，选取了3辆同款同型号车辆作为可比交易案例，具体信息如下表：

实例/项目 案例 A 案例 B 案例 C

2011 款 别克 GL8 3.0L 2011 款 别克 GL8 3.0L 2011 款 别克 GL8 3.0L

名称

GT 豪华商务豪雅版 GT 豪华商务豪雅版 GT 豪华商务豪雅版上牌时间2011年11月2011年9月2011年11月交易目的转让转让转让交易日期2025年5月2025年5月2025年5月已使用年限13.5913.6713.50已行驶里程140000140000150000

2011 款 别克 GL8 3.0L 2011 款 别克 GL8 3.0L 2011 款 别克 GL8 3.0L

款式

GT 豪华商务豪雅版 GT 豪华商务豪雅版 GT 豪华商务豪雅版变速箱自动自动自动

排量 3.0L 3.0L 3.0L外观正常正常正常轮胎正常正常正常内饰普通普通普通发动机正常正常正常底盘正常正常正常仪表正常正常正常

不含税成交价格(元)39800.0036000.0045300.00

3.因素选择

影响车辆价格的因素主要有交易期日、交易情况、交易目的、个别因素等，根据对车辆价格影响因素的分析，并结合待估车辆与比较实例的具体差异，分别确定相关因素。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-118益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第53页

4.比较分析确定比准价格

经调查分析比较案例与待估车辆的因素条件，确定因素条件指数和修正系数，并计算得出比准价格。

比较因素表

比较因素 待估车辆 案例 A 案例 B 案例 C

2011 款 别克 GL8 2011 款 别克 GL8 2011 款 别克 GL8 2011 款 别克 GL8

车辆名称 3.0L GT豪华商务豪 3.0L GT豪华商务豪 3.0L GT豪华商务豪 3.0L GT豪华商务豪雅版雅版雅版雅版

上牌时间2011/112011/102011/092011/11交易目的转让转让转让转让

交易价格待估39800.0036000.0045300.00

交易时间2025/04/302025年5月2025年5月2025年5月已使用年

13.4713.5913.6713.50

限已行驶里

298087140000140000150000

程

2011 款 别克 GL8 2011 款 别克 GL8 2011 款 别克 GL8 2011 款 别克 GL8

款式 3.0L GT 豪华商务豪 3.0L GT 豪华商务豪 3.0L GT 豪华商务豪 3.0L GT 豪华商务豪雅版雅版雅版雅版变速箱自动自动自动自动

排量 3.0L 3.0L 3.0L 3.0L外观正常正常正常正常轮胎正常正常正常正常内饰普通普通普通普通发动机正常正常正常正常底盘正常正常正常正常仪表正常正常正常正常比较因素指数表

比较因素 待估车辆 案例 A 案例 B 案例 C交易时间100100100100交易目的100100100100已使用年限100100100100已行驶里程100111111110款式100100100100变速箱100100100100排量100100100100外观100100100100轮胎100100100100内饰100100100100发动机100100100100北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-119益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第54页

比较因素 待估车辆 案例 A 案例 B 案例 C底盘100100100100灯光仪表100100100100比较因素修正系数表

比较因素 案例 A 计算 A 案例 B 计算 B 案例 C 计算 C

交易时间100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

交易目的100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

已使用年限100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

已行驶里程100/1110.9009100/1110.9009100/1100.9091

款式100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

变速箱100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

排量100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

外观100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

轮胎100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

内饰100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

发动机100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

底盘100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

灯光仪表100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

小计0.90090.90090.9091

比准价格(元)39800.0035856.0036000.0032432.0045300.0041182.00

5.评估值的确定

别克 GL8评估值

=(35856.00+32432.00+41182.00)/3=36500.00（元，百位取整)

(四)案例四：大图幅工程打印机(电子设备评估明细表第657项)

1.设备概况：

设备名称：大图幅工程打印机

规格型号：京图 JT-1900

生产厂家：京图盛印(北京)公司

购置日期：2021年7月启用日期：2021年7月账面原值：86017.70元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-120益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第55页

账面净值：0.00元

数量：1台

设备参数：

最大打印幅面36 英寸（A0+）

最大打印宽度914mm

最大打印长度10m

最大分辨率600×600dpi

打印速度连续打印速度：7.2米/分钟

产品重量约 205kg

产品尺寸1200×605×1145mm

2.评定估算

(1)重置成本的确定经询价，该设备的评估基准日含税购置价为88000.00元(含运费及安装)，则不含税价为77880.00元(取整)。

(2)综合成新率的确定

该设备于2021年7月投入使用，至评估基准日止，已使用3.77年，经济寿命年限为5年。则：

综合成新率=(1-已使用年限/经济年限)×100%

=(1-3.77/5)×100%

=25%(取整)

(3)评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=77880.00×25%

=19470.00元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-121益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第56页

第五节在建工程评估技术说明

一、评估范围

在建工程为正在建设中或正在安装中的工程项目，本次评估范围在建工程为设备安装工程，评估前账面值如下表：

单位：元项目账面价值减值准备账面净额

在建工程-设备安装3785601.522036555.511749046.01

合计3785601.522036555.511749046.01

二、在建工程概况

在建设备安装工程为共计 7 项，主要内容为 ERP 软件（博科）、双重预防机制管理系统、中化橡机 MES 系统、TC 与 ERP 接口开发集成等，截至评估基准日，除 EPC MES 系统、MES 系统、智能工厂建设前期费用预计 2025 年 5 月底终止外，其余项目均在正常进行中。

三、评估过程

(一)检查资产评估明细表各项内容填写情况，并核实在建工程评估明细表合计数与财务报表在建工程账面数是否一致；

(二)根据申报的在建工程项目，审核合同内容，并通过与财务人员交谈了解工

程实际进度情况及设备款项支付情况，分析账面值的构成及其合理性；

(三)现场实地调查设备到位情况，安装情况，核实是否按照合同条款执行；

(四)通过现场了解，确定评估方法，测算在建工程评估值；

(五)撰写在建工程评估技术说明。

四、评估方法

本次项目评估基准日均未完工使用，因此对于开工时间距基准日半年内的在建项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出的余额作为评估值；对于开工时间距评估基准日半年以上的在建项目，如果账面价值中不包含资金成本，则按照合理建设工期加计资金成本；对于终止废弃项目，核实是否存在可回收的资产，以可回收的金额确定评估值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-122益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第57页

资金成本=(申报账面价值-不合理费用)×利率×合理工期/2

其中：

利率按评估基准日中国人民银行同期贷款利率确定；

工期根据项目规模和实际完工率，参照建设项目工期定额合理确定；

若在建工程申报价值中已含资金成本，则不再计取资金成本。

五、评估结果及分析经评估，在建工程评估值为1794232.72元，评估增值45186.71元，增值率为2.58%。具体见下表：

单位：元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

在建工程-设备安装1749046.011794232.7245186.712.58

合计1749046.011794232.7245186.712.58

增减值原因分析：在建工程评估增值主要由于账面价值中不包含资金成本，本次评估对于工期超过半年的项目考虑了资金成本，导致评估增值。

六、典型案例

项目名称：ERP 软件（博科）(在建设备明细表第 5 项)

项目开始日期：2024年8月预计完工日期：2025年12月账面值：1523725.25元

评估人员向其财务人员调查核实，该工程的账面值1523725.25元，为企业购买设备费用。考虑其项目规模和完工程度，确定其合理工期为15个月，对应的中国人民银行同期贷款利率为3.10%。截至基准日已开工8个月，本次评估以核实后账面值加上相应资金成本后确定为评估值。

资金成本=账面值×利率×工期

=1523725.254×3.10%×8/12×0.5

=15745.16元

评估值=账面值+资金成本

=1539470.41元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-123益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第58页

第六节无形资产—其他无形资产评估技术说明

纳入本次评估范围的其他无形资产主要包括外购软件、专利、软件著作权、

域名及商标类资产。根据资产的不同性质分别进行评估，具体评估技术说明如下：

一、专利、软件著作权、域名及商标

（一）评估范围

本次基准日纳入评估范围的无形资产-专利包括发明专利、实用新型专利，共计87项；软件著作权20项；域名1项；商标3项。截至评估基准日，账面价值为0.00万元。具体明细如下：

1.益阳橡机申报的表外专利权

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日

1 一种卸料结构及密炼机 益阳橡机 发明专利 ZL201811571600.8 2018/12/21 2025/5/30

2 一种密炼机耐磨加料筒 益阳橡机 发明专利 ZL201910717543.8 2019/8/5 2025/4/22

一种密炼机活塞杆密封

3 益阳橡机 发明专利 ZL202110939349.1 2021/8/16 2025/4/8

结构

4 可调水冷硫化机 益阳橡机 发明专利 ZL202111542967.9 2021/12/16 2024/7/16

5 转子免拆清洗密炼机 益阳橡机 发明专利 ZL202111555310.6 2021/12/17 2024/7/9

一种用于密炼机的压料

6 益阳橡机 实用新型 ZL202223473418.3 2022/12/26 2023/12/19

装置一种柱式硫化机的清洁

7 益阳橡机 实用新型 ZL202223522362.6 2022/12/29 2023/8/11

装置密炼机穿轴转子的双重

8 益阳橡机 发明专利 ZL202110158542.1 2021/2/4 2023/7/11

密封结构及其安装方法一种可升降的密炼机垫

9 益阳橡机 实用新型 ZL202223381907.6 2022/12/16 2023/6/6

铁

10 一种硫化机的除尘装置 益阳橡机 实用新型 ZL202223522355.6 2022/12/29 2023/6/6

一种密炼机加料门底部

11 益阳橡机 实用新型 ZL202223351490.9 2022/12/12 2023/6/6

密封结构

12 一种转子体试压工装 益阳橡机 实用新型 ZL202223559144.X 2022/12/30 2023/6/6

13 一种桥板夹具 益阳橡机 实用新型 ZL202223363828.2 2022/12/14 2023/6/6

一种用于硫化机的自动

14 益阳橡机 实用新型 ZL202223508125.4 2022/12/28 2023/6/6

升降装置一种平板硫化机冷却装

15 益阳橡机 实用新型 ZL202223303170.6 2022/12/9 2023/5/5

置密炼机用新式液压密封

16 益阳橡机 实用新型 ZL202222747041.X 2022/10/19 2023/4/7

结构一种密炼机加料筒与密

17 益阳橡机 实用新型 ZL202222324478.2 2022/9/1 2023/3/21

炼机

一种 GN剪切型密炼机转

18 子体加工方法和加工设 益阳橡机 发明专利 ZL202111565532.6 2021/12/20 2023/3/10

备一种密炼机上顶栓新型

19 益阳橡机 实用新型 ZL202222342537.9 2022/9/2 2023/1/3

冷却结构北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-124益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第59页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日一种密炼机安全防护装

20 益阳橡机 实用新型 ZL202122941247.1 2021/11/26 2022/9/23

置一种密炼机废气处理装

21 益阳橡机 实用新型 ZL202122939611.0 2021/11/26 2022/9/23

置一种自动给料装置及平

22 益阳橡机 发明专利 ZL202011502848.6 2020/12/18 2022/9/23

板硫化机一种快速冷却脱模的平

23 益阳橡机 发明专利 ZL202011500319.2 2020/12/17 2022/9/23

板硫化机

24 一种密炼机的进料装置 益阳橡机 实用新型 ZL202122927021.6 2021/11/25 2022/8/12

一种平板硫化机用降噪

25 益阳橡机 实用新型 ZL202122996053.1 2021/12/1 2022/8/12

装置一种立车加工大中型混

26 益阳橡机 实用新型 ZL202123235694.1 2021/12/21 2022/6/14

炼室的装置一种具有吸尘机构的密

27 益阳橡机 发明专利 ZL202011508941.8 2020/12/18 2022/6/14

炼机一种下顶栓加工用定位

28 益阳橡机 实用新型 ZL202123232809.1 2021/12/21 2022/6/14

工装一种用于平板硫化机可

29 益阳橡机 实用新型 ZL202122924005.1 2021/11/25 2022/6/14

移动式的安全装置一种用于平板硫化机安

30 益阳橡机 实用新型 ZL202123152112.3 2021/12/15 2022/6/14

全型的人工辅助装置一种细长轴多轴同时加

31 益阳橡机 实用新型 ZL202123152115.7 2021/12/15 2022/6/14

热淬火工装一种新型密炼机活塞杆

32 益阳橡机 实用新型 ZL202121916131.6 2021/8/16 2022/4/15

密封结构一种密炼机加料门轴密

33 益阳橡机 实用新型 ZL202121551088.8 2021/7/8 2022/2/1

封结构一种上顶栓位移控制装

34 益阳橡机 实用新型 ZL202120085877.0 2021/1/13 2021/11/26

置加料筒除尘装置及密炼

35 益阳橡机 实用新型 ZL202120085864.3 2021/1/13 2021/11/26

机密炼机用限位装置及密

36 益阳橡机 实用新型 ZL202120085881.7 2021/1/13 2021/11/26

炼机

37 密炼机的轴端密封结构 益阳橡机 实用新型 ZL202120541904.0 2021/3/16 2021/11/9

一种密炼机联轴器防护

38 益阳橡机 实用新型 ZL202021916513.4 2020/9/4 2021/7/13

罩支撑架

39 一种锭子盘安装结构 益阳橡机 实用新型 ZL202021605185.6 2020/8/5 2021/6/18

40 一种密炼机用可调垫铁 益阳橡机 实用新型 ZL202021914889.1 2020/9/4 2021/6/18

41 密炼机下顶栓防倒支架 益阳橡机 实用新型 ZL202021874612.0 2020/9/1 2021/6/8

42 密炼机转子预紧装置 益阳橡机 实用新型 ZL202021877315.1 2020/9/1 2021/6/8

43 密炼机上顶栓摆放架 益阳橡机 实用新型 ZL202021874592.7 2020/9/1 2021/6/8

密炼机转子 O 型密封圈

44 益阳橡机 实用新型 ZL202021827977.8 2020/8/27 2021/5/18

预紧工具

一种密炼机转子的 O 形

45 益阳橡机 实用新型 ZL202021888073.6 2020/9/2 2021/5/18

密封圈的装配工装

46 联轴节拉马摆放架 益阳橡机 实用新型 ZL202021827961.7 2020/8/27 2021/5/18

47 吊绳防脱钩装置 益阳橡机 实用新型 ZL202021914887.2 2020/9/4 2021/5/4

一种剖分式动耐磨环车

48 益阳橡机 实用新型 ZL201922060817.9 2019/11/26 2020/10/27

削用夹具

49 一种密炼机耐磨加料筒 益阳橡机 实用新型 ZL201921254241.3 2019/8/5 2020/7/24

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-125益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第60页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日

50 平板硫化机的维护方法 益阳橡机 发明专利 ZL201711351085.8 2017/12/15 2020/7/24

一种密炼机转子体穿轴

51 益阳橡机 实用新型 ZL201921152348.7 2019/7/22 2020/7/24

工装

52 炼胶工艺方法及装置 益阳橡机 发明专利 ZL201711351082.4 2017/12/15 2020/7/21

53 一种卸料结构及密炼机 益阳橡机 实用新型 ZL201822158098.X 2018/12/21 2019/11/1

密炼机用 PLC 的电源电

54 益阳橡机 发明专利 ZL201510995230.0 2015/12/24 2018/11/9

路及抗干扰方法具有混合加热源的平板

55 益阳橡机 实用新型 ZL201721755150.9 2017/12/15 2018/9/25

硫化机切线型转子用密炼室及

56 使用该密炼室混炼的混 益阳橡机 发明专利 ZL201610548302.1 2016/7/13 2018/8/28

炼方法挤出压片机的多功能切

57 益阳橡机 实用新型 ZL201721755154.7 2017/12/15 2018/8/21

刀装置密炼机转子液压密封机

58 构中密封油缸的安装装 益阳橡机 实用新型 ZL201721583418.5 2017/11/23 2018/7/6

置橡胶连续混炼机用转子

59 及橡胶连续混炼机和应 益阳橡机 发明专利 ZL201610698414.5 2016/8/22 2018/6/1

用钢丝绳输送带冷压机成

60 益阳橡机 实用新型 ZL201721303901.3 2017/10/11 2018/5/18

型车预热装置

61 橡塑密炼机双密封装置 益阳橡机 实用新型 ZL201721134512.2 2017/9/6 2018/4/17

62 自动提板码垛机 益阳橡机 实用新型 ZL201721220938.X 2017/9/22 2018/4/17

串联式密炼机的联接料

63 益阳橡机 实用新型 ZL201720690242.7 2017/6/14 2018/1/19

斗一种连续混炼挤出螺杆

64 益阳橡机 实用新型 ZL201720697113.0 2017/6/15 2018/1/19

的芯轴大型滚齿机滚刀座吊装

65 益阳橡机 实用新型 ZL201621420497.3 2016/12/23 2017/12/22

装置

66 一种密炼机转子 益阳橡机 实用新型 ZL201620672328.2 2016/6/30 2017/2/1

67 切线型转子用密炼室 益阳橡机 实用新型 ZL201620734098.8 2016/7/13 2016/12/14

盲孔透水砖用液压制砖

68 益阳橡机 实用新型 ZL201620462331.1 2016/5/20 2016/12/14

机的板仓钢丝绳芯输送带冷压成

69 益阳橡机 发明专利 ZL201410463493.2 2014/9/12 2016/8/17

型方法及冷压机成型车密炼机转子密封装置中

70 动、静环的研磨方法及 益阳橡机 发明专利 ZL201410414064.6 2014/8/21 2016/6/29

研磨辅助装置密炼机高压电机高压变

71 益阳橡机 实用新型 ZL201521089764.9 2015/12/24 2016/5/25

频器调速装置

72 胶带引导装置 益阳橡机 发明专利 ZL201110235519.4 2011/8/17 2016/1/20

73 胶带纠偏装置 益阳橡机 发明专利 ZL201210351030.8 2012/9/20 2016/1/6

74 密炼机卸料门锁紧装置 益阳橡机 实用新型 ZL201520536577.4 2015/7/23 2015/12/16

75 胶带冷却装置 益阳橡机 发明专利 ZL201210351168.8 2012/9/20 2015/11/18

76 密炼机转子体 益阳橡机 发明专利 ZL201210255307.7 2012/7/23 2014/8/13

77 轴类工件辅助测量夹具 益阳橡机 发明专利 ZL201010224324.5 2010/7/7 2011/11/9

78 平板硫化机中的胶带卷 益阳橡机 发明专利 ZL200910225311.7 2009/11/14 2011/8/10

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-126益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第61页

序号专利权名称权利人专利类型专利号专利申请日授权公告日取装置

79 边胶牵引导出装置 益阳橡机 发明专利 ZL201010224292.9 2010/7/7 2011/7/27

密炼机上顶栓压砣的驱

80 益阳橡机 发明专利 ZL200910206135.2 2009/10/10 2011/4/20

动方法及驱动装置翻转挡胶板及其翻转装

81 益阳橡机 发明专利 ZL200810030631.2 2008/2/2 2011/4/13

置

82 轮胎硫化机的卸胎装置 益阳橡机 发明专利 ZL200810030630.8 2008/2/2 2010/12/22

密炼机转子液压密封装

83 益阳橡机 发明专利 ZL200810107579.6 2008/12/23 2010/12/1

置一种硬面堆焊材料及其

84 益阳橡机 发明专利 ZL200710036179.6 2007/11/19 2010/9/15

应用

85 喷丸机工作台齿轮箱 益阳橡机 发明专利 ZL200810107581.3 2008/12/23 2010/9/1

平板硫化机用胶带剥离

86 益阳橡机 发明专利 ZL200810030629.5 2008/2/2 2010/6/9

装置密炼机转子窜动量检测

87 益阳橡机 发明专利 ZL200810031456.9 2008/6/4 2009/11/18

装置

2.益阳橡机申报的表外计算机软件著作权

序号无形资产名称和内容著作权人首次发表日期登记号取得方式

1 橡塑机械物料编码管理系统 益阳橡机 / 2025SR0397220 原始取得

2 橡塑机械预约管理系统 益阳橡机 / 2024SR1383571 原始取得

3 远程运维与智能诊断平台 益阳橡机 / 2024SR1383555 原始取得

4 智能炼胶自动机器学习建模系统 益阳橡机 / 2024SR1838263 原始取得

5 橡塑机械定额管理系统 V1.0 益阳橡机 / 2024SR1382590 原始取得

6 橡塑机械不合格品管理系统 V1.0 益阳橡机 2022/2/25 2022SR0896104 原始取得

7 橡塑机械工票管理系统 益阳橡机 2021/10/20 2022SR0896105 原始取得

8 橡塑机械二维码台账管理系统 益阳橡机 2020/4/15 2020SR0864645 原始取得

9 橡塑机械 360 度员工考评系统 益阳橡机 2017/8/3 2018SR137207 原始取得

10 橡塑机械薪酬管理系统 益阳橡机 2018/6/5 2018SR792868 原始取得

11 橡塑机械生产进度管理系统 益阳橡机 2015/2/10 2016SR169593 原始取得

12 橡塑机械质量信息反馈系统 益阳橡机 2015/2/15 2016SR241728 原始取得

13 橡塑机械生产管理系统 益阳橡机 2015/2/28 2016SR242644 原始取得

14 车间工资软件 益阳橡机 2014/6/3 2015SR029039 原始取得

15 内网信息软件 益阳橡机 2010/5/1 2011SR053088 原始取得

16 人事档案管理系统软件 益阳橡机 2010/6/1 2011SR053084 原始取得

17 工艺劳动定额及工艺路线管理系统V1.0 益阳橡机 2009/4/1 2009SR042562 原始取得

18 生产进度管理系统 V1.0 益阳橡机 2007/11/20 2008SR02805 原始取得

19 工资管理系统软件 益阳橡机 2007/11/20 2008SR02806 原始取得

20 橡塑机械物料编码管理系统 益阳橡机 2009/3/10 2009SR042646 原始取得

3.益阳橡机申报的表外域名

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-127益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第62页

序号网站名称网址域名网站备案/许可证号审核日期益阳橡胶塑料机

1 www.chinamixing.com chinamixing.com 湘 ICP 备 19021577 号-1 2023/04/20

械集团有限公司

4.益阳橡机申报的表外商标权

序号商标权名称权利人商标注册证号核定使用商品类别商标申请日续展有效期益阳橡胶塑料机

151254457类机械设备2006/01/182029/01/13

械集团有限公司益阳橡胶塑料机

22200517类机械设备1984/06/202035/02/14

械集团有限公司益阳橡胶塑料机

39080867类橡胶机械2006/07/122026/07/12

械集团有限公司

（二）核实过程

评估过程主要划分以下三个阶段：

第一阶段：准备阶段

对企业评估范围内的无形资产构成情况进行初步了解，向企业提交评估资料清单和资产评估申报明细表，按照评估准则的要求，指导企业填写无形资产评估申报明细表；

第二阶段：现场调查核实阶段

将企业提供的资产评估申报明细表与财务账进行核对，对重复申报、遗漏、错报项目进行修改或重新申报，收集与无形资产评估有关的各项资料、文件，对于不清楚的事宜与相关财务人员交流意见。

第三阶段：评定估算阶段

根据资产的特点，合理确定其在评估基准日的市场价值。

（三）评估假设

1.未来市场行业竞争环境不发生重大变化，被评估单位未来按照既定用途和目

的使用委估无形资产；

2.假设委托方和资产占有方所提供的有关法律性文件、资产产权证明等资料是

真实的、合法的；

3.假设国家及地方现行法律、法规、财政政策、行业的经济环境、经济条件、市场情况不会有重大变化；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-128益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第63页

4.假设公司现有和未来的管理层是负责的，并能积极、稳步推进公司的发展计划，努力保持良好的经营态势；

5.假设收益在每个预测期间年内均匀产生；

6.假设公司未来的经营方式与既定规划相比无重大变化；

7.假设公司保密制度有效实施，各项技术不会泄密；

8.假设商标到期后能够及时续展并正常使用；

9.假设无其他人力不可抗拒因素的重大不利影响。

（四）评估方法

1.评估方法的选择

无形资产的基本评估方法包括成本法、市场法和收益法。

经向被评估单位了解，被评估单位申报的专利、软件著作权等，均已在应用在日常经营的产品和服务中，为企业带来收入。因此本次评估对纳入评估范围内的专利、软件著作权无形资产打包采用收益法——收入分成法评估。

域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。上述域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

委估的商标被评估单位正常使用，且能够为所有者带来收益，根据对未来市场分析，具有一定的市场价值。评估人员经综合分析，对其采用收益法—收入分成法确定评估价值，由于商标资产包在生产企业内共同发挥作用，无法分别估算其价值，本次评估将其打包进行整体评估。

2.评估方法简介

对于在使用、能够产生超额收益且可进行预测的专利、软件著作权、商标采用收入分成法进行评估。

其计算公式为：

式中：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-129益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第64页

V──无形资产评估值；

n──收益年限；

Ri──未来第 i 年无形资产的收益额；

r──折现率。

（五）评估过程

一）专利、软件著作权

1.收益年限的确定

无形资产的剩余经济寿命年限是指无形资产可发挥作用并具有超额获利能力的年限，剩余经济寿命年限的确定应综合考虑无形资产的技术寿命、技术成熟度、相关资产寿命等因素。根据相关法律规定，实用新型专利权的期限为10年，发明专利的期限为20年，软件著作权的期限为50年，均自申请日起计算。专利、软件著作权的实际经济收益年限往往不会超过其法律年限。结合企业无形资产已使用时间及技术更新迭代情况，以及无形资产组合技术年限、法律因素、技术因素、经济因素等方面的影响，根据被评估单位无形资产的具体情况，经综合分析确定委估技术资产包的剩余经济寿命至2031年，即6.67年。

2.无形资产相关收益额

无形资产收益是指运用相关无形资产带来的超额收益，本次对资产超额收益的预测采用分成率法，分成率法是指以无形资产所应用的产品或服务收益的一定比例作为资产超额收益的方法，该方法是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。分成率包括销售收入分成率和销售利润分成率，本次评估采用销售收入分成率。计算式如下：

无形资产收益＝无形资产应用产品及服务销售收入×分成率

（1）无形资产应用产品及服务收入

无形资产主要运用于益阳橡机相关业务，经核实，与企业未来主营业务收入相对应。无形资产对应的未来主营业务收入预测详见收益法预测部分。

（2）分成率

益阳橡机主要生产密炼机、挤出机等产品，根据国民经济行业分类属于专用设备制造业，根据国家知识产权局《2019—2023年专利实施许可统计数据》中数北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-130益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第65页据统计，专用设备制造业的提成率中位数为3.00%。

由于专用设备制造业涉及多个细分市场领域，且各个细分市场领域的盈利水平存在一定的差异，因此需要对提成率进行差异修正。本次评估主要通过对比被评估单位与同行业公司的差异进行修正。即：

委估技术提成率＝知识产权局统计提成率中位数×委估企业营业利润率÷行业平均营业利润率

评估人员通过 wind 资讯查询了“SAC 专用设备制造业”上市公司 2022-2024年营业利润率的中位数分别为11.89%、11.05%、8.53%，近三年中位数的平均水平为10.49%，被评估单位近三年营业利润率的平均水平为10.45%。则：

委估技术提成率＝3.00%×10.45%÷10.49%＝2.99%即，本次评估无形资产资产组合的收入分成率为2.99%。

考虑到工艺技术需要不断地根据市场的需要进行改进，在产业化进程中，从初始应用到这一系列完全淘汰，其对收入的贡献能力应该是一个逐步下降的过程。

所以，考虑到为了能进一步降低成本、提高经济效益，以及满足服务的需要，需要进行不断的改进，因此，本次评估的无形资产对每年经营现金流的贡献应该是呈下降趋势，故对技术分成率考虑一定程度的衰减。

（3）折现率

折现率采用专用的“因素分析法”，进行风险累加来测算无形资产的折现率。

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

*无风险报酬率

根据 WIND 资讯查询的距基准日近期发行的 7 年期的国债收益率为 1.59%，因此本次无形资产折现率的无风险报酬率 Rf 取 1.59%。

*风险报酬率

风险报酬率由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数和经营管理风险系数组成。

（a）技术风险

对于技术风险，按技术风险取值表确定其风险系数。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-131益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第66页

技术风险取值表

分值 X权重考虑因素合计

10~88~66~44~22~0

30%技术转化风险10.3

30%技术替代风险51.5

20%技术权利风险20.4

20%技术整合风险40.8

合计3

技术转化风险：技术资产批量应用(0-2)；小批量应用(2-4)；相当于中试应

用程度(4-6)；相当于小试应用程度(6-8)；实验室阶段(8-10)。

技术替代风险：无替代产品(0-4)；存在若干替代产品(4-6)；替代产品较多

(6-10)。

技术权利风险：技术相关证书或权利证明资料完善(0-2)；技术相关证书或

权利证明资料略有欠缺(2-4)；技术相关证书或权利证明资料有欠缺(4-6)；技术

相关证书或权利证明资料偏少(6-8)；技术相关证书或权利证明完整性较差(8-10)；

技术相关证书或权利证明无(10)。

技术整合风险：相关技术完善(0-2)；相关技术在细微环节需要进行一些调整，以配合待估技术的实施(2-4)；相关技术在某些方面需要进行一些调整(4-6)；

某些相关技术需要进行开发(6-8)；相关技术的开发存在一定的难度(8-10)；相关

技术尚未出现(10)。

综合考虑上述因素，确定技术风险系数为3.0%。

（b）市场风险

对于市场风险，按市场风险取值表和市场潜在竞争风险取值表确定。

市场风险取值表

分值 X权重考虑因素合计

10~88~66~44~22~0

40%市场容量风险41.6

40%市场现有竞争风险41.6

20%市场潜在竞争风险40.8

合计4.0

取值说明：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-132益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第67页

市场容量风险：市场总容量大且平稳(0-2)；市场总容量一般，但发展前景

好(2-4)；市场总容量一般且发展平稳(4-6)；市场总容量小，呈增长趋势(6-8)；

市场总容量小，发展平稳(8-10)。

市场现有竞争风险：市场为新市场，垄断经营(0-2)；市场总服务商数量较少，实力无明显优势(2-4)；市场总服务商数量较少，但其中有几个服务商具有较明显的优势(4-6)；市场总服务商数量较高，但其中有几个服务商具有较明显的优势(6-8)；市场总服务商数量众多，较有实力的服务商也只占较少份额，竞争激烈(8-10)。

市场潜在竞争风险取值表分值权重考虑因素合计

10~88~66~44~22~0

30%规模经济性41.2

40%投资额及转换费用41.6

30%销售网络41.2

合计4.0

取值说明：

市场潜在竞争风险由以下三个因素决定。

一是规模经济性。根据三种情况加以区分：市场存在明显的规模经济(0-4)；

市场存在一定的规模经济(4-6)；市场基本不具规模经济(6-10)。

二是投资额。项目的投资额及转换费用高(0-4)；项目的投资额及转换费用

中等(4-6)；项目的投资额及转换费用低(6-10)。

三是销售网络。专业服务的销售依赖固有销售网络(0-4)；专业服务的销售在一定程度上依赖固有销售网络(4-6)；专业服务的销售不依赖固有销售网络

(6-10)。

综合考虑上述因素，确定市场风险系数为4.00%。

（c）资金风险

对于资金风险，按资金风险取值表确定其风险系数。

资金风险取值表分值权重考虑因素合计

10~88~66~44~22~0

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-133益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第68页

分值权重考虑因素合计

10~88~66~44~22~0

50%融资固定资产风险21.0

50%流动资金风险31.5

合计2.5

取值说明：

固定资产风险：项目投资额低(0-4)、项目投资额中等(4-6)、项目投资额高

(6-10)。

流动资金风险：流动资金需要额少(0-4)、流动资金需要额中等(4-6)、流动

资金需要额高(6-10)。

综合考虑上述因素，确定资金风险系数为2.5%。

（d）经营管理风险

对于经营管理风险，按经营管理风险取值表确定其风险系数。

经营管理风险取值表分值权重考虑因素合计

10~88~66~44~22~0

40%销售服务风险120.8

30%质量管理风险241.2

30%技术开发风险341.2

合计3.2

取值说明：

销售服务风险：已有销售网点和人员(0-2)；除利用现有网点外，还需要建立一部分新销售服务网点(2-6)；必须开辟与现有网点数相当的新网点和增加一

部分新人力投入(6-8)；全部是新网点和新的销售服务人员(8-10)。

质量管理风险：质保体系建立完善，实施全过程质量控制(0-4)；质保体系建立但不完善，大部分生产过程实施质量控制(4-6)；质保体系尚待建立，只在个别环节实施质量控制(6-10)。

技术开发风险：技术力量强，R&D 投入高(0-2)；技术力量较强，R&D 投入

较高(2-4)；技术力量一般，有一定 R&D 投入(4-6)；技术力量弱，R&D 投入少(6-10)。

综合考虑上述因素，确定经营管理风险系数为3.2%。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-134益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第69页

风险报酬率＝3.00%＋4.00%＋2.50%＋3.20%＝12.70%

折现率＝1.59%＋12.70%＝14.29%

3.评估结果

单位：万元

2025年

项目2026年2027年2028年2029年2030年2031年

5-12月

业务收入23971.6131891.2729700.5027942.4829044.2530123.8930123.89

技术分成率2.99%2.99%2.99%2.99%2.99%2.99%2.99%

年衰减0.30%0.45%0.45%0.45%0.45%0.45%

衰减后分成率2.99%2.69%2.24%1.79%1.35%0.90%0.45%

技术分成额716.75858.19666.03501.29390.79270.21135.11

折现期0.331.172.173.174.175.176.17

折现率14.29%14.29%14.29%14.29%14.29%14.29%14.29%

折现系数0.95650.85570.74870.65510.57320.50150.4388

分成额折现值685.54734.36498.67328.39224.00135.5259.29

评估值2665.76

二）商标

1.收益年限的确定

商标的收益年限是指可发挥作用并具有超额获利能力的年限。根据相关法律规定，商标的注册期限为注册日起10年，到期前可申请续展，每次续展10年，无次数限制。被评估单位拥有的商标注册于1985年和2006年，历史期到期已正常申请续展，因此本次评估假设商标到期后企业正常申请续展使用，故本次假设收益年限为永续使用。

2.商标相关收益额

商标收益是指运用相关商标带来的超额收益，本次对资产超额收益的预测采用分成率法，分成率法是指以无形资产所应用的产品或服务收益的一定比例作为资产超额收益的方法，该方法是目前国际和国内技术交易中常用的一种实用方法。分成率包括销售收入分成率和销售利润分成率，本次评估采用销售收入分成率。计算式如下：

商标收益＝商标应用产品及服务销售收入×分成率

（1）商标应用产品及服务收入北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-135益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第70页

商标主要运用于益阳橡机相关业务产品，经核实，与企业未来主营业务收入相对应。商标对应的未来主营业务收入预测详见收益法预测部分。

（2）分成率

益阳橡机主要为橡胶机械制造业，商标主要是作为产品标识，虽然构成了企业经营所必要的条件，对企业的经营结果能否产生一定影响取决与是否在行业中形成良好口碑。同时企业的专利技术、人员管理、资金投入等各项因素也都势必影响企业的经营成果。随着益阳橡机产品质量的提高、优质服务及市场口碑的建立，商标的知名度不断提升，本次评估根据商标不同的应用类别，综合考虑上述因素的影响，确定商标的分成率。商标主要系益阳橡机密炼机、挤出机、平板硫化机等产品使用，商标的强度、品牌属性一般，故分成率参照上市公司许可费查询的中位值，因此本次确认商标分成率为0.1%。

（3）折现率

折现率采用专用的“因素分析法”，进行风险累加来测算无形资产的折现率。

折现率=无风险报酬率+风险报酬率

*无风险报酬率

根据 WIND 资讯查询的距基准日近期发行的 10 年期的国债收益率为 1.62%，因此本次无形资产折现率的无风险报酬率 Rf 取 1.62%。

*风险报酬率

风险报酬率由技术风险系数、市场风险系数、资金风险系数和经营管理风险系数组成。风险报酬率参照技术类无形资产确定，即风险报酬率取整12.70%。

折现率＝1.62%＋12.70%＝14.32%

3.评估结果

单位：万元

2025年

项目2026年2027年2028年2029年2030年永续期

5-12月

业务收入23971.6131891.2729700.5027942.4829044.2530123.8930123.89

分成率0.10%0.10%0.10%0.10%0.10%0.10%0.10%

技术分成额23.9731.8929.7027.9429.0430.1230.12

折现期0.331.172.173.174.175.17

折现率14.32%14.32%14.32%14.32%14.32%14.32%14.32%北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-136益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第71页

2025年

项目2026年2027年2028年2029年2030年永续期

5-12月

折现系数0.95640.85540.74830.65460.57260.50083.4975

分成额折现值22.9327.2822.2218.2916.6315.09105.36

评估值227.80

三）域名

域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。上述域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

以 chinamixing.com 为例，域名审核日期为 2023年 4月，经查询域名注册费

85元、年费95元，其评估值为275.00元。

二、外购软件类资产

（一）评估范围

本次纳入评估范围的软件类资产共41项，为办公软件和生产软件等，账面价值合计为9115085.70元。

（二）评估过程

1.根据评估目的及企业实际状况，制订其他无形资产评估工作方案；

2.根据企业填报的申报明细表，搜集无形资产购置合同、发票；

3.了解委估软件基本运行原理、使用性能、技术先进性能、维护情况等；

4.分析确定评估结果，撰写评估技术说明。

（三）评估方法本次评估按照无形资产的市场价值确定评估值。

评估人员首先核实了无形资产账面价值，然后根据无形资产软件使用情况、合同情况确定无形资产仍处于正常使用状态，评估人员根据市场价格确定了评估值。

案例数字化研发平台（无形资产-其他明细表序号38）

通过企业人员向代理商进行询价，由于该软件为大型通用有限元分析软件、计算机辅助工程软件，能与多数计算机辅助设计软件接口，实现数据的共享和交北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-137益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第72页换。软件更新换代周期长，价格波动缓慢，企业于2023年12月采购该软件。经询价，该软件目前价格波动不大，于评估基准日的市场报价为6658000.00元（含增值税）。

评估值=6658000.00/1.13

=5892035.40元

经评估后，软件类资产评估值为9784362.26元。

三、评估结果及分析

其他无形资产评估值38720237.26元，评估增值29605151.56元，增值率324.79%，增值的主要原因为：专利、软件著作权、域名和商标资产无账面价值，

软件类资产采用现行市价进行评估，导致评估增值。

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3-2-138益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第73页

第七节使用权资产评估技术说明

纳入评估范围的使用权资产为被评估单位承租的经营性房屋建筑物，初始确认金额为49404258.46元，账面净值为38728203.34元。

评估人员查阅了相关的协议、合同及付款凭证，在了解其合法性、合理性、真实性的基础上，根据其原始发生额、受益期，通过进一步查实确定在评估目的实现后被评估单位是否仍享有房屋建筑物的使用权，且与其他评估对象没有重复，审查核实支出和折旧情况。经核实，企业使用权资产按照租赁期限、已使用年限和剩余租赁年限进行均匀分摊，评估人员在核实了其发生金额及入账的折旧原值无误后，按照其账面值确认评估值。

经评估，使用权资产评估值为38728203.34元。

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3-2-139益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第74页

第八节递延所得税资产评估技术说明

递延所得税资产账面价值18568752.32元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。经核实企业该科目核算的内容主要为计提的租赁负债形成的账面值与计税基础差异和资产减值准备抵所得税在会计记录中所形成的递延所得税资产。

对于计提租赁负债差异所产生的递延所得税资产，按账面值确定评估值；对于坏账准备引起的递延所得税，依据评估确认往来款的评估风险损失与企业实际执行的所得税率计算确定评估值；对存货计提跌价准备引起的递延所得税资产，按照计提存货跌价准备的存货评估减值金额乘以企业适用税率计算确定评估值。

经评估，递延所得税资产评估28054380.31元。

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3-2-140益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第75页

第九节其他非流动资产评估技术说明

其他非流动资产账面价值为57036108.94元，核算内容为待收储土地及地上物、历史发生的土地收储成本。

评估人员审查了相关的文件、合同或原始入账凭证，并对其他非流动资产的核算内容、形成过程及金额进行了核实，在确认其真实性后，按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额扣减已收到的补偿款及还需承担的相关税费后确定评估值。

具体情况如下：

会龙山房屋建筑物占用的土地使用权，已办理了国有土地使用权证，土地证号为益国用2003字第300799号，土地使用者为益阳橡胶塑料机械集团有限公司，土地坐落为会龙路64号，土地用途为工业，使用权类型为划拨，使用权面积为

257080.45平方米。

2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有限公

司、益阳市城市建设投资开发有限公司共同签订了《土地使用权收回补偿协议》，益阳市国土资源局对益阳橡胶塑料机械集团有限公司所拥有土地使用权（益国用

2003字第300799号）予以收回，益阳市城市建设投资开发有限公司对益阳橡胶塑

料机械集团有限公司进行经济补偿，总补偿价款为20245万元，已收补偿价款

10000万元。

2017年10月19日，益阳橡胶塑料机械集团有限公司和益阳益神橡胶机械有

限公司签订了《搬迁补偿金分割协议》，益阳益神橡胶机械有限公司对会龙山厂区（老厂区）补偿款为7252804.00元，该补偿款项包含在总补偿价款中。其中，已支付补偿款3600000.00元，益神橡机尚未收到补偿款3652804.00元。

2023年10月，益神橡机会龙山厂区（老厂区）所在地的益阳橡胶机械厂原旧址，已被益阳市人民政府列入益阳市历史建筑。

由于《土地使用权收回补偿协议》尚未完成，根据益阳市人民政府于2025年1月23日向湖南省自然资源厅的去函（《益阳市人民政府关于请求同意处置原益阳橡胶塑料机械集团有限公司土地的函》（益政函[2025]9号））请求省厅对益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于会龙山厂区土地收回事宜予以审批。

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3-2-141益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第76页

综上所述，会龙山厂区《土地使用权收回补偿协议》仍在正常执行，益阳橡机预计与益阳市人民政府的协议履行不存在实质性障碍。本次涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》

和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准。

由于《土地使用权收回补偿协议》尚未完成，根据益阳市人民政府于2025年1月23日向湖南省自然资源厅的去函（《益阳市人民政府关于请求同意处置原益阳橡胶塑料机械集团有限公司土地的函》（益政函[2025]9号））请求省厅对益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于会龙山厂区土地收回事宜予以审批。

综上所述，会龙山厂区《土地使用权收回补偿协议》仍在正常执行，本次涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额扣减已收到的补偿款及还需承担的相关税费后确定评估值。

即：收储补偿净值＝协议约定收储金额－益神橡机分割补偿金额－已收款金

额－应纳所得税

其中：应纳所得税＝收储净收益*所得税率

具体过程如下：

序号项目计算公式金额（元）

a 协议约定收储金额 202450000.00

b 益神橡机分割补偿金额 7252804.00

c 总收补偿款项 100000000.00

d 分摊益神橡机补偿款 3600000.00

e 益阳橡机已收补偿款 e=c-d 96400000.00

f 益阳橡机剩余应收补贴款 f=a-b-e 98797196.00

g 收储资产及收储成本账面净值 57036108.94

h 应纳所得税 h=（f-g）*15% 6264163.06

i 收储补偿净值 i=f-h 92533032.94

经上述评估，其他非流动资产评估值为92533032.94元，评估增值

35496924.00元，增值率62.24%。增值原因为：

纳入收储范围内的会龙山厂区相关土地及地上物取得时间较早，账面值仅为原始入账成本的摊余价值及历史搬迁成本，本次按照《土地使用权收回补偿协议》约定的金额扣减已收金额及应纳所得税额后的净值确认评估值，导致评估增值。

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3-2-142益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第77页

第十节负债评估技术说明

一、评估范围评估范围为企业评估申报的各项流动负债和非流动负债。各项负债在评估基准日账面值如下所示：

单位：元项目名称账面价值

流动负债：

应付票据35920095.79

应付账款66528535.58

合同负债73770877.24

应付职工薪酬4179376.10

应交税费247280.85

其他应付款32708913.82

一年内到期的非流动负债148456713.93

其他流动负债25426096.56

流动负债合计387237889.87

非流动负债：

租赁负债41779293.08

长期应付职工薪酬4144838.68

递延收益1213333.30

递延所得税负债5809230.50

其他非流动负债136545927.38

非流动负债合计189492622.94

负债合计576730512.81

二、评估过程

评估过程主要划分为以下三个阶段：

（一）第一阶段：准备阶段

对确定的评估范围内的负债的构成情况进行初步了解，提交评估准备资料清单和评估申报明细表标准格式，按照评估规范的要求，指导企业填写负债评估明细表；

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3-2-143益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第78页

（二）第二阶段：现场调查阶段

1.根据企业提供的负债评估申报资料，首先对财务台账和评估明细表进行互相核对使之相符。对内容不符、重复申报、遗漏未申报项目进行改正，由企业重新填报。做到账表相符；

2.由企业财务部门的有关人员介绍各项负债的形成原因、记账原则等情况；

3.对负债原始凭据抽样核查，并对数额较大的债务款项进行了函证，确保债务情况属实。

（三）第三阶段：评定估算阶段

1.将核实调整后的负债评估明细表，录入计算机，建立相应数据库；

2.对各类负债，采用以核实的方法确定评估值，编制评估汇总表；

3.撰写负债评估技术说明。

三、评估方法

（一）应付票据

应付票据账面值35920095.79元，为应付材料款和设备款等开具的短期银行承兑汇票。对应付票据，评估人员获取应付票据评估明细表，复核加计数，并与票据登记簿、明细账、总账、报表核对。实施函证程序或替代评估程序，核实相关债务真实性。抽查有关原始凭证，检查应付票据是否合法、会计处理是否正确。

经核实，应付票据账、表、单相符，以核实后账面值确认评估值。

（二）应付账款

应付账款账面值66528535.58元，主要核算企业因购买材料和设备等而应付给供应单位的款项。

评估人员审查了企业的购货合同及有关凭证，企业购入并已验收入库的材料、商品等，均根据有关凭证(发票账单、随货同行发票上记载的实际价款或暂估价值)记入本科目，未发现漏记应付账款。对于已经注销或吊销的供应商款项评估为零，其余款项以核实后账面值确认评估值。

（三）合同负债

合同负债账面值73770877.24元，主要核算企业因销售产品等而预收的货项。

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3-2-144益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第79页

评估人员核实了有关合同，并对大额单位进行了发函询证，在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。

合同负债在经核实无误的情况下，以核实后账面值确认评估值。

（四）应付职工薪酬

应付职工薪酬账面价值4179376.10元，核算内容为企业根据有关规定应付工资、工会经费和职工教育经费等。

评估人员按照企业规定对应付职工薪酬各明细项进行核实和抽查复算，同时查阅明细账、入账凭证，检查各项目的计提、发放、使用情况。经核查，财务处理正确，合乎公司规定的各项相应政策，以核实后账面值确认评估值。

（五）应交税费

应交税金账面值247280.85元，主要核算公司应缴纳的各种税金，如个人所得税、水利建设基金、房产税和土地使用税等。

评估人员查验了企业所交税金的税种和金额，审核纳税申报表和应交税金账户，核实基准日所应缴纳的税种和金额无误。以核实后账面值确认评估值。

（六）其他应付款

其他应付款账面值为32708913.82元，是除主营业务以外，与外单位和本单位以及职工之间业务往来款项，主要内容为企业应付、暂收其他单位或个人的款项，如应付保证金和党建经费、待报销差旅费等。

评估人员审查了相关的文件、合同或相关凭证，无虚增虚减现象，在确认其真实性后，对于已经注销或吊销的供应商款项评估为零，其余款项以核实后账面值确认评估值。

（七）一年内到期的非流动负债

一年内到期的非流动负债账面值148456713.93元，为一年内到期的长期借款、租赁负债和离退休、内退人员的统筹外福利费。

对于银行借款，评估人员对企业的借款逐笔核对了借款合同，了解各项借款的借款金额、利率、还款方式和还款期限，均正确无误，企业按月计提利息，并能及时偿还本金和利息。评估人员重点核实了借款的真实性、完整性，同时向贷款银行进行函证，核实评估基准日尚欠的本金余额。一年内到期的非流动负债在北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-145益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第80页

确认利息已支付或预提的基础上，以核实后账面值确认评估值。

对于租赁负债，评估人员调查了解了相关租赁标的物，查询了有关租赁合同，对租赁期限、剩余租期、租金水平、尚未支付的租赁付款额等进行了核实，对是否具有购买选择权、续租权及提前终止权进行了了解。经核实，租赁负债金额计量准确。本次以核实后的账面值确定评估值。

对于离退休人员和内退人员的统筹外福利费，评估人员抽查有关账簿记录和原始入账凭证等。核实结果账、表、单金额相符，以核实后账面值确认评估值。

（八）其他流动负债

其他流动负债账面价值为25426096.56元，主要内容为增值税待转销项税和背书未到期的票据。评估人员对其他流动负债的核算内容、形成过程及金额进行了核实。以核实后账面值确认评估值。

（九）租赁负债

租赁负债账面值为41779293.08元，核算内容为被评估单位在租赁期内使用相关租赁资产应同时负担的租金义务。

评估人员调查了解了相关租赁标的物，查询了有关租赁合同，对租赁期限、剩余租期、租金水平、尚未支付的租赁付款额等进行了核实，对是否具有购买选择权、续租权及提前终止权进行了了解。经核实，租赁负债金额计量准确。本次以核实后的账面值确定评估值。

（十）长期应付职工薪酬

长期应付职工薪酬账面值4144838.68元，核算内容为离退休人员和内退人员的统筹外福利费，评估人员抽查有关账簿记录和原始入账凭证等。核实结果账、表、单金额相符，以核实后账面值确认评估值。

（十一）递延收益

递延收益账面值1213333.30元，为企业研发项目而取得的专项补助款，账面金额为结余金额。评估人员抽查有关账簿记录、相关文件、拨款单据等。核实结果账、表、单金额相符。该补助款项为不需要偿还的负债，企业在财务处理上根据项目完成进度确认结转收益，并作为应纳税所得额缴纳当期所得税，账面余额尚未缴纳所得税。以预计未来结转收益实际可能要承担的所得税税额确定评估值。

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3-2-146益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第81页

（十二）递延所得税负债

递延所得税负债账面价值5809230.50元，是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税法规定不同，由账面价值与其计税基础的差异所产生。

