关于《中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审

核问询函》（上证上审并购重组〔2026〕13号）

的回复之专项核查意见

天职业字[2026]33173号《中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审并购重组〔2026〕13号）的回复之专项核查意见

天职业字[2026]33173号

上海证券交易所：

贵所于2026年3月6日印发的《中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函》（上证上审（并购重组）〔2026〕13号）（以下简称“审核问询函”、“问询函”）已收悉。中化装备科技(

青岛)股份有限公司（以下简称“中化装备”、“上市公司”或“公司”）与中信

建投证券股份有限公司（以下简称“中信建投”、“独立财务顾问”）、北京市嘉

源律师事务所（以下简称“嘉源律所”、“法律顾问”）、天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“天职国际”、“审计机构”）、北京天健兴业资产

评估有限公司（以下简称“天健兴业”、“评估机构”）等相关方对审核问询函所

列示问题进行了逐项落实、核查，现回复如下，请予审核。

如无特别问题说明，本回复所述的词语或简称与《中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请报告书（草案）》（以下简称“重组报告书”）中释义所定义的词语或简称具有相同的含义。在本回复中，若合计数与各分项数值相加之和在尾数上存在差异，均为四舍五入所致。

审核问询函所列问题黑体（加粗）审核问询函所列问题的回复宋体

对重组报告书的修改、补充楷体（加粗）

6-3-1目录

5.关于营业收入..............................................3

6.成本和毛利率............................................124

7.关于期间费用............................................149

8.关于往来款项............................................163

9.关于存货..............................................241

10.关于固定资产...........................................247

11.关于货币资金...........................................262

12.关于关联交易...........................................274

13.关于标的资产合规性........................................279

6-3-25.关于营业收入

5.1关于北化机营业收入

根据申报材料，（1）北化机主要业务包括氯碱化工、熔盐储能和特种阀门的生产与销售；（2）2023年、2024年和2025年1月至8月，氯碱化工收入分别为

13.54亿元、6.67亿元和5.98亿元；其中，2023年墨西哥项目实现营业收入

3.32亿元，毛利率为-12.34%，毛利率为负的原因是美元兑比索贬值导致成本上

升；（3）熔盐储能业务收入分别为1.40亿元、2.70亿元和1.17亿元；（4）特种阀门业务收入分别为5908万元、4741万元和1726万元；（5）其他业务收

入分别为2516万元、286万元和201万元，主要是废料收入；废料处置的交易对方成立时间均在2021年以后。

请发行人披露：（1）分业务列示北化机报告期内主要客户的基本情况，客户获取方式，洽谈过程，合作年限，订单来源、是否通过招投标获取，产品是否需要预先通过客户验证；在手订单情况，所签订订单是否具有约束性；（2）区分新建项目和存量维修业务，分别列示报告期内销售氯碱设备的具体情况，包括客户名称和销售内容，产品价格的确定方式；向不同客户销售单价和毛利率的差异情况及原因；客户验收的主要流程和内容，是否有安装调试、试运行等环节；（3）各光热储能项目的项目名称、合同金额、合同签署时间、约定建设周期及实际建

设周期、报告期内的收入确认金额和履约进度、报告期内的成本构成及预计成本，项目毛利率及其变化情况；（4）各业务最近一期收入的同比变化情况及原因；报

告期内氯碱化工和特种阀门业务收入下降的原因，后续发展趋势，下滑的趋势是否持续；（5）各业务的回款情况，是否涉及预付款、分期支付等情形，销售预收款和销售收入的匹配性；是否与合同约定存在差异，是否存在无法回款的风险，坏账计提是否充分；（6）形成废料的具体环节，废余料结存、入库和销售情况，内控管理的有效性和相关成本核算情况，结合投入产出比分析废料形成数量的合理性，是否存在通过未入账废料调节成本、销售未入账废料的情况；废料处置交易对方成立时间较晚的原因，是否主要采购北化机的废料。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

6-3-3【回复】

一、分业务列示北化机报告期内主要客户的基本情况，客户获取方式，洽谈过程，合作年限，订单来源、是否通过招投标获取，产品是否需要预先通过客户验证；在手订单情况，所签订订单是否具有约束性

（一）分业务列示北化机报告期内主要客户的基本情况，客户获取方式，洽谈过程，合作年限，订单来源、是否通过招投标获取，产品是否需要预先通过客户验证

报告期各期，北化机氯碱化工、熔盐储能、阀门业务前十名客户的基本情况、交易金额等情况如下表所示：

1、2025年度

单位：万元项交易金成立日法定代

主要客户注册资本注册地址/所属地区目额期表人

ADANI CORPORATE

HOUSE SHANTIGRAM

Mundra INR NEAR VAISHNODEVI

2021-04-

Petrochem 8434.93 5000000 - CIRCLE SG HIGHWAY

19

Limited 0000.00 KHODIYAR

AHMEDABAD 382421

GUJARAT INDIA河北省沧州市渤海新区沧

河北临港化2005-07-3000万元

8375.44曹小刚州临港经济技术开发区天

工有限公司20人民币津大道2号甘肃省兰州市兰州新区秦

甘肃耀望化2022-08-10000万

8229.12曾教福川园区战略性新兴产业孵

工有限公司26元人民币氯化基地820室

碱宜宾海丰和2006-03-212832万四川省宜宾市江安县工业

7.928.00邱世威

化锐有限公司06元人民币园区

工中国天辰工1992-10-250000万

6184.07郭贵和北辰区京津路1号

业程有限公司26元人民币务广安诚信化

2007-11-8000万人四川省广安经济开发区新

工有限责任6087.31张志永

05民币桥能源化工集中区

公司浙江环洋兴

2023-07-100000万浙江省宁波市北仑区戚家

华新材料有5611.96方福良

20人民币山街道港口路18号

限公司鲁西化工集

团股份有限2006-11-聊城高新技术产业开发区

4499.70-张同峰

公司氯碱化22鲁西工业园工分公司

江苏瑞祥化2004-10-93734.34江苏省扬州化学工业园区

3749.78申高忠

工有限公司10万人民币仪征市大连路2号

6-3-4项交易金成立日法定代

主要客户注册资本注册地址/所属地区目额期表人万华化学（

2013-01-40000万山东省烟台市经济技术开

烟台)氯碱热3685.54白海涛

28人民币发区重庆大街59号

电有限公司中国电力工程顾问集团

1995-05-100000万陕西省西安市高新区团结

西北电力设7071.78刘增强

17元人民币南路22号

计院有限公司

浙江可胜技36024.996

2010-05-浙江省杭州市钱塘区白杨

术股份有限5191.87万元人民金建祥

19街道新科街118号3幢20层

公司币

山东电力工85714.285

1998-04-济南市历下区闵子骞路106

程咨询院有2319.6572万元人刘兴义

21号

限公司民币江苏瑞恒新

2017-05-680000万连云港市徐圩新区石化七

材料科技有1840.71邱满意

26元人民币道28号

熔限公司盐甘肃省安装

1958-08-12342万甘肃省兰州市吴家园西街2

储建设集团有1796.46张军

08元人民币号

能限公司业金塔中光太

2020-06-83900万甘肃省酒泉市金塔县白水

务阳能发电有1681.42柳洪栋

02人民币泉光电产业园

限公司杭州华源前

2004-02-5050万人浙江省杭州市临平区塘栖

线能源设备1129.17韩云海

16民币镇塘康路264号

有限公司新疆重能电新疆哈密市巴里坤哈萨克

2022-05-383000万

力开发有限1056.57周杉自治县军民团结路22号4楼

06人民币

公司403室国能长源荆

2007-05-111360万

州热电有限856.64彭晶荆州开发区荆沙大道18号

18人民币

公司

中国核工业361759.38

1986-07-南京市建邺区云龙山路79

华兴建设有310.004118万人周博

29号

限公司民币阳泉煤业化山西转型综合改革示范区

工集团供销2014-03-30000万

470.10郭峰学府产业园龙城大街58号

有限责任公07元人民币

中国知网大厦A座三层司阀江西蓝星星

门2015-08-132558万江西省九江市永修县杨家

火有机硅有371.50王海栋业18元人民币岭限公司务浙江省舟山市定海区临城

5880000

浙江石油化2015-06-街道翁山路555号大宗商品

338.96万元人民李水荣工有限公司18交易中心5201室（自贸试币验区内）

6-3-5项交易金成立日法定代

主要客户注册资本注册地址/所属地区目额期表人

998944.2

荣盛石化股1995-09-浙江省萧山区益农镇红阳

291.88254万元李水荣

份有限公司15路98号人民币上海对外经中国（上海）自由贸易试

济贸易实业1992-07-1000万元

239.79张燕验区新金桥路27号13号楼2

浦东有限公10人民币层司赛得利（山

2024-06-31800万山东省济宁市鱼台县鱼城

东）纤维有231.95张文涛

20 美元 镇S328省道888号

限公司聊城鲁西化

2007-03-5000万人聊城高新技术产业开发区

工物资有限135.47孙爱芳

30民币鲁西工业园

公司中化蓝星安迪苏动物营福建省泉州市惠安县辋川

2023-05-165000万养科技（泉113.34朱小磊镇泉惠石化工业园区惠荣

31人民币

州）有限公路1号司山西潞安化山西转型综合改革示范区

工科技股份2017-01-

108.16-郭峰学府产业园龙城大街58号

有限公司供10

中国知网大厦A座三层销分公司宁夏紫光天

2013-06-60000万宁夏中卫工业园区西云大

化蛋氨酸有100.00毛涛联

07人民币道东侧

限责任公司

注：考虑到北化机不同客户间客户获取方式、合作年限、订单来源、是否通过招投标获取及

产品是否需要预先通过客户验证均可能有所不同，所列主要客户均为单体客户，下同。

2、2024年度

交易金法定代表

项目主要客户成立日期注册资本注册地址/所属地区额人甘肃耀望甘肃省兰州市兰州新

2022-08-10000万元

化工有限9558.50曾教福区秦川园区战略性新

26人民币

公司兴产业孵化基地820室贵州聚力贵州省贵阳市开阳县

2022-04-32000万元

生化工有5132.74向欣双流镇用沙村聚力生

06人民币

限公司开阳项目氯碱山东日科山东沾化经济开发区

2011-06-60000万元

化工橡塑科技4981.06刘大伟富源四路与恒业四路

08人民币

业务有限公司交叉口以东400米山东亚荣山东省泰安市宁阳经

2017-01-8150万元人

化学股份4379.20李永济开发区化工产业园

24民币

有限公司石崮河大街东首路南江苏瑞祥

2004-10-93734.34万江苏省扬州化学工业

化工有限3339.76申高忠

10元人民币园区仪征市大连路2号

公司

6-3-6交易金法定代表

项目主要客户成立日期注册资本注册地址/所属地区额人内蒙古瑞内蒙古自治区阿拉善

达泰丰化2006-06-5500万人民盟阿拉善经济开发区

3176.28张茂勇

工有限责23币（乌斯太镇）瑞联大任公司道西宁红石

2019-03-100万人民青海省西宁经济技术

贸易有限2833.10郭旭明

28币开发区金硅路1号

公司安徽金轩

2017-12-100000万人安徽省滁州市定远县

科技有限2721.06杨永林

01民币盐化工业园涧河路

公司万华化学（宁波）2003-08-17000万人浙江省宁波市大榭开

2674.68任方田

氯碱有限28民币发区东港北路1号公司云南通威

2020-04-560000万人云南省保山市工贸园

高纯晶硅2402.65杜炳胜

16民币区昌宁园中园

有限公司中国电力工程顾问

集团西北1995-05-100000万元陕西省西安市高新区

9524.21刘增强

电力设计17人民币团结南路22号院有限公司山东电力

工程咨询1998-04-85714.28572济南市历下区闵子骞

5043.18刘兴义

院有限公21万元人民币路106号司中国能源建设集团

1996-04-61250万元浙江省杭州市古翠路

浙江省电3961.67赵刚

02人民币68号

力设计院熔盐有限公司储能金塔中光

业务太阳能发2020-06-83900万元甘肃省酒泉市金塔县

2486.73柳洪栋

电有限公02人民币白水泉光电产业园司甘肃省安

装建设集1958-08-12342万元甘肃省兰州市吴家园

1736.28张军

团有限公08人民币西街2号司杭州华源

前线能源2004-02-5050万人民浙江省杭州市临平区

1598.79韩云海

设备有限16币塘栖镇塘康路264号公司浙江华业浙江省宁波市北仑区

电力工程1999-09-7500万人民

1206.09郑建华新碶明州西路609号5

股份有限29币幢1号公司

6-3-7交易金法定代表

项目主要客户成立日期注册资本注册地址/所属地区额人青海中控青海省海西州德令哈

太阳能发2011-05-37000万人

918.85刘文闯市西出口光伏热产业

电有限公24民币园司中国能源建设集团浙江省杭州市萧山区

1982-04-116154.2056

浙江火电461.49陈根卫宁围镇宁新村振宁路

0607万人民币

建设有限36-9号公司常州市神

能金属制2008-03-2000万人民常州市天宁区郑陆镇

95.58高亮

品有限公11币三皇庙村司浙江省舟山市定海区浙江石油临城街道翁山路555号

2015-06-5880000万

化工有限985.37李水荣大宗商品交易中心

18元人民币公司5201室（自贸试验区内）江西蓝星

星火有机2015-08-132558万元江西省九江市永修县

709.72王海栋

硅有限公18人民币杨家岭司天津泰雅

2006-09- SAITOH 天津经济技术开发区

阀门有限636.80210万美元

04 KIMIHIKO 第十三大街145号

公司中昊晨光（自贡）

2021-09-80000万元四川省自贡市沿滩区

氟材料有586.52金永良

24人民币沿滩镇兴元路西段1号

限责任公司阀门中国石油

业务1990-02-135175.4万北京市西城区鼓楼外

物资有限574.16任军革

28元人民币大街5号

公司赛得利（常州）2020-06-31400万美溧阳市南渡镇兴隆路9

237.50张文涛

纤维有限04元号公司阳煤化工

1988-01-237598.1952山西省阳泉市矿区桃

股份有限160.92马军祥

01万人民币北西街2号

公司

中化泉州2361692.961福建省泉州市惠安县

2006-09-石化有限158.55598万人民钱立新泉惠石化工业区内（

26公司币东桥镇）恒力石化（大连）辽宁省大连长兴岛经

2021-04-751600万人

新材料科135.79王胜利济区长松路298号综合

08民币

技有限公楼司

6-3-8交易金法定代表

项目主要客户成立日期注册资本注册地址/所属地区额人阳煤化工山西转型综合改革示

股份有限2017-01-范区学府产业园龙城

114.37-郭峰

公司供应10大街58号中国知网大

分公司 厦A座三层

3、2023年度

项交易金成立日期/法定代表注册地址/所属地主要客户注册资本目额注册日期人区

AV.INSURGENTES

Industria Qu SUR NO. 800

í OREGON PISO 20 COL. mica del MXN

33222.21 1981-12-10 SANCHEZ DEL VALLE

Istmo，S.A. 50000.00ANGEL BENITO JUAREZ

de C.V. CIUDAD DE

MEXICO 03100

MEXICO福建环洋新福建省福州市江阴

63000万人民

材料有限公9440.532016-11-18余诚诚工业区国盛大道7币司号新疆昌吉州准东经济技术开发区火烧新疆其亚硅300000万人民

7951.862022-03-14梁国东山产业园环城西路

业有限公司币451附4号（火烧山）氯鞍钢国贸攀

23600万人民攀枝花市东区弄弄

碱枝花有限公6418.592004-02-10王澎涛币坪中路43号化司工安徽省滁州市定远安徽金轩科100000万人民

业5881.232017-12-01杨永林县盐化工业园涧河技有限公司币务路新疆吐鲁番市鄯善新疆东部合

155461.634694县石材工业园区柯

盛硅业有限4584.072018-05-31吴再宝万人民币克亚路以西（合盛公司产业园）新疆东方希

100000万人民新疆昌吉州准东经

望新能源有4336.282016-05-05徐海军币济技术开发区限公司安徽八一化

33750万人民安徽省蚌埠市淮上

工股份有限4270.981996-09-26李德昌币区金沱路1369号公司南京市建邺区云龙江苏海企技山路56号大唐科技

术工程股份4270.802005-12-136666万人民币林敏

大厦A座第16层有限公司

1602室

中国天辰工250000万人民

3398.941992-10-26郭贵和北辰区京津路1号

程有限公司币

6-3-9项交易金成立日期/法定代表注册地址/所属地

主要客户注册资本目额注册日期人区中国电力工程顾问集团

100000万人民陕西省西安市高新

西北电力设4826.421995-05-17刘增强币区团结南路22号计院有限公司甘肃省安装

12342万人民甘肃省兰州市吴家

建设集团有2322.121958-08-08张军币园西街2号限公司中国能源建设集团浙江61250万人民浙江省杭州市古翠

1697.861996-04-02赵刚

省电力设计币路68号院有限公司金塔中光太甘肃省酒泉市金塔

83900万人民

阳能发电有1667.272020-06-02柳洪栋县白水泉光电产业币限公司园熔浙江华业电浙江省宁波市北仑盐

力工程股份1292.071999-09-297500万人民币郑建华区新碶明州西路储有限公司609号5幢1号能安徽省滁州市定远业安徽金轩科100000万人民

815.932017-12-01杨永林县盐化工业园涧河

务技有限公司币路北京长征天北京市北京经济技

58800万人民

民高科技有231.982001-04-13何燚术开发区永昌南路币限公司17号院埃肯硅材料

52000万人民甘肃省兰州市永登（兰州）有150.442002-08-15麻亚东币县中堡镇限公司江西蓝星星

132558万人民江西省九江市永修

火有机硅有115.582015-08-18王海栋币县杨家岭限公司湖北省武汉市东湖湖北三里枫新技术开发区九峰

3262.5万人民

香科技有限110.622015-04-02向家勇街道光谷四路78号币

公司商业项目12栋1-3

层02-1办公号江西蓝星星

132558万人民江西省九江市永修

火有机硅有2512.032015-08-18王海栋币县杨家岭限公司四川省成都市锦江阀成都锦控科

1199.222022-03-0450万人民币杨美琼区驿都西路316号1

门技有限公司栋11层6号业浙江省舟山市定海务区临城街道翁山路浙江石油化5880000万人

716.812015-06-18李水荣555号大宗商品交

工有限公司民币易中心5201室（自贸试验区内）

6-3-10项交易金成立日期/法定代表注册地址/所属地

主要客户注册资本目额注册日期人区上海乐洋企上海市金山区朱泾

业发展有限349.732004-05-2850万人民币朱明镇万安街51号13幢

公司 102室C座中昊晨光四川省自贡市沿滩（自贡）氟80000万人民

269.522021-09-24金永良区沿滩镇兴元路西

材料有限责币段1号任公司四川省广安经济技广安利华化55000万人民

206.082020-06-18尹英遂术开发区新桥工业

学有限公司币园区四川省自贡市富顺中昊晨光化

114708.21万人县邓井关街道晨光

工研究院有128.681965-02-01曾本忠民币大道115号（晨光限公司社区七组）辽宁省大连市瓦房大连福路流店市岗店办事处钻体设备有限106.852012-04-121000万人民币蒋智石街369-9号（中公司国轴都大厦9楼

0395）中国（上海）自由上海哥宝机

DAVIS 贸易试验区新金桥

电设备贸易87.172004-06-25500万人民币

FUNG 路230号T17-5幢有限公司

303室

恒力石化辽宁省大连长兴岛（大连）新751600万人民

70.962021-04-08王胜利经济区长松路298

材料科技有币号综合楼限公司

上述客户的洽谈过程，合作年限，订单来源、是否通过招投标获取，产品是否需要预先通过客户验证情况如下表所示：

是否招客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取

北化机与Mundra

Mundra

商务洽 Petrochem Limited就

Petrochem 1年 询议价订单 否

谈相关项目进行议标，Limited

2025年达成合作

氯碱海丰和锐为国有企化工业，项目公开招标，业务宜宾海丰和锐北化机与海丰和锐有招投标21年招投标订单是有限公司着多年的合作关系。

首次合作时间为2005年。

6-3-11是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取河北临港化工有限公

司为民营企业，隶属河北临港化工商务洽于河北诚信集团。该

9年询议价订单否

有限公司谈项目主要为三聚氯氰进行配套。2017年首次进行合同签订。

中国天辰工程招投标招标报价5年招投标订单是有限公司甘肃耀望化工为民营企业。下游产品为烧碱、PVC。双方于甘肃耀望化工商务洽

2023年4月首次接触，3年询议价订单否

有限公司谈

在技术交流确认后，于2023年签订合同开始合作。

贵州聚力生为钾碱生产企业，2021年3月首贵州聚力生化商务洽次接触，后通过商务3年询议价订单否工有限公司谈

洽谈形式，于2023年5月签订合同。

山东日科橡塑科技有限公司为民营企业。

山东日科橡塑下游产品为烧碱、招投标4年招投标订单是

科技有限公司 CPE。双方在2022年5签订商务合同开始合作。

山东亚荣化学股份有限公司为民营企业。

山东亚荣化学下游产品为烧碱、阻招投标3年招投标订单是股份有限公司燃剂等。双方于2023年11月签订商务合同。

江苏瑞祥系统内企业，主要建设项目包括2.5万KW热电联

江苏瑞祥化工商务洽供、10万吨/年烧碱、

20年询议价订单否

有限公司谈5万吨/年氯化苯、1万

吨/年对氨基苯酚等4个项目，合同2023年7月签订。

2023年开始首次签订

广安诚信化工商务洽合同，共签订了1份3年询议价订单否有限责任公司谈合同浙江环洋兴华商务洽2024年开始第一笔合新材料有限公2年询议价订单否谈同22700万元司

6-3-12是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取鲁西化工集团

2024年开始首次签订

股份有限公司商务洽合同，共签订了10份2年询议价订单否氯碱化工分公谈合同司万华化学（烟2012年开始首次签订商务洽

台)氯碱热电有合同，共签订了22份14年询议价订单否谈限公司合同

2006年开始首次签订

内蒙古瑞达泰

商务洽合同，共签订了46份丰化工有限责20年询议价订单否谈合同，总金额任公司

15744.776万元

最早的一单合同2023

西宁红石贸易年开始，一共合作1笔招投标3年招投标订单是

有限公司合同，合同金额3450万元

2023年开始第一笔合

安徽金轩科技商务洽同，一共签订了2笔合3年询议价订单否有限公司谈同，总金额9800万元

2004年开始第一笔合万华化学（宁同，至今一共签订了波）氯碱有限招投标22年询议价订单否

63笔合同，总金额

公司

41634.94892万元

最早的一单合同2023

云南通威高纯商务洽年开始，一共合作2笔

3年询议价订单否

晶硅有限公司谈合同，合同金额

2714.99万元

2018年4月客户首次拜访，2019年1月与客户Industria 签署了基础设计合

Química del 商务洽 同。2019年11月与客

7年询议价订单否

Istmo，S.A. de 谈 户签署早期合作协C.V. 议。

2020年10月与客户签

署EPC总包合同。

2020年8月签订一期项目，2023年3月在原有福建环洋新材商务洽项目上增设二期项目6年询议价订单否料有限公司谈进行洽谈并确定合作。

于2022年8月首次接触新疆其亚硅业商务洽进行了技术交流。022

3年询议价订单否

有限公司谈年10月签订合同确定合作。

6-3-13是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取首次接触时间为2021年9月，最终于2022年鞍钢国贸攀枝

招投标7月进行公开招标，最4年招投标订单是花有限公司终于2022年8月30日签订合同确认合作。

2022年10月，之前与

新疆中部合盛硅业签新疆东部合盛商务洽

订过同样规模项目，4年询议价订单否硅业有限公司谈该项目直接商谈价格后签订

2018年在用户系统上

新疆东方希望投标报价，因和东方新能源有限公招投标希望集团旗下其他公4年招投标订单是

司司有合作，此次直接线上参与投标

1996年复极槽项目开

安徽八一化工商务洽始合作，至今合同已

30年询议价订单否

股份有限公司谈有30年，共计签署69份合同中能建西北院是国内

最大的电力设计院，中国电力工程最初于2018年在哈密顾问集团西北

招投标 50MW项目上进行合 8年 招投标订单 是电力设计院有作，玉门项目2023年2限公司

月4日开标，2023年3月签署合同最初于2015年在中控

德令哈50MW一期熔浙江可胜技术商务洽盐改造项目上进行合

10年招投标订单是

股份有限公司谈作，阜康项目2024年8月开标，2024年9月签熔盐订储能江苏瑞恒新材前期技术交流建立联业务系统内

料科技有限公系，2024年6月17日签2年询议价订单否客户司订合同本客户于2022年3月启

动合作接洽，按招标金塔中光太阳

流程完成投标、评标能发电有限公招投标4年招投标订单是

相关工作，2022年4月司顺利确定合作意向并签订合同。

双方通过前期技术交甘肃省安装建

流、商务摸底建立联设集团有限公招投标3年招投标订单是系，甘安建项目2023司年4月30日开标

6-3-14是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取中能建浙江院是中能中国能源建设建下属的甲级电力设集团浙江省电

招投标计院，项目2023年6月3年招投标订单是力设计院有限

5日开标，2023年8月

公司

15日签署合同

山东电力工程双方通过前期技术交商务洽

咨询院有限公流、商务摸底建立联2年招投标订单是谈司系，2023年12月开标本客户于2024年6月启

动合作接洽，按招标杭州华源前线

流程完成投标、评标能源设备有限招投标2年招投标订单是

相关工作，2026年6月公司顺利确定合作意向并签订合同。

本客户于2025年9月启

动合作接洽，按招标新疆重能电力流程完成投标、评标招投标1年招投标订单是

开发有限公司相关工作，2025年10月顺利确定合作意向并签订合同。

本客户于2025年3月启

动合作接洽，按招标国能长源荆州流程完成投标、评标招投标1年招投标订单是

热电有限公司相关工作，2025年3月顺利确定合作意向并签订合同。

本客户于2025年10月启动合作接洽，按招中国核工业华

标流程完成投标、评兴建设有限公招投标1年招投标订单是

标相关工作，2025年司

11月顺利确定合作意向并签订合同。

本客户于2023年6月启

动合作接洽，按招标浙江华业电力

流程完成投标、评标工程股份有限招投标3年招投标订单是

相关工作，2023年9月公司顺利确定合作意向并签订合同。

本客户于2017年3月启

动合作接洽，按招标流程完成投标、评标青海中控太阳

相关工作，2017年4月能发电有限公招投标9年招投标订单是顺利确定合作意向并司签订合同。2023年6月

第二次中标并签订合同。

6-3-15是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取本客户于2024年7月启

动合作接洽，按招标流程完成投标、评标中国能源建设

相关工作，2024年8月集团浙江火电招投标2年招投标订单是顺利确定合作意向并建设有限公司签订合同。2024年10

月第二次中标并签订合同。

本客户于2024年5月启

动合作接洽，按招标常州市神能金

流程完成投标、评标属制品有限公招投标2年招投标订单是

相关工作，2024年6月司顺利确定合作意向并签订合同。

于2019年5月启动合作

北京长征天民接洽，进行了商务谈商务洽

高科技有限公判，2019年6月顺利确7年询议价订单否谈司定合作意向并签订合同于2022年9月启动合作

埃肯硅材料接洽，进行了商务谈商务洽（兰州）有限判，2022年10月顺利4年询议价订单否谈公司确定合作意向并签订合同于2019年6月启动合作接洽，进行了商务谈湖北三里枫香商务洽判，2019年6月顺利确2年询议价订单否科技有限公司谈定合作意向并签订合同江西蓝星星火商务洽2015年至今销售人员有机硅有限公11年询议价订单是谈驻厂为客户提供服务司阳泉煤业化工商务洽获取项目信息后与客集团供销有限5年询议价订单否谈户方联系并报价责任公司上海对外经济获取项目信息后与客商务洽阀门贸易实业浦东户方联系并报价签订8年询议价订单否谈业务有限公司合同荣盛石化股份招投标参与投标2年招投标订单是有限公司浙江石油化工招投标参与投标5年招投标订单是有限公司中昊晨光（自网络了解招投标信息

贡）氟材料有招投标5年招投标订单是后参与招投标限责任公司

6-3-16是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取获取项目信息后与客天津泰雅阀门商务洽户方联系并报价签订1年询议价订单否有限公司谈合同获取项目信息后与客中国石油物资招投标户方联系并参与招投5年招投标订单是有限公司标赛得利（山商务洽23年拜访了解项目，东）纤维有限2年询议价订单否