评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。

经核实企业该科目核算的内容为使用权资产账面价值与计税基础差异。资产评估专业人员调查、了解了递延所得税负债的经济性质，核实事项的真实性、业务内容和金额等。以核实后的账面值确定评估值。

（十三）其他非流动负债

其他非流动负债账面值136545927.38元，主要核算企业因销售产品等而预收的货款和公司搬迁征拆款。

对于预收货款，评估人员核实了有关合同，并对大额单位进行了发函询证，对于已经注销或吊销的客户款项评估为零，其余款项在确认其真实性的基础上以经过核实后的账面值作为评估值。

对于公司搬迁征拆款，评估人员抽查有关账簿记录、相关文件、拨款单据等。

核实结果账、表、单金额相符。益阳橡机已于2021年完成整体搬迁，虽然收储工作尚未完成，但经与当地土地储备中心访谈了解，收储工作处于正常推进过程中，收储事项预计不存在实质性障碍，综合上述考虑该补助款项预计为不需要偿还的负债，由于收储补偿尚未完成所得税汇算清缴，故以预计未来结转收益实际可能要承担的所得税税额确定评估值。

四、评估结果及分析

（一）评估结果

经实施以上评估，负债评估结果见下表所示：

负债评估汇总表

单位：元项目名称评估价值

流动负债：

应付票据35920095.79

应付账款66264232.12北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-147益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第82页

项目名称评估价值

合同负债73770877.24

应付职工薪酬4179376.10

应交税费247280.85

其他应付款32462840.45

一年内到期的非流动负债148456713.93

其他流动负债25426096.56

流动负债合计386727513.04

非流动负债：

租赁负债41779293.08

长期应付职工薪酬4144838.68

递延收益182000.00

递延所得税负债5809230.50

其他非流动负债50471967.38

非流动负债合计102387329.64

负债合计489114842.68

（二）增减值原因分析

负债评估减值主要是由应付款项、递延收益、其他非流动负债评估减值所致。

具体原因分析如下：

1.应付款项评估减值主要由于部分供应商评估基准日前已注销或吊销，对于该

部分款项评估为零所致。

2.递延收益减值1031333.31元，项目补贴款为不需要偿还的负债，故保留应

缴纳的所得税作为评估值，评估值小于账面成本，导致评估负债减值。

3.其他非流动负债减值86073960.00元，部分其他非流动负债为不需要偿还的负债，故保留应缴纳的所得税作为评估值，评估值小于账面成本，导致评估负债减值。

综合上述因素，负债评估总体减值。

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3-2-148益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第83页

第六部分收益法评估技术说明

第一节收益法的应用前提及选择理由和依据

一、收益法的定义

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。

收益资本化法是将企业未来预期的具有代表性的相对稳定的收益，以资本化率转化为企业价值的一种计算方法。通常直接以单一年度的收益预测为基础进行价值估算，即通过将收益预测与一个合适的比率相除或将收益预测与一个合适的乘数相乘获得。

收益折现法通过估算被评估企业将来的预期经济收益，并以一定的折现率折现得出其价值。这种方法在企业价值评估中广泛应用，通常需要对预测期间企业的发展计划、盈利能力、财务状况等进行详细的分析。

收益折现法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值的评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。

二、收益法的应用前提

资产评估师应当结合企业的历史经营情况、未来收益可预测情况、所获取评

估资料的充分性，恰当考虑收益法的适用性。一般来说，收益法评估需要具备如下三个前提条件：

（一）被评估企业的未来收益可以合理预期，并可以用货币计量；

（二）被评估企业获得未来预期收益所承担的风险能够度量；

（三）被评估企业的未来收益年限可以合理预期。

三、收益法的选择理由

评估人员在对被评估单位历史年度的会计报表、经营数据进行了详细分析的基础上，对管理层进行了访谈和市场调研，取得了收益法盈利预测数据和相关依北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-149益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第84页据。经综合分析，选择收益法的主要理由和依据如下：

（一）总体情况判断

根据对被评估单位历史沿革、所处行业、资产规模、盈利情况、市场占有率

等各方面综合分析以后，评估人员认为本次评估所涉及的资产具有以下特征：

1.被评估资产是经营性资产，产权明确并保持完好；企业具备持续经营条件；

2.被评估资产是能够用货币衡量其未来收益的资产，表现为企业营业收入、相

匹配的成本费用、其他收支能够以货币计量。

3.被评估资产承担的风险能够度量。企业的风险主要有行业风险、经营风险和

财务风险，这些风险都能够用度量。

（二）评估目的判断

本次评估是对被评估单位股东全部权益价值进行评估，为本次经济行为提供价值参考依据。要对被评估单位的市场公允价值予以客观、真实的反映，不仅仅是对各单项资产价值予以简单加总，而是要综合体现企业经营规模、行业地位、成熟的管理模式所蕴含的整体价值，即把企业作为一个有机整体，以整体的获利能力来体现股东权益价值。

（三）收益法参数的可选取判断

被评估单位未来收益能够合理预测，预期收益对应的风险能够合理量化。目前国内资本市场已经有了长足的发展，相关贝塔系数、无风险报酬率、市场风险报酬率等资料能够较为方便的取得，采用收益法评估的外部条件较成熟，同时采用收益法评估也符合国际惯例。

综合以上因素的分析，评估人员认为本次评估在理论上和操作上适合采用收益法。

第二节收益预测的假设条件

本评估报告收益法分析估算采用的假设条件如下：

一、一般假设：

交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估资产的交易条件等模拟市场进行估价。

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3-2-150益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第85页

公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样的

市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

二、收益法评估假设：

（一）国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；

本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

（二）针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。

（三）假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

（四）除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

（五）假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重要方面基本一致。

（六）假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

（七）有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

（八）无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

（九）假设企业预测年度现金流均匀流入流出；

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3-2-151益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第86页

（十）假设评估基准日后企业的产品或服务保持目前的市场竞争态势；

（十一）假设评估基准日后企业的研发能力和技术先进性继续保持目前的水平；

（十二）假设被评估单位已取得的高新技术企业证书到期可正常延续，可以

享受15%的企业所得税优惠税率；

（十三）被评估单位主要经营场所为租赁房产，其中厂房租赁期至2039年，办公楼租赁期至2027年，假设被评估单位经营场地租用到期后可以在同等市场条件下续租，不因办公经营场所变化对生产经营产生重大影响。

评估人员根据运用资产基础法和收益法对企业进行评估的要求，认定这些假设条件在评估基准日时成立，并根据这些假设推论出相应的评估结论。如果未来经济环境发生较大变化或其它假设条件不成立时，评估结果会发生较大的变化。

本评估报告收益法评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，签字资产评估师及本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

第三节宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析

一、影响企业经营的宏观、区域经济因素

根据国家统计局发布的2024年国民经济和社会发展统计公报，初步核算，2024年全年国内生产总值1349084亿元，比上年增长5.0%。其中，第一产业增加值

91414亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值492087亿元，增长5.3%；第三

产业增加值765583亿元，增长5.0%。第一产业增加值占国内生产总值比重为6.8%，

第二产业增加值比重为36.5%，第三产业增加值比重为56.7%。最终消费支出拉动

国内生产总值增长2.2个百分点，资本形成总额拉动国内生产总值增长1.3个百分点，货物和服务净出口拉动国内生产总值增长1.5个百分点。分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。

全年人均国内生产总值95749元，比上年增长5.1%。国民总收入1339672亿元，比上年增长5.1%。全员劳动生产率为173898元/人，比上年提高4.9%。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-152益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第87页

新质生产力稳步发展。全年规模以上工业中，装备制造业增加值比上年增长

7.7%，占规模以上工业增加值比重为34.6%；高技术制造业增加值增长8.9%，占

规模以上工业增加值比重为16.3%。新能源汽车产量1316.8万辆，比上年增长

38.7%；太阳能电池（光伏电池）产量6.8亿千瓦，增长15.7%；服务机器人产量

1051.9 万套，增长 15.6%；3D 打印设备产量 341.8 万台，增长 11.3%。规模以上

服务业中，战略性新兴服务业企业营业收入比上年增长7.9%。高技术产业投资比上年增长8.0%，制造业技术改造投资增长8.0%。电子商务交易额464091亿元，比上年增长3.9%。网上零售额152287亿元，比上年增长7.2%。全年新设经营主体2737万户，日均新设企业2.4万户。

1.工业和建筑业

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-153益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第88页

2024年全年全部工业增加值405442亿元，比上年增长5.7%。规模以上工业

增加值增长5.8%。在规模以上工业中，分经济类型看，国有控股企业增加值增长

4.2%；股份制企业增长6.1%，外商及港澳台投资企业增长4.0%；私营企业增长

5.3%。分门类看，采矿业增长3.1%，制造业增长6.1%，电力、热力、燃气及水生

产和供应业增长5.3%。

全年规模以上工业中，农副食品加工业增加值比上年增长2.2%，纺织业增长

5.1%，化学原料和化学制品制造业增长8.9%，非金属矿物制品业下降1.4%，黑色

金属冶炼和压延加工业增长4.0%，通用设备制造业增长3.6%，专用设备制造业增长2.8%，汽车制造业增长9.1%，电气机械和器材制造业增长5.1%，计算机、通信和其他电子设备制造业增长11.8%，电力、热力生产和供应业增长5.2%。

全年规模以上工业企业利润74311亿元，比上年下降3.3%。分经济类型看，国有控股企业利润21397亿元，比上年下降4.6%；股份制企业56166亿元，下降

3.6%，外商及港澳台投资企业17638亿元，下降1.7%；私营企业23246亿元，增长0.5%。分门类看，采矿业利润11272亿元，比上年下降10.0%；制造业55141亿元，下降3.9%；电力、热力、燃气及水生产和供应业7898亿元，增长14.5%。

规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为85.16元，比上年增加0.36元；营业收入利润率为5.39%，下降0.30个百分点。年末规模以上工业企业资产负债率为57.5%，比上年末上升0.1个百分点。全年规模以上工业产能利用率为75.0%。

2024年年末全国发电装机容量334862万千瓦，比上年末增长14.6%。其中，

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-154益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第89页

火电装机容量144445万千瓦，增长3.8%；水电装机容量43595万千瓦，增长3.2%；

核电装机容量6083万千瓦，增长6.9%；并网风电装机容量52068万千瓦，增长

18.0%；并网太阳能发电装机容量88666万千瓦，增长45.2%。

全年建筑业增加值89949亿元，比上年增长3.8%。全国具有资质等级的总承包和专业承包建筑业企业利润7513亿元，比上年下降9.8%，其中国有控股企业利润3669亿元，下降8.7%。

2.服务业

2024年全年批发和零售业增加值137981亿元，比上年增长5.5%；交通运输、仓储和邮政业增加值59232亿元，增长7.0%；住宿和餐饮业增加值24729亿元，增长6.4%；金融业增加值98544亿元，增长5.6%；房地产业增加值84565亿元，下降1.8%；信息传输、软件和信息技术服务业增加值63438亿元，增长10.9%；

租赁和商务服务业增加值56576亿元，增长10.4%。规模以上服务业企业营业收入比上年增长7.2%，利润总额增长2.4%。

全年货物运输总量578亿吨，比上年增长3.8%。货物运输周转量261948亿吨公里，增长5.6%。港口完成货物吞吐量176亿吨，比上年增长3.7%，其中外贸货物吞吐量54亿吨，增长6.9%。港口集装箱吞吐量33200万标准箱，增长7.0%。

3.国内贸易

2024年全年社会消费品零售总额483345亿元，比上年增长3.5%。按经营地分，城镇消费品零售额417813亿元，增长3.4%；乡村消费品零售额65531亿元，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-155益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第90页增长4.3%。按消费类型分，商品零售额427165亿元，增长3.2%；餐饮收入56180亿元，增长5.3%。服务零售额比上年增长6.2%。

全年限额以上单位商品零售额中，粮油、食品类零售额比上年增长9.9%，饮料类增长2.1%，烟酒类增长5.7%，服装、鞋帽、针纺织品类增长0.3%，化妆品类下降1.1%，金银珠宝类下降3.1%，日用品类增长3.0%，体育、娱乐用品类增长11.1%，家用电器和音像器材类增长12.3%，中西药品类增长3.1%，文化办公用品类下降0.3%，家具类增长3.6%，通讯器材类增长9.9%，石油及制品类增长

0.3%，汽车类下降0.5%，建筑及装潢材料类下降2.0%。按零售业态分，限额以上

零售业单位中，便利店零售额比上年增长4.7%，专业店增长4.2%，超市增长2.7%，百货店下降2.4%，品牌专卖店下降0.4%。

全年实物商品网上零售额127878亿元，比上年增长6.5%，占社会消费品零售总额比重为26.5%。

4.固定资产投资全年全社会固定资产投资520916亿元，比上年增长3.1%。固定资产投资（不含农户）514374亿元，增长3.2%，其中设备工器具购置投资增长15.7%。在固定资产投资（不含农户）中，分区域看，东部地区投资增长1.3%，中部地区投资增长5.0%，西部地区投资增长2.4%，东北地区投资增长4.2%。

在固定资产投资（不含农户）中，第一产业投资9543亿元，比上年增长2.6%；

第二产业投资179064亿元，增长12.0%；第三产业投资325767亿元，下降1.1%。

基础设施投资增长4.4%。社会领域投资下降2.5%。民间投资257574亿元，下降

0.1%；扣除房地产开发民间投资，民间项目投资增长6.0%。分领域看，制造业民

间投资增长10.8%，基础设施民间投资增长5.8%。

5.对外经济

全年货物进出口总额438468亿元，比上年增长5.0%。其中，出口254545亿元，增长7.1%；进口183923亿元，增长2.3%。货物进出口顺差70623亿元。

对共建“一带一路”国家进出口额220685亿元，比上年增长6.4%。其中，出口122095亿元，增长9.6%；进口98589亿元，增长2.7%。对《区域全面经济伙伴关系协定》（RCEP）其他成员国进出口额 131645 亿元，比上年增长 4.5%。民营企业进出口额243329亿元，比上年增长8.8%，占进出口总额比重为55.5%；其中北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-156益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第91页

出口164717亿元，增长9.4%。

全年服务进出口总额75238亿元，比上年增长14.4%。其中，出口31756亿元，增长18.2%；进口43482亿元，增长11.8%。服务进出口逆差11727亿元。

6.科学技术和教育

全年研究与试验发展（R&D）经费支出 36130 亿元，比上年增长 8.3%，与国内生产总值之比为2.68%，其中基础研究经费2497亿元，比上年增长10.5%，占R&D 经费支出比重为 6.91%。国家自然科学基金共资助 5.49 万个项目。截至年末，纳入新序列管理的国家工程研究中心206个，国家发展改革委认定的企业技术中心1798家。国家科技成果转化引导基金累计设立36只子基金，资金总规模624亿元。国家级科技企业孵化器1606家，国家备案众创空间2376家。全年授予发明专利权 104.5 万件，比上年增长 13.5%。PCT 专利申请受理量 7.5 万件。截至年末，有效发明专利568.9万件，比上年末增长14.0%。每万人口高价值发明专利拥有量14件。全年商标注册478.1万件，比上年增长9.1%。全年共签订技术合同99万项，技术合同成交金额68354亿元，比上年增长11.2%。我国公民具备科学素质的比例达到15.37%。

二、行业现状与发展前景分析

益阳橡机主要从事橡胶机械的生产制造和销售，主要产品为密炼机、挤出机等。根据中国证监会《上市公司行业统计分类与代码》（JR/T0020—2024），公司所处行业为“C35 专用设备制造业”之“C352 化工、木材、非金属加工专用设备制北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-157益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第92页造”；根据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），公司所处行业为“C35 化工、木材、非金属加工专用设备制造”之“C352 化工、木材、非金属加工专用设备制造”

之“C3522 橡胶加工专用设备制造”。

（一）橡胶机械行业发展概况橡胶机械行业是指生产和销售与橡胶相关的机械设备和工具的产业。其主要用于橡胶的加工、制造和处理过程中，包括橡胶混炼、挤出、压延、成型、硫化、切割、包装等各个环节，按照各个生产环节可以分为混炼机、挤出机、压延机、成型机、硫化机、切割机和包装机等。而且，橡胶机械行业还包括橡胶机械零部件和配件的生产和销售，以及相关的维修、保养和技术服务。

序号类型功能

主要用于将橡胶原料和添加剂进行混合、炼热、塑炼等工艺，以获得均匀

1密炼机的橡胶混合物。

用于将橡胶混合物通过挤出机的挤压和塑性变形，制成各种形状的橡胶制

2挤出机品，如密封条、管材等。

用于将橡胶混合物通过压延机的压力和温度作用，将其压延成薄片或薄

3压延机板，用于制造橡胶板、橡胶地板等产品。

用于将橡胶混合物通过成型机的模具和压力作用，制成各种形状的橡胶制

4成型机品，如轮胎、橡胶密封件等。

用于将橡胶制品放入硫化机中，在一定温度和压力下进行硫化处理，提高

5硫化机

橡胶制品的强度、耐磨性和耐老化性能。

6切割机用于将橡胶制品进行切割、剪裁和修整，以满足不同尺寸和形状的需求。

7包装机用于将橡胶制品进行包装、封装和标识，以便于储存、运输和销售。

《欧洲橡胶杂志》（ERJ）公布了 2025 年度全球橡胶机械行业业绩报告。报告称，2024年橡?机械行业销售额继续增长，增速较上年有所放缓。橡胶机械订单向头部企业集中明显，行业集中度提高，呈现强者愈强现象。全球橡机行业投资信心和投资意愿较强。根据其数据显示，2020年至2025年间全球前三十橡胶机械制造商销售额合计从29.65亿美元增长至38.42亿美元，复合增长率为6.69%。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-158益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第93页

数据来源：《欧洲橡胶杂志》、中国橡胶工业协会

根据《中国橡胶》资讯，自2020年开始的橡胶机械行业进入爆发增长阶段。

中国化工装备协会橡胶机械专业委员会对全国21家主要橡胶机械厂家2024年主

要经济指标统计，2024年橡胶机械总销售收入为146.9亿元，增长26.2%。以此推算，我国橡胶机械全行业2024年总销售收入达到200.2亿元，增长26.7%。从行业3家上市公司财务报告看，喜忧参半，软控股份盈利水平显著提升，净利润为

5.06亿元，同比增长51.94%。赛象科技净利润为3978.88万元，下降37.08%。巨

轮智能净利润为-2.09亿元，下降581.70%。利润增长的主要原因是销售收入在大幅增长，另一原因是钢材等原材料价格稳中有降。行业从业人数有所增长，主要是订单增加。申报企业新产品产值相比上年同期下降较多。现在橡机行业订单充足，开机率高，钢材等原材料价格基本稳定，预计行业利润指标在2025年继续向好概率较大。对参与报表单位统计，出口交货值42.6亿元，增长20.0%，推算我国2024年我国橡胶机械行业总出口交货值8.4亿美元，增长20.1%。

现我国橡胶机械企业结转订单较多，开机率较高，产销两旺，但是新增订单呈现明显下降趋势。预计2025年我国橡胶机械行业在经历快速增长后将迎来调整，销售收入进入个位数增长年代。

（二）行业竞争格局与市场化程度

橡胶机械行业是一个相对充分竞争的市场，国内外的参与者众多，企业之间在技术、质量、价格、服务等方面展开激烈竞争。企业的经营决策主要由市场供北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-159益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第94页

求关系和竞争状况决定，市场价格也主要由市场机制形成，市场化程度相对较高。

根据《欧洲橡胶杂志》（ERJ）公布的 2025 年度全球橡?机械行业业绩报告，2025年度全球橡机制造商30强如下表所示。从数据中可以看出，在全球橡胶机械行业中，中国企业占据了前 30 强中的 17 家，超过一半。其中，软控股份（002073.SZ）以显著优势占据市场份额第一的位置。

单位：百万美元

2025年2024年2024年2023年2022年2021年

公司名称排名排名销售收入销售收入销售收入销售收入

软控股份（002073.SZ）/

11661606470464

中国

2 2 VMI/荷兰 563 487 421 473

3 3 HF/德国 484 452 367 314

萨驰智能装备股份有限

45280252258246

公司/中国大连橡胶塑料机械有限

56240178162173

公司/中国

6 / Cimcorp/芬兰 173 109 / /

79神户制钢/日本151118144200

桂林橡胶设计院有限公

88133119118130

司/中国华澳轮胎设备科技（苏

921109514140

州）股份有限公司/中国益阳橡胶塑料机械集团

1015108635866

有限公司/中国

赛象科技（002337.SZ）/

1113947969104

中国青岛海琅智能装备有限

122391474048

公司/中国

1314科美利奥-埃科利/意大利86737479

14 12 UzerMakina 公司/土耳其 76 83 57 59

1510拉森特博洛/印度7310013061

桂林橡胶机械有限公司/

161654585750

中国

17 / REP/法国 52 53 / /

1820鲁道夫-科美利奥/意大利49514936

大连第二橡塑机械有限

192249494549

公司/中国

中化(福建)橡塑机械有限

202448395052

公司/中国

2118弗伦茨油压机械/美国45554539

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-160益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第95页

2025年2024年2024年2023年2022年2021年

公司名称排名排名销售收入销售收入销售收入销售收入北京万向新元科技有限

222537373757

公司/中国无锡双象橡塑机械有限

232633343517

公司/中国桂林中昊力创机电设备

2428332316/

有限公司/中国上海合威橡胶机械工程

25/3321//

有限公司/中国余姚华泰橡塑机械有限

26/2012//

公司/中国绍兴精诚橡塑机械有限

27/1918//

公司/中国

28 30 Rocky-lchimaru/日本 18 20 17 15

2927马朗贡尼/意大利16273236

30 / Spoolex/法国 14 15 / /

总计3842///

（三）行业内主要企业及其市场份额

橡胶机械行业的参与者较多，与益阳橡机存在竞争关系的主要企业有：

1.软控股份（002073.SZ）

软控股份成立于2000年，主营业务和技术优势集中在橡胶机械领域，可为橡胶与轮胎企业提供智能制造整体解决方案。公司搭建了以中国、美国、斯洛伐克、日本为中心的研发体系，截至2024年12月31日，公司拥有专利2300余项，获得国家科技进步奖1项、省部级科技奖励36项，起草国际标准5项、国家及行业标准87项，团体标准18项，承担国家各部委科技项目71项。根据软控股份披露的年报显示，2024年其实现营业收入71.78亿元，净利润5.76亿元，其中橡胶装备业务收入47.53亿元。

2.HF

HF 是橡胶轮胎行业机械制造和系统开发的市场的龙头企业之一，一直以面向轮胎行业提供定制化解决方案为重点，目前更是向全球提供一整套包括密炼、挤出、轮胎成型及硫化在内的解决方案系列产品，客户遍布全球。根据《欧洲橡胶杂志》数据显示，其2024年橡胶机械实现销售额4.84亿美元。

3.大连橡胶塑料机械有限公司

大连橡胶塑料机械有限公司立厂于1907年的“老字号”国有企业，是国内橡胶北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-161益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第96页

塑料机械设备专业供应商，被誉为中国“橡塑机械摇篮”。主要为汽车工业、石油化工、农业、环保、新能源、新材料等领域提供大型高端装备、工程总包服务和全

生命周期智能服务解决方案，具备国际化的产品研发、制造、营销和服务能力。

根据《欧洲橡胶杂志》数据显示，其2024年橡胶机械实现销售额1.51亿美元。

4.神户制钢

神户制钢为日本工业机械的最大厂家，是日本第三大钢铁联合企业。该公司最早发源于1905年，以钢铁制造业、锻造业起家，迄今涵盖钢铁、机械、工程、房地产等多个领域，其作为一家综合性跨国公司，在日本本土及世界各地控股多家子公司，并设立了多家海外办事机构，在日本，美国，亚洲和欧洲都有一定的影响力。根据《欧洲橡胶杂志》数据显示，其2024年橡胶机械实现销售额2.40亿美元。

5.赛象科技（002337.SZ）

赛象科技成立于1995年，主营业务是以子午线轮胎关键智能设备的研发、制造、服务为核心业务，以产品和技术的数字化、智能化、柔性化、无人化为方向。

截至2024年底，拥有有效专利358项，其中国内发明专利234项，国外发明专利

7项，实用新型专利105项，外观设计专利12项，已获得计算机软件著作权197项。产品曾荣获国家科技进步一等奖一次，国家科技进步二等奖两次，国家科技进步三等奖一次。根据赛象科技披露的年报显示，2024年其实现营业收入7.59亿元，净利润0.38亿元。

6.巨轮智能（002031.SZ）

巨轮智能成立于2001年，主营业务为轮胎专用制造设备的研发、生产和销售，主要产品是轮胎模具、液压式硫化机和机器人及智能装备。公司拥有国家和省级技术鉴定新产品项目26项，国家发明专利27项，国家实用新型专利136项，曾获国家、省市科技进步奖等。根据巨轮智能披露的年报显示，2024年其实现营业收入9.82亿元，净利润-2.12亿元，其中液压式硫化机业务收入3.97亿元。

（四）市场供求状况及变动原因

橡胶机械行业历经多年发展已步入成熟阶段。目前，国内橡胶机械供应商众多，市场竞争充分。在全球橡胶机械行业排名前30强的企业中，中国企业凭借17家的席位占据半数以上，产业供给充足，为下游各类橡胶制品制造行业提供了丰北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-162益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第97页富的选择空间。在橡胶机械的下游，橡胶在社会生活的方方面面以及工业生产的众多环节中发挥着重要作用。其中，轮胎制造是橡胶最大的应用领域之一，广泛应用于汽车、飞机等交通工具的制造。

近年来，中国轮胎行业呈现出良好的发展态势，产量及出口量均持续稳步增长，并在2024年迎来了具有里程碑意义的历史新高。据国家统计局数据显示，2024年中国橡胶轮胎外胎产量近十年来首次成功突破10亿条大关，达到11.87亿条，与上一年度相比，实现了20.14%的增长。而中国海关总署统计数据，近十年来中国轮胎出口数量也呈现出持续增长的良好趋势，2024年新的充气橡胶轮胎出口数量达到6.81亿条，同样创下历史新高，同比增长10.25%。在出口总量方面，2024年度中国橡胶轮胎出口总量达到932万吨，同比增长5.2%，出口金额则达到了1645亿元，同比增长5.6%，整体出口形势一片向好，充分显示轮胎行业的发展空间，也为益阳橡机在内的轮胎机械设备制造厂商提供了发展机会。

近十年来中国橡胶轮胎外胎产量情况

14.0025.00%

11.87

12.0020.00%

9.8815.00%

10.009.259.479.268.99

8.428.568.168.1810.00%

8.00

5.00%

6.00

0.00%

4.00

-5.00%

2.00-10.00%

0.00-15.00%

2015201620172018201920202021202220232024产量（亿条）增长率

资料来源：国家统计局、iFind

（五）影响行业发展的有利因素

1.新能源汽车行业迅猛发展带动配套产能需求

2020年以来橡胶机械行业出现爆发增长的主要原因是中国新能源汽车的快速扩张，带动了对轮胎、密封件等产能的需求。新能源汽车行业的迅猛发展，加速北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-163益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第98页

了我国轮胎行业的发展进程，促进了轮胎企业的产能扩张，近年来我国轮胎行业在国外尤其是东南亚启动新建/扩建轮胎项目较多，对橡胶机械需求较多，我国橡机企业承接了我国大量海外轮胎投资项目。同时，新能源汽车对轮胎在性能、安全、舒适等方面提出了更高要求，促使轮胎企业加大对橡胶机械的投资，以生产更高质量、更适配新能源汽车的轮胎产品，如高精度、高自动化、智能化的橡胶成型机、硫化机等设备的需求增加，为橡胶机械行业带来了稳定的订单。

2.技术进步为橡胶机械行业发展提供了保障

随着数控技术和机器人技术的不断发展，橡胶机械行业正经历从自动化向智能化的转变。智能化橡胶机械能够提高生产精度和灵活性，降低人工成本，提高生产效率和产品质量。例如，智能成型机可以实现自动上下料、自动检测和自动调整，大大提高了生产效率和产品质量稳定性。为了满足市场需求和提升自身竞争力，橡胶机械企业不断加大技术研发投入，积极与高校、科研机构等合作，开展产学研联合攻关。在技术创新的推动下，橡胶机械行业的技术水平不断提高，产品性能和质量得到显著提升，为行业的发展提供了有力的技术支撑。

3.国家产业政策引领行业发展方向

国家大力推进智能制造，鼓励传统制造业向智能化转型。在政策引导下，橡胶机械行业也在积极探索智能化发展路径，以实现橡胶制品的智能设计和预测性维护，提高设备的适应性和生产效率等。智能化技术的应用将提升橡胶机械行业的整体竞争力，推动行业向高端化、智能化方向发展。同时，随着环保要求的日益严格，橡胶制品生产过程中的节能减排、污染物排放等方面的监管逐渐加强，对橡胶机械产生了新的环保需求，促进行业企业加大环保型设备的研发和生产力度，如开发节能型设备、低污染性橡胶机械等，推动了橡胶机械行业的技术升级和产品结构调整，同时也为相关企业创造了新的市场机遇。

4.上游原材料成本降低提高了企业利润空间

钢材是橡胶机械行业上游主要的原材料之一，近年来，随着钢铁市场的供需变化，钢铁价格相对稳定且呈波动下降趋势。原材料成本的降低，直接减少了橡胶机械企业的生产成本，提高了企业的利润空间，增强了企业的市场竞争力。同时作为下游生产主要原材料的橡胶，价格也呈现出波动下跌的趋势，为下游轮胎制造厂商的产能扩张提供了基础。

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3-2-164益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第99页

（六）影响行业发展的不利因素

1.高端技术与国际领先水平存在差距

尽管我国橡胶机械行业取得了长足发展，全球前30名橡胶机械企业中我国占有17家，但在高端技术水平，如全自动轮胎设备生产制造上，与世界领先水平仍存在较大差距。以米其林的 C3M 技术为例，其可以实现部件既不经过冷却／停放，也不需要再加工或预装配，直接送到成型鼓上一次性完成轮胎成型。在成型过程中，成型鼓一直处于加热状态，胎胚在成型的同时被预硫化从而达到定型。而我国橡胶机械制造企业在相关研究方面相对滞后。同时，部分企业在创新过程中面临资金、技术和人才等方面的困难。我国工业自动化行业起步晚、发展时间短，导致高端技术研发人才缺乏，同时行业广阔市场前景吸引其他领域企业转型，加剧了对高端技术人才的争夺，制约了行业的创新步伐。

2.地缘政治与贸易壁垒抑制了橡胶机械行业市场扩张当前，中东危机、红海局势以及俄乌战争等地缘政治事件不断发酵，使得全球供应链陷入剧烈波动之中，进而导致能源价格攀升、物流成本大幅上涨。受此影响，轮胎企业在设备投资方面表现得愈发谨慎，投资规模受到一定程度的抑制。

倘若未来国际局势持续恶化，橡胶机械行业及其下游主要应用领域轮胎行业的国际扩张步伐将遭遇重大挫折。与此同时，国际贸易壁垒的不断筑高，对下游橡胶制品的出口贸易产生了严重的阻碍作用。以2025年为例，美国拟将对华加征关税的范围扩大至制造业领域。若包括轮胎在内的橡胶制品被施以高额关税，中国轮胎对美出口量将遭受重创，出口规模预计会大幅缩减。虽然东南亚地区被视为中国企业通过海外建厂以规避关税的潜在布局区域，但美国通过实施原产地规则等手段，仍可对东南亚地区的产能追加附加关税。

（七）进入行业的主要障碍

1.技术和工艺壁垒

橡胶机械融合机械设计、自动化控制、材料科学、化学、力学等多学科知识。

比如高精度轮胎成型设备，需将伺服控制、视觉识别、高精度机械加工等先进技术集成，研发难度大，需企业具备跨学科专业团队与长期技术积累。大型橡胶机械装备更是具有极端复杂的技术要求，如大型的挤压造粒机组，1秒钟需生产百万颗树脂颗粒且保证99.999%的均匀度，此类设备由数万个零部件构成，涉及混炼、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-165益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第100页

切粒、长周期稳定运行等关键技术。头部企业通过大量专利布局形成技术垄断，新进入者需规避侵权风险或支付高额授权费用。同时，国际行业标准对产品性能、安全性要求严格，认证流程复杂，增加了新企业进入难度。

2.客户资源壁垒

以下游轮胎行业为例，大型轮胎企业等客户为保证产品质量稳定性和供货可靠性，一旦与供应商建立长期合作关系，通常不会轻易更换。这使得新进入者难以打破既有供应链关系，获取初始订单难度大。部分国家和地区对橡胶机械产品设置严格市场准入壁垒，如欧盟的 CE 认证等，认证过程耗时费钱，企业需投入大量资源确保产品符合标准。同时，不同客户对橡胶机械的功能、性能、规格等方面有不同的个性化要求，需要企业具备较强的研发设计和定制化生产能力。新进入者难以在短时间内满足客户的多样化需求。

3.人才壁垒

橡胶机械行业需要既懂机械设计又熟悉橡胶加工工艺的复合型人才，还涉及自动化控制、材料科学等多个专业领域，但国内相关专业人才相对稀缺，主要依赖企业内部培训或高校定向培养。同时，橡胶机械行业技术研发、生产管理等需要丰富的实践经验和专业知识积累，人才培养周期较长，新进入者难以在短时间内组建起素质高、经验丰富的专业团队。

4.资金壁垒

橡胶机械初始投资门槛较高，需要购置精密加工设备、专用检测仪器等，如数控机床、激光切割机等。此外，企业还需投入大量资金进行研发投入、产品迭代升级等以保证竞争优势，维持市场地位。下游客户通常采用分期付款或延期支付方式，导致企业回款周期长，资金周转压力大。同时，原材料采购、生产运营等环节都需要大量资金支持，对企业的资金实力提出了较高要求，形成了一定的资金壁垒。

（八）行业未来发展趋势

1.新能源带来轮胎产能扩张需求有限

2020年以来橡胶机械行业出现爆发增长的原因系中国新能源汽车的快速扩张，

带动了对轮胎产能的需求。现阶段我国橡胶机械企业结转订单较多，开机率较高，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-166益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第101页产销两旺。但根据中国橡胶工业协会及《中国橡胶》，橡胶机械行业新增订单呈现明显下降趋势，预计2025年我国橡胶机械行业将迎来调整，销售收入进入个位数增长年代。同时，叠加美国实行的“对等关税”政策充满不确定性，我国轮胎海外尤其是东南亚投资项目延期或取消风险增加，进一步增加了橡胶机械行业的不确定性。

2.行业加速实现智能化、自动化、互联化

橡胶机械行业正面临技术创新，与各类智能化、自动化、互联化技术融合的发展。如 HF 的“智能终混”技术，利用人工智能优化最终混炼过程，无需敏感配方或原材料数据即可实现快速、安全和高效的流程优化，可减少 30%的 CO2 排放，同时降低生产成本并缩短生产周期。VMI 重点推动轮胎成型机的自动化和自主操作的 Maxx 和 Milexx 技术，分别针对乘用车和卡车轮胎的生产，Maxx 技术可实现实时监控和测量，提高生产精度；Milexx 应用已申请专利的质量监测系统使轮胎自动检查成为可能。同时，借助工业互联网技术，橡胶机械设备将实现互联互通，生产数据可以实时采集、传输和分析。企业可以通过对这些数据的挖掘和分析，实现生产过程的智能决策和优化调度，提高设备利用率和生产效率，降低生产成本。

3.节能环保的可持续发展

下游节能环保的可持续发展需求促进橡胶机械企业研发和应用更节能的橡胶机械，如电加热硫化机、串联低温炼胶等技术，降低生产过程中的能源消耗，加强对生产过程中余热的回收和再利用，提高能源利用效率，减少能源浪费。同时，构建完善的废旧橡胶制品回收体系，强化对橡胶回收加工机械及回收加工技术的重视，以实现对废弃橡胶的高效处理与再利用。例如，可将废旧轮胎进行翻新或再生利用，用于生产再生橡胶、橡胶粉等产品，这不仅能够促进资源的循环利用，还能有效减少对自然资源的开采。

4.橡胶机械产品定制化与柔性化

随着市场竞争的加剧和消费者需求的个性化，橡胶制品的品种和规格将日益多样化。橡胶机械制造商需要提供更加灵活的生产解决方案，能够快速调整生产设备和工艺，以满足不同客户对橡胶制品的定制化需求。同时，未来橡胶机械将更加注重柔性化设计，使设备能够适应小批量、多品种的生产模式。通过采用先北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-167益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第102页

进的制造技术，如数控加工中心、柔性制造系统等，实现生产过程的自动化、智能化和柔性化。

（九）行业周期性、区域性、季节性特征

橡胶机械行业设备下游主要应用于汽车轮胎、胶管、密封条等行业，下游应用的景气度与宏观经济环境紧密相连，呈现出与经济周期的同步波动趋势。在宏观经济放缓的背景下，下游制造商可能会推迟或取消扩张计划，转而延长现有设备的使用寿命，这对橡胶机械行业的增长带来了挑战。因此，橡胶机械行业本身具有一定的周期性特征。

橡胶机械行业具备特定的区域性特征。在工业化水平相对较高的区域，例如欧洲、中国以及美国等地，其市场的需求量以及增长的潜力都较为显著。以轮胎制造产业为例，国内约有一半的轮胎产能集中在山东地区，因而展现出明显的区域性特点。

（十）与上、下游行业之间的关系

橡胶机械的上游行业主要是钢材、机械元件、电子元器件等原材料等多个配套工业，其发展状况会直接影响到行业的发展质量与性能表现。上游产业的技术进步和产品创新，为行业的发展进步奠定了基础；同时上游产品的质量也直接影响着橡胶机械行业的生产效率和产品质量。

下游应用领域广泛，涵盖了轮胎、胶管、胶带、密封件、胶鞋等多个行业。

其中，轮胎行业是橡胶机械产品的主要应用领域之一，轮胎生产过程中使用的橡胶挤出机、硫化机等设备对橡胶机械行业的发展至关重要。胶管、胶带等输送带行业也是橡胶机械产品的重要应用领域。此外，这些产品在石油、化工、建筑、交通运输等领域的应用也日益广泛。密封件行业作为橡胶机械产品的另一个重要应用领域，其市场需求与汽车、机械制造、建筑等行业的发展紧密相关。密封件在防止泄漏、提高设备性能等方面发挥着重要作用，因此对橡胶机械产品的质量和性能有着严格的要求。

（十一）行业主要法律法规和政策近年来，益阳橡机所在的橡胶机械行业相关产业政策如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-168益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第103页

序号时间发文单位文件名称主要内容《橡胶塑料机规定了橡胶塑料机械的设计和生产所必

12025年3月工信部科技司械通用安全要要的通用安全要求及相应机器的特定安求》全要求。

《西部地区鼓云南、广西等地橡胶机械设备被列入鼓

2024年11励类产业目录

2发改委励类产业，企业减按15%的所得税，以

月（2025年激励企业发展和投资。

本）》

大力推动生产设备、用能设备、发输配电设备等更新和技术改造。加快推广能效达到先进水平和节能水平的用能设《推动大规模备，分行业分领域实施节能降碳改造。

设备更新和消

32024年3月国务院推广应用智能制造设备和软件，加快工

费品以旧换新

业互联网建设和普及应用，培育数字经行动方案》

济赋智赋能新模式。严格落实能耗、排放、安全等强制性标准和设备淘汰目录要求，依法依规淘汰不达标设备。

力争营业收入平均增速达到3%以上，到《机械行业稳

2024年达到8.1万亿元；重点行业呈现

工信部等7部增长工作方案

42023年8月规模稳中有升，新增长点不断涌现，企

门（2023—2024业竞争力进一步增强，供给能力显著提年）》升。

大力发展智能制造装备。针对感知、控制、决策、执行等环节的短板弱项，加强用产学研联合创新，突破一批“卡脖子”基础零部件和装置。推动先进工艺、《“十四五”智

2021年12工信部、发改信息技术与制造装备深度融合，通过智

5能制造发展规

月委等8部门能车间/工厂建设，带动通用、专用智能划》制造装备加速研制和迭代升级。推动数字孪生、人工智能等新技术创新应用，研制一批国际先进的新型智能制造装备。

提高产品质量、自动化水平、信息化水

平、生产效率、节能降耗、环境保护、

产业集中度、企业竞争力和经济效益上，《橡胶行业加快橡胶工业强国建设步伐。橡胶工业

2020年11中国橡胶工业“十四五”发展

6总量要保持平稳增长，但年均增长稍低

月协会规划指导纲

于现有水平，继续稳固中国橡胶工业国要》际领先的规模影响力和出口份额。争取“十四五”末（2025年）进入橡胶工业强国中级阶段。

第四节企业的业务情况

一、主要产品及服务介绍

（1）益阳橡机业务介绍

益阳橡机主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-169益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第104页

通过近五十年的技术积累和沉淀，益阳橡机具备了雄厚的产品研发和制造能力。

益阳橡机拥有国家认定企业技术中心、博士后科研工作站和湖南省橡胶塑料机械

工程技术研究中心等科研开发平台。益阳橡机形成了以大容量密炼机、高精度轮胎硫化机、大规格平板硫化机、双锥双螺杆挤出机等大重型橡胶机械为主的产品格局。产品应用领域涉及轮胎、输送带、电线电缆、摩擦材料、医用橡胶、冶金、林业等行业。产品销售到日本、美国、意大利、新西兰、巴西等40多个国家和地区。

（2）标的公司主要产品和服务密炼机轮胎定型硫化机平板硫化机组双螺杆挤出压片机满足现代橡胶工业汽车外胎硫化专有国内自动化水平较大规模生产所需重

适用于轮胎、橡胶行设备，可用于各种普高，结构紧凑、可硫要设备，特别是对全业对各种胶料及橡通轮胎和子午线轮化大型输送带的机钢子午线轮胎胶料塑共混等所需原料胎的硫化。具备从装组。适应于硫化普通加工具有很好的优的塑炼、混炼和终胎、合膜、卸胎及后

橡胶输送带、尼龙输越性。是供密炼机作炼，尤其是对子午胎充气的全过程自动送带、钢丝绳输送带为下辅机挤出压片

胶料的混炼化生产能力，亦可实和阻燃输送带机配套使用的关键现手动操作性设备

子午胎一、二次法轮开放式炼胶机鼓式硫化机轮胎硫化罐胎成型机根据现行的轮胎工适用于生产对表面艺开发的子午胎成形状和表面质量有型设备。设备可成型用于橡胶的热炼、塑特殊要求的大型、宽主要用于硫化大型冠带条缠绕的宽断

炼、混炼和压片幅、薄型的胶带和胶工程胎面轮胎。电气及气动板，如花纹胶板、印系统采用世界名牌

刷胶板、印染导带等

公司产品，性能优越二、经营模式

（一）销售模式北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-170益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第105页

益阳橡机主要客户为轮胎制造企业，客户集中度高，因为每家轮胎制造商销售产品不一，且产品需要高度定制化，因此公司销售模式以直销为主，由公司直接对接客户，通过合作建立供应关系。部分外销设备存在代理、经销的模式。

（二）采购模式

益阳橡机采取按需采购的模式，当客户下达订单时，依据订单所要求的个性化需求，对所需的生产部件、组件、配套件进行采购。同时对部分通用部件、组件保留少量库存。

（三）生产模式

生产模式同样按订单生产，每个订单的设备都为定制化需求，生产加工和装配各不相同，部分核心部件、组件的生产由自主加工生产，对部分定制化需求零部件会采取外协生产，再进行组装、装配、调试等。

（四）盈利模式

公司通过研发、生产和销售高性能的橡胶机器设备来获取利润。公司通过不断投入研发，生产新产品及定制化产品，以提升产品的技术含量和附加值，满足客户及市场的需求。

三、技术及研发状况

（一）产品技术概况

截至2025年4月30日，益阳橡机已授权专利87项，其中发明专利32项，使用新型专利55项。主要专利情况如下：

序号内容或名称专利号专利类型技术说明

本发明公开一种卸料结构以及应用该卸料结构的密炼机，该卸料结构包括底板、机架、旋转驱动装置、固定板和卸料转轴，其中，该固定板上设置有供卸料转轴穿过的轴孔；在固定板朝向机架的一侧设置有环形凸

ZL

一种卸料结台，环形凸台与轴孔同轴设置，环形凸台的顶端与机架相接；环形凸台

1201811571发明专利

构及密炼机的顶端设置有背离机架延伸的环形凹槽；固定板与底板相接触的一端设

600.8

置有朝向旋转驱动装置的支撑凸台，支撑凸台与旋转驱动装置的侧壁相接触。本发明的技术方案，在卸料结构工作时能够有效卸料转轴发生轴向窜动和径向摆动的问题，提高了密炼机的工作可靠性。

本发明公开一种新型密炼机活塞杆密封结构，包括密炼机主体、拨叉杆和补偿机构，密炼机主体包括过渡板和活塞杆，补偿机构固定于过渡板并设置于活塞杆的一侧，拨叉杆横向设置于补偿机构和活塞杆之间；拨一种密炼机叉杆的其中一端可拆卸的连接补偿机构，拨叉杆的另一端用于可拆卸的ZL202110

2活塞杆密封发明专利连接套设于活塞杆的密封圈；补偿机构用于驱动拨叉杆沿活塞杆的运动

939349.1

结构方向摆动，以使拨叉杆远离补偿机构的一端将被活塞杆带动的密封圈压紧至指定位置。本发明提出技术方案中补偿机构驱动拨叉杆的其中一端始终压紧套设于活塞杆的密封圈，这样可以长时间对密封圈施力，使密封圈保持密封状态，无需人工巡查进行密封圈的密封。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-171益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第106页

序号内容或名称专利号专利类型技术说明

本发明提供了一种可调水冷硫化机，包括支撑架、密封环、上组装模、下组装模、驱动组件、驱动杆、支撑杆、检测盘、控制部件、调速组件

和真空组件，上组装模和下组装模围合形成收容轮胎的硫化空间，所述上组装模和所述下组装模之间密封环绕有密封环，所述硫化空间与所述可调水冷硫 ZL202111 密封环之间形成加热空间；将需要进行硫化加工的轮胎置入下组装模

3发明专利

化机542967.9中，随后驱动组件驱动驱动杆运动以使上组装模具朝向下组装模运动，从而围合形成加热空间和硫化空间，随后向加热空间内通入加热蒸汽，以对硫化空间内的轮胎进行加热硫化，并根据检测盘探测的轮胎的内部温度，通过控制部件根据预设程序来控制内部水压和流量，以使得轮胎受热较为均匀。

本发明公开转子免拆清洗密炼机，包括密炼机主体和控制器，密炼机主体内设置依次连通的炼胶腔、收集腔和清洗腔，炼胶腔内设置两转子；

炼胶腔位于收集腔的上方位置，清洗腔位于收集腔的一侧；清洗腔内设置伸缩器、清洗盒、水箱和第一伸缩管，伸缩器的伸缩端连接清洗盒；

ZL

转子免拆清清洗盒内设置喷头和连接管，连接管的其中一端连接喷头，连接管的另

4202111555发明专利

洗密炼机一端穿过清洗盒；第一伸缩管的其中一端连通连接管远离喷头的一端，

310.6

第一伸缩管的另一端连通水箱，第一伸缩管设置第一水泵，控制器分别电连接第一水泵和伸缩器。本发明提出技术方案中整个冲洗过程在密炼机内完成，无需专业的养护人员对转子进行拆卸和清洗，加快了清洗速度，降低了清洗难度。

本发明公开一种密炼机穿轴转子的双重密封结构及其安装方法，所述密炼机穿轴转子的双重密封结构包括第一 O 型密封圈、定位套、第一压

环、第二压环、第二 O 型密封圈和第三 O 型密封圈，密炼机的转子轴

密炼机穿轴 套设有转子，转子轴套设有第一 O 型密封圈；转子轴套设有定位套；

转子的双重 ZL202110 转子轴套设有第一压环；定位套的外圈套设有第二压环；第二 O 型密

5发明专利

密封结构及 158542.1 封圈设于定位套与第一压环之间；第三 O 型密封圈设于定位套与第二

其安装方法 压环之间。本发明中，在定位套的远离第一 O 型密封圈的端部加装第二 O 型密封圈和第一压环，在定位套的外圈加装第三 O 型密封圈和第二压环，能够防止胶料进入定位套和第一 O 型密封圈，提高第一 O 型密封圈的密封效果，减少转子内部冷却水的渗漏。

本发明提供了一种 GN 剪切型密炼机转子体加工方法和加工设备，将铸造完成的 GN 剪切型密炼机转子体通过第一夹持卡盘和辅助夹持件进行夹持，随后先确认加工基准点，由于 GN 剪切型密炼机转子体的结构一种 GN 剪复杂，且精度要求高，同时由于铸造必然会存在较大的误差，因此在加切型密炼机

ZL202111 工时，需要验证转子体表面长棱和短棱的螺旋角、工艺止口与转子体的

6转子体加工发明专利

565532.6同轴度等，因此先根据经验调整转子体的夹持角度，随后在长棱的中点

方法和加工

钻出基准孔，采用棱顶试切的方式检验加工的基准点是否可进行后续加设备工，每次检验基准点时，均需保证一定的加工余量，以便于后续调整；

利用这样的方式使得利用数控铣床进行加工成为可能，极大的提高了零件的加工速度和加工精度。

本发明涉及一种自动给料装置及平板硫化机，自动给料装置包括主体装置、给料装置、防潮装置和清理装置，本发明中，通过设置的传送带、支架和限位板，使用时，把需要硫化的橡胶板放在传送带上，然后通过一种自动给 ZL 转动把手带动第一螺纹轴转动，第一螺纹轴转动带动连接轴转动，连接

7料装置及平202011502发明专利轴转动带动第二螺纹轴转动，第一螺纹轴和第二螺纹轴分别带动第一滑

板硫化机848.6块滑动，第一滑块滑动带动限位板运动对传送带上的橡胶板进行限位，接着通过控制器启动传送带，能够对机体进行送料，从而使用时可以对机体自动给料，不需要人工给料，使用的很方便，而且在给料的过程中，限位板能够对橡胶板进行限位，防止橡胶板在输送的过程中出现偏移。