谈技术沟通，参与项目公司

聊城鲁西化工商务洽系统内客户，拜访，

2年招投标订单是

物资有限公司谈参与项目中化蓝星安迪经中化能源科技介绍苏动物营养科

招投标 ，从SCM招标平台投 1年 招投标订单 是技（泉州）有标限公司山西潞安化工

科技股份有限商务洽经过拜访后，开拓业

2年询议价订单否

公司供销分公谈务司宁夏紫光天化

经设计院介绍后，参蛋氨酸有限责招投标2年招投标订单是与该项目投标任公司赛得利（常经过拜访后，参与投州）纤维有限招投标3年招投标订单是标公司

阳煤化工股份商务洽经过拜访后，开拓业

4年询议价订单否

有限公司谈务经中化能源科技介绍中化泉州石化

招投标 ，从SCM招标平台投 2年 招投标订单 是有限公司标恒力石化（大经过拜访后，参与项连）新材料科招投标5年招投标订单是目投标技有限公司阳煤化工股份

商务洽经过拜访后，开拓业有限公司供应4年询议价订单否谈务分公司

2023年通过网络信息

成都锦控科技商务洽联系到蓝钿，商务洽

3年询议价订单否

有限公司谈谈后于同年7月份签订销售合同上海乐洋企业商务洽客户转介绍商务洽谈

6年询议价订单否

发展有限公司谈后保持业务合作广安利华化学22年出差拜访了解项招投标3年招投标订单是

有限公司目，参与投标中昊晨光化工

商务洽系统内客户，出差拜研究院有限公5年询议价订单否谈访，参与项目司

6-3-17是否招

客户获合作项目主要客户洽谈过程订单来源投标获取方式年限取大连福路流体商务洽

出差拜访，参与项目5年询议价订单否设备有限公司谈上海哥宝机电商务洽

设备贸易有限出差拜访，参与项目4年询议价订单否谈公司

北化机氯碱化工产品、熔盐储能设备具有定制化性质，产品需在设计方案经客户氯碱设备业务部门或其安装方等相关方共同认可后方可投入生产，产品在出厂前均会进行单台设备检验，因此北化机产品性能已在投标环节及设计阶段双方沟通确认，不存在生产完成后需要预先通过客户验证的情况；北化机阀门产品基本为制式产品，客户购买之前即对产品规格、型号了解，仅需对产品到货后签收、不存在生产完成后需要预先通过客户验证的情况。

报告期内，北化机氯碱化工业务的前五大客户差异较大，主要源于氯碱化工行业的经营特性。氯碱电解装置属于重资产、长周期的工业装备，其下游需求方主要为各类氯碱化工生产企业，而此类企业与北化机等成套装置供应商签订采购合同的核心触发条件，是自身产能扩张规划的落地或新建项目的启动，且该类项目合同普遍具备金额高的特点。与之相对，北化机与存量合作客户的业务往来，多集中于日常设备检修、电解槽维修改造等，此类订单的单笔金额相对较低。因此，北化机氯碱化工业务主要客户变化较大，是行业需求特点与订单结构特征共同作用的结果，具备合理性；北化机熔盐储能业务为近年来大力发展的业务，因此除从该业务试点开始就与北化机合作的客户外，北化机与其余客户合作年限较短；阀门业务客户较为稳定，合作历史较长。

4、招投标情况

报告期内，公司主营氯碱化工业务、熔盐储能业务、阀门业务按招投标及商务洽谈方式分类如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目招投标商务洽谈招投标商务洽谈招投标商务洽谈

氯碱化工36824.9567154.8717862.5448878.4731951.80103412.22

熔盐储能18413.215166.9723602.223430.659599.214406.13

6-3-182025年度2024年度2023年度

项目招投标商务洽谈招投标商务洽谈招投标商务洽谈

阀门业务213.342600.981388.893351.69919.894988.36

北化机上述通过招投标实现收入的业务严格履行了招投标程序，参与客户招投标的过程及后续采购流程，符合《中华人民共和国招标投标法》等相关法律法规规定。

（二）在手订单情况，所签订订单是否具有约束性

截至2025年12月31日，北化机在手订单金额131438万元，其中氯碱化工业务119234万元、熔盐储能业务11735万元、阀门业务469万元。根据北化机与主要客户的订单或合同条款，在手订单均为已明确采购内容的待执行订单，北化机将按照订单内容向客户发货，客户按照订单约定收货和付款，订单具有约束性。

二、区分新建项目和存量维修业务，分别列示报告期内销售氯碱设备的具体情况，包括客户名称和销售内容，产品价格的确定方式；向不同客户销售单价和毛利率的差异情况及原因；客户验收的主要流程和内容，是否有安装调试、试运行等环节

（一）区分新建项目和存量维修业务，分别列示报告期内销售氯碱设备的具体情况，包括客户名称和销售内容，产品价格的确定方式；向不同客户销售单价和毛利率的差异情况及原因

1、报告期内氯碱化工业务收入构成

报告期各期，北化机氯碱化工业务主要由氯碱成套业务及备品备件和维修业务构成，其中氯碱成套业务对应新建项目、备品备件和维修业务对应存量维修业务，其具体收入构成情况如下：

单位：万元、%

2025年度2024年度2023年度

业务营业收入收入占比营业收入收入占比营业收入收入占比

氯碱成套业务69634.2766.97%48846.4773.19%108234.0279.96%

备品备件和维修业务34345.5533.03%17894.5426.81%27130.0020.04%

氯碱化工业务合计103979.82100.00%66741.01100.00%135364.02100.00%

6-3-19报告期内，北化机氯碱化工业务收入大幅增长，主要原因参见本回复“5.1/

四/（一）/1、氯碱化工业务收入同比上升原因”。北化机氯碱化工业务收入构成

相对稳定，氯碱成套业务收入占比小幅下降、备品备件和维修业务收入占比小幅上升的主要原因系自2025年起，北化机主动优化业务结构，强化氯碱维修与备品备件业务的战略布局，并积极推进面向市场的运营改革。相关举措成效显著，推动该业务板块收入占比同比增长。

2、不同业务主要客户的销售单价和毛利率的差异情况及原因、产品价格确

认方式

北化机氯碱化工业务不同业务类型主要客户的销售单价、毛利率、产品价格

确认方式如下：

（1）氯碱成套业务

报告期各期，北化机氯碱成套业务前十大客户的营业收入、毛利率和合同价格确认方式如下表所示：

单位：万元排合同价格确报告期客户名称营业收入毛利率名认方式

1 Mundra Petrochem Limited 8434.93 16.80% 商务洽谈

2河北临港化工有限公司8373.4520.42%商务洽谈

3甘肃耀望化工有限公司8229.1217.19%商务洽谈

4中国天辰工程有限公司6184.0733.72%招投标

5广安诚信化工有限责任公司6087.3125.80%商务洽谈

2025年6浙江环洋兴华新材料有限公司5611.96-1.10%商务洽谈

度万华化学（烟台）氯碱热电有

73685.54-5.09%商务洽谈

限公司

8江苏瑞祥化工有限公司3411.2129.97%商务洽谈

内蒙古瑞达泰丰化工有限责任

92699.1220.97%商务洽谈

公司中国平煤神马控股集团有限公

102652.324.49%商务洽谈

司

合计55369.03

1甘肃耀望化工有限公司9558.5017.62%商务洽谈

2024年2贵州聚力生化工有限公司5132.7434.55%商务洽谈

度3山东日科橡塑科技有限公司4981.0638.62%招投标

4山东亚荣化学股份有限公司4379.2028.97%招投标

6-3-20排合同价格确

报告期客户名称营业收入毛利率名认方式

5江苏瑞祥化工有限公司3313.5712.34%商务洽谈

6西宁红石贸易有限公司2833.1010.22%招投标

内蒙古瑞达泰丰化工有限责任

72796.4620.04%商务洽谈

公司

8安徽金轩科技有限公司2721.0616.00%招投标

9云南通威高纯晶硅有限公司2389.3819.53%商务洽谈

万华化学（宁波）氯碱有限公

101946.5418.94%商务洽谈

司

合计40051.61

Industria Química del Istmo，

133222.21-12.34%商务洽谈

S.A. de C.V.

2新疆其亚硅业有限公司7951.8626.36%商务洽谈

3福建环洋新材料有限公司7812.392.49%商务洽谈

4鞍钢国贸攀枝花有限公司6418.5911.04%招投标

5安徽金轩科技有限公司5881.2329.38%招投标

2023年

6山东日科橡塑科技有限公司5173.81-5.23%招投标

度

7新疆东部合盛硅业有限公司4584.0719.67%商务洽谈

8新疆东方希望新能源有限公司4336.2816.80%招投标

江苏海企技术工程股份有限公

94270.801.14%商务洽谈

司

10中国天辰工程有限公司3398.9418.29%招投标

合计83050.18

注：考虑到北化机不同客户合同价格确认方式可能存在差异，所列主要客户均为单体客户。

各报告期，北化机氯碱成套业务主要客户毛利率存在一定差异，主要原因系北化机与客户达成的合作协议存在定制属性，北化机为不同客户提供的产品和服务略有差异，主要客户毛利率基本保持稳定、围绕10%-30%区间波动。

2025年度，浙江环洋兴华新材料有限公司毛利率为负，主要原因系该项目分

批发货并分批确认收入，北化机当年交付产品为槽头部分、挤压机、总管等配套部件，毛利率较低，而作为主要毛利来源的单元槽部分于2026年发货并确认收入所致；万华化学（烟台）氯碱热电有限公司毛利率为负、中国平煤神马控股集

团有限公司毛利率较低，主要原因系该等项目为北化机2025年开展的首个和第二个3.4㎡大槽型电解槽项目。由于大槽型电解槽此前无销售订单，为尽快打开市场、树立项目标杆，北化机给予了客户一定价格优惠。同时因当时暂无适用于

6-3-21大槽型电解槽的专用生产设备，生产效率较低、项目成本较高，综合导致项目毛

利低于其他项目平均水平。

2023年度，山东日科橡塑科技有限公司毛利率为负，主要原因系该项目分批

发货并分批确认收入，部分高毛利产品于2024年发货导致，项目整体综合毛利率为16%，不存在异常情形。江苏海企技术工程股份有限公司毛利率较低，主要原因系项目签订于2019年，因宏观环境因素影响导致项目实际执行周期被迫延长，期间项目成本持续增加，最终导致项目实际毛利低于公司平均水平。

（2）备品备件和维修业务

北化机氯碱业务的备品备件与维修服务，主要依托于其核心的成套设备业务而产生。该部分业务的销售情况直接取决于客户的后续需求，无固定的销售单价。

该业务主要客户的营业收入、毛利率和合同价格确认方式如下表所示：

单位：万元合同价格报告期排名客户名称营业收入毛利率确认方式

1宜宾海丰和锐有限公司7928.008.76%招投标

鲁西化工集团股份有限公司氯

24499.7022.44%商务洽谈

碱化工分公司

3广西田东锦盛化工有限公司3164.3125.79%招投标

2025年度

4山东金岭新材料有限公司1489.6521.92%招投标

5广西华谊氯碱化工有限公司1008.5824.77%商务洽谈

合计18090.24

1广西田东锦盛化工有限公司2204.53-0.39%招投标

2昊华宇航化工有限责任公司1472.219.04%商务洽谈

3浙江镇洋发展股份有限公司1275.82-0.29%招投标

2024年度包头海平面高分子工业有限公

41174.870.05%招投标

司

5双日（中国）有限公司1060.039.57%商务洽谈

合计7187.46沧州大化股份有限公司聚海分

13043.1710.22%商务洽谈

公司

焦作煤业（集团）开元化工有

21754.8720.82%招投标

2023年度限责任公司

万华化学（宁波）氯碱有限公

31676.11-25.43%招投标

司

4福建环洋新材料有限公司1628.1415.68%商务洽谈

6-3-22合同价格

报告期排名客户名称营业收入毛利率确认方式包头海平面高分子工业有限公

51468.88-4.91%招投标

司

合计9571.17

2023年度和2024年度，受氯碱化工行业整体市场行情下行及北化机战略布

局偏向成套业务影响，北化机备品备件和维修业务毛利率较低；2025年度，北化机备品备件和维修业务毛利率上升，不同客户毛利率基本稳定在20%-30%区间，宜宾海丰和锐有限公司毛利率较低主要系其采购金额较大、公司给予其预订优惠所致。不同客户毛利率一定差异，主要系客户信用等级、采购规模、采购形式等因素综合影响，具体如下：

*客户信用等级差异

北化机按客户经营规模、履约能力、回款周期等划分信用等级。对信用高、合作稳定、回款风险低的客户，给予价格优惠；对信用较低、回款周期长的客户，定价会考虑风险溢价，进而导致毛利率不同。

*采购数量规模差异

销售价格与采购数量挂钩，对采购量大、需求稳定的客户，给予阶梯式批量折扣，采购单价较低；中小客户采购量小、需求零散，单位产品分摊成本高，销售价格相对较高，因此毛利率存在差异。

*采购形式差异

不同采购形式对应不同定价机制：公开招标项目定价市场化，毛利率受竞争影响大；邀请议标项目由双方协商定价，毛利率相对稳定；独家合作项目依托产品技术壁垒，定价主导权强，毛利率相对较高。

综上，公司不同客户间备品备件毛利率差异，是遵循市场化定价原则的合理结果，具备商业实质。

（二）客户验收的主要流程和内容，是否有安装调试、试运行等环节

1、客户验收的主要流程和内容

根据北化机与氯碱成套业务主要客户签订的协议，客户验收或考核的主要流程和内容有以下几点（卖方指北化机、买方指对应客户）：

6-3-23（1）安装工作开始前，卖方技术人员应就安装的要求和方法提出足够的说明，同时在安装期间还应对卖方所供设备进行技术指导，并协助买方检验卖方所供设备的安装质量。机械试车开始前，买卖双方应就安装工作进行检查，同时卖方应配合买方进行生产工艺路线测试，压力测试，气密性测试，水测试，仪表的回路测试和性能测试，清洗等工作。

（2）买卖双方应全力配合采取一切措施使得合同装置的安装和机械试车能

在合同生效后一定时间（不同客户要求不同）内完成。

（3）如果安装和机械试车（除双方认可的细微错误并及时纠正之外）完全

符合技术文件的要求时，双方代表签署安装竣工证书，此证书签字之日即视为合同装置的安装和机械试车完成之日。

（4）在安装和机械试车竣工后，买卖双方现场总代表应协商确定投料试车的开始日期。投料试车开始前，买方应按附件规定的数量和质量准备好必要的原料、化学品、辅助材料及公用工程。卖方应在预投料试车前一个月向买方提供预投料试车、投料试车及性能保证考核所需标准仪表、记录项目、取样方法和分析

方法等的详细资料，这些资料应由买卖双方现场代表确认。合同装置投料试车期为1个月。在此期间内进行“性能考核试车”。性能考核试车开始日期由双方现场总代表根据实际情况友好协商确定。

（5）在性能考核试车期间，产品质量和公用工程消耗应达到合同附件规定的保证值。每次性能考核试车的结果应详细记录。如性能考核试车指标完全达到合同规定的保证值时，双方现场总代表应在七天内签署合同装置的性能考核报告。

此时合同装置即为买方所验收。

（6）如卖方全部合同货物到达买方现场18个月后，由于买方原因性能考核

试车仍不能进行，则合同装置在卖方全部合同货物到达买方现场18个月后的第一天应认为被买方验收（即“自动交接验收”）。双方代表在15天内签署交接验收证书。但卖方仍有责任配合买方使合同装置达到附件的保证值。自动交接验收后卖方现场技术服务人员的人数、专业和技术服务，卖方应按照买方项目的施工节点及合同约定继续提供。

6-3-242、是否有安装调试、试运行等环节

北化机与氯碱成套业务的部分客户签订的合同中存在安装调试、试运行等环节，但相关安装调试、试运行等环节不影响北化机收到货款及履行产品交付义务和转移产品控制权，具体分析如下：

从产品运输及外观验收合同条款判断，产品交付买方前货物损毁灭失风险由卖方承担，货物交付买方现场并经买方外观验收无误后，货物损毁灭失风险由买方承担，商品由买方控制。

从产品付款合同条款判断，产品到货时基本可收取合同金额60%-80%以上款项，款项收回有保障。

北化机与客户签署的部分合同中相关安装调试、试运行环节客户侧重于对设

备整体稳定性进行检验以及对未达到规定指标的事项进行整改，不会对设备规格型号等作出调整或修改，安装直至终验各环节对产品交付已无实质性影响，相关交易事项的相关经济利益已经可以可靠流入生产企业，并不影响北化机履行产品交付义务和转移产品控制权。

同时，设备的安装调试通常不由北化机主导及实施，北化机在该过程中只需派出技术人员，对现场安装及调试过程中出现的问题进行指导、协助解决，安装过程不具有复杂性或高度技术依赖，该过程对于设备交付不具有重要性且发生成本极小。合同约定的设备安装调试可理解为是一项例行程序，非收入确认的标志性条件，北化机历史上未发生过安装调试后验收未通过的情况。

三、各光热储能项目的项目名称、合同金额、合同签署时间、约定建设周期

及实际建设周期、报告期内的收入确认金额和履约进度、报告期内的成本构成及

预计成本，项目毛利率及其变化情况

（一）各光热储能项目的项目名称、合同金额、合同签署时间、约定建设周期及实际建设周期

2023年至2025年，公司确认收入前十大的熔盐储能项目的项目名称、合同

金额、合同签署时间、约定建设周期及实际建设周期如下表所示：

6-3-25单位：万元

合同金合同签署时约定建设周期/项目名称实际建设周期额间约定完工时点

山东电力工程咨询院有限公司鄯善15个月(含冬歇3

8373.032024年1月2024/12/5熔盐储罐项目个月）

西北院唐山海泰熔盐储罐项目8000.002024年3月2024/10/3010个月

合同签订生效后31个月(含冬歇9

金塔中光熔盐储罐8336.302022年4月

10个月内个月）

2023/10/20前安16个月(含冬歇3

西北院玉门熔盐储罐项目5761.952023年2月装调试完成个月）

浙江电力设计院吐鲁番熔盐储罐项16个月(含冬歇3

6395.262023年8月2024/7/15目个月）

甘安建瓜州熔盐储罐项目6200.002023年7月2023/10/2017个月

西北院哈密熔盐储罐项目5800.002024年5月2025/10/30进行中浙江可胜技术股份有限公司阜康熔合同签订生效后

5780.002024年9月进行中

盐储罐270天内浙江华业新疆吐鲁番光热项目熔盐

2629.302023年9月2023/10/302个月

储罐区域建筑工程

华电天山北麓光热项目熔盐罐4191.242025年9月2026/9/30进行中

（二）各光热储能项目报告期内的收入确认金额和履约进度、报告期内的成

本构成及预计成本，项目毛利率及其变化情况

1、各光热储能项目报告期内的收入确认金额和履约进度、报告期内的成本

构成及预计成本

报告期内，北化机上述主要熔盐储能项目的收入确认金额和履约进度、报告期内的成本构成及预计成本如下表所示：

（1）2025年度

单位：万元

2025年度2025年末预计总

项目名称报告期内成本构成收入履约进度成本项目金额

直接材料141.02山东电力工程咨

询院有限公司鄯2319.65100%人工成本405.677334.00善熔盐储罐项目

其他453.98

小计1000.67

6-3-262025年度2025年末预计总

项目名称报告期内成本构成收入履约进度成本项目金额

直接材料97.97西北院唐山海泰

1415.93100%人工成本401.586551.60

熔盐储罐项目

其他111.50

小计611.05项目金额

直接材料574.65金塔中光熔盐储

1681.42100%人工成本392.518087.25

罐

其他399.36

小计1366.52项目金额

直接材料-西北院玉门熔盐

-100%人工成本-5860.25储罐项目

其他-

小计-项目金额

直接材料-浙江电力设计院

吐鲁番熔盐储罐-100%人工成本-5855.00项目

其他-

小计-项目金额

直接材料200.75甘安建瓜州熔盐

1796.46100%人工成本287.265177.00

储罐项目

其他44.78

小计532.80项目金额

直接材料1898.87西北院哈密熔盐

3490.2798%人工成本246.295077.00

储罐项目

其他1274.58

小计3419.75

6-3-272025年度2025年末预计总

项目名称报告期内成本构成收入履约进度成本项目金额

直接材料2201.28浙江可胜技术股

份有限公司阜康4865.1395.11%人工成本825.424891.90熔盐储罐

其他1012.37

小计4039.08项目金额

浙江华业新疆吐直接材料-鲁番光热项目熔

148.9797.11%人工成本79.242388.00

盐储罐区域建筑

工程其他26.39

小计105.63项目金额

直接材料1725.94华电天山北麓光

1854.5350%人工成本-3955.00

热项目熔盐罐

其他128.59

小计1854.53

注1：华电天山北麓光热项目熔盐罐项目为2025年9月签订合同的新项目，目前仅进行了设备采购及运输、尚未进行建筑安装工程，因此未发生人工成本。

注2：上述预计成本为含税金额，下同。

（2）2024年度

单位：万元

2024年度2024年末预计总成

项目名称报告期内成本构成收入履约进度本项目金额

直接材料2331.55山东电力工程咨询院

有限公司鄯善熔盐储5043.1868%人工成本865.727334.00罐项目

其他2057.65

小计5254.92项目金额

直接材料2753.91西北院唐山海泰熔盐

5663.7280%人工成本760.606551.60

储罐项目

其他1298.12

小计4812.63

6-3-282024年度2024年末预计总成

项目名称报告期内成本构成收入履约进度本项目金额

直接材料1006.09

金塔中光熔盐储罐2486.7380%人工成本453.758087.25

其他0.02

小计1694.82项目金额

直接材料842.17西北院玉门熔盐储罐

981.02100.00%人工成本101.455860.25

项目

其他403.54

小计1347.15项目金额

直接材料2501.93浙江电力设计院吐鲁

3961.67100%人工成本538.775855.00

番熔盐储罐项目

其他327.08

小计3367.78项目金额

直接材料433.13甘安建瓜州熔盐储罐

1368.1467.26%人工成本382.445177.00

项目

其他140.47

小计956.04项目金额

直接材料42.36西北院哈密熔盐储罐

1539.8230%人工成本91.075077.00

项目

其他497.34

小计630.77项目金额

直接材料-浙江可胜技术股份有

--人工成本-4891.90限公司阜康熔盐储罐

其他-

小计-

6-3-292024年度2024年末预计总成

项目名称报告期内成本构成收入履约进度本项目金额

直接材料215.39浙江华业新疆吐鲁番

光热项目熔盐储罐区1206.0993%人工成本517.392388.00域建筑工程

其他172.63

小计905.41项目金额

直接材料-华电天山北麓光热项

--人工成本-3955.00目熔盐罐

其他-

小计-

（3）2023年度

单位：万元

2023年度2023年末预计总

项目名称报告期内成本构成收入履约进度成本项目金额

直接材料-山东电力工程咨询院

有限公司鄯善熔盐储-0%人工成本-7334.00罐项目

其他-

小计-项目金额

直接材料-西北院唐山海泰熔盐

-0%人工成本-6551.60储罐项目

其他-

小计-项目金额

直接材料2307.88

金塔中光熔盐储罐1667.2750%人工成本40.198087.25

其他228.44

小计2576.51

6-3-302023年度2023年末预计总

项目名称报告期内成本构成收入履约进度成本项目金额

直接材料3273.23西北院玉门熔盐储罐

4826.4285%人工成本6.375860.25

项目

其他153.73

小计3433.33项目金额

直接材料489.55浙江电力设计院吐鲁

1697.8650%人工成本-5855.00

番熔盐储罐项目

其他16.00

小计505.55项目金额

直接材料2464.50甘安建瓜州熔盐储罐

2322.1242%人工成本17.965177.00

项目

其他91.38

小计2573.84项目金额

直接材料-西北院哈密熔盐储罐

-0%人工成本-5077.00项目

其他-

小计-项目金额

直接材料-浙江可胜技术股份有

-0%人工成本-4891.90限公司阜康熔盐储罐

其他-

小计-项目金额

直接材料947.19浙江华业新疆吐鲁番

光热项目熔盐储罐区1292.0730%人工成本7.932388.00域建筑工程

其他38.41

小计993.53

6-3-312023年度2023年末预计总

项目名称报告期内成本构成收入履约进度成本项目金额

直接材料-华电天山北麓光热项

-0%人工成本-3955.00目熔盐罐

其他-

小计-

2、各光热储能项目毛利率及其变化情况

报告期内，公司确认收入前十大的熔盐储能项目报告期各期的毛利率情况如下表所示：

项目名称2025年度2024年度2023年度

山东电力工程咨询院有限公司鄯善熔盐储罐项目56.86%-4.20%-

西北院唐山海泰熔盐储罐项目56.84%15.03%-

金塔中光熔盐储罐18.73%31.85%-54.53%

西北院玉门熔盐储罐项目--37.32%28.86%

浙江电力设计院吐鲁番熔盐储罐项目-14.99%70.22%

甘安建瓜州熔盐储罐项目70.34%30.12%-10.84%

西北院哈密熔盐储罐项目2.02%59.04%-

浙江可胜技术股份有限公司阜康熔盐储罐16.98%--

浙江华业新疆吐鲁番光热项目熔盐储罐区域建筑工程29.09%24.93%23.11%

华电天山北麓光热项目熔盐罐---

报告期内，北化机部分熔盐储能项目毛利率为负且各熔盐储能项目毛利率差异较大，主要原因系北化机熔盐储能业务按照时段法中的产出法确认收入，在合同签署阶段，北化机与业主方根据储罐制造流程各环节技术要求、工作量占比、对整体重要性、里程碑节点等综合因素，确定各工程节点代表工程整体产出的比例，即按产出法确认收入，以设计项目的工作量实际完工进度为履约进度的确认基准，履约进度会通过客户、第三方监理或公司出具的进度说明文件确认，并依据相关进度和合同收入确认当期收入。

同时，不同于一般工商企业标准化的生产流程，北化机熔盐储能项目一般周期较长，往往会跨年，且有其固有的特性，每一个项目均会呈现一定定制化、个性化特征，其成本投入与收入产出并不是平滑发生，使得项目之间的盈利性和毛

6-3-32利率天然存在一定差异。影响各类业务项目毛利率的主要因素包括：

情形一：项目特性不同所导致的毛利率差异。如前所述，熔盐储能项目具有非标准化特征，受到不同项目的客户性质、项目类型、所在地域、设计要求、技术难度、沟通谈判结果等不同因素影响；其定价收费水平高低，先决性影响了项目全周期毛利率。

情形二：项目阶段不同所产生的毛利率差异。熔盐储能项目周期是动态的，成本包括基础材料、主体材料、建筑安装等各大类投入，同一类型项目在不同阶段发生的成本可能会存在一定差异，与收入产出并不是平滑发生，进而导致毛利率差异。

根据《企业会计准则第14号——收入》（财会[2017]22号）的规定：“第十二条对于在某一时段内履行的履约义务，企业应当在该段时间内按照履约进度确认收入，但是履约进度不能合理确定的除外。企业应当考虑商品的性质，采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。其中，产出法是根据已转移给客户的商品对于客户的价值确定履约进度；投入法是根据企业为履行履约义务的投入确定履约进度。”北化机按照产出法确认履约进度，即按照实际已经完工的工程量对应的比例确定履约进度，符合收入确认准则。同时，按照与产出工程量对应的实际发生的投入计算得出成本，收入成本做到同步匹配，无错配情况。

熔盐储能项目合同中约定了双方履行各自义务；明确了合同双方与所转让商品相关的权利和义务；合同有明确的与所转让商品相关的支付条款；合同具有商业实质，履行该合同将改变企业未来现金流量的金额；企业转让商品而有权取得的对价可以实现收回。在履约过程中产出的商品具有不可替代用途，在整个合同周期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，符合会计准则有关规定。

同时，据项目组查阅案例，按照产出法确认收入并结转成本的已上市公司建研设计（301167.SZ）、拟上市公司江苏设计等均存在项目间毛利率差异较大的情况，部分列示如下表所示：

6-3-33报告期第一报告期第二报告期第三报告期最后

公司项目年毛利率年毛利率年毛利率一期毛利率中国人民解放军

73211部队、江苏

陆军预备役高射炮

兵第一师整体迁建42.06%4.91%-49.29%-

工程、河西还建军江苏设官公寓工程项目勘计

察、设计项目南京银行科教创新

-179.20%88.77%--园二期项目南京工业职业技术

-0.72%-3.83%109.44%-学院双创大楼项目植物园安置区二期

-26.80%0.93%-与颍南福贵港万达广场设计

29.63%18.71%3.63%-

建研设总包计安徽省国有资本运营控股集团有限公

--11.35%-2.02%

司徽盐世纪广场 A座装饰装

四、各业务最近一期收入的同比变化情况及原因；报告期内氯碱化工和特种

阀门业务收入下降的原因，后续发展趋势，下滑的趋势是否持续

（一）各业务最近一期收入的同比变化情况及原因

北化机2024年、2025年各业务收入对比的情况具体如下：

单位：万元

2025年度2024年度

项目金额同比金额

氯碱化工103979.8255.80%66741.01

熔盐储能23580.18-12.77%27032.87

阀门业务2814.32-40.63%4740.58

1、氯碱化工业务最近一期收入同比上升原因

北化机氯碱化工业务客户均为国内大型化工产品生产制造集团，收入构成以氯碱成套装置销售、氯碱装置维修更新服务销售为主，业务收入整体不存在显著季节性特征，变动主要受项目交付节奏及客户需求周期影响。

氯碱成套装置业务：产品交付时间严格遵循合同约定工期，并与客户投资项目现场建设进度紧密匹配。客户项目投资规划具有阶段性、计划性特征，项目落

6-3-34地节奏直接决定成套装置的交付时点及收入确认节奏，因此各期收入波动主要源

于客户项目建设进度的差异化安排。2025年北化机氯碱化工成套装置业务营业收入超5000万元（年化后）的大型项目有5个、而2024年仅有2个，大型项目收入落地导致北化机2025年年化后氯碱化工业务营业收入同比增长。

氯碱装置维修与备品备件业务：北化机的氯碱业务以成套设备为核心，维修与备品备件业务作为辅助。辅助业务的规模与盈利水平紧密跟随核心业务的变化而波动，两者均呈现出一定的周期性。为平抑氯碱成套设备业务随客户一次性大规模投入而带来的周期性波动，自2025年起，北化机主动优化业务结构，强化氯碱维修与备品备件业务的战略布局，并积极推进面向市场的运营改革。相关举措成效显著，推动该业务板块营业收入同比增长较多。

2、熔盐储能业务最近一期收入同比下降原因

2025年北化机熔盐储能业务收入同比下降，核心原因系受行业政策周期与项

目释放节奏双重影响，政策周期阶段性收尾影响项目释放。熔盐储能业务为政策驱动型业务，2025年系国家“十四五”规划收官之年，规划内相关项目已在“十四五”中期完成大部分落地释放，2025年全年项目投放规模显著收缩。受上述原因影响，2025年上半年北化机无新增熔盐储能项目落地，下半年仅释放3个项目，项目数量及规模的大幅缩减直接造成北化机当期熔盐储能业务收入同比下降。

根据行业规划及市场项目储备情况，我国新一批熔盐储能规模化项目预计于

2026年年中后集中落地，北化机已提前完成业务资源储备，预计未来该业务收入

将持续发展，不存在收入持续下滑的情况。

3、阀门业务最近一期收入同比下降原因

参见本题“四”之“（二）”之“2、报告期内特种阀门业务收入下降的原因，后续发展趋势，下滑的趋势是否持续”。

（二）报告期内氯碱化工和特种阀门业务收入下降的原因，后续发展趋势，下滑的趋势是否持续

1、报告期内氯碱化工业务收入下降的原因，后续发展趋势，下滑的趋势是

否持续

报告期内，北化机氯碱化工业务的收入情况如下：

6-3-35单位：万元

项目2025年度2024年度2023年度

氯碱化工业务收入103979.8266741.01135364.02

营业收入131957.26100128.82158296.05

占比78.80%66.66%85.51%

（1）2024年度收入同比下降原因

2023 年北化机氯碱化工业务收入较高，主要原因系墨西哥 Industria Química

del Istmo，S.A. de C.V.的氯碱成套电解装置项目于 2023 年确认的收入高达

33222.21万元。

2024年蓝星北化机氯碱化工业务收入下滑，主要原因一方面系受氯碱化工行

业周期性波动影响，蓝星北化机市场拓展较2023年受阻，收入超过1000万元的客户由2023年的22家下降至14家；另一方面，蓝星北化机墨西哥项目在2023年基本完工，当年贡献收入超3亿元，2024年该项目对蓝星北化机收入基本没有贡献。

（2）2025年度收入同比增长原因

2025年，氯碱化工业务收入相较于2024年实现较大增长，主要原因一方面

系下游氯碱化工行业回升，为北化机氯碱成套设备业务订单增长提供支撑；另一方面系北化机在政策支持下大力发展备品备件和维修业务，相关收入大幅增长。

氯碱成套装置业务：产品交付时间严格遵循合同约定工期，并与客户投资项目现场建设进度紧密匹配。客户项目投资规划具有阶段性、计划性特征，项目落地节奏直接决定成套装置的交付时点及收入确认节奏，因此各期收入波动主要源于客户项目建设进度的差异化安排。2025年北化机氯碱化工成套装置业务营业收入超5000万元（年化后）的大型项目有5个、而2024年仅有2个，大型项目收入落地导致北化机2025年年化后氯碱化工业务营业收入同比增长。

氯碱维修与备品备件业务：北化机的氯碱业务以成套设备为核心，维修与备品备件业务作为辅助。辅助业务的规模与盈利水平紧密跟随核心业务的变化而波动，两者均呈现出一定的周期性。为平抑氯碱成套设备业务随客户一次性大规模投入而带来的周期性波动，自2025年起，北化机主动优化业务结构，强化氯碱维修与备品备件业务的战略布局，并积极推进面向市场的运营改革。相关举措成

6-3-36效显著，推动该业务板块营业收入同比增长较多。

2025年以后，随着氯碱电解装置行业下游的稳定需求，北化机的氯碱营业收

入预计迎来稳步发展及持续增长，与行业发展趋势整体保持一致。

2、报告期内特种阀门业务收入下降的原因，后续发展趋势，下滑的趋势是

否持续

报告期内，北化机阀门业务的收入情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

阀门业务收入2814.324740.585908.25

营业收入131957.26100128.82158296.05

占比2.13%4.73%3.73%

2023年，因宏观经济环境影响积压的阀门业务前期未执行订单较多，市场也

有所复苏，卖方议价能力增强，出现了客户项目集中交货的情况，故北化机2023年度阀门业务销售金额和销售数量较高。

2024年，北化机阀门业务销售数量同比下降45.88%，带动阀门业务2024年

收入下滑，系市场竞争格局加剧、下游行业周期性波动等的综合作用：（1）市场竞争影响。2023年前积累的毛利率较佳的订单已基本执行完毕，一方面，国内特种阀门市场参与主体扩容，部分中小厂商依托低价策略抢占中低端市场份额，对北化机形成直接冲击。另一方面，国际龙头企业凭借技术壁垒与品牌优势，持续深耕高端市场，进一步挤压了北化机在高附加值产品领域的盈利空间；（2）下游行业影响。特种阀门产品主要应用于石油化工、煤化工、核电等资本密集型行业，此类行业投资建设具备显著的周期性特征，受下游行业产能结构调整及项目审批节奏等多重因素影响。

2025年，北化机阀门业务收入有所下降，主要原因是为保持阀门业务的良性发展，北化机主动放弃低毛利订单，积极面向石油化工冶炼一体化、高端新材料、煤化工清洁改造，及核电等中高端领域，当期销售数量同比下降39.12%。

长期来看，石油化工冶炼一体化、高端新材料、煤化工清洁改造，以及核电等领域，均对高性能特种阀门存在刚性需求。北化机正着力积极拓展市场及高端特种阀门的研发与测试，包括适用于极端环境、特殊场景的特种阀门等产品，未

6-3-37来随着新产品规模化量产及下游行业持续发展需求，北化机阀门业务下滑的趋势将逐步改善。

五、各业务的回款情况，是否涉及预付款、分期支付等情形，销售预收款和

销售收入的匹配性；是否与合同约定存在差异，是否存在无法回款的风险，坏账计提是否充分

（一）各业务的回款情况，是否涉及预付款、分期支付等情形，销售预收款和销售收入的匹配性

北化机各业务回款情况良好，除个别已基本全额计提坏账准备的应收款项外，不存在大额应收款项无法收回的风险。各报告期末应收账款账龄情况如下：

单位：万元账龄2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

1年以内37284.9626358.1215056.82

1-2年（含2年）3131.1111758.007211.03

2-3年（含3年）4604.941746.09511.34

3-4年（含4年）1099.3295.73102.65

4-5年（含5年）30.5786.9175.22

5年以上2591.545424.005490.76

合计48742.4445468.8528447.82

从上表可以看出，北化机各期末3年以上账龄款项金额较小，报告期各期末占比分别为19.93%、12.33%和7.63%，2025年末该比例已较低。回款方面，

2024年末1年以内款项在2025年的回款比例为88.12%，回款情况良好。2024年

末1-2年款项在2025年未收回的4604.94万元，主要系应收新疆中部合盛硅业有限公司及新疆东部合盛硅业有限公司两笔应收款项合计金额4144万元，以及应收江苏海企技术工程股份有限公司部分款项；截至本回复出具日，合盛硅业两笔款项已收回金额3812.22万元，江苏海企收回300万元，回款情况良好。

北化机核心的氯碱业务、熔盐储能业务均涉及预收款、分期收款的情形。北化机氯碱业务收款模式一般为合同签订收取预收款（如30%），发货收取发货款（如30%），运行考核完成收取进度款（如30%），尾款作为质保金（如10%），不同项目比例有所差异；储能业务收款模式一般为合同签订收取预收款（如10%），设备投料收取一定款项（如10%-20%），主材到场收取一定款项（如6-3-3820%-30%），完成水压试验、沉降试验及设备保温验收收取一定款项（如30%），

完成竣工验收收取一定款项（如10%-20%），尾款作为质保金（如10%），不同项目比例有所差异。

报告期内，北化机主要氯碱项目及熔盐储能项目合同签订或设备投料时，实际预收款比例通常能与一般合同约定比例保持一致，部分项目基于合同谈判、客户实际情况等原因，存在预收款比例呈现高低不同的情形。如下表所示，销售预收款和销售收入具有匹配性。

报告期内，北化机氯碱业务前十大项目预收款情况如下：

2025年度：

单位：万元项目名称合同金额预收款金额预收款比例

Adani 77 万吨电槽项目 34943.01 6213.00 17.78%

浙江环洋成套项目22700.003405.0015.00%

广安诚信15万吨成套装置项目7146.662775.0038.83%

河北临港20万吨成套装置项目11400.003420.0030.00%

甘肃耀望成套项目6500.002600.0040.00%

海丰和锐单元槽备件项目8957.002686.2030.00%

中国天辰（越南 DGC 项目） 4380.00 1314.00 30.00%

鲁西化工 NBZ-3S 电解槽项目 4725.00 - 0.00%

江苏瑞祥12万吨成套项目7599.002279.7030.00%

烟台万华9.6万吨技改项目4164.661249.4030.00%

注：鲁西化工 NBZ-3S 电解槽项目预收款为 0，主要原因是该项目实施较为紧急，客户付款

需要一定流程时间，北化机为开拓业务，相关预收款为0，目前已回款2025.00万元。

2024年度：

项目名称合同金额预收款金额预收款比例

江苏瑞祥12万吨成套项目7599.002279.7030.00%

甘肃耀望24万吨成套装置13600.004080.0030.00%

贵州聚力生5万吨钾碱5800.00580.0010.00%

山东日科年产20万吨成套装置项目10900.003270.0030.00%

山东亚荣化学11.5万吨钾碱项目4970.001895.0038.13%

2023A17 内蒙古瑞达泰丰 15 万吨

3160.00948.0030.00%

（一期7.5万吨）钾碱项目

6-3-39项目名称合同金额预收款金额预收款比例

西宁红石5万吨成套项目3450.00862.5025.00%

安徽金轩6万吨成套项目3300.00330.0010.00%

宁波万华2台电解槽成套项目2199.600.000.00%

云南通威4万吨项目2700.00810.0030.00%

注：万华化学为公司优质客户，为开拓业务，宁波万华2台电解槽成套项目预收款为0。目前，该项目已回款90%，回款情况良好。

2023年度

项目名称合同金额预收款金额预收款比例

新疆其亚成套项目9690.281960.0020.00%

福建环洋15万吨成套项目8828.002648.4030.00%

11484.801497.00

墨西哥15万吨氯气项目13.03%（万美元）（万美元）

安徽金轩10万吨项目6500.00650.0010.00%

山东日科年产20万吨成套装置项目10900.003270.0030.00%

鞍钢国贸10万吨项目5478.031135.8820.00%

东部合盛硅业成套项目5180.001554.0030.00%

安徽八一成套项目3540.001062.0030.00%

江苏海企 423TPD 烧碱厂项目 4826.00 1447.80 30.00%

东方希望新能源10万吨钾碱项目4900.001960.0040.00%

报告期内，北化机熔盐储能前十大项目预收款情况如下：

2025年度

单位：万元预收款比项目名称合同金额预收款金额例

浙江可胜技术股份有限公司阜康熔盐储罐5780.001156.0020.00%

华电天山北麓光热项目熔盐罐4191.24419.1210.00%山东电力工程咨询院有限公司鄯善熔盐储罐项

8373.03523.776.26%

目

甘安建瓜州熔盐储罐项目6200.001466.0023.65%

西北院哈密熔盐储罐项目5800.00580.0010.00%

金塔中光熔盐储罐9420.02471.005.00%

西北院唐山海泰熔盐储罐项目8000.001600.0020.00%

华源前线玉门压储项目熔盐罐3038.00303.8010.00%

国能荆州热电熔盐储罐项目968.0096.8010.00%

6-3-40预收款比

项目名称合同金额预收款金额例

华润重能天山北麓光热项目熔盐罐4770.00298.486.20%

2024年度

项目名称合同金额预收款金额预收款比例

山东电力工程咨询院有限公司鄯善熔盐储罐项目8373.03523.776.26%

金塔中光熔盐储罐8336.30471.005.65%

西北院唐山海泰熔盐储罐项目8000.001600.0020.00%

西北院哈密熔盐储罐项目5800.00580.0010.00%

浙江电力设计院吐鲁番熔盐储罐项目6395.26639.5310.00%

西北院玉门熔盐储罐项目6511.00395.606.00%

甘安建瓜州熔盐储罐项目6200.001044.0016.8%

浙江华业新疆吐鲁番光热项目熔盐储罐2971.11297.1110.00%

华源前线玉门压储项目熔盐罐3038.00303.8010.00%

新疆吐鲁番光热+光伏一体化项目643.760.000.00%

注：新疆吐鲁番光热+光伏一体化项目预收款金额为0，主要原因是该项目为前序吐鲁番熔盐

储罐项目的后续项目，合作基础良好。

2023年度：

项目名称合同金额预收款金额预收款比例

玉门光热熔盐储罐项目6511.00395.606.00%

浙江电力设计院吐鲁番熔盐储罐6395.26639.5310.00%

甘安建瓜州熔储罐项目6200.001044.0016.80%

金塔中光熔盐储罐9420.02471.005.00%

浙江华业新疆吐鲁番光热项目熔盐储罐项目2971.11297.1110.00%

安徽金轩项目922.0092.2010.00%

北京长征天民系统项目911.35318.2734.90%

埃肯硅材料4号5号炉大套项目170.0056.7033.00%

江西星火换热器项目88.8626.6630.00%

湖北三里枫香科技有限公司氧化器加热段项目125.0037.5030.00%

（二）是否与合同约定存在差异，是否存在无法回款的风险，坏账计提是否充分

北化机氯碱业务于将产品交付至客户时确认应收账款，货物交付客户后存在客户对货物进行安装调试、项目整体性能考核等时间周期。熔盐储能业务于资产

6-3-41负债表日按工程进度确认应收账款，即在项目尚未完全交付使用时已存在应收账款。故结合两类业务生产、建造、交付周期较长等实际业务情况，两类业务应收账款回款周期通常在2年以内符合业务实质，报告期各期末账龄3年以上款项金额较小。同时，结合上一点中企业各业务的回款情况良好，与合同约定不存在重大差异，不存在款项无法收回的风险。

针对债务人发生严重财务困难、存在争议或诉讼等明显信用风险的应收账款，北化机对该类款项单独进行减值测试并计提坏账准备。针对其他应收账款，北化机以预期信用损失为基础确认应收账款坏账准备，参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过迁徙率计算预期信用损失率。北化机应收账款坏账准备的计提，符合《企业会计准则》中关于金融资产减值的相关要求，坏账准备计提具有充分性。

综上所述，北化机各业务回款情况良好，与合同约定不存在重大差异，除个别已基本全额计提坏账准备的应收款项外，不存在大额应收款项无法收回的风险，坏账计提具有充分性。北化机核心的氯碱业务、储能业务均涉及预收款、分期收款的情形，销售预收款和销售收入具有匹配性。

六、形成废料的具体环节，废余料结存、入库和销售情况，内控管理的有效

性和相关成本核算情况，结合投入产出比分析废料形成数量的合理性，是否存在通过未入账废料调节成本、销售未入账废料的情况；废料处置交易对方成立时间

较晚的原因，是否主要采购北化机的废料

（一）形成废料的具体环节，废余料结存、入库和销售情况，内控管理的有

效性和相关成本核算情况，结合投入产出比分析废料形成数量的合理性，是否存在通过未入账废料调节成本、销售未入账废料的情况

1、形成废料的具体环节报告期内，北化机主要有两种废料：一种是生产过程中产生的边角料（主要系金属钛、镍、铁等），另一种是氯碱化工维修业务产生的废旧极网（含有贵金属钌、铱）。

6-3-422、废余料结存、入库和销售情况，内控管理的有效性和相关成本核算情况，

结合投入产出比分析废料形成数量的合理性

（1）废余料结存、入库情况，结合投入产出比分析废料形成数量的合理性

北化机废料收入主要来源于废旧极网（含有贵金属钌、铱）和生产边角料（包括钛、镍、铁、铜等金属）的销售，对两类废料产生与生产规模匹配性的分析如下：

*废旧极网

废旧极网主要来源于氯碱化工业务中的维修业务，二者匹配性如下表所示：

项目2025年度2024年度2023年度

期初废旧极网库存量（A） 9026 张 17450 张 56.28 吨

废旧极网当期产量（B） 22686 张 17041 张 39.57 吨+10581 张

废旧极网当期出售量（C） - - 26.5 吨

15吨（8301张）+30

废旧极网当期外协加工量（D） 62 吨（25414 张） 68 吨（25465 张）

吨=45吨

期末废旧极网余量（E） 6298 张 9026 张 17450 张

单元槽维修产量（片）(F) 8909 7647 11845单元槽维修废旧极网产量（张/

2.552.232.23

片）(B/F)

注 1：勾稽关系包括：A+B=C+D+E；A=上一年末的 E。

注2：由于废旧极网的破损程度各异，其单位吨与张之间不具备稳定的对应关系。

注3：北化机自2023年开始将废旧极网委托第三方厂商外协加工成钌铱溶液之前，废旧极网作为废料销售处理，并以重量吨为单位便于计量；废旧极网开始外协加工后，为进一步精细化管理，开始以张为单位计量。因此，2023年废旧极网中单位吨与张均有使用，按注1中的勾稽关系简单换算后，粗略得到2023年的1吨废旧极网近似≈385张废旧极网，据此测算

2023年的废旧极网当期产量≈26398片。

注4：废旧极网用于外协加工时，外协加工费以吨为基础计价，出厂时会进行称重，故废旧极网用于外协加工的部分既有吨为单位的量，也有张为单位的量。

由上表可见，2023年至2025年，北化机单元槽维修废旧极网产量分别为

2.23张/片、2.23张/片和2.55张/片，在2.20张/片-2.60张/片中间波动，基本保持稳定。

*生产边角料

北化机废料中钛、镍、铁、铜等金属主要来源于电解槽生产过程，该类废料产生量与电解槽产量匹配关系如下：

6-3-43项目2025年度2024年度2023年度

生产边角料（吨）158.01144.52188.24

单元槽产量（片）196741426421433

单位单元槽对应生产边角料产量（千克/片）8.0310.138.78

注：单元槽产量为成套单元槽和维修单元槽产量合计。

由上表可见，2023年至2025年，北化机单位单元槽对应生产边角料产量分别为8.78千克/片、10.13千克/片和8.03千克/片，基本保持稳定。

（2）废料销售或处置情况

*废料销售

2023年至2025年，北化机废料销售主要客户包括江西翰宸铱业新材料有限

公司、北京宇环再生资源回收有限公司等。2023年至2025年，上述客户销售收入占废料销售收入比例分别为98.40%、94.76%和92.77%。其具体交易情况如下表所示：

单位：万元年度客户销售金额销售内容

北京宇环再生资源回收有限公司496.96边角料

保定申瓯再生资源回收有限公司33.78边角料

2025年度

北京京鑫峰盛环保科技有限公司28.18边角料

小计558.92

北京宇环再生资源回收有限公司260.48边角料

2024年度北京中益创新再生资源有限公司10.80边角料

小计271.28

江西翰宸铱业新材料有限公司1125.48废旧极网

北京宇环再生资源回收有限公司711.83边角料

2023年度

北京京鑫峰盛环保科技有限公司48.42边角料

小计1885.72

*钌铱溶液外协加工

为便于分析废旧极网外协加工为钌铱溶液，此处一并分析通过外采的钌铱粉原料外协加工成钌铱溶液的情形。近年来，废旧极网退涂加工的提炼工艺持续改进、成本降低及该领域竞争强度增加，外协加工费价格下降明显，通过废旧极网退涂加工钌铱溶液的性价比显著增加，北化机测算委托第三方加工成钌铱溶液能

6-3-44够实现收益最大化。因此，北化机自2024年开始便不再出售废旧极网，转为通

过委托第三方厂商外协加工成钌铱溶液后作为生产离子膜电解槽的原辅料继续使用，其与通过钌铱粉外协加工的钌铱溶液在品质标准与规格参数等方面要求一致，北化机2024年、2025年也不再存在废旧极网销售。

2023年至2025年，北化机废旧极网/钌铱粉外协加工的具体交易情况如下表

所示：

外协费用钌铱粉/废旧单位外协加工费外协加工生产的年度外协供应商

(万元)极网重量（元/吨）钌铱溶液数量

钌粉钌粉3000元三氯化钌：

葫芦岛鑫圣新材料

264.20 670KG，铱 /KG，铱粉 8000 4163.99 升、四

科技有限公司

粉 79KG 元/KG 氯化铱 650.06 升

三氯化钌：

江西翰宸铱业新材废旧极网55

259.3047145.45元/吨963.96升、四氯

料有限公司吨

化铱266.39升废旧极网48000废旧极网7元/吨，钌粉三氯化钌：

河南道明特新材料吨，雷尼镍

2025 年 45.16 2100 元/KG， 380.21 升、四氯

科技有限公司 粉 580KG，雷尼镍粉145元化铱18.31升

钌粉 15KG

/KG

钌粉2428.57元三氯化钌：

贵研化学材料（云 钌粉 35KG，

9.80 /KG，铱粉 218.22 升、四氯

南）有限公司 铱粉 1KG

13000 元/KG 化铱 8.28 升

三氯化钌：

小计578.465726.37升、四

氯化铱943.05升

三氯化钌857.70江西翰宸铱业新材废旧极网40废旧极网50000

200.00升、四氯化铱

料有限公司吨元/吨

339.25升

废旧极网50000三氯化钌：

昆明铂锐金属材料废旧极网28

185.00元/吨/及部分年198.71升、四氯

有限公司吨

初95000元/吨化铱229.22升

2024年

钌粉钌粉3000元三氯化钌葫芦岛鑫圣新材料

144.20 390KG，铱 /KG，铱粉 2376.66 升、四

科技有限公司

粉 34KG 8000 元/KG 氯化铱 276.25 升三氯化钌

529.20

小计3433.07升、四

氯化铱844.71升

三氯化钌：

昆明铂锐金属材料285.00废旧极网30废旧极网95000

219.30升、四氯

有限公司吨元/吨

化铱323.66升钌粉钌粉3000元三氯化钌葫芦岛鑫圣新材料

2023 年 260.76 695KG，铱 /KG，铱粉 5159.29 升、四

科技有限公司

粉 65.32KG 8000 元/KG 氯化铱 490.13 升

三氯化钌749.09江西翰宸铱业新材废旧极网15废旧极网

147.50升、四氯化铱

料有限公司吨98333.33元/吨

41.49升

6-3-45外协费用钌铱粉/废旧单位外协加工费外协加工生产的

年度外协供应商

(万元)极网重量（元/吨）钌铱溶液数量三氯化钌

693.26

小计6127.68升、四

氯化铱855.27升

由上表可见，随着废旧极网退涂加工的提炼工艺持续改进、成本降低及该领域竞争强度增加，废旧极网外协加工成钌铱溶液的外协加工费价格下降明显，

2023年近10万元/吨外协加工处理费，2024年已逐渐降至约5万元/吨。钌铱粉

外协加工成钌铱溶液的外协加工费价格相对较稳定，分别为钌粉 3000 元/KG，铱粉 8000 元/KG，在此基础上不同厂商有所波动。

2023年至2025年，北化机钌铱溶液的加工量与业务规模的匹配性具体如下：

四氯化铱占氯三氯化钌占氯三氯化钌四氯化铱氯碱化工业务收碱化工业务收碱化工业务收年度（升）（升）入（万元）入比例（升/入比例（升/万

（A1） （A2） （B） 万元）元）（A1/B）

（A2/B）

2025年4163.98650.06103979.825.51%0.91%

2024年3433.07844.7166741.015.14%1.27%

2023年6127.68855.27135364.024.53%0.63%

2023年至2025年，北化机钌铱溶液原料主要通过钌铱粉/废旧极网外协加工

的方式获取，北化机根据氯碱化工业务需要确定外协加工量。报告期内，北化机三氯化钌溶液占氯碱化工业务收入的比例在4.5%-5.5%左右，四氯化铱溶液占氯碱化工业务收入的比例在0.6%-1.3%左右，由于存在一定钌铱溶液备货，上述比例有所波动。

（3）内控管理的有效性和相关成本核算情况

根据《中国中化闲废物资处置管理办法》，北化机2023年9月制定并实施包括《北化机废旧物资管理办法》等内部控制制度，建立健全了废料销售相关的内部控制体系，对废料销售相关岗位职责进行了明确，对废料的入库、保管、出库、收款、登记入账等全流程进行了规范管理，通过定期对关键控制节点的内控执行情况进行复核监督，确保废料销售相关内控制度的有效执行。

同时，由于北化机废料的数量以及收入占比较低，依据公司对直接材料的核算方法，直接材料成本投入均计入对应的产品成本，废料未进行成本核算，采用

6-3-46零成本的核算方式。

*废料入库回收管理

a.各生产车间产生的废旧材料需清理时，通知仓储管理部回收负责人，回收负责人安排回收人员现场清理，运送至废品库后称重计量，并由回收负责人做好记录。

b.外协加工后的边角余料、各库位清理出的不具备使用功能的陈旧物料、其

他原因产生的废旧金属物料直接由产生单位运送至废品库内进行称重计量，并由回收负责人做好记录。

c.回收负责人每月底对本月回收的废旧材料进行统计，形成《废料回收月度报表》，废旧材料统计汇总确认完后，回收负责人向各产生废旧材料的部门、车间开具“废料回收登记表”一式两份，双方签字确认。

d.废旧设备由设备能源部或管信部将已经办理完《闲置资产处置审批单》的

废旧设备明细转交仓储管理部，仓储管理部建立废旧设备回收台账，做好记录。

e.废旧设备原使用单位、设备能源部或管信部负责将对应废旧设备运到仓储

管理部指定存放场所进行存放，并由设备能源部安排专人同仓储管理部回收负责人一起对实物进行核验。

*废料保管

a.废旧材料入库后，应按其属性、类别、材质等分类存放于废品库不同区域并做好相应标记、标识。

b.废旧物资贮存、保管应做到不混淆、不丢失、不造成环境污染，对于废旧设备在处置前应进行妥善的防护，要确保存放环境和条件符合设备的存放要求，避免造成进一步损毁。因贮存、防护不当造成损失，库管员应负相应经济责任。

c.每月对库存废旧材料进行盘点，做到账物相符，盘点表需有对应人员签字确认。

*废料处置（出库、收款、登记入账等）

a.仓储管理部根据废品库库存情况、市场行情、自身政策要求等向三家以上

意向购买商发出询价函，同时应当为意向购买商编制报价文件预留合理的现场验

6-3-47货时间。

b.意向购买商按照询价文件规定的时间、地址（电子邮箱）密封递交响应文件（带有公章或合同专用章）。

c.为保证经济效益最大化原则，在第一轮报价结束后，可进行第二轮报价，对象为第一轮所有参与的意向购买商。

d.购买商报价文件由审计合规部报价监督岗收集并上传至系统比价流程中，进行流程审批，优先采用最高价法。

e.仓储管理部根据比价结果确定最终购买商及价格，并与之签订《废旧物资买卖协议》，《废旧物资买卖协议》需在 PU 系统中完成流程审批且双方加盖合同章后方可生效。

f.库管员根据《废旧物资买卖协议》，对需处置的废旧物资进行称重、核算，并开具废旧物资出库单，出库单上应包含购买商名称、物资名称、数量、价格等信息，经仓储管理部负责人签字核验后，购买商依据出库单金额与财务部进行付款结算。同时库管员依据出库单开具出门证，出门证上应包含购买商名称、物资名称、数量、运输车辆信息、接收人员等信息。

g.结算完成后，出库单由财务部盖章确认，出门证由仓储管理部负责人签批，审计合规部依据财务盖章确认的出库单，对出门证审核无误后批准，本批次销售的废旧物资方可出厂。

报告期内，北化机废料的入库、保管、出库、收款、登记入账等严格按照内部制度执行，废料的归集、存储和处置的会计计量完整准确。

3、是否存在通过未入账废料调节成本、销售未入账废料的情况

由前述分析可知，报告期内，北化机废料产生数量与电解槽产成品生产数量匹配，无异常现象。废料形成数量具有合理性，不存在通过未入账废料调节成本、销售未入账废料损害发行人利益的情况。