本发明涉及密炼机领域，尤其为一种具有吸尘机构的密炼机，包括主体装置、吸尘装置、移动装置和调节装置，所述主体装置包括机体、控制器和电控箱，所述控制器与机体固定连接，所述电控箱与机体固定连接，一种具有吸所述吸尘装置包括连接杆、吸尘箱、收集箱和弹簧，本发明中，通过设ZL202011

8尘机构的密发明专利置的吸尘箱、集尘罩、第一风机和第一过滤网，倾倒加工好的原料时，

508941.8

炼机通过控制器控制第一风机转动，第一风机转动会牵引倾倒过程中飞扬的粉尘，粉尘通过集尘罩进入到吸尘箱内部，在吸尘箱内部第一过滤网处堆积落入到收集箱内，从而使用时能够牵引收集倾倒过程中产生的扬尘，周围的工作人员不会吸入粉尘，不会损坏工作人员的身体。

（二）研发投入情况

近三年研发投入如下表所示：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-172益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第107页

单位：万元项目名称2022年2023年2024年研发投入1355.381373.202814.05

营业收入19306.8724090.9342131.29

研发投入占收入比重7.02%5.70%6.68%

上述2022-2024年研发投入已经北京天职税务师事务所有限公司湖南分所鉴

定并出具天税业字[2025]4137号研究开发费用专项鉴证报告。

（三）高新技术企业认定

益阳橡机于2020年12月3日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为GR202043003181 的高新企业证书，企业所得税税率为 15%，有效期三年；于 2023年 12 月 8 日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为 GR202343005025 的高新企业证书，企业所得税税率为15%，有效期三年。

四、优劣势分析（SWOT 分析）

（一）优势（S）

益阳橡机设有国家认定的企业技术中心、博士后科研工作站和湖南省橡胶塑

料机械工程技术研究中心，拥有专业技术人员百余名。近年来还自主研发出多种新型密炼机，采用高压交流永磁半直驱、全伺服液压驱动技术等新技术，在节能降耗等方面表现突出。

生产的密闭式炼胶机获评湖南省单项冠军产品，其打造的绿色环保、节能降耗、高效智能的密炼机、轮胎硫化机等系列产品受到海外客户高度认可，产品出口到日本、美国、意大利等40多个国家和地区。

2021年完成数字化工厂搬迁，引进西门子数字化整体战略解决方案，实现模

型覆盖设计、工艺、仿真等各个环节，同时引进高端数控加工和检测设备，装备水平在国内同行业中居领先地位，获评湖南省智能制造标杆车间。

益阳橡机1993年获得进出口自营权，外贸出口增长迅速，28年间出口增长

50多倍，在海外市场有较高的知名度和市场份额，尤其是在“一带一路”沿线国

家以及欧洲、南美洲等地区订单增长明显，国际化经营经验丰富。

（二）劣势（W）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-173益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第108页

益阳橡机地处湖南中北部的益阳，属于欠发达地区，相较于沿海发达城市，在吸引人才、获取资源、市场信息等方面可能存在一定劣势，不利于企业快速响应市场变化和开展业务合作。

（三）机会（O）

行业智能化趋势：随着工业4.0推进，橡胶机械行业向自动化和智能化发展。

目前益阳橡机已率先步入智能化硫化设备开发领域，可借此趋势，进一步提升产品智能化水平，满足市场对高端智能设备的需求，扩大市场份额。

绿色环保需求：全球绿色环保、低碳智能的发展趋势，促使橡胶制品企业对环保型、节能型橡胶机械需求增加。公司顺应这一趋势，已在相关产品研发上取得成果，有望借此进一步扩大市场份额，提升品牌影响力。

“一带一路”机遇：“一带一路”沿线国家橡胶产业发展迅速，对橡胶机械需求旺盛。益阳橡机可借助中化橡机深耕东南亚和南亚市场的经验，进一步拓展“一带一路”沿线市场，增加产品出口量。

（四）威胁（T）

市场竞争激烈：全球橡胶机械制造企业众多，中国就有300余家，市场竞争激烈。公司不仅要面对国内同行的竞争，还要应对国际知名橡胶机械企业的挑战，这些企业在品牌、技术、资金等方面可能具有更强的优势。

技术更新换代快：橡胶机械行业技术发展迅速，若公司不能及时跟上技术发展步伐，持续创新，可能会导致产品落后于市场需求，被竞争对手超越，失去市场份额。

贸易保护主义：国际市场上贸易保护主义抬头，可能会面临关税增加、贸易壁垒提高等问题，影响公司产品的出口，增加国际市场拓展的难度和成本。

第五节企业财务分析

一、历史年度财务状况和经营状况

益阳橡机、益神橡机、株式会社神户制钢所（以下简称“神户制钢”）与神

钢商事株式会社拟签订《关于益阳益神橡胶机械有限公司的减资协议》，神户制钢以2024年12月31日为基准日通过定向减资方式从益神橡机退股。

根据中国中化控股有限责任公司2025年6月18日下发的《关于同意益阳橡北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-174益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第109页机无偿划转部分非经营性固定资产的批复》（办函[2025]42号）决议，益阳橡机部分房产、土地以2025年4月30日作为基准日进行无偿划转，由中国化工装备有限公司全资子公司桂林橡胶机械有限公司作为承接平台。

审计基础为假设上述减资、无偿划转事项已于2025年4月30日前完成，同时模拟不考虑相关税金、过渡期损益的影响。以下披露数据系模拟剥离后的经审计的数据，且已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（1）益阳橡机合并口径财务状况表

单位：万元

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动资产62580.3968954.1475296.9482508.47

非流动资产合计25953.8327306.5424430.3023698.23

其中：固定资产11846.9410940.209969.569525.14

在建工程478.42325.04100.29174.90

使用权资产5882.905503.775076.254933.74

无形资产295.69962.571020.93974.02

长期待摊费用113.08107.1698.2495.91

递延所得税资产1666.003690.312388.052220.70

其他非流动资产5670.815777.485776.985773.81

资产总计88534.2396260.6899727.24106206.70

流动负债49871.0750285.5762265.2568693.73

非流动负债33073.9635292.6719534.1320570.87

负债总计82945.0485578.2381799.3889264.59

归属于母公司所有者权益3302.887812.3514251.6115646.58

少数股东权益2286.312870.093676.251295.53

所有者权益合计5589.1910682.4417927.8616942.11经营成果表

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入40570.3746488.7378916.6925952.66

减：营业成本31962.2937288.1861628.0721418.38北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-175益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第110页

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月税金及附加344.13476.86493.95224.97

销售费用906.89872.351446.36358.92

管理费用3603.063479.344592.251228.85

研发费用517.70110.54610.03249.75

财务费用741.381118.16512.11-69.42

加：其他收益343.22302.93432.83276.05

投资收益---47.45-

信用减值损失-471.68204.82-590.64-734.45

资产减值损失-122.39176.95-433.58-638.45

资产处置收益12.80-25.67--11.69

二、营业利润2256.873802.338995.081432.68

加：营业外收入89.93140.8312.708.10

减：营业外支出14.3215.9061.36-

三、利润总额2332.483927.268946.411440.77

减：所得税费用-257.78-1198.741546.42379.41

四、净利润2590.265126.007399.991061.36

减：少数股东损益454.38707.361037.75451.31

五、归属于母公司净利润2135.884418.656362.24610.05

上表中列示的合并口径财务数据，已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

（2）益阳橡机母公司口径财务状况表

单位：万元

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动资产43368.3939359.6644737.8143539.89

非流动资产25229.2726865.0824409.9723729.01

其中：长期股权投资2372.652372.652372.652372.65

固定资产11050.1510187.509284.808836.64

在建工程478.42305.50100.29174.90

使用权资产4679.284333.653988.033872.82

无形资产259.10925.41950.72911.51

递延所得税资产835.133061.062011.341856.88

其他非流动资产5554.555679.325702.145703.61北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-176益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第111页

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

资产总计68597.6766224.7469147.7967268.90

流动负债35661.0828849.2141502.9138723.79

非流动负债31507.0632520.7117847.9318949.26

负债总计67168.1461369.9159350.8457673.05

所有者权益合计1429.524854.839796.959595.85经营成果表

单位：万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入19306.8724090.9342131.2913950.33

减：营业成本12355.7218559.0929332.0510897.55

税金及附加312.83417.36369.98179.58

销售费用643.84678.551187.84323.26

管理费用3195.193060.953911.311049.81

研发费用--549.58225.61

财务费用930.41737.97545.4590.75

加：其他收益315.16272.63124.34178.61

投资收益325.00325.00472.55-

信用减值损失-468.13380.89-408.46-806.28

资产减值损失-136.00135.38-421.77-641.30

资产处置收益12.80-25.67--11.69

二、营业利润1917.711725.246001.73-96.89

加：营业外收入45.69140.7612.495.98

减：营业外支出14.3011.9061.36-

三、利润总额1949.101854.105952.86-90.91

减：所得税费用332.08-1575.88997.88137.19

四、净利润1617.023429.984954.99-228.09

上表中列示的母公司口径财务数据，已经天职国际会计师事务所(特殊普通合伙)审计并出具天职业字[2025]34115号标准无保留意见审计报告。

二、财务分析

（一）资产与负债结构分析

1.资产结构及重要项目分析

主要资产占总资产比重情况如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-177益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第112页

项目名称2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

货币资金13.46%9.23%7.04%6.76%

应收票据及应收账款26.97%22.86%22.18%17.24%

其他应收款1.57%1.67%9.93%13.84%

存货12.07%14.57%15.79%15.57%

合同资产5.73%3.63%6.11%6.50%

长期股权投资3.46%3.58%3.43%3.53%

固定资产16.11%15.38%13.43%13.14%

使用权资产6.82%6.54%5.77%5.76%

合计86.18%77.47%83.68%82.33%

从上表可知，益阳橡机资产主要为货币资金、应收票据及应收账款、其他应收款、存货、合同资产、长期股权投资、固定资产、使用权资产，合计占比分别为86.18%、77.47%、83.68%和82.33%。

2.负债结构及重要项目分析

主要负债占总负债比重情况如下：

项目名称2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

应付票据及应付账款14.42%12.23%12.34%17.76%

合同负债11.58%15.90%15.12%12.79%

其他应付款9.35%4.95%5.23%5.67%一年内到期的非流动负

0.43%1.01%25.09%25.74%

债

其他流动负债6.56%6.35%10.76%4.41%

长期借款22.33%23.79%0.00%0.00%

租赁负债6.78%7.34%6.92%7.24%

其他非流动负债17.20%19.95%21.11%23.68%

合计88.66%91.52%96.57%97.30%

从上表可以看出，益阳橡机负债主要为应付票据及应付账款、合同负债、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、长期借款、租赁负债和其

他非流动负债，合计占比分别为88.66%、91.52%、96.57%和97.30%。

（二）偿债能力分析偿债能力是指企业用其资产偿还债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否健康生存和发展的关键。企业偿债能力是反映企业财务北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-178益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第113页

状况和经营能力的重要标志。指标主要包括流动比率、速动比率、资产负债率。

公司主要偿债能力指标如下：

项目名称2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动比率1.221.361.081.12

速动比率0.981.030.810.85

资产负债率（%）97.92%92.66%85.76%84.65%

从偿债来看，公司债务结构比较稳健，偿还债务的能力较强，这个也为公司进一步扩张奠定了较好的基础。益阳橡机流动比率、速动比率、资产负债率处于同行业可比上市公司区间范围内。

（三）管理能力分析资产管理能力主要用来衡量企业资产使用效率。指标主要包括应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率。公司主要资产管理能力指标如下：

项目名称2023年度2024年度

应收账款周转率（次）1.603.21

存货周转率（次）2.694.09

总资产周转率（次）0.360.62

从上表可以看出：应收账款周转率、存货周转率、各项资产周转率均保持在

较合理水平，说明企业的资产管理能力较强，应收账款回收期、存货周转时间较短，营运资金使用效率较高。

（四）盈利能力分析

项目名称2022年度2023年度2024年度2025年1-4月销售毛利率36.00%22.96%30.38%21.88%

销售费用率3.33%2.82%2.82%2.32%

管理费用率16.55%12.71%9.28%7.53%

研发费用率0.00%0.00%1.30%1.62%

净利润率8.38%14.24%11.76%-1.64%

从上表可以看出：历史期销售毛利率历史期略有波动，主要受企业产品型号结构影响；销售费用率历史期相对平稳；管理费用率呈下降趋势，主要由于近两年收入增长较快所致；净利润率处于同行业上市公司区间范围内。

（五）成长能力分析北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-179益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第114页

企业成长能力是指反映企业未来发展趋势与发展速度的能力，包括企业规模的扩大，利润和所有者权益的增加。反映成长能力的指标主要有营业收入增长率、净利润增长率、净资产增长率等指标项目名称2023年2024年2025年4月30日

营业收入增长率24.78%74.88%-9.99%

净利润增长率112.12%44.46%-57.09%

净资产增长率239.61%101.52%-6.24%

从上表可以看出：益阳橡机营业收入增长率、净利润增长率高于同行业上市公司，主要得益于2023年和2024年国内轮胎行业投资热潮、新能源车发展带动轮胎需求、海外轮胎项目投资拉动等因素。

第六节收益法评估模型

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

一、评估模型

本次评估选用的是现金流量折现法，将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标，并使用与之匹配的加权平均资本成本模型(WACC)计算折现率。

二、计算公式

E ＝ V － D 公式一

V ＝ P ＋ C 1 ＋ C 2 ＋ E

’公式二

上式中：

E ：股东全部权益价值；

V ：企业价值；

D ：付息债务评估价值；

P ：经营性资产评估价值；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-180益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第115页

C 1：溢余资产评估价值；

C 2：非经营性资产评估价值；

E ’：长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

??=∑??[??×(1+??)???

??

??=1??]+

??+1×(1+??)???公式三

(?????)

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流

t：明确预测期期数 1 2 3 ，··· ，n；

r：折现率；

R n+1：永续期企业自由现金流；

g ：永续期的增长率，本次评估 g = 0；

n：明确预测期第末年。

三、收益期的确定企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

四、预期收益的确定本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

性支出－营运资金变动

五、折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-181益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第116页确定。

六、付息债务价值的确定

付息债务通常包括企业的长短期借款，按其市场价值确定。

七、溢余资产及非经营性资产价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金和交易性金融资产等；非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产。对该类资产单独进行评估。

第七节收益期限及预测期的说明企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

由于评估基准日被评估单位经营正常，没有对影响企业继续经营的核心资产的使用年限进行限定和对企业生产经营期限、投资者所有权期限等进行限定，并可以通过延续方式永续使用。故本评估报告假设被评估单位评估基准日后永续经营，相应的收益期限为无限期限。由于企业近期的收益可以相对合理地预测，而远期收益预测的合理性相对较差，按照一般评估惯例，评估人员将企业的收益期限划分为明确预测期间和明确预测期后两个阶段。评估即：经营性业务价值=明确预测期价值+明确预测期后价值（终值）。

评估人员经过综合分析，确定评估基准日至2030年为明确预测期，2031年以后为永续期。

第八节折现率的确定

一、折现率模型的选取折现率应该与预期收益的口径保持一致。由于本评估报告选用的是企业现金流折现模型，预期收益口径为企业现金流，故相应的折现率选取加权平均资本成本（WACC），计算公式如下：

E D

WACC = Ke * + Kd * ?1- t?*

D + E D + E北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-182益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第117页

式中：

WACC：加权平均资本成本；

E：权益的市场价值；

D：债务的市场价值；

Ke：权益资本成本；

Kd：债务资本成本；

T：被评估企业的所得税税率。

加权平均资本成本 WACC 计算公式中，权益资本成本 Ke 按照国际惯常做法采用资本资产定价模型（CAPM）估算，计算公式如下：

K e = R f + β *MRP + Rc

式中：

Ke：权益资本成本；

Rf：无风险收益率；

β：权益系统风险系数；

MRP：市场风险溢价；

Rc：企业特定风险调整系数；

T：被评估企业的所得税税率。

二、折现率具体参数的确定

（一）无风险收益率的确定

国债收益率通常被认为是无风险的，因为持有该债权到期不能兑付的风险很小，可以忽略不计。根据 WIND 资讯系统所披露的信息，10 年期国债在评估基准日的到期年收益率为1.62%，本评估报告以1.62%作为无风险收益率。

（二）贝塔系数 βL 的确定

1.计算公式

被评估单位的权益系统风险系数计算公式如下：

βL = ?1+ ?1- t?*D E?* βU北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-183益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第118页

式中：

βL：有财务杠杆的 Beta；

βU：无财务杠杆的 Beta；

T：被评估单位的所得税税率；

D/E：被评估单位的目标资本结构。

2.被评估单位无财务杠杆 βU的确定

根据被评估单位的业务特点，评估人员通过 WIND 资讯系统查询了沪深 A 股可比上市公司的 βL 值（起始交易日期：2022 年 4 月 30 日；截止交易日期：2025年 4 月 30 日），然后根据可比上市公司的所得税率、资本结构换算成 βU值。在计算资本结构时 D、E 按市场价值确定。将计算出来的 βU取平均值 0.8601 作为被评估单位的 βU值，具体数据见下表：

股票代码 公司简称 βU 值

002031.SZ 巨轮智能 0.9760

002073.SZ 软控股份 0.9594

002337.SZ 赛象科技 0.9076

002595.SZ 豪迈科技 0.5973

平均值0.8601

3.被评估单位资本结构 D/E 的确定

取可比上市公司资本结构的平均值 8.72%作为被评估单位的目标资本结构 D/E。被评估单位评估基准日执行的所得税税率为 15%。

4.βL计算结果

将上述确定的参数代入权益系统风险系数计算公式，计算得出被评估单位的权益系统风险系数。

βL = ?1+ ?1- t?*D E?* βU

（三）市场风险溢价的确定

中国市场风险溢价＝中国股票市场平均收益率－中国无风险利率

其中:中国股票市场平均收益率以沪深 300 指数的历史数据为基础，从 Wind北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-184益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第119页

资讯行情数据库选择沪深300指数自正式发布之日(2005年4月8日)起截至评估基

准日的月度数据，采用10年期移动算术平均方法进行测算;中国无风险利率以上述距离评估基准日剩余期限为10年期的全部国债到期收益率表示。

经测算中国市场风险溢价为6.68%。

（四）企业特定风险调整系数的确定

企业特定风险调整系数指的是企业相对于同行业企业的特定风险，影响因素主要有：（1）企业所处经营阶段；（2）历史经营状况；（3）主要产品所处发展阶段；（4）企业经营业务、产品和地区的分布；（5）公司内部管理及控制机制；

（6）管理人员的经验和资历；（7）企业经营规模；（8）对主要客户及供应商的依赖；（9）财务风险；（10）法律、环保等方面的风险。

综合考虑上述因素，我们将本次评估中的个别风险报酬率确定为3.00%。

（五）折现率计算结果

1.计算权益资本成本

将上述确定的参数代入权益资本成本计算公式，计算得出被评估单位的权益资本成本。

K e = R f + β *MRP + Rc

＝10.79%

2.计算加权平均资本成本

债务成本选用评估基准日市场报价利率（LPR）为 3.6%，将上述确定的参数代入加权平均资本成本计算公式，计算得出被评估单位的加权平均资本成本。

E D

WACC = Ke * + Kd * ?1- t?*

D + E D + E

＝10.17%

（六）永续期的折现率确定

永续期折现率的计算与明确预测期相同。按以下公式确定：

E D

WACC = Ke * + Kd * ?1- t?*

D + E D + E

K e = R f + β *MRP + Rc北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-185益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第120页

β = ?1 + ?1 - t ? * D E ? * βU

在计算过程中，D/ E、E/（D+ E）、D/（D+ E）均按可比上市公司平均资本结构确定。

将相关数据代入上式计算得出永续期折现率 r 为 10.17%。

第九节经营性业务价值的估算及分析过程

收益预测范围：本次评估预测范围为益阳橡机经营性业务。

收益预测基准：本次评估收益预测是益阳橡机根据已经中国注册会计师审计

的被评估单位2022-2025年4月的会计报表，以近三年一期的经营业绩为基础，遵循我国现行的有关法律、法规的规定，根据国家宏观政策，研究了所处行业市场的现状与前景，分析了被评估单位的优势与劣势，尤其是所面临的市场环境和未来的发展前景及潜力，并依据被评估单位战略规划，经过综合分析研究由被评估单位编制并提供给评估机构。评估人员与委托人、被评估单位和其他相关当事人讨论了被评估单位未来各种可能性，结合被评估单位的人力资源、技术水平、资本结构、经营状况、历史业绩、发展趋势，考虑宏观经济因素、所在行业现状与发展前景，分析了未来收益预测资料与评估目的、评估假设、价值类型的适用性和一致性。被评估单位未来收益预测说明如下：

一、营业收入预测

（一）营业收入历史分析

益阳橡机主营业务收入主要包括密炼机、挤出机、平板硫化机、维保业务及

其他设备等业务，历史期业务构成情况如下：

单位：万元

项目2022年2023年2024年2025年1-4月主营业务收入合计19218.1523890.6642069.7313936.46

密炼机14667.6314146.0728161.568718.06

挤出机1762.881600.345020.611351.33

平板硫化机3911.503650.503040.00

维保业务及其他设备2787.644232.745237.07827.07

其他业务收入合计88.73200.2861.5613.87

合计19306.8724090.9342131.2913950.33北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-186益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第121页

由上表可知，益阳橡机2022年-2024年主营业务收入整体呈上升趋势，其中，

2024年、2025年营业收入大幅增长的原因：（1）国内轮胎行业投资热潮：自2023年三季度起，中国兴起半钢胎投资热，宣布的半钢投资项目产能在2亿套以上，对橡胶机械形成巨大需求。益阳橡机的产品包括密炼机、挤出机、平板硫化机等，国内轮胎企业的大规模投资扩产，使其获得了大量订单，有力推动了营业收入的增长。（2）新能源车发展带动轮胎需求：中国新能源车发展强劲，带动了轮胎业的“强劲发展期”。轮胎需求的增加促使轮胎企业扩大生产规模，进而增加对橡胶机械的需求。益阳橡机凭借其产品优势，充分享受了这一市场红利。（3）海外轮胎项目投资拉动：近年中国轮胎行业在国外尤其是东南亚启动新建或扩建轮胎项目较多，对橡胶机械需求旺盛。益阳橡机产品远销20多个国家，承接了大量海外轮胎投资项目订单，海外市场的拓展为其营业收入增长提供了重要支撑。

（二）主营业务收入预测分析

对于益阳橡机营业收入的预测主要结合企业规划、所处行业市场现状及前景

等综合分析，具体如下：

1、行业现状

根据《欧洲橡胶杂志》（ERJ）2025 年 5/6 期合刊公布的 2024 年度全球橡胶机械行业报告。世界橡胶机械排名变化较大，我国软控股份继续登顶；我国6家橡胶机械企业进入世界橡胶机械前10强。世界橡胶机械行业销售额继续增长，增速较上年有所放缓。橡胶机械订单向头部企业集中明显，行业集中度提高。由于美国关税政策的不确定性，2025年世界橡胶机械行业变数较多。

2025年世界橡胶机械排名制造商按2024年销售收入排名，今年世界橡胶机械

制造商排名变化相对较大。软控股份增长9.1%，以6.61亿美元连续3年坐上世界橡胶机械行业的首席。荷兰 VMI 公司增长 15.6%，以 5.63 亿美元居第 2 位。德国HF 公司增长 7.1%，以 4.84 亿美元列第 3。前三甲的位置与 2024 年排名一致，但是销售额差距拉大。我国的萨驰集团前进1位至第4，大连橡塑机械前进1位列第

5。Cimcorp/芬兰以增长幅度 58.7%挤入前 10 列第 6 位，神户制钢/日本前进 2 位列

第7。我国桂林橡胶设计院、华澳科技及益阳橡塑机械分列第8、9、10位，华澳

科技及益阳橡塑机械为首次进入前10强。在“前10强”中，中国6家，德国1家，日本1家，荷兰1家，芬兰1家。在“前30强”中，中国17家、意大利3家、日本北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-187益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第122页

2家、法国2家、德国、荷兰、芬兰、土耳其、美国及印度各1家。新进入排名的

有 Cimcorp/芬兰、上海合威/中国、余姚华泰橡塑机械/中国、绍兴精诚/中国和

Spoolex/法国。

根据化工装备协会查询的相关数据显示，2008-2024年，国内销售收入从约80亿元稳步攀升至近200亿元，长期呈增长态势。体现国内橡机市场需求随橡胶工业发展持续释放，本土产业配套、政策支持及下游（轮胎、橡胶制品）扩张共同驱动增长。

橡机行业历史销售收入（数据来源：化工装备协会）

450

400

350

300

250

200

150

100

50

0

国内销售收入全球销售收入

2008-2014年：平稳爬坡期。国内收入缓慢增长，与全球市场联动性强。此阶

段国内橡胶工业处于规模扩张初期，橡机需求以常规设备为主，受国际技术、市场影响，增长节奏跟随全球。

2015-2020年：调整蓄力期。增长陷入瓶颈，甚至小幅波动。因国内橡胶产业

产能过剩、下游需求换挡（如汽车市场增速放缓），叠加环保、成本压力，橡机企业面临订单减少、竞争加剧，倒逼行业优化升级。

2021-2024年：加速突破期。国内收入快速上扬，与全球增长形成共振。受益

于“双循环”战略、橡胶制品高端化（新能源汽车密封件、航空轮胎等）需求爆发，本土橡机企业技术迭代（智能化、绿色化设备）成果显现，内需与出口协同拉动增长。

2、益阳橡机核心竞争力

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-188

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2021

2022

2023

2024益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第123页

益阳橡机的核心竞争力主要体现在技术研发、产品优势、制造能力和市场布

局等方面：

技术研发能力方面：益阳橡机设有国家认定的企业技术中心、博士后科研工

作站和湖南省橡胶塑料机械工程技术研究中心，拥有专业技术人员百余名，还有彭志深高级工程师工作室等研发平台。

产品技术方面：益阳橡机专注于橡胶机械产品研制，在节能降耗技术方面成绩斐然。其自主研发的 GE580/GE1000T 超大型串联密炼机，采用高压交流永磁半直驱、全伺服液压驱动技术以及人工智能诊断和智能炼胶系统新技术，节能降噪，能有效提升炼胶品质，处于行业领先水平。

产品质量方面：益阳橡机生产的密闭式炼胶机获评湖南省单项冠军产品，产品出口到日本、美国、意大利等40多个国家和地区，受到国际市场认可，彰显了其可靠的产品质量。此外，益阳橡机通过了 ISO9001 质量体系认证等多项认证，确保产品质量符合国际标准。

制造装备方面：2021年公司完成数字化工厂搬迁，引进西门子数字化整体战略解决方案，实现了模型覆盖设计、工艺、仿真、制造、检测各个环节。同时引进高端数控加工和检测设备，装备水平在国内同行业中居领先地位，获评湖南省智能制造标杆车间，为高质量产品生产提供了保障。

全球化的市场布局：益阳橡机自1993年获得进出口自营权后，积极实施国际化经营战略，出口交货值连续多年保持国内同行业外向型经济领头羊地位。其产品已打入世界轮胎行业前75强中的32家和非轮胎行业50强中的10家，在国际市场上具有较高的知名度和市场份额。

3、未来发展方向

（1）顺应“双碳”战略，深入研究节能降耗技术。例如在密炼机和硫化机产品中，进一步优化永磁驱动、伺服液压驱动等节能技术，降低设备能耗，满足橡胶轮胎行业绿色制造需求。同时，加大对智能诊断、智能炼胶、智慧生产等智能化技术的研发投入，实现生产过程的自适应控制与高重复性，提升产品质量稳定性与均一性，打造更多如 GE580/GE1000T 超大型串联密炼机这类具备先进智能与节能技术的产品。

（2）关注行业前沿动态，在连续混炼、湿法混炼、电磁加热轮胎硫化机等前北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-189益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第124页

瞻性技术和装备方面加强研究，积极开展小试或中试工作，力求在新兴技术领域取得突破，引领炼胶技术新发展，为橡胶制品企业提供更先进的生产解决方案。

（3）持续完善质量管理体系，加强生产过程质量管控，从原材料采购、零部

件加工到产品总装调试，严格把控每一个环节质量。加大对产品可靠性测试投入，模拟各种复杂工况进行测试优化，确保产品在不同环境下稳定运行，减少故障发生率，以优质产品提升品牌美誉度。

（4）依托已引进的西门子数字化整体战略解决方案，持续优化从设计、工艺、仿真到制造、检测的全流程数字化体系。通过数字化手段实现生产过程实时监控与精准管理，提高生产效率，降低生产成本，提升企业敏捷制造与快速响应市场变化能力。

（5）完善企业资源管理数字化系统，整合企业财务、人力资源、供应链等各

方面数据，通过数据分析挖掘为企业管理决策提供科学依据。利用大数据、人工智能等技术对市场趋势、客户需求、产品质量等进行分析预测，辅助企业制定更合理的生产、销售与研发策略。

本次评估参考了企业预计未来的客户需求，并基于企业历史年度收入完成情况分析，结合国家及国际经济形势分析、行业分析，企业经营现状及未来经营规划等因素对未来年度收入进行测算。具体产品预测分析主要如下：

2025年5-12月的产品销量预测主要基于企业在手订单进行预测；

2026年销售预测主要为原有客户项目所需，部分产品的销售数量已进入商务

洽谈阶段；

2027-2030年的销售预测主要包括企业对于以前年度销售的设备，因设备年限问题，会因设备故障率高、效率低、能耗高等因素逐步淘汰，面临更新迭代需求，以及下游市场未来增长可能带来的市场增长需求。

其余产品均按照在手订单情况、客户需求情况及市场政策进行预测。

（三）其他业务收入

益阳橡机历史年度发生金额较小且不稳定，企业对其不进行预测。

经实施以上分析，营业收入预测如下表所示：

单位：万元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-190益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第125页

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年密炼机19610.4319192.0817406.8316380.5317831.8619221.24

挤出机2540.894657.173355.622358.411911.501911.50

平板硫化机-2028.812831.861415.931415.931415.93维保业务及

1820.296013.216106.197787.617884.967575.22

其他设备

合计23971.6131891.2729700.5027942.4829044.2530123.89

二、营业成本预测

（一）营业成本历史分析

益阳橡机历史期业务构成情况如下：

单位：万元

项目名称2022年2023年2024年2025年1-4月密炼机成本9486.099251.8417263.835774.40

毛利率35.33%34.60%38.70%33.71%

挤出机成本1272.741502.994578.941238.21

毛利率27.80%6.08%8.80%8.37%

平板硫化机成本-4370.433509.982783.85

毛利率--11.73%3.85%8.43%

维保业务及其他设备1543.253376.663935.611089.54

毛利率44.64%20.23%24.55%-32.22%

营业成本合计12355.7218559.0929332.0510897.55

综合毛利率36.00%22.96%30.38%21.88%

根据上表可知，历史毛利率分别为36.00%、22.96%、30.38%和21.88%，历史期毛利率波动较大，主要受各类产品具体型号和海内外业务占比影响，导致各类产品之间的价格和毛利形成差异。

（二）主营业务成本预测分析

益阳橡机主要成本包括直接材料、直接人工、制造费用、其他成本。本次评估对于各类成本明细的预测主要如下：

1、直接材料、直接人工、其他成本

直接材料为企业生产的密炼机、挤出机等产品的外购材料或结构件，其他成本主要为销售产品的运费、产品质量损失等相关费用，该部分与收入高度相关，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-191益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第126页

该部分产品的预测主要系根据企业结合历史期类似产品情况及意向客户等情况，结合各项费用占收入的比重进行分析预测。

2、制造费用

制造费用主要包括固定资产折旧和无形资产摊销、使用权资产折旧及其他制

造费用、安全生产费等，对于折旧、摊销费用按照企业会计折旧及摊销计提政策，对归属于制造费用的资产逐年计算折旧与摊销；对于使用权资产折旧，结合租赁协议约定的相关内容进行预测；其他制造费用等参照占营业收入比重进行预测。

安全生产费用根据《企业安全生产费用提取和使用管理办法》进行预测，被评估单位属于专用设备制造业，根据“第八节第三十条”机械制造企业以上年度实际营业收入为依据，采取超额累退方式按照以下标准平均逐月提取:*营业收入不超过1000万元的，按照2.35%提取；

*营业收入超过1000万元至1亿元的部分，按照1.25%提取；

*营业收入超过1亿元至10亿元的部分，按照0.25%提取。

安全生产费参照上述标准及历史期实际发生额进行预测。

（三）其他业务成本

益阳橡机历史年度发生金额较小且不稳定，企业对其不进行预测收入，因此其他业务成本不预测。

经实施以上分析，营业成本预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年密炼机13443.5513466.7011980.4411262.1112211.7512986.97

挤出机2297.614277.603082.132166.191755.711755.71

平板硫化机-1904.292661.971332.961334.961336.98维保业务及

1512.654542.064616.255892.485971.345741.82

其他设备

合计17253.8124190.6522340.7920653.7521273.7721821.49

三、税金及附加预测

益阳橡机税金及附加主要为城市维护建设税、教育附加税、印花税、环境保

护税、车船使用税和水利建设基金等。对于税金及附加的预测，涉及的主要税种及税率分别是增值税税率13%、9%等；城市维护建设税税率7%；教育附加税率北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-192益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第127页

3%；地方教育附加2%；印花税、环境保护税、车船使用税和水利建设基金等根据

历史期占营业收入的比例进行预测。由于本次评估范围内的会龙山房屋和土地已经纳入收储范围、锦都花园房屋长期闲置，因此将上述资产作为非经营性资产考虑，而本次收益法是以益阳橡机经营性业务为基础，故盈利预测中未考虑该部分资产对应的房产税和土地使用税。

经实施以上分析，税金及附加预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年税金及附加46.40113.87106.76132.24138.81131.95

四、销售费用预测

销售费用的主要内容包括职工薪酬、差旅费、业务经费、折旧费、调试及售

后服务费等，我们采用不同的方法进行预测。对于有明确规定的费用项目，按照规定进行预测；而对于其他随业务量变化的费用项目，则主要采用与营业收入成比例分析方法，具体办法如下：

1.职工薪酬

销售人员职工薪酬按照近期职工薪酬占收入比重，同时考虑一定增长率进行预测。人均工资的增长率参考地区企业职工货币工资增长水平以及管理层预测确定。

2.差旅费、业务经费、调试及售后服务费等

该部分费用随着收入的增减变动而变动，其与收入的相关性较高，本次预测按照上述费用历史期占收入的比率进行预测。

3.折旧费用

对于折旧费用按照企业会计折旧及摊销计提政策，对归属于销售费用的资产逐年计算折旧。

经实施以上分析，销售费用预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年销售费用844.101056.921010.47974.811024.531074.87北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-193益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第128页

五、管理费用预测

管理费用主要包括职工薪酬、折旧与摊销费、差旅费、党建经费、修理费、

租赁费及其他费用等。根据管理费用的性质，我们采用不同的方法进行预测。对于有明确规定的费用项目，按照规定进行预测；而对于其他随业务量变化的费用项目，则主要采用与营业收入成比例分析方法，具体办法如下：

1.职工薪酬

管理人员职工薪酬按照近期职工薪酬占收入比重，同时考虑一定增长率进行预测。人均工资的增长率参考地区企业职工货币工资增长水平以及管理层预测确定。

2.差旅费、业务招待费等

该部分费用随着收入的增减变动而变动，其与收入的相关性较高，本次预测按照上述费用历史期占收入的比率进行预测。

3.折旧与摊销

折旧和摊销费用按照会计折旧及摊销计提政策，对归属于管理费用的资产逐年计算折旧及摊销。

4.租赁费及物业管理费等

租赁费主要包括企业承租的办公场所、厂车等租赁费，对于该部分费用参照在执行的租赁协议约定进行预测。

5.党建经费、修理费、车辆使用费、办公费等其他费用

该类费用随收入波动影响较小，本次预测按照历史期平均水平进行预测。

经实施以上分析，管理费用预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年管理费用2791.043450.353361.813291.173461.853612.19

六、研发费用预测

研发费用主要包括职工薪酬、中试材料费、其他费用等。根据研发费用的性质，我们采用不同的方法进行预测。对于有明确规定的费用项目，按照规定进行预测；而对于其他随业务量变化的费用项目，则主要采用与营业收入成比例分析北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-194益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第129页方法，具体办法如下:

1.职工薪酬

研发人员职工薪酬按照近期工资水平并考虑一定增长率进行预测。人均工资的增长率参考地区企业职工货币工资增长水平以及管理层预测确定。

2.中试材料费

中试材料费参照历史期占收入比重进行预测。

3.其他费用

其他费用历史发生费用较少，本次预测按照历史期平均水平进行预测。

经实施以上分析，研发费用预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年研发费用347.17509.26506.66506.71522.62538.71

七、财务费用预测

财务费用包括利息支出、利息收入、汇兑损益、手续费及租赁负债融资费用，利息支出参照企业借款融资规模及贷款利率水平进行预测；由于本次对于溢余资

金在期初已经加回，故预测期不再考虑利息收入；手续费金额较小，故本次评估时不予考虑；租赁负债融资费用参照租赁使用权资产的确认进行测算。

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年财务费用400.10588.79576.14565.09554.24542.87

八、其他收益预测

其他收益主要为政府补助、增值税进项税加计扣除和税费手续费返还等。

增值税进项税加计扣除，根据《财政部税务总局关于先进制造业企业增值税加计抵减政策的公告》(财政部税务总局公告2023年第43号)，高新技术企业享受政策时间为2023年1月1日至2027年12月31日。增值税进项税加计扣除根据当期发生的可抵扣进项税金额并结合优惠政策预测。

政府补助、税费手续费等具有偶发性，未来不考虑预测。

经实施以上分析，其他收益预测如下表所示：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-195益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第130页

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年其他收益69.7598.7191.66---

九、营业外收支预测

营业外收支均为偶发性业务，故预测期不再考虑。

十、所得税预测

本次评估所得税的预测是根据被评估单位在考虑研发加计扣除、业务招待费、

租赁负债融资费用等税前扣除事项得出各单位的应纳税所得额，再根据其适用的税率计算其应交所得税。

益阳橡机于2020年12月3日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为GR202043003181 的高新企业证书，企业所得税税率为 15%，有效期三年；于 2023年 12 月 8 日，通过高新技术企业资格认定，取得编号为 GR202343005025 的高新企业证书，企业所得税税率为15%，有效期三年。

结合各项高新技术企业的认定条件，预计益阳橡机高新技术企业到期后仍可延续。故假设被评估单位已取得的高新技术企业证书到期可正常延续，可以享受

15%的企业所得税优惠税率。

由于被评估单位历史年度还有可弥补亏损，根据《财政部税务总局关于延长高新技术企业和科技型中小企业亏损结转年限的通知》（财税〔2018〕76号），自2018年1月1日起，当年具备高新技术企业或科技型中小企业资格（以下统称资格）的企业，其具备资格年度之前5个年度发生的尚未弥补完的亏损，准予结转以后年度弥补，最长结转年限由5年延长至10年。故本次未来预测中也考虑了可弥补亏损对所得税的影响。

经实施以上分析，所得税预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年所得税---135.21267.20303.43

十一、折旧及摊销预测

按照基准日现有资产规模、产能提升所必须投入的固定资产以及企业现行的会计政策逐项预测详细预测期各年的折旧及摊销费用。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-196益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第131页

经实施以上分析，折旧及摊销预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年折旧及摊销864.141438.141587.341655.001668.471491.92

十二、营运资金预测

本次对于营运资金变动的预测以财务数据为基础进行测算。根据货币资金、应收票据、应收账款、应收款项融资、预付账款、其他应收款、存货、合同资产、

应付账款、应付票据、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、其他

流动负债和专项储备的情况，在剔除溢余和非经营性的款项后测算营运资金变动。

营运资金变动=预测年度的营运资金-上一年度的营运资金

其中：营运资金=流动资产-流动负债-专项储备

流动资产和流动负债通过测算各科目历史期周转率，以历史周转率作为预测期各科目的周转率，结合收入、成本测算预测期流动资产及流动负债。

本期专项储备余额=上期专项储备余额+本期预提安全生产费-本期专项储备

转出金额，其中预提安全生产费参照《企业安全生产费用提取和使用管理办法》进行预提。

经实施以上分析，营运资金预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年营运资金变动660.25-1960.13-993.40-834.17347.88408.86

十三、资本性支出预测

资本性支出是指为生产设备、通用办公设备、车辆及其他长期经营性资产而发生的正常投资支出。本次评估对于被评估单位的资本性支出根据企业管理层未来投资规划进行预测。

经实施以上分析，资本性支出预测如下表所示：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年资本性支出958.041783.441944.91416.46427.081600.94北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-197益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第132页

十四、永续期收益预测及主要参数的确定

永续期收益即终值，被评估单位终值按以下公式确定：

R

P = n +1n * ? ?

-n

1 + r

?r - g ?

式中：

r：折现率

R n+1：永续期第一年企业自由现金流

g ：永续期的增长率

n：明确预测期第末年

1.永续期折现率按目标资本结构等参数进行确定。

2.永续期增长率：永续期业务规模按企业明确预测期最后一年确定，不再考虑增长，故 g 为零。

3.Rn+1 按预测期末第 n 年自由现金流量调整确定。

主要调整为资本性支出：永续年资本性支出是考虑为了保证企业能够持续经营，各类资产经济年限到期后需要更新支出，但由于该项支出是按经济年限间隔支出的，因此本次评估将该资本性支出折算成年金，具体测算思路分两步进行，

第一步将各类资产每一周期更新支出折现到预测末现值；第二步，将该现值年金化。

则预测年后按上述调整后的自由现金流量 Rn+1为 2471.13 万元。

十五、企业自由现金流量表的编制

经实施以上分析预测，企业自由现金流量汇总如下表所示：

企业自由现金流量预测表

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年一、营业收入23971.6131891.2729700.5027942.4829044.2530123.89

减：营业成本17253.8124190.6522340.7920653.7521273.7721821.49

税金及附加46.40113.87106.76132.24138.81131.95

销售费用844.101056.921010.47974.811024.531074.87北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-198益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第133页

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年管理费用2791.043450.353361.813291.173461.853612.19

研发费用347.17509.26506.66506.71522.62538.71

财务费用400.10588.79576.14565.09554.24542.87

加：其他收益69.7598.7191.66---

二、营业利润2358.742080.151889.541818.732068.422401.81

加：营业外收入------

减：营业外支出------

三、利润总额2358.742080.151889.541818.732068.422401.81

减：所得税费用---135.21267.20303.43

四、净利润2358.742080.151889.541683.521801.222098.38

加：折旧&摊销864.141438.141587.341655.001668.471491.92

加：利息费用*（1-T） 400.10 588.79 576.14 529.92 493.13 481.76

减：资本性支出958.041783.441944.91416.46427.081600.94

减：营运资金追加660.25-1960.13-993.40-834.17347.88408.86

五、企业自由现金流2004.694283.773101.504286.143187.872062.26

十六、经营性资产评估结果

根据上述预测的现金流量以计算出的折现率进行折现，从而得出企业经营性资产价值为29543.83万元。计算结果详见下表：

单位：万元

项目名称2025年5-12月2026年2027年2028年2029年2030年稳定期

企业自由现金流2004.694283.773101.504286.143187.872062.262471.13

折现期10.17%10.17%10.17%10.17%10.17%10.17%10.17%

折现率0.331.172.173.174.175.17

折现系数0.96820.89310.81070.73580.66790.60625.9605

折现值1941.003826.022514.343153.932129.211250.2414729.09

现值和29543.83

第十节其他资产和负债价值的估算及分析过程

一、溢余资产C 1的分析及估算

溢余资产是指超过企业正常经营所需的，企业自由现金流量预测未涉及的资北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-199益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第134页产。经分析，企业的溢余资产主要为溢余货币资金。溢余货币资金计算式如下：

溢余货币资金＝评估基准日企业持有的货币资金－最低现金保有量

企业评估基准日持有的货币资金合计为4549.95万元。

最低现金保有量的测算方法如下：

最低现金保有量＝年度付现金额/现金周转次数

年度付现金额＝不含折旧和摊销的主营业务成本、管理费用、销售费用、研

发费用+各项税金+预提安全生产费未支出部分经测算，企业2025年1-4月付现金额为12403.82万元。经与企业管理人员沟通并测算，企业项目每年项目较多，包括大中小项目，大型项目工期较长，回款较慢，中小项目工期较短，回款比较及时，根据历史年度经营，企业每月回款都能满足当月支付成本和费用，因此最低现金保有量确定为2个月的付现额。

经营货币资金＝MIN(评估基准日持有的货币资金 最低现金保有量 )＝

4549.95(万元)

溢余货币资金＝0.00(万元)

二、非经营性资产C 2的分析及估算经分析，本次评估中非经营性资产包括应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款、其他流动资产、固定资产、在建工程、使用权资产、递延所得税资产

和其他非流动资产。非经营性负债包括应付票据、应付账款、其他应付款、一年内到期的非流动负债、其他流动负债、租赁负债、长期应付职工薪酬、递延收益、

递延所得税负债和其他非流动负债。具体明细如下表：

单位：万元序号所属科目账面值评估值备注

一非经营性资产22410.2423900.51

1应收票据1572.181572.18已背书未到期票据

2应收账款-2590.45应收关联方往来款（全额计提）

3预付账款103.82216.77预付关联方往来款（全额计提）

4其他应收款8930.508934.77关联方往来、剥离款等

5存货25.003.39

6其他流动资产343.57343.57待抵扣进项税、预缴所得税等

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-200益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第135页

序号所属科目账面值评估值备注

7固定资产1.8534.71锦都花园房屋

8在建工程-2.80闲置在建工程

9使用权资产3872.82-租赁使用权资产

10递延所得税资产1856.88948.56坏账形成的相关递延所得税

11其他非流动资产5703.619253.30待收储土地及地上物、收储搬迁成本

二非经营性负债

24264.2311000.71

1应付票据83.5383.53应付设备、工程款

2应付账款328.12301.69应付设备、工程款

3其他应付款3035.473028.27关联方借款、预提费用等

4一年内到期的非流动负债295.6742.11租赁负债

5其他流动负债1572.181572.18已背书未到期票据

6租赁负债4177.93493.06租赁负债（应付未付部分租金保留）

7长期应付职工薪酬414.48414.48预提内退、离退休人员工资

8递延收益121.3318.202023年省级现代服务业发展专项资金

9递延所得税负债580.92-使用权资产确认的递延税

10其他非流动负债13654.595047.20长期应付货款、搬迁收储补偿

非经营性资产净值-1853.9912899.80

三、长期股权投资E ’的估算及分析长期股权投资评估参照本评估说明“第五部分第二节长期股权投资评估技术说明”部分。

第十一节收益法评估结果

一、企业整体价值的计算

V＝ P ＋ C 1 ＋ C

’

2 ＋ E

＝64610.15万元

二、付息债务价值的确定经核实，益阳橡机付息债务为一年内到期的长期借款，账面价值14550.00万元，以核实后的账面值确认评估值。

三、股东全部权益价值的计算北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-201益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第136页

根据以上评估工作，益阳橡机的股东全部权益价值为：

E ＝ V － D

＝50060.15万元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-202益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第137页

第七部分评估结论及分析

第一节评估结论北京天健兴业资产评估有限公司接受中国化工装备有限公司和中化装备科技（青岛）股份有限公司的共同委托，根据有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对益阳橡胶塑料机械集团有限公司的股东全部权益价值进行了评估。根据以上评估工作，得出如下评估结论：

一、资产基础法评估结论

经资产基础法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司总资产账面价值为

67268.90万元，评估价值为101138.45万元，增值额为33869.55万元，增值率为

50.35%；总负债账面价值为57673.05万元，评估价值为48911.48万元，减值额

为8761.57万元，减值率为15.19%；净资产账面价值为9595.85万元，评估价值为52226.97万元，增值额为42631.12万元，增值率为444.27%。具体情况如下：

资产基础法评估结果汇总表

单位：万元

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

流动资产43539.8948344.444804.5511.03

非流动资产23729.0152794.0129065.00122.49

其中：长期股权投资2372.6522166.5219793.87834.25

投资性房地产----

固定资产8836.6410644.471807.8320.46

在建工程174.90179.424.522.58

无形资产911.513872.022960.51324.79

土地使用权----

其他非流动资产11433.3115931.584498.2739.34

资产总计67268.90101138.4533869.5550.35

流动负债38723.7938672.75-51.04-0.13

非流动负债18949.2610238.73-8710.53-45.97北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-203益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第138页

项目名称账面价值评估价值增减值增值率%

负债总计57673.0548911.48-8761.57-15.19

净资产9595.8552226.9742631.12444.27

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

二、收益法评估结论

经收益法评估，益阳橡胶塑料机械集团有限公司股东全部权益价值为

50060.15万元，评估增值40464.30万元，增值率为421.69%。

三、评估结果的最终确定

1、评估结果差异分析

资产基础法评估后的股东全部权益价值为52226.97万元，收益法评估后的股东全部权益价值为50060.15万元，两者相差2166.82万元，差异率为4.15%。

采用两种评估方法得出评估结果出现差异的主要原因是：采用资产基础法评

估是以资产的重置成本为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。综上所述，由于两种评估方法价值标准不同，从而造成两种评估方法下评估结果的差异。

2、最终评估结论选取

益阳橡机是一家橡胶机械研发、制造企业，主要产品有密炼机、轮胎硫化机、平板硫化机、双螺杆挤出机等。属于资本密集型产业，固定资产占比高，虽然本次评估收益法基于现行市场情况，对于企业整体的发展进行了预测，但是橡胶机械需求与下游轮胎、汽车、橡胶制品等行业景气度高度相关，近年来受全球经济增速放缓、原材料价格波动、国际贸易摩擦等因素影响，行业整体需求存在波动性。而资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，结合本次评估情况，被评估单位详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从外部收集到满足资产基础法所需的资料，我们对被评估单位资产及负债进行全面的清查和评估。

因此，我们认为针对本次评估目的和企业资产结构的现实情况，资产基础法也能北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-204益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第139页

体现委估资产的价值，所以本次评估采用资产基础法的评估结果作为本次评估结论。

综上所述，本次选取资产基础法的评估结果作为被评估单位股东全部权益价值的评估结论，即：益阳橡机的股东全部权益价值评估结果为52226.97万元。

第二节评估结论与账面价值比较变动情况及说明

本次评估采用收益法对益阳橡机股东全部权益评估后，评估结果较账面价值产生了增值，增值的主要原因为：账面净资产是以历史成本计量，仅反映有形资产及部分确权无形资产的过往投入，未涵盖企业核心无形资产、组织管理、客户关系、品牌效应等带来的未来超额收益。而收益法评估的是企业的整体获利能力，涵盖了企业的有形资产、无形资产以及企业组织管理、客户关系、品牌效应等不