（二）废料处置交易对方成立时间较晚的原因，是否主要采购北化机的废料

北化机在进行废料处置时会选择多家意向采购方进行采购比价议价，价格公允，相关合作具有合理性。

6-3-481、废料销售主要交易对方

2023年至2025年，北化机废料销售交易对方主要为江西翰宸铱业新材料有

限公司、北京宇环再生资源回收有限公司，两者合计占废料销售收入比例分别为

95.87%、90.98%和82.48%，其基本情况如下表所示。

客户名称成立日期注册地注册资本股东情况主要人员

江西翰宸铱业新材料有江西省李晨95%、

2022/12/61980万元李晨

限公司上饶市孙旭5%韩军林

北京宇环再生资源回收北京市韩军林、申

2021/7/91000万元51%、申世涛

有限公司怀柔区世涛

49%

由上表可知，北化机废料销售主要交易对方均成立于2021年以后，成立时间较晚，其主要原因如下：

江西翰宸铱业新材料有限公司前身为北京华银工贸有限公司、永清亿通金属

材料有限公司，在贵金属领域深耕30余年，现为中国电子材料协会、氯碱协会会员单位。其实际注册成立时间2022年较晚，但根据公开报道，其已与中石油、中石化、中国五矿、中国诚通等知名企业建立了良好的合作关系。北化机在处置废料时，会挑选多家企业进行多方比选，江西翰宸铱业条件较佳，虽其成立时间较晚，但考虑到江西翰宸铱业深耕行业时间久、经验丰富、客户知名度高，北化机与其合作具有合理性。

随着废旧极网退涂加工的提炼工艺持续改进、成本降低及该领域竞争强度增加，外协加工费价格下降明显，2023年北化机尚有向江西翰宸铱业直接销售一定废旧极网，同时2023年已开始委托江西翰宸铱业将一定废旧极网外协加工成钌铱溶液，2024年开始便不再出售废旧极网，转为均通过委托第三方厂商外协加工成钌铱溶液后作为生产离子膜电解槽的原辅料继续使用。江西翰宸铱业从北化机采购的废料金额占其总采购废料金额的比例约在10%以内，占比较低。

北京宇环再生资源回收有限公司主要人员原为河北玉军金属制品有限公司人员，玉军金属成立于2017年，是一家主要从事金属材料及制品销售的批发企业，

2021年前与北化机建立了合作关系。2021年前后，为加强对固体废物转移活动

的监督管理，北京市开始严格要求固体废物跨省转移履行审批手续，审批不通过的风险较大，故2021年在北京当地新设了北京宇环再生资源回收有限公司，因此虽其成立时间较晚，北化机与其具有合理性。北京宇环再生资源回收有限公司

6-3-49从北化机采购的废料金额占其总采购废料金额的比例约60%，主要原因是其业务

主要集中在北京，市场空间受限，业务规模相对不大。

2、钌铱溶液加工主要交易对方

北化机的废旧极网/钌铱粉需经外协加工制成钌铱溶液后方可作为原辅料投入使用。目前市场上具备钌铱溶液加工资质且技术水平符合北化机生产要求的企业数量有限，经过多轮考察与综合比对，2023年至2025年，北化机钌铱溶液加工交易对方主要为江西翰宸铱业新材料有限公司、葫芦岛鑫圣新材料科技有限公司、

昆明铂锐金属材料有限公司，三者合计占钌铱溶液外协加工费用的比例分别为

100%、100%和90.50%，其基本情况如下表所示。

客户名称成立日期注册地注册资本股东情况主要人员江西翰宸铱业新材江西省上

2022/12/61980万元李晨95%、孙旭5%李晨

料有限公司饶市

昆明铂锐金属材料云南省昆颜佳丹95%、李琰

2007/7/23000万元颜佳丹

有限公司明市5%

葫芦岛鑫圣新材料辽宁省葫李淑艳34%，齐丹李淑艳，齐

2013/7/1950万元

科技有限公司芦岛市33%，白金辉33%丹上述外协厂商中，江西翰宸铱业新材料有限公司的成立时间较晚，具体合作情况参见本问上一小点所述。

综上所述，部分废料处置交易对方成立时间较晚具有合理性，从北化机采购的废料金额视各自情况有所差异。

七、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、获取北化机在报告期内的收入成本明细表，了解公司报告期内各业务主

要客户的销售内容、销售金额、产品类型、定价机制等情况，分析不同客户毛利率差异原因；

2、获取北化机与主要客户签署的合同，并访谈北化机主要财务人员和销售人员，了解主要客户洽谈过程、合作年限、订单来源、是否通过招投标获取、产品是否需要预先通过客户验证、是否有安装调试或试运行环节等情况；

3、获取主要光热项目的合同，了解各项目合同金额、合同签署时间、约定

6-3-50建设周期；

4、查阅北化机在报告期内的收入成本明细表、客户或第三方提供的履约进

度确认文件，访谈北化机主要财务人员和光热项目销售人员、管理人员，了解主要光热项目的实际建设周期、报告期内和履约进度、报告期内的成本构成及预计成本，分析毛利率变化原因；

5、查阅北化机银行对账单，获取各业务回款情况，分析销售预收款和销售

收入的匹配性、是否存在无法回款的风险；

6、访谈北化机主要人员，了解北化机形成废料的具体环节；获取北化机各

期废余料结存、入库和处置情况，分析废料形成数量的合理性；查询北化机主要废料处置交易对方，了解其成立时间较晚的原因及是否主要采购北化机的废料。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、报告期内，北化机氯碱化工业务的前五大客户差异较大，主要源于氯碱

化工行业的经营特性，熔盐储能业务和阀门业务客户较为稳定；北化机在手订单均为已明确采购内容的待执行订单，具有约束性；

2、报告期内，北化机氯碱成套主要客户毛利率存在一定差异，主要原因系

北化机与客户达成的合作协议存在定制属性，北化机为不同客户提供的产品和服务略有差异；

3、报告期内，北化机备品备件和维修业务不同客户毛利率基本稳定在10%-

20%区间，不同客户毛利率一定差异，主要系客户信用等级、采购规模、采购形

式等因素综合影响；

4、报告期内，北化机部分熔盐储能项目毛利率为负且各熔盐储能项目毛利

率差异较大，主要原因系北化机熔盐储能业务按照时段法中的产出法确认收入；

5、北化机氯碱化工业务客户均为国内大型化工产品生产制造集团，收入构

成以氯碱成套装置销售、氯碱装置维修更新服务销售为主，业务收入整体不存在显著季节性特征，变动主要受项目交付节奏及客户需求周期影响，不会呈现下滑趋势；

6-3-516、2025年北化机熔盐储能业务收入同比下降，核心原因系受行业政策周期

与项目释放节奏双重影响，北化机阀门业务收入同比下降，系市场需求、内部人员及行业竞争多重因素共同作用结果，不会呈现下滑趋势；

7、北化机各业务回款情况良好，与合同约定不存在重大差异，除个别已基

本全额计提坏账准备的应收款项外，不存在大额应收款项无法收回的风险，坏账计提具有充分性。北化机核心的氯碱业务、储能业务均涉及预收款、分期收款的情形，销售预收款和销售收入具有匹配性；

8、报告期内，北化机主要有生产过程中产生的边角料和氯碱化工维修业务

产生的废旧极网两种废料，废料产生数量与电解槽产成品生产数量匹配，不存在通过未入账废料调节成本、销售未入账废料损害发行人利益的情况；

9、北化机废料的入库、保管、出库、收款、登记入账等严格按照内部制度执行，废料的归集、存储和处置的会计计量完整准确；部分废料处置交易对方成立时间较晚具有合理性，从北化机采购的废料金额视各自情况有所差异。

5.2关于益阳橡机营业收入

根据申报材料，（1）报告期内益阳橡机营业收入分别为4.65亿元、7.89亿元和5.01亿元，主要包括硫化机、密炼机和挤出机、备件和其他产品等；（2）益阳橡机向贸易商青岛耀杰盛通商贸销售硫化机，金额为2902万元；（3）截至

2025年8月末，益阳橡机在手订单为5.65亿元；（4）2023年第四季度收入为

2.40亿元，比重为51.72%；（5）报告期内境外销售收入分别为7929万元、

2.35亿元和1.24亿元。

请公司披露：（1）益阳橡机的客户获取方式，是否通过招投标获取，产品是否需要预先通过客户验证；订单签订情况及是否具有约束力；（2）按产品类型分

别列示报告期内主要客户销售内容、销售金额，产品是定制还是标准化，产品定价机制，对不同客户销售单价的差异情况及原因；（3）客户采购橡胶机械设备是否均投入使用，客户橡胶制品产量与其采购设备数量的匹配性；（4）通过贸易商而非直接向终端客户销售橡胶机械设备的原因，对应终端客户的基本情况；除青岛耀杰盛通商贸之外报告期内是否存在向其他贸易商销售产品的情形；（5）备件

及其他产品的主要客户情况、销售内容，报告期内收入变动情况及原因；（6）

6-3-522023年第四季度主要客户情况，订单签订、生产备货、发货、签收以及安装验

收的主要过程和时点，收入截止性认定是否准确；（7）报告期内外销主要客户的基本情况、销售内容、销售金额及其变动原因、合作历史。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见，并说明境外销售的真实性，量化分析物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据等与境外收入是否匹配，差异的情况及原因。

【回复】

一、益阳橡机的客户获取方式，是否通过招投标获取，产品是否需要预先通过客户验证；订单签订情况及是否具有约束力

报告期内，益阳橡机主要通过竞争性谈判获取客户；报告期各期，益阳橡机主要产品均为生产后装配发送至客户处，并在客户取得相关商品控制权时确认为销售，不存在预先验证公司生产的机台，待工艺验证通过后转为正式销售的情况；

益阳橡机在开展业务时与客户签订合同，并依据合同履行，相关合同及订单具有约束力。

报告期各期，益阳橡机前十大客户获取方式、产品验证情况及签订合同情况如下：

单位：万元产品是否需要是否签订合序号客户名称销售金额客户获取方式预先通过客户同及具有约验证束力

2025年度

1山东永丰轮胎有限公司7661.24竞争性谈判否是

2山东金宇橡胶科技有限公司6056.81竞争性谈判否是

3杭州和达融资租赁有限公司5776.46竞争性谈判否是

4库比森轮胎（江苏）有限公司5729.73竞争性谈判否是

5神钢商事株式会社5109.88竞争性谈判否是

6 ZODO TIRE (CAMBODIA) CO.LTD. 4052.00 竞争性谈判 否 是

7万力轮胎股份有限公司3792.61竞争性谈判否是

8无锡宝通科技股份有限公司3168.43竞争性谈判否是

9贵州轮胎股份有限公司2664.86招投标/竞争性谈判否是

10山东昊华轮胎有限公司2379.43竞争性谈判否是

6-3-53产品是否需要是否签订合

序号客户名称销售金额客户获取方式预先通过客户同及具有约验证束力

合计46391.47---

2024年度

1山东金宇橡胶科技有限公司13039.29竞争性谈判否是

2中一橡胶股份有限公司10837.38竞争性谈判否是

3山东永盛橡胶集团有限公司8968.94竞争性谈判否是

4库比森轮胎（江苏）有限公司6657.88竞争性谈判否是

5山东昊华轮胎有限公司6342.47竞争性谈判否是

6无锡宝通科技股份有限公司4435.36竞争性谈判否是

7青岛森麒麟轮胎股份有限公司3610.00竞争性谈判否是

8神钢商事株式会社2504.16竞争性谈判否是

9风神轮胎股份有限公司2407.88招投标/竞争性谈判否是

10江苏三元轮胎有限公司1840.71竞争性谈判否是

合计60644.06---

2023年度

1山东永盛橡胶集团有限公司7618.14竞争性谈判否是

2神钢商事株式会社5557.26竞争性谈判否是

3青岛东橡输送带有限公司3990.97竞争性谈判否是

4无锡宝通科技股份有限公司3926.99竞争性谈判否是

5青岛森麒麟轮胎股份有限公司3549.42竞争性谈判否是

6青岛耀杰盛通商贸有限公司2567.79竞争性谈判否是

7山东金宇轮胎有限公司2535.09竞争性谈判否是

8山东永丰轮胎有限公司1943.36竞争性谈判否是

9中一橡胶股份有限公司1648.35竞争性谈判否是

10三力士股份有限公司1420.55竞争性谈判否是

合计34757.93---

注：1、上述客户数据中，对客户在同一控制下相关主体的销售数据进行了合并。其中：（1）山东永丰轮胎有限公司包括：山东永丰轮胎有限公司及受同一最终控制方控制的山东昌丰轮

胎有限公司；（2）山东金宇橡胶科技有限公司包括：山东金宇轮胎有限公司、山东金宇橡胶

科技有限公司、有道轮胎有限公司；（3）万力轮胎股份有限公司包括：万力轮胎股份有限公

司及受同一最终控制方控制的 Wanli Tire (Cambodia) Co. Ltd；（4）无锡宝通科技股份有限公

司包括：无锡宝通科技股份有限公司、宝通工业输送（泰国）有限公司、山东新宝龙工业科

技有限公司、无锡百年通工业输送有限公司；（5）贵州轮胎股份有限公司包括：贵州轮胎股

份有限公司、Advance Tyre （Vietnam） Co.Ltd.；（6）山东昊华轮胎有限公司包括：山东昊

华轮胎有限公司及受同一最终控制方控制的昊华（越南）有限公司；（7）山东永盛橡胶集团

有限公司包括：山东永盛橡胶集团有限公司及受同一最终控制方控制的山东三泰橡胶有限责

6-3-54任公司；（8）青岛森麒麟轮胎股份有限公司包括：青岛森麒麟轮胎股份有限公司、森麒麟轮胎（泰国）有限公司、森麒麟轮胎（摩洛哥）公司；（9）风神轮胎股份有限公司包括：风神轮胎股份有限公司及受同一最终控制方控制的中国化工集团曙光橡胶工业研究设计院有限公

司、中化（福建）橡塑机械有限公司。2、杭州和达融资租赁有限公司为融资租赁客户，益阳橡机向其销售产品为买断式销售，依据客户签收确认收入，满足《企业会计准则第14号——收入》规定的收入确认条件。

报告期内，益阳橡机主要通过竞争性谈判获取获取客户；2024年度、2025年度，益阳橡机存在部分招投标获取客户的情况，占营业收入的比重不足3.00%，益阳橡机参与客户投标项目均为独立投标，不存在联合投标或联合中标情形，中标后不存在转分包情况。报告期内，益阳橡机客户以竞争性谈判、招投标实现的营业收入金额及占比情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

收入类型金额占比金额占比金额占比

竞争性谈判69636.2797.34%76576.4297.03%46488.73100.00%

招投标1902.532.66%2340.272.97%--

总计71538.80100.00%78916.69100.00%46488.73100.00%

二、按产品类型分别列示报告期内主要客户销售内容、销售金额，产品是定

制还是标准化，产品定价机制，对不同客户销售单价的差异情况及原因。

报告期内，益阳橡机主要产品包括硫化机、密炼机、挤出机及备件等，报告期各期益阳橡机硫化机、密炼机销售收入占比均超过85%。具体情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目分类金额占比金额占比金额占比

硫化机37149.5551.93%40531.3051.36%26144.9856.24%

密炼机24680.7334.50%28161.5635.69%14146.0730.43%主营业务收入

挤出机4311.686.03%5020.616.36%1600.343.44%

备件等其他5373.827.51%5185.416.57%4430.479.53%

其他业务收入23.030.03%17.810.02%166.870.36%

合计71538.80100.00%78916.69100.00%46488.73100.00%

（一）报告期内硫化机产品主要销售情况

报告期内，益阳橡机销售硫化机的主要类型为机液混合式硫化机、液压硫化机、机械式硫化机等，报告期各期的产品主要为定制化产品，定价方式为成本加成并结合市场竞争情况。具体情况如下：

6-3-55销售金额

序号客户名称销售主要内容占比产品类型产品定价机制（万元）

2025年度

51"机液混合式硫化机、55"框架式液压硫

1山东永丰轮胎有限公司7254.1619.53%定制化成本加成并结合市场竞争情况

化机

2杭州和达融资租赁有限公司52"导柱式液压式硫化机5776.4615.55%定制化成本加成并结合市场竞争情况

3库比森轮胎（江苏）有限公司48"机液混合式硫化机、55"液压式硫化机5729.7315.42%定制化成本加成并结合市场竞争情况

4山东金宇橡胶科技有限公司65"机液混合式硫化机5309.7314.29%定制化成本加成并结合市场竞争情况

47"S1 液压式硫化机、51"液压式硫化机、

5神钢商事株式会社4695.8412.64%定制化成本加成并结合市场竞争情况

63.5"机液混合硫化机

6无锡宝通科技股份有限公司平板硫化机组3040.008.18%定制化成本加成并结合市场竞争情况

合计31805.9385.62%--

2024年度

1山东金宇橡胶科技有限公司65寸机液混合式硫化机12233.6330.18%定制化成本加成并结合市场竞争情况

48"机液混合式硫化机、51"机液混合式硫

2中一橡胶股份有限公司10837.3826.74%定制化成本加成并结合市场竞争情况

化机、55"PCR 液压硫化机

51"机液混合式硫化机、48"机液混合式硫

3库比森轮胎（江苏）有限公司6657.8816.43%定制化成本加成并结合市场竞争情况

化机、55"液压式硫化机

4山东永盛橡胶集团有限公司52“高精度伺服控制液压硫化机4256.6410.50%定制化成本加成并结合市场竞争情况

5无锡宝通科技股份有限公司平板硫化机组3650.509.01%定制化成本加成并结合市场竞争情况

合计37636.0292.86%--

2023年度

51“高精度伺服控制液压硫化机、51寸天

1山东永盛橡胶集团有限公司7592.9229.04%定制化成本加成

平式液压硫化机

6-3-56销售金额

序号客户名称销售主要内容占比产品类型产品定价机制（万元）

2神钢商事株式会社51寸液压式硫化机5182.1019.82%定制化成本加成

3无锡宝通科技股份有限公司平板硫化机机组3911.5014.96%定制化成本加成

4青岛耀杰盛通商贸有限公司51寸机液混合式硫化机2567.799.82%定制化成本加成

65寸机液混合式硫化机、65寸机械式硫

5山东金宇橡胶科技有限公司2534.359.69%定制化成本加成

化机

合计21788.6683.34%--

注：上述数据已对客户在同一控制下相关主体的销售数据进行合并。其中：1、山东永丰轮胎有限公司包括：山东永丰轮胎有限公司及受同一最终控制方控制的山东昌丰轮胎有限公司；2、山东金宇橡胶科技有限公司包括：山东金宇轮胎有限公司、山东金宇橡胶科技有限公司、有道轮胎有限公司；3、无

锡宝通科技股份有限公司包括：无锡宝通科技股份有限公司、宝通工业输送（泰国）有限公司、山东新宝龙工业科技有限公司、无锡百年通工业输送有

限公司；4、山东永盛橡胶集团有限公司包括：山东永盛橡胶集团有限公司及受同一最终控制方控制的山东三泰橡胶有限责任公司。

6-3-57报告期内，益阳橡机硫化机主要客户在不同年度的销售收入存在一定波动，

主要原因为益阳橡机销售的硫化机属于工业核心生产设备，为下游橡胶制造企业的固定资产，设备精密度高、使用寿命长、投产使用周期久，单台设备可长期稳定投产运行，无需高频次、重复性采购，主要客户在不同年度间销售收入金额存在波动系高端装备制造行业的正常经营情况，具有合理性。

（二）报告期内密炼机产品主要销售情况

报告期内，益阳橡机销售密炼机的主要类型为密炼机、密炼机生产线等，报告期各期的产品主要为定制化产品，定价方式为成本加成并结合市场竞争情况。

具体情况如下：

6-3-58销售金额

序号客户名称销售主要内容占比产品类型产品定价机制（万元）

2025年度

1 万力轮胎股份有限公司 GE580/GE1000T 密炼机、GE320 密炼机 3205.80 12.99% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

2 ZODO TIRE (CAMBODIA) CO.LTD. GE580/GE1000T 串联密炼机 2972.00 12.04% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

3 贵州轮胎股份有限公司 GE580/GE1000T 串联密炼机、 GN700 密炼机 2483.45 10.06% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

4 山东省三利轮胎制造有限公司 GN430 密炼机、GE580 密炼机 1646.02 6.67% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

5 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 GE580/GE1000T 密炼机 1460.18 5.92% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

6 毅狮迈（江苏）新材料科技有限公司 GE580/GE1000T 密炼机 1380.53 5.59% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

7 安徽鼎连高分子材料科技有限公司 GK190E、GN430 密炼机 1238.94 5.02% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

Huayu conveyor belt(Thailand) company

8 GN430 密炼机 1027.00 4.16% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

Limited

9 OTANI RADIAL CO.LTD. GN580、GK1.5N 密炼机 890.00 3.61% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

10 风神轮胎股份有限公司 GE1000T 密炼机 773.10 3.13% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

合计17077.0169.19%--

2024年度

GE580/GE1000T 串联密炼机、GN300/GE590

1昊华（越南）有限公司4534.9316.10%定制化成本加成并结合市场竞争情况

串联密炼机

GE580/GE1000T 串联密炼机、GN300 密炼机、

2山东永盛橡胶集团有限公司4389.3815.59%定制化成本加成并结合市场竞争情况

GN430 密炼机

3 森麒麟轮胎（摩洛哥）公司 GE580/GE1000T 串联密炼机 3610.00 12.82% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

4 风神轮胎股份有限公司 GE580/GE1000T 串联密炼机、GE250 密炼机 2123.01 7.54% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

5 江苏三元轮胎有限公司 GN430 密炼机 1840.71 6.54% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

6-3-59销售金额

序号客户名称销售主要内容占比产品类型产品定价机制（万元）

6 通用橡胶（泰国）有限公司 GE580/GE1000T 串联密炼机 1500.00 5.33% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

7 万力轮胎股份有限公司 GE580/GE1000T 串联密炼机 1345.13 4.78% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

8 Armstrong ZE(Private) Limited GN430、GN300 密炼机 1045.00 3.71% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

9 青岛众合高分子材料科技有限公司 GN430、GN580 密炼机 929.20 3.30% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

10 OTANI RADIAL CO.LTD. GN580 密炼机 860.00 3.05% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

合计22177.3678.75%--

2023年度

1 青岛森麒麟轮胎股份有限公司 GE580/GE1000T 串联密炼机 3115.45 22.02% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

2 青岛东橡输送带有限公司 GN700 密炼机、GE580 密炼机、GN580 密炼机 2929.20 20.71% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

3 吉林玲珑轮胎有限公司 GE580/GE1000T 串联密炼机 1292.04 9.13% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

4 浙江三力士智能传动科技有限公司 GN430 密炼机 1008.85 7.13% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

5 湖南中晟高分子新材料有限公司 GE135 密炼机 738.94 5.22% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

6 江阴易达通国际贸易有限公司 GN430 密炼机 535.04 3.78% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

7 江苏永正轮胎模具有限公司 GE250 密炼机 380.53 2.69% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

8 诺博汽车橡塑（安徽）有限公司 GE250 密炼机 367.26 2.60% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

9 河北三业流体科技有限责任公司 GK190 密炼机 331.86 2.35% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

10 河北华密新材料科技股份有限公司 GK190 密炼机 331.86 2.35% 定制化 成本加成并结合市场竞争情况

合计11031.0377.98%--

6-3-60注：上述数据已对客户在同一控制下相关主体的销售数据进行合并。其中：1、万力轮胎股份有限公司包括：万力轮胎股份有限公司及受同一最终控制方

控制的 Wanli Tire (Cambodia) Co. Ltd；2、贵州轮胎股份有限公司包括：贵州轮胎股份有限公司及受同一最终控制方控制的 Advance Tyre （Vietnam）

Co.Ltd；3、山东永盛橡胶集团有限公司包括：山东永盛橡胶集团有限公司及受同一最终控制方控制的山东三泰橡胶有限责任公司；4、风神轮胎股份有

限公司包括：风神轮胎股份有限公司及受同一最终控制方控制的中国化工集团曙光橡胶工业研究设计院有限公司。

6-3-61报告期内，益阳橡机密炼机销售收入金额前十的主要客户在不同年度的销售

收入存在一定波动，主要原因为益阳橡机销售的密炼机属于工业核心生产设备，与硫化机同为下游橡胶制造企业的固定资产，设备精密度高、使用寿命长、投产使用周期久，单台设备可长期稳定投产运行，无需高频次、重复性采购，主要客户在不同年度间销售收入金额存在波动系高端装备制造行业的正常经营情况，亦具有合理性。

（三）对不同客户销售单价的差异情况及原因

报告期内，益阳橡机向客户销售的硫化机、密炼机设备主要为定制化产品，向不同客户销售的设备尺寸、规格、型号等存在差异，且向不同客户销售的同型号产品（如 GE580/GE1000T 串联密炼机）亦因合同定制化条款约定存在产品差异，因此向不同客户之间因销售产品类型差异不具有单价方面的直接可比性；益阳橡机向客户销售设备通常结合物流运输距离、市场化竞价机制等因素以成本加成方式确定销售价格。

三、客户采购橡胶机械设备是否均投入使用，客户橡胶制品产量与其采购设备数量的匹配性

报告期内，益阳橡机客户采购橡胶机械设备主要在当期投入使用，报告期各期，益阳橡机前十大客户在向益阳橡机采购橡胶机械设备后，相应客户在设备投产后橡胶制品产量均相应提升。报告期各期，益阳橡机向主要客户销售设备金额、数量、投入使用情况、客户橡胶制品产量及产量同比增加规模情况如下：

6-3-62客户橡胶制品

销售金额销售产品数量销售设备是否客户橡胶制品序号客户名称产量较去年同备注（万元）（台/套）已投入使用产量期增加规模

2025年度

1山东永丰轮胎有限公司7661.2466是5200万条约7%-

2山东金宇橡胶科技有限公司6056.8146是1280万套约10%-

3杭州和达融资租赁有限公司5776.4643不适用--客户为融资租赁客户

4库比森轮胎（江苏）有限公司5729.7355是127万条约5%-

5神钢商事株式会社5109.8819不适用--客户为贸易商客户

ZODO TIRE (CAMBODIA)

64052.0010是22.50万套-客户于当年度投产

CO.LTD.