可确指的商誉价值，体现企业作为一个有机整体的持续经营价值。益阳橡机历史期持续盈利，预测期营业收入、毛利率、净利率等盈利参数，主要参考企业历史经营数据、行业发展趋势及订单情况合理确定，未脱离实际经营逻辑，故综合导致收益法评估增值。

本评估报告采用资产基础法对益阳橡胶塑料机械集团有限公司纳入评估范围

的资产及相关负债进行评估后，部分资产及负债的评估结果与账面价值相比发生了变动，变动情况及原因主要为：

1.流动资产

流动资产评估增值主要是由应收票据、应收账款、预付账款、其他应收款和

存货评估增值所致。具体原因分析如下：

*应收票据增值主要原因是计提坏账的汇票在评估基准日后已托收和转出，对应的坏账准备评估为零，故评估增值。

*应收账款增值主要原因是应收款项中部分款项期后已回款的单位和关联方

单位计提的坏账准备评估为零，及评估人员对于个别计提的款项进行核实重新确认风险损失，导致评估增值。

*预付账款增值主要原因是预付账款中关联方单位计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

*其他应收款增值主要原因是其他应收款中关联方单位、保证金、员工备用北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-205益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第140页

金及差旅费计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

*存货评估增值主要原因为企业部分在产品在评估基准日已完工的产品按照

实际成本进行计量，本次按照市场法进行评估，同时，对其他在产品考虑了潜在利润，评估值大于账面成本。

*合同资产评估增值主要原因是合同资产中关联方单位、期后已回款的单位

计提的坏账准备评估为零，故评估增值。

2.长期股权投资

长期股权投资账面价值以投资成本核算，而此次评估对长投单位进行了整体评估，长投单位净资产评估价值增值，被评估单位以评估基准日评估值乘以投资比例来确定该项长期投资评估值，而造成评估增值。

3.房屋建（构）筑物

锦都花园房屋评估原值增值主要原因是企业取得房产日期较早，随着被评估资产所在区域经济的发展、配套设施的不断完善，导致资产市场价格上涨较快。

4.设备类资产

*机器设备原值增值主要是因为大部分设备购置时间较早，目前购价高于当初购买价格，另外评估时考虑了待摊费用和资金成本，使得设备评估原值增加；

评估净值增值的主要原因为企业计提折旧年限短于评估使用的经济寿命年限，账面摊余价值较低，经评估后形成了增值。

*运输设备评估原值减值的主要原因是车辆购置价格呈下降趋势，且对于部分车辆采用市场法导致了原值减值；评估净值增值的原因是企业计提折旧年限短

于车辆可使用经济寿命年限，账面摊余价值较低，经评估后形成了增值。

*电子设备评估原值减值的主要原因为近年电子产品市场价格整体呈下降趋势所致，其次对于购置时间较早、市场比较活跃的计算机、打印机等电子设备以市场二手设备价格进行评估形成减值；评估净值增值的主要原因为企业折旧年限较短，账面值摊余价值较低，经评估后形成增值。

5.在建工程

在建工程评估增值主要由于账面价值中不包含资金成本，本次评估对于工期超过半年的项目考虑了资金成本，导致评估增值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-206益阳橡胶塑料机械集团有限公司资产评估说明第141页

6.其他无形资产

其他无形资产增值的主要原因是专利、软件著作权、域名和商标资产无账面

价值、软件类资产采用现行市价进行评估，导致评估增值。

7.递延所得税资产

递延所得税资产评估增值主要原因为对应收款项计提的坏账准备形成的暂时性差异确认了递延所得税资产。

8.其他非流动资产

其他非流动资产评估增值主要原因为：纳入收储范围内的会龙山厂区相关土

地及地上物取得时间较早，账面值仅为原始入账成本的摊余价值及历史搬迁成本，本次按照《土地使用权收回补偿协议》约定的金额扣减已收金额及应纳所得税额

后的净值确认评估值，导致评估增值。

9.负债

*应付款项评估减值主要由于部分供应商评估基准日前已注销或吊销，对于该部分款项评估为零所致。

*递延收益减值主要原因为：项目补贴款为不需要偿还的负债，故保留应缴纳的所得税作为评估值，评估值小于账面成本，导致评估负债减值。

*其他非流动负债减值主要原因为：部分其他非流动负债为不需要偿还的负债，故保留应缴纳的所得税作为评估值，评估值小于账面成本，导致评估负债减值。

第三节股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣

本评估报告没有考虑控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，没有考虑流动性对评估对象价值的影响。

（本页以下空白）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-207附件：关于进行资产评估有关事项的说明第142页

附件：关于进行资产评估有关事项的说明企业关于进行资产评估有关事项的说明北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-208本资产评估报告依据中国资产评估准则编制

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北京）化工机械有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

天兴评报字[2025]第1254号（共一册，第一册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年八月十八日

3-2-232目录

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-233目录

目录

声明....................................................1

资产评估报告摘要..............................................2

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况...5

二、评估目的...............................................13

三、评估对象和评估范围..........................................13

四、价值类型...............................................22

五、评估基准日..............................................22

六、评估依据...............................................22

七、评估方法...............................................27

八、评估程序实施过程和情况........................................38

九、评估假设...............................................41

十、评估结论...............................................42

十一、特别事项说明............................................44

十二、资产评估报告的使用限制说明.....................................46

十三、资产评估报告日...........................................47

资产评估报告附件.............................................49北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-234中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第1页

声明

一、本资产评估报告依据财政部发布的资产评估基本准则和中国资产评估协会发布的资产评估执业准则和职业道德准则编制。

二、委托人或者其他资产评估报告使用人应当按照法律、行政法规规定及本资产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告；委托人或者其他资产评估报告

使用人违反前述规定使用资产评估报告的，本资产评估机构及资产评估师不承担责任。本资产评估报告仅供委托人、资产评估委托合同中约定的其他资产评估报告使用人和法律、行政法规规定的资产评估报告使用人使用；除此之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人。本资产评估机构及资产评估师提示资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

三、本资产评估机构及资产评估师遵守法律、行政法规和资产评估准则，坚

持独立、客观和公正的原则，并对所出具的资产评估报告依法承担责任。

四、评估对象涉及的资产、负债清单由委托人、被评估单位申报并经其采用

签名、盖章或法律允许的其他方式确认；委托人和其他相关当事人依法对其提供

资料的真实性、完整性、合法性负责。

五、本资产评估机构及资产评估师与资产评估报告中的评估对象没有现存或

者预期的利益关系；与相关当事人没有现存或者预期的利益关系，对相关当事人不存在偏见。

六、资产评估师已经对资产评估报告中的评估对象及其所涉及资产进行现场调查；已经对评估对象及其所涉及资产的法律权属状况给予必要的关注，对评估对象及其所涉及资产的法律权属资料进行了查验，对已经发现的问题进行了如实披露，并且已提请委托人及其他相关当事人完善产权以满足出具资产评估报告的要求。

七、本资产评估机构出具的资产评估报告中的分析、判断和结果受资产评估

报告中假设和限制条件的限制，资产评估报告使用人应当充分考虑资产评估报告中载明的假设、限制条件、特别事项说明及其对评估结论的影响。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-235中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第2页

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北京）化工机械有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告摘要

天兴评报字[2025]第1254号北京天健兴业资产评估有限公司接受北京蓝星节能投资管理有限公司（以下简称“蓝星节能”）和中化装备科技（青岛）股份有限公司（中化装备）的共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北京）化工机械有限公司（以下简称“北化机”）股东全部权益价值在2025年4月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、评估目的：中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉

及的北京蓝星节能投资管理有限公司持有的蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权，为此需对上述股权的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。

二、评估对象：蓝星（北京）化工机械有限公司的股东全部权益价值。

三、评估范围：蓝星（北京）化工机械有限公司的全部资产及相关负债，具体评估范围以被评估单位根据审计后的会计报表填写的资产评估申报表为准。

四、价值类型：市场价值。

五、评估基准日：2025年4月30日。

六、评估方法：资产基础法、收益法。

七、评估结论：

本次评估，评估人员采用资产基础法和收益法对评估对象分别进行了评估，经分析最终选取收益法评估结果作为评估结论。

经收益法评估，北化机股东全部权益价值为68389.32万元，评估增值35416.58万元，增值率为107.41%。

报告使用者在使用本报告的评估结论时，请关注评估结论成立的评估假设及北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-236中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第3页前提条件。并请注意本报告正文中第十一项“特别事项说明”对评估结论的影响，其主要事项如下：

（一）闲置以及待报废资产事项

截至现场勘察日，机器设备中存在4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态。电子设备中存在15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态。

本次资产基础法评估和收益法评估中对于闲置资产均按照其重置成本考虑成新率确认评估值；待报废资产均按照废品回收价格确认评估值。

（二）无证房产

本次纳入评估范围的房产共6项，总建筑面积50639.94平方米，其中，已办理房权证面积50535.14平方米，未办理房屋使用权证面积104.80平方米。纳入评估范围的房屋所占用土地均已办理了土地使用权证。为此被评估单位出具了相关说明，证明该部分无证房屋确实为被评估单位所有，并承诺若该部分房屋产权出现问题愿承担相应法律责任。本次评估，该部分房屋建筑面积主要依据企业申报数据，并结合评估人员现场勘察确定。未办理房屋使用权证的房产明细如下：

序号资产编号建筑物名称建成年月建筑面积（平方米）

1 A71171302000005 西门 2006-12 52.40

2 A71171302000006 南门 2006-12 52.40

对于无证房产门卫室，该类房产虽未取得产权证明，但其作为企业生产经营的必要配套设施，实际参与企业日常运营并承担功能性作用，属于经营性资产范畴，账面价值包含在固定资产科目中，在资产基础法评估中按照重置成本法确认评估值，在收益法评估中按照企业会计核算方式，未来每年预测折旧。

（三）受限资产

北化机墨西哥分公司，主要承接 Iqiusa 公司位于夸察夸尔科斯的 17 万吨烧碱工程总承包项目（以下简称“墨西哥项目”），墨西哥项目己经结束，目前墨西哥分公司没有业务，存在一起未决诉讼，具体为墨西哥项目土建分包商 OPC 诉墨西哥分公司工程款项索赔纠纷，案件涉诉金额为93万美元，自2024年2月收到传票至今，因当地法庭无法提供适格中西语翻译及墨西哥法院罢工等事件影响，尚未正式开庭。因为该诉讼影响，墨西哥分公司当地的银行账户资金目前被冻结。

具体明细如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-237中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第4页

单位：人民币元序外币账面基准日汇开户银行账号币种账面净值号金额率

1 BANCO SANTANDER MéXICO S.A. 65508358465 比索 521191.89 0.3692 192435.34

2 BANCO SANTANDER MéXICO S.A. 82501003659 美元 90867.39 7.2265 656654.79

3 BBVA 0120110124 比索 12000.00 0.3692 4430.66

4 BBVA 0120114316 美元 1200.00 7.2265 8671.82

5 CIBANCO 00002986787 美元 223.25 7.2265 1613.31

本次将上述被冻结的货币资金纳入溢余资产进行评估，未考虑墨西哥项目诉讼事项对评估值的影响。

（四）涉诉情况

根据北化机提供的资料，截至本次报告日，北化机及其控股子公司存在2起尚未完结、标的金额在1000万元以上的诉讼、仲裁案件，具体如下：

序原案被告案情最新进展号告由

2022年5月7日，北化机（原告）与被告签订电解装

置买卖合同，约定被告从原告方购买电解装置一套，包含四台电解槽设备，分别是 A 槽、B 槽、C 槽、D买槽，合同总额为5180万元。截至起诉日，被告欠付新疆中卖北原告合同款2072万元。原告向乌鲁木齐市米东区人部合盛合

1化民法院提起诉讼：1、请求判令被告向原告支付合同尚未开庭

硅业有同

机欠款20720000元；2、请求判令被告向原告支付违限公司纠

约金325658.79元；3、请求判令由被告承担本案诉纷

讼费、财产保全费以及诉讼保全责任险费；以上合计

21045658.79元。

2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。

2022年10月27日，北化机（原告）与新疆东部合盛

新疆东硅业（被告）签订电解装置买卖合同，约定被告从原部合盛

告方购买电解装置一套，合同总额为5180万元。设硅业有

买备验收考核完成后，被告未按照合同约定支付调试款限公司卖1554万元。原告向乌鲁木齐市米东区人民法院提起诉北（现已合讼：1、请求判令被告向原告支付合同欠款20720000

2化经变更尚未开庭同元；2、请求判令被告向原告支付违约金643164.41机主体为纠元；3、请求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全新疆中纷费以及诉讼保全责任险费。

部合盛

2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。

硅业有立案后，因质保金518万元也到支付时间，北化机于限公司）

2025年4月向法院申请变更诉讼请求。

经与企业沟通，上述两笔款项因延迟交货，存在不能全额收回的可能。本次依据企业风险损失确认过程，按其确认结果认定该笔款项的风险损失。

（五）北化机持有的商标（第7类化工机器设备-北化机）申请于1983年5北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-238中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第5页月3日，取得日期为1984年1月15日，申请人原为“北京化工机械有限公司”（即原北京化工机械厂）。2006年，北京化工机械厂搬迁至北京经济技术开发区，并重组为蓝星（北京）化工机械有限公司，截至评估基准日，商标所有权人未完成过户，仍为北京化工机械有限公司，本次评估未考虑其更名过户相关费用，提醒报告使用者注意。

我们特别强调：本评估意见仅作为委托人发行股份购买资产的股权价值参考依据，而不能取代委托人发行股份购买资产的交易价格的决定。

本报告及其结论仅用于本报告设定的评估目的，而不能用于其他目的。

根据国家的有关规定，本评估结论使用的有效期限为1年，自评估基准日2025年4月30日起，至2026年4月29日止。

以上内容摘自评估报告正文，欲了解本评估项目的全面情况和正确理解评估结论，请报告使用者在征得评估报告所有者许可后，认真阅读评估报告全文，并请关注特别事项说明部分的内容。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-239中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第6页

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北京）化工机械有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估报告

天兴评报字[2025]第1254号

北京蓝星节能投资管理有限公司、中化装备科技（青岛）股份有限公司：

北京天健兴业资产评估有限公司接受北京蓝星节能投资管理有限公司（以下简称“蓝星节能”）和中化装备科技（青岛）股份有限公司（中化装备）的共同委托，按照有关法律、行政法规和资产评估准则的规定，坚持独立、客观、公正的原则，采用资产基础法和收益法，按照必要的评估程序，对中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北京）化工机械有限公司（以下简称“北化机”）股东全部权益价值在2025年4月30日的市场价值进行了评估。现将资产评估情况报告如下：

一、委托人、被评估单位和评估委托合同约定的其他评估报告使用人概况

（一）委托人概况

1.北京蓝星节能投资管理有限公司

公司名称：北京蓝星节能投资管理有限公司

统一社会信用代码：911103025585588474

注册地址：北京市北京经济技术开发区兴业街5号办公楼303室

法定代表人：乔霄峰

注册资本：5000.00万元

企业类型：有限责任公司（外商投资企业法人独资）

成立时间：2010-07-15

营业期限：2010-07-15至无固定期限

经营范围：节能投资管理；节能、环保技术开发、技术转让、技术咨询、技北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-240中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第7页

术服务；工程项目管理；机械设备维修（不含行政许可的项目）；金属材料、建

筑材料、电子产品、五金交电（不含电动自行车）、机械设备（不含小汽车）、

仪器仪表的批发（涉及专项规定的商品按规定办理）；销售化工产品；佣金代理（不含拍卖）；货物进出口、技术进出口、代理进出口；售电服务。（“1、未经有关部门批准，不得以公开方式募集资金；2、不得公开开展证券类产品和金融衍生品交易活动；3、不得发放贷款；4、不得对所投资企业以外的其他企业提供担保；5、不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益”；企业依法自主

选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

2.中化装备科技（青岛）股份有限公司

公司名称：中化装备科技（青岛）股份有限公司

统一社会信用代码：9137020071802356XK

注册地址：青岛市城阳区棘洪滩金岭工业园3号

法定代表人：张驰

注册资本：49471.2359万元

企业类型：股份有限公司（港澳台投资、上市）

股票代码：600579.SH

成立时间：1999-06-30

营业期限：1999-06-30至无固定期限

经营范围：一般项目：机械设备研发；机械设备销售；塑料加工专用设备制造；塑料加工专用设备销售；塑料制品制造；塑料制品销售；机械电气设备制造；

机械电气设备销售；通用设备制造（不含特种设备制造）；橡胶加工专用设备制造；橡胶加工专用设备销售；液压动力机械及元件制造；液压动力机械及元件销售；实验分析仪器制造；实验分析仪器销售；工业自动控制系统装置制造；工业自动控制系统装置销售；特种设备销售；专用设备制造（不含许可类专业设备制造）；环境保护专用设备制造；环境保护专用设备销售；机械零件、零部件加工；

机械零件、零部件销售；专用设备修理；通用设备修理；电子、机械设备维护（不含特种设备）；人工智能应用软件开发；销售代理；采购代理服务；货物进出口；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-241中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第8页

技术进出口；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；

机械设备租赁；企业管理咨询。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备制造。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）

（二）被评估单位概况

1.基本信息

公司名称：蓝星（北京）化工机械有限公司

统一社会信用代码：91110302795955432X

注册地址：北京市北京经济技术开发区兴业街5号

法人代表：乔霄峰

注册资本：20000万人民币

实收资本：20000万人民币

企业类型：有限责任公司（法人独资）

成立时间：2006-11-28

营业期限：2006-11-28至2056-11-27

经营范围：一般项目：炼油、化工生产专用设备制造；机械设备研发；炼油、

化工生产专用设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；第二类医疗器械销售；仪器仪表销售；机械设备销售；电气设备销售；

消毒剂销售（不含危险化学品）；特种设备销售；对外承包工程；专业设计服务；

货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术玻璃制品销售；普通机械设备安装服务；专用设备修理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备设计；特种设备制造；第二类医疗器械生产；建设工程设计；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）

2.公司股权结构及变更情况

1）2006年，设立2002年5月24日，中国蓝星（集团）总公司出具《关于北京化工机械厂原址北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-242中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第9页合作开发及新厂建设的批复》（中蓝总发〔2002〕126号），同意北京化工机械厂进行搬迁并在原址进行联合开发，同意新厂建设。

2006年7月21日，北京市工商行政管理局出具（京开）企名预核（内）〔2006〕

第12276472号《企业名称预先核准通知书》，同意北化机名称为“蓝星（北京）化工机械有限公司”。

2006年11月，蓝星化工新材料股份有限公司（以下简称：“蓝星新材”）签署

了《公司章程》。根据北化机公司章程，北化机设立时的注册资本为10000万元，其中2000万元以货币出资，8000万元以实物出资。

2006年11月28日，中磊会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（中磊验字〔2006〕第6003号），经审验，截至2006年11月28日，北化机已收到股东蓝星新材缴纳的注册资本合计人民币3000元，全部以货币出资。

2006年11月28日，北京市工商行政管理局向北化机核发了注册号为

1103021160949的《企业法人营业执照》。根据该《企业法人营业执照》，北化机

的公司名称为蓝星（北京）化工机械有限公司，住所为北京市经济技术开发区兴业街5号，经营范围为“化工机械设备生产；化工机械设备的设计、维修、安装；技术咨询、技术服务、技术培训。（未经专项审批的项目除外）（实物出资7000万元，未办理财产转移手续。）（下期出资时间2008年10月31日）”，注册资本为10000万元，公司类型为有限责任公司（法人独资），成立日期为2006年

11月28日。

北化机设立时，股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

蓝星化工新材料股份有限公司100003000100%

合计100003000100%

2）2007年6月，增资

2007年5月28日，蓝星新材作出股东决定，同意将北化机的注册资本由10000

万元增加到20000万元，所增加的10000万元资本全部由蓝星新材投入，为货币出资，同时，公司设立时的第二期出资中的7000万元实物出资变更为货币出资，并同意修改后的公司章程。

2007年5月28日，蓝星新材签署了《公司章程》。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-243中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第10页

2006年11月28日，北京国府嘉盈会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京国验字〔2007〕第0022号），经审验，截至2007年6月20日，北化机第二期缴纳注册资本为8000万元，其中，蓝星新材以货币出资8000万元，占变更后注册资本的40%，本期增加注册资本10000万元，其中蓝星新材以货币出资10000万元，占增加注册资本的100%。

2007年6月21日，北化机完成了本次增资的工商变更登记手续。

本次增资完成后，北化机的股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

蓝星化工新材料股份有限公司2000020000100%

合计2000020000100%

3）2014年12月，股权转让2014年9月22日，中国中化出具《中国化工集团公司关于蓝星化工新材料股份有限公司重大资产协议转让的批复》（中国化工函〔2014〕262号），同意蓝星新材将其所持北化机100%股权转让至中国蓝星（集团）股份有限公司（以下简称“中国蓝星”）。

2014年9月29日，蓝星新材与中国蓝星签署《股权转让协议》，约定蓝星新

材将其持有的北化机100%股权转让给中国蓝星，转让价格为81060.45万元。

2014年10月22日，北化机2014年第二次股东会作出决议，同意蓝星新材将

其在北化机的出资100%股权转让给中国蓝星，并相应修改公司章程。

2014年12月18日，北化机完成了本次股权转让的工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，北化机的股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

中国蓝星（集团）股份有限公司2000020000100%

合计2000020000100%

4）2015年7月，股权转让2015年7月25日，中国化工集团有限公司出具《关于协议转让蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权的批复》（中国化工函〔2015〕170号），同意中国蓝星将其所持北化机100%股权转让至北京蓝星节能投资管理有限公司（以下简称：“蓝星节能”）。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-244中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第11页

2015年7月11日，北化机2015年度第三次股东会作出决议，同意中国蓝星

将其持有的北化机100%股权转让给蓝星节能，并相应修改公司章程。

2015年7月3日，中国蓝星与蓝星节能签署《关于蓝星（北京）化工机械有限公司之100%国有股权转让协议》。

2015年7月30日，北化机完成了本次股权转让的工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，截至于本次评估基准日2025年4月30日，北化机的股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

北京蓝星节能投资管理有限公司2000020000100%

合计2000020000100%

3.公司主营业务概况

（1）北化机业务介绍

北化机于在原北京化工机械厂（1966年建厂）基础上搬迁组建而成，2006年

11月成立。位于北京经济技术开发区。北化机以电解成套装置和电解节能改造技

术为核心，为用户提供核心装备、核心工艺包及上下游配套装置解决方案，是集工程、技术、服务、贸易为一体的专业化工程公司，是全球三大离子膜电解槽成套供应商之一，具有年产300万吨成套氯碱装置和各60000㎡阴、阳电极生产能力，截至2024年底，国内市场占有率近半，国际市场占有率超过20%，是中国氯碱协会常任理事单位，欧洲、俄罗斯、南美和北美氯碱协会会员。目前业务已遍布20余个国家，产品分布在北美、欧洲、南美、东南亚。

（2）标的公司主要产品和服务

北化机主要业务类型为氯碱设备和熔盐储能设备两大类，分别对其展开介绍如下：

*氯碱设备

北化机以氯碱成套装置和电解节能改造技术为核心，为用户提供氯碱工厂及上下游配套装置解决方案，具有全球领先水平的技术和服务。离子膜电解槽是氯碱装备的核心设备，主要用于生产烧碱和氯气，为基础化学工业提供原料。广泛应用于建筑型板管材制造、塑料膜生产、有机化学品合成、造纸、肥制作、玻璃

制造、化纤生产等诸多领域。截至2024年底，销售离子膜电解槽2442万吨，其北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-245中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第12页

中膜极距电解槽1699万吨。产品遍布海外20余个国家，全国27个省、直辖市、自治区的100余家客户。2024年国内新增产能市场占有率34.6%。

电解槽成套装置

*熔盐储能设备

光热发电作为国家重点扶持发展的清洁能源类型之一，其发电体系涵盖定日系统、集热系统、熔盐储能系统、熔盐换热系统以及透平发电系统等多个部分。

其中熔盐储、换热系统是光热发电的核心关键设备，能够保障电厂电力输出不受昼夜更替、环境变化的干扰，实现持续稳定供电，有效攻克新能源技术中广泛存在的“弃风”“弃光”难题，对推动清洁能源高效利用、能源结构优化意义重大。

北化机新型储能研究中心历经多年不懈钻研与创新，攻克并掌握了中、高温熔盐储、换热领域的核心工艺技术。针对光热发电系统中的集热、储热和换热设备，具备提供全价值链服务的强大实力涵盖从装置系统设计、关键部件开发，到核心设备制造的各个环节为光热发电项目提供一站式解决方案。

截至2024年底，北化机承揽14项国内外光热电站熔盐储能系统的设计、设备制造和现场施工工作，已完成8项，其中包括目前世界最大的光热发电项目-迪拜 950MW 光热项目中塔式熔盐光热发电机组熔盐储罐的制造和现场施工以及

2024 成功投运的青海 10MW 塔式熔盐光热发电项目，目前，熔盐系统建设规模达

7.8GWh。

4.公司组织结构

北化机机构改革后有19个业务部门包括财务部、采购部、党群工作部、法律北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-246中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第13页

合规部、工程技术部、公司办公室、公司管理层、纪委办公室、健康安全环保部、科技创新规划部、人力资源部、设备能源部、生产管理部（电极车间、电解槽车间、特种设备车间、仓储管理部）、生产经营部、数字化部、项目管理部、研发

中心、营销部、质量保障部。另有分公司1家（墨西哥分公司），所属子公司2家（蓝钿（北京）流体控制设备有限公司、北京星蝶装备工程技术有限公司）。

北化机组织结构如下：

5.财务状况表及经营成果

（1）北化机合并口径财务状况表

单位：人民币万元

项目2022/12/312023/12/312024/12/312025/4/30

流动资产114952.80123155.62110695.78113033.54

非流动资产15599.8315460.5414670.9314197.83

其中：长期应收款550.36275.070.000.00

长期股权投资685.30695.63--

固定资产8982.668458.609296.069036.83

在建工程508.591231.66145.80145.80

使用权资产40.3390.3941.0924.65

无形资产3183.822942.983071.282939.92

长期待摊费用58.9322.211.22-

递延所得税资产1589.841744.002115.482050.63

资产总计130552.63138616.16125366.71127231.37北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-247中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第14页

项目2022/12/312023/12/312024/12/312025/4/30

流动负债98879.50104766.3486169.1386631.03

非流动负债2488.652535.687750.586929.23

负债总计101368.15107302.0293919.7193560.26

归属于母公司所有者权益合计28275.3130001.3930101.7432432.02

少数股东权益909.171312.751345.261239.10

所有者权益合计29184.4831314.1431447.0033671.12

负债及所有者权益合计130552.63138616.16125366.71127231.37经营成果表

单位：人民币万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入113895.66158296.05100128.8230901.67

减：营业成本94281.27140230.1784034.1824313.58

税金及附加631.75641.23730.00243.72

销售费用3632.453718.031651.90735.56

管理费用5033.235472.887498.101798.44

研发费用4723.815302.366128.052464.27

财务费用462.85466.212407.84-331.29

加：其他收益434.87760.491138.95213.64

投资收益30.4310.337.700.00

信用减值损失1076.97-109.87-1485.9244.21

资产减值损失-644.73-299.911050.81277.30

资产处置收益53.084.3426.10-

二、营业利润6080.942830.56-1583.612212.53

加：营业外收入174.7651.2376.01174.47

减：营业外支出2.070.140.441.02

三、利润总额6253.642881.65-1508.042385.98

减：所得税费用1104.63637.04-392.60221.24

四、净利润5149.012244.60-1115.432164.74

减：少数股东损益271.77403.5842.56-106.16

五、归属于母公司净利润4877.241841.02-1158.002270.91上表中列示的合并口径财务数据，已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具天职业字[2025]33307号标准无保留意见审计报告。

（2）北化机母公司口径北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-248中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第15页

财务状况表

单位：人民币万元

项目2022/12/312023/12/312024/12/312025/4/30

流动资产108476.06113816.08106698.67107874.90

非流动资产17479.5017401.3917128.3116560.13

其中：长期股权投资3513.743524.072828.442671.18

固定资产8837.738357.529229.018984.01

在建工程508.591231.66145.80145.80

无形资产3147.442907.303054.412928.17

长期待摊费用56.4521.451.22-

递延所得税资产1415.551359.401869.431830.97

资产总计125955.56131217.48123826.99124435.03

流动负债94462.2297725.9385017.8484409.48

非流动负债2488.652493.597874.157052.81

负债总计96950.86100219.5292891.9991462.29

所有者权益合计29004.7030997.9630934.9932972.74经营成果表

单位：人民币万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入110260.44149301.3894681.5329610.74

减：营业成本93999.32134153.1779949.4223817.29

税金及附加587.21602.38680.05229.35

销售费用2310.742534.22812.40450.00

管理费用4418.554857.896890.521518.57

研发费用4723.815302.365987.592388.75

财务费用958.08616.412346.64-283.66

加：其他收益431.37726.721106.47212.71

信用减值损失1582.64266.14-1418.3222.36

资产减值损失-489.14106.84376.96183.05

资产处置收益53.084.3426.10-

二、营业利润4966.122349.32-1871.091908.57

加：营业外收入174.7641.7176.01174.47

减：营业外支出----

三、利润总额5140.882391.04-1795.082083.03

减：所得税费用865.59282.84-473.77104.66

四、净利润4275.292108.20-1321.321978.37北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-249中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第16页上表中列示的母公司口径财务数据，已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具天职业字[2025]33307号标准无保留意见审计报告。

（三）资产评估委托合同约定的其他评估报告使用人

根据资产评估委托合同的约定，除委托人上级单位、相关政府行业监管部门外，无其他评估报告使用者。

（四）委托人和被评估单位的关系

蓝星节能为北化机的母公司，中化装备为北化机股权受让方。

二、评估目的

中化装备科技（青岛）股份有限公司拟发行股份购买资产涉及的北京蓝星节

能投资管理有限公司持有的蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权，为此需对上述股权的市场价值进行评估，为该经济行为提供价值参考依据。该经济行为批准情况如下：

（1）2025年7月14日，中国中化控股有限责任公司《2025年第5次董事长专题会议纪要》，同意中化装备科技（青岛）股份有限公司发行股份购买益阳橡胶塑料机械集团有限公司100%股权和蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权并募集配套资金。

（2）2025年7月25日，北京蓝星节能投资管理有限公司《北京蓝星节能投资管理有限公司执行董事决定》（[2025]1号），同意北京蓝星节能投资管理有限公司就向中化装备科技（青岛）股份有限公司出售所持的蓝星（北京）化工机械

有限公司100%股权事项根据证券监管相关要求签署所需的相关协议、声明与承诺。

（3）2025年7月29日，中化装备科技（青岛）股份有限公司《第八届董事会第十九次会议决议公告》，审议通过了《关于公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易方案的议案》。

三、评估对象和评估范围

（一）评估对象

评估对象为蓝星（北京）化工机械有限公司的股东全部权益价值。

（二）评估范围北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-250中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第17页

评估范围为北化机于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值124435.03万元，负债账面价值91462.29万元，净资产账面价值

32972.74万元。账面价值业经天职会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具

了天职业字[2025]33307号标准无保留意见审计报告。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：人民币万元项目名称账面价值

流动资产107874.90

非流动资产16560.13

其中：长期股权投资2671.18

投资性房地产-

固定资产8984.01

在建工程145.80

无形资产2928.17

其中：土地使用权2312.08

其他非流动资产1830.97

资产总计124435.03

流动负债84409.48

非流动负债7052.81

负债合计91462.29

净资产（所有者权益）32972.74

1.委托人和被评估单位已承诺委托评估对象和评估范围与经济行为所涉及的

评估对象和评估范围一致。

2.公司主要资产概况

北化机申报纳入评估范围的主要资产包括：货币资金、应收票据、应收账款、

应收账款融资、预付款项、其他应收款、存货、合同资产、其他流动资产、长期

股权投资、固定资产、在建工程、无形资产和递延所得税资产等。主要资产的类型及特点如下：

（1）长期股权投资北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-251中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第18页截至评估基准日，纳入评估范围的长期股权投资2家，为控股子公司蓝钿（北京）流体控制设备有限公司（以下简称“蓝钿公司”）和北京星蝶装备工程技术有限公司（以下简称“星蝶公司”）。

（2）存货

存货为原材料（含备品备件）、产成品及在产品等。其中原材料主要包含镍板、钛板等，产成品主要包括离子交换膜、阴极垫片等，在产品主要包括槽头配管、按图环形电极等。以上存货均分布于厂区的库房。

（3）固定资产

纳入评估范围的固定资产为房屋建筑物、构筑物、机器设备、车辆、电子设备。

*房屋建筑物：房屋建筑物主要包括一号厂房、二号厂房、三号厂房、四号办公楼。企业房产中四号办公楼为精装修，外墙贴扣板，地面铺地砖，石膏板吊顶；其他房产大多为普通装修，一般为砖墙、彩钢板围墙等，门窗大部分为铝合金窗、塑钢窗、卷帘门、木门、防火门等，地面为水泥砂浆等地面。

*构筑物：主要为配套设施，主要包括围墙、道路、绿化及配套管网等。构筑物结构主要为沥青混凝土、砼、砖混、铁艺等。

*机器设备：本次纳入评估范围的机器设备合计860项，主要为用于离子膜电解槽生产加工的相关设备及配套辅助设备，涵盖数控落地镗铣床、数控双立柱式车床、数控激光切割机、DCPD 反应注射成型机、校平机、直流变频点焊机、

气密测试机、制氧机、节能炉、液压提升设备、槽框自动喷漆设备、自动横焊机等加工设备。这些机器设备购置并启用于1966年至2025年期间，分布在电极车间、电解槽车间、特种设备车间、工程技术部、研发中心等生产研发区域。截至现场勘察日，除4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态外，其余设备维护保养良好，由专人看管，可正常使用。

*车辆

本次纳入评估范围的车辆共 8 项，主要包括别克 GL8、北京现代轿车、大众帕萨特轿车、奥迪轿车、金杯客车、福特越野车，车辆购置于2009年至2016年间。

上述车辆均已办理了产权登记，证载权利人为北化机。车辆维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，除奥迪轿车正在处置外，其余车辆均可正常使用。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-252中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第19页

*电子设备

本次申报评估的电子设备共计793项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于2000年至2025年间。截至现场勘察日，除15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态外，其余电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

（4）在建工程

在建工程主要为在建工程设备安装，主要内容为高温颗粒吸储热试验平台项目，规格型号为 J2K-250GA。该项目于 2022 年 10 月开工，截至评估基准日，项目在正常进行。

（5）无形资产纳入评估范围的无形资产为土地使用权和其他无形资产。

*纳入本次评估范围的无形资产-土地使用权共1项，位于北京经济技术开发区76号街区，为1宗工业用途的国有出让土地使用权，土地使用权面积79264.90平方米。产权证编号为开有限国用（2008年）第29号。

*本次纳入评估范围的其他无形资产共308项，其中账面记录的部分包括：

软件资产56项，专利资产1项、技术转让费1项以及许可专利费1项。账面未记录的部分包括：专利资产243项、著作权资产4项、域名资产1项、商标资产1项。

3.企业申报的表外资产的情况

纳入评估范围的表外无形资产主要包括北化机本部、子公司蓝钿公司和星蝶

公司申报的专利权、著作权、域名和商标权。截至评估报告日专利及著作权正常使用，未对外进行许可，未发生诉讼、抵押、无效请求。申报人、专利权、软件著作权、域名、商标权的统计情况如下表所示：

申报人专利权著作权商标权域名蓝星（北京）化工机械有限公司243项4项1项1项蓝钿（北京）流体控制设备有限公司10项0项3项0项北京星蝶装备工程技术有限公司0项0项6项0项合计253项4项10项1项

（1）北化机申报的表外无形资产北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-253中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第20页

*北化机申报的表外专利权

北化机申报的表外专利权共计243项，具体明细如下：

专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

活性阴极及其 CN200610008 蓝星（北京）化工机

12006/2/28发明已授权

制备方法084.9械有限公司

弹性网型离子 CN200710063 蓝星（北京）化工机

22007/2/15发明已授权

膜电解单元槽 998.X 械有限公司

中国蓝星（集团）股膜极距复极式

CN200710175 份有限公司、蓝星

3自然循环离子2007/9/30发明已授权

582.7（北京）化工机械有

膜电解槽限公司蓝星（北京）化工机

复极式氧阴极械有限公司、北京化

CN200780100

4离子膜电解单2007/12/3发明已授权工大学、中国蓝星

589.0元槽（集团）股份有限公司

中国蓝星（集团）股

CN200710304 份有限公司、蓝星

5一种制锂装置2007/12/28发明已授权

650.5（北京）化工机械有

限公司

中国蓝星（集团）股用于前驱体纤

CN200810103 份有限公司、蓝星

6维的氧化处理2008/4/10发明已授权

738.5（北京）化工机械有

装置限公司一种纤维束的

接续和接续处 CN200810103 蓝星（北京）化工机

72008/4/10发明已授权

的预氧化处理 739.X 械有限公司方法及装置碳化工程中的

一种废气处理 CN200810103 蓝星（北京）化工机

82008/4/10发明已授权

方法及废气处740.2械有限公司理装置

外加热组合式 CN200810112 蓝星（北京）化工机

92008/5/23发明已授权

热处理炉495.1械有限公司

中国蓝星（集团）股具有除焦油装

CN200810112 份有限公司、蓝星

10置的低温碳化2008/5/23发明已授权

492.8（北京）化工机械有

炉限公司

中国蓝星（集团）股

低温碳化炉的 CN200810112 份有限公司、蓝星

112008/5/23发明已授权

密封装置493.2（北京）化工机械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-254中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第21页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

中国蓝星（集团）股

氧化炉的送丝 CN200810112 份有限公司、蓝星

122008/5/23发明已授权

装置494.7（北京）化工机械有限公司一种低温碳化

用惰性气体的 CN200810246 蓝星（北京）化工机

132008/12/31发明已授权

加热方法及装655.1械有限公司置

中国蓝星（集团）股

一种纤维接丝 CN200810246 份有限公司、蓝星

142008/12/31发明已授权

器及接丝方法658.5（北京）化工机械有限公司

中国蓝星（集团）股

一种纤维接丝 CN200810246 份有限公司、蓝星

152008/12/31发明已授权

器及接丝方法 659.X （北京）化工机械有限公司

中国蓝星（集团）股一种高速气动

CN200910083 份有限公司、蓝星

16旋杯式耐腐蚀2009/5/4发明已授权

347.6（北京）化工机械有

静电喷头限公司

一种对 PAN 原

CN201010586 北京化工机械有限

17丝接头进行预2010/12/8发明已授权

145.6公司

氧化的装置一种氧阴极制

CN201010622 蓝星（北京）化工机

18碱离子膜电解2010/12/29发明已授权

807.0械有限公司

槽装置

一种对 PAN 原

丝接头进行预 CN201110005 蓝星（北京）化工机

192011/1/12发明已授权氧化的装置（内275.0械有限公司循环）一种离子膜电

北京化工大学、蓝星

解槽的氧气扩 CN201110343

202011/11/3发明已授权（北京）化工机械有

散电极的安装 328.X限公司及密封方法

一种气体扩散北京化工大学、蓝星

CN201110451

21电极的明胶造2011/12/29发明已授权（北京）化工机械有

866.0

孔方法限公司

一种蒸发系统 CN201210241 蓝星（北京）化工机

222012/7/11发明已授权

及其应用380.9械有限公司一种带分布器

CN201210240 蓝星（北京）化工机

23的多相流蒸发2012/7/11发明已授权

835.5械有限公司

系统及其应用氧阴极电解槽

CN201210277 蓝星（北京）化工机

24和制碱装置及2012/8/6发明已授权

770.1械有限公司

方法

氧阴极离子膜北京化工大学、蓝星

CN201210345

25电解槽及其安2012/9/18发明已授权（北京）化工机械有

942.4

装密封方法限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-255中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第22页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号一种木质原料

CN201210375 蓝星（北京）化工机

26的炭化系统及2012/9/29发明已授权

811.0械有限公司

炭化工艺一种带有烟道

CN201210376 蓝星（北京）化工机

27管的干馏炭化2012/9/29发明已授权

300.0械有限公司

炉及炭化方法一种用于木质

原料炭化的干 CN201210375 蓝星（北京）化工机

282012/9/29发明已授权

馏炭化炉及炭834.1械有限公司化方法

近零极距氧阴北京化工大学、蓝星

CN201210569

29极离子膜氯碱2012/12/25发明已授权（北京）化工机械有

288.5

设备及其应用限公司

北京化工大学、蓝星

一种活性阴极 CN201210582

302012/12/28发明已授权（北京）化工机械有

及其制备方法965.7限公司

CN201310017 蓝星（北京）化工机

31离子膜电解槽2013/1/18发明已授权

769.X 械有限公司

CN201310398 蓝星（北京）化工机

32离子膜电解槽2013/9/4发明已授权

105.2械有限公司

一种内循环式 CN201310572 蓝星（北京）化工机

332013/11/15发明已授权

碳纤维干燥炉993.5械有限公司

一种碳纤维干 CN201310572 蓝星（北京）化工机

342013/11/15发明已授权

燥系统129.5械有限公司

一种碳纤维干 CN201310573 蓝星（北京）化工机

352013/11/15发明已授权

燥炉150.7械有限公司改进型低槽电

CN201310662 蓝星（北京）化工机

36压离子膜电解2013/12/10发明已授权

923.9械有限公司

槽微电解设备及

控制方法、集成 CN201480052 蓝星（北京）化工机

372014/2/13发明已授权

式水处理设备478.7械有限公司和水处理方法

同轴叶片式气 CN201410266 蓝星（北京）化工机

382014/6/16发明已授权

动马达801.2械有限公司

离子膜电解槽蓝星（北京）化工机

39 EP3085814B1 2014/12/3 发明 已授权（欧洲）械有限公司

离子膜电解槽蓝星（北京）化工机

40 D18031424 2014/12/3 发明 已授权（捷克）械有限公司

离子膜电解槽蓝星（北京）化工机

41 ES2660840T3 2014/12/3 发明 已授权（西班牙）械有限公司

离子膜电解槽 EP106953FR 蓝星（北京）化工机

422014/12/3发明已授权（法国） TS21 械有限公司

离子膜电解槽 EP106953ITT 蓝星（北京）化工机

432014/12/3发明已授权（意大利） S21 械有限公司

离子膜电解槽蓝星（北京）化工机

44 IN327977 2014/12/3 发明 已授权（印度）械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-256中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第23页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

离子膜电解槽 US10458030B 蓝星（北京）化工机

452014/12/3发明已授权（美国）2械有限公司

离子膜电解槽 BRPI1617334 蓝星（北京）化工机

462014/12/3发明已授权（巴西） A2 械有限公司电解用电极及

CN201410818 蓝星（北京）化工机

47其制备方法以2014/12/24发明已授权

169.8械有限公司

及电解槽

中国蓝星（集团）股

一份式 RTM 成

CN201410835 份有限公司、蓝星

48型用抗老化环2014/12/26发明已授权

539.9（北京）化工机械有

氧树脂组合物限公司一种用于柔性

CN201520815 蓝星（北京）化工机

49电极电位检测2015/10/21实用新型已授权

627.2械有限公司

的支撑装置一种高温储罐

CN201620009 蓝星（北京）化工机

50介质的均布装2016/1/7实用新型已授权

776.4械有限公司

置一种碳纳米管

负载钯@钒磷北京化工大学、蓝星

CN201510854

51氧复合物核壳2015/11/30发明已授权（北京）化工机械有

572.0

纳米粒子及其限公司制备方法一种碳纳米管

负载铂-铁超晶北京化工大学、蓝星

CN201510857

52格合金纳米粒2015/11/30发明已授权（北京）化工机械有

841.9

子及其制备方限公司法电降解高浓度

CN201610119 蓝星（北京）化工机

53有机废水用氧2016/3/2发明已授权

432.3械有限公司

阴极电解槽电降解高浓度

CN201620160 蓝星（北京）化工机

54有机废水用氧2016/3/2实用新型已授权

793.8械有限公司

阴极电解槽

膜极距离子膜 CN201620685 蓝星（北京）化工机

552016/7/4实用新型已授权

电解槽565.2械有限公司

一种电解槽往蓝星（北京）化工机

CN201620863

56复式泄漏电流2016/8/11实用新型已授权械有限公司、无锡市

405.2

阻断装置恒丰业塑胶制造厂

一种电解槽往蓝星（北京）化工机

CN201620863

57复式泄漏电流2016/8/11实用新型已授权械有限公司、无锡市

413.7

阻断装置恒丰业塑胶制造厂析氢活性阴极及其制备方法

CN201610825 蓝星（北京）化工机

58和包含所述析2016/9/14发明已授权

703.7械有限公司

氢活性阴极的电解槽

CN201621433

59一种正负压调2016/12/26实用新型已授权蓝星（北京）化工机

054.8

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-257中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第24页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号压装置械有限公司一种用于太阳

能光热发电系 CN201621433 蓝星（北京）化工机

602016/12/26实用新型已授权

统的高温熔盐183.7械有限公司储罐装置一种电解法处

CN201621434 蓝星（北京）化工机

61理含砷废水的2016/12/26实用新型已授权

784.X 械有限公司

装置一种润湿电极

CN201720231 蓝星（北京）化工机

62面网的超声波2017/3/10实用新型已授权

331.5械有限公司

雾化装置

一种电极涂层 CN201720399 蓝星（北京）化工机

632017/4/17实用新型已授权

修复装置512.9械有限公司一种洗衣水循

CN201720614 蓝星（北京）化工机

64环回用洗涤装2017/5/31实用新型已授权

255.6械有限公司

置蓝星（北京）化工机

一种泄漏电流 CN201721660

652017/12/4实用新型已授权械有限公司、无锡市

阻断装置724.4恒丰业塑胶制造厂

一种熔盐储罐 CN201820190 蓝星（北京）化工机

662018/2/5实用新型已授权

换热系统157.9械有限公司一种熔盐储罐

CN201820339 蓝星（北京）化工机

67的预热和化盐2018/3/13实用新型已授权

336.4械有限公司

系统

一种熔盐储罐 CN201820339 蓝星（北京）化工机

682018/3/13实用新型已授权

缓冲系统639.6械有限公司一种工业制药

CN201820336 蓝星（北京）化工机

69废渣的处理系2018/3/13实用新型已授权

093.9械有限公司

统

一种熔盐储热 CN201820615 蓝星（北京）化工机

702018/4/27实用新型已授权

及换热系统110.2械有限公司

一种高原加压 CN201821283 蓝星（北京）化工机

712018/8/10实用新型已授权

露营舱939.3械有限公司一种工业废盐

CN201821584 蓝星（北京）化工机

72和废渣处理装2018/9/28实用新型已授权

652.4械有限公司

置一种膜极距离

CN201821834 蓝星（北京）化工机

73子膜电解槽阴2018/11/8实用新型已授权

363.5械有限公司

极及电解槽一种氯碱工业

CN201822067 蓝星（北京）化工机

74用氧阴极离子2018/12/11实用新型已授权

881.5械有限公司

膜电解槽一种自动刮垢

CN201822113 蓝星（北京）化工机

75的循环水微电2018/12/17实用新型已授权

042.2械有限公司

解反应器

一种处理高盐 CN201822112 蓝星（北京）化工机

762018/12/17实用新型已授权

废水的电渗析409.9械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-258中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第25页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号装置一种高温熔盐

CN201920269 蓝星（北京）化工机

77储罐的基础结2019/3/4实用新型已授权

146.4械有限公司

构

一种多能互补 CN201920524 蓝星（北京）化工机

782019/4/18实用新型已授权

换热系统495.6械有限公司利用氯化锂直

接电解制备电 CN201910381 蓝星（北京）化工机

792019/5/8发明已授权

池级氢氧化锂141.5械有限公司的方法

一种木醋液精 CN201920839 蓝星（北京）化工机

802019/6/5实用新型已授权

制系统678.7械有限公司

氯气析出电极 CN201910549 蓝星（北京）化工机

812019/6/24发明已授权

及其制备方法040.4械有限公司

一种移动式数 CN201921294 蓝星（北京）化工机

822019/8/12实用新型已授权

控钻床544.8械有限公司脱硫用络合铁

CN201921400 蓝星（北京）化工机

83催化剂电化学2019/8/23实用新型已授权

622.8械有限公司

再生装置一种草酸电解

CN201921440 蓝星（北京）化工机

84制备乙醛酸的2019/9/2实用新型已授权

110.4械有限公司

装置一种离子膜电

解槽装置用衬 CN201921452 蓝星（北京）化工机

852019/9/3实用新型已授权

板及电解槽装506.0械有限公司置

一种渗透蒸发 CN201921591 蓝星（北京）化工机

862019/9/24实用新型已授权

膜蒸馏系统719.1械有限公司压滤机型电解

CN202020239 蓝星（北京）化工机

87槽用自适应锁2020/3/2实用新型已授权

728.0械有限公司

紧装置

CN202020398 蓝星（北京）化工机

88智能消毒水机2020/3/25实用新型已授权

818.4械有限公司

废水多重内循

环可控电解耦 CN202020957 蓝星（北京）化工机

892020/5/29实用新型已授权

合氧化处理装926.0械有限公司置膜极距离离子

CN202021050 蓝星（北京）化工机

90膜电解槽用缓2020/6/9实用新型已授权

783.1械有限公司

冲网具有泄漏检测

CN202021161 蓝星（北京）化工机

91及热补偿装置2020/6/20实用新型已授权

167.3械有限公司

的熔盐储罐

CN202021319 蓝星（北京）化工机

92电缆密封装置2020/7/7实用新型已授权

252.8械有限公司

膜极距离子膜 CN202021319 蓝星（北京）化工机

932020/7/7实用新型已授权

电解槽 185.X 械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-259中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第26页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

气浮式水处理 CN201110191 蓝星（北京）化工机

942011/7/8发明已授权

系统658.1械有限公司

污水处理工艺 CN201210544 蓝星（北京）化工机

952012/12/14发明已授权

和装置086.5械有限公司

一种熔盐储罐 CN201810109 蓝星（北京）化工机

962018/2/5发明已授权

换热系统616.0械有限公司

废塑料快速热 CN202022765 蓝星（北京）化工机

972020/11/25实用新型已授权

解反应器188.2械有限公司

多功能塑料裂 CN202120710 蓝星（北京）化工机

982021/4/7实用新型已授权

解评价装置043.4械有限公司

一种熔盐吸热 CN202120001 蓝星（北京）化工机

992021/9/3实用新型已授权

器管屏159.0械有限公司

离子膜法盐酸 CN202121368 蓝星（北京）化工机

1002021/6/18实用新型已授权

氯碱设备072.3械有限公司

CN202122024 蓝星（北京）化工机

101生物质基质桩2021/8/25实用新型已授权

923.9械有限公司

多旋翼植保无 CN202122024 蓝星（北京）化工机

1022021/8/25实用新型已授权

人机943.6械有限公司可提高双氧水

利用率的亚氯 CN202120695 蓝星（北京）化工机

1032021/4/6实用新型已授权

酸钠液体制备307.3械有限公司装置

一体式小型电 CN202122024 蓝星（北京）化工机

1042021/8/25实用新型已授权

解试验装置942.1械有限公司

光热发电用固 CN202122793 蓝星（北京）化工机

1052021/11/15实用新型已授权

体颗粒吸热器033.4械有限公司组装式太阳能

CN202122792 蓝星（北京）化工机

106光热发电固体2021/11/15实用新型已授权

816.0械有限公司

颗粒吸热器

可盛装高温颗 CN202122792 蓝星（北京）化工机

1072021/11/15实用新型已授权

粒的储罐 751.X 械有限公司

光热发电用高 CN202122792 蓝星（北京）化工机

1082021/11/15实用新型已授权

温颗粒储罐752.4械有限公司带有活动支撑

CN202220023 蓝星（北京）化工机

109架和支腿的熔2022/1/6实用新型已授权

788.8械有限公司

盐储存装置

用于废盐纯化 CN202220265 蓝星（北京）化工机

1102022/2/7实用新型已授权

的三室电解槽910.2械有限公司

氯碱设备及复 CN202220324 蓝星（北京）化工机

1112022/2/17实用新型已授权

极框结构605.6械有限公司

撬装结构氯碱 CN202220218 蓝星（北京）化工机

1122022/1/26实用新型已授权

设备021.0械有限公司

熔盐储能换热 CN202220503 蓝星（北京）化工机

1132022/3/7实用新型已授权

多功能一体机717.8械有限公司

应用于高温储 CN202221333 蓝星（北京）化工机

1142022/5/27实用新型已授权

罐的基础结构 032.X 械有限公司

115 固体颗粒储能 CN202221468 2022/6/13 实用新型 已授权 蓝星（北京）化工机

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-260中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第27页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

光热发电系统276.9械有限公司环状阶梯下落

CN202222379 蓝星（北京）化工机

116式固体颗粒吸2022/9/7实用新型已授权

383.0械有限公司

热器光热发电用高

CN202222582 蓝星（北京）化工机

117温固体颗粒储2022/9/28实用新型已授权

366.7械有限公司

罐

光热发电用固 CN202222329 蓝星（北京）化工机

1182022/11/2实用新型已授权

体颗粒吸热器128.5械有限公司光热发电吸热

CN202220372 蓝星（北京）化工机

119器管屏固定装2022/2/23实用新型已授权

494.6械有限公司

置

熔盐储罐基础 CN202320413 蓝星（北京）化工机

1202023/2/28实用新型已授权

结构097.3械有限公司

CN202010648 蓝星（北京）化工机

121电缆密封装置2020/7/7发明已授权

612.7械有限公司

带气囊的双层 CN202310594 蓝星（北京）化工机

1222023/5/25发明已授权

高温熔盐储罐577.9械有限公司

膜极距离子膜 CN202010647 蓝星（北京）化工机

1232020/7/7发明已授权

电解槽764.5械有限公司

离子膜法盐酸 CN202110678 蓝星（北京）化工机

1242021/6/18发明已授权

氯碱设备551.3械有限公司

分体式双层高 CN202311482 蓝星（北京）化工机

1252023/11/9发明已授权

温熔盐储罐772.9械有限公司

一种智能锁紧 CN202322156 蓝星（北京）化工机

1262023/8/11实用新型已授权

装置576.4械有限公司

CN202322362 蓝星（北京）化工机

127酸洗装置2023/8/31实用新型已授权

219.3械有限公司

镍基活性阴极 CN202110218 蓝星（北京）化工机

1282021/2/26发明已授权

及其制备方法710.1械有限公司具有用自适应

CN202010134 蓝星（北京）化工机

129锁紧功能的压2020/3/2发明已授权

011.4械有限公司

滤机型电解槽

含石墨烯析氯 CN202011115 蓝星（北京）化工机

1302020/10/19发明已授权

阳极974.6械有限公司零极距电解槽

阴极用阴极底 CN201911167 蓝星（北京）化工机

1312019/11/25发明已授权

网及其制备方204.3械有限公司法高原环境植被

快速修复与沙 CN202011300 蓝星（北京）化工机

1322020/11/18发明已授权

化土壤基质改 636.X 械有限公司良剂一种膜极距离

CN201811324 蓝星（北京）化工机

133子膜电解槽阴2018/11/8发明已授权

472.7械有限公司

极及电解槽

134 一种氯碱工业 CN201811507 2018/12/11 发明 已授权 蓝星（北京）化工机

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-261中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第28页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

用氧阴极离子436.4械有限公司膜电解槽具有泄漏检测

CN202010569 蓝星（北京）化工机

135及热补偿装置2020/6/20发明已授权

446.1械有限公司

的熔盐储罐用于电解低温

低盐度海水阳 CN202010000 蓝星（北京）化工机

1362020/1/2发明已授权

极及其制备方998.0械有限公司法一种工位支撑

CN202421184 蓝星（北京）化工机

137机构及转运系2024/5/28实用新型已授权

948.2械有限公司

统

电解耦合氧化 CN202010470 蓝星（北京）化工机

1382020/5/29发明已授权

废水处理装置409.5械有限公司可自由伸缩释

CN202010569 蓝星（北京）化工机

139放热应力的高2020/6/20发明已授权

756.3械有限公司

温熔盐储罐吸热器用弯管

CN202420653 蓝星（北京）化工机

140测试装置及吸2024/4/1实用新型已授权

922.1械有限公司

热器用弯管套管式吸热装

CN202421443 蓝星（北京）化工机

141置和熔盐吸热2024/6/24实用新型已授权

689.0械有限公司

器高电流密度电

CN202110984 蓝星（北京）化工机

142解活性阴极及2021/8/25发明已授权

700.9械有限公司

其制备方法

提高纤维增强中国蓝星（集团）股

树脂基复合材 CN201410397 份有限公司、蓝星

1432014/8/13发明已授权

料耐候性的组294.6（北京）化工机械有合物及其应用限公司

抗紫外线耐老中国蓝星（集团）股

化的环氧树脂 CN201410396 份有限公司、蓝星

1442014/8/13发明已授权

组合物及其制003.1（北京）化工机械有备方法限公司

膜极距离子膜 PCT/CN2020/ 蓝星（北京）化工机

1452020/7/7发明实审

电解槽100697械有限公司

多功能塑料裂 CN202110373 蓝星（北京）化工机

1462021/4/7发明实审

解评价装置018.6械有限公司盐酸电解用阴

CN202110800 蓝星（北京）化工机

147极及其制备方2021/7/15发明实审

155.3械有限公司

法碱性水制氢用

CN202110797 蓝星（北京）化工机

148阳极及其制备2021/7/14发明实审

849.6械有限公司

方法自牺牲气体析

CN202110984 蓝星（北京）化工机

149出阳极及其制2021/8/25发明实审

698.5械有限公司

备方法北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-262中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第29页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

可盛装高温颗 CN202111345 蓝星（北京）化工机

1502021/11/15发明实审

粒的储罐204.5械有限公司

光热发电用高 CN202111345 蓝星（北京）化工机

1512021/11/15发明实审

温颗粒储罐500.5械有限公司组装式太阳能

CN202111345 蓝星（北京）化工机

152光热发电固体2021/11/15发明实审

644.0械有限公司

颗粒吸热器

光热发电用固 CN202111345 蓝星（北京）化工机

1532021/11/15发明实审

体颗粒吸热器666.7械有限公司带有活动支撑

CN202210011 蓝星（北京）化工机

154架和支腿的熔2022/1/6发明实审

759.4械有限公司

盐储存装置

撬装结构氯碱 CN202210094 蓝星（北京）化工机

1552022/1/26发明已公布设备（双申）424.3械有限公司制氢用电极的

制备方法及制 CN202210121 蓝星（北京）化工机

1562022/2/9发明实审

氢用电极氯碱443.0械有限公司设备

用于废盐纯化 CN202210120 蓝星（北京）化工机

1572022/2/7发明实审

的三室电解槽194.3械有限公司氯碱设备及复

CN202210148 蓝星（北京）化工机158极框结构（双2022/2/17发明实审

330.X 械有限公司

申）高压脱氯方法

CN202210197 蓝星（北京）化工机

159及次氯酸钠制2022/3/1发明实审

218.5械有限公司

备方法熔盐储能换热

CN202210223 蓝星（北京）化工机

160多功能一体机2022/3/7发明实审

363.6械有限公司（双申）应用于高温储

CN202210584 蓝星（北京）化工机

161罐的基础结构2022/5/27发明实审

474.X 械有限公司（双申）固体颗粒储能

CN202210673 蓝星（北京）化工机

162光热发电系统2022/6/13发明实审

492.5械有限公司（双申）光热发电用高

CN202211201 蓝星（北京）化工机

163温固体颗粒储2022/9/28发明实审

031.4械有限公司罐（双申）在大型太阳能蓄热熔盐储罐

CN202211206 蓝星（北京）化工机

164制造过程中的2022/9/30发明实审

753.9械有限公司防腐方法（双申）

木醋液氨基酸 CN202211259 蓝星（北京）化工机

1652022/10/14发明实审

肥052.1械有限公司

可进行单槽检 CN202211582 蓝星（北京）化工机

1662022/12/9发明实审

测的离子膜电513.9械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-263中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第30页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号解槽

木醋液氨基酸 CN202211438 蓝星（北京）化工机

1672022/11/17发明实审

螯合肥776.2械有限公司环状阶梯下落

CN202211089 蓝星（北京）化工机

168式固体颗粒吸2022/9/7发明实审

361.9械有限公司热器（双申）

酸性条件下气 CN202211066 蓝星（北京）化工机

1692022/9/1发明实审

体析出电极691.6械有限公司

应用于高温储 PCT/CN2022/ 蓝星（北京）化工机

1702022/5/27发明实审

罐的基础结构095431械有限公司

撬装结构氯碱 PCT/CN2022/ 蓝星（北京）化工机

1712022/5/12发明实审

设备092542械有限公司电解用阳极制

CN202310218 蓝星（北京）化工机

172备方法及电解2022/12/27发明实审

182.9械有限公司

用阳极

车轮轨道可调 CN202211223 蓝星（北京）化工机

1732022/10/8发明实审

式密封装置053.0械有限公司

双层高温熔盐 CN202211483 蓝星（北京）化工机

1742022/11/24发明实审

储罐751.4械有限公司光热发电用固

CN202211066 蓝星（北京）化工机

175体颗粒吸热器2022/11/2发明实审

665.3械有限公司（双申）

CN202310635 蓝星（北京）化工机

176一种检测设备2023/5/31发明实审

363.1械有限公司

膜电极的压力 CN202310635 蓝星（北京）化工机

1772023/5/31发明实审

测试方法362.7械有限公司析氧电解电极

催化剂涂层的 CN202310684 蓝星（北京）化工机

1782023/6/11发明实审

制备方法、电极154.6械有限公司及电解槽

电解槽自动试 CN202411405 蓝星（北京）化工机

1792024/10/10发明已公布

漏的方法801.6械有限公司一种熔盐储能

耦合 CO2 空气

CN202311070 蓝星（北京）化工机

180源热泵热水机2023/8/23发明实审

426.X 械有限公司

的梯级储能供汽系统

吸热器保温结 CN202311095 蓝星（北京）化工机

1812023/8/29发明实审

构组件193.9械有限公司

CN202311009 蓝星（北京）化工机

182密封拉杆装置2023/8/11发明实审

246.0械有限公司

一种气动高速

CN202311009 蓝星（北京）化工机

183旋杯式静电喷2023/8/11发明实审

249.4械有限公司

涂喷头

184 秸秆热解还田 CN202311268 2023/9/28 发明 实审 蓝星（北京）化工机

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-264中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第31页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

方法956.5械有限公司析氢用电极及

CN202311453 蓝星（北京）化工机

185其制备方法、析2023/11/3发明已公布

368.9械有限公司

氢反应装置

电解槽及制氢 CN202311432 蓝星（北京）化工机

1862023/10/31发明实审

设备 345.X 械有限公司

电解水制氢方 CN202311432 蓝星（北京）化工机

1872023/10/31发明实审

法 338.X 械有限公司

碱水制氢设备 CN202311432 蓝星（北京）化工机

1882023/10/31发明实审

及制氢系统341.1械有限公司

碱水制氢设备 CN202311432 蓝星（北京）化工机

1892023/10/31发明实审

及电解系统335.6械有限公司

碱水制氢设备 PCT/CN2023/ 蓝星（北京）化工机

1902023/11/7发明受理

及制氢系统130146械有限公司

镍基活性阴极 CN202311554 蓝星（北京）化工机

1912023/11/21发明受理

及其制备方法577.2械有限公司

密闭式熔盐储 CN202311577 蓝星（北京）化工机

1922023/11/24发明受理

能系统372.6械有限公司一种精制木醋

CN202311577 蓝星（北京）化工机

193液及其制备方2023/11/24发明受理

494.5械有限公司

法光热发电吸热

CN202311581 蓝星（北京）化工机

194管用毛刷结构2023/11/24发明受理

200.6械有限公司

保温装置水电解阳极的

CN202311591 蓝星（北京）化工机

195制备方法、电极2023/11/27发明实审

168.X 械有限公司

及电解槽

CN202311699 蓝星（北京）化工机

196储热系统2023/12/12发明实审

081.4械有限公司

一种电解法盐

CN202410196 蓝星（北京）化工机

197湖提锂电极及2024/2/22发明实审

707.8械有限公司

其应用一种六方晶系多元复合金属

CN202410240 蓝星（北京）化工机

198氧化锰离子筛2024/3/4发明实审

858.9械有限公司

电极及其制备方法与应用

吸热器密封结 CN202410263 蓝星（北京）化工机

1992024/3/8发明受理

构组件099.8械有限公司一种电解槽开

车过程的自动 CN202410552 蓝星（北京）化工机

2002024/5/7发明实审

充液置换控制798.4械有限公司方法及系统一种升降加工

CN202410861 蓝星（北京）化工机

201平台、加工系统2024/6/28发明实审

166.6械有限公司

及加工方法

202 电解槽循环板 CN202410852 2024/6/28 发明 实审 蓝星（北京）化工机

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-265中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第32页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

焊接系统和焊037.0械有限公司接方法一种用于电解

CN202410766 蓝星（北京）化工机

203槽焊接的焊接2024/6/14发明实审

591.7械有限公司

设备一种工件上下

CN202410765 蓝星（北京）化工机

204料系统及上下2024/6/14发明实审

18.1械有限公司

料方法一种塔式光热

CN202410913 蓝星（北京）化工机

205发电用熔盐管2024/8/29发明初审合格

302.1械有限公司

式吸热器系统一种塔式光热

CN202411165 蓝星（北京）化工机

206吸热器的测温2024/8/23发明实审

910.5械有限公司

系统一种用于热电

机组的熔盐储 CN202411181 蓝星（北京）化工机

2072024/8/28发明实审

能系统及储热、731.0械有限公司放热方法一种光热发电

CN202411207 蓝星（北京）化工机

208用吸热器管屏2024/8/30发明实审

885.2械有限公司

以及吸热器一种用于熔盐

塔式光热电站 CN202422188 蓝星（北京）化工机

2092024/9/6实用新型受理

系统中的防冻566.3械有限公司堵吸热器一种用于熔盐

塔式光热电站 CN202411207 蓝星（北京）化工机

2102024/9/6发明实审

系统中的防冻885.2械有限公司堵吸热器用于火电厂灵

CN202410009 蓝星（北京）化工机

211活发电的多级2024/1/2发明受理

165.9械有限公司

熔盐储热系统一种钛材基材

和包含其的电 CN202411315 蓝星（北京）化工机

2122024/9/20发明实审

极以及二者的409.2械有限公司制备方法一种氯化镁熔

融盐的连续输 CN202411276 蓝星（北京）化工机

2132024/9/12发明实审

送装置及连续906.6械有限公司输送方法用于太阳能光

CN202411385 蓝星（北京）化工机

214热发电站的吸2024/9/30发明实审

789.7械有限公司

热器保温结构

一种自动化喷 CN202411374 蓝星（北京）化工机

2152024/9/30发明实审

漆输送系统970.8械有限公司

一种电渗析装 CN202411544 蓝星（北京）化工机

2162024/10/31发明实审

置用阴极及其008.4械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-266中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第33页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号

制备方法、电渗析装置及其应用一种用于支承

CN202411549 蓝星（北京）化工机

217高温熔盐储罐2024/11/1发明实审

395.0械有限公司

的基础结构一种可再生能

CN202422707 蓝星（北京）化工机

218源电解水制氢2024/11/7实用新型受理

861.5械有限公司

系统一种用于电解

CN202422727 蓝星（北京）化工机

219水制氢的碱液2024/11/8实用新型受理

096.3械有限公司

保温罐

一种槽框喷漆 CN202411572 蓝星（北京）化工机

2202024/11/6发明实审

系统645.2械有限公司

一种电解槽框 CN202422716 蓝星（北京）化工机

2212024/11/8实用新型受理

架输送系统832.5械有限公司一种适用可再

生能源波动性 CN202411590 蓝星（北京）化工机

2222024/11/8发明实审

的电解水制氢507.7械有限公司装置一种适用可再

生能源波动性 CN202422723 蓝星（北京）化工机

2232024/11/8实用新型受理

的电解水制氢502.9械有限公司装置一种基于电力

现货交易下的 CN202411617 蓝星（北京）化工机

2242024/11/13发明实审

火电厂调峰系311.2械有限公司统基于电解水制

CN202510004 蓝星（北京）化工机

225氢平台的水环2025/1/2发明实审

343.3械有限公司

境修复系统一种用于熔盐

CN202520005 蓝星（北京）化工机

226阀门的保温装2025/1/2实用新型受理

354.9械有限公司

置一种全周期绿

CN202510003 蓝星（北京）化工机

227色甲醇生产工2025/1/2发明实审

497.0械有限公司

艺及生产系统一种双极板流

CN202510006 蓝星（北京）化工机

228道结构设计方2025/1/3发明已公布

713.7械有限公司

法一种熔盐储罐

CN202520012 蓝星（北京）化工机

229的基础保温结2025/1/3实用新型受理

752.3械有限公司

构

一种磁翻板液 CN202510116 蓝星（北京）化工机

2302025/1/24发明已公布

位计365.9械有限公司

氯碱企业电解 CN202520156 蓝星（北京）化工机

2312025/1/23实用新型受理

界区数据传输091.1械有限公司北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-267中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第34页专利（申请）序号专利名称申请日期专利类型状态证载权利人号装置一种吸热器管

CN202510241 蓝星（北京）化工机

232屏和塔式太阳2025/3/3发明已公布

401.4械有限公司

能吸热器一种用于熔盐

蒸汽发生系统 CN202520280 蓝星（北京）化工机

2332025/2/21实用新型受理

的釜式蒸发器212.3械有限公司（双申）一种用于熔盐

CN202510193 蓝星（北京）化工机

234蒸汽发生系统2025/2/21发明实审

064.6械有限公司

的釜式蒸发器

一种熔盐蒸汽 CN202510331 蓝星（北京）化工机

2352025/3/20发明受理

发生装置628.8械有限公司一种电解用阳

CN202510482 蓝星（北京）化工机

236极的制备方法2025/4/17发明受理

847.6械有限公司

及其再生方法具有介质均流

结构的吸热管 CN202520742 蓝星（北京）化工机

2372025/4/18实用新型受理

屏和熔盐吸热284.5械有限公司器一种用于电解

水制氢的电解 CN202510507 蓝星（北京）化工机

2382025/4/22发明受理

槽及其电解设331.2械有限公司备一种电解槽密

CN202510507 蓝星（北京）化工机

239封部件及其氯2025/4/22发明受理

493.6械有限公司

碱设备碱性水电解制

氢用隔膜密封 CN202510507 蓝星（北京）化工机

2402025/4/22发明受理

结构和电解制853.2械有限公司氢电解槽一种装配式熔

CN202510546 蓝星（北京）化工机

241盐储罐基础及2025/4/28发明受理

852.9械有限公司

其施工方法一种塔式太阳能吸热器溢散

CN202510545 蓝星（北京）化工机

242光热能利用系2025/4/28发明受理

035.1械有限公司

统及其运行方式一种用于熔盐塔式光热电站

CN202411248 蓝星（北京）化工机

243系统中的防冻2024/9/6发明实审

879.1械有限公司

堵吸热器及方法

撬装结构氯碱 CN202280090 蓝星（北京）化工机

2442022/5/12发明实审

设备161.7械有限公司

*北化机申报的表外著作权北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-268中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第35页

纳入评估范围的账面未记录的著作权共计4项，其中2项软件著作权、2项作品著作权。具体明细如下：

专利序号名称申请号授权日专利类型状态电解装置自动开停车系

1 2024SR1596321 2024/10/24 软件著作权 授权

统 V1.2氯碱工艺仪表数据表自

2 2014SR091710 2014/7/4 软件著作权 授权

动生成软件 V1.0国作登字

3水娃2015/8/28作品著作权授权

-2015-F-00226403国作登字

4海报（智能水管家）2015/8/28作品著作权授权

-2015-F-00226404

*北化机申报的表外域名

纳入评估范围的域名共计1项，具体明细如下：

序号 网站域名 ICP 审核通过日期

1 bluestar-bcmc.cn 京 ICP 备 2020044850 号-2 2022/3/18

*北化机申报的表外商标权

纳入评估范围的商标共计1项，具体明细如下：

序号商标名称/图样商标图样注册号权利人核准注册日

1第7类化工机器设备-北化机203155北化机1984/1/15

（2）蓝钿公司申报的表外无形资产

*蓝钿公司申报的表外专利权

纳入评估范围的专利共计10项，账面价值0.00元，具体明细如下：

序号权利人名称申请号申请日期

1 蓝钿公司 可在管线上更换衬套的旋塞阀 CN202410938236.3 2024/7

2 蓝钿公司 一种阀门及其加工方法 CN202311332037.X 2023/10

3 蓝钿公司 一种联动三通柱塞阀 CN202011217655.6 2020/11

4 蓝钿公司 一种联动三通柱塞阀 CN202022522506.2 2020/11

5 蓝钿公司 一种上装式球阀的阀座结构 CN202021973739.8 2020/9

6 蓝钿公司 一种上装式球阀的阀座结构 CN202010944724.7 2020/9

7 蓝钿公司 一种便于快速维修的阀门 CN201911204974.0 2019/11

8 蓝钿公司 一种便于快速维修的阀门 CN201922107583.9 2019/11

9 蓝钿公司 一种旋塞阀 CN201920881876.X 2019/6

10 蓝钿公司 一种可调角度的管道连接结构及一种长线管道 CN201920366649.3 2019/3

*蓝钿公司申报的表外商标权北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-269中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第36页

序号商标名称/图样商标图样注册号权利人申请日

1 BSV 73053360 蓝钿公司 2023/7

2蓝钿流体15846395蓝钿公司2014/12

3蓝钿流体15845906蓝钿公司2014/12

（3）星蝶公司申报的表外无形资产

*星蝶公司申报的表外商标权

纳入评估范围的商标权共计6项，账面价值0.00元，具体明细如下：

序号商标名称/图样注册号权利人申请日

1植源风净46337162星蝶公司2021/2/21

2植源馨46355598星蝶公司2021/2/21

3植源农丰46326873星蝶公司2021/2/21

4植源沃土46342917星蝶公司2021/2/21

5植源沁46336072星蝶公司2021/2/21

6植源风清46355949星蝶公司2021/2/21

4.引用其他机构出具的报告情况

本次评估利用了天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）于2025年8月15日出具的天职业字[2025]33307号无保留意见审计报告，上述审计报告的意见：北化机的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了北化机2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年4月30日的合并及母公司财务状况以及2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-4月的合并及母公司的经营成果和现金流量。

除引用天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计并出具了天职业字

[2025]33307号无保留意见的审计报告外，本次评估不存在引用其他机构出具的报告结论所涉及的北化机资产或负债。

四、价值类型根据本次评估目的确定本次评估的价值类型为市场价值。

市场价值是指自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫的情况下，评估对象在评估基准日进行正常公平交易的价值估计数额。

五、评估基准日评估基准日是2025年4月30日。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-270中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第37页

评估基准日是由委托人在考虑经济行为的实现、会计期末、利率和汇率变化

等因素的基础上确定的，与资产评估委托合同约定的评估基准日一致。

六、评估依据

本次评估工作中所遵循的经济行为依据、法律法规依据、评估准则依据、资

产权属依据和评估取价依据为：

（一）经济行为依据

1.中国中化控股有限责任公司《2025年第5次董事长专题会议纪要》；

2.中化装备科技（青岛）股份有限公司《第八届董事会第十九次会议决议公告》；

3.北京蓝星节能投资管理有限公司《北京蓝星节能投资管理有限公司执行董事决定》（[2025]1号）。

（二）法律法规依据1.《中华人民共和国企业国有资产法》（2008年10月28日第十一届全国人民代表大会常务委员会第五次会议通过）；

2.《中华人民共和国民法典》（2020年5月28日第十三届全国人民代表大会

第三次会议通过）；

3.《中华人民共和国公司法》（2023年12月29日第十四届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修订）；

4《.国务院关于实施〈中华人民共和国公司法〉注册资本登记管理制度的规定》（国务院令于2024年7月1日公布）；

5.《中华人民共和国城市房地产管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议第三次修正）；

6.《中华人民共和国土地管理法》（2019年8月26日第十三届全国人民代表大会常务委员会第十二次会议通过）；

7.《中华人民共和国企业所得税法》（2018年12月29日第十三届全国人民代表大会常务委员会第七次会议第二次修正）；

8.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（2007年12月6日中华人民共北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-271中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第38页和国国务院令第512号公布，根据2019年4月23日《国务院关于修改部分行政法规的决定》第一次修订，根据2024年12月6日《国务院关于修改和废止部分行政法规的决定》第二次修订）；

9.《中华人民共和国资产评估法》（2016年7月2日第十二届全国人民代表大会常务委员会第二十一次会议通过）；

10.《中华人民共和国专利法》（根据2020年10月17日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十二次会议第四次修正）；

11.《中华人民共和国著作权法》（根据2020年11月11日第十三届全国人民代表大会常务委员会第二十三次会议第三次修正）；

12.《中华人民共和国土地管理法实施条例》（国务院令第743号）；

13.《国有资产评估管理办法》（国务院1991年91号令，国务院2020年732号令修订）；

14.《国有资产评估管理办法实施细则》（原国家国有资产管理局发布的国资办发[1992]36号）；

15.《企业国有资产监督管理暂行条例》（国务院2003年378号令，国务院令

第588号修订，国务院令第709号修订）；

16.《企业国有资产评估管理暂行办法》（2005年国务院国资委第12号令）；

17.《关于加强企业国有资产评估管理工作有关问题的通知》（国资委产权[2006]274号）；

18《.关于优化中央企业资产评估管理有关事项的通知》（国资发产权规〔2024〕

8号）；

19.《关于企业国有资产评估报告审核工作有关事项的通知》（国资产权[2009]941号）；

20.《企业国有资产评估项目备案工作指引》（国资发产权[2013]64号）；

21.《资产评估行业财政监督管理办法》（财政部令第97号）；

22.《中华人民共和国企业所得税法实施条例》（国务院令714号）；

23.《中华人民共和国增值税暂行条例》（国务院令134号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-272中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第39页24.《中华人民共和国增值税暂行条例实施细则》（财政部国家税务总局令第

65号）；

25.《财政部税务总局关于调整增值税税率的通知》（财税〔2018〕32号）；

26.《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

27.其它相关的法律法规文件。

（三）评估准则依据

1.《资产评估基本准则》（财资〔2017〕43号）；

2.《资产评估职业道德准则》（中评协〔2017〕30号）；

3.《资产评估执业准则——资产评估程序》（中评协〔2018〕36号）；

4.《资产评估执业准则——资产评估报告》（中评协〔2018〕35号）；

5.《资产评估执业准则——资产评估委托合同》（中评协〔2017〕33号）；

6.《资产评估执业准则——利用专家工作及相关报告》（中评协〔2017〕35号）；

7.《资产评估执业准则——资产评估档案》（中评协〔2018〕37号）；

8.《资产评估执业准则——资产评估方法》（中评协〔2019〕35号）；

9.《资产评估执业准则——企业价值》（中评协〔2018〕38号）；

10.《资产评估执业准则——无形资产》（中评协〔2017〕37号）；

11.《资产评估执业准则——不动产》（中评协〔2017〕38号）；

12.《资产评估执业准则——机器设备》（中评协〔2017〕39号）；

13.《资产评估执业准则——知识产权》（中评协〔2023〕14号）；

14.《专利资产评估指导意见》（中评协〔2017〕49号）；

15.《著作权资产评估指导意见》（中评协〔2017〕50号）；

16.《商标资产评估指导意见》（中评协〔2017〕51号）；

17.《企业国有资产评估报告指南》（中评协〔2017〕42号）；

18.《资产评估专家指引第8号——资产评估中的核查验证》（中评协〔2019〕

39号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-273中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第40页

19.《资产评估机构业务质量控制指南》（中评协〔2017〕46号）；

20.《资产评估价值类型指导意见》（中评协〔2017〕47号）；

21.《资产评估对象法律权属指导意见》（中评协〔2017〕48号）；

22.《资产评估准则术语2020》（中评协〔2020〕31号）；

23. 《城镇土地估价规程》（GBT18508-2014）；

24. 《城镇土地分等定级规程》（GBT18507-2014）；

25. 《土地利用现状分类》（GBT21010-2017）；

26.《中国资产评估协会资产评估业务报备管理办法》（中评协[2021]30号）。

（四）资产权属依据

1.国有产权登记证、企业法人营业执照、公司章程；

2.房屋所有权证、土地使用权证；

3.机动车行驶证及登记证；

4.主要设备购置合同、发票，以及有关协议、合同等资料；

5.专利证书；

6.软件著作权证书；

7.商标权证书；

8.域名证书；

9.其他权属文件。

（五）评估取价依据

1.被评估单位提供的《资产评估申报表》、《收益预测表》；

2.《机动车强制报废标准规定》（商务部、发改委、公安部、环境保护部令

2012年第12号，自2013年5月1日起施行）；

3.评估基准日银行存贷款基准利率及外汇汇率；

4.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

5.《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》（财建〔2016〕

504号）；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-274中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第41页6.《国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格〔2015〕299号）；

7.《房屋完损等级及评定标准》（城住字〔1984〕第678号）；

8.《北京市建设工程预算消耗量标准》（2021年版）；

9.北京市工程造价信息（2025年5月）；

10. 《房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；

11.《资产评估常用数据与参数手册》；

12.《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》（机械计[1995]1041号）；

13.《2025机电产品报价查询系统》；

14.《资产评估常用数据与参数手册》；

15.设备厂家、销售商及网上询价记录；

16.《北京市城镇基准地价更新成果》（2022）；

17.《北京市征收农用地区片综合地价标准》的通知（京政发〔2024〕15号）；

18.《北京市房屋重置成新价评估技术标准》的通知（北估秘〔2016〕001号）；

19.《北京市房屋重置成新价评估技术标准》相关系数的通知（北估秘〔2018〕

011号）；

20.《北京市人民代表大会常务委员会关于北京市耕地占用税适用税额的决定》（2019年7月26日北京市第十五届人民代表大会常务委员会第十四次会议通过）；

21.《北京市耕地开垦费征收管理办法》的通知（京政办发〔2023〕3号）；

22.《北京市建设征地补偿安置办法》（北京市人民政府第148号令公布）；

23.《资产评估专家指引第12号——收益法评估企业价值中折现率的测算》（中评协〔2020〕38号）；

24.被评估单位提供的历史年度审计报告、未来年度经营计划、盈利预测等资料；

25.评估人员现场勘察记录及收集的其他相关评估价格信息资料；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-275中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第42页

26.被评估单位提供的会计报表、财务会计经营方面的资料、以及有关协议、合同书、发票等财务资料；

27.国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料，以及我公

司收集的有关询价资料和取价参数资料等；

28.评估人员收集的其他资料。

七、评估方法

（一）评估方法简介

企业价值评估基本方法包括资产基础法、收益法和市场法。

企业价值评估中的资产基础法也称成本法，是指以被评估单位评估基准日的资产负债表为基础，评估表内及可识别的表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法。采用资产基础法进行企业价值评估，各项资产的价值应当根据其具体情况选用适当的具体评估方法得出。

企业价值评估中的收益法，是指将预期收益资本化或者折现，确定评估对象价值的评估方法。收益法常用的具体方法包括股利折现法和现金流量折现法。收益法是从企业获利能力的角度衡量企业的价值，建立在经济学的预期效用理论基础上。股利折现法是将预期股利进行折现以确定评估对象价值的具体方法，通常适用于缺乏控制权的股东部分权益价值评估。现金流量折现法通常包括企业自由现金流折现模型和股权自由现金流折现模型。

企业价值评估中的市场法，是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。市场法常用的两种具体方法是上市公司比较法和交易案例比较法。

（二）评估方法的选择

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此本次评估适用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-276中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第43页

来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。从收益法适用条件来看，由于企业具有独立的获利能力且被评估单位管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

市场法是指将评估对象与可比上市公司或者可比交易案例进行比较，确定评估对象价值的评估方法。本次评估，按照单体口径对被评估单位展开评估，由于单体口径公司与同一行业的上市公司所面对的细分市场、业务结构、企业规模、

资产配置和使用情况、经营风险、财务风险等因素相差较大，且评估基准日附近中国同一行业的可比企业的买卖、收购及合并案例较少，相关可靠的可比交易案例的经营和财务数据很难取得，无法计算适当的价值比率，故本次评估不适用市场法。

因此，本次评估选用收益法和资产基础法进行评估。

（三）具体评估方法介绍

一）资产基础法

企业价值评估中的资产基础法，是指以被评估企业评估基准日的资产负债表为基础，合理评估企业各项资产价值和负债的基础上确定评估对象价值的评估方法。各类资产及负债的评估过程说明如下：

1.流动资产及负债的评估

被评估单位流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、预付款项、应收

款项融资、其他应收款、存货、合同资产、其他流动资产；负债包括短期借款、

应付账款、合同负债、应付职工薪酬、应交税费、其他应付款、一年内到期的非

流动负债、其他流动负债、长期借款、长期应付款、长期应付职工薪酬。

（1）货币资金：为银行存款和其他货币资金，评估人员查阅了相关会计记录

及对账单，核对了银行询证函，并查阅银行对账单与银行存款余额调节表，进一步核实银行存款的准确与真实性，检查非记账本位币银行存款的折算汇率及折算金额是否正确。人民币账户：以核实后账面值作为评估值，外币账户：查询该日中国人民银行公布的外汇牌价，将外币银行存款金额乘以评估基准日的汇率，得北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-277中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第44页

到以记账本位币（如人民币）表示的评估值。

（2）应收票据、应收款项融资：应收票据指企业因销售产品或提供劳务等而

收到的汇票，纳入评估范围的应收票据全部为银行承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对票据进行了盘点核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同等原始记录。对应收票据核实无误的基础上，对于银行承兑汇票，以核实后的账面值确定评估值。

（3）应收账款和其他应收款：各种应收款项在核实无误的基础上，根据每笔

款项可能收回的数额确定评估值。对于评估基准日期后已经回款的、关联企业无充分理由无法收回的、第三方业务往来有充分理由相信全都能收回的，按全部应收款额计算评估值；对于可能收不回部分款项的，在难以确定收不回账款的数额时，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，参照账龄分析法，估计出这部分可能收不回的款项，作为风险损失扣除后计算评估值；对于有确凿根据表明无法收回的，按零值计算；账面上的“坏账准备”科目按零值计算。

（4）预付款项：根据所能收回的相应货物形成资产或权利的价值确定评估值。

对于能够收回相应货物的或权利的，按核实后的账面值作为评估值；对于未来不能够收回相应货物的或权利的，评估为0。

（5）存货主要包括原材料、产成品和在产品。

*原材料：对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确定评估值；对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的公开市场价格加上正常的进货费用确定评估值。

*产成品：

对于对外销售的产成品。评估人员根据产成品经核实的数量、销售价格，以市场法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润确定其评估值。计算公式为：

产成品的评估值=产成品数量×不含税的销售单价×〔1－销售费用率－销售税

金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率〕

*在产品：对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-278中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第45页

品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值。

（6）合同资产：主要内容为与客户签约的各类项目。评估人员审查了相关的

文件、合同及凭证，根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评估值。对企业计提的坏帐准备评估为零。

（7）其他流动资产：核算内容为待抵扣增值税、预缴所得税。评估人员在核

实无误的基础上，向被评估单位了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等信息，通过查阅纳税申报表和缴税凭单确认申报数的正确性和真实性，以核实后账面值做为评估值。

（8）负债：各类负债在查阅核实的基础上，根据评估目的实现后的被评估企业实际需要承担的负债项目及金额确定评估值。对于负债中并非实际需要承担的负债项目，按零值计算。

2．非流动资产的评估

（1）长期股权投资

截至评估基准日，纳入评估范围的长期股权投资为蓝钿公司和星蝶公司，为控股子公司，本次对控股长期股权投资进行整体评估，首先评估获得被投资单位的股东全部权益价值，然后乘以所持股权比例计算得出股东部分权益价值。本次评估对于蓝钿公司和星蝶公司分别采用收益法和资产基础法两种方法进行评估。

（2）房屋建（构）筑物

纳入评估范围的建筑物分房屋建筑物、构筑物两大类：

主要采用成本法进行评估。

评估值=重置全价×综合成新率

1）重置全价的确定

重置全价=建安工程造价+前期费用及其他费用+资金成本-可抵扣增值税北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-279中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第46页

*建安工程造价的确定

评估工作中，评估人员通过查勘待估建（构）筑物的各项实物情况和调查工程竣工图纸、工程结算资料齐全情况，采取不同评估方法分别确定委估建（构）筑物建安工程造价。一般综合造价的确定根据实际情况采用预决算调整法、类比系数调整法、单方造价指标法等方法中的一种方法来确定评估对象的建安工程造价或同时运用几种方法综合确定评估对象的建安工程造价。

对于价值量小、结构简单的建（构）筑物采用单方造价法确定其建安工程造价。

*前期费用及其他费用确定

前期费用及其他费用：主要包括建设单位管理费、勘查设计费、工程监理费、

招标费、环境评价费以及项目建议书费及可行性研究费等。按照评估范围内固定资产总投资规模计算，参考借鉴建（构）筑物所在地区的国家和地方政府的规定并结合当地市场确定该类建（构）筑物的前期费用及其他费用的费用率，列示如下：

序费用名称计算基数费率取费依据号

1建设单位管理费建筑工程费（含税）1.13%财建〔2016〕504号

2勘察设计费建筑工程费（含税）1.96%发改价格〔2015〕299号

3工程监理费建筑工程费（含税）1.15%发改价格〔2015〕299号

4工程招投标代理服务费建筑工程费（含税）0.13%发改价格〔2015〕299号

项目建议书费及可行性研究

5建筑工程费（含税）0.12%发改价格〔2015〕299号

费

6环境影响评价费建筑工程费（含税）0.07%发改价格〔2015〕299号

7城市基础设施配套费建筑面积190.00元京兴政发〔2013〕21号

*资金成本

资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限的贷款利率以建安工程费与前期及其他费用之和为基数确定。资金成本即建设期投入资金的贷款利息，按该公司建成的合理建设期为1.5年计算，利率参照评估基准日近期中国人民银行公布的 1 年及 5 年期贷款利率（LPR），采用插值法得到合理工期 1.5年的贷款利率3.16%。假设在建设期内建设资金均匀投入。则：

资金成本=建安工程造价×正常建设期×正常建设期贷款利率×1/2+前期及其他

费用×正常建设期×正常建设期贷款利率×1/2北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-280中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第47页

*可抵扣增值税

根据“财政部税务总局海关总署公告2019年第39号”文件，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本应扣除相应的增值税。

可抵扣增值税=建安造价中增值税销项税额+（按费率计算的前期及其他费用-建设单位管理费）/1.06×6%

2）综合成新率的评定

对于价值大、重要的建（构）筑物采用综合成新率方法确定其成新率，计算公式为：

综合成新率＝年限法成新率×40%+现场勘察成新率×60%

其中：

年限法成新率＝（耐用年限－已使用年限）／耐用年限×100%现场勘察：将影响房屋成新率程度的主要因素分为三部分：结构部分（基础、主体、屋面）、装饰部分（门窗、内外装修及其他）、设备部分（水、电）。通过上述建（构）筑物造价中的3类影响因素各占的权重，确定不同结构形式建筑物各因素的标准分值，根据现场勘察实际情况确定各分类评估分值，根据此分值确定现场勘察成新率。

对于单位价值小，结构相对简单的建（构）筑物，主要采用年限法确定成新率。

3）评估值的计算

评估值=重置全价×综合成新率

（3）设备类资产

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。

评估值=重置成本×综合成新率

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置成本，参照现行市场不含税购置价格确定。

对于购置时间较早，已停产且无类比价格的电子设备和车辆，主要查询二手北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-281中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第48页

交易价采用市场法进行评估。

1）机器设备

*重置成本

重置成本计算公式：

重置成本=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋

资金成本－可抵扣的增值税进项税

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置成本，参照现行市场不含税购置价格确定。

A.设备购置价的确定

a.国产设备

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。

b.进口设备

评估人员核对进口设备的采购合同，了解进口设备账面购置价格包含的内容。

对于可以询价的设备，向设备生产厂家或设备代理商询价确定进口设备的 FOB 价（离岸价）或 CIF 价（到岸价）；对于无法询到价格且国内有替代设备的，依据替代原则，即在规格、性能、技术参数、制造质量相近的情况下，用同类型国产设备购置价格代替原进口设备的购置价格，评估方法同国产设备。

设备购置价格＝（FOB 价＋海运费＋海运保险费）×基准日外汇中间价＋关税

＋增值税＋消费税＋外贸手续费＋银行财务费

B.运杂费的确定设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。

C.安装调试费的确定

对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-282中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第49页

的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。

若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。

如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

D.工程建设前期及其他费用的确定

工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘查设计费、工程监理费、

招投标管理费等，按照被评估单位的建设投资规模及相关标准计取，具体如下：

前期及其他费用表序号取费项目取费基础含税取费依据

1项目管理费工程费用1.12%财政部-财建〔2016〕504号

2勘察及设计费工程费用1.96%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

3工程监理费工程费用1.15%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

4招投标代理费工程费用0.13%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

5环境评价费工程费用0.07%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

6项目咨询及可研究费工程费用0.12%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

合计4.55%

E.资金成本的确定

根据建设项目的合理建设工期，按评估基准日适用的 LPR 利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。本次根据投资规模确定合理工期为1.5年。

F.可抵扣增值税的确定

根据相关税则，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本中扣除相应的增值税。

本次评估选用的计算公式及税率如下：

可抵扣增值税=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费

/1.09×9%+前期及其他费用（可抵扣部分）/1.06×6%

*成新率的确定

本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚可使用年限，从而计算其综合成新率。其公式如下：

综合成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%

*评估值的确定

评估值＝重置成本×综合成新率北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-283中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第50页

2）车辆

本次车辆的评估，对于老旧且交易活跃的小型轿车等主要采用市场法进行评估，具体方法如下：

主要通过调查或查询获取类似二手车的交易案例修正得到该类车辆的评估值。

评估人员首先向当地二手车市场进行询价，找出与委估车辆车型类似的3个以上交易案例，查询其成交价格；然后以委估车辆类似的交易案例车辆作为参照，了解并分析各参照车辆的结构、配置、功能、性能、新旧程度、交易条件和成交价

格等内容；最后，将影响类似车辆价格的各种因素与委估车辆进行对比，采用指数调整的形式计算得出评估值。

3）电子设备

对于电子设备的评估主要采用成本法。对于购置时间较早且市场交易活跃的电子设备，采用二手价进行评估，成本法具体如下：

*电子设备重置成本的确定

电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场不含税采购价确定。

*综合成新率的确定

针对办公电子设备，根据经济寿命年限，已使用年限确定成新率。公式如下：

综合成新率=（1-已使用年限/经济寿命年限）×100%

*评估价值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

（4）在建工程

本次对于未完工项目，根据其在建工程申报金额，经账实核对后，剔除其中不合理支出，并考虑设备的价格变动情况，采用指数调整确定基准时点设备购置价格。如账面价值中不包含资本成本，需按项目建设工期加计资金成本。

（5）无形资产-土地使用权

本次土地使用权采用成本逼近法、基准地价系数修正法进行评估。

成本逼近法是以开发土地所耗费的各项客观费用之和为主要依据，再加上一定的利润、利息、应缴纳的税金和土地增值收益来确定土地价格的方法。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-284中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第51页

基准地价系数修正法是利用城镇基准地价和基准地价修正系数表等评估成果，按照替代原则，就评估对象的区域条件和个别条件等与其所处区域的平均条件相比较，并对照修正系数表选取相应的修正系数对基准地价进行修正，进而求取评估对象在评估基准日时价格的方法。

（6）无形资产-其他无形资产

1）企业外购软件

评估人员首先核实了无形资产账面价值，然后根据无形资产软件使用情况、合同情况确定无形资产使用状态，评估人员根据市场价格确定了评估值。

2）技术类无形资产

技术类无形资产的基本评估方法包括成本法、市场法和收益法。

*本次评估对被评估单位申报的专利、软件著作权和商标资产，共同发挥作用为企业产生贡献，本次收益法对技术类无形资产打包评估。

本次评估技术类无形资产采用收益法评估，收益法基本公式如下：

式中：V—无形资产评估值；

n—收益法年限；

Ri—未来第 i 年无形资产的收益额；

r—折现率。

*对于因产品停产、未形成产业化应用等情况，未能产生产品收益的专利、非专利技术，本次采用重置成本法进行评估。

成本法是根据无形资产的成本来确定无形资产价值的方法。重置成本是将当时所耗用的材料、人工等开支和费用用现在的价格来进行计算而求得的成本，或者是用现在的方法来取得相同功能的无形资产所需消耗的成本。

专利、非专利技术在其研发过程中投入的相关费用，主要为研发人员的人工成本、材料费、软件采购费、外协费、专用设备费等其他成本，在被评估单位研发过程中实际发生的人工成本及其他成本基础上，考虑维护成本以及合理利润后北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-285中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第52页确定其评估值。综上，本次评估采用的重置成本法评估基本模型为：

P＝重置成本×（1＋ΔK）×（1-贬值率）

＝（C1＋C2）×（1＋ΔK）×（1-贬值率）式中：

P：专利、非专利技术评估价值

C1：开发成本

C2：维护成本

ΔK：行业平均利润率

3）域名

域名系防御性域名、公司官网，主要包括被评估单位为杜绝同业竞争者注册类似域名而申请的域名；作为公司官网、仅用于简单形象展示的域名。上述域名未形成超额收益，本次采用成本法评估，以取得并正常使用域名发生的实际成本确认其评估值。

（7）递延所得税资产

在核查账簿，原始凭证的基础上，以评估基准日后的被评估单位还享有的资产和权利价值作为评估值。

二）收益法

本次收益法评估采用现金流量折现法，选取的现金流量口径为企业自由现金流，通过对企业整体价值的评估来间接获得股东全部权益价值。

本次评估以未来若干年度内的企业自由现金净流量作为依据，采用适当折现率折现后加总计算得出企业整体营业性资产的价值，然后再加上溢余资产、非经营性资产价值减去有息债务得出股东全部权益价值。

1．计算模型

E ＝V－D 公式一

V＝P ＋C ＋C ＋E’1 2 公式二

上式中：

E：股东全部权益价值；

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-286中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第53页

V：企业整体价值；

D ：付息债务评估价值；

P ：经营性资产评估价值；

C 1：溢余资产评估价值；

C 2：非经营性资产评估价值；

E’：（未在现金流中考虑的）长期股权投资评估价值。

其中，公式二中经营性资产评估价值 P 按如下公式求取：

n

? ? ?-t ? R n +1 ? ?-nP = ? Rt * 1 + r + * 1 + r? ? 公式三 t =1 r - g

上式前半部分为明确预测期价值，后半部分为永续期价值（终值）公式三中：

R t：明确预测期的第 t 期的企业自由现金流

t：明确预测期期数 1 2 3 ，··· ，n；

r：折现率；

R n+1：永续期企业自由现金流；

g：永续期的增长率，本次评估 g = 0；

n：明确预测期第末年。

2．模型中关键参数的确定

1）预期收益的确定

本次将企业自由现金流量作为企业预期收益的量化指标。

企业自由现金流量就是在支付了经营费用和所得税之后，向公司权利要求者支付现金之前的全部现金流。其计算公式为：

企业自由现金流量＝税后净利润＋折旧与摊销+利息费用×（1-税率 T）－资本

性支出－营运资金变动。

2）收益期的确定

企业价值评估中的收益期限通常是指企业未来获取收益的年限。为了合理预北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-287中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第54页

测企业未来收益，根据企业生产经营的特点以及有关法律法规、契约和合同等，可将企业的收益期限划分为有限期限和无限期限。

本次评估采用永续年期作为收益期。其中，第一阶段为2025年5月1日至2030年12月31日，在此阶段根据被评估企业的经营情况及经营计划，收益状况处于变化中；第二阶段2031年1月1日起为永续经营，在此阶段被评估企业将保持稳定的盈利水平。