7万力轮胎股份有限公司3792.619是3600万套约10%-

8 无锡宝通科技股份有限公司 3168.43 10 是 5600 万 2m 约 10% -

9贵州轮胎股份有限公司2664.864是958.83万条基本持平-

10山东昊华轮胎有限公司2379.4331是2400万套约10%-

2024年度

1山东金宇橡胶科技有限公司13039.2992是1160万条约10%-

2中一橡胶股份有限公司10837.38107是1260万条约5%-

3山东永盛橡胶集团有限公司8968.9435是2058万条约8%-

4库比森轮胎（江苏）有限公司6657.8865是120万条约6%-

5山东昊华轮胎有限公司6342.4718是2212万条约10%-

6 无锡宝通科技股份有限公司 2 4435.36 6 是 5100 万 m 约 10% -

6-3-63客户橡胶制品

销售金额销售产品数量销售设备是否客户橡胶制品序号客户名称产量较去年同备注（万元）（台/套）已投入使用产量期增加规模

7青岛森麒麟轮胎股份有限公司3610.005是3222.61万条约10%-

8神钢商事株式会社2504.168不适用--客户为贸易商客户

9风神轮胎股份有限公司2407.884是565.56万条约20%-

10江苏三元轮胎有限公司1840.715是7.800万套约4.5%-

2023年度

1山东永盛橡胶集团有限公司7618.1452是1900万条约9%-

2神钢商事株式会社5557.2623不适用--客户为贸易商客户

3 青岛东橡输送带有限公司 2 3990.97 17 是 2700 万 m 约 90% -

2

4 无锡宝通科技股份有限公司 3926.99 9 是 5120 万 m 约 10% -

5青岛森麒麟轮胎股份有限公司3549.427是2923.68万条约30%-

6青岛耀杰盛通商贸有限公司2567.7926不适用--客户为贸易商客户

7山东金宇轮胎有限公司2535.0920是1050万套约6.8%-

8山东永丰轮胎有限公司1943.3620是3300万条约3.4%-

9中一橡胶股份有限公司1648.3518是1200万条约9%-

客户当年度购买设备主要于

10 三力士股份有限公司 2 1420.55 6 是 2.86 亿 m -2.63% 2023 年 11 月签收，后续已

投入使用

注：上述客户数据中，对客户在同一控制下相关主体的销售数据进行了合并。其中：1、山东永丰轮胎有限公司包括：山东永丰轮胎有限公司及受同一最终控制方控制的山东昌丰轮胎有限公司；2、山东金宇橡胶科技有限公司包括：山东金宇轮胎有限公司、山东金宇橡胶科技有限公司、有道轮胎有限公司；

3、万力轮胎股份有限公司包括：万力轮胎股份有限公司及受同一最终控制方控制的 Wanli Tire (Cambodia) Co. Ltd；4、无锡宝通科技股份有限公司包括：

6-3-64无锡宝通科技股份有限公司、宝通工业输送（泰国）有限公司、山东新宝龙工业科技有限公司、无锡百年通工业输送有限公司；5、贵州轮胎股份有限公

司包括：贵州轮胎股份有限公司、Advance Tyre （Vietnam） Co.Ltd.；6、山东昊华轮胎有限公司包括：山东昊华轮胎有限公司及受同一最终控制方控

制的昊华（越南）有限公司；7、山东永盛橡胶集团有限公司包括：山东永盛橡胶集团有限公司及受同一最终控制方控制的山东三泰橡胶有限责任公司；

8、青岛森麒麟轮胎股份有限公司包括：青岛森麒麟轮胎股份有限公司、森麒麟轮胎（泰国）有限公司、森麒麟轮胎（摩洛哥）公司；9、风神轮胎股份

有限公司包括：风神轮胎股份有限公司及受同一最终控制方控制的中国化工集团曙光橡胶工业研究设计院有限公司、中化（福建）橡塑机械有限公司。

6-3-65四、通过贸易商而非直接向终端客户销售橡胶机械设备的原因，对应终端

客户的基本情况；除青岛耀杰盛通商贸之外报告期内是否存在向其他贸易商销售产品的情形

（一）通过贸易商而非直接向终端客户销售橡胶机械设备的原因

报告期内，益阳橡机存在部分贸易商客户，其中，部分贸易商向益阳橡机采购橡胶机械设备后销售给其自行开发的终端客户，另外，存在部分终端客户指定贸易商向益阳橡机采购橡胶机械设备的情况。

益阳橡机通过贸易商而非直接向终端客户销售橡胶机械设备的主要原因如下：

1、扩大渠道覆盖范围，提高市场拓展效率

益阳橡机销售的主要贸易商拥有相对成熟且覆盖面广的境内外销售网络、客

户资源与市场渠道，有利于响应不同区域、不同类型的潜在终端客户，相较于直接开发客户具有更高的市场效率，有利于缩短市场布局周期，提升市场渗透速度与业务拓展效率，进而实现待开发市场的布局。

2、降低营销成本及海外市场运营风险

直接面向终端客户需投入大量销售、售后、商务、法务等配套人员，且针对境外客户开发成本较高，前期运营投入存在最终未能成功开发客户的风险，通过贸易商可以有效降低营销及终端客户开发成本，同时降低境外市场开发及运营风险。

3、有利于境外终端客户的开展及服务

针对境外终端客户，贸易商更加了解属地政策、报关清关、物流配送、安装调试协调及售后对接，能够为境外终端客户提供更及时、更贴近的本地化服务，通过贸易商进行境外销售有利于提升设备交付效率与客户满意度，有利于境外终端客户的开发及服务。

（二）益阳橡机贸易商客户终端客户的基本情况，除青岛耀杰盛通商贸之外报告期内向其他贸易商销售产品的情形

报告期内，益阳橡机除青岛耀杰盛通商贸之外存在向其他贸易商销售橡胶机械设备的情形。报告期内，益阳橡机主要贸易商客户名称及报告期内的销售金额

6-3-66情况如下：

单位：万元序号贸易商名称2025年度2024年度2023年度

1神钢商事株式会社5109.882504.165557.26

2北京安达信自动化科技有限公司449.56--

3上海尚迪国际贸易有限公司21.0446.9025.12

4南京水昌国际贸易有限公司7.96--

5天津必和机电贸易有限公司-184.076.64

6青岛耀杰盛通商贸有限公司--2567.79

7江阴易达通国际贸易有限公司--535.04

益阳橡机主要贸易商客户主要面向自主开发的轮胎制造商终端客户进行销售，因大多设备具有定制化需要，因此上述贸易商客户主要根据终端客户设备采购具体要求“以销定采”，购买益阳橡机设备后均对终端客户对应完成销售。上述贸易商客户对应的终端客户名称、终端客户基本情况及通过贸易商销售的原因如下：

序号贸易商名称终端客户名称终端客户基本情况通过贸易商销售的原因终端用户为贸易商的客

住友集团核心企业、全球第五大轮胎

住友橡胶工业株式会社户，业务拓展及信息渠道制造商、总部位于日本神户都由贸易商提供

全球前十大轮胎制造商，日本第三大终端用户为贸易商的客神钢商事株

1横滨橡胶株式会社轮胎企业，全球生产基地覆盖亚洲、户，业务拓展及信息渠道

式会社

欧洲、北美、南美都由贸易商提供终端用户为贸易商的客

全球第一大轮胎制造商、日本轮胎行

普利司通轮胎株式会社户，业务拓展及信息渠道业龙头都由贸易商提供位于沙特阿拉伯东部省最大的城市达北京安达信

Techno Rubber Company 曼，该公司生产的主要产品为橡胶胶 根据终端客户要求贸易商

2自动化科技

Limited 管、密封件、三角带等橡胶制品，是 进行采购有限公司当地知名的橡胶制品厂家上海尚迪国终端用户为贸易商的客

全球第一大轮胎制造商、日本轮胎行

3际贸易有限普利司通轮胎株式会社户，业务拓展及信息渠道

业龙头公司都由贸易商提供南京水昌国

Ozka Lastik ve Kaucuk 土耳其 Kan?k 集团旗下轮胎品牌，土 根据终端客户要求贸易商

4际贸易有限

San.Tic.A.S. 耳其本土领军轮胎品牌 进行采购公司天津必和机

Ozka Lastik ve Kaucuk 土耳其 Kan?k 集团旗下轮胎品牌，土 根据终端客户要求贸易商

5电贸易有限

San.Tic.A.S. 耳其本土领军轮胎品牌。 进行采购公司青岛耀杰盛

主营海福莱、双丰品牌，规格齐全，根据终端客户要求贸易商

6通商贸有限山东昌丰轮胎有限公司

销往欧洲，美洲，非洲，亚太等地进行采购公司

6-3-67序号贸易商名称终端客户名称终端客户基本情况通过贸易商销售的原因

江阴易达通 GENERAL TIRES 江苏通用科技股份有限公司全资子公 根据终端客户要求贸易商

7 国际贸易有 TECHNOLOGY 司，位于柬埔寨西哈努克港经济特

进行采购

限公司 (CAMBODIA) CO.LTD. 区。

（三）报告期内贸易商客户销售收入真实性的核查程序

1、客户走访

报告期内，中介机构对益阳橡机贸易商客户走访情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

走访金额*5109.882504.168125.05

贸易商客户销售收入*6818.712735.138691.85

确认占比*=*/*74.94%91.56%93.48%

注：走访金额统计时，对同一集团或实控人控制的主体，走访其主要控制主体。

2、客户函证

（1）营业收入

中介机构对益阳橡机主要贸易商客户的收入执行函证程序，核查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

贸易商客户销售收入 A 6818.71 2735.13 8691.85

发函金额 B 6426.70 2504.16 6092.30

发函比例 C=B/A 94.25% 91.56% 70.09%

回函可确认金额 D 6426.70 2504.16 6092.30

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 100.00% 100.00% 100.00%

回函可确认金额占收入比例 F=D/A 94.25% 91.56% 70.09%

未回函金额 G=B-D - - -

未回函的替代测试金额 H - - -

未回函替代测试占收入比例 I=H/A - - -

回函及替代可确认金额占收入比例 J=E+I 94.25% 91.56% 70.09%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期确认收入的贸易商客户作为函证抽样总体，结合重要性水平，综合确定函证样本规模，各年度针对客户函证金额覆盖当期收入比重超过70%。

6-3-68部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以收到

发票时确认采购金额，与益阳橡机根据企业会计准则确认收入时点存在一定差异。

针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：核对差异金额及原因，检查益阳橡机收入确认单据、销售发票、记账凭证等。经核查，入账时间差异均在合理区间内，能够确认回函不符客户的收入真实。

（2）应收账款及合同资产

中介机构对益阳橡机主要贸易商客户的应收账款及合同资产执行函证程序，核查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

客户应收账款余额（含合同资产，下同）A 3147.88 631.87 2049.02发函金额 B 3087.42 631.87 2049.02

发函比例 C=B/A 98.08% 100.00% 100.00%

回函可确认金额 D 3087.42 631.87 2049.02

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 100.00% 100.00% 100.00%

回函可确认金额占应收账款比例 F=D/A 98.08% 100.00% 100.00%

未回函金额 G=B-D - - -

未回函的替代测试金额 H - - -

未回函替代测试占应收账款比例 I=H/A - - -

回函及替代可确认金额占应收账款比例 J=E+I 98.08% 100.00% 100.00%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期贸易商客户应收账款和合同资产作为函证抽样总体。由于贸易商客户应收账款相对集中且金额适中，各年度针对客户函证金额覆盖当期应收账款与合同资产原值比重较高。

部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以发票入账或产品实际入库作为采购入账时点，而益阳橡机以客户签收货物作为确认收入时点，入账时间差异使得双方期末往来款项余额存在一定差异。针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：检查益阳橡机销售合同、发票、签收单、期后回款凭证等资料，验证交易及应收账款的真实性与准确性。

6-3-69五、备件及其他产品的主要客户情况、销售内容，报告期内收入变动情况

及原因

（一）备件及其他产品的主要客户情况、销售内容

报告期各期，益阳橡机备件及其他产品的前五大客户、销售内容及销售金额情况如下：

单位：万元序号客户名称销售主要产品销售金额

2025年度

1英德市伊力泰金属制品有限公司开炼机684.03

2桂林橡胶机械有限公司钢板458.70

3正道轮胎有限公司备件396.35

4浙江万马专用线缆科技有限公司开炼机362.83

5肇庆骏鸿实业有限公司备件169.03

2024年度

1山东新大陆橡胶科技有限公司备件等1124.78

2海安橡胶集团股份公司备件579.65

3 Con-CordCo.s.r.o. 备件 476.37

4倍耐力轮胎（焦作）有限公司备件285.40

5蒂普拓普（天津）橡胶技术有限公司备件203.54

2023年度

1海安橡胶集团股份公司备件419.70

2山东新大陆橡胶科技有限公司备件等407.08

3神钢商事株式会社备件375.16

4青岛环球输送带有限公司备件331.68

5东营鸿运达新材料有限公司备件等265.31

（二）报告期内备件及其他产品收入变动情况及原因

报告期各期，益阳橡机主营业务收入中备件及其他产品的主要情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

备件3362.6062.57%4369.6684.27%3377.8676.24%

开炼机1095.5320.39%--138.943.14%

6-3-702025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

大修453.968.45%702.4013.55%913.6720.62%

其他461.748.59%113.352.19%--

合计5373.82100.00%5185.41100.00%4430.47100.00%

1、备件销售收入变动情况及原因

报告期各期，益阳橡机备件产品销售收入分别为3377.86万元、4369.66万元、3362.60万元，2024年度备件销售收入较2023年度提升的原因主要为2024年橡胶机械设备下游轮胎企业投资力度加大、产能持续扩张，带动主机设备及配套备件需求同步增长；2025年度备件销售收入较2024年度下降主要系2025年度橡胶机械设备下游轮胎企业投资增速放缓，备件产品的市场需求有所下降。

2、开炼机销售收入变动情况及原因

报告期各期，益阳橡机开炼机设备销售收入分别为138.94万元、0万元、

1095.53万元，上述销售系根据客户需求配套销售开炼机形成的销售收入。

3、大修收入变动情况及原因

报告期各期，益阳橡机大修收入分别为913.67万元、702.40万元、453.96万元。2024年度较2023年度大修收入下降，主要原因为部分客户产能向海外转移，国内存量设备大修需求随之缩减；同时，企业销售人员积极拓展和引导客户需求，部分原计划大修的设备需求转化为整机销售或主机更换订单，进一步拉低大修业务收入。2025年度大修收入较2024年度继续下降，主要系2025年度橡胶机械设备下游轮胎企业投资增速放缓影响，存量设备维保及大修市场整体需求有所走弱。

六、2023年第四季度主要客户情况，订单签订、生产备货、发货、签收以

及安装验收的主要过程和时点，收入截止性认定是否准确

（一）2023年第四季度主要客户情况，订单签订、生产备货、发货、签收以及安装验收的主要过程和时点

2023年第四季度，益阳橡机开展销售业务的主要过程为在与客户签订销售

合同后开始生产备货，并在预计交付时间向客户发货，客户签收后进行安装调试，

6-3-71调试完成后投入生产并确认性能，并在稳定使用后签署验收文件。

2023年第四季度，益阳橡机主要客户名称、销售金额，以及合同签订、生

产备货、发货、签收以及安装验收时点的情况如下：

6-3-72单位：万元

占2023年序开始合客户名称销售收入第四季度收合同签订时间生产备货时间发货时间签收时间安装验收时间号作时间入比重山东永盛橡胶集团有限2022年12月至2023年10月至

17606.6431.63%2006年2022年12月2023年10月2024年11月

公司2023年11月2023年11月青岛耀杰盛通商贸有限2023年7月至

22567.7910.68%2023年2023年7月2023年10月2023年11月2024年5月

公司2023年10月

2023年8月至

3山东金宇轮胎有限公司2389.389.94%2006年2023年8月2023年11月2023年12月2024年4月

2023年11月

2023年7月至

4山东永丰轮胎有限公司1943.368.08%2006年2023年7月2023年11月2023年12月2024年5月

2023年11月

2023年8月至

5中一橡胶股份有限公司1648.356.86%2015年2023年8月2023年12月2023年12月2024年1月

2023年12月

2022年11月至

6三力士股份有限公司1309.735.45%2005年2022年11月2023年11月2023年11月2024年11月

2023年11月

2020年9月至

7吉林玲珑轮胎有限公司1292.045.37%2020年2020年9月2023年10月2023年10月未验收

2021年10月

无锡宝通科技股份有限2023年4月至

81106.194.60%2021年2023年4月2023年12月2023年12月未验收

公司2023年12月合计19863.4882.61%------

注：上述客户数据中，对客户在同一控制下相关主体的销售数据进行了合并。其中：1、山东永盛橡胶集团有限公司包括：山东永盛橡胶集团有限公司及受同一最终控制方控制的山东三泰橡胶有限责任公司；2、山东金宇橡胶科技有限公司包括：山东金宇轮胎有限公司、山东金宇橡胶科技有限公司、有道

轮胎有限公司；3、山东永丰轮胎有限公司包括：山东永丰轮胎有限公司及受同一最终控制方控制的山东昌丰轮胎有限公司；4、无锡宝通科技股份有限

公司包括：无锡宝通科技股份有限公司、宝通工业输送（泰国）有限公司、山东新宝龙工业科技有限公司、无锡百年通工业输送有限公司。

6-3-73（二）收入截止性认定是否准确益阳橡机收入确认以签收/报关单作为依据，具体分析参见本回复“5.3/一、报告期内销售合同中约定验收条款的主要客户及收入情况，验收条款的具体内容及实际执行情况，安装调试和试运行对设备是否有重大调整，签收时点的回款比例及标的公司后续成本支出情况，结合上述事项论证以签收作为收入确认依据是否符合企业会计准则规定”。

2023年第四季度，益阳橡机主要客户的送货签收时间均在2023年10月至

2023年12月期间，符合益阳橡机的收入确认原则，收入截止性认定具有准确性。

七、报告期内外销主要客户的基本情况、销售内容、销售金额及其变动原

因、合作历史

报告期各期，益阳橡机外销主要客户名称、外销收入、外销收入占比、销售内容、开始合作时间情况如下：

单位：万元外销收入开始合序号客户名称外销收入销售内容占比作时间

2025年度

1 神钢商事株式会社 5103.33 26.41% 51"S1 液压式硫化机 1995 年

ZODO TIRE (CAMBODIA) GE580 密炼机/GE1000T密炼机、416

24052.0020.97%2024年

CO. LTD. 双螺杆挤出机

宝通工业输送（泰国）有限

3 3040.00 15.73% 1600mx16000mx1 平板硫化机组 2024 年

公司

Advance Tyre (Vietnam) Co.

4 1633.89 8.46% GE580 密炼机/GE1000T密炼机 2023 年

Ltd.Wanli Tire (Cambodia) Co.

5 1535.00 7.94% GE580 密炼机/GE1000T密炼机 2025 年

Ltd.Huayu conveyor

6 belt(Thailand) company 1327.00 6.87% GN430 密炼机、416 双螺杆挤出机 2025 年

Limited

合计16691.2286.39%--

2024年度

GN300 密炼机、GE590T 密炼机、

1 昊华（越南）有限公司 6299.75 26.78% GE580 密炼机、GE1000T 密炼机、双螺 2023 年

杆挤出机

宝通工业输送（泰国）有限

2 4068.50 17.29% 2400mx16000x1 平板硫化机组及备件 2024 年

公司

3 森麒麟轮胎（摩洛哥）公司 3610.00 15.35% GE580 密炼机、GE1000T 密炼机 2023 年

6-3-74外销收入开始合

序号客户名称外销收入销售内容占比作时间

63.5寸机械式硫化机、51寸机械式硫化

4神钢商事株式会社2504.1610.64%机、65”独立式液压硫化机、65”独立式1995年

液压硫化机

5 通用橡胶（泰国）有限公司 1500.00 6.38% GE580 密炼机、GE1000T 密炼机 2024 年

Armstrong ZE(Private) GN430、GN300 密炼机、416 双螺杆挤

61445.006.14%2024年

Limited 出机

合计19427.4182.58%--

2023年度

51"S1 液压式硫化机、63.5 寸机液混合

1神钢商事株式会社5557.2670.09%1995年

硫化机

森麒麟轮胎（泰国）有限公 GE580 密炼机、GE1000T 密炼机、416

21885.7123.78%2023年

司双螺杆

3普利司通株式会社204.152.57%备品备件1996年

4金宇（越南）轮胎有限公司145.711.84%65寸机械式硫化机2012年

SVIZZ-ONE CORPORAION

537.960.48%备品备件2012年

LTD

合计7830.7998.76%--

注：1、上述各期外销前五大客户数据中，部分存在同一控制下境内企业，仅列示境外销售主体；2、上述外销收入仅统计当年度对客户的境外销售收入金额。

2023年度至2025年度，益阳橡机主要境外客户中，除神钢商事株式会社为

根据终端客户需求采购设备的贸易商客户外，其他境外客户均为生产型主体，上述境外客户对硫化机、密炼机及挤出机等生产型设备无需高频次、重复性采购，报告期内采购金额波动系高端装备制造行业的正常经营情况，亦具有合理性。

上述益阳橡机外销客户的基本情况如下：

客户名称客户基本情况

HUAYU CONVEYOR BELT (THAILAND) CO. LTD. 是一家泰国输

送带专业制造商，在 Luk Chai Mueang Yang 工业园区内。主营业务Huayu conveyor belt(Thailand)为生产橡胶或类似橡胶材料的输送带。作为华宇集团在东南亚的生company Limited

产基地之一，其旨在服务泰国及周边地区的矿业、物流等行业输送带需求。

6-3-75客户名称客户基本情况

Armstrong ZE (Private) Limited 是阿联酋 Zafco 集团旗下的巴基斯

Armstrong ZE(Private) Limited 坦轮胎制造企业，由 Zafco 创始家族 Hussain 和 Yusufzai 持有，主营 Armstrong 品牌乘用及轻卡轮胎生产。

神钢商事株式会社为日本神户制钢集团核心商社，主营钢铁、有色神钢商事株式会社金属、机械、焊接材料等全球贸易，是轮胎机械、工程机械领域重要供应商，实力雄厚、信誉优良。

ZODO TIRE (CAMBODIA) CO. LTD.主营半钢与全钢子午线轮胎，ZODO TIRE (CAMBODIA) CO.客户覆盖全球百余个国家和地区，以欧美、中东、东南亚为主，下LTD.游面向乘用车/商用车厂商、轮胎经销商。

宝通工业输送（泰国）有限公司主营高性能数字化橡胶输送带，核心市场覆盖东南亚、澳洲及全球，下游面向矿业、钢铁、水泥等行宝通工业输送（泰国）有限公业，服务必和必拓、力拓等国际巨头。其定位高端市场，在泰国与司

国际输送带巨头、中资同行及本土企业竞争，凭智能化生产与本地化优势布局东南亚高端输送带市场。

Advance Tyre (Vietnam) Co. Ltd.主营卡客车胎、工程胎、农业胎及

Advance Tyre (Vietnam) Co.乘用车胎（2025年新增）。客户覆盖全球100+国家，以欧美、东南Ltd.亚为主，下游面向商用车/工程机械厂商、轮胎经销商及售后市场。

Wanli Tire (Cambodia) Co. Ltd.位于柬埔寨柴桢省新巴域特区，聚焦高端市场，主打大尺寸高性能及防爆胎等高附加值产品，客户覆盖Wanli Tire (Cambodia) Co. Ltd.

150+国家和地区，核心市场为欧美，下游面向乘用车厂商、轮胎经

销商及售后市场。

昊华（越南）有限公司主营半钢、全钢子午线轮胎，核心市场覆盖欧美、东南亚，下游面向乘用车/商用车厂商、轮胎经销商，与米其昊华（越南）有限公司

林、普利司通、中资轮胎企业同台竞争，依托规模化与智能化生产优势拓展全球市场。

森麒麟轮胎（摩洛哥）公司是青岛森麒麟全球第4座工厂，也是目前当地仅有的轮胎企业，规划达产 1200 万条/年 PCR 轮胎。根据森森麒麟轮胎（摩洛哥）公司麒麟相关信息，摩洛哥工厂的意向订单已远超2026年计划产量。伴随2025年度摩洛哥智能工厂的大规模放量、持续发力国际一线车企高端配套。

通用橡胶（泰国）有限公司主营全钢、半钢子午线轮胎，核心市场通用橡胶（泰国）有限公司为欧美、东南亚，下游面向乘用车/商用车厂商、轮胎经销商，当地与普利司通、中资轮胎企业竞争，具有区位与成本优势。

报告期各期，益阳橡机境外销售客户主要采购发行人橡胶机械设备及备件，主要为生产商根据提升产能需要或贸易商根据终端客户需要采购益阳橡机产品，故存在各年度销售金额有所变动的情况，上述销售金额变动符合设备行业惯例。

6-3-76八、请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见，并说明境外销售的真实性，量化分析物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据等与境外收入是否匹配，差异的情况及原因

（一）中介机构核查程序及核查意见

1、核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

（1）获取了益阳橡机在报告期内的收入明细表，了解公司报告期内主要客

户的销售内容、销售金额、产品类型、定价机制等情况；

（2）获取了益阳橡机与主要客户签署的合同，了解主要客户获取方式，是否需要预先通过验证等情况；

（3）获取了益阳橡机主要客户在橡胶机械设备投入使用当期的客户橡胶制品产量情况；

（4）了解了益阳橡机贸易商客户及其终端客户的主要情况，了解益阳橡机通过贸易商销售橡胶机械设备的原因；

（5）获取了益阳橡机2023年第四季度主要客户情况，订单签订、生产备货、发货、签收、安装验收等单据，复核收入截止性认定是否准确。

2、核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

（1）报告期内，益阳橡机主要通过竞争性谈判获取客户，同时有少数客户

通过招投标获取；报告期各期，益阳橡机主要产品均为生产后装配发送至客户处，并在客户取得相关商品控制权时确认为销售，不存在预先验证公司生产的机台，待工艺验证通过后转为正式销售的情况；益阳橡机在开展业务时与客户签订合同，并依据合同履行，相关合同及订单具有约束力；

（2）报告期内，益阳橡机销售产品主要为定制化产品，通过成本加成并结

合市场竞争情况方式定价，同类型产品在不同客户间的目标加成毛利率不存在显著差异；

6-3-77（3）报告期内，益阳橡机客户采购橡胶机械设备主要在当期投入使用，报

告期各期，益阳橡机主要客户橡胶制品产量与其采购设备数量具有匹配性；

（4）报告期内，益阳橡机存在部分贸易商客户，其中，部分贸易商向益阳

橡机采购橡胶机械设备后销售给其自行开发的终端客户，另外，存在部分终端客户指定贸易商向益阳橡机采购橡胶机械设备的情况，益阳橡机向贸易商客户销售橡胶机械设备具有合理性；

（5）报告期各期，益阳橡机主营业务收入中备件及其他产品主要包括备件、开炼机及大修，收入变动原因主要为下游轮胎企业投资力度、开炼机客户开发、客户产能向海外转移等原因；

（6）2023年第四季度，益阳橡机开展销售业务的主要过程为在与客户签订

销售合同后开始生产备货，并在预计交付时间向客户发货，客户签收后进行安装调试，调试完成后投入生产并确认性能，并在稳定使用后签署验收文件，经核查，

2023年第四季度主要客户的送货签收时间均在2023年10月至2023年12月期间，符合益阳橡机的收入确认原则，收入截止性认定具有准确性；

（7）报告期各期，益阳橡机境外销售客户主要采购益阳橡机橡胶机械设备及备件，主要为生产商根据提升产能需要或贸易商根据终端客户需要采购益阳橡机产品，故存在各年度销售金额有所变动的情况，上述销售金额变动符合设备行业惯例。

（二）说明境外销售的真实性，量化分析物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据等与境外收入是否匹配，差异的情况及原因。

1、境外销售的核查情况

（1）访谈益阳橡机财务负责人，了解益阳橡机境外收入确认政策；结合企

业会计准则的规定、同行业可比公司情况、益阳橡机业务情况等，判断益阳橡机收入确认政策的合理性；

（2）取得了益阳橡机收入明细表，复核益阳橡机境外收入的金额、产品情

况、客户情况及变动趋势，与管理层沟通变动的原因及合理性；

（3）对主要境外客户进行走访，了解客户基本情况及其与益阳橡机的合作

背景、业务真实性、关联关系等，具体走访核查情况如下：

6-3-78单位：万元

项目2025年度2024年度2023年度

境外收入金额*19320.4023524.577929.11

访谈客户对应收入金额*16691.2216482.417588.67

访谈客户收入占比*=*/*86.39%70.06%95.71%

注：走访金额统计时，对同一集团或实控人控制的主体，走访其主要控制主体。

（4）将报告期各期确认收入的客户作为函证抽样总体，结合重要性水平、已执行细节测试及客户走访的覆盖情况，综合确定函证样本规模，按照金额重要性原则抽取函证样本，同时对除该部分样本外的当期应收账款余额、合同负债余额较大或当期新增的其余客户进行随机抽样作为补充样本，各年度针对境外客户函证金额覆盖当期境外收入比重超过70%；上述抽样结果涵盖主要境外客户，通过函证程序确认交易的真实性和准确性。针对回函不符事项及未回函客户，实施细节测试等替代程序确认相关销售金额的真实性、准确性，具体情况如下：

*营业收入

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

境外销售收入 A 19320.40 23524.57 7929.11

发函金额 B 16832.10 18308.41 5866.43

发函比例 C=B/A 87.12% 77.83% 73.99%

回函可确认金额 D 16832.10 18308.41 5866.43

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 100.00% 100.00% 100.00%

回函可确认金额占收入比例 F=D/A 87.12% 77.83% 73.99%

未回函金额 G=B-D - - -

未回函的替代测试金额 H - - -

未回函替代测试占收入比例 I=H/A - - -

回函及替代可确认金额占收入比例 J=E+I 87.12% 77.83% 73.99%

注：益阳橡机境外客户集中度较高，与主要境外客户建立了良好的合作关系，2023年、

2024年、2025年发函数量分别为3封、6封、7封，全部回函；部分客户回函不符的差异原

因主要为双方入账时间性差异，部分客户以收到发票时确认采购金额，与益阳橡机根据企业会计准则确认收入时点存在一定差异。针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：

核对差异金额及原因，检查益阳橡机收入确认单据、销售发票、记账凭证等。经核查，入账时间差异均在合理区间内，能够确认回函不符客户的收入真实。

*应收账款及合同资产

6-3-79中介机构对益阳橡机主要境外客户的应收账款及合同资产执行函证程序，核

查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

客户应收账款余额（含合同资产，下同）A 8632.19 6028.02 4003.19发函金额 B 6583.74 3592.67 3350.92

发函比例 C=B/A 76.27% 59.60% 83.71%

回函可确认金额 D 6583.74 3592.67 3350.92

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 100.00% 100.00% 100.00%

回函可确认金额占应收账款比例 F=D/A 76.27% 59.60% 83.71%

未回函金额 G=B-D - - -

未回函的替代测试金额 H - - -

未回函替代测试占应收账款比例 I=H/A - - -

回函及替代可确认金额占应收账款比例 J=E+I 76.27% 59.60% 83.71%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期境外客户应收账款和合同资产作为函证抽样总体，结合重要性水平，综合确定函证样本规模，各年度针对客户函证金额覆盖当期应收账款与合同资产原值比重基本均超过60%。

部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以发票入账或产品实际入库作为采购入账时点，而益阳橡机以客户签收货物作为确认收入时点，入账时间差异使得双方期末往来款项余额存在一定差异。针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：检查益阳橡机销售合同、发票、签收单、期后回款凭证等资料，验证交易及应收账款的真实性与准确性。