3）折现率的确定

确定折现率有多种方法和途径，按照收益额与折现率口径一致的原则，本次评估收益额口径为企业自由现金流量，则折现率选取加权平均资本成本（WACC）确定。

4）付息债务评估价值的确定

付息债务包括企业的长短期借款，按照核实后的金额确认评估值。

5）溢余资产及非经营性资产（负债）评估价值的确定

溢余资产是指与企业收益无直接关系的，超过企业经营所需的多余资产，一般指超额货币资金等；非经营性资产是指与企业收益无直接关系的，不产生效益的资产。对该类资产单独进行评估。

八、评估程序实施过程和情况

根据国家有关部门关于资产评估的规定和会计核算的一般原则，依据国家有关部门相关法律规定和规范化要求，按照与委托人的资产评估委托合同所约定的事项，北京天健兴业资产评估有限公司业已实施了对委托人提供的法律性文件与会计记录以及相关资料的验证审核，按被评估单位提交的资产清单，对相关资产进行了必要的产权查验、实地察看与核对，进行了必要的市场调查和交易价格的比较，以及财务分析和预测等其他有必要实施的资产评估程序。资产评估的详细过程如下：

1．接受委托及准备阶段

（1）北京天健兴业资产评估有限公司于2025年4月接受委托人的委托，从

事本资产评估项目。在接受委托后，北京天健兴业资产评估有限公司即与委托人就本次评估目的、评估对象与评估范围、评估基准日、委托评估资产的特点等影北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-288中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第55页

响资产评估方案的问题进行了认真讨论。

（2）根据委托评估资产的特点，有针对性地布置资产评估申报明细表，并设

计主要资产调查表、主要业务盈利情况调查表等，对委托人参与资产评估配合人员进行业务培训，填写资产评估清查表和各类调查表。

（3）评估方案的设计

依据了解资产的特点，制定评估实施计划，确定评估人员，组成资产评估现场工作小组。

（4）评估资料的准备

收集和整理评估对象市场交易价格信息、主要原料市场价格信息、评估对象产权证明文件等。

该阶段工作时间为2025年5月6日－5月12日。

2.现场清查阶段

（1）评估对象真实性和合法性的查证

根据委托人及被评估单位提供的资产和负债申报明细，评估人员针对实物资产和货币性债权和债务采用不同的核查方式进行查证，以确认资产和负债的真实准确。

对货币资金，我们通过查阅日记账，审核银行对账单及银行存款余额调节表等方式进行调查；

对存货，评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。

对债权和债务，评估人员采取核对总账、明细账、抽查合同凭证等方式确定资产和负债的真实性。

对固定资产的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查房屋建筑物、重要设备等资产。评估人员，查阅了相关工程的设计、施工文件，工程承包合同，工程款项结算资料、设备购置合同发票等，从而确定资产的真实性。

对无形资产，1）土地：根据企业提供的土地使用权资产评估申报明细表，土地评估人员对表中所列各项土地的用途、性质、准用年限、开发程度、面积等与

土地证等权属文件逐一核对，并对影响地价的一般因素、区域因素和个别因素等北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-289中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第56页进行了详细了解和现场勘察，填写了土地使用权状况调查表等。2）账外的专利、软件著作权和账内的外购软件等，评估人员查阅了无形资产的形成过程记录和无形资产的登记证书。

（2）资产实际状态的调查

设备运行状态的调查采用重点和一般相结合的原则，重点调查生产用机械设备。主要通过查阅设备的运行记录，在被评估单位设备管理人员的配合下现场实地观察设备的运行状态等方式进行。在调查的基础上完善重要设备调查表。

（3）实物资产价值构成及业务发展情况的调查

根据被评估单位的资产特点，调查其资产价值构成的合理性和合规性。重点核查固定资产账面金额的真实性、准确性、完整性和合规性。查阅了有关会计凭证、会计账簿以及工程决算、工程施工合同、设备采购合同等资料。

（4）企业收入、成本等生产经营情况的调查

收集相关单位以前年度损益核算资料，进行测算分析；通过访谈等方式调查各单位及业务的现实运行情况及其收入、成本、费用的构成情况及未来发展趋势，为编制未来现金流预测作准备。

通过收集相关信息，对蓝星（北京）化工机械有限公司各项业务的市场环境、未来所面临的竞争、发展趋势等进行分析和预测。

该阶段的工作时间为2025年5月13日－5月30日。

3．选择评估方法、收集市场信息和估算过程

评估人员在现场依据针对本项目特点制定的工作计划，结合实际情况确定的作价原则及估值模型，明确评估参数和价格标准后，参考企业提供的历史资料和未来经营预测资料开始评定估算工作。

4．评估汇总阶段

（1）评估结果的确定依据北京天健兴业资产评估有限公司评估人员在评估现场勘察的情况以及所

进行的必要的市场调查和测算，确定委托评估资产的资产基础法和收益现值法结果。

（2）评估结果的分析和评估报告的撰写北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-290中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第57页

按照北京天健兴业资产评估有限公司规范化要求编制相关资产的评估报告。

评估结果及相关资产评估报告按北京天健兴业资产评估有限公司规定程序进行三级复核，经签字资产评估师最后复核无误后，由项目组完成并提交报告。

（3）工作底稿的整理归档

上述三四两阶段工作时间为2025年6月3日－2025年8月18日。

九、评估假设

（一）一般假设：

1．交易假设：假定所有待评估资产已经处在交易过程中，评估师根据待评估

资产的交易条件等模拟市场进行估价。

2．公开市场假设：公开市场假设是对资产拟进入的市场的条件以及资产在这

样的市场条件下接受何种影响的一种假定。公开市场是指充分发达与完善的市场条件，是指一个有自愿的买方和卖方的竞争性市场，在这个市场上，买方和卖方的地位平等，都有获取足够市场信息的机会和时间，买卖双方的交易都是在自愿的、理智的、非强制性或不受限制的条件下进行。

3．持续使用假设：持续使用假设是对资产拟进入市场的条件以及资产在这样

的市场条件下的资产状态的一种假定。首先被评估资产正处于使用状态，其次假定处于使用状态的资产还将继续使用下去。在持续使用假设条件下，没有考虑资产用途转换或者最佳利用条件，其评估结果的使用范围受到限制。

4．企业持续经营假设：是将企业整体资产作为评估对象而作出的评估假定。

即企业作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。企业经营者负责并有能力担当责任；企业合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

（二）收益法评估假设：

1．国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次

交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

2．针对评估基准日资产的实际状况，假设企业持续经营。

3．假设企业的经营者是负责的，且企业管理层有能力担当其职务。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-291中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第58页

4．除非另有说明，假设企业完全遵守所有有关的法律和法规。

5．假设企业未来将采取的会计政策和编写此份报告时所采用的会计政策在重

要方面基本一致。

6．假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、方式与现时方向保持一致。

7．有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

8．假设企业预测年度现金流均匀流入流出。

9．假设商标到期后能够及时续展并正常使用。

10．假设评估基准日后企业的产品或服务保持目前的市场竞争态势。

11．假设评估基准日后企业的研发能力和技术先进性继续保持目前的水平。

12．假设被评估单位已取得的高新技术企业证书到期可正常延续，可以享受15%

的企业所得税优惠税率。

13．无其他人力不可抗拒因素及不可预见因素对企业造成重大不利影响。

本评估报告评估结论在上述假设条件下在评估基准日时成立，当上述假设条件发生较大变化时，本评估机构将不承担由于假设条件改变而推导出不同评估结论的责任。

十、评估结论

（一）资产基础法评估结论

经资产基础法评估，北化机总资产账面价值为124435.03万元，评估价值为

155418.35万元，增值额为30983.32万元，增值率为24.90%；总负债账面价值为

91462.29万元，评估价值为91462.29万元，无增减值；净资产账面价值为32972.74万元，评估价值63956.06万元，增值额为30983.32万元，增值率为93.97%。评估汇总情况详见下表：

资产基础法评估结果汇总表

单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

流动资产107874.90109608.251733.351.61北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-292中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第59页

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

非流动资产16560.1345810.1029249.97176.63

其中：长期股权投资2671.182926.54255.369.56

投资性房地产----

固定资产8984.0116147.167163.1579.73

在建工程145.80142.53-3.27-2.24

无形资产2928.1724762.9021834.73745.68

其中：土地使用权2312.0815250.8812938.80559.62

其他非流动资产1830.971830.97--

资产总计124435.03155418.3530983.3224.90

流动负债84409.4884409.48--

非流动负债7052.817052.81--

负债合计91462.2991462.29--

净资产（所有者权益）32972.7463956.0630983.3293.97

注：评估结论的详细情况见《资产评估明细表》。

（二）收益法评估结果

经收益法评估，北化机股东全部权益价值为68389.32万元，评估增值35416.58万元，增值率为107.41%。

（三）评估结果的最终确定

1、评估结果差异分析

本次评估分别采用资产基础法和收益法对被评估企业的股东全部权益价值进行评估，资产基础法的评估结果为63956.06万元，收益法的评估结果为68389.32万元，差异额4433.26万元，差异率6.48%。

采用两种评估方法得出评估结果出现差异的主要原因是：采用资产基础法评

估是以资产的重置成本为价值标准，反映的是资产投入（购建成本）所耗费的社会必要劳动，这种购建成本通常将随着国民经济的变化而变化。收益法评估是以资产的预期收益为价值标准，反映的是资产的经营能力（获利能力）的大小，这种获利能力通常将受到宏观经济、政府控制以及资产的有效使用等多种条件的影响。综上所述，由于两种评估方法价值标准不同，从而造成两种评估方法下评估结果的差异。

2、最终评估结论选取

北化机以电解成套装置和电解节能改造技术为核心，为用户提供核心装备、北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-293中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第60页

核心工艺包及上下游配套装置解决方案，是集工程、技术、服务、贸易为一体的专业化工程公司。氯碱设备是氯碱行业的核心生产设备，氯碱设备制造行业与其下游行业是一种互为依存、相互促进的关系。氯碱工业是我国重要的基础行业，产量一直稳居世界前列，随着氯碱行业稳步发展，氯碱设备及其关键部件的更新迭代市场的空间日益增大，其未来的盈利能力受到市场需求、产品竞争力、技术创新等多种因素的影响。收益法评估的是企业的整体获利能力，涵盖了企业的有形资产、无形资产以及企业组织管理、客户关系、品牌效应等不可确指的商誉价值，体现企业作为一个有机整体的持续经营价值。资产基础法评估的是企业各项资产的公允价值之和，侧重于单项资产的市场价值，对于一些在财务报表中难以准确计量或未入账的无形资产，如企业的人力资源价值、企业文化价值等，可能无法充分体现。因此，我们认为针对本次评估目的和企业资产结构的现实情况，收益法更能体现委估资产的价值，所以本次评估采用收益法的评估结果作为本次评估结论。

综上所述，本次选取收益法的评估结果作为被评估单位股东全部权益价值的评估结论，即:北化机的股东全部权益价值评估结果为68389.32万元。

十一、特别事项说明

以下事项并非本公司评估人员执业水平和能力所能评定和估算，但该事项确实可能影响评估结论，提请本评估报告使用者对此应特别关注：

（一）本报告所称“评估价值”系指我们对所评估资产在现有用途不变并持续经营，以及在评估基准日之状况和外部经济环境前提下，为本报告书所列明的目的而提出的公允估值意见，而不对其它用途负责。

（二）报告中的评估结论是反映评估对象在本次评估目的下，根据公开市场

的原则确定的公允价值，未考虑该等资产进行产权登记或权属变更过程中应承担的相关费用和税项，也未对资产评估增值额作任何纳税调整准备。评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（三）本次评估结论未考虑由于控股权和少数股权等因素产生的溢价或折价，也未考虑委估股权流动性对评估结论的影响。

（四）在资产评估结论有效使用期内，如果资产数量及作价标准发生变化时，应当进行适当调整，而不能直接使用评估结论。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-294中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第61页

（五）本评估结果可能存在个别数据加总后与相关数据汇总数存在尾差情况，系电脑进行数据计算时四舍五入造成，并不影响评估结果的使用。

（六）闲置以及待报废资产事项

截至现场勘察日，机器设备中存在4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态。电子设备中存在15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态。

本次资产基础法评估和收益法评估中对于闲置资产均按照其重置成本考虑成新率确认评估值；待报废资产均按照废品回收价格确认评估值。

（七）权属资料不全面或者存在瑕疵的情形：

本次纳入评估范围的房产共6项，总建筑面积50639.94平方米，其中，已办理房权证面积50535.14平方米，未办理房屋使用权证面积104.80平方米。纳入评估范围的房屋所占用土地均已办理了土地使用权证。为此被评估单位出具了相关说明，证明该部分无证房屋确实为被评估单位所有，并承诺若该部分房屋产权出现问题愿承担相应法律责任。本次评估，该部分房屋建筑面积主要依据企业申报数据，并结合评估人员现场勘察确定。未办理房屋使用权证的房产明细如下：

序号资产编号建筑物名称建成年月建筑面积（平方米）

1 A71171302000005 西门 2006-12 52.40

2 A71171302000006 南门 2006-12 52.40

对于无证房产门卫室，该类房产虽未取得产权证明，但其作为企业生产经营的必要配套设施，实际参与企业日常运营并承担功能性作用，属于经营性资产范畴，账面价值包含在固定资产科目中，在资产基础法评估中按照重置成本法确认评估值，在收益法评估中按照企业会计核算方式，未来每年预测折旧。

（八）受限资产

北化机墨西哥分公司，主要承接 Iqiusa 公司位于夸察夸尔科斯的 17 万吨烧碱工程总承包项目（以下简称“墨西哥项目”），墨西哥项目己经结束，目前墨西哥分公司没有业务，存在一起未决诉讼，具体为墨西哥项目土建分包商 OPC 诉墨西哥分公司工程款项索赔纠纷，案件涉诉金额为93万美元，自2024年2月收到传票至今，因当地法庭无法提供适格中西语翻译及墨西哥法院罢工等事件影响，尚未正式开庭。因为该诉讼影响，墨西哥分公司当地的银行账户资金目前被冻结。

具体明细如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-295中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第62页

单位：人民币元序外币账面基准日汇开户银行账号币种账面净值号金额率

1 BANCO SANTANDER MéXICO S.A. 65508358465 比索 521191.89 0.3692 192435.34

2 BANCO SANTANDER MéXICO S.A. 82501003659 美元 90867.39 7.2265 656654.79

3 BBVA 0120110124 比索 12000.00 0.3692 4430.66

4 BBVA 0120114316 美元 1200.00 7.2265 8671.82

5 CIBANCO 00002986787 美元 223.25 7.2265 1613.31

本次将上述被冻结的货币资金纳入溢余资产进行评估，未考虑墨西哥项目诉讼事项对评估值的影响。

（九）涉诉情况

根据北化机提供的资料，截至本次报告日，北化机及其控股子公司存在2起尚未完结、标的金额在1000万元以上的诉讼、仲裁案件，具体如下：

序原案被告案情最新进展号告由

2022年5月7日，北化机（原告）与被告签订电解装

置买卖合同，约定被告从原告方购买电解装置一套，包含四台电解槽设备，分别是 A 槽、B 槽、C 槽、D买槽，合同总额为5180万元。截至起诉日，被告欠付新疆中卖北原告合同款2072万元。原告向乌鲁木齐市米东区人部合盛合

1化民法院提起诉讼：1、请求判令被告向原告支付合同尚未开庭

硅业有同

机欠款20720000元；2、请求判令被告向原告支付违限公司纠

约金325658.79元；3、请求判令由被告承担本案诉纷

讼费、财产保全费以及诉讼保全责任险费；以上合计

21045658.79元。

2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。

2022年10月27日，北化机（原告）与新疆东部合盛

新疆东硅业（被告）签订电解装置买卖合同，约定被告从原部合盛

告方购买电解装置一套，合同总额为5180万元。设硅业有

买备验收考核完成后，被告未按照合同约定支付调试款限公司卖1554万元。原告向乌鲁木齐市米东区人民法院提起诉北（现已合讼：1、请求判令被告向原告支付合同欠款20720000

2化经变更尚未开庭同元；2、请求判令被告向原告支付违约金643164.41机主体为纠元；3、请求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全新疆中纷费以及诉讼保全责任险费。

部合盛

2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。

硅业有立案后，因质保金518万元也到支付时间，北化机于限公司）

2025年4月向法院申请变更诉讼请求。

经与企业沟通，上述两笔款项因延迟交货，存在不能全额收回的可能。本次依据企业风险损失确认过程，按其确认结果认定该笔款项的风险损失。

（十）北化机持有的商标（第7类化工机器设备-北化机）申请于1983年5北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-296中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第63页月3日，取得日期为1984年1月15日，申请人原为“北京化工机械有限公司”（即原北京化工机械厂）。2006年，北京化工机械厂搬迁至北京经济技术开发区，并重组为蓝星（北京）化工机械有限公司，截至评估基准日，商标所有权人未完成过户，仍为北京化工机械有限公司，本次评估未考虑其更名过户相关费用，提醒报告使用者注意。

（十一）利用相关报告情况：

本次评估利用了天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）于2025年8月15日出具的天职业字[2025]33307号无保留意见审计报告，上述审计报告的意见：北化机的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了北化机2022年12月31日、2023年12月31日、2024年12月31日、2025年4月30日的合并及母公司财务状况以及2022年度、2023年度、2024年度、2025年1-4月的合并及母公司的经营成果和现金流量。

资产评估专业人员根据所采用的评估方法对财务报表的使用要求对其进行了

分析和判断，但对相关财务报表是否公允反映评估基准日的财务状况和当期经营成果、现金流量发表专业意见并非资产评估专业人员的责任。

（十二）中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，2025年5月20日，贷款市场报价利率（LPR）为：1 年期 LPR 为 3.00%，5 年期以上 LPR 为 3.50%，均较前期下调10个基点。本次评估未考虑上述期后事项的影响。

（十三）租赁事项：

被评估单位及子公司主要租赁事项如下：

面积承房屋证载权属证书用（平租出租人坐落位置租赁期限权利人编号途方人

米）蓝上海四季上海四季沪房地静静安区南

钿同仁房产同仁房产字（2007）京西路办

1642024.12.01-2025.10.15

公开发有限开发有限第0034781468号公司公司公司号2008室本次评估按照租赁事项持续发生考虑。

（十四）资产评估程序受限情况、处理方式及其对评估结论的影响：

1.本次评估中，资产评估师未对各种设备在评估基准日的技术参数和性能做技术检测，资产评估师在假定被评估单位提供的有关技术资料和运行记录是真实有北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-297中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第64页

效的前提下，通过现场调查做出判断。

2.本次评估中，资产评估师未对各种建（构）筑物的隐蔽工程及内部结构（非肉眼所能观察的部分）做技术检测，房屋、构筑物评估结论是在假定被评估单位提供的有关工程资料是真实有效的前提下，在未借助任何检测仪器的条件下，通过实地勘察作出判断。

资产评估报告使用人应注意以上特别事项对评估结论产生的影响。

十二、资产评估报告的使用限制说明

（一）本评估报告只能用于评估报告载明的评估目的和用途；

（二）委托人或者其他资产评估报告使用人未按照法律、行政法规规定和资

产评估报告载明的使用范围使用资产评估报告的，资产评估机构及其资产评估师不承担责任；

（三）除委托人、资产评估委托合同中委托的其他资产评估报告使用人和法

律、行政法规规定的资产评估报告使用人之外，其他任何机构和个人不能成为资产评估报告的使用人；

（四）资产评估报告使用人应当正确理解评估结论，评估结论不等同于评估

对象可实现价格，评估结论不应当被认为是对评估对象可实现价格的保证。

（五）本评估报告需提交国有资产监督管理部门或者企业有关主管部门审查，备案后方可正式使用；

（六）本评估报告的全部或者部分内容被摘抄、引用或者被披露于公开媒体，需评估机构审阅相关内容，法律、法规规定以及相关当事方另有委托除外；

（七）本评估报告所揭示的评估结论仅对本项目对应的经济行为有效，资产

评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，即评估基准日2025年4月30日至

2026年4月29日止。

十三、资产评估报告日资产评估报告日为2025年8月18日。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-298中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第65页（本页无正文）

资产评估机构：北京天健兴业资产评估有限公司

法定代表人：

资产评估师：

资产评估师：

二〇二五年八月十八日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-299中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第66页

资产评估报告附件

一、与评估目的相对应的经济行为文件（复印件）

二、被评估单位审计报告（复印件）

三、委托人和被评估单位法人营业执照副本（复印件）

四、委托人和被评估单位产权登记证（复印件）

五、委托人和被评估单位承诺函

六、签字资产评估师承诺函

七、资产评估机构备案文件或者资格证明文件（复印件）

八、资产评估机构法人营业执照副本（复印件）

九、签字资产评估师资格证明文件（复印件）

十、资产评估委托合同（复印件）

十一、资产评估结论较账面值增减值原因分析说明

十二、评估对象涉及的主要权属证明资料（复印件）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-300中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第67页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-500中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第68页

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3-2-501中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第69页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-502中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第70页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-503中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第71页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-504中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第72页

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3-2-505中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第73页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-506中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第74页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-507中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第75页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-508中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第76页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-509中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第77页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-510中化装备拟发行股份购买资产涉及的北化机股东全部权益价值评估项目资产评估报告第78页

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-511中化装备科技（青岛）股份有限公司

拟发行股份购买资产涉及的蓝星（北京）化工机械有限公司股东全部权益价值评估项目资产评估说明

天兴评报字[2025]第1254号（共一册，第一册）北京天健兴业资产评估有限公司

PAN-CHINA ASSETS APPRAISAL CO .LTD

二○二五年八月十八日北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-512目录

目录

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明...................................1

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明...................................2

第三部分评估对象与评估范围说明.......................................3

第一节评估对象...............................................3

第二节评估范围..............................................12

第四部分资产核实情况总体说明.......................................16

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程................................16

第二节影响资产核实的事项及处理方法....................................21

第三节核实结论..............................................21

第五部分资产基础法评估技术说明......................................27

第一节流动资产评估技术说明........................................27

第二节长期股权投资评估技术说明......................................38

第三节固定资产—房屋建（构）筑物评估技术说明...............................45

第四节固定资产—设备评估技术说明.....................................57

第五节在建工程—设备安装评估技术说明...................................81

第六节无形资产—土地使用权评估技术说明..................................86

第七节无形资产—其他无形资产评估技术说明................................101

第八节递延所得税资产评估技术说明....................................131

第九节负债评估技术说明.........................................132

第六部分收益法评估技术说明.......................................137

第一节收益法的应用前提及选择理由和依据.................................137

第二节收益预测的假设条件........................................138

第三节宏观、区域经济因素及行业现状与发展前景分析.........................140

第四节企业的业务情况..........................................165

第五节企业财务分析...........................................169

第六节收益法评估模型..........................................174

第七节收益期限及预测期的说明......................................176北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-314目录

第八节折现率的确定...........................................177

第九节经营性业务价值的估算及分析过程..................................180

第十节其他资产和负债价值的估算及分析过程................................196

第十一节收益法评估结果.........................................197

第七部分评估结论及分析.........................................199

第一节评估结论.............................................199

第二节评估结论与账面价值比较变动情况及说明...............................201

第三节股东部分权益价值的溢（折）价和流动性折扣.............................203

企业关于进行资产评估有关事项的说明...................................204北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-315蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第1页

第一部分关于《评估说明》使用范围的声明

本评估说明仅供国有资产监督管理机构（含所出资企业）、相关监管机构和部门使用。除法律法规规定外，材料的全部或者部分内容不得提供给其他任何单位和个人，不得见诸公开媒体。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-316蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第2页

第二部分关于进行资产评估有关事项的说明

本部分内容由委托人和被评估单位编写并盖章，内容见附件一。

委托人：北京蓝星节能投资管理有限公司（以下简称“蓝星节能”）

委托人：中化装备科技（青岛）股份有限公司（以下简称“中化装备”）

被评估单位：蓝星（北京）化工机械有限公司（以下简称“北化机”）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-317蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第3页

第三部分评估对象与评估范围说明

第一节评估对象评估对象为北化机于评估基准日的股东全部权益价值。

一、基本信息

公司名称：蓝星（北京）化工机械有限公司

统一社会信用代码：91110302795955432X

注册地址：北京市北京经济技术开发区兴业街5号

法人代表：乔霄峰

注册资本：20000万人民币

实收资本：20000万人民币

企业类型：有限责任公司（法人独资）

成立时间：2006-11-28

营业期限：2006-11-28至2056-11-27

经营范围：一般项目：炼油、化工生产专用设备制造；机械设备研发；炼油、

化工生产专用设备销售；技术服务、技术开发、技术咨询、技术交流、技术转让、技术推广；第二类医疗器械销售；仪器仪表销售；机械设备销售；电气设备销售；

消毒剂销售（不含危险化学品）；特种设备销售；对外承包工程；专业设计服务；

货物进出口；技术进出口；进出口代理；技术玻璃制品销售；普通机械设备安装服务；专用设备修理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：特种设备设计；特种设备制造；第二类医疗器械生产；建设工程设计；建设工程施工。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）二、历史沿革及股权情况

（一）2006年，设立北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-318蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第4页2002年5月24日，中国蓝星（集团）总公司出具《关于北京化工机械厂原址合作开发及新厂建设的批复》（中蓝总发〔2002〕126号），同意北京化工机械厂进行搬迁并在原址进行联合开发，同意新厂建设。

2006年7月21日，北京市工商行政管理局出具（京开）企名预核（内）〔2006〕

第12276472号《企业名称预先核准通知书》，同意北化机名称为“蓝星（北京）化工机械有限公司”。

2006年11月，蓝星化工新材料股份有限公司（以下简称：“蓝星新材”）签

署了《公司章程》。根据北化机公司章程，北化机设立时的注册资本为10000万元，其中2000万元以货币出资，8000万元以实物出资。

2006年11月28日，中磊会计师事务所有限责任公司出具《验资报告》（中磊验字〔2006〕第6003号），经审验，截至2006年11月28日，北化机已收到股东蓝星新材缴纳的注册资本合计人民币3000元，全部以货币出资。

2006年11月28日，北京市工商行政管理局向北化机核发了注册号为

1103021160949的《企业法人营业执照》。根据该《企业法人营业执照》，北化机

的公司名称为蓝星（北京）化工机械有限公司，住所为北京市经济技术开发区兴业街5号，经营范围为“化工机械设备生产；化工机械设备的设计、维修、安装；技术咨询、技术服务、技术培训。（未经专项审批的项目除外）（实物出资7000万元，未办理财产转移手续。）（下期出资时间2008年10月31日）”，注册资本为10000万元，公司类型为有限责任公司（法人独资），成立日期为2006年

11月28日。

北化机设立时，股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

蓝星化工新材料股份有限公司100003000100%

合计100003000100%

（二）2007年6月，增资

2007年5月28日，蓝星新材作出股东决定，同意将北化机的注册资本由10000

万元增加到20000万元，所增加的10000万元资本全部由蓝星新材投入，为货币出资，同时，公司设立时的第二期出资中的7000万元实物出资变更为货币出资，并同意修改后的公司章程。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-319蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第5页

2007年5月28日，蓝星新材签署了《公司章程》。

2006年11月28日，北京国府嘉盈会计师事务所有限公司出具《验资报告》（京国验字〔2007〕第0022号），经审验，截至2007年6月20日，北化机第二期缴纳注册资本为8000万元，其中，蓝星新材以货币出资8000万元，占变更后注册资本的40%，本期增加注册资本10000万元，其中蓝星新材以货币出资10000万元，占增加注册资本的100%。

2007年6月21日，北化机完成了本次增资的工商变更登记手续。

本次增资完成后，北化机的股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

蓝星化工新材料股份有限公司2000020000100%

合计2000020000100%

（三）2014年12月，股权转让2014年9月22日，中国中化出具《中国化工集团公司关于蓝星化工新材料股份有限公司重大资产协议转让的批复》（中国化工函〔2014〕262号），同意蓝星新材将其所持北化机100%股权转让至中国蓝星（集团）股份有限公司（以下简称“中国蓝星”）。

2014年9月29日，蓝星新材与中国蓝星签署《股权转让协议》，约定蓝星新

材将其持有的北化机100%股权转让给中国蓝星，转让价格为81060.45万元。

2014年10月22日，北化机2014年第二次股东会作出决议，同意蓝星新材将

其在北化机的出资100%股权转让给中国蓝星，并相应修改公司章程。

2014年12月18日，北化机完成了本次股权转让的工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，北化机的股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

中国蓝星（集团）股份有限公司2000020000100%

合计2000020000100%

（四）2015年7月，股权转让2015年7月25日，中国化工集团有限公司出具《关于协议转让蓝星（北京）化工机械有限公司100%股权的批复》（中国化工函〔2015〕170号），同意中国蓝星将其所持北化机100%股权转让至北京蓝星节能投资管理有限公司（以下简称：北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-320蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第6页“蓝星节能”）。

2015年7月11日，北化机2015年度第三次股东会作出决议，同意中国蓝星

将其持有的北化机100%股权转让给蓝星节能，并相应修改公司章程。

2015年7月3日，中国蓝星与蓝星节能签署《关于蓝星（北京）化工机械有限公司之100%国有股权转让协议》。

2015年7月30日，北化机完成了本次股权转让的工商变更登记手续。

本次股权转让完成后，截至本次评估基准日2025年4月30日，北化机的股权结构如下：

股东名称注册资本（万元）实收资本（万元）持股比例

北京蓝星节能投资管理有限公司2000020000100%

合计2000020000100%

三、组织结构图

北化机机构改革后有19个业务部门包括财务部、采购部、党群工作部、法律

合规部、工程技术部、公司办公室、公司管理层、纪委办公室、健康安全环保部、科技创新规划部、人力资源部、设备能源部、生产管理部（电极车间、电解槽车间、特种设备车间、仓储管理部）、生产经营部、数字化部、项目管理部、研发

中心、营销部、质量保障部。另有分公司1家（墨西哥分公司），所属子公司2家（蓝钿（北京）流体控制设备有限公司、北京星蝶装备工程技术有限公司）。

北化机组织结构如下：

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-321蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第7页

四、主要业务范围概况

北化机以电解成套装置和电解节能改造技术为核心，为用户提供核心装备、核心工艺包及上下游配套装置解决方案，是集工程、技术、服务、贸易为一体的专业化工程公司，是全球三大离子膜电解槽成套供应商之一，具有年产300万吨成套氯碱装置和各60000㎡阴、阳电极生产能力。截至2024年底，国内市场占有率近半，国际市场占有率超过20%，是中国氯碱协会常任理事单位，欧洲、俄罗斯、南美和北美氯碱协会会员。目前业务已遍布20余个国家，产品分布在北美、欧洲、南美，东南亚。

五、主要会计政策及税率

（一）会计年度北化机的会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

（二）记账本位币及列报货币

北化机的记账本位币为人民币，编制财务报表采用的货币为人民币。北化机之墨西哥分公司采用墨西哥比索作为记账本位币，在编制财务报表时，北化机之墨西哥分公司的外币财务报表按照外币折算原则进行折算。

（三）外币折算

北化机收到投资者以外币投入资本时按当日即期汇率折合为人民币，其他外币交易在初始确认时按交易发生日的即期汇率的近似汇率折合为人民币。即期汇率的近似汇率是按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的当期平均汇率。

于资产负债表日，外币货币性项目采用该日的即期汇率折算。除与购建或者生产符合资本化条件资产有关的专门借款本金和利息的汇兑差额外，其他汇兑差额计入当期损益。以历史成本计量的外币非货币性项目，仍采用交易发生日的即期汇率折算。

对境外经营的财务报表进行折算时，资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算，所有者权益项目中除未分配利润及其他综合收益中的外币财务报表折算差额项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率的近似汇率折算。按照上述北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-322蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第8页

折算产生的外币财务报表折算差额，在其他综合收益中列示。处置境外经营时，相关的外币财务报表折算差额自其他综合收益转入处置当期损益。

（四）存货

存货按成本进行初始计量。存货成本包括采购成本、加工成本和使存货达到目前场所和状态所发生的其他支出。发出存货的实际成本采用加权平均法计量。

除原材料采购成本外，在产品及产成品还包括直接人工和按照适当比例分配的生产制造费用。

资产负债表日，存货按照成本与可变现净值孰低计量。

按单个存货项目计算的成本高于其可变现净值的差额，计提存货跌价准备，计入当期损益。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

（五）固定资产及在建工程

固定资产指北化机为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使用寿命超过一个会计年度的有形资产。

固定资产以成本减累计折旧及减值准备在资产负债表内列示，在建工程以成本减减值准备在资产负债表内列示。

外购固定资产的初始成本包括购买价款、相关税费以及使该资产达到预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的支出。自行建造固定资产的初始成本包括工程用物资、直接人工和使该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。

在建工程于达到预定可使用状态时转入固定资产。在建工程不计提折旧。

企业将固定资产达到预定可使用状态前产出的产品或副产品对外销售，按照《企业会计准则第14号——收入》、《企业会计准则第1号——存货》等规定，对相关的收入和成本分别进行会计处理，计入当期损益。

对于固定资产的后续支出，包括与更换固定资产某组成部分相关的支出，在与支出相关的经济利益很可能流入北化机时资本化计入固定资产成本，同时将被替换部分的账面价值扣除；与固定资产日常维护相关的支出在发生时计入当期损益。

报废或处置固定资产项目所产生的损益为处置所得款项净额与项目账面金额北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-323蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第9页

之间的差额，并于报废或处置日在损益中确认。

北化机将固定资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后在其使用寿命内

按年限平均法计提折旧，各类固定资产的使用寿命、残值率和折旧率为：

项目使用寿命残值率折旧率

房屋及建筑物30年5%3.17%

机器设备5-12年5%7.92-19.00%

运输设备4-10年5%9.50%-23.75%

办公设备及其他3-5年5%19.00%-31.67%

北化机至少在每年年度终了对固定资产的使用寿命、预计净残值和折旧方法进行复核。

（六）无形资产

无形资产以成本减累计摊销（仅限于使用寿命有限的无形资产）及减值准备在资产负债表内列示。

对于使用寿命有限的无形资产，北化机将无形资产的成本扣除预计净残值和累计减值准备后按直线法在预计使用寿命期内摊销，各项无形资产的摊销年限分别为：

项目摊销年限土地使用权50年专利权和非专利技术10年软件5年北化机至少在每年年度终了对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

北化机内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出，如果开发形成的某项产品或工序等在技术和商业上可行，而且北化机有充足的资源和意向完成开发工作，并且开发阶段支出能够可靠计量，则开发阶段的支出便会予以资本化。资本化开发支出按成本减减值准备在资产负债表内列示。其他开发费用则在其产生的期间内确认为费用。

（七）收入确认

收入是北化机在日常活动中形成的、会导致所有者权益增加且与所有者投入

资本无关的经济利益的总流入。北化机在履行了合同中的履约义务，即在客户取北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-324蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第10页

得相关商品或服务的控制权时，确认收入。

合同中包含两项或多项履约义务的，北化机在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务，按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。单独售价，是指北化机向客户单独销售商品或提供服务的价格。单独售价无法直接观察的，北化机综合考虑能够合理取得的全部相关信息，并最大限度地采用可观察的输入值估计单独售价。

交易价格是北化机因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项。北化机确认的交易价格不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额。预期将退还给客户的款项作为退货负债，不计入交易价格。

满足下列条件之一时，北化机属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

1.客户在北化机履约的同时即取得并消耗北化机履约所带来的经济利益；

2.客户能够控制北化机履约过程中在建的商品；

3.北化机履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且北化机在整个合同期

间内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，北化机在该段时间内按照履约进度确认收入。履约进度不能合理确定时，北化机已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，北化机在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，北化机会考虑下列迹象：

1.北化机就该商品或服务享有现时收款权利；

2.北化机已将该商品的实物转移给客户；

3.北化机已将该商品的法定所有权或所有权上的主要风险和报酬转移给客户；

4.客户已接受该商品或服务等。

与北化机取得收入的主要活动相关的具体会计政策描述如下：

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3-2-325蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第11页

A.销售商品

北化机与客户签订的销售合同/订单存在各种贸易条款，视贸易条款不同，通常于发货并经签收时，或由承运单位接收时，客户取得商品控制权，北化机确认收入。

B.工程建造北化机与客户之间的工程建造合同通常包含建设氯碱厂或其他基础设施的履约义务，由于北化机的客户能够控制北化机在履约过程中的在建资产，故北化机将其作为在某一时段内履行的履约义务，按照履约进度确认收入。北化机采用产出法确定履约进度。如果于任何时间估计完成合同的成本超过合同剩余金额，则应确认亏损合同。

C.提供劳务

北化机对外提供劳务，客户在北化机履约的同时即取得并消耗北化机履约所带来的经济利益，属于某一段时间内履行的履约义务，按照履约进度确认收入。

否则，属于在某时点履行履约义务，北化机在客户取得相关服务控制权时确认收入。

（八）主要税项

1.企业执行的主要税项如下表所示：

税种计税依据税率（%）按税法规定计算的销售货物和应税劳务收

入为基础计算销项税额，在扣除当期允许抵增值税扣的进项税额后，差额部分为应交增值税；16、13、6部分业务按简易方式征收增值税，不抵扣进项税额城市维护建设税按实际缴纳的增值税计缴7教育费附加按实际缴纳的增值税计缴3地方教育费附加按实际缴纳的增值税计缴2北化机享受高新

15%所得税率；墨西

企业所得税按应纳税所得额计缴

哥分公司执行30%所得税率。

2.税收优惠

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-326蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第12页

北化机于2023年11月30日取得北京市财政局、北京市国家税务局、北京市

地方税务局以及北京市科学技术委员会联合批准的高新技术企业证书，有限期为三年。根据《国家税务总局关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》，北化机2023年度、2024年度、2025年度按高新技术企业优惠税率15%执行。

第二节评估范围

评估范围为北化机于评估基准日纳入评估范围的全部资产及负债，其中总资产账面价值124435.03万元，负债账面价值91462.29万元，净资产账面价值

32972.74万元。账面价值业经天职会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具

了天职业字[2025]33307号标准无保留意见审计报告。各类资产及负债的账面价值见下表：

资产评估申报汇总表

单位：人民币万元项目名称账面价值

流动资产107874.90

非流动资产16560.13

其中：长期股权投资2671.18

投资性房地产-

固定资产8984.01

在建工程145.80

无形资产2928.17

其中：土地使用权2312.08

其他非流动资产1830.97

资产总计124435.03

流动负债84409.48

非流动负债7052.81

负债合计91462.29

净资产（所有者权益）32972.74资产评估范围以被评估单位提供的评估申报表为准。委托人已承诺评估对象和评估范围与经济行为涉及的评估对象和评估范围一致，不重不漏。

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3-2-327蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第13页

1.纳入评估范围的房产共6项，总建筑面积50639.94平方米，其中，已办理

房屋使用权证面积50535.14平方米，未办理房屋使用权证面积104.80平方米。纳入评估范围的房屋所占用土地均已办理了土地使用权证。

2.北化机纳入评估范围的设备类资产，含机器设备、办公电子设备及车辆。截

至评估基准日，机器设备中4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备待报废；车辆中1辆奥迪轿车正在处置；电子设备中15项电子设备闲置、94项电子设备待报废。除上述资产外，其余设备使用状况基本正常，维护保养良好。

一、实物资产的分布状况及特点

北化机实物资产的种类主要有：存货、房屋建筑物（构筑物）、机器设备、

车辆、电子设备等，上述实物资产主要分布在北京市的办公和经营场所内，具体实物资产类型及特点如下：

（一）存货

存货为原材料（含备品备件）、产成品及在产品等。其中原材料主要包含镍板、钛板等，产成品主要包括离子交换膜、阴极垫片等，在产品主要包括槽头配管、按图环形电极等，以上存货均分布于厂区的库房。

（二）房屋建（构）筑物

1.房屋建筑物

房屋建筑物主要包括一号厂房、二号厂房、三号厂房、四号办公楼。

企业房产中四号办公楼为精装修，外墙贴扣板，地面铺地砖，石膏板吊顶；

其他房产大多为普通装修，一般为砖墙、彩钢板围墙等，门窗大部分为铝合金窗、塑钢窗、卷帘门、木门、防火门等，地面为水泥砂浆等地面。

2.构筑物及其他辅助设施

主要为配套设施，主要包括围墙、道路、绿化及配套管网等。构筑物结构主要为沥青混凝土、砼、砖混、铁艺等。

（三）固定资产—设备类资产

1.机器设备

本次纳入评估范围的机器设备合计860项，主要为用于离子膜电解槽生产加工的相关设备及配套辅助设备，涵盖数控落地镗铣床、数控双立柱式车床、数控激北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-328蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第14页

光切割机、DCPD 反应注射成型机、校平机、直流变频点焊机、气密测试机、制

氧机、节能炉、液压提升设备、槽框自动喷漆设备、自动横焊机等加工设备。这些机器设备购置并启用于1966年至2025年期间，分布在电极车间、电解槽车间、特种设备车间、工程技术部、研发中心等生产研发区域。截至现场勘察日，除4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态外，其余设备维护保养良好，由专人看管，可正常使用。

2.运输设备

本次纳入评估范围的车辆共 8 项，主要包括别克 GL8、北京现代轿车、大众帕萨特轿车、奥迪轿车、金杯客车、福特越野车，车辆购置于2009年至2016年间。

上述车辆均已办理了产权登记，证载权利人为北化机。车辆维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，除奥迪轿车正在处置外，其余车辆均可正常使用。

3.电子设备

本次申报评估的电子设备共计793项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于2000年至2025年间。截至现场勘察日，除15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态外，其余电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

二、企业申报的账面记录或者未记录的无形资产情况

（一）纳入本次评估范围的无形资产-土地使用权共1项，位于北京经济技术

开发区76号街区，为1宗工业用途的国有出让土地使用权，土地使用权面积

79264.90平方米。产权证编号为开有限国用（2008年）第29号。

（二）本次纳入评估范围的其他无形资产共308项，其中账面记录的部分包括：

软件资产56项，专利资产1项、技术转让费1项以及许可专利费1项。账面未记录的部分包括：专利资产243项、著作权资产4项、域名资产1项、商标资产1项。

详见本说明“第五部分第六节无形资产-土地使用权技术说明”及“第五部

分第七节无形资产-其他无形资产技术说明”。

三、企业申报的表外资产情况企业申报的表外资产主要为专利、著作权、域名以及商标，具体明细详见“第北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-329蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第15页五节无形资产—其他无形资产评估技术说明”。

四、引用其他评估机构出具的报告情况无。

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3-2-330蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第16页

第四部分资产核实情况总体说明

第一节资产核实人员组织、实施时间和核实过程

接受资产评估委托后，北京天健兴业资产评估有限公司指定了评估项目总体负责人、现场负责人，组建了评估项目组。根据北化机提供的评估申报表，制定了详细的现场清查核实计划，评估项目组在企业相关人员的配合下，对纳入评估范围的资产、负债进行了现场清查核实。

在企业如实申报资产并对被评估资产、负债进行全面自查的基础上，评估人员对纳入评估范围内的资产和负债进行了清查核实。非实物资产主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和账面数字的准确性，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性。实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响评估作价的重要事项。

一、资产核实主要步骤

（一）指导被评估单位相关人员进行填表与准备相关资料评估人员指导企业在自行资产清查的基础上，按照评估机构提供的“评估申报表”及其填写要求对纳入评估范围的资产、负债、未来收益状况进行填报，同时要求企业相关人员按照评估人员下发的“评估资料清单”准备资产的产权证明

文件和反映性能、状态、经济技术指标等情况的文件资料。

（二）初步审查被评估单位填报的评估申报表

评估人员通过翻阅有关资料，了解纳入评估范围的具体资产的详细状况和经营状况，然后审阅企业提供的“评估申报表”，初步检查有无填项不全、错填、项目不明确、不完善等情况，并根据经验及掌握的有关资料，检查“评估申报表”是否符合要求，对于存在的问题反馈给企业进行补充完善。

（三）现场实地勘察和数据核实

在企业如实申报并进行全面自查的基础上，根据评估范围涉及资产的类型、数量和分布状况，评估人员在企业相关人员的配合下，按照资产评估准则的规定，对各项资产进行了现场清查核实，并针对不同的资产性质及特点，采取了不同的北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-331蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第17页清查核实方法。非实物资产、负债主要通过查阅企业的原始会计凭证、核查企业债权债务的形成过程和函证，通过访谈和账龄分析核实债权收回的可能性、债务的真实性；实物资产清查内容主要为核实资产数量、使用状态、产权及其他影响

评估作价的重要事项；未来经营情况，主要是分析历史数据和企业申报的收益预测数据的基础上对企业管理层、各业务部门进行访谈并搜集相关资料。

（四）补充、修改和完善评估申报表

评估人员根据现场实地勘察结果，并和企业相关人员充分沟通，进一步完善“资产评估申报表”、“收益预测表”，以做到：账、表、实相符及符合客观和企业实际情况。

（五）核实主要资质及产权证明文件

评估人员对纳入评估范围的房屋建（构）筑物、机器设备、电子设备、车辆、

土地等资产的产权进行核实调查，以确认产权是否清晰。

二、资产清查核实主要方法

在清查核实工作中，评估人员针对不同资产的形态、特点及实际情况，采取了不同的清查核实方法。

（一）资产负债的清查核实

1.流动资产

（1）实物性流动资产

纳入评估范围的实物性流动资产主要是存货，评估人员会同企业有关人员对企业申报存货的内容、生产时间等有关情况进行了详细的核实。为了准确确定存货价值，评估人员会同企业财务人员对基准日账面值进行了核对。

（2）非实物性流动资产

对于纳入评估范围的非实物性流动资产各科目，评估人员主要采取账务核对、核验审计回函文件等方式开展清查核实工作。在清查过程中，评估人员仔细核对银行对账单与余额调节表，同时核验了银行存款和往来账款的审计回函文件。

2.房屋建（构）筑物

根据企业提供的评估申报表，评估人员在被评估单位有关人员的配合下对纳入评估范围的房屋建（构）筑物进行了勘察。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-332蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第18页

（1）房屋建筑物的核实方法

对于房屋的座落位置、建筑面积、建成年月与企业提供的有关资料进行核对；

核实房屋建筑物的结构类型、层数、层高、檐高、跨度、柱距、建筑面积；勘察

并记录房屋建筑物的装修、设施及其使用状况、实际用途以及企业维护维修状况；

查阅主要房屋建筑物的预（决）算书及施工图纸等；查阅有关房屋所有权证，主要核对房屋所有权证中所载“所有权人”、“建筑面积”、“结构”及“示意图”，检查是否与评估申报表中所列内容一致。

（2）构筑物的核实方法

主要根据企业提供的评估明细表，参照工程决算资料、财务决算和管网图等资料，就构筑物评估明细表中的相关技术数据进行核对，对于明细表中没有完善的部分要求企业逐项完善修改评估明细表。

3.设备类资产

（1）机器设备

根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的各类设备进行了现场勘查。在现场勘查过程中，评估人员查阅了主要设备的购建合同、技术档案、维修养护等历史资料，通过与设备管理人员和操作人员的广泛交流，了解了设备的购置日期、产地、各项费用的支出情况，填写了设备状况调查表等。

调查了解是否有未进账的盘盈设备等，调查了解企业设备账面的构成是否合理，有无账面记录异常现象，为分析评估增减值做好基础工作。设备产权主要通过查阅购置合同、购置发票、车辆行驶证等进行核查，对产权权属存在瑕疵的，给予高度关注，进一步通过询问的方式，了解产权权属，并要求委托人和相关当事人出具了“说明”和“承诺函”。通过这些步骤比较充分地了解了设备的物理特征、技术特征和经济特征。

（2）车辆

根据企业提供的车辆资产评估申报明细表，评估人员对表中所列车辆进行了全面的现场勘察。评估人员还查阅了车辆的购买发票、行驶证、保养记录等历史资料，以此来确认车辆的购置成本、登记日期、过往保养情况等关键信息，从而判断企业车辆账面记录是否准确合理，以及车辆目前的实际状况是否与账面记载相符。通过这些综合步骤，确保对车辆资产价值的评估客观、准确。

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3-2-333蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第19页

（3）电子设备

根据企业提供的设备资产评估申报明细表，设备评估人员对表中所列的设备进行了现场勘察。在勘察过程中，评估人员查阅了设备的购入发票等历史资料，了解企业设备账面的构成是否合理以及设备的目前状态。

4.在建工程

对纳入评估范围的在建工程，评估人员了解了在建工程项目的概况、合规性文件、付款情况、目前状态及工程形象进度等，查阅了各工程项目的费用支付相关原始凭证，深入在建工程施工现场对在建工程进行了现场勘察。

5.无形资产

（1）土地使用权

根据企业提供的土地使用权资产评估申报明细表，土地评估人员对表中所列各项土地的用途、性质、准用年限、开发程度、面积等与土地证等权属文件逐一核对，并对影响地价的一般因素、区域因素和个别因素等进行了详细了解和现场勘察，填写了土地使用权状况调查表等。

（2）其他无形资产

*专利、软件著作权、域名和商标的核实方法

对纳入评估范围的专利、软件著作权、域名和商标，评估人员将企业提供的资产评估申报明细表与财务账进行核对，对重复申报、遗漏、错报项目进行修改或重新申报，收集与无形资产评估有关的证书和各项资料，对于不清楚的事宜与相关财务人员、技术人员交流意见。

*其他无形资产的核实方法

对纳入评估范围的其他无形资产，主要为办公软件，评估人员查阅了无形资产的形成过程记录，收集了其他无形资产的购置合同及有关资料。

6.递延所得税资产

递延所得税资产是企业会计核算在后续计量过程中因企业会计准则规定与税

法规定不同，由资产的账面价值与其计税基础的差异所产生。评估人员就差异产生的原因、形成过程进行了调查和了解。

7.各类负债

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3-2-334蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第20页

对纳入评估范围的负债，评估人员在账务核对的基础上，调查了其内容、形成原因、发生日期、相关合同，评估基准日后的支付情况等，重点了解各类负债是否为企业评估基准日所需实际承担的债务。

（二）经营状况调查评估人员主要通过收集分析企业历史经营情况和未来经营规划以及与管理层访谈，对企业的经营业务进行调查，主要包括外部环境、经营情况、资产情况、财务状况等，收集了解的主要内容如下：

1.企业所在行业相关经济要素及发展前景、企业生产经营的历史情况、面临的

竞争情况及优劣势分析；

2.企业内部管理制度、人力资源、核心技术、研发状况、销售网络、特许经营

权、管理层构成等经营管理状况；

3.了解企业主要业务和产品构成，分析各产品和业务对企业销售收入的贡献情

况及企业获利能力和水平；

4.了解企业历史年度权益资本的构成、权益资本的变化，分析权益资本变化的原因；

5.对企业历史年度主要经营数据进行调查和分析，主要包括收入、成本、费用、税金及附加、营业外收支、所得税、净利润等损益类科目，主营业务毛利率、成本费用率、投资收益情况、营业利润率等；

6.收集了解企业各项生产指标、财务指标进行财务分析，分析各项指标变动原

因及趋势；

7.企业偿债能力和营运能力分析。主要包括资产负债率、流动比率、速动比率，

存货周转速度、资金运用效率等；

8.了解企业未来年度的经营计划、投资计划等；

9.根据企业管理层提供的未来年度盈利预测数据及相关资料，对企业的未来经

营状况进行全面分析和估算；

10.了解企业的税收及其他优惠政策；

11.对经营性资产、非经营性资产、溢余资产进行分析。

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3-2-335蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第21页

第二节影响资产核实的事项及处理方法

通过资产清查，评估人员未发现影响资产核实的事项。

第三节核实结论

评估人员依据客观、独立、公正、科学的原则，对评估范围内的资产及负债的实际状况进行了认真、详细的清查，我们认为上述清查在所有重要的方面反映了委托评估资产的真实状况，资产清查的结果有助于对资产的市场价值进行公允的评定估算。

一、资产状况的清查结论

1.机器设备

截至现场勘察日，4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态。具体明细如下：

序购置日设备名称规格型号计量单位数量资产状态号期

1 布氏硬度计 HB-3000 台 1 1966/01 待报废

低温恒温搅拌

2 DHJF-3050 台 1 2017/01 待报废

反应釜

3 空气缓冲罐 3m3 台 1 2018/04 待报废

4 旋转蒸发器 RE-5220 台 1 2008/04 待报废

开式可倾压力

5 J23-6.3 台 1 2007/04 待报废

机

精密水冷却机 MCWL-600DT-01

6台12011/12待报废（双温型） AE逆变直流弧焊

7 ZX7-500 台 1 2006/01 待报废

机

RT7-230×80×180-

8烧成炉台12007/04待报废

NS

9 普通车床 CA6140 台 1 2007/04 闲置

10 烧成炉电控柜 RT-100KW 箱式 台 1 2007/05 待报废

台车式电阻炉

11 IMBA 台 1 2007/08 待报废

及电控

12 氩弧焊机 WS-200 台 1 2007/09 待报废

13 普通车床 CA6140A/1000 台 1 2007/09 闲置

14 普通车床 CA6140A/1000 台 1 2007/09 闲置

电热鼓风干燥

15101-4台12007/12待报废

箱

16 远红外烘干箱 DH-100-2 台 1 2007/12 待报废

17 平面磨床 MM7132320×1000 台 1 2007/12 闲置

18 冷水机组 DB105034 台 1 2007/12 待报废

19 箱式电阻炉控 KZG-01 台 1 2007/12 待报废

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3-2-336蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第22页

序购置日设备名称规格型号计量单位数量资产状态号期制柜

20 氩弧焊机 YC-300TSP 台 1 2008/03 待报废

21 钨极磨尖机 WIT-4 台 1 2008/04 待报废氩弧焊机（手

22 WS-200S 台 1 2008/04 待报废

提）氩弧焊机（手

23 WS-200S 台 1 2008/04 待报废

提）氩弧焊机（手

24 WS-200S 台 1 2008/04 待报废

提）

25 冷干机 LW-50AC 台 1 2010/01 待报废

26 带锯床 GY4035 台 1 2010/02 待报废

27 中频焊机 FK-0050 台 1 2010/02 待报废

精致型数字点

28 XF-0050N 台 1 2010/11 待报废

焊机精致型数字点

29 XF-0050N 台 1 2010/11 待报废

焊机

30 焊接行走小车 韩产 CS-20 台 1 2011/07 待报废

31 空压机 SA22A 台 1 2012/03 待报废

32 气体检测仪 GC310 台 1 2014/04 待报废

33 氩弧焊机 TT-2000 台 1 2016/08 待报废

34 自动焊小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

35 自动焊小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

36 高压清洗机 JNX-24 台 1 2016/08 待报废

37 焊接行走小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

38 焊接行走小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

39 冷水机组 DB105034 台 1 2007/12 待报废

便携式等离子

40 FMX30AIR 台 1 2018/12 待报废

切割机

2.电子设备

截至现场勘察日，15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态。具体明细如下：

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态节水型净水

1 ROL-1600 台 1 2012/07 待报废

器

2 服务器 惠普 DL320G5 台 1 2010/06 待报废

3 电脑 联想 M4680 台 1 2010/07 待报废

4 电脑 方正商祺 N300 台 1 2010/07 待报废

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-337蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第23页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

5电脑组装机台12010/07待报废

6 电脑 戴尔 Optiplex380 台 1 2010/08 待报废

7 电脑 联想 M690E 台 1 2011/03 待报废

8 电脑 方正商祺 N300 台 1 2011/04 待报废

9 电脑 方正商祺 N300 台 1 2011/04 待报废

10 电脑 戴尔 Vostro220 台 1 2011/06 待报废

11 电脑 戴尔 OptiPlex390 台 1 2011/06 待报废

12 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2011/06 待报废

13 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2011/06 待报废

14 液晶电视 创维 55E60HR 台 1 2011/07 待报废

15 会议电视 创维 46E60HR 台 1 2011/07 待报废

16 电脑 方正商祺 N300 台 1 2011/11 待报废

17 笔记本电脑 ThinkpadE420 台 1 2011/12 待报废

18 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2012/02 待报废

19 传真机 松下 KX-FP7006CN 台 1 2012/02 待报废

20 电脑 方正 商祺 N300 台 1 2011/12 待报废

21 网络设备 MasterViewCS1716i 台 1 2012/06 待报废

22 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2012/06 闲置

23 笔记本电脑 ThinkpadE420 台 1 2012/06 待报废

24 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2012/06 待报废

25 电脑 方正商祺 N300 台 1 2012/08 待报废

26 电脑 方正商祺 N300 台 1 2012/08 待报废

27 电脑 方正商祺 N300 台 1 2012/08 待报废

28 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2013/06 待报废

29笔记本电脑组装机台12013/06待报废

30 笔记本电脑 ThinkpadE430 台 1 2013/06 待报废

31 笔记本电脑 ThinkpadE430 台 1 2013/07 待报废

32 扫描仪 虹光 AV830 台 1 2013/10 待报废

33 笔记本电脑 ThinkpadX230i 台 1 2013/10 待报废

34笔记本电脑惠普450台12013/10待报废

35 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/11 待报废

36 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/11 待报废

37 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/11 待报废

38 电脑 联想 T4900d 台 1 2013/12 待报废

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-338蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第24页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

39 笔记本电脑 联想 K29 台 1 2013/12 待报废

40 笔记本电脑 联想 Y470 台 1 2013/12 待报废

41 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2013/12 待报废

42 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2013/12 待报废

43 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/12 待报废

44 笔记本电脑 联想 K29 台 1 2013/12 待报废

45电脑组装机台12014/01闲置

深信服

46网络设备台12014/04待报废

AF-1000-B400

47 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2014/04 待报废

48 电脑 联想 T4900v 台 1 2014/04 待报废

49 电脑 联想 T4900v 台 1 2014/04 闲置

深信服

50网络设备台12014/04待报废

AC-1000-D420

51 笔记本电脑 ThinkpadX240 台 1 2014/07 待报废

52 笔记本电脑 联想 K2450 台 1 2014/07 待报废

53 笔记本电脑 联想 ThinkPadX240 台 1 2014/08 闲置

54 扫描仪 HPScanJet200 台 1 2014/08 待报废

55 电脑 联想 R6934d 台 1 2014/11 待报废

56 笔记本电脑 ThinkpadE440 台 1 2014/11 待报废

57 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2014/12 待报废

58 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2014/12 待报废

59 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2015/04 待报废

60 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2015/04 待报废

61 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2015/04 待报废

62 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/05 待报废

63 笔记本电脑 ThinkpadX240 台 1 2015/05 待报废

64 笔记本电脑 ThinkpadE440 台 1 2015/05 待报废

65 笔记本电脑 ThinkpadE440 台 1 2015/05 待报废

66 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/05 待报废

67 笔记本电脑 ThinkpadX240 台 1 2015/08 待报废

68 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/08 待报废

69 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/08 待报废

70 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/02 待报废

71 电脑 联想 T4900c 台 1 2016/06 待报废

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-339蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第25页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

72 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

73 打复印机 HP CM1415nw 台 1 2016/08 待报废

74 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

75 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

76 笔记本电脑 联想 K20 台 1 2016/08 待报废

77 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

78 笔记本电脑 ThinkpadX250 台 1 2016/12 待报废

79 笔记本电脑 联想 K20 台 1 2017/02 待报废

80 打复印机 惠普 M435nw 台 1 2017/02 待报废

81 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2017/02 待报废

82 笔记本电脑 方正商祺 NEW 台 1 2017/07 待报废

83 工控机 方正商祺 NEW 台 1 2017/12 待报废

84 笔记本电脑 宏碁墨舞 X40 台 1 2017/12 待报废

85 电脑 联想 M415 台 1 2018/03 闲置

86 笔记本电脑 ThinkpadE470c 台 1 2018/03 待报废

87 笔记本电脑 宏碁墨舞 X30 台 1 2018/03 待报废

88 电脑 方正商祺 NEW 台 1 2018/03 待报废

89 电脑 方正商祺 NEW 台 1 2018/05 待报废

90 笔记本电脑 ThinkpadX270 台 1 2018/07 待报废

91 笔记本电脑 宏碁 SF314-54 台 1 2018/12 待报废

92 笔记本电脑 宏碁 SF314-54 台 1 2018/12 闲置

93 笔记本电脑 RedmiBook13 台 1 2020/09 闲置

94 笔记本电脑 RedmiBook13 台 1 2020/09 闲置

95 笔记本电脑 联想 ThinkPadX13 台 1 2021/03 闲置

96 笔记本电脑 联想 ThinkPadE14 台 1 2021/04 待报废

97笔记本电脑华硕魔霸新锐2022台12022/11闲置

98 显示器 AOC 20E1H 台 1 2021/03 待报废

爱普生多功

99 DCTA L1455 台 1 2021/03 待报废

能一体机宏碁显示器100 （VGA 和 21.5 英寸 台 5 2021/05 待报废HDMI 接口）

101 明基投影仪 MS550 台 1 2021/05 闲置

102 扫描仪 S2060 台 1 2022/04 闲置

103 笔记本电脑 DELL 3410 台 1 2022/08 闲置

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-340蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第26页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

104显示器27〃台12022/10待报废

105 笔记本电脑 DELL 3410 台 1 2023/05 闲置

106 集装箱 UNIDAD 8*24m 台 1 2021/11 闲置

古桥空调

107 KFR-26G/C-待报废 台 1 2000/04 待报废

（挂）

108 空调 格力 3P-待报废 台 1 2008/01 待报废

109 空调 KFR-50LW 台 1 2010/08 待报废

二、资产产权的清查结论

本次纳入评估范围的房产共6项，总建筑面积50639.94平方米，其中，已办理房屋使用权证面积50535.14平方米，未办理房屋使用权证面积104.80平方米。

纳入评估范围的房屋所占用土地均已办理了土地使用权证。为此被评估单位出具了相关说明，证明该部分无证房屋确实为被评估单位所有，并承诺若该部分房屋产权出现问题愿承担相应法律责任。本次评估，该部分房屋建筑面积主要依据企业申报数据，并结合评估人员现场勘察确定。未办理房屋使用权证的房产明细如下：

序号资产编号建筑物名称建成年月建筑面积（平方米）

1 A71171302000005 西门 2006-12 52.40

2 A71171302000006 南门 2006-12 52.40

三、账务清查结论本次经济行为所涉及的北化机的评估基准日的财务报表系经天职会计师事务所（特殊普通合伙）审计，本次评估未发现需要调整的事项。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-341蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第27页

第五部分资产基础法评估技术说明

第一节流动资产评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的流动资产包括货币资金、应收票据、应收账款、应收账款融

资、预付款项、其他应收款、存货、合同资产和其他流动资产。在评估基准日账面价值如下表所示：

单位：人民币万元项目名称账面价值

货币资金15000.99

应收票据4679.59

应收账款31553.57

应收账款融资1772.66

预付账款7219.24

其他应收款9177.62

存货22433.52

合同资产12836.31

其他流动资产3201.40

流动资产合计107874.90

二、评估过程

（一）进行总账、明细账、会计报表及评估明细表的核对；

（二）到现场进行查验、监盘、函证等核实工作；

（三）收集与评估有关的产权、法律法规文件、市场资料；

（四）在账务核对清晰、情况了解清楚并已收集到评估所需的资料的基础上进行评定估算；

（五）完成流动资产评估结果汇总，撰写流动资产评估说明。

三、评估方法北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-342蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第28页

根据企业提供的资产负债表、申报的流动资产各科目评估明细表，在清查核实的基础上，遵循独立性、客观性、公正性的工作原则进行评估工作。

（一）货币资金

货币资金账面价值15000.99万元，由银行存款和其他货币资金组成。

银行存款账面值14385.73万元，共6个账户，其中3个人民币账户、3个美元账户。其他货币资金账面值615.26万元，共6个账户，其中1个人民币账户、3个美元账户、2个墨西哥比索账户。评估人员查阅了相关会计记录及对账单，核对了银行询证函，并查阅银行对账单与银行存款余额调节表，进一步核实银行存款的准确与真实性，检查非记账本位币银行存款的折算汇率及折算金额是否正确。

人民币账户：以核实后账面值作为评估值，外币账户：查询该日中国人民银行公布的外汇牌价，将外币银行存款金额乘以评估基准日的汇率，得到以记账本位币（如人民币）表示的评估值。

经评估，银行存款评估值为15000.99万元。

（二）应收票据

应收票据账面余额4689.59万元，坏账准备10.00万元，账面净值4679.59万元，共计298笔，全部为不带息银行承兑汇票和商业承兑汇票。对于应收票据，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对应收票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的应收票据，还检查了相应销售合同和出入库单等原始记录。其中应收票据第一项“票据号130887109520120180228167001435”的票据，由于该票据的开具单位为宝塔石化集团财务有限公司，目前该公司已宣告无承兑能力，审计对该部分全额计提坏账准备，故本次以账面净值0作为评估值。

经评估，应收票据4679.59万元。

（三）应收账款、其他应收款

应收账款账面余额38653.79万元，坏账准备7100.22万元，账面价值31553.57万元；纳入评估范围内其他应收款账面余额9864.40万元，坏账准备686.78万元，账面价值9177.62万元。

对应收款项，核对明细账与总账、报表、评估明细表余额是否相符，根据评估明细表查阅款项金额、发生时间、业务内容等账务记录，分析账龄。对金额较北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-343蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第29页

大或金额异常的款项取得了审计的函进行核对，以证实应收款项的真实性、完整性，核实结果账、表、单金额相符。

评估人员在对上述应收款项核实无误的基础上，借助于历史资料和现场调查了解的情况，具体分析欠款数额、欠款时间和原因、款项回收情况、欠款人资金、信用、经营管理现状等，采用个别认定方法估计风险损失，对关联企业和非关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对有确凿证据表明款项不能收回或实施催款手段后账龄超长的，评估风险损失为100%。本次评估按账面净额扣除风险损失确定评估值，对企业计提的减值准备评估为零。

其中对于河北盛华化工有限公司、上海蓝星聚甲醛有限公司、新疆中部合盛硅业有限公司以及新疆东部合盛硅业有限公司四笔个别计提坏账准备的应收款项

的情况及评估处理如下:

1.河北盛华化工有限公司

截至评估基准日，北化机应收河北盛华化工有限公司（以下简称“河北盛华”）

27845830.00元，这笔业务发生在2012年12月。2022年12月8日，蓝星石化有

限公司以河北盛华不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务，但有重整价值为由向桥东法院提出进行破产重整的申请。法院认为，从查明的事实看，河北盛华已不能清偿到期债务，公司主要资产的流动性和可变现能力差，账面货币资金不足以支付到期债务，应当认定其不能清偿到期债务，且资产不足以清偿全部债务。因此，河北盛华具有破产原因。因河北盛华具有破产原因，如不及时拯救，会给包括债权人在内的相关利害关系人带来重大损失，其重整具有必要性。河北盛华有较为成熟的投资和销售渠道，建立了较为完整的产业链体系，具备重整价值。河北盛华可通过引进重整方、优化管理结构、盘活现有核心资源、剥离部分资产等方式实现重整。因此，桥东法院裁定受理河北盛华破产重整。根据河北盛华重整计划草案。普通债权中债权额15.00万元以内（含15.00万）的债权全部现金清偿，债权额超出15.00万元的，仅清偿15.00万元，超出部分不再清偿。北化机于2024年12月24日收到河北盛华打款15.00万元，做了相应的账务处理。

本次通过分析上述过程，北化机于2024年12月24日收到河北盛华打款15.00万元，做了相应的账务处理，余下款项27845830.00元已经无法支付，因此本次全额确认该笔款项风险损失。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-344蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第30页

2.上海蓝星聚甲醛有限公司截至评估基准日，北化机应收上海蓝星聚甲醛有限公司（以下简称“蓝星聚甲醛”）5746800.00元，这笔业务初始发生在2010年7月22日，北化机与蓝星聚甲醛签署甲醛回收塔合同，形成应收账款1850000.00元；2010年9月2日，双方签署甲醛浓缩器合同，形成应收账款2886000.00元；2014年1月10日，双方签署 R-210 顶部冷凝器合同，形成应收账款 1010800.00 元；北化机账面累计应收蓝星聚甲醛5746.800.00元。因双方对上述业务结算金额存在争议，2016年11月2日经中国化工集团有限公司调解达成内部欠款争议调解书，后蓝星聚甲醛暂停营运后未按照调解书履行还款义务。

蓝星聚甲醛主要从事聚甲醛生产，其4万吨聚甲醛生产装置自2015年8月停产，停产后至2023年底，营业收入主要来源于少量聚甲醛业务及房屋出租，蓝星聚甲醛绝大部分员工已安置结束，仅剩个别员工推进后续破产清算工作。截至2023年12月31日，蓝星聚甲醛所有者权益总额-2129997782.36元，资产负债率高达

1812.16%;2023年当期营业收入2000814.97元，净利润-220201498.61元，经营

活动产生的现金流量净额-247.73元，上述审定财务数据表明蓝星聚甲醛已严重资不抵债，短期偿债能力差，主营业务收入极少，现金流短缺，持续亏损。依据蓝星聚甲醛2024年未经审计的财务报表，蓝星聚甲醛2024年末资产负债率

2407.75%，营业收入1934707.81元，净利润-39165880.77元，仍然严重资不抵

债、盈利能力和偿债能力均持续恶化。

截至2023年12月31日，北化机应收蓝星聚甲醛账面余额5746800.00元，累计计提减值准备4597440.00元（北化机于2023年4月进行了账务处理，入账应收账款坏账准备3612438.48元，同时核减未分配利润3612438.48元。2023年末对蓝星聚甲醛计提坏账准备985001.52元）

截至2023年末，北化机对蓝星聚甲醛往来账款净值为1149360.00元。账面价值1149360.00元。经综合分析判断，蓝星聚甲醛2023年12月31日资产预计可回收金额221704661.97元，应付债务总额2254402168.30元，估算的债务清偿比率9.83%。北化机对蓝星聚甲醛的应收账款按账面价值1149360.00元的90.17%申报预计损失1036377.91元。

2025年4月30日，根据国资委《关于中国中化控股有限责任公司专项清产核北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-345蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第31页资结果的批复》（国资财评（2025）132号）及相关文件，经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审核，国资委审批，同意北化机清产核资工作基准日为2023年12月31日，确认北化机清查出的资产损失1036377.91元，同意转入相应资产减值准备等科目，同时核减未分配利润1036377.91元。经过上述清产核资，北化机应收上海蓝星聚甲醛有限公司账面净值5746800.00元，减值准备5633817.91元，账面净额112982.09元。

本次通过分析其清产核资过程资产损失确认过程，按其确认的风险损失确认该笔款项风险损失。

3.新疆中部合盛硅业有限公司以及新疆东部合盛硅业有限公司截至评估基准日，北化机应收新疆中部合盛硅业有限公司（以下简称“中部合盛”“被告”）20720000元，2022年5月7日，北化机（原告）与被告签订电解装置买卖合同，约定被告从原告方购买电解装置一套，包含四台电解槽设备，分别是 A 槽、B 槽、C 槽、D 槽，合同总额为 5180 万元。截至起诉日，被告欠付原告合同款2072万元。原告向乌鲁木齐市米东区人民法院提起诉讼：1、请求判令被告向原告支付合同欠款20720000元；2、请求判令被告向原告支付违约金

325658.79元；3、请求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全费以及诉讼保全责

任险费；以上合计21045658.79元。2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。

2022年10月27日，北化机（原告）与新疆东部合盛硅业有限公司（现已经变更主体为新疆中部合盛硅业有限公司，被告）签订电解装置买卖合同，约定被告从原告方购买电解装置一套，合同总额为5180万元。设备验收考核完成后，被告未按照合同约定支付调试款1554万元。原告向乌鲁木齐市米东区人民法院提起诉讼：1、请求判令被告向原告支付合同欠款20720000元；2、请求判令被告向

原告支付违约金643164.41元；3、请求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全费

以及诉讼保全责任险费。2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。立案后，因质保金518万元也到支付时间，北化机于2025年4月向法院申请变更诉讼请求。

经与企业沟通，上述两笔款项因延迟交货，存在不能全额收回的可能。本次依据企业风险损失确认过程，按其确认结果认定该笔款项的风险损失。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-346蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第32页经评估，应收账款评估值31553.57万元；其他应收款评估值9177.62万元。

（四）应收账款融资

应收账款融资账面价值1772.66万元，共计64笔，全部为不带息银行承兑汇票。对于应收账款融资，评估人员核对了账面记录，查阅了应收票据登记簿，并对所涉及的票据进行了监盘核对，对于部分金额较大的票据，还检查了相应销售合同和出入库单等原始记录。

经评估，应收账款融资评估值1772.66万元。

（五）预付款项

预付账款账面余额7423.72万元，坏账准备204.48万元，账面价值7219.24万元，主要内容为预付的材料款和服务费等。

评估人员首先进行总账、明细账、会计报表及清查评估明细表的核对。如评估人员现场核实日，该预付账款的货物已经交付，或服务已经提供，评估人员检查存货、固定资产等资产及预付账款明细账，核实无误后，以账面值作为评估值。

如评估人员现场核实日，该预付账款的货物还未交付，或服务还未提供，评估人员通过检查审计回函、原始凭证，查询债务人的经营状况、资信状况，进行账龄分析等程序，综合分析判断，以该预付账款可收回货物、获得服务、或收回货币资金等可以形成相应资产和权益的金额的估计值作为评估值。

经评估，预付账款评估值7215.93万元。

（六）存货

存货账面余额22619.95万元，跌价准备186.43万元，账面价值22433.52万元。存货包括原材料、产成品和在产品等。

评估人员对存货申报表与明细账、总账及会计报表进行核对，查阅相关账簿记录和原始凭单，以确认存货的真实存在及产权状况。对企业的存货内控制度，存货进、出库和保管核算制度及定期盘点制度进行核查，通过查阅最近的存货进出库单等，掌握存货的周转情况，并对存货的品质进行了重点调查。经核实，确认该企业内控制度严格、健全，存货的收、发和保管的单据、账簿记录完整、清晰。评估人员对存货进行了抽查盘点。抽查了评估基准日至盘点日之间的存货的出入库单等，确定评估基准日至盘点日之间的出入库存货的数量，并由此倒推计北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-347蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第33页

算出评估基准日存货的实有数量。

1.原材料

原材料账面余额7701.18万元，跌价准备186.42万元，账面价值7514.76万元。纳入本次评估范围的原材料（含备品备件）主要包含镍板、钛卷板等。

其中，备品备件中除已换版且目前无法匹配企业日常需求的工装按0评估，以及明细中的“第 928 项毛巾\金号 700mm×300mm×100%棉”和“第 993 项控制蝶阀\中心密封 CL150DN150GGG40.3+PTFE/316L+PFAⅥ软密封气缸式+双作用过滤减压阀+电磁阀+限位开关”按近基准日的企业询价进行评估外，其余因基准日附近采购单价与采购成本差异小，故本次评估以核实后的账面值确认评估值。

原材料部分，对于库存时间短、流动性强、市场价格变化不大的外购存货，以核实后的账面价值确定评估值；对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的公开市场价格加上正常的进货费用确定评估值。

典型案例：钌粉\99.95% ≤75μm SM-Ru99.95 散装（明细表第 9 项）

账面价值：18628342.08元

库存数量：160.00千克

账面成本单价：116427.14元/千克

评估人员根据企业评估基准日附近最新的采购价格确认其市场价格，基准日不含税采购单价：142048.67元/千克

评估值=数量×不含税采购单价

=160.00×142048.67

=22727787.20元经评估，原材料评估值8010.36万元。

2.产成品

产成品账面余额为4123.09万元，减值准备0.00万元，账面价值4123.09万元。纳入评估范围的产成品主要包括离子交换膜、槽框、包装箱等。评估人员首先查阅了有关会计记录、仓库记录，取得了企业基准日的产成品盘点表，并对产成品进行了抽查盘点，经核实账面数量和金额记录正确。其次通过了解相关产品的销售市场和公司在市场的占有率，确定产成品的销售情况。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-348蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第34页

对于对外销售的产成品。评估人员根据产成品经核实的数量、销售价格，以市场法确定评估价值。即在产成品不含税销售价格的基础上扣除销售税金、销售费用、所得税及适当比例的税后利润确定其评估值。计算公式为：

产成品的评估值=产成品数量×不含税的销售单价×〔1－销售费用率－销售税

金率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率〕

其中：产成品不含税销售价格根据评估基准日销售情况确定；销售费用率、

销售税金率、销售利润率等指标均依据企业近年来的会计报表综合确定；净利润

折减率根据产成品的销售状况确定，其中畅销产品为0，一般销售产品为50%，勉强可销售的产品为100%，对于滞销、积压、降价销售，按可回收净收益确定评估值。本次评估企业产品属于订单产品，净利润折减率取0%。

典型案例：银灰色中框\NBZ-3.4 2406×1606×66.5 扁钢制（明细表第 104 项）

账面价值：11877929.66元

库存数量（EA）：263

基准日不含税销售单价：54023.00元

评估值=库存商品数量×不含税的销售单价×〔1－销售费用率－销售税金及附

加率－销售利润率×所得税税率－销售利润率×（1－所得税税率）×净利润折减率〕

销售费用率按照2024年销售费用占营业收入的比例确认为0.86%；销售税金

率按照2024年营业税金占营业收入的比例确认为0.72%、销售利润率=利润总额/

营业收入×100%=0.90%

评估值=54023.00×263×〔1-0.86%-0.72%-0.90%×15%-0.90%×（1-15%）×0%〕

=53096.51×263

=13964382.13元

经实施以上评估过程，产成品评估值合计为4837.36万元。

3.在产品

在产品账面余额为10795.67万元，减值准备0.00万元，账面价值10795.67万元，在产品主要包括阳极入口电极、镍丝网等。根据被评估单位提供的在产品评估明细表，通过询问在产品的核算流程，审查有关在产品的原始单据、记账凭证及明细账，对在产品的形成和转出业务进行抽查审核，对在产品的价值构成情北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-349蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第35页

况进行调查，经核查，在产品成本结转及时完整，金额准确，且生产周期较短，企业按实际成本记账，其成本组成内容为生产领用的原材料、制造费用、辅助材料和人工费用等。

本次，对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值。计算公式为：

评估值=账面成本×（1+成本利润率）

典型案例：Q8 阳极网 A\NBZ-2.7 δ=1×1176.5×1155（明细表第 237 项）

账面价值：4327457.06元

评估值=账面成本×（1+成本利润率）成本净利率=[营业收入－营业总成本）÷营业成本]×（1－所得税税率）

营业总成本=营业成本+税金及附加+销售费用+管理费用+研发费用+财务费用

本次选取2025年全年成本净利率，经计算为4.86%=4327457.06×（1+4.86%）

=4537771.47元

经实施以上评估过程，在产品评估值为11320.34万元。

（七）合同资产

合同资产账面净值12861.27万元，减值准备24.96万元，账面净额12836.31万元。

评估人员在仔细核查的基础上，通过查阅相关合同文件，明确合同条款中关于收款权利的约定、履约义务的完成条件等；同时，与企业相关业务部门沟通，了解合同执行进度、客户验收情况等。通过核对已开具的发票、发货凭证以及客户确认的验收单据等资料，确认合同资产对应的履约义务已实际发生且符合收款条件。根据每笔款项可能收回的数额确定评估值。对评估基准日期后已经回款、关联企业的往来款项等有充分理由相信全部能收回的，评估风险损失为0；对于预计不能全额收回但又没有确凿证据证明不能收回或不能全额收回的款项，在逐笔分析业务内容的基础上，对于账龄计提部分，参考企业计算坏账准备的方法，以账龄迁徙率分析分别确定一定比例的风险损失，按账面余额扣除风险损失确定评北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-350蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第36页估值。对企业计提的坏帐准备评估为零。

经评估，合同资产评估值为12836.31万元。

（八）其他流动资产

其他流动资产账面值3201.40万元，是企业的待抵扣进项税和预缴所得税。

评估人员在核实无误的基础上，通过了解企业适用的税种、税率、税额以及缴费的费率等核实企业的纳税申报表，通过查阅的缴税凭单确认申报数的正确性和真实性。经核实，企业税款且金额与申报数相符。故以核实后账面值做为评估值。

经评估，其他流动资产评估值为3201.40万元。

四、评估结果及分析

经实施以上评估，流动资产评估结果见下表所示：

流动资产评估汇总表

单位：人民币万元

项目名称账面价值评估价值增值额增值率%

货币资金15000.9915000.99--

应收票据4679.594679.59--

应收账款31553.5731553.57--

应收账款融资1772.661772.66--

预付账款7219.247215.93-3.31-0.05

其他应收款9177.629177.62--

存货22433.5224170.191736.667.74

合同资产12836.3112836.31--

其他流动资产3201.403201.40--

流动资产合计107874.90109608.251733.351.61

增减值原因分析：

（一）预付账款账面价值为7219.24万元，评估值为7215.93万元，减值3.31万元。预付账款减值原因：该笔预付账款对应材料已经收到，但长期未取得发票。

该款项无后续权益，本次评估，对于未来无法收回相应货物的或权利的，评估为0。

（二）存货账面价值为22433.52万元，评估值为24170.19万元，增值1736.66北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-351蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第37页万元。存货评估增值主要是因为：1.原材料：对于库存时间长、流动性差、市场价格变化大的外购存货按基准日有效的公开市场价格加上正常的进货费用确定评估值，导致评估增值。2.库存商品：企业账面按实际成本计量，而本次评估以评估基准日的存货销售数据为依据，采用市场法核算，基准日的不含税销售单价高于存货账面单位成本，进而导致评估增值。3.在产品：对于尚在加工的在产品，预计能够实现销售，但由于加工至完成品所需的成本无法准确估计，故在其已发生的账面成本基础上考虑一定的成本利润率作为评估值，导致评估增值。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-352蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第38页

第二节长期股权投资评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的长期股权投资共计2家，为控股子公司。长期股权投资账面余额2828.44万元，长期股权投资减值准备157.26万元，账面价值2671.18万元。

二、长期股权投资概况

纳入评估范围的长期股权投资基本情况见下表所示：

单位：人民币万元被投资单位名称持股比例账面净值减值准备账面净额蓝钿（北京）流体控制

60%1200.00157.261042.74

设备有限公司北京星蝶装备工程技

60%1628.440.001628.44

术有限公司

合计2828.44157.262671.18

（一）蓝钿（北京）流体控制设备有限公司

1.基本信息

公司名称：蓝钿（北京）流体控制设备有限公司（以下简称“蓝钿公司”）

统一社会信用代码：91110302396039664H

注册地址：北京市北京经济技术开发区兴业街5号2幢

法人代表：乔霄峰

注册资本：2000.00万人民币

实收资本：2000.00万人民币

企业类型：其他有限责任公司

成立时间：2014-08-20

营业期限：2014-08-20至2034-08-19

经营范围：生产智能化流体控制设备产品；销售智能化流体控制设备产品；

阀门维修、设计及研发；以上产品的技术服务、技术咨询、技术培训；货物进出口、代理进出口、技术进出口。（企业依法自主选择经营项目，开展经营活动；依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-353蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第39页本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动）。

2.公司股权结构及变更情况

蓝钿公司截至本次评估基准日2025年4月30日的股权结构如下：

认缴出资额认缴持股比实缴出资额实缴持股比序号股东名称（万元）例（%）（万元）例（%）蓝星（北京）化工机械有

11200.0060.001200.0060.00

限公司

2上海介力阀门有限公司600.0030.00600.0030.00

3刘卫东200.0010.00200.0010.00

合计2000.00100.002000.00100.00

3.财务状况

财务状况表

单位：人民币万元

项目2022-12-312023-12-312024-12-312025-4-30

流动资产6397.4811611.687485.306143.50

非流动资产216.73223.15122.3388.20

其中：长期应收款----

固定资产137.5496.3264.3851.80

递延所得税资产----

资产总计6614.2011834.837607.646231.70

流动负债7377.1311703.027422.236272.24

非流动负债-42.09--

负债总计7377.1311745.117422.236272.24

所有者权益合计-762.9389.72185.41-40.54经营成果表

单位：人民币万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入5224.5812044.408485.792349.85

减：营业成本4603.2810238.517695.132257.06

税金及附加17.4027.0138.458.11

销售费用151.23244.54197.6956.37

管理费用434.09452.30366.75126.44

研发费用--140.4675.52

财务费用55.0320.431.840.49

加：其他收益0.130.4531.800.54

信用减值损失-12.4158.30-35.5610.66北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-354蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第40页

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月资产减值损失-4.590.19105.48-63.01

二、营业利润-53.341120.54147.18-225.95

加：营业外收入0.007.420.00-

减：营业外支出0.36-0.30-

三、利润总额-53.701127.96146.88-225.95

减：所得税费用-275.3151.19-

四、净利润-53.70852.6495.69-225.95

上表中列示的财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

（二）北京星蝶装备工程技术有限公司

1.基本信息

公司名称：北京星蝶装备工程技术有限公司（以下简称“星蝶公司”）

统一社会信用代码：91110302789954943X

注册地址：北京市北京经济技术开发区兴业街5号4幢4层408室

法人代表：乔霄峰

注册资本：320.00万美元

实收资本：320.00万美元

企业类型：有限责任公司（外商投资、非独资）

成立时间：2006-07-07

营业期限：2024-12-16至无固定期限

经营范围：氯碱项目的工程技术成套装置、橡胶制品、塑料制品、阀门管道

设备、水泵阀门、汽车保洁用品、化工产品及原料（危险品除外）的技术开发、

技术转让、技术咨询；化工设备及零部件、化工材料产品的批发、进出口、佣金代理（拍卖除外）；销售医疗器械Ⅱ类、仪器仪表、玻璃制品、电气设备、消毒用

品、消毒剂（涉及许可项目除外）、润滑油；货物进出口、技术进出口、代理进出口；技术服务；环保咨询服务；环境应急治理服务；土壤环境污染治理服务；

销售食品；消毒器械销售。（市场主体依法自主选择经营项目，开展经营活动；销售食品、消毒器械销售以及依法须经批准的项目，经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动；不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-355蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第41页

2.公司股权结构及变更情况

星蝶公司截至本次评估基准日2025年4月30日的股权结构如下：

认缴出资额认缴持股比实缴出资额实缴持股比序号股东名称（万美元）例（%）（万美元）例（%）蓝星（北京）化工机械有

1192.0060.00192.0060.00

限公司

2日本蝶理株式会社128.0040.00128.0040.00

合计320.00100.00320.00100.00

3.财务状况

财务状况表

单位：人民币万元

项目2022/12/312023/12/312024/12/312025/4/30

流动资产10670.0112960.1511887.1412864.32

非流动资产732.04664.43248.72244.27

其中：长期应收款550.36275.070.000.00

固定资产7.394.762.671.02

递延所得税资产174.29384.60246.05243.25

资产总计11402.0513624.5912135.8613108.59

流动负债8366.1910432.428958.129970.31

非流动负债0.000.000.000.00

负债总计8366.1910432.428958.129970.31

所有者权益合计3035.863192.163177.743138.29经营成果表

单位：人民币万元

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月一、营业收入11885.7111305.182872.321064.33

减：营业成本9390.369233.942406.68680.59

税金及附加27.1311.8511.506.25

销售费用1170.47939.27641.81229.19

管理费用233.27249.60249.15153.44

研发费用0.000.000.000.00

财务费用-550.26-170.6459.37-48.12

加：其他收益3.3833.330.680.39

信用减值损失-493.26-434.31-32.0411.18

资产减值损失-151.00-406.94568.370.00

二、营业利润973.86233.2440.8254.55北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-356蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第42页

项目2022年度2023年度2024年度2025年1-4月加：营业外收入-2.100.000.00

减：营业外支出1.710.140.141.02

三、利润总额972.15235.2040.6953.53

减：所得税费用239.0478.9029.9892.99

四、净利润733.12156.3010.71-39.46

上表中列示的财务数据已经天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）审计。

三、评估过程

根据长期投资评估明细表，评估人员查阅了被投资单位章程、协议，经营范围和经营情况、投资日期、原始投资额和股权比例等书面资料。根据项目整体方案选取合适的企业价值评估方法对被投资企业进行评估。

四、评估方法

对于控股子公司的长期股权投资，采用企业价值评估的方法对被投资企业进行整体评估，再按被评估单位所占权益比例计算长期股权投资评估值。

各控股的被投资单位的评估方法选择如下：

市场法是以现实市场上的参照物来评价评估对象的现行公平市场价值，它具有评估角度和评估途径直接、评估过程直观、评估数据直接取材于市场、评估结

果说服力强的特点。由于蓝钿公司以及星蝶公司缺乏可比性较强的市场可比案例，无法获取相关资料，故未选择采用市场法对被投资单位进行评估。

资产基础法是以资产负债表为基础，合理评估企业表内及表外各项资产、负债价值，确定评估对象价值的评估方法，结合本次评估情况，被评估单位可以提供、评估师也可以从外部收集到满足资产基础法所需的资料，可以对被评估单位资产及负债展开全面的清查和评估，因此被投资单位蓝钿公司以及星蝶公司均能够采用资产基础法。

收益法的基础是经济学的预期效用理论，即对投资者来讲，企业的价值在于预期企业未来所能够产生的收益。收益法虽然没有直接利用现实市场上的参照物来说明评估对象的现行公平市场价值，但它是从决定资产现行公平市场价值的基本依据—资产的预期获利能力的角度评价资产，能完整体现企业的整体价值，其评估结论具有较好的可靠性和说服力。由于蓝钿公司以及星蝶公司具有独立的获利能力且管理层提供了未来年度的盈利预测数据，根据企业历史经营数据、内外北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-357蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第43页

部经营环境能够合理预计企业未来的盈利水平，并且未来收益的风险可以合理量化，因此本次评估适用收益法。

五、评估结果及分析

（一）评估值

经实施上述评估程序后，长期股权投资于评估基准日详细评估结果见下表：

长期股权投资评估结果汇总表

单位：人民币万元单位名称评估方法定价方法账面净额评估价值增值额增值率

蓝钿公司资产基础法、收益法收益法1042.741042.74-0.00%

星蝶公司资产基础法、收益法资产基础法1628.441883.80255.3615.68%

合计2671.182926.54255.369.56%

（二）增减值变动原因：

经评估，长期股权投资账面价值2671.18万元，评估结果2926.54万元，评估增值255.36万元，增值率9.56%，增值原因为：长期股权投资的账面价值无法反映被投企业的市场价值，本次对控股子公司进行整体评估造成评估增值。

（三）控股整体评估的长期股权投资评估结论确定：

本次对控股长投公司蓝钿公司和星蝶公司采用收益法和资产基础法进行评估，具体结论选取情况如下：

星蝶公司主要经营业务是对北化机氯碱设备等进行海外项目承揽，转包蓝星北化机执行以及海外离子膜和板材采购。星蝶公司作为贸易公司，未来盈利能力具有较大的不确定性。资产基础法从资产重置的角度反映了资产的公平市场价值，结合本次评估情况，星蝶公司详细提供了其资产负债相关资料、评估师也从外部收集到满足资产基础法所需的资料，我们对星蝶公司资产及负债进行全面的清查和评估，因此相对而言，资产基础法评估结果较为可靠，因此本次对星蝶公司采用资产基础法作为定价方法。

蓝钿公司历史期间亏损较大，资产基础法是基于企业各项资产和负债的账面价值或市场价值进行评估，主要关注的是企业当前的资产状况。对于历史亏损导致净资产为负的长投公司，其账面资产可能已经无法真实反映企业的实际价值。

收益法是基于企业未来的盈利能力进行评估，通过预测企业未来的现金流或收益，北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-358蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第44页

并将其折现到当前价值来确定企业的价值。蓝钿公司未来净利润保持相对稳定，收益法可以考虑其未来持续的盈利能力，未来有一定的盈利能力和现金流，收益法能够合理地评估其价值。因此本次对蓝钿公司采用收益法作为定价方法。

经上述分析评估，各被投资单位的评估结果如下：

长期股权投资评估结果汇总表

单位：人民币万元被投资单位名称账面净资产资产基础法评估结果收益法评估结果

蓝钿公司-40.54182.521737.90

星蝶公司3138.283139.673133.91

注:上表为各被投资单位单体100%股权评估情况。

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3-2-359蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第45页

第三节固定资产—房屋建（构）筑物评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的建筑物分为房屋建筑物、构筑物两大类，房屋建（构）筑物账面原值12628.11万元，账面净值5076.04万元。具体如下表：

单位：人民币万元科目名称账面原值账面净值

房屋建筑物12007.885036.64

构筑物620.2339.40

合计12628.115076.04

二、建筑物概况

（一）建筑物分布情况纳入评估范围的建筑物类资产为位于北京市大兴区兴业街5号厂区内的生产

及辅助类资产，房屋建筑物、构筑物建成于2016年12月。

（二）建筑物类型介绍

纳入评估范围的建筑物分房屋建筑物、构筑物两大类：

1.房屋建筑物

房屋建筑物主要包括一号厂房、二号厂房、三号厂房、四号办公楼、西门和南门。

企业房产中四号办公楼为精装修，外墙贴扣板，地面铺地砖，石膏板吊顶；

其他房产大多为普通装修，一般为砖墙、彩钢板围墙等，门窗大部分为铝合金窗、塑钢窗、卷帘门、木门、防火门等，地面为水泥砂浆等地面。

2.构筑物及其他辅助设施

主要为配套设施，主要包括围墙、道路、绿化及配套管网等。构筑物结构主要为沥青混凝土、砼、砖混、铁艺等。

（三）房屋建筑物权利状况

纳入评估范围的房产共6项，总建筑面积50639.94平方米，其中，已办理房权证面积50535.14平方米，未办理房权证面积104.80平方米。纳入评估范围的房屋所占用土地均已办理了土地使用权证。

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三、评估过程

（一）第一阶段：准备阶段

评估人员进入现场后根据被评估单位提供的资产明细表进行账表核对，同时对资产申报表中评估项目的工程量、结构特征与申报的建筑物技术特征表所报数量和特征是否相符进行了核对并加以调整。

（二）第二阶段：现场调查阶段

根据申报表，核对各建筑物的名称、坐落地点、结构形式、建筑面积等，并对照企业的资产现状，将资产申报表中的缺项、漏项进行填补，做到账实相符，不重不漏。

评估人员对委托评估的房屋建筑物、构筑物除核实建筑物、构筑物数量及内

容是否与申报情况一致外，主要了解资产的结构、设施、配套使用状况。

（三）第三阶段：评估测算阶段

根据评估基准日当地的建材市场价格，按现行定额和行业取费标准进行评估值计算。

（四）第四阶段：房屋建（构）筑物评估技术说明撰写阶段根据资产评估准则等资产评估相关规定等，编制“房屋建（构）筑物评估技术说明”。

四、评估依据

（一）被评估单位提供的房屋建筑物、构筑物清查评估明细表；

（二）被评估单位提供的工程类有关资料；

（三）《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》（财建〔2016〕504号）；

（四）《国家发展改革委关于进一步放开建设项目专业服务价格的通知》（发改价格〔2015〕299号）；

（五）《房屋完损等级及评定标准》（城住字〔1984〕第678号）；

（六）《北京市建设工程预算消耗量标准》（2021年版）；

（七）北京市工程造价信息（2025年5月）；

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3-2-361蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第47页

（八）《房地产估价规范》（GB/T50291-2015）；

（九）《资产评估常用数据与参数手册》；

（十）评估人员现场收集的其他资料。

五、评估方法主要采用成本法进行评估。

评估值=重置全价×综合成新率

（一）重置全价的确定

重置全价=建安工程造价+前期费用及其他费用+资金成本-可抵扣增值税

1.建安工程造价的确定

评估工作中，评估人员通过查勘待估建（构）筑物的各项实物情况和调查工程竣工图纸、工程结算资料齐全情况，采取不同评估方法分别确定委估建（构）筑物建安工程造价。一般综合造价的确定根据实际情况采用预决算调整法、类比系数调整法、单方造价指标法等方法中的一种方法来确定评估对象的建安工程造价或同时运用几种方法综合确定评估对象的建安工程造价。

对于价值量小、结构简单的建（构）筑物采用单方造价法确定其建安工程造价。

2.前期费用及其他费用确定

前期费用及其他费用：主要包括建设单位管理费、勘查设计费、工程监理费、

招标费、环境评价费以及项目建议书费及可行性研究费等。按照评估范围内固定资产总投资规模计算，参考借鉴建（构）筑物所在地区的国家和地方政府的规定并结合当地市场确定该类建（构）筑物的前期费用及其他费用的费用率，列示如下：

序费用名称计算基数费率取费依据号

1建设单位管理费建筑工程费（含税）1.13%财建〔2016〕504号

发改价格〔2015〕299

2勘察设计费建筑工程费（含税）1.96%

号

发改价格〔2015〕299

3工程监理费建筑工程费（含税）1.15%

号

发改价格〔2015〕299

4工程招投标代理服务费建筑工程费（含税）0.13%

号北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-362蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第48页

序费用名称计算基数费率取费依据号

项目建议书费及可行性研究发改价格〔2015〕299

5建筑工程费（含税）0.12%

费号

发改价格〔2015〕299

6环境影响评价费建筑工程费（含税）0.07%

号

190.00

7城市基础设施配套费建筑面积京兴政发〔2013〕21号

元

3.资金成本

资金成本根据本项目合理的建设工期，按照评估基准日相应期限的贷款利率以建安工程费与前期及其他费用之和为基数确定。资金成本即建设期投入资金的贷款利息，按该公司建成的合理建设期为1.5年计算，利率参照评估基准日近期中国人民银行公布的 1 年及 5 年期贷款利率（LPR），采用插值法得到合理工期 1.5年的贷款利率3.16%。假设在建设期内建设资金均匀投入。则：

资金成本=建安工程造价×正常建设期×正常建设期贷款利率×1/2+前期及其

他费用×正常建设期×正常建设期贷款利率×1/2

4.可抵扣增值税

根据“财政部税务总局海关总署公告2019年第39号”文件，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本应扣除相应的增值税。

可抵扣增值税=建安造价中增值税销项税额+（按费率计算的前期及其他费用-建设单位管理费）/1.06×6%

（二）综合成新率的评定

对于价值大、重要的建（构）筑物采用综合成新率方法确定其成新率，计算公式为：

综合成新率＝年限法成新率×40%+现场勘察成新率×60%

其中：

年限法成新率＝（耐用年限－已使用年限）／耐用年限×100%现场勘察：将影响房屋成新率程度的主要因素分为三部分：结构部分（基础、主体、屋面）、装饰部分（门窗、内外装修及其他）、设备部分（水、电）。通过上述建（构）筑物造价中的3类影响因素各占的权重，确定不同结构形式建筑物各因素的标准分值，根据现场勘察实际情况确定各分类评估分值，根据此分值北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-363蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第49页

确定现场勘察成新率。

对于单位价值小，结构相对简单的建（构）筑物，主要采用年限法确定成新率。

（三）评估值的计算

评估值=重置全价×综合成新率

六、评估结果及分析

（一）评估结果经评估，房屋建（构）筑物类评估原值为15292.75万元，评估原值增值2664.64万元，增值率21.10%；评估净值为9965.56万元，评估净值增值4889.52万元，增值率96.33%。房屋建（构）筑物类评估汇总表见下表：

房屋建（构）筑物类评估结果汇总表

单位：人民币万元

账面价值评估价值增值率（%）项目名称原值净额原值净值原值净值

房屋建筑物12007.885036.6414721.979676.1122.6092.11

构筑物620.2339.40570.78289.44-7.97634.67

合计12628.115076.0415292.759965.5621.1096.33

（二）增减值原因分析

房屋建（构）筑物账面价值为5076.04万元，评估值为9965.56万元，增值

4889.52万元。

房屋评估原值增值的主要原因：评估基准日材料价格及人工费用大幅度上涨，导致评估原值较账面原值出现增值。

房屋评估净值增值的主要原因：一是评估原值增值导致评估净值增值。二是评估所采用的耐用年限长于企业资产计提折旧所依据的年限，使评估净值较账面净值出现增值。

七、典型案例

（一）案例：一号厂房（房屋建筑物评估明细表第1项）

建筑面积：18923.73平方米；

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3-2-364蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第50页

账面原值：32888369.53元；

账面净值：13794843.89元；

1.概况

一号厂房建成于2006年12月，位于北京市大兴区兴业街5号厂区内。其主体结构为单层钢结构，檐高10.90米；附楼是3层框架结构办公楼。

委估资产已办理房权证，证号为“X 京房权证开字第 041383 号”；所占用土地已办理土地使用权证，证号为“开有限国用2008年29号”，建筑面积达18923.73平方米。

该厂房主体基础采用钢筋混凝土独立基础，搭配钢梁、钢柱、钢支撑；1.2米以下墙体为砖墙，1.2米以上采用压型彩钢板围挡；屋面板为彩钢夹芯板，地面铺设耐磨地坪，配备铝合金窗，以及彩钢夹芯门、防火门、木门，上下水、电照等配套设施齐全。