（5）检查益阳橡机收入明细表、合同/订单、报关单、提单、银行回单、验

收材料等相关支持性文件等，符合境外销售收入的真实性。具体情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

境外收入金额*19320.4023524.577929.11

物流运输记录/报关单核查境外收入金额*19048.2423524.577223.37

物流运输记录/报关单核查境外收入金额比

98.59%100.00%91.10%

例*=*/*

资金划款凭证核查境外收入金额*19412.3615893.9912258.20

6-3-80项目2025年度2024年度2023年度

资金划款凭证核查境外收入金额比例*=*

100.48%67.56%154.60%

/*

提单/验收单据核查对应收入金额*19048.2423524.577223.37

提单/验收单据核查对应收入金额比例*=

98.59%100.00%91.10%

*/*

注：资金划款凭证核查境外收入金额为报告期各期境外客户资金划转金额，益阳橡机与境外客户签订销售合同后会根据合同约定及生产、发货、客户投产进度情况分阶段收取预收货款、

提货款、质保金，因此存在境外收入确认与客户付款资金划转的期间差异。

（6）获取发行人报告期内银行流水，对大额外币资金流水进行核查，检查是否存在除正常交易外异常的资金往来。

2、境外销售的核查结论经核查，益阳橡机境外销售收入真实、准确；境外销售业务资金往来、资金流转不存在明显异常，物流运输记录、资金划款凭证、发货验收单据等与境外销售匹配，境外销售收入确认相关内部控制健全有效。

5.3关于收入确认政策

根据申报材料，（1）北化机、益阳橡机部分设备销售合同条款涉及验收要求，而实质收入确认并不以验收作为依据，而以签收作为依据；（2）北化机的光热储能业务按时段法中的产出法确认收入，以设计项目的工作量实际完工进度为履约进度的确认基准，履约进度会通过客户、第三方监理或公司出具的进度说明文件确认。

请公司披露：（1）报告期内销售合同中约定验收条款的主要客户及收入情况，验收条款的具体内容及实际执行情况，安装调试和试运行对设备是否有重大调整，签收时点的回款比例及标的公司后续成本支出情况，结合上述事项论证以签收作为收入确认依据是否符合企业会计准则规定；（2）结合北化机光热

储能业务销售合同约定和实际执行情况，说明报告期内确认收入的各合同是否均符合产出法确认收入的条件，收入确认政策是否准确，北化机是否建立了相应的内部控制措施并有效执行；（3）北化机确认各项目工作量实际完工进度的

计算方法、过程，履约进度如何与客户、第三方监理和公司确认，相应成本的归集过程、依据和时点，是否符合企业会计准则相关规定。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

6-3-81【回复】

一、报告期内销售合同中约定验收条款的主要客户及收入情况，验收条款

的具体内容及实际执行情况，安装调试和试运行对设备是否有重大调整，签收时点的回款比例及标的公司后续成本支出情况，结合上述事项论证以签收作为收入确认依据是否符合企业会计准则规定

（一）益阳橡机

1、益阳橡机主要客户的验收条款报告期内益阳橡机销售合并中约定验收条款并按签收确认收入的主要客户（各期前十大）及收入、签收时点回款比例及验收条款情况如下（单位：万元）

6-3-82单位：万元

报告期收签收时点收签收时点客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例

第六条安装调试

6.1本合同项下有关设备交付后，卖方免费指导安装、负责调试。货物交付买方后，买方须在两库比森轮胎（江

13998.0012387.6111971.9285.53%个月内安装完毕并具备设备调试条件，如买方不能如期行，则视同设备验收合格。

苏）有限公司

6.2设备安装调试完后买卖双方依据合同要求进行负荷试车72小时，达到要求后两日内双方应

办理设备交接验收并签署《交车协议》，否则视为自动验收合格。

第4条设备验收

4.1合同设备到达目的地后，双方代表应共同就合同设备的外观、规格、数量、重量等进行检验。如果在开箱检验中发现交付的合同设备规格不符、数量短少、表面缺损或其它与合同约定不符合的情形，买方有权要求卖方补齐、减价、更换或退货。卖方代表无正当理由不参加开箱检验的，卖方同意买方可自行开箱检验，并认可买方的检验结果。

4.2买方将以技术资料中的各项指标为标准对设备进行检验。对于技术资料中未详细说明检验标准的，应参照现行有效的国家(行业)标准或行业内公认的其它合适的标准对设备进行检验。设备经初步验收不合格的，买方应及时通知卖方，卖方应当自接到通知之日起48小时之内根据买方要求采取相应措施。

有道轮胎有限公4.3设备初验仅仅是对设备外观、数量、规格等外在情况的认可，并不表明买方对设备质量的最

12549.0011105.3111239.2089.56%司终认可。经初步验收合格的设备，在使用过程中出现任何问题，买方仍有权对该设备的缺陷或者质量问题向卖方主张权利。

4.4卖方有义务为设备的安装和调试提供全程的免费指导。卖方的技术人员应在设备安装过程中

详细说明安装的方法并按要求提供相关资料。安装完成后，买卖双方的现场授权代表应组织试运行，并详细记录试运行的过程和结果。

4.5设备的调试期限为具备调试条件后30天。

4.6设备的试运行期为30天，试运行期满，由买方出具验收报告。

4.7设备在试运行期间出现任何异常情况，卖方技术人员应当协助买方相关人员对设备进行调试。经判断由设计或者制造缺陷或质量问题所造成的设备运行异常买方有权视出现问题的情况要求卖方予以维修或更换，卖方应当予以及时响应并积极配合。

6-3-83报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例

第四条设备交付

4.3风险转移

4.3.1本合同项下交付的设备，经买方书面提货信息中确定的联系人与卖方交付人员共同清点装

箱后签订书面交接确认书，设备交付后所引起的货物短缺、毁损等责任均由买方承担。

中一橡胶股份有

14108.8812485.7312884.2691.32%第六条安装调试

限公司

6.1本合同项下有关设备交付后，卖方免费指导安装、负责调试。货物交付买方后，买方须在两

个月内安装完毕并具备设备调试条件，如买方不能如期行，则视同设备验收合格。

6.2设备安装调试完后买卖双方依据合同要求进行负荷试车72小时，达到要求后两日内双方应

办理设备交接验收并签署《交车协议》，否则视为自动验收合格。

10产品质量考核验收

10.1设备出厂前的验收在卖方工厂出厂前进行外购检验和空试车。

设备出厂前，依本附件相关要求，进行设备硬件验收。

设备出厂前进行设备空负荷试车。

卖方制造完，买方在卖方工厂初步验收合格后方可发货。

10.2空负荷试车:

运转正常，无异常振动，无异常噪音。

各轴承温度无骤升现象，温升正常。

山东永盛橡胶集各类指示仪表显示正常

18050.0015973.4517394.0096.37%

团有限公司安全防护系统可靠，报警系统反应正常、灵敏。

操作正常，无异常震动。

液压系统无泄漏。

密封装置无不正常温升现象。

电气设备及其参数符合相关电气设备标准及规定。

空负荷试车过程，设备精度需满足协议中各项要求。

10.3负荷试车:

设备运行正常，无异常振动，无异常噪音。

各轴承温度无骤升现象，温升正常。

6-3-84报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例

润滑、液压系统无泄漏。

各电气装置运行正常且符合电器设备运行规范。

各类指示仪表显示正常。

操作正常，无异常震动。

控制系统操作正常且反应灵敏。

设备连续72小时无故障运行，设备性能和产品质量达到本技术协议各条款要求，供需双方按验收内容签写试车报告及设备验收报告，并签署验收文件。

神钢商事株式会

12210.6012210.6012127.7699.32%未约定

社

第4条设备验收

4.1合同设备到达目的地后，双方代表应共同就合同设备的外观、规格、数量、重量等进行检验。如果在开箱检验中发现交付的合同设备规格不符、数量短少、表面缺损或其它与合同约定不符合的情形，买方有权要求卖方补齐、减价、更换或退货。卖方代表无正当理由不参加开箱检验的，卖方同意买方可自行开箱检验，并认可买方的检验结果。

4.2买方将以技术资料中的各项指标为标准对设备进行检验。对于技术资料中未详细说明检验标准的，应参照现行有效的国家(行业)标准或行业内公认的其它合适的标准对设备进行检验。设备经初步验收不合格的，买方应及时通知卖方，卖方应当自接到通知之日起48小时之内根据买方山东金宇橡胶科要求采取相应措施。

8424.007454.877521.6089.29%

技有限公司4.3设备初验仅仅是对设备外观、数量、规格等外在情况的认可，并不表明买方对设备质量的最终认可。经初步验收合格的设备，在使用过程中出现任何问题，买方仍有权对该设备的缺陷或者质量问题向卖方主张权利。

4.4卖方有义务为设备的安装和调试提供全程的免费指导。卖方的技术人员应在设备安装过程中

详细说明安装的方法并按要求提供相关资料。安装完成后，买卖双方的现场授权代表应组织试运行，并详细记录试运行的过程和结果。

4.5设备的调试期限为具备调试条件后30天。

4.6设备的试运行期为30天，试运行期满，由买方出具验收报告。

4.7设备在试运行期间出现任何异常情况，卖方技术人员应当协助买方相关人员对设备进行调

6-3-85报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例试。经判断由设计或者制造缺陷或质量问题所造成的设备运行异常买方有权视出现问题的情况要求卖方予以维修或更换，卖方应当予以及时响应并积极配合。

宝通工业输送验收标准按本合同中有关内容及附件《钢丝绳平板硫化机组钢丝绳修带机技术协议的规定进行验（泰国）有限公7108.507108.506397.6590.00%收，设备全部交付买方并安装调试结束，提交买方验收和使用，并通过买方验收合格及正常运行司后，付合同总额5%，同时卖方应当向买方出具100%的全额形式发票。

验收标准：按技术协议/附件验收。设备的调试未通过甲方验收，则乙方应当负责整改直至通过昊华（越南）有

6311.116299.755995.5695.00%甲方验收。整改费用由乙方承担。如乙方拒绝整改的，甲方有权另请第三方整改，由此发生的整

限公司

改费用从未付货款中直接扣除，不足部分甲方有权向乙方追偿。

6.技术服务

6.1卖方对设备的质量保证期为验收合格后12个月。

6.2在质量保证期内，卖方免费提供技术服务包括更换所有损坏件。

6.3卖方承诺，质量保证期满后，继续为买方提供技术服务。

山东永丰轮胎有

7022.206214.346319.9890.00%6.4卖方承诺，质量保证期满后，以优惠的价格向买方提供零部件、备品备件。

限公司

6.5卖方承诺，接到买方请求技术支持的传真后24小时内做出反应，并给出解决所有问题方案。

6.6 设备到达买方使用地点越南 COf0 轮胎有限公司，卖方安排充足的技术人员指导安装，负责

调试设备至验收合格；

8.5设备验收

杭州和达融资租

6527.405776.466527.40100.00%卖方完成设备调试之后，丙方需及时进行验收，达到验收标准的，丙方签署

赁有限公司验收单。验收标准：乙丙双方签订的技术协议ZODO TIRE

(CAMBODIA) 4052.00 4052.00 3498.08 86.33% 第八条、验收标准：按技术协议/附件验收

CO. LTD.森麒麟轮胎(摩

3610.003610.003249.0090.00%第八条、验收标准：按技术协议/附件验收

洛哥)公司

6-3-86报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例

山东昊华轮胎有6.4.3验收

2670.362363.151869.3670.00%

限公司6.4.3.1供货范围及配置要求：符合技术协议要求

合同1：

十三、验收

1、本项目的验收，按照甲方制定的“技术文件”执行。

2、乙方完成本项目所有设备调试后，进行为期一个月的使用运行，使用运行期间若整个项目设

备稳定性可靠，符合“技术文件”各项规定并通过相关安全部门考核，由甲方办理最终验收手续。

合同2：

万力轮胎股份有第六条验收

2372.502187.171423.5060.00%

限公司6.1甲方按照合同附件一:《技术协议》验收方法及标准，在设备交付时对设备进行验收。如乙方交付的设备与合同及附件约定不一致的，或者存在瑕疵的，甲方有权要求乙方退货、换货或者瑕疵修复。

6.2设备交付后，乙方有义务在甲方安装完成时，派员现场指导甲方验收，如因设备问题导致无

法完成验收的，由乙方负责解决。如因安装过程中出现的问题导致无法完成验收的，由乙方负责指导甲方整改完成。

6.3验收过程中出现的问题，甲方有权要求乙在7天内派员现场指导处理。乙方未按时处理或者

拒绝处理或者经过2次以上指导处理仍无法通过验收的，甲方有权要求退货。

8.5设备验收

杭州钱塘优科豪

2428.802149.382307.3695.00%卖方完成设备调试之后，买方需及时进行验收，达到验收标准的，买方签署验收单。验收标准:

马轮胎有限公司

【以签字版的技术协议书为标准】

第八条设备预验收、安装、调试、培训及验收

1、产品到货后，应资料齐全。2、配合、指导系统安装、负责系统调试成功。3、为甲方培训机

风神轮胎股份有

2120.501876.551908.4590.00%械人员、电器人员，以满足生产和维护需要，具体安排双方另行商定。4、由乙方派员到甲方所

限公司

在地进行现场安装调试，应符合附件“技术协议”的要求，达到产品能连续72小时无故障运行，如有中断应重新计时。5、上述四条合格后，甲方应在两周内与乙方办理验收手续。

6-3-87报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例青岛东橡输送带

4135.003659.293925.8394.94%按本合同并结合技术协议的内容，试车合格为标准

有限公司山东昌丰轮胎有

3831.003536.283749.2597.87%按技术协议要求验收

限公司

1、甲方指定验货人：王玉民。乙方交货后，货物意外损毁灭失的风险由甲方自行承担。

2、初步验收：设备具备初验条件后，乙方向甲方发出书面通知，甲方应在收到乙方通知后的7

个工作日至乙方工厂，开始对设备的品名、型号、数量、外观、报验资料的完整性等情况进行清山东新宝龙工业点查验并书面确认，如甲方发现所到设备与合同不相符的(如短缺或损伤)乙方应在7个工作日内

3370.002982.302989.4488.71%

科技有限公司负责补足或更换，相关费用均由乙方承担。交货之前须在乙方公司内完成调试与试机，所有试机费用乙方负责。

3、综合验收：设备到达甲方交货地址并安装调试结束，各设备能达成设计产能，并连续正常运

行30个工作日。符合上述条件要求后，由甲方出具验收合格证明书。

4.1合同设备到达目的地后，双方代表应共同就合同设备的外观、规格、数量、重量等进行检验。如果在开箱检验中发现交付的合同设备规格不符、数量短少、表面缺损或其它与合同约定不符合的情形，买方有权要求卖方补齐、减价、更换或退货。卖方代表无正当理由不参加开箱检验的，卖方同意买方可自行开箱检验，并认可买方的检验结果。

4.2买方将以技术资料中的各项指标为标准对设备进行检验。对于技术资料中未详细说明检验标准的，应参照现行有效的国家（行业）标准或行业内公认的其它合适的标准对设备进行检验。设备经初步验收不合格的，买方应及时通知卖方，卖方应当自接到通知之日起48小时之内根据买山东金宇轮胎有

3125.002765.493105.5099.38%方要求采取相应措施。

限公司

4.3设备初验仅仅是对设备外观、数量、规格等外在情况的认可，并不表明买方对设备质量的最终认可。经初步验收合格的设备，在使用过程中出现任何问题，买方仍有权对该设备的缺陷或者质量问题向卖方主张权利。

4.4卖方有义务为设备的安装和调试提供全程的免费指导。卖方的技术人员应在设备安装过程中

详细说明安装的方法并按要求提供相关资料。安装完成后，买卖双方的现场授权代表应组织试运行，并详细记录试运行的过程和结果。

4.5设备的调试期限为具备调试条件后30天。

6-3-88报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例

4.6设备的试运行期为_30天，试运行期满，由买方出具验收报告。

14.1.在交货前，制造商应就订货的质量，规格，性能，数量/重量作出准确和全面的检验，并

出具货物和本合同规定相符的证明书，该证书为议付货款而应提交银行的单据的组成部分，但得作为货物的质量，规格，性能和数量/重量的最终依据。制造商应将记载检验的方法和标准以及森麒麟轮胎（泰试验细节和结果的书面报告附在质量证书内。由此而产生的一些费用均由卖方承担。1879.981879.981691.9890.00%

国）有限公司14.2.货物到达目的港口后，买方应申请泰国商品检验局(以下简称商检局)就货物的质量.规格，数量/重量或二者进行检验.如发现到货的规格或数量/质量或二者与合同不符，除应由保险公司或船运公司负责外，买方于货物在目的港口卸货后30天内凭商检局出具之检验证书有权拒收货物或向卖方索赔。

合同一：

10.1如果《合同附件》规定的验收标准及服务，在考核期间顺利达到，则合同设备即被验收合格。

合同二：

10.1甲方在试运行结束前组织设备的最终验收，乙方应当配合甲方的验收工作。

青岛森麒麟轮胎

3725.003296.463632.7597.52%10.2最终验收期限为设备完成安装调试和试运行之日起半个月。

股份有限公司

10.3所有乙方提供的设备由甲方和乙方共同进行最终验收，最终验收结论以甲方书面签字盖章

的最终验收合格证书为准。如果设备最终验收不能通过，经乙方两次整改仍无法通过或乙方拒绝整改的，甲方有权解除本合同。

10.4如果任何被检验的设备不能满足本合同附件要求或甲方技术要求的，甲方可以拒绝接受该设备，并要求乙方按照甲方的要求及时更换设备、修理或者重做四、验货方式

1、甲方指定验货人：孙永中，电话：13806187431。乙方交货后，货物意外损毁灭失的风险由甲

无锡百年通工业

1440.001274.341296.0090.00%方自行承担。

输送有限公司

2、初步验收：设备在乙方工厂安装调试后，甲方应在7个工作日内对设备的品名、型号、数

量、外观、报验资料的完整性等情况进行清点查验并书面确认，如甲方发现所到设备与合同不相

6-3-89报告期收签收时点收签收时点

客户名称合同金额验收条款入款金额回款比例

符的(如短缺或损伤)乙方应在7个工作日内负责补足或更换，相关费用均由乙方承担。

3、综合验收：设备安装调试结束，并连续正常运行30个工作日，由甲方出具验收合格证明书。

如因甲方原因30个工作日不能验收的，即视为产品验收合格。

合计145069.83132649.01133025.8391.70%

注：以上合同金额及收入仅含整机，不含备件款。

6-3-902、验收实际执行情况

益阳橡机与客户在实际执行过程中均按合同约定的验收条款执行，由益阳橡机或客户提供验收单，载明设备名称、规格型号、制造厂家、安装地点、合同号、安装日期、验收日期等信息，并由双方或客户签字确认。

实际执行中，设备的安装调试通常不由益阳橡机主导及实施，益阳橡机在该过程中只需派出技术人员，对现场安装及调试过程中出现的问题进行协助解决，安装过程不具有复杂性或高度技术依赖，安装调试和试运行对设备不存在重大调整，该过程对于设备交付不具有重要性，且验收后成本支出较低，主要为少量人员差旅和零配件费用。设备签收后成本支出（含境外项目）情况如下：

项目2023年2024年2025年合计

后续支出（万元）731.00637.301262.302630.60

收入总额(万元)46488.7378916.6971538.80196944.22

后续支出占收入总额比例(%)1.570.811.761.34

3、益阳橡机签收作为收入确认依据符合企业会计准则规定益阳橡机主要采用“以销定产”的定制化生产模式，其收入确认政策遵循《企业会计准则第14号——收入》的相关规定，具体情况如下：

序是否符企业会计准则规定情况说明号合条件

从产品付款合同条款判断，产品到货时基本可收取合同金额60%-95%的款项。公司与客户签署的部分合同中相关安装、终验环节客户侧重于对设备整体企业就该商品享有现时收款稳定性进行检验以及对未达到规定指标的事项进行整改，不会对设备规格型号

1权利，即客户就该商品负有等作出调整或修改，安装直至终验各环节对产品交付已无实质性影响，益阳橡是

现时付款义务机历史上未出现过在产品交付后安装及性能考核期间因产品不符合技术要求、

存在严重质量问题、未通过性能考核等发生退货情况，故相关交易事项的相关经济利益在交付签收时已经可以可靠流入生产企业。

企业已将该商品的法定所有

参见下文3、4、5分析，商品交付签收后，客户承担商品损毁、灭失风险，主

2权转移给客户，即客户已拥是

导商品使用，并已实物占有商品，故商品法定所有权已由客户取得。

有该商品的法定所有权

企业已将该商品实物转移给公司随货提供完整的技术资料、出厂检验报告、装箱清单等文件，客户对货物

3客户，即客户已实物占有该数量、外观及随附资料进行签收，客户已实物占有该商品，安装工作通常由客是

商品户自行完成，仅在特定合同中约定由卖方提供指导性安装、调试服务。

企业已将该商品所有权上的从商品运输及外观验收合同条款判断，商品交付买方前货物损毁灭失风险由卖主要风险和报酬转移给客方承担，货物交付买方现场并经买方外观验收无误后，货物损毁灭失风险由买

4是户，即客户已取得该商品所方承担，商品由买方控制。商品实际安装由客户主导，必要情况下卖方提供指有权上的主要风险和报酬导配合，客户有能力主导该商品的使用，且历史上公司未发生因产品质量问题

6-3-91序是否符

企业会计准则规定情况说明号合条件

导致的退货，亦无重大售后成本支出。故客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

公司产品具有定制化性质，产品需在设计方案经客户认可后方可投入生产，产品在出厂前均会进行单台设备检验，发货后不存在对设计或者产品进行变更等情形；同时，安装工作由买方主导进行，因产品安装涉及工程设计、土建施

5客户已接受该商品工、其他产品供应商等参与方，通常由买方自行或委托第三方进行设备安装工是作，如在产品安装、性能考核期间出现问题，供方负责解决问题。因此，公司产品性能已在投标环节及设计阶段双方沟通确认，签收确认系客户接受产品的实质性程序。

4、益阳橡机收入确认政策与同业公司可比

益阳橡机的可比上市公司主要有软控股份（ 002073.SZ）、巨轮智能

（002031.SZ）、赛象科技（002337.SZ）和豪迈科技（002595.SZ）。根据上述公司年报披露信息，其收入确认方式具体情况如下：

可比公司收入确认方式

软控股份机械设备收入的确认原则：根据销售合同约定，通常以产品完成安装调试并验收合格后确认销

（002073.SZ） 售收入。

（1）国内销售确认方式：硫化机产品依据交易惯例及双方约定，客户可以选择在公司现场调

试验收或者客户现场进行调试验收。产品检验合格并经客户签收时即视为产品控制权转移，开巨轮智能具销售发票并以此确认产品销售收入。（2）国外销售确认方式：公司与境外客户一般采用离

（002031.SZ） 岸结算方式，按照销售合同约定以出口货物的控制权转移作为确认出口收入的时点。产品在公

司制作完成调试合格，出厂时开具出口商品发票用于报关，在货物报关离境出口后即视为产品控制权转移，并在收到海关离境结关信息后确认产品销售收入。

1、国内销售：国内销售收入以商品出库交付给客户、客户已签收/验收、商品控制权已转移时

赛象科技确认收入实现。

（002337.SZ） 2、出口销售：本公司已按照合同约定将产品报关出口，取得报关单和提单(运单)，公司己收

取货款或取得收款凭据，商品控制权已转移到客户。

（1）国内销售：国内销售收入以商品发至客户或客户已提货、并经客户验收时确认收入实现。

豪迈科技

（2）出口销售：出口销售收入按照销售合同约定和《国际贸易术语解释通则》（2010）的规

（002595.SZ）定，以出口货物的控制权转移作为确认出口收入的时点，合同中对控制权转移条款有特别约定的，从其特别约定。

益阳橡机境外销售收入确认依据与同行业可比公司基本一致，境内销售收入确认依据各可比公司略有差异，既有签收确认，也有验收确认收入的情形，因此，公司收入确认依据与同行业可比公司基本可比。

同时，存在设备类上市公司以签收作为收入确认方式的案例，具体如下：

6-3-92广厦环能2023年北交所华兴股份2024年北爱迪特2024年创业

项目益阳橡机

IPO（已完成） 交所 IPO（已终止） 板 IPO（已完成）收入确认签收确认收入签收确认收入签收确认收入签收确认收入方式主要产品为硫化主营产品高效换热器为主营产品为高效铜冷

产品类型主要产品为口腔切削机、密炼机、挤

化工设备，客户较为集却设备，客户较为集及集中度设备，客户较为分散出机等，客户较中中为分散切削设备在投入使用不主导安装调试商品签收后由客户主前需要完成标准化的

在设备到货签收后仅提过程，仅派出技导执行安装调试，在简易安装及调试校准是否参与供安装调试的技术指术人员、对现场

签收完成后公司基本工作，公司通常会根调试安装导，不承担安装调试的安装及调试过程无需付出额外的实质据客户需求提供上门具体工作中出现的问题进性工作安装培训或远程视频行协助解决指导服务产品到货时基本

在客户签收设备时，通签收时按合同约定收可收取合同金额回款占比常按照合同约定公司的款金额为会同金额的未披露

60%-80%以上款

收款比例可达80%左右70%-90%左右项按照差旅费类型及服务工时占比进行估算设备签收后发生的费用统计，IPO 申报报告较小，主要系差旅费及安装过程不具有期2020年至2022

备品备件费用，IPO 申报 复杂性或高度技签收后费年，售后服务人员提报告期2020年至2022术依赖，该过程用规模及未披露供上门安装调试服务

年分别为0.34万元、对于设备交付不占比发生的费用分别为

5.18万元、7.50万元，具有重要性且发

41.48万元、71.08万

占各期收入比例为生成本极小

元、108.19万元和

0.00%、0.01%、0.02%

47.30万元，占各期收入比例较低。

综上所述，益阳橡机业务以客户签收作为收入确认时点具有合理性，与部分设备安装类上市公司收入确认政策一致。

5、营业收入函证及走访情况

（1）客户走访

报告期内，中介机构对益阳橡机走访情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

走访金额*59662.4262326.3536524.70

营业收入*71538.8078916.6946488.73

确认占比*=*/*83.40%78.98%78.57%

注：走访金额统计时，对同一集团或实控人控制的主体，走访其主要控制主体。

6-3-932、客户函证

*营业收入

中介机构对益阳橡机主要客户营业收入执行函证程序，核查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入 A 71538.80 78916.69 46488.73

发函金额 B 56017.86 68119.33 34785.84

发函比例 C=B/A 78.30% 86.32% 74.83%

回函可确认金额 D 56017.86 68116.50 34558.84

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 100.00% 100.00% 99.35%

回函可确认金额占收入比例 F=D/A 78.30% 86.31% 74.34%

未回函金额 G=B-D - 2.83 227.00

未回函的替代测试金额 H - 2.83 227.00

未回函替代测试占收入比例 I=H/A - - 0.49%

回函及替代可确认金额占收入比例 J=E+I 78.30% 86.32% 74.83%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期确认收入的客户作为函证抽样总体，结合重要性水平，综合确定函证样本规模，各年度针对客户函证金额覆盖当期收入比重超过70%。

部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以收到发票时确认采购金额，与益阳橡机根据企业会计准则确认收入时点存在一定差异。

针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：核对差异金额及原因，检查益阳橡机收入确认单据、销售发票、记账凭证等。经核查，入账时间差异均在合理区间内，能够确认回函不符客户的收入真实。

*应收帐款及合同资产

中介机构对益阳橡机主要客户应收账款及合同资产执行函证程序，核查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

客户应收账款余额（含合同资产，下同）A 31853.76 26141.69 25121.24发函金额 B 21636.94 16263.51 16757.37

6-3-94项目2025年度2024年度2023年度

发函比例 C=B/A 67.93% 62.21% 66.71%

回函可确认金额 D 21636.94 15853.31 16318.17

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 100.00% 97.48% 97.38%

回函可确认金额占应收账款比例 F=D/A 67.93% 60.64% 64.96%

未回函金额 G=B-D - 410.19 439.19

未回函的替代测试金额 H - 410.19 439.19

未回函替代测试占应收账款比例 I=H/A - 1.57% 1.75%

回函及替代可确认金额占应收账款比例 J=E+I 67.93% 62.21% 66.71%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期客户应收账款和合同资产作为函证抽样总体，结合重要性水平，综合确定函证样本规模，各年度针对客户函证金额覆盖当期应收账款与合同资产原值比重超过60%。

部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以发票入账或产品实际入库作为采购入账时点，而益阳橡机以客户签收货物作为确认收入时点，入账时间差异使得双方期末往来款项余额存在一定差异。针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：检查益阳橡机销售合同、发票、签收单、期后回款凭证等资料，验证交易及应收账款的真实性与准确性。