现场调查显示：该建筑结构坚固，基础承载力良好，房屋构件与室内设施状况良好，屋面未出现重大渗漏现象。室内水、电设备运行状况一般，上、下水管道无明显锈蚀和堵塞情况。整体外观良好，目前厂房仍在持续使用中。

重置成本涵盖建筑装饰工程、水电安装工程等内容。

2.重置全价测算

（1）建筑安装工程造价的测算

评估人员根据被评估单位提供的工程相关技术资料，结合现场勘察结果，根据北京市执行的《北京市建设工程预算消耗量标准》（2021年版）进行套算，再根据北京市评估基准日建筑材料价格信息等有关文件取费标准等规定进行工程造价测算，计算出评估基准日待估资产的建安工程造价。

具体各项取费表如下：

*建筑装饰工程造价测算表：

单位：元

序号费用名称显示基数说明费率%费用金额

1分部分项工程费直接费+主材费+设备费25695026.17

其中：弃土或渣土运输和消

228734.40

纳费北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-365蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第51页

序号费用名称显示基数说明费率%费用金额

1.1其中：人工费人工费4383821.04

措施项目合计+技术措施项目

2措施项目费1572535.60

主材费+技术措施项目设备费

组织措施人工费+技术措施项

2.1其中：人工费

目人工费

2.2其中：安全文明施工费安全文明施工费1423504.45

其中：施工垃圾场外运输和

2.3施工垃圾场外运输和消纳费149031.15

消纳费

3其他项目费其他项目合计

4企业管理费分部分项工程费+措施项目费8.882421359.49

分部分项工程费+措施项目费

5利润72078224.49

+企业管理费

6规费社会保险费+住房公积金费887723.77

其中：人工费+其中：人工费+

6.1社会保险费14.76647051.99

其中：计日工人工费

其中：人工费+其中：人工费+

6.2住房公积金费5.49240671.78

其中：计日工人工费

分部分项工程费+措施项目费

7税金+其他项目费+企业管理费+92938938.26

利润+规费

分部分项工程费+措施项目费

8工程造价+其他项目费+企业管理费+35593807.78

利润+规费+税金

*安装工程造价测算表：

单位：元

序号费用名称显示基数说明费率%费用金额

1分部分项工程费直接费+主材费+设备费1911512.79

1.1其中：人工费人工费367359.57

措施项目合计+技术措施项目主材费+

2措施项目费116984.58

技术措施项目设备费

组织措施人工费+技术措施项目人工

2.1其中：人工费

费

其中：安全文明施工

2.2安全文明施工费105897.81

费

其中：施工垃圾场外

2.3施工垃圾场外运输和消纳费11086.77

运输和消纳费

3其他项目费其他项目合计

4企业管理费分部分项工程费+措施项目费8.88180130.57

分部分项工程费+措施项目费+企业管

5利润7154603.96

理费

6规费社会保险费+住房公积金费74390.31

其中：人工费+其中：人工费+其中：

6.1社会保险费14.7654222.27

计日工人工费北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-366蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第52页

序号费用名称显示基数说明费率%费用金额

其中：人工费+其中：人工费+其中：

6.2住房公积金费5.4920168.04

计日工人工费

分部分项工程费+措施项目费+其他项

7税金9219386.00

目费+企业管理费+利润+规费

分部分项工程费+措施项目费+其他项

8工程造价2657008.21

目费+企业管理费+利润+规费+税金

*建筑安装工程总造价（含税）=38250815.99（元）

（2）前期及其他费用、资金成本、重置全价的确定

根据前期费用及其他费用取费表所列取费项目，计算前期及其他费用；资金成本即建设期投入资金的贷款利息，按该公司建成的合理建设期为1.5年计算。利率取评估基准日相应期限的金融机构人民币贷款基准利率3.16%。假设在建设期内建设资金均匀投入，则重置全价为：

重置全价计算表

单位：元序号项目计费基础费用费率金额

一建安工程费38250815.99

1建筑工程费35593807.78

2安装工程费2657008.21

二前期费用和其他费用

1建设单位管理费建安费用38250815.991.12%428409.14

2勘察费设计费建安费用38250815.991.96%749715.99

3工程监理费建安费用38250815.991.15%439884.38

4工程招投标代理服务费建安费用38250815.990.13%49726.06

5环境评价费建安费用38250815.990.07%26775.57

项目建议书费及可行性研究

6建安费用38250815.990.12%45900.98

费

7基础设施配套费建筑面积18923.73190.003595508.70

合计4.55%5335920.83

三建安费用+前期及其他费用43586736.82

（建安费用+前期及其他费四资金成本用）×工期1.5年×贷款利息3.16%1033005.66

/2

五含税重置成本建安费用+前期及其他费用+资金成本44619742.48

六可抵扣增值税额3232588.58

1建安工程费可抵扣增值税建安费用/1.09*0.093158324.26

2前期费可抵扣增值税按照文件规定计算74264.32

七重置成本建安费用+前期及其他费用+资金成本-41387200.00北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-367蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第53页

序号项目计费基础费用费率金额可抵扣增值税额

3.综合成新率的确定对建（构）筑物进行现场调查后，依据建（构）筑物现场调查评分标准，分别对建筑的结构部分进行打分，并依据权重系数逐一计算出建筑物的现场勘察成新率。其次，根据建筑物的耐用年限、已使用年限，计算出建筑物的理论成新率，最后计算出综合成新率。

（1）现场勘察成新率

按照建筑物的实际损耗情况，进行现场勘察鉴定后，分别对构筑物的结构和其他部分进行打分，并依据权重系数计算出构筑物的现场勘察成新率。详见下表：

建（构）筑物现场勘察成新率勘查表序号结构名称标准分具体情况评定分

1基础25承载能力一般，无明显不均匀沉降；16

2土承重构件25无明显局部变形、裂缝；16

建

3部非承重墙15轻微风化、腐蚀、个别剥落；10

分

4屋面20面层、隔热、保温层局部轻微损坏；13

5楼地面15整体面层部分轻微裂缝、空鼓剥落；10

6小计：（1+2+3+4+5）×权重93%60.0065

7设水卫40畅通，无滴漏、局部零件轻微缺损；25

备部

8分电照60设备轻微老化，线路保养一般，可正常使用38

9小计：（7+8）×权重7%4.0063

打分法评定取整（A）：A＝（6+9） 64.00%

现场勘察成新率取整为64%

（2）理论成新率

该建筑物于2006年12月竣工，至评估基准日已使用18.34年，该建筑物为钢结构房屋，根据现场勘察情况及该类建筑物的经济寿命年限，预计尚可使用年限为32年。计算成新率如下：

理论成新率＝尚可使用年限/（尚可使用年限+已使用年限）×100%

＝64%

（3）综合成新率

综合成新率＝现场勘察成新率×60%＋理论成新率×40%北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-368蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第54页

＝64%

4.评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

=41387200.00×64%

=26487808.00（元）

（二）案例：道路地坪（构筑物及其他辅助设施评估明细表第5项）

建筑面积：13370.00平方米；

1.概况

该道路建成于2006年12月，结构类型为沥青混凝土结构。建筑面积13370.00平方米，路床碾压、水泥稳定碎石层、混凝土面层、沥青混凝土路面。

2.重置全价测算

（1）建筑安装工程造价的测算

评估人员根据被评估单位提供的工程相关技术资料，结合现场勘察结果，根据北京市执行的《北京市建设工程预算消耗量标准》（2021年版）进行套算，再根据北京市评估基准日建筑材料价格信息等有关文件取费标准等规定进行工程造价测算，计算出评估基准日待估资产的建安工程造价。

其建安工程取费表如下：

具体各项取费表如下：

单位：元

序号费用名称显示基数说明费率%费用金额

1分部分项工程费直接费+主材费+设备费1888003.10

其中：弃土或渣土运输和消纳费

1.1其中：人工费人工费196785.41

措施项目合计+技术措施项目主材

2措施项目费115545.79

费+技术措施项目设备费

组织措施人工费+技术措施项目人

2.1其中：人工费

工费

2.2其中：安全文明施工费安全文明施工费104595.37

其中：施工垃圾场外运

2.3施工垃圾场外运输和消纳费10950.42

输和消纳费

3其他项目费其他项目合计

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-369蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第55页

序号费用名称显示基数说明费率%费用金额

4企业管理费分部分项工程费+措施项目费8.88

分部分项工程费+措施项目费+企

5利润7

业管理费

6规费社会保险费+住房公积金费

其中：人工费+其中：人工费+其中：

6.1社会保险费14.76177915.14

计日工人工费

其中：人工费+其中：人工费+其中：

6.2住房公积金费5.49152702.48

计日工人工费

分部分项工程费+措施项目费+其

7税金939849.05

他项目费+企业管理费+利润+规费

分部分项工程费+措施项目费+其

8工程造价他项目费+企业管理费+利润+规费29045.53

+税金

（2）前期及其他费用、资金成本、重置全价的确定

根据前期费用及其他费用取费表所列取费项目，计算前期及其他费用；资金成本即建设期投入资金的贷款利息，按该公司建成的合理建设期为1.5年计算。利率参照评估基准日近期中国人民银行公布的 1 年及 5 年期贷款利率（LPR），采用插值法得到合理工期1.5年的贷款利率3.16%。假设在建设期内建设资金均匀投入，则重置全价为：

重置全价计算表

单位：元序号项目计费基础费用费率金额

一建安工程费2587676.96二前期费用和其他费用

1建设单位管理费建安费用2587676.961.12%28981.98

2勘察费设计费建安费用2587676.961.96%50718.47

3工程监理费建安费用2587676.961.15%29758.29

4工程招投标代理服务费建安费用2587676.960.13%3363.98

5环境评价费建安费用2587676.960.07%1811.37

项目建议书费及可行性研究

6建安费用2587676.960.12%3105.21

费

合计4.55%117739.30

三建安费用+前期及其他费用2705416.26（建安费用+前期及其他费用）

四资金成本3.16%64118.37

×工期1.5年×贷款利息/2

五含税重置成本建安费用+前期及其他费用+资金成本2769534.63

六可抵扣增值税额218685.40

1建安工程费可抵扣增值税建安费用/1.09*0.09213661.40

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-370蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第56页

序号项目计费基础费用费率金额

2前期费可抵扣增值税按照文件规定计算5024.00

建安费用+前期及其他费用+资金成本-

七重置成本2550800.00可抵扣增值税额

3.综合成新率的确定

该资产的建成日期为2006年12月，至评估基准日已使用约18年，根据现场勘查，该道路地坪承载能力尚可，但整体已出现老化迹象，虽无结构性破损，但局部存在多处细微裂缝、磨损，综合判断该资产的综合成新率为30%。

4.评估值的确定

评估值=重置全价×综合成新率

=765240.00（元）北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-371蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第57页

第四节固定资产—设备评估技术说明

一、评估范围

纳入评估范围的设备类资产分为机器设备、车辆、电子设备，设备账面原值

18878.67万元，账面净值3907.97万元。具体如下表：

单位：人民币万元项目名称账面原值账面净值

机器设备17896.183593.38

车辆189.679.48

电子设备792.81305.11

合计18878.673907.97

二、设备概况

（一）设备概况

北化机纳入评估范围的设备类资产，含机器设备、办公电子设备及车辆。截至评估基准日，机器设备中4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备待报废；车辆中1辆奥迪轿车正在处置；电子设备中15台电子设备闲置、94项电子设备待报废。除上述资产外，其余设备使用状况基本正常，维护保养良好。

1.机器设备

本次纳入评估范围的机器设备合计860项，主要为用于离子膜电解槽生产加工的相关设备及配套辅助设备，涵盖数控落地镗铣床、数控双立柱式车床、数控激光切割机、DCPD 反应注射成型机、校平机、直流变频点焊机、气密测试机、制

氧机、节能炉、液压提升设备、槽框自动喷漆设备、自动横焊机等加工设备。这些机器设备购置并启用于1966年至2025年期间，分布在电极车间、电解槽车间、特种设备车间、工程技术部、研发中心等生产研发区域。截至现场勘察日，除4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态外，其余设备维护保养良好，由专人看管，可正常使用。

2.运输设备

本次纳入评估范围的车辆共 8 项，主要包括别克 GL8、北京现代轿车、大众帕萨特轿车、奥迪轿车、金杯客车、福特越野车，车辆购置于2009年至2016年间。

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3-2-372蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第58页

上述车辆均已办理了产权登记，证载权利人为北化机。车辆维护保养良好，有专人负责看管，截至现场勘察日，除奥迪轿车正在处置外，其余车辆均可正常使用。

3.电子设备

本次申报评估的电子设备共计793项，主要设备为办公用的电脑、打印机、空调等办公用设备，主要购置于2000年至2025年间。截至现场勘察日，除15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态外，其余电子设备基本使用正常，有专人负责维护。

（二）设备的管理及维护保养

企业制定了一系列设备管理制度及标准，具体规定各类设备的管理、维护、维修、保养等。公司设备维护保养主要实施日常维护、预防性维护等。对关键设备，是重点管理和维修的对象，严格执行预防性、预知性维护；对一般设备执行预防性保养等。企业设备整体维护保养较好，可满足生产需要。

（三）机器设备账面价值构成

设备类资产因设备类别和购建方式的不同，其账面原值的构成亦不相同，具体情况如下：

机器设备账面原值包括设备购置费、运杂费、安装调试费以及其他相关分摊工

程费用等；电子设备账面原值构成相对简单，一部分仅包括设备购置价，少数的含有运杂费、安装费；车辆账面原值中含车辆购置费、车辆购置税、牌照费等。

三、评估依据

（一）企业提供的《设备清查评估明细表》；

（二）《2025机电产品报价查询系统》；

（三）设备购置合同和发票；

（四）《财政部、国家税务总局关于全面推开营业税改增值税的通知》（财税〔2016〕36号）；

（五）《关于深化增值税改革有关政策的公告》（财政部税务总局海关总署公告2019年第39号）；

（六）商务部、发改委、公安部、环境保护部令2012年第12号《机动车强制报废标准规定》；

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3-2-373蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第59页

（七）《机械工业建设项目概算编制办法及各项概算指标》（机械计〔1995〕

1041号）；

（八）《财政部关于印发<基本建设项目建设成本管理规定>的通知》（财建〔2016〕504号）；

（九）国家有关部门发布的统计资料和技术标准资料及价格信息资料；

（十）评估人员市场询价及向设备制造厂询价收集的价格信息；

（十一）评估人员收集的其他资料。

四、评估过程

（一）第一阶段：准备阶段

1.为保证评估结果的准确性，根据企业设备资产的构成特点及资产评估明细表的内容，向企业有关资产管理部门及使用部门下发《设备调查表》，并指导企业根据实际情况进行填写，以此作为评估的参考资料。

2.评估人员对企业提供的申报明细表进行检查，对表中的错填、漏填等不符合

要求的部分，提请企业进行必要的修改和补充。

（二）第二阶段：现场调查阶段

1.现场清点设备，查阅主要设备的购置合同、竣工决算及验收记录、大修理和

技改等技术资料和文件，并通过向设备管理人员和操作人员详细了解设备的现状和对重要设备进行必要的详细勘查，掌握设备目前的技术状况。

2.根据现场勘查结果进一步修正企业提供的评估申报明细表，然后由企业盖章，

作为评估的依据。

3.对评估范围内的设备及车辆的产权进行核查，如：抽查重大设备的购置合同，

复验车辆行驶证等。

（三）第三阶段：评估测算阶段

评估人员根据现场勘查情况以及收集的评估资料进行集中作价，综合分析评估结果的可靠性，增（减）值率的合理性，对可能影响评估结果准确性的因素进行了复查，在经审核修改的基础上，汇总设备评估明细表。

（四）第四阶段：撰写设备评估说明北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-374蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第60页

按资产评估准则，撰写设备评估技术说明。

五、评估方法

根据本次评估目的，按照持续使用原则，以市场价格为依据，结合委估设备的特点和收集资料情况，采用重置成本法进行评估。

评估值=重置成本×综合成新率

（一）机器设备

1.重置成本

重置成本计算公式：

重置成本=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋

资金成本－可抵扣的增值税进项税

对价值量较小、不需要安装以及运输费用较低的一般设备的重置成本，参照现行市场不含税购置价格确定。

（1）设备购置价的确定

*国产设备

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格；对于已经淘汰、厂家不再生产、市场已不再流通的设备，则采用类似设备与委估设备比较，综合考虑设备的性能、技术参数、使用功能等方面的差异，分析确定购置价格。

*进口设备

评估人员核对进口设备的采购合同，了解进口设备账面购置价格包含的内容。

对于可以询价的设备，向设备生产厂家或设备代理商询价确定进口设备的 FOB 价（离岸价）或 CIF 价（到岸价）；对于无法询到价格且国内有替代设备的，依据替代原则，即在规格、性能、技术参数、制造质量相近的情况下，用同类型国产设备购置价格代替原进口设备的购置价格，评估方法同国产设备。

设备购置价格＝（FOB 价＋海运费＋海运保险费）×基准日外汇中间价＋关

税＋增值税＋消费税＋外贸手续费＋银行财务费

（2）运杂费的确定北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-375蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第61页

设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。

（3）安装调试费的确定

对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。

若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。

如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

（4）工程建设前期及其他费用的确定

工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘查设计费、工程监理费、

招投标管理费等，按照被评估单位的建设投资规模及相关标准计取，具体如下：

前期及其他费用表序号取费项目取费基础含税取费依据

1项目管理费工程费用1.12%财政部-财建〔2016〕504号

2勘察及设计费工程费用1.96%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

3工程监理费工程费用1.15%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

4招投标代理费工程费用0.13%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

5环境评价费工程费用0.07%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

6项目咨询及可研究费工程费用0.11%国家发改委-发改价格〔2015〕299号）

合计4.54%

（5）资金成本的确定

根据投资规模确定合理建设工期，并参照评估基准日近期中国人民银行公布的 1 年及 5 年期贷款利率（LPR），采用插值法得到合理工期的贷款利率，资金成本按建设期内均匀性投入计取。本次根据投资规模确定合理工期为1.5年。

（6）可抵扣增值税的确定

根据相关税则，对于符合增值税抵扣条件的，重置成本中扣除相应的增值税。

本次评估选用的计算公式及税率如下：

可抵扣增值税=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费/1.09×

9%+前期及其他费用（可抵扣部分）/1.06×6%

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3-2-376蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第62页

2.成新率的确定

本次评估过程中，按照设备的经济使用寿命、现场勘查情况预计设备尚可使用年限，从而计算其综合成新率。其公式如下：

综合成新率=尚可使用年限／（实际已使用年限+尚可使用年限）×100%

3.评估值的确定

评估值＝重置成本×综合成新率

（二）车辆

本次车辆的评估，对于老旧且交易活跃的小型轿车等主要采用市场法进行评估，具体方法如下：

主要通过调查或查询获取类似二手车的交易案例修正得到该类车辆的评估值。

评估人员首先向当地二手车市场进行询价，找出与委估车辆车型类似的3个以上交易案例，查询其成交价格；然后以委估车辆类似的交易案例车辆作为参照，了解并分析各参照车辆的结构、配置、功能、性能、新旧程度、交易条件和成交价

格等内容；最后，将影响类似车辆价格的各种因素与委估车辆进行对比，采用指数调整的形式计算得出评估值。

（三）电子设备对于电子设备的评估主要采用成本法。对于购置时间较早且市场交易活跃的电子设备，采用二手价进行评估，成本法具体如下：

1.电子设备重置成本的确定

电子设备多为企业办公用电脑、打印机、空调等设备，由经销商负责运送安装调试，重置成本直接以市场不含税采购价确定。

2.综合成新率的确定

针对办公电子设备，根据经济寿命年限，已使用年限确定成新率。公式如下：

综合成新率=（1-已使用年限/经济寿命年限）×100%

3.评估价值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

六、评估结果及分析

（一）评估结果北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-377蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第63页经评估，设备类资产评估原值为18821.06万元，评估净值为6181.60万元。

评估原值减值率0.31%，评估净值增值率58.18%。设备评估结果汇总表见下表：

设备评估结果汇总表

单位：人民币万元

账面价值评估价值增值率（%）项目名称原值净值原值净值原值净值

机器设备17896.183593.3818388.815863.782.7563.18

车辆189.679.4835.1135.11-81.49270.22

电子设备792.81305.11397.14282.71-49.91-7.34

合计18878.673907.9718821.066181.60-0.3158.18

（二）增减值分析

1.机器设备

评估原值增值的主要原因：大部分设备购置时间较早，当前购置价格高于初始购入价，且评估时考虑了待摊费用及资金成本，导致评估原值增加。评估净值增值的主要原因：企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限，账面摊余价值偏低，评估后形成增值。

2.运输设备

评估原值减值原因：车辆购置时间较早，本次采用二手价格进行评估导致评估减值。评估净值增值原因：企业计提折旧年限短于评估采用的经济寿命年限。

3.电子设备

评估原值减值的主要原因：近年电子产品市场价格整体下行，且对购置时间较早、市场活跃的计算机、打印机等电子设备，以二手设备市场价格评估，形成减值。评估净值减值的主要原因：原值减值进而导致净值相应减值。

七、特殊事项说明

（一）机器设备

截至现场勘察日，4项老旧设备长期闲置无法使用、36项老旧设备处于待报废状态。具体明细如下：

序购置日设备名称规格型号计量单位数量资产状态号期

1 布氏硬度计 HB-3000 台 1 1966/01 待报废

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3-2-378蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第64页

序购置日设备名称规格型号计量单位数量资产状态号期低温恒温搅拌

2 DHJF-3050 台 1 2017/01 待报废

反应釜

3 空气缓冲罐 3m3 台 1 2018/04 待报废

4 旋转蒸发器 RE-5220 台 1 2008/04 待报废

开式可倾压力

5 J23-6.3 台 1 2007/04 待报废

机

精密水冷却机 MCWL-600DT-01

6台12011/12待报废（双温型） AE逆变直流弧焊

7 ZX7-500 台 1 2006/01 待报废

机

RT7-230×80×180-

8烧成炉台12007/04待报废

NS

9 普通车床 CA6140 台 1 2007/04 闲置

10 烧成炉电控柜 RT-100KW 箱式 台 1 2007/05 待报废

台车式电阻炉

11 IMBA 台 1 2007/08 待报废

及电控

12 氩弧焊机 WS-200 台 1 2007/09 待报废

13 普通车床 CA6140A/1000 台 1 2007/09 闲置

14 普通车床 CA6140A/1000 台 1 2007/09 闲置

电热鼓风干燥

15101-4台12007/12待报废

箱

16 远红外烘干箱 DH-100-2 台 1 2007/12 待报废

17 平面磨床 MM7132320×1000 台 1 2007/12 闲置

18 冷水机组 DB105034 台 1 2007/12 待报废

箱式电阻炉控

19 KZG-01 台 1 2007/12 待报废

制柜

20 氩弧焊机 YC-300TSP 台 1 2008/03 待报废

21 钨极磨尖机 WIT-4 台 1 2008/04 待报废氩弧焊机（手

22 WS-200S 台 1 2008/04 待报废

提）氩弧焊机（手

23 WS-200S 台 1 2008/04 待报废

提）氩弧焊机（手

24 WS-200S 台 1 2008/04 待报废

提）

25 冷干机 LW-50AC 台 1 2010/01 待报废

26 带锯床 GY4035 台 1 2010/02 待报废

27 中频焊机 FK-0050 台 1 2010/02 待报废

精致型数字点

28 XF-0050N 台 1 2010/11 待报废

焊机精致型数字点

29 XF-0050N 台 1 2010/11 待报废

焊机

30 焊接行走小车 韩产 CS-20 台 1 2011/07 待报废

31 空压机 SA22A 台 1 2012/03 待报废

32 气体检测仪 GC310 台 1 2014/04 待报废

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3-2-379蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第65页

序购置日设备名称规格型号计量单位数量资产状态号期

33 氩弧焊机 TT-2000 台 1 2016/08 待报废

34 自动焊小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

35 自动焊小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

36 高压清洗机 JNX-24 台 1 2016/08 待报废

37 焊接行走小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

38 焊接行走小车 韩产 CS-20 台 1 2016/08 待报废

39 冷水机组 DB105034 台 1 2007/12 待报废

便携式等离子

40 FMX30AIR 台 1 2018/12 待报废

切割机

（二）运输设备

截至现场勘察日，车牌号为京 N1BL96 的奥迪轿车正在进行对外处置。

（三）电子设备

截至现场勘察日，15项电子设备处于闲置状态、94项电子设备处于待报废状态。具体明细如下：

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态节水型净水

1 ROL-1600 台 1 2012/07 待报废

器

2 服务器 惠普 DL320G5 台 1 2010/06 待报废

3 电脑 联想 M4680 台 1 2010/07 待报废

4 电脑 方正商祺 N300 台 1 2010/07 待报废

5电脑组装机台12010/07待报废

6 电脑 戴尔 Optiplex380 台 1 2010/08 待报废

7 电脑 联想 M690E 台 1 2011/03 待报废

8 电脑 方正商祺 N300 台 1 2011/04 待报废

9 电脑 方正商祺 N300 台 1 2011/04 待报废

10 电脑 戴尔 Vostro220 台 1 2011/06 待报废

11 电脑 戴尔 OptiPlex390 台 1 2011/06 待报废

12 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2011/06 待报废

13 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2011/06 待报废

14 液晶电视 创维 55E60HR 台 1 2011/07 待报废

15 会议电视 创维 46E60HR 台 1 2011/07 待报废

16 电脑 方正商祺 N300 台 1 2011/11 待报废

17 笔记本电脑 ThinkpadE420 台 1 2011/12 待报废

18 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2012/02 待报废

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3-2-380蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第66页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

19 传真机 松下 KX-FP7006CN 台 1 2012/02 待报废

20 电脑 方正 商祺 N300 台 1 2011/12 待报废

21 网络设备 MasterViewCS1716i 台 1 2012/06 待报废

22 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2012/06 闲置

23 笔记本电脑 ThinkpadE420 台 1 2012/06 待报废

24 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2012/06 待报废

25 电脑 方正商祺 N300 台 1 2012/08 待报废

26 电脑 方正商祺 N300 台 1 2012/08 待报废

27 电脑 方正商祺 N300 台 1 2012/08 待报废

28 电脑 戴尔 Optiplex990 台 1 2013/06 待报废

29笔记本电脑组装机台12013/06待报废

30 笔记本电脑 ThinkpadE430 台 1 2013/06 待报废

31 笔记本电脑 ThinkpadE430 台 1 2013/07 待报废

32 扫描仪 虹光 AV830 台 1 2013/10 待报废

33 笔记本电脑 ThinkpadX230i 台 1 2013/10 待报废

34笔记本电脑惠普450台12013/10待报废

35 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/11 待报废

36 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/11 待报废

37 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/11 待报废

38 电脑 联想 T4900d 台 1 2013/12 待报废

39 笔记本电脑 联想 K29 台 1 2013/12 待报废

40 笔记本电脑 联想 Y470 台 1 2013/12 待报废

41 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2013/12 待报废

42 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2013/12 待报废

43 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2013/12 待报废

44 笔记本电脑 联想 K29 台 1 2013/12 待报废

45电脑组装机台12014/01闲置

深信服

46网络设备台12014/04待报废

AF-1000-B400

47 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2014/04 待报废

48 电脑 联想 T4900v 台 1 2014/04 待报废

49 电脑 联想 T4900v 台 1 2014/04 闲置

深信服

50网络设备台12014/04待报废

AC-1000-D420

51 笔记本电脑 ThinkpadX240 台 1 2014/07 待报废

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-381蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第67页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

52 笔记本电脑 联想 K2450 台 1 2014/07 待报废

53 笔记本电脑 联想 ThinkPadX240 台 1 2014/08 闲置

54 扫描仪 HPScanJet200 台 1 2014/08 待报废

55 电脑 联想 R6934d 台 1 2014/11 待报废

56 笔记本电脑 ThinkpadE440 台 1 2014/11 待报废

57 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2014/12 待报废

58 笔记本电脑 ThinkpadE430c 台 1 2014/12 待报废

59 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2015/04 待报废

60 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2015/04 待报废

61 笔记本电脑 ThinkpadE431 台 1 2015/04 待报废

62 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/05 待报废

63 笔记本电脑 ThinkpadX240 台 1 2015/05 待报废

64 笔记本电脑 ThinkpadE440 台 1 2015/05 待报废

65 笔记本电脑 ThinkpadE440 台 1 2015/05 待报废

66 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/05 待报废

67 笔记本电脑 ThinkpadX240 台 1 2015/08 待报废

68 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/08 待报废

69 电脑 戴尔 Optiplex3020 台 1 2015/08 待报废

70 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/02 待报废

71 电脑 联想 T4900c 台 1 2016/06 待报废

72 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

73 打复印机 HP CM1415nw 台 1 2016/08 待报废

74 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

75 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

76 笔记本电脑 联想 K20 台 1 2016/08 待报废

77 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2016/08 待报废

78 笔记本电脑 ThinkpadX250 台 1 2016/12 待报废

79 笔记本电脑 联想 K20 台 1 2017/02 待报废

80 打复印机 惠普 M435nw 台 1 2017/02 待报废

81 笔记本电脑 ThinkpadE450 台 1 2017/02 待报废

82 笔记本电脑 方正商祺 NEW 台 1 2017/07 待报废

83 工控机 方正商祺 NEW 台 1 2017/12 待报废

84 笔记本电脑 宏碁墨舞 X40 台 1 2017/12 待报废

85 电脑 联想 M415 台 1 2018/03 闲置

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-382蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第68页

序号设备名称规格型号计量单位数量购置日期资产状态

86 笔记本电脑 ThinkpadE470c 台 1 2018/03 待报废

87 笔记本电脑 宏碁墨舞 X30 台 1 2018/03 待报废

88 电脑 方正商祺 NEW 台 1 2018/03 待报废

89 电脑 方正商祺 NEW 台 1 2018/05 待报废

90 笔记本电脑 ThinkpadX270 台 1 2018/07 待报废

91 笔记本电脑 宏碁 SF314-54 台 1 2018/12 待报废

92 笔记本电脑 宏碁 SF314-54 台 1 2018/12 闲置

93 笔记本电脑 RedmiBook13 台 1 2020/09 闲置

94 笔记本电脑 RedmiBook13 台 1 2020/09 闲置

95 笔记本电脑 联想 ThinkPadX13 台 1 2021/03 闲置

96 笔记本电脑 联想 ThinkPadE14 台 1 2021/04 待报废

97笔记本电脑华硕魔霸新锐2022台12022/11闲置

98 显示器 AOC 20E1H 台 1 2021/03 待报废

爱普生多功

99 DCTA L1455 台 1 2021/03 待报废

能一体机宏碁显示器100 （VGA 和 21.5 英寸 台 5 2021/05 待报废HDMI 接口）

101 明基投影仪 MS550 台 1 2021/05 闲置

102 扫描仪 S2060 台 1 2022/04 闲置

103 笔记本电脑 DELL 3410 台 1 2022/08 闲置

104显示器27〃台12022/10待报废

105 笔记本电脑 DELL 3410 台 1 2023/05 闲置

106 集装箱 UNIDAD 8*24m 台 1 2021/11 闲置

古桥空调

107 KFR-26G/C-待报废 台 1 2000/04 待报废

（挂）

108 空调 格力 3P-待报废 台 1 2008/01 待报废

109 空调 KFR-50LW 台 1 2010/08 待报废

（四）截至评估基准日，公司存在费用化资产重新入账的情况，账面原值均

为1.00元，具体明细详见评估明细表。

八、典型案例

（一）案例一：XRD 检测仪（机器设备评估明细表第 813 项）

1.设备概况

设备名称：XRD 检测仪北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-383蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第69页

规格型号：SmartLab SE

生产厂家：利研曙光仪器（北京）有限公司

购置日期：2024年06月启用日期：2024年06月账面原值：1353982.30元

账面净值：1139601.77元

数量：1台

主要参数如下：

X 射线发生器功率为 3KW测角仪为水平测角仪

测角仪半径 300mm测角仪配程序式可变狭缝

最小步径0.0001度

CBO 交叉光路，提供聚焦光路及高强度高分辨平行光路（带 Mirror）（理学专利）

高速探测器 D/teX Ultra250（0 维，1 维模式）半导体阵列 2 维探测器 HyPix400（0 维、1 维、2 维模式）

2.评定估算

（1）重置成本的确定

重置成本由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设前期及其他费用、资金成本等构成。

经询价，该设备的购置价为1518500.00元（含税价），含运杂费。

序号项目名称费率计算公式金额备注

A 市场购置价 1518500.00 询价含税价

B 国内运杂费 0.00% A×费率 设备购置价已含

C 安装工程费 0.50% A×费率 7592.50

D 小计 A+B+C 1526092.50

财政部-财建〔2016〕504

E 项目管理费 1.12% D×费率 17092.24号北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-384蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第70页

序号项目名称费率计算公式金额备注

国家发改委-发改价格

F 勘察及设计费 1.96% D×费率 29911.41〔2015〕299号）

国家发改委-发改价格

G 工程监理费 1.15% D×费率 17550.06〔2015〕299号）

国家发改委-发改价格

H 招投标代理费 0.13% D×费率 1983.92〔2015〕299号）

国家发改委-发改价格

I 环境评价费 0.07% D×费率 1068.26〔2015〕299号）

项目咨询及可国家发改委-发改价格

J 0.11% D×费率 1678.70研究费〔2015〕299号）

L 工程其他费用 4.54% E+…+J 69284.60参照评估基准日近期中国人民银行公布的1年及（D+L）×工期×利 5 年期贷款利率（LPR），M 资金成本 3.16% 37810.44

率÷2采用插值法得到合理工

期1.5年的贷款利率

3.16%

P 重置成本 D+L+M 1633187.54 含增值税

A/1.13×13%+

Q 可抵扣增值税 （B+C）/1.09×9% 178275.88+（L-E）/1.06×6%

R 重置成本 P-Q 1454910.00 不含税，十位取整经上所述，该设备重置成本取整为1454910.00元。

（2）成新率的确定

该设备已使用0.84年。根据现场勘查及向企业技术人员调查，该设备稳定性较好，运行平稳可靠，使用过程中精度保持性良好，仪表仪器齐全，装置外观正常。该设备能满足使用要求，平常设备维护保养较好。结合以上使用及维护保养情况，确定尚可使用9年，其综合成新率为：

综合成新率=尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%

=9/（0.84+9）×100%

=91%（取整）

（3）评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=1454910.00×91%

=1323968.00（元）

（二）案例二：水冷螺杆式冷水机组（机器设备评估明细表第857项）

1.设备概况

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-385蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第71页

设备名称：水冷螺杆式冷水机组

规格型号：RTHDB1C1D1

生产厂家：特灵公司

购置日期：2025年01月启用日期：2025年01月账面原值：714403.67元

账面净值：680469.50元

数量：1套

主要参数：

单压缩机直接驱动单制冷回路

0.572-0.677KW/Ton

78dBa 声压

制冷剂：HFC-134a

2.评定估算

（1）重置成本的确定

重置成本由设备购置价、运杂费、安装调试费、工程建设前期及其他费用、资金成本等构成。

经询价，该设备的购置价为758100.00元（含税价），含运杂费和安装费。

序号项目名称费率计算公式金额备注

A 市场购置价 758100.00 询价含税价

B 国内运杂费 0.00% A×费率 设备购置价已含

C 安装工程费 0.00% A×费率 设备购置价已含

D 小计 A+B+C 758100.00

E 项目管理费 1.12% D×费率 8490.72 财政部-财建〔2016〕504 号

国家发改委-发改价格

F 勘察及设计费 1.96% D×费率 14858.76〔2015〕299号）

国家发改委-发改价格

G 工程监理费 1.15% D×费率 8718.15〔2015〕299号）

国家发改委-发改价格

H 招投标代理费 0.13% D×费率 985.53〔2015〕299号）

I 环境评价费 0.07% D×费率 530.67 国家发改委-发改价格北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-386蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第72页

序号项目名称费率计算公式金额备注〔2015〕299号）

项目咨询及可国家发改委-发改价格

J 0.11% D×费率 833.91研究费〔2015〕299号）

L 工程其他费用 4.54% E+…+J 34417.74参照评估基准日近期中国人民银行公布的1年及5

（D+L）×工期×利

M 资金成本 3.16% 18782.67 年期贷款利率（LPR），率÷2采用插值法得到合理工期

1.5年的贷款利率3.16%

P 重置成本 D+L+M 811300.41 含增值税

A/1.13×13%+（B+C）

Q 可抵扣增值税 /1.09×9% 88682.61+（L-E）/1.06×6%

R 重置成本 P-Q 722620.00 不含税，十位取整经上所述，该设备重置成本取整为722620.00元。

（2）成新率的确定

该设备已使用0.30年。根据现场勘查及向企业技术人员调查，该设备电气控制系统灵敏，仪表仪器齐全。该设备能满足使用要求，平常设备维护保养较好。

结合以上使用及维护保养情况，确定尚可使用14年，其综合成新率为：

综合成新率=尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%

=14/（0.30+14）×100%

=98%（取整）

（3）评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=722620.00×98%

=708168.00（元）

（三）案例三：数控卧式加工中心（机器设备评估明细表第583项）

1.设备概况

设备名称：数控卧式加工中心

规格型号：MA-600HII

生产厂家：苏美达国际技术贸易有限公司

购置日期：2015年11月启用日期：2015年11月北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-387蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第73页

账面原值：2135240.62元

账面净值：225089.95元

数量：1台

主要参数：

行程：X 轴：1000mm，Y 轴：900mm，Z 轴：1000mm主轴转速：15000转/分

快速进给速度：60m/分

切削进给速度：60m/分

机床重量：24500kg

最大工件承重：1400kg

2.评定估算

（1）重置成本的确定

该数控卧式加工中心为进口设备，重置成本包括设备购置费、关税、运杂费、安装工程费、前期及其他费用、资金成本、可抵扣增值税等。

*设备购置价

设备购置价=到岸价（CIF 价）+银行财务费+外贸手续费+进口关税+进口环节增值税

其中：到岸价（CIF 价）=离岸价（FOB 价）+国外运费+国外运输保险费

国外运费＝离岸价×运费率或国外运费＝运量×单位运价

国外运输保险费＝（离岸价+国外运费）÷（1-国外运输保险费费率）×国外运输保险费率

银行财务费＝离岸价×银行财务费率

外贸手续费＝进口设备到岸价×外贸手续费率

进口关税＝到岸价×进口关税税率

进口环节增值税=（到岸价+进口关税）×增值税税率经询价，该设备的离岸价（FOB 价）为 45294000.00 日元。

北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-388蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第74页

序标准

项目名称计算公式金额（元）计算依据号（费率）

A 离岸价 日元 A 45294000.00 FOB根据实际情况计取海运

A+运费 +保

B 到岸价 日元 45435074.66 费率 3.51%，保险费率险费

0.30%

基准日人民币外汇牌价

C 到岸价 人民币 B*汇率 2312645.30

0.0509

A*费率 *汇 参考机械计 [1995]1041

D 银行财务费 0.50% 11527.32率号文

参考机械计[1995]1041

E 外贸手续费 1.50% C*费率 34581.97号文

F 关税 9.00% C*税率 208138.08 税则号 84571020

（C+F）*税

G 增值税 13% 327701.84 增值税暂行条例率进口设备代理

H 0.65% C*费率 15032.19 按实际情况计取费

I 小 计 C+D+H 2909600.00 百位取整即，该设备购置价为2909600.00元。

*运杂费

参照合同，运杂费单计。参照《资产评估常用数据与参数手册》，确定运杂费费率为3.50%。则：

运杂费=FOB 价×国内运杂费费率

=45294000.00×0.0509×3.50%

=80691.26（元）

*安装费

该设备为日本进口设备，卖方负责安装。即该设备安装费已包含在购置价中。

*基础费本次基础费在房屋建构筑物中考虑。

*建设工程前期及其他费用

依据相关文件并结合设备实际情况，确定建设工程前期及其他费率为4.54%。

则：

建设工程前期及其他费用=（购置单价+运杂费+基础费+安装费）×建设工程前期及其他费率

=（2909600.00+80691.26）×4.54%北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-389蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第75页

=135759.22（元）

*资金成本

设备合理建设工期确定为18个月，参照评估基准日近期中国人民银行公布的

1 年及 5 年期贷款利率（LPR），采用插值法得到合理工期 1.5 年的贷款利率 3.16%。

则：

资金成本=（购置单价+运杂费+基础费+安装费+建设工程前期及其他费率）×

贷款利率/2×建设工期（月）/12

=（2909600.00+80691.26+135759.22）×3.16%/2×18/12

=74087.40（元）

*重置成本

含税重置成本=购置单价+运杂费+基础费+安装费+建设工程前期及其他费率+资金成本

=2909600.00+80691.26+135759.22+74087.40

=3200137.88（元）

*可抵扣税费

根据“财税〔2016〕36号”文件，自2016年5月1日起在全国范围内全面推开营业税改征增值税试点，工程建设其他费在营改增范围的费率要扣除相应的增值部分税率（扣除不可抵扣项）。并根据最新税率政策。则：

可抵扣税费=设备购置价/1.13×13%+运杂费/1.09×9%+安装工程费/1.09×

9%+前期及其他费用（可抵扣部分）/1.06×6%

=2909600.00/1.13×13%+80691.26/1.09×9%+（2909600.00+80691.26）×

（4.54%-1.12%）/1.06×6%

=347184.08（元）则，不含税重置成本=含税重置成本-可抵扣增值税=3200137.88-347184.08

=2852950.00（元十位取整）

（2）综合成新率的确定北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-390蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第76页

该设备于2015年11月投入使用，已使用9.44年，设备目前正常使用中。据设备管理人员访谈等方式了解设备的实际使用、维护情况。该机为企业的关键设备，使用状态正常，维修保养及时，根据调查了解，判断设备尚可使用5年。则：

综合成新率=尚可使用年限/（已使用年限＋尚可使用年限）×100%

=5/（9.44+5）×100%

=35%（取整）

（3）评估值的确定

评估值=不含税重置成本×综合成新率

=2852950.00×35%

=998533.00（元）

（四）案例四：福特汽车（车辆评估明细表第5项）

1.车辆概况

车辆名称：福特汽车

车辆牌号：京 NKZ879

车辆型号：福特牌 JX6490PA5

生产厂家：江铃汽车股份有限公司

账面原值：268927.24元

账面净值：13446.36元

购置时间：2016年06月行驶里程：202978.00公里

该车为被评估单位行政办公用车，经现场勘查该车车身金属漆光泽一般，底部车架完好；车灯齐全，坐椅基本完好；仪表齐全清晰，可视性较好，发动机运转正常；动力性能良好；冷却系统正常；操作较轻便灵活，变速箱无渗油现象，转动正常；制动系统工作正常，前后桥状况一般；电路、润滑系统工作正常。

2.比较实例选择

该车型2016款的二手车市场交易情况活跃，可比交易案例较多，评估人员通过二手车市场询价及网上查询的方式，经过分析比选，选取了3辆同款同型号车北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-391蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第77页

辆作为可比交易案例，具体信息如下表：

实例/项目 案例 A 案例 B 案例 C

2016 款 2.0T 自动四

2016 款 2.0T 自动四 2016 款 2.0T 自动四

名称驱菁英版福特撼路驱菁英版福特撼路者驱菁英版福特撼路者者上牌时间2018年8月2016年6月2018年8月交易目的转让转让转让交易日期2025年6月2025年5月2025年6月已使用年限8.338.926.75已行驶里程110900100000130000

2016 款 2.0T 自动四

2016 款 2.0T 自动四 2017 款 2.0T 自动四

款式驱菁英版福特撼路驱菁英版福特撼路者驱豪华版福特撼路者者变速箱自动自动自动

排量 2.0L 2.0L 2.0L外观正常正常正常轮胎正常正常正常内饰普通普通普通发动机正常正常正常底盘正常正常正常仪表正常正常正常不含税成交价格

72500.0069800.0083800.00

（元）

3.因素选择

影响车辆价格的因素主要有交易期日、交易情况、交易目的、个别因素等，根据对车辆价格影响因素的分析，并结合待估车辆与比较实例的具体差异，分别确定相关因素。

4.比较分析确定比准价格

经调查分析比较案例与待估车辆的因素条件，确定因素条件指数和修正系数，并计算得出比准价格。

比较因素表

比较因素 待估车辆 案例 A 案例 B 案例 C

2016 款 2.0T 自动 2016 款 2.0T 自动 2016 款 2.0T 自

2016 款 2.0T 自动

四驱四驱动四驱车辆名称四驱菁英版福特撼路菁英版福特撼路菁英版福特撼路菁英版福特撼路者者者者

上牌时间2016/042017/012016/062018/08交易目的转让转让转让转让北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-392蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第78页

比较因素 待估车辆 案例 A 案例 B 案例 C

交易价格待估72500.0069800.0083800.00

交易时间2025/04/302025年6月2025年5月2025年6月已使用年限9.058.338.926.75已行驶里程202978110900100000130000

2016 款 2.0T 自动 2016 款 2.0T 自动 2016 款 2.0T 自动 2017 款 2.0T 自

款式四驱菁英版福特撼四驱菁英版福特四驱菁英版福特动四驱豪华版福路者撼路者撼路者特撼路者变速箱自动自动自动自动

排量 2.0L 2.0L 2.0L 2.0L外观正常正常正常正常轮胎正常正常正常正常内饰普通普通普通普通发动机正常正常正常正常底盘正常正常正常正常仪表正常正常正常正常比较因素指数表

比较因素 待估车辆 案例 A 案例 B 案例 C交易时间100100100100交易目的100100100100已使用年限100101100105已行驶里程100106107105款式100100100110变速箱100100100100排量100100100100外观100100100100轮胎100100100100内饰100100100100发动机100100100100底盘100100100100灯光仪表100100100100比较因素修正系数表

比较因素 案例 A 计算 A 案例 B 计算 B 案例 C 计算 C

交易时间100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

交易目的100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

已使用年限100/1010.9901100/1001.0000100/1050.9524

已行驶里程100/1060.9434100/1070.9346100/1050.9524

款式100/1001.0000100/1001.0000100/1100.9091北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-393蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第79页

比较因素 案例 A 计算 A 案例 B 计算 B 案例 C 计算 C

变速箱100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

排量100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

外观100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

轮胎100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

内饰100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

发动机100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

底盘100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

灯光仪表100/1001.0000100/1001.0000100/1001.0000

小计0.93410.93460.8246

比准价格（元）72500.0067722.0069800.0065235.0083800.0069101.00

5.评估值的确定

福特汽车评估值

=（67722.00+65235.00+69101.00）/3

=67400.00（元）（取整）

（五）案例五：打印复印机（电子设备评估明细表第503项）

1.设备概况

设备名称：打印复印机

规格型号：奔图 CM8506dn

生产厂家：奔图公司

购置日期：2022年11月启用日期：2022年11月账面原值：57017.70元

账面净值：23614.84元

数量：1台

设备参数：

产品类型：数码复合机

颜色类型：彩色

涵盖功能：复印/打印/扫描/传真

最大原稿尺寸：A3北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-394蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第80页

处理器：四核 1.2GHz

内存容量：2048MB

硬盘容量：500GB

网络功能：支持有线网络打印

接口类型：USB

2.评定估算

（1）重置成本的确定经询价，该设备的评估基准日含税购置价为55000.00元（含运费及安装），则不含税价为48670.00元（取整）。

（2）综合成新率的确定

该设备于2022年11月投入使用，至评估基准日止，已使用2.43年，经济寿命年限为6年。则：

综合成新率=（1-已使用年限/经济年限）×100%

=（1-2.43/6）×100%

=60%（取整）

（3）评估值的确定

评估值=重置成本×综合成新率

=48670.00×60%

=29202.00元北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-395蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第81页

第五节在建工程—设备安装评估技术说明

一、评估范围

在建工程为正在建设中或正在安装中的工程项目，本次评估范围在建工程为设备安装工程，评估前账面值如下表：

单位：人民币万元项目账面价值

在建工程-设备安装145.80

合计145.80

二、在建工程概况

在建设备安装工程为共计1项，主要内容为高温颗粒吸储热试验平台项目，规格型号为 J2K-250GA。该项目于 2022 年 10 月开工，截至评估基准日，项目在正常进行。

三、评估过程

（一）检查资产评估明细表各项内容填写情况，并核实在建工程评估明细表合计数与财务报表在建工程账面数是否一致；

（二）根据申报的在建工程项目，审核合同内容，并通过与财务人员交谈了解

工程实际进度情况及设备款项支付情况，分析账面值的构成及其合理性；

（三）现场实地调查设备到位情况，安装情况，核实是否按照合同条款执行；

（四）通过现场了解，确定评估方法，测算在建工程评估值；

（五）撰写在建工程评估技术说明。

四、评估方法

鉴于在建工程-设备安装工程已完工并达到预定可使用状态，本次评估依据在建工程-设备安装工程的实际状态，按照机器设备的评估方法进行评估，具体评估方法如下：

根据各类设备的特点、评估价值类型、资料收集情况等相关条件，采用成本法评估。

评估值=重置成本×综合成新率北京天健兴业资产评估有限公司

3-2-396蓝星（北京）化工机械有限公司资产评估说明第82页

1.重置成本

重置成本计算公式：

重置成本=设备购置价＋运杂费＋安装调试费＋工程建设前期及其他费用＋

资金成本－可抵扣的增值税进项税

（1）设备购置价的确定

对于仍在现行市场流通的设备，直接按现行市场价确定设备的购置价格。

（2）运杂费的确定设备运杂费是指从产地到设备安装现场的运输费用。运杂费率以设备购置价为基础，根据生产厂家与设备安装所在地的距离不同，按不同运杂费率计取。对于设备购置价中已包含运杂费的，不再单独考虑运杂费。

（3）安装调试费的确定

对于安装工程费，参考《资产评估常用数据与参数手册》等资料，按照设备的特点、重量、安装难易程度，以设备含税购置价为基础，按不同安装费率计取。

若购置价中包含安装调试费用，则不再重复计算。

如果设备基础是独立的，或与建筑物密不可分，设备基础费在房屋建筑物类资产评估中考虑，其余情形的设备基础费在设备安装费中考虑。

（4）工程建设前期及其他费用的确定

工程建设前期及其他费用包括建设单位管理费、勘查设计费、工程监理费、