综上，结合会计准则规定、合同验收条款及实际执行情况，设备安装调试实际为一项例行程序，非收入确认的标志性条件。益阳橡机在设备交付时点即可判断设备基本不会出现影响产品性能及运行稳定性的主要问题，安装调试和试运行对设备无重大调整，商品控制权已转移至买方，且通过执行函证与实地走访程序，已与主要客户就收入的真实性和准确性进行确认，益阳橡机设备销售以客户签收作为收入确认的依据符合企业会计准则的规定。

（二）北化机

1、报告期内销售合同中约定验收条款的主要客户及收入情况

报告期内，北化机氯碱化工业务通常验收条款的主要内容如下：

“第 X 章 标准和检验

6-3-951买方同意卖方根据卖方的设计基础、国家标准和规范（或厂标）进行“合同装置”的设计并进行设备材料的选择、制造、检验及测试。

2卖方如采用未经双方确认同意的标准和规范时，应提前通知买方，在征得

买方同意后方可采用。

3由卖方所供的设备和材料应由卖方进行检验和测试。制造厂家应出具质量

合格证和检验测试记录。该质量合格证经卖方确认签字后，即作为本合同规定的质量保证书。在检验和测试中产生的一切费用由卖方负担。

4买方有权派遣检验人员会同卖方检验人员一起到设备及材料的制造厂参加

货物的质量、性能和装配的检验。费用由买方承担。在检验和测试过程中，如买卖双方不能对某些项目达成一致意见，卖方有责任重新安排检验和测试。

在检验中，如果买方人员发现设备和材料不符合合同规定的质量标准和规范时，买方检验人员有权提出改进意见。卖方应充分考虑这些意见，并尽一切努力采取必要措施以保证所供设备和材料的质量符合合同的规定。买方参加联合检验组的检验人员不签署任何文件，本次检验也不代替货物抵达“合同装置”现场后由买方所进行的开箱检验。

5卖方货物到达买方现场后，卖方有权参加由买方安排的开箱检验和检测。

本章所述开箱检验并不能免除本合同第九章所规定的卖方承担的保证义务。

第 X 章 合同装置的安装、机械试车、投料试车、性能考核试车和交接验收

1“性能考核试车”的时间和方式见合同附件。在此期间，产品质量和公用

工程消耗应达到合同附件规定的保证值。每次“性能考核试车”的结果应详细记录。如“性能考核试车”指标完全达到附件规定的保证值时，双方现场总代表应在七天内签署“合同装置”的“交接验收”文件一式四份，双方各执两份。此时“合同装置”即为买方所验收。

2如卖方全部合同货物到达买方现场18个月后，由于买方原因性能考核试

车仍不能进行，则合同装置在卖方全部合同货物到达买方现场18个月后的第一天应认为被买方验收（即“自动交接验收”）。双方代表在15天内签署交接验收证书。但卖方仍有责任配合买方使合同装置达到附件的保证值。

自动交接验收后卖方现场技术服务人员的人数、专业和技术服务，卖方应按

6-3-96照买方项目的施工节点及合同约定继续提供。”

报告期内，北化机氯碱成套设备前十大项目收入情况、签收时点回款比例情况及验收条款如下：

6-3-972025年度：

单位：万元报告期收签收时点签收时点项目名称合同金额合同条款入回款金额回款比例

19.2工厂测试：卖方应根据质量保证计划，在货物制造地对货物进行所有此类测

试和检验，以确定货物是否符合质量保证计划、技术规范、法规标准以及采购订单文件的其他要求。

19.3 货物验收准备发货：(a)当根据第 19.2 条进行的货物工厂测试顺利完成，且其

测试报告获得买方批准后，买方应向卖方签发 MDCC。卖方仅在买方签发MDCC 后方可发货。

20.10根据《货物交付条款》，买方有权核查所交付各批货物的内容，以确认交

Adani 77 万吨电槽 付货物与发货单据、卖方提交给买方的最终装箱单、 MDCC、技术规格书及买

34943.018434.936213.9273.67%

项目方规定的其他要求之间是否存在明显短缺、损坏、缺陷或其他差异。若买方经检查发现存在任何差异，有权根据第22条拒绝接受该批货物。

24.4调试：若买方要求，卖方应提供有关货物调试程序的必要详细信息，并监督

和协助其他承包商完成调试工作。若货物调试成功，且买方向负责安装、测试和调试的其他承包商发临时验收证书则买方应向卖方提供该证明调试成功的临时验收证书副本。

26.移交及交付：买方应在货物成功调试或成功完成该货物的性能保证测试(视具

体情况而定)后，向卖方出具交接证书。

浙江环洋成套项目22700.005611.9613620.0060.00%通常验收条款广安诚信15万吨

7146.666087.315807.6681.26%通常验收条款

成套装置项目河北临港20万吨

11400.008373.457120.0062.46%通常验收条款

成套装置项目

甘肃耀望成套项目6500.005422.124225.0065.00%通常验收条款

6-3-98报告期收签收时点签收时点

项目名称合同金额合同条款入回款金额回款比例

第6条验收标准、方法及提出异议期限

6.1货物送到买方指定地点时，双方应指派人员在指定的时间共同对产品和随机

配件及产品资料等进行外观验收，外观验收的内容包括产地、生产厂家、生产日海丰和锐单元槽备

8957.007923.897259.7081.05%期、商标(品牌)、规格型号及数量、外观缺陷、产品合格证、检验报告材质证明

件项目

书等随机产品资料等。外观验收应当制作验收记录，参与验收的人员应当在记录上签名，验收结果和记录对双方有效。卖方未指派人员或参与人员无法确认授权情况参与共同外观验收视为卖方授权买方单独验收并认可其验收结论。

中国天辰（越南5.2.3货物安装调试结束且装置投料试车、达到合同规定的性能指标，验收合格

4380.003876.113942.0090.00%DGC 项目） 后，买方在收到卖方下述文件 30 天内支付合同价格 5%的调试运行款。

第六条检验标准、方法、地点及提出异议期限：

2、按第一条、第二条的相关要求在甲方现场由甲方进行验收，或甲方委托具有

相关资质的第三方进行验收。

3、到货产品需要双方现场进行确认的，乙方须在接到甲方通知后7日内指派人

员到甲方现场进行验收确认。如前述限定时间内，乙方没有指派人员到达甲方现鲁西化工 NBZ-3S 场的，依甲方出具的验收结论为准。经验收产品不符合合同要求影响甲方使用

4725.001792.042025.0042.86%

电解槽项目的，甲方须在验收后七日内书面通知乙方进行换（退）货处理，经乙方处理，仍达不到合同目的的，甲方有权终止合同履行。

4、到货验收仅对产品数量、外观验收，不作为最终验收结论依据，应以产品使用效果为准。

第十一条质量保证和售后服务：

1、乙方无偿提供指导安装和现场相关技术服务。

6-3-99报告期收签收时点签收时点

项目名称合同金额合同条款入回款金额回款比例

五、质量标准及验收

5.1乙方提供的产品质量应符合国家强制性标准及行业标准并符合乙方提供的产

品说明书承诺的外观功能、质量条件。

5.2乙方货物按本合同第五条之约定交付给甲方后，甲方应及时组织工作人员进行检验。如经检验不符合第5.1条约定之质量标准及本合同其他约定条件，则甲江苏瑞祥12万吨

7599.003411.216079.2080.00%方有权采取拒收、要求更换等措施，乙方应承担由此产生的违约责任。

成套项目

十、安装、调试及技术服务

10.1本合同货物由甲方根据乙方提供的技不资料、图能及说明节进行指号安装、调试、运行和维修。乙方应按技不协议约定及时提供与本管同改备有天的安装、调试、解收、性能验收试验、运行、能、技不培训等全过程的接不指等服为负责

解决合同设备在安装调试、试运行中发现的制造质量及性能有关问题。

二、付款方式及结算方式:设备到货并安装后投入运行一个月内或卖方发运的最后一批交货的设备到货之日

起六个月内(两者以先到日期为准)，双方按照技术要求进行考核验收。

三、货物包装、运输方式、费用负担及风险转移:

烟台万华9.6万吨4、发货通知及风险所有权转移:(2)买方接收后(以买方签字为准)，货物所有权及

4164.663685.543748.1990.00%

技改项目风险转移。卖方迟延交付的，承担迟延期间合同货物的风险责任。所有权的转移并不排除卖方对合同货物的质量责任。

四、交货时间、地点、条件及验收方法:

4、验收方法:买方现场验收。

15、卖方须派人员参加电解槽的安装、调试和考核试车工作。

6-3-1002024年度：

报告期收签收时点签收时点项目名称合同金额合同条款入收款金额回款比例江苏瑞祥12万吨

7599.006724.784179.4555.00%通常验收条款

成套项目甘肃耀望24万吨

13600.0012035.4012240.0090.00%通常验收条款

成套装置贵州聚力生5万

5800.005168.144640.0080.00%通常验收条款

吨钾碱山东日科年产20

万吨成套装置项10900.004823.016540.0060.00%通常验收条款目山东亚荣化学

11.5万吨钾碱项4970.004398.233479.0070.00%通常验收条款

目

2023A17 内蒙古

瑞达泰丰15万吨

3160.002796.462375.9475.19%通常验收条款

（一期7.5万吨）钾碱项目

6-3-101报告期收签收时点签收时点

项目名称合同金额合同条款入收款金额回款比例

第七条现场开箱检查、安装、调试与验收

1、合同设备到达安装现场3日内，买方通知卖方开箱检验的时间。

2、合同设备到达安装现场，买卖双方将会同有关单位共同开箱，就合同设备的

外观、规格、数量、重量以及文件清单进行清点验收，并共同签署检验记录。该检验记录各方代表各执一份，并作为买方向卖方提出索赔的有效证据之一。

9、买方于设备到达买方交货地点后_15日内进行设备清点。

10、卖方收到买方安装通知后2日内派遣技术人员到买方指定地点指导安装和调

试指导工作，但安装调试工作必须在买方清点设备完成后进行，保证使设备达到本合同技术附件要求。

11、在指导安装调试过程中，卖方技术人员应进行指导安装、指导调试和其他辅

西宁红石5万吨

3450.002833.101725.0050.00%助工作。安装调试工作应在6个月内完成。

成套项目

12、安装调试完毕后，买方组织人员对设备进行验收测试，验收测试应在15日内完成。

13、当所有设备都通过买方的清点和验收后，双方共同在验收报告上签字盖章。

验收报告经双方签字盖章后，设备正式交付给买方。买方在支付50%货款后，买方享有卖方货物50%的所有权，在买方向卖方支付90%的货款后，买方获得全部标的物的所有权。

第九条监造检查、质量及权利担保

3、卖方应对其所供应的所有合同设备(包括分包与外购)在生产过程中进行严格的

检验和试验，出厂前须按设计要求试验。所有检验、试验和总装(装配)必须有正式的记录文件。

6-3-102报告期收签收时点签收时点

项目名称合同金额合同条款入收款金额回款比例

六、安装、调试(试运行)、验收及异议:

6.1卖方在充分了解买方需求和工况条件下设计、监造、试运行设备，保证满足

买方需求，在试运行满足买方需求条件后发货、安装。双方未另行书面约定安装调试等条款的，由卖方负责安装调试并承担全部费用。

6.2卖方派人前往现场指导安装，并积极配合买方的验收工作;卖方在规定时间内

协助买方安装完成，买方组织验收，验收不合格卖方应当在买方规定时间内整改，安装过程发现质量或者设备性能不符合技术要求的约定，买方有权要求退换货并由卖方承担赔偿责任;卖方调换后的设备仍不符技术协议要求的，视为违约，安徽金轩6万吨买方将通过合法手段维护自身权益。

3300.002044.253300.00100.00%

成套项目6.3出厂前的检验和验收:卖方应在生产、加工或制造地点按本合同要求的标准进

行质量检验，特种设备出厂前必须具备合法证明和符合政府要求的报告。

6.4到场后的验收:按国家、行业以及双方约定的设备质量标准及相关验收标准，

对数量、质量、品牌、规格等进行验收，由双方共同派员进行，并共同出具书面验收单，验收合格后方可安装。

6.5货到买方后买方人员要对盖有卖方公章的送货单进行签字确认送货单明细，

收货以后(7日)内对货物外观、数量型号进行验收，外观、数量验收，验收合格后，由卖方按照买方要求安装调试，安装调试完成平稳试运行生产(72+24)小时后无其他问题买方出具书面的质量验收报告后开始计质保期。

6-3-103报告期收签收时点签收时点

项目名称合同金额合同条款入收款金额回款比例

第四条交货

4.3交货文件:必须随货附带交货清单，合格证或质量证明，报关单，原产地证明。采购物资若为压力管道元件，需按照国家规定满足 TS 资质和 TSG(型式试验证书)要求并提供相应资料:合格证、质量证明文件以及监检证书。

附件三乙方的供货范围

3.6离子交换膜的验收方法和标准

3.6.1离子交换膜到达合同装置现场以后，甲方应按照离子交换膜使用要领书填写

收据送交乙方，上述收据记载以下项目:A.离子交换膜的收到日期宁波万华2台电

2199.60 1946.54 0.00 0.00% B.装有离子交换膜的容器的数量和编号

解槽成套项目

C.从装有离子交换膜的容器外观判断在运输过程中有无损伤

D.收货人签字附件五性能保证

为了确认条款5.1和5.2所规定的指标都已实现，甲方应对电解槽进行性能保证考核。性能保证考核应在初始开车30天内的进行并持续72小时。性能保证考核的量与判应按照条款5.3所规定方式进行。

性能考核：7.2.1乙方技术人员应代表乙方承担相关合同规定的乙方的任务和责任，并在装置现场向甲方提供关于安装、机械试车、开车、性能考核的指导和对甲方技术人员进行操作、维修和分析的培训。

第七条:检验标准、期限及异议提出:

1、到货验收:买方依据第一条、第二条的标准进行数量和外观检验，检验期限为

到货后【30】日内。标的数量或外观质量不符合约定的，买方有权通知卖方补充云南通威4万吨及更换，因此产生的一切费用由卖方承担。卖方还应自约定的交货时间起承担延

2700.002389.381890.0070.00%

项目期交货的违约责任，直至卖方提供了符合约定的货物。

2、安调验收:卖方负责现场指导安调。卖方按照本合同和技术协议的约定在规定

期限完成安装调试等相关工作后，向买方提出安调验收申请，买方应在收到申请后30日内进行安调验收并出具验收报告。

6-3-104报告期收签收时点签收时点

项目名称合同金额合同条款入收款金额回款比例

4、验收程序:原则上验收应由双方共同参与，卖方未参与验收的，视为认可买方

单方面的验收结论。验收合格的，应签订验收合格单作为凭证;验收不合格的，买方有权拒绝支付相应款项，卖方应自收到买方问题反馈后【5】日(或双方另行协商一致的期限)内通过维修、更换、调试、退货等方式进行整改，使之达到合同和技术协议约定的标准。

注：万华化学是北化机优质客户，2024年12月签收收货确认收入时未收取款项。后2025年1月回款45%，2025年3月回款45%，已累计回款90%。

2023年度：

合同金报告期收签收时点收签收时点项目名称合同条款额入款金额回款比例设备到货。设备抵达现场或完成开箱后，承包商应检查设备及其包装在运输过程中是否可能遭受损坏，并立即向业主详细报告发现的所有损坏情况。因承包商对设备造成的损坏而导致项目进度延误或工程验收日期推迟的，均由承包商负责。

6.5验收。

(a)在完成性能试验并成功达到性能目标且承包商向业主提交了证明该成就的通知

以及维护保证书后，即视为验收工程，该通知应包括性能试验的详细结果。

11484.80 (b) “工程验收日期”指工程验收完成的日期。

墨西哥15万10329.61

（万美 33222.21 89.94% (c)业主应审查承包商根据第 6.5(a)条提交的通知，并应在该通知送达后、依据附吨氯气项目（万美元）

元） 件“Z”规定的期限内，告知承包商其是否接受该通知，或是否认为第 6.5(a)条中规定的工程验收条件尚未得到满足。业主发出的缺陷通知应列明所有第 6.5(a)条中规定且业主认为当时未满足的条件。收到缺陷通知后，承包商应整改业主通知中所述缺陷，并按第 6.5(a)条要求重新提交通知，供业主根据本第 6.5(c)条条款审查。当业主接受承包商根据第 6.5(a)当满足以下条件时，双方均应签署《工程验收证书》:(i)自业主收到该验收通知之日起，即视为工程验收已完成;(ii)业主放弃任何索赔权利。

6-3-105合同金报告期收签收时点收签收时点

项目名称合同条款额入款金额回款比例

4.产品出厂验收

4.1产品出厂验收将严格按照本合同技术附件约定的技术标准进行。

4.2需方及最终用户有权派遣其代表赴供方工厂监督产品制造过程中应有的检验和测试，供方对此监造所需的设施或仪器提供便利，需方承担最终用户代表到厂监造期间的饮食及当地交通费用。

4.9产品只有在通过最终用户或者最终用户指定的第三方的出厂检验后，方可发

TPD 烧碱厂项

4826.004270.803860.8080.00%运。

目

7.出厂文件包含以下：

产品质量合格证，全套基础设计图纸文件，产品安装及调试说明书，产品操作和维修说明书，合同附件所规定的基础设计技术文件和图纸

9.现场培训及技术服务:

9.1供方派遣合格的技术人员前往最终用户现场对供货设备的安装和调试提供技

术指导并向最终用户的技术人员对设备的运行和维护进行技术培训。

第六条设备验收、密码交付

1、初步验收:货到甲方后，甲方按乙方发货清单对设备外观质量、数量进行检查。甲方对设备外观、数量的检查，不能视为是对设备质量的验收确认。若有异议乙方应当在收到通知后的5个工作日内书面回复或派人到甲方住所地处理该异议，否则，视为乙方对甲方通知的确认。

2、正式验收:设备安装调试后，甲方组织验收，乙方应当及时派人参加和协助验

东方希望新能收。乙方未及时派人参加验收，视为同意甲方的验收结论。验收合格后，甲方签源10万吨钾4900.004336.283430.0070.00%

发设备验收合格证书;验收不合格的，乙方应在甲方限定的合理期限内及时地无条碱项目

件地按照甲方的要求进行修复或更换，甲方重新组织验收。如果两次验收后甲方仍然主张验收不合格，那么甲乙双方应当共同聘请专业机构对合同设备进行专项验收，作出的验收结果对双方均有约束力。

4、乙方不得在向甲方交付的设备上设置任何密码以操控设备运行。如有设置，

乙方应在正式验收时无条件地交付给甲方，并且交付密码后不得通过其他手段再设置密码，以保证甲方能无障碍地使用设备。

6-3-106合同金报告期收签收时点收签收时点

项目名称合同条款额入款金额回款比例

5、以上验收均应通过甲方信息化管理系统实行电子验收程序，电子验收通过方

才视为验收合格，甲方人员手工签字的验收单不得作为验收合格依据。

第七条现场服务

1、乙方应派遣合格的技术人员进行设备安装、调试的现场指导工作，并对安装情况予以确认。设备在安装、调试期间，甲方视调试期间的具体情况可要求乙方派专家到现场服务，乙方应予配合。乙方负责安装全系统联调及单体、联动试车，直到设备正常运行。

山东日科年产

20万吨成套装10900.004823.016540.0060.00%通常验收条款

置项目福建环洋15

8828.007812.397062.4080.00%通常验收条款

万吨成套项目

五、验收:合同货物运抵最终用户指定地点后由卖方和最终用户共同开箱验收开箱验收合

鞍钢国贸10格后由卖方和最终用户签署开箱验收合格证书(证书加盖最终用户公章)，并按照

5478.034032.593975.5772.57%

万吨项目技术附件进行设备安装调试及功能考核验收，考核验收合格后，由卖方和最终用户签署最终考核验收合格证书(证书加盖最终用户公章);如果设备性能考核验收不合格，按技术附件要求进行整改和处理。

6-3-107合同金报告期收签收时点收签收时点

项目名称合同条款额入款金额回款比例

5、监制、检验及验收

5.1、在制造过程中，需方有权派代表进行监造和出厂前检验，了解设备装配情

况、检验、试验情况、货物包装质量情况等，供方有合作监制义务，并及时提供相应资料。

5.2、需方检验人员在制造厂期间，对设备的任何检验和了解，均不能代替设备运

抵需方后所进行的检验和验收，也不能免除供方对合同所规定承担的保证责任和义务。

5.3、设备运到需方后，需方提前3日通知供方派人员参加到货检查验收，如供

方不能按时派人参加时，需方可自行开箱检查验收，供方无条件承认开箱检验结果。

7、验收标准、方法及提出异议期限

新疆其亚成套7.2、设备验收分为到货验收、运行验收、最终验收3个步骤:

9690.287951.865814.0060.00%

项目7.2.1、设备全部交货完毕后，经供需双方按合同“7.1”条对设备开箱进行全面检查检查合格后5日内由需方出具该设备《新疆其亚硅业有限公司设备到货验收表》;

7.2.2、设备安装正常运行3个月后，经供需双方按合同“7.1”条对设备运行情况进行全面检查，检查合格后10日内由需方出具该设备《新疆其亚硅业有限公司设备运行验收表》;

7.2.3、设备质保期届满时，经供需双方按合同“7.1”条对设备进行全面检查合格

后5日内由需方对该设备签发《新疆其亚硅业有限公司设备最终验收表》。

8、安装、调试和试运行

8.1、安装、调试及试运行由需方负责，供方应及时派出技术服务人员参加安装、调试及试运行中的全程服务指导，供方派遣人员的所有费用已包括在合同总价中。

6-3-108合同金报告期收签收时点收签收时点

项目名称合同条款额入款金额回款比例

十、产品质量及验收标准:

产品的质量按国家质量标准执行;没有国家标准的，按照行业标准、双方约定或样品的标准执行:卖方交付的产品各项性能及指标均以本合同规定的数值为准。若发生质量纠纷，双方将共同认定以国家认可的第三方公证检测报告为准。卖方按双方共同确定的样品进行交货的，样品应予以封存，不得擅自变更物料和降低品质。

2、产品验收按本条合同约定的质量验收标准，正常条件下，买方在收货时提出

异议期限为到货之日起二年内。验收有样品的，按样品品质验收，不符合要求的产品，买方有权选择退换货或解除合同。买方选择退货的，待退产品必须5天内由卖方全部运走，所有运输装卸费用均由卖方自行承担，5天内卖方不运走或运东部合盛硅业

5180.004584.073108.0060.00%输过程中造成的货物毁损由卖方自行承担。检验合格只代表交付时未发现表面瑕

成套项目

疵和明显质量问题，并不代表货物质量合格，卖方承诺以买方终端客户的实际使用质量为最终验收标准。

十二、设备的检验:

到货后买方指定的收货人与卖方交货人共同对产品的外观及数量进行初步检验，经初步检验后，可办理货物的移交手续，作为交货凭证，到货初步检验只代表开箱时暂未发现产品表面瑕疵和明显质量问题，并不代表产品质量合格，产品质量的确定还需安装调试完成后使用过程中予以确认。如果需要买方自行安装的设备，卖方无条件免费指导设备安装并免费派人提供现场调试及操作培训，卖方人员应在买方通知后三日内到达买方现场，若卖方未按约定来免费指导安装或派人到现场提供调试及操作培训的，买方有权解除合同。

安徽八一成套

3540.003041.513363.0095.00%通常验收条款

项目

6-3-109合同金报告期收签收时点收签收时点

项目名称合同条款额入款金额回款比例

六、安装、调试(试运行)、验收及异议:

6.1卖方在充分了解买方需求和工况条件下设计、监造、试运行设备，保证满足

买方需求，在试运行满足买方需求条件后发货、安装。双方未另行书面约定安装调试等条款的，由卖方负责安装调试并承担全部费用。

6.2卖方派人前往现场指导安装，并积极配合买方的验收工作;卖方在规定时间内

协助买方安装完成，买方组织验收，验收不合格卖方应当在买方规定时间内整改，安装过程发现质量或者设备性能不符合技术要求的约定，买方有权要求退换货并由卖方承担赔偿责任;卖方调换后的设备仍不符技术协议要求的，视为违约，安徽金轩10买方将通过合法手段维护自身权益。

6500.005075.404805.2073.93%

万吨项目6.3出厂前的检验和验收:卖方应在生产、加工或制造地点按本合同要求的标准进

行质量检验，特种设备出厂前必须具备合法证明和符合政府要求的报告。

6.4到场后的验收:按国家、行业以及双方约定的设备质量标准及相关验收标准，

对数量、质量、品牌、规格等进行验收，由双方共同派员进行，并共同出具书面验收单，验收合格后方可安装。

6.5货到买方后买方人员要对盖有卖方公章的送货单进行签字确认送货单明细，

收货以后(7日)内对货物外观、数量型号进行验收，外观、数量验收，验收合格后，由卖方按照买方要求安装调试，安装调试完成平稳试运行生产

(72+24)小时后无其他问题买方出具书面的质量验收报告后开始计质保期。在

6-3-1102、签收、验收及后续成本支出情况签收时，由北化机向客户出具制式产品发货接收单，载明收货单位、地址、联系人及联系方式、供需双方合同编号、发货方式、发货时间、规定到货时间、

货物清单、验收注意事项、货物出现问题时的情况说明等内容，由北化机仓储管理部、营销部、运输商签字确认。货物运抵后由买方进行货物签收并签署日期，如存在特殊情况，在发货接收单上写明。

性能考核时，由北化机派出技术人员，参与业主方组织的性能考核工作，在所有性能考核工作完成后，由双方对性能考核结果进行确认并签署性能考核报告。

性能考核（报告）主要内容包括考核时间、装置送电开车时间、考核组织准备、

考核项目及性能指标、考核取样点，取样频率，分析及计算方法说明、考核结果的计算及考核数据记录表等，性能考核周期一般为72小时。北化机与客户签署的部分合同中相关安装、验收环节，客户侧重于对设备整体稳定性进行检验以及对未达到规定指标的事项进行整改，不会对设备规格型号等作出调整或修改，安装直至验收各环节对产品交付已无实质性影响。

北化机氯碱化工业务无重大售后成本支出，报告期内售后成本支出占氯碱化工业的收入比例较低，具体如下：

项目2025年2024年2023年后续成本支出（A） 756.72 533.81 113.81

氯碱化工业务收入（B） 103979.82 66741.01 135364.02

后续成本支出比例（C=A/B） 0.73% 0.80% 0.08%

3、北化机以签收作为收入确认依据符合企业会计准则规定

（1）相关准则规定

《上海证券交易所会计监管动态》（2021年第1期）对于在某一时点履行的履约义务，如销售大型设备，应根据《企业会计准则第14号——收入（2017年修订）》及其应用指南关于在某一时点确认收入的规定，并结合自身业务模式判断在何时满足收入确认条件。其中，判断“客户已接受商品”的时点，需要考虑客户验收是否仅是一项例行程序，还是实质程序。

收入准则应用指南关于“验收”条款的相关规定为：“合同中有关客户验收

6-3-111的条款，可能允许客户在商品不符合约定规格的情况下解除合同或要求企业采取补救措施。因此，企业在评估是否已经将商品的控制权转移给客户时，应当考虑此类条款。当企业能够客观地确定其已经按照合同约定的标准和条件将商品的控制权转移给客户时，客户验收只是一项例行程序，并不影响企业判断客户取得该商品控制权的时点。例如，企业向客户销售一批必须满足规定尺寸和重量的产品，合同约定，客户收到该产品时，将对此进行验收。由于该验收条件是一个客观标准，企业在客户验收前就能够确定其是否满足约定的标准，客户验收可能只是一项例行程序。实务中，企业应当根据过去执行类似合同积累的经验以及客户验收的结果取得相应证据。当在客户验收之前确认收入时，企业还应当考虑是否还存在剩余的履约义务，例如设备安装等，并且评估是否应当对其单独进行会计处理。

相反，当企业无法客观地确定其向客户转让的商品是否符合合同规定的条件时，在客户验收之前，企业不能认为已经将该商品的控制权转移给了客户。这是因为，在这种情况下，企业无法确定客户是否能够主导该商品的使用并从中获得其几乎全部的经济利益。例如，客户主要基于主观判断进行验收时，该验收往往不能被视为仅仅是一项例行程序，在验收完成之前，企业无法确定其商品是否能够满足客户的主观标准，因此，企业应当在客户完成验收并接受该商品时才能确认收入。实务中，定制化程度越高的商品，越难以证明客户验收仅仅是一项例行程序。”

（2）北化机具体情况

北化机氯碱化工业务部分销售合同中具有验收条款，不影响以签收作为收入确认依据，具体分析如下：

企业会计准则是否符序号情况说明规定合条件

1、签收能收回大部分合同款项。从产品付款合同条款判断，产品到货时基本可收取合同金额60%-80%款项，款项收回有保障。

企业就该商品2、相关指导安装、性能考核终验等环节不影响公司收到享有现时收款货款及履行产品交付义务和转移产品控制权。北化机与

1权利，即客户客户签署的部分合同中相关安装、验收环节客户侧重于是

就该商品负有对设备整体稳定性进行检验以及对未达到规定指标的事

现时付款义务项进行整改，不会对设备规格型号等作出调整或修改，安装直至验收各环节对产品交付已无实质性影响，相关交易事项的相关经济利益已经可以可靠流入生产企业，并不影响北化机履行产品交付义务和转移产品控制权。

6-3-112企业会计准则是否符

序号情况说明规定合条件

3、历史上未发生因产品质量问题导致的退货，亦无重大售后成本支出。

北化机产品具有定制化特征，如出现产品质量问题，则按照合同约定对问题进行整改，该问题不影响主要产品的交付使用及运行性能，北化机历史上未出现过在产品交付后安装及性能考核期间因产品不符合技术要求、存

在严重质量问题、未通过性能考核等发生退货情况。

报告期内售后成本支出分别为113.81万元、533.81万元

和756.72万元，占氯碱化工业的收入比例分别为

0.08%、0.80%和0.73%，比例较低。

企业已将该商

品的法定所有从产品运输及外观验收合同条款判断，产品交付买方前权转移给客货物损毁灭失风险由卖方承担，货物交付买方现场并经

2是户，即客户已买方外观验收无误后，货物损毁灭失风险由买方承担，拥有该商品的商品由买方控制。

法定所有权

企业已将该商公司随货提供完整的技术资料、出厂检验报告、装箱清

品实物转移给单等文件，客户对货物数量、外观及随附资料进行签

3客户，即客户收，客户已实物占有该商品，安装工作通常由客户自行是

已实物占有该完成，仅在特定合同中约定由卖方提供指导性安装、调商品试服务。

1、相关指导安装、性能考核、验收等环节不影响公司收

到货款及履行产品交付义务和转移产品控制权。

2、目前国内氯碱行业发展和技术已较为成熟，安装过程

不具有复杂性或高度技术依赖

目前国内氯碱行业发展和技术已较为成熟，新建产能市场需求减少，氯碱设备需求以现有设备的更新替换及改造升级为主。北化机是国内氯碱行业龙头企业，占据约

40%市场份额，拥有技术优势，生产的设备是成熟的通

企业已将该商用设备，且在出厂环节存在质量检验。根据历史经验，品所有权上的安装调试不能达到合同约定技术协议标准的概率极低，主要风险和报未发生过客户因安装调试不满足技术要求或设备存在质酬转移给客量问题要求退货等情形。

4是户，即客户已设备的安装调试通常不由北化机主导及实施，北化机在取得该商品所该过程中只需派出技术人员，对现场安装及调试过程中有权上的主要出现的问题进行指导、协助解决，安装过程不具有复杂风险和报酬性或高度技术依赖，该过程对于设备交付不具有重要性且发生成本极小。

从上述历史经验及技术成熟度等情况考虑，设备安装调试可理解为是一项例行程序，非收入确认的标志性条件。北化机在设备交付时点即可判断设备基本不会出现影响产品性能及运行稳定性的主要问题，商品控制权已转移至买方。

3、历史上未发生因产品质量问题导致的退货，亦无重大售后成本支出。

6-3-113企业会计准则是否符

序号情况说明规定合条件北化机产品性能已在投标环节及设计阶段双方沟通确认，签收确认系客户接受产品的实质性程序。北化机产品具有定制化性质，产品需在设计方案经客户、客户氯碱设备业务部门或其安装方等相关方共同认可后方可投入生产，产品在出厂前均会进行设备检验；同时，安装客户已接受该

5工作由买方主导进行，因产品安装涉及工程设计、土建是

商品

施工、其他产品供应商等参与方，通常由买方自行或委

托第三方进行设备安装工作，如在产品安装、性能考核

期间出现问题，供方负责解决问题。因此，北化机产品性能已在投标环节及设计阶段双方沟通确认，签收确认系客户接受产品的实质性程序。

综上，结合会计准则规定、合同验收条款及实际执行情况，商品控制权在客户签收时已实质性转移——客户能够主导该商品的使用并从中获得几乎全部经济利益。设备安装调试、试运行实际为一项例行程序，非收入确认的标志性条件。

北化机在设备交付时点即可判断设备基本不会出现影响产品性能及运行稳定性的

主要问题，设备安装调试、试运行和验收对设备无重大调整，商品控制权已转移至买方，且历史上未发生因产品质量问题导致的退货，亦无重大售后成本支出，北化机氯碱化工销售以客户签收作为收入确认的依据符合《企业会计准则第14号——收入》的规定。

4、北化机收入确认政策与同业公司可比

（1）氯碱化工业务

同行业可比公司宏泽科技收入确认方式为时点法，收入确认时点为取得客户签收（对于合同约定无需要验收的销售电解槽、电解电极业务）或客户验收单或

考核报告（对于合同约定需要验收的销售电解槽、电解电极业务）。

同时，存在设备类上市公司以签收作为收入确认方式的案例，具体如下：

广厦环能2023年北交华兴股份2024年北爱迪特2024年创业北化机-氯碱化项目

所 IPO（已完成） 交所 IPO（已终止） 板 IPO（已完成） 工收入确认签收确认收入签收确认收入签收确认收入签收确认收入方式主营产品高效换热器为主营产品为高效铜冷主要产品为氯碱产品类型主要产品为口腔切削

化工设备，客户较为集却设备，客户较为集设备，客户较为及集中度设备，客户较为分散中中分散

6-3-114广厦环能2023年北交华兴股份2024年北爱迪特2024年创业北化机-氯碱化

项目

所 IPO（已完成） 交所 IPO（已终止） 板 IPO（已完成） 工切削设备在投入使用不主导安装调试商品签收后由客户主前需要完成标准化的

在设备到货签收后仅提过程，仅派出技导执行安装调试，在简易安装及调试校准是否参与供安装调试的技术指术人员、对现场

签收完成后公司基本工作，公司通常会根调试安装导，不承担安装调试的安装及调试过程无需付出额外的实质据客户需求提供上门具体工作中出现的问题进性工作安装培训或远程视频行协助解决指导服务产品到货签收时

在客户签收设备时，通签收时按合同约定收基本可收取合同回款占比常按照合同约定公司的款金额为会同金额的未披露

金额60%-80%

收款比例可达80%左右70%-90%左右以上款项按照差旅费类型及服2023年至2025务工时占比进行估算年售后成本支出设备签收后发生的费用统计，IPO 申报报告 分别为 113.81较小，主要系差旅费及期2020年至2022万元、533.81万

备品备件费用，IPO 申签收后费年，售后服务人员提元和756.72万报报告期2020年至

用规模及未披露供上门安装调试服务元，占氯碱化工

2022年分别为0.34万

占比发生的费用分别为业的收入比例分

元、5.18万元、7.50万

41.48万元、71.08万别为0.08%、元，占各期收入比例为元、108.19万元和0.80%和

0.00%、0.01%、0.02%

47.30万元，占各期0.73%，比例较收入比例较低。低。

（2）熔岩储能业务

北化机熔盐储能业务收入确认方式与同行业可比公司基本一致。其中，西子洁能收入确认方式为时段法（工程服务），按照与客户确认的完工比例或已发生成本占预计总成本的比例确认履约进度，并按履约进度确认收入；同行业可比公司可胜技术收入确认方式为时段法，设备与软件销售及安装收入将随着公司在期间履行合约义务而逐步确认、并依据履约进度进行收入确认。

除此之外，工程或设计类项目中，按照产出法确认收入符合行业惯例，具体参考案例如下：

公司收入确认方法及依据

公司与客户之间的建筑设计服务合同、EPC 总承包合同以及检测合同都是在

一段时间内履行，履约过程中向客户提供的商品或服务都具有不可替代用途，建研设计

且公司有权就已完工并经客户验收的部分收取款项，属于某一时段履行的履约

（301167）义务，按照履约进度确认收入，履约进度不能合理确定的除外。公司建筑设计及检测业务按照产出法确定提供服务的履约进度。

公司按照企业会计准则的要求，以经客户或监理签字盖章确认的工程完成产值高能环境

确认表为依据，严格按照项目合同条款、实际施工进度、产值确认单等来确认

（603588）

履约进度，据以确认相关建造合同收入。

6-3-115公司收入确认方法及依据

铜冠矿建报告期内，发行人各期履约进度取得的外部证据为经业主或监理单位确认的完

（873727）工进度单。

5、营业收入函证及走访情况

（1）客户走访

报告期内，中介机构对北化机走访情况如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

走访金额*103122.8973591.9797545.43

营业收入*131957.26100128.82158296.05

确认占比*=*/*78.15%73.50%61.62%

注：走访金额统计时，对同一集团或实控人控制的主体，走访其主要控制主体。

（2）客户函证营业收入

中介机构对北化机主要客户营业收入执行函证程序，核查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

营业收入 A 131957.26 100128.82 158296.05

发函金额 B 107143.69 81464.85 118805.09

发函比例 C=B/A 81.20% 81.36% 75.05%

回函可确认金额 D 86749.02 78706.20 82349.91

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 80.97% 96.61% 69.32%

回函可确认金额占收入比例 F=D/A 65.74% 78.60% 52.02%

未回函金额 G=B-D 20394.67 2758.65 36455.18

未回函的替代测试金额 H 20394.67 309.25 34021.63

未回函替代测试占收入比例 I=H/A 15.46% 0.31% 21.49%

回函及替代可确认金额占收入比例 J=E+I 81.20% 78.91% 73.52%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期确认收入的客户作为函证抽样总体，结合重要性水平，综合确定函证样本规模，各年度针对客户函证金额覆盖当期收入比重超过70%。

部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以收到

6-3-116发票时确认采购金额，与北化机根据企业会计准则确认收入时点存在一定差异。

针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：核对差异金额及原因，检查北化机收入确认单据、销售发票、记账凭证等。经核查，入账时间差异均在合理区间内，能够确认回函不符客户的收入真实。

应收账款及合同资产

中介机构对北化机主要客户应收账款及合同资产执行函证程序，核查比例如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

客户应收账款余额（含合同资产，下同）A 57796.34 56417.59 55463.58发函金额 B 42717.35 47397.06 36896.17

发函比例 C=B/A 73.91% 84.01% 66.52%

回函可确认金额 D 32424.82 28292.28 17784.06

回函可确认金额占发函比例 E=D/B 75.91% 59.69% 48.20%

回函可确认金额占应收账款比例 F=D/A 56.10% 50.15% 32.06%

未回函金额 G=B-D 10292.53 19104.78 19112.12

未回函的替代测试金额 H 10292.53 12988.37 14014.90

未回函替代测试占应收账款比例 I=H/A 17.81% 23.02% 25.27%

回函及替代可确认金额占应收账款比例 J=E+I 73.91% 73.17% 57.33%

注：回函可确认金额指客户回函相符金额和回函存在差异经调节后确认的金额。

中介机构在函证程序的过程中，将报告期各期客户应收账款和合同资产作为函证抽样总体，结合重要性水平，综合确定函证样本规模，各年度针对客户函证金额覆盖当期应收账款与合同资产原值比重超过60%。

部分客户回函不符的差异原因主要为双方入账时间性差异，部分客户以发票入账或产品实际入库作为采购入账时点，而益阳橡机以客户签收货物作为确认收入时点，入账时间差异使得双方期末往来款项余额存在一定差异。针对回函不符的客户，中介机构执行了以下核查程序：检查益阳橡机销售合同、发票、签收单、期后回款凭证等资料，验证交易及应收账款的真实性与准确性。

6-3-117二、结合北化机光热储能业务销售合同约定和实际执行情况，说明报告期

内确认收入的各合同是否均符合产出法确认收入的条件，收入确认政策是否准确，北化机是否建立了相应的内部控制措施并有效执行

（一）北化机储能业务满足在某一时段内履行的履约义务

熔盐储能是通过硝酸盐等介质进行热能储存与释放的长时大容量储能技术，具有储能密度大、寿命长、安全环保等特点。该系统采用双罐储热装置实现能量循环，可满足电网灵活调度需求。熔盐储能系统主要包括吸热系统、聚光系统、储换热系统及发电系统组成。详见熔盐储能系统示意图。

北化机熔盐储能业务为储能系统中储换热系统即熔盐储罐制造。储罐制造流程主要包括罐底土建施工、主材到场、储罐底板制造、主墙体焊接、大角焊缝、

水压测试、保温施工、罐体预热测试及施工消缺等环节。

《企业会计准则第14号——收入》关于时点法及时段法确认收入的相关规定为：“企业应当在合同开始日，根据实际情况，判断履约义务是否满足在某一时段内履行的条件，如不满足，则该履约义务属于在某一时点履行的履约义务。

对于在某一时段内履行的履约义务，企业应当选取恰当的方法来确定履约进度；

对于在某一时点履行的履约义务，企业应当综合分析控制权转移的迹象，判断其转移时点。”满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行的履约义务，相关收入应当在该履约义务履行的期间内确认：

是否符序号企业会计准则规定情况说明合条件施工地点为客户项目现场。北化机熔盐储能业客户在企业履约的同时务主要内容为在客户指定现场且指定施工范围

1即取得并消耗企业履约为客户提供储能设备的施工、制造、验收等全是

所带来的经济利益。过程。伴随北化机施工、制造过程，客户即同步取得并消耗北化机履约带来的经济利益。

6-3-118是否符

序号企业会计准则规定情况说明合条件

1、施工地点为客户项目现场。北化机熔盐储能

业务主要内容为在客户指定现场且指定施工范

围为客户提供储能设备的施工、制造、验收等全过程。伴随北化机施工、制造过程，客户即同步取得并消耗北化机履约带来的经济利益。

同时，因制造现场为客户指定施工范围，客户客户能够控制企业履约能够控制北化机履约过程中在建的产品。

2是

过程中在建的商品。2、北化机随时允许并配合业主、承包人或监理单位进入施工场地检查工程质量。

3、北化机与业主方、监理方共同确认，签署进

度确认单并由业主方进行盖章，业主认可已完成的工作量。

综上，客户能够控制北化机履约过程中在建的产品。

企业履约过程中所产出的商品具有不可替代用北化机在客户指定现场为客户提供储能设备的途，且该企业在整个合施工、制造、验收等全过程，所产出的商品具

3是

同期间内有权就累计至有不可替代用途，且该企业在整个合同期间内今已完成的履约部分收有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

取款项。

综上，北化机熔盐储能业务符合时段法收入确认条件，属于在某一时段内履行的履约义务，相关收入应当在该履约义务履行的期间内确认。

（二）北化机储能业务符合产出法确认收入的条件，收入确认政策准确，北化机建立了相应的内部控制措施并有效执行《企业会计准则》关于在某一时段内履行的履约义务的收入确认：“对于在某一时段内履行的履约义务，企业应当在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。企业应当考虑商品的性质，采用产出法或投入法确定恰当的履约进度。”是否适用及北化机计量方法相关介绍具体情况产出法是根据已转移给客户的商品对于客户的价值确

定履约进度的方法，通常可采用实际测量的完工进是，北化机在资产度、评估已实现的结果、已达到的里程碑、时间进负债表日能够取得

度、已完工或交付的产品等产出指标确定约进度。企经客户及监理方确业在评估是否采用产出法确定履约进度时，应当考虑认一致的进度报

1产出法

具体的事实和情况，并选择能够如实反映企业履约进告，相比投入法的度和向客户转移商品控制权的产出指标。限制及调整要求，产出法是根据能够代表客户转移商品控制权的产出指能够更准确计量履

标直接计算履约进度的，因此通常能够客观反映履约约进度进度。

2投入法投入法是根据企业履行履约义务的投入确定履约进度否

6-3-119是否适用及北化机

计量方法相关介绍具体情况的方法，通常可采用投入的材料数量、花费的人工工时或机器工时、发生的成本和时间进度等投入指标确定履约进度。当企业从事的工作或发生的投入是在整个履约期间内平均发生时，企业也可以按照直线法确认收入。”投入法是根据企业履行履约义务的投入确定履约进度的方法，通常可采用投入的材料数量、花费的人工工时或机器工时、发生的成本和时间进度等投入指标确定履约进度。投入法所需要的投入指标虽然易于获得，但是，投入指标与企业向客户转移商品的控制权之间未必存在直接的对应关系。因此，在采用投入法确定履约进度时，需要扣除虽然已经发生、但是未导致向客户转移商品的投入。例如因生产效率低下等原因而导致的非正常消耗、已发生的成本与企业履行履

约义务的进度不成比例的成本因素等。同时，采用投入法确认履约进度通常要求企业对总成本的预计较为精确，具备完善的成本控制体系归集和管理已发生成本。

综上所述，北化机在资产负债表日能够取得经客户及监理方确认一致的进度报告，相比投入法的限制及调整要求，产出法能够更准确计量履约进度，故报告期内北化机储能业务主要按照产出法确认收入，符合《企业会计准则》的相关规定。综上，北化机储能业务符合产出法确认收入的条件，收入确认政策准确，北化机建立了相应的内部控制措施并有效执行。

三、北化机确认各项目工作量实际完工进度的计算方法、过程，履约进度

如何与客户、第三方监理和公司确认，相应成本的归集过程、依据和时点，是否符合企业会计准则相关规定报告期内，北化机主要熔盐储能项目参见本回复“5.1/三/（一）各光热储能项目的项目名称、合同金额、合同签署时间、约定建设周期及实际建设周期”。

截至报告期各期末各项目实际执行情况如下：

2025年度：

单位：万元履约进度确项目名称合同金额期末履约进度履约进度确认方式认依据浙江可胜技术股份与业主方及监理方共工程量统计

有限公司阜康熔盐5780.0095.11%同签署确认表储罐华电天山北麓光热与业主方及监理方共

4191.2450.00%进度确认表

项目熔盐罐同签署确认

6-3-120履约进度确

项目名称合同金额期末履约进度履约进度确认方式认依据山东电力工程咨询与业主方及监理方共进度申报汇

院有限公司鄯善熔8373.03100.00%同签署确认总表盐储罐项目甘安建瓜州熔盐储与业主方及监理方共进度完成情

6200.00100.00%

罐项目同签署确认况统计表西北院哈密熔盐储与业主方及监理方共工程进度报

5800.0098.00%

罐项目同签署确认表与业主方及监理方共工程进度报

金塔中光熔盐储罐9420.02100.00%同签署确认表西北院唐山海泰熔与业主方及监理方共工程进度报

8000.00100.00%

盐储罐项目同签署确认表华源前线玉门压储与业主方及监理方共工程进度报

3038.00100.00%

项目熔盐罐同签署确认表国能荆州热电熔盐与业主方及监理方共工程进度报

968.00100.00%

储罐项目同签署确认表华润重能天山北麓与业主方及监理方共工程进度报

4770.0024.69%

光热项目熔盐罐同签署确认表

2024年度：

单位：万元合同金期末履约进履约进度确认方项目名称履约进度确认依据额度式山东电力工程咨询院与业主方及监理方

有限公司鄯善熔盐储8373.0368.50%进度申报汇总表共同签署确认罐项目与业主方及监理方

金塔中光熔盐储罐9420.0280.00%工程量统计表共同签署确认西北院唐山海泰熔盐与业主方及监理方

8000.0080.00%工程进度报表

储罐项目共同签署确认西北院哈密熔盐储罐与业主方及监理方

5800.0030.00%工程进度报表

项目共同签署确认浙江电力设计院吐鲁与业主方及监理方实际完成产值月报

6395.26100.00%

番熔盐储罐项目共同签署确认表西北院玉门熔盐储罐与业主方及监理方

6511.00100.00%工程进度报表

项目共同签署确认甘安建瓜州熔盐储罐与业主方及监理方

6200.0067.26%工程进度报表

项目共同签署确认浙江华业新疆吐鲁番与业主方及监理方

2971.1193.39%工程进度报表

光热项目熔盐储罐共同签署确认华源前线玉门压储项与业主方及监理方

1822.80100.00%工程进度报表

目熔盐罐共同签署确认

浙火新疆吐鲁番光热+与业主方及监理方

643.76100.00%工程进度报表

光伏一体化项目共同签署确认

6-3-1212023年度：

单位：万元期末履约履约进度确认方项目名称合同金额履约进度确认依据进度式西北院玉门熔盐储罐与业主方及监理方

6511.0085.00%工程进度报表

项目共同签署确认浙江电力设计院吐鲁与业主方及监理方

6395.2650.00%工程进度报表

番熔盐储罐项目共同签署确认甘安建瓜州熔盐储罐与业主方及监理方

6200.0042.00%工程进度报表

项目共同签署确认与业主方及监理方

金塔中光熔盐储罐9420.0250.00%工程进度报表共同签署确认浙江华业新疆吐鲁番与业主方及监理方

2971.1130.00%工程进度报表

光热项目熔盐储罐共同签署确认与业主方及监理方

西安热工院熔盐储罐186.00100.00%工程进度报表共同签署确认

通常熔盐储能业务合同中与进度确认相关条款主要内容为：

“合同执行计划及月进度报告

1计划提交要求

供方应根据交货时间的要求编制生产、检验、实验、培训、包装及发运等方面的进度计划。卖方在合同生效后2个月内，向买方提交上述的详细计划表。

2月进度报告编制和提交要求

第一次报告所包含的时段，应自合同生效日起至当月20日。此后按上月20日至当月20日的时段每月报一次，每次报出时间均应在当月的22日以前。在本工程“移交证书”上所记载的、至竣工证书签发之日前尚未完成的那些工作全

部完成之前，卖方应持续提出报告。每一期月进度报告应包括：

1）进度报告：详细反映设计、采购、制造（制造商名称、制造地点）、检验、

货物运达现场、安装、调整、试验和试运行等每一阶段进展情况的图表和详细说

明:必要时应提供制造进展情况的典型照片;实际进度与计划进度的对比，包括可能会影响本合同设备按期交货的各种因素的详情，以及为消除这些因素所采取（或准备采取）的措施;下月计划完成的工作，包括计划的交货情况等；

2）质量报告:设备与材料质量自检结果，设备与材料试验结果及合格证的编

号;阶段性的质量评价结果；质量事故及其处理结果；

6-3-1223）安健环报告：反映当月工程安全状况统计及安全活动情况，包括对环境

和公共关系有危害的事件与作业的详细情况；

4）工程设备及主要材料报告：各主要工程设备和材料的订货、制造（制造商名称、制造地点）、检验、试验、发货和运抵现场、安装的实际或预计日期；

5）工程价值报告:依据合同计算的累计完成工程价值及当月完成工程的价值，

其编制深度应达到《火力发电工程建设预算编制与计算标准（2018版）》及《电网工程建设预算编制与计算规定（2018版）》中表3、表4的要求。”具体计算方法为，按照工程需产出的冷热储罐、热疏盐罐、冷盐低位罐等成果，以各成果需要开展的地基、罐体、预热系统、仪表、管口与附件、电气、保温、其他等各环节工作，分工作流程，例如罐体建造包括底边缘板、第一圈至第N 圈壁板、顶板、护栏等，保温包括罐顶内外层保温、罐壁内外层保温，预热系统包括电加热器、风机等，管口及附件包括熔盐进口、回流口、备用口、放空口，管道支架、波纹管等，分别按各工作流程所需材料、重量、每吨或每立方米加工价值等方法，计算已产出价值对于合同价值的比例，北化机与业主方、监理方共同确认，签署进度确认单并由业主方进行盖章。

北化机储能业务成本按照实际发生成本进行归集并结转，主要包括投料成本、施工成本、人工成本、能源成本、其他费用等，部分成本归集由工程现场人员按照制度要求，向财务部传递成本报表及原始凭证，成本核算符合《企业会计准则》相关规定。

四、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、获取益阳橡机、北化机与主要客户的销售合同，明确存在验收条款的客户，核查验收条款的具体内容及实际执行情况；

2、获取北化机与主要光热储能业务客户的销售合同，查阅北化机相关内控制度，核查其执行情况；

3、访谈北化机主要财务人员和销售人员，了解各光热储能项目工作量实际

6-3-123完工进度的计算方法、过程，履约进度及如何与客户、第三方监理和公司确认，

相应成本的归集过程、依据和时点；

4、与《企业会计准则》进行核对，明确益阳橡机、北化机收入确认政策的准确性。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、结合销售合同约定验收条款的具体内容及实际执行，安装调试和试运行

对设备无重大调整，签收时点实际回款比例较高及后续成本支出比例较少等情况，以签收作为收入确认依据符合企业会计准则规定；

2、根据北化机储能业务合同约定及实际执行情况，北化机储能业务符合产

出法确认收入的条件，收入确认政策符合企业会计准则的规定。北化机建立了相应的内部控制措施并得以有效执行；

3、北化机确认各项工作量实际完工进度的方法、过程、与客户及第三方监

理的确认过程、成本归集依据、时点及准确性等，均符合企业会计准则相关规定。

6.成本和毛利率

重组报告书披露，（1）北化机采购原材料包括铱、钌、钛、镍等金属材料及其化合物、离子膜、其他配件等；（2）益阳橡机采购的原材料包括配套件、

设备零部件、各类钢材等；（3）北化机氯碱化工业务毛利率分别为8.84%、

15.55%和18.31%，特种阀门业务毛利率分别为20.18%、14.99%和16.08%。

请公司披露：（1）北化机、益阳橡机主要设备产品的重点生产环节和技术难点，核心技术运用涉及的主要生产环节；（2）报告期内益阳橡机配套件、设备零部件、各类钢材的采购构成；（3）报告期内北化机、益阳橡机各类原材料

前五大供应商的采购内容、采购金额及其占比，分析报告期内该等供应商采购变化的原因，相关供应商的基本情况；（4）北化机、益阳橡机主要产品的销售单价以及直接材料、直接人工、制造费用等单位成本具体构成及同比变化情况；

（5）结合单位成本、销售单价的变动情况，量化分析报告期内氯碱化工业务毛

利率上升的原因，特种阀门业务下滑的原因，后续发展趋势，下滑趋势是否持续。

6-3-124请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、北化机、益阳橡机主要设备产品的重点生产环节和技术难点，核心技术运用涉及的主要生产环节

（一）益阳橡机

益阳橡机主要从事橡胶机械设备的研发、生产与销售，其主营产品的工艺流程图如下所示：

1、硫化机的制造工艺流程

益阳橡机轮胎硫化机的制造工艺流程如下：

其重点生产环节及技术难点如下：（1）结构设计，需前期与客户深度沟通，精准匹配定制化工况需求，经多轮结构迭代、优化及强度核算后方可定型，定制化属性导致设计周期偏长。（2）关键零部件采购加工与质量管控，涉及焊接件、铸件、特制铜件的质量把控，大批量生产或赶交期时易出现质量波动，需落实供应链准入、来料及全流程检测的精细化管理。（3）整机装配，涵盖机械、液压、气动、水压、电气多系统集成联调，工序广、工艺复杂、精度要求高，对装配调试人员的专业技能与综合素质要求严苛。（4）整机测试，出厂前需完成外观、6-3-125装配质量核查，全动作跑合及手动、自动模式测试，逐项调校精度至设计标准，

流程严谨且耗时较长。（5）核心热装冷装工艺，属国内行业领先技术，热装靠齿轮加热膨胀、冷装靠衬套冷却收缩实现过盈配合，两类工艺控温耗时久、需专用工装，对场地及安全防控要求高；益阳橡机已将热装加热方式由天然气改为电加热，大幅提升装配效率与安全防控水平。

益阳橡机平板硫化机的制造工艺流程如下：

其重点生产环节及技术难点如下：（1）关键结构件焊接，横梁为箱型结构，由上下冷板、内部田字格骨架组焊而成，焊接量大易变形，会破坏冷板工作面与冷却水道均匀性、影响加热效果。益阳橡机采用变形与反变形控制、焊后校正工艺，确保16米长横梁精加工后平面变形控制在0.15mm以内。（2）高精度平面加工，热板平面质量直接决定胶带品质，益阳橡机采用先精铣后精磨工艺，依托自研特种大型龙门设备实现铣磨一次装夹成型，统一基准、提效保质，16米热板表面光洁度达Ra1.6以下，平面度≤0.15mm，压铅精度≤0.2mm。（3）主机框板加工，框板为核心受力部件，加工精度与合模变形量直接影响硫化质量。益阳橡机依托大型数控龙门设备，定制专属工艺实现内腔粗精加工一次成活，内腔上下平面平行度≤0.10mm、光洁度Ra3.2，底面至内腔底面平面度≤0.05mm，保障多面平行度稳定。（4）深孔冷却水道加工，冷板水道关乎主机散热与结构强度，益

6-3-126阳橡机联合设备厂商定制专用深孔钻床，创新精准对钻工艺，2m-3.2m水道孔对

钻偏差≤1.0mm，保证壁厚均匀、热传导稳定，满足散热与强度需求。

2、密炼机的生产工艺流程

益阳橡机密炼机的制造工艺流程如下：

其重点生产环节及技术难点如下：（1）转子体外形粗铣，堆焊前毛坯外形精度直接影响合金层厚度均匀性，进而决定转子寿命。益阳橡机采用五轴联动车铣复合加工中心，严控形状与尺寸精度至0.1mm以内，避免合金层厚薄不均。（

2）转子体合金堆焊，合金堆焊为益阳橡机核心技术之一，结合客户需求与多年

运维数据，益阳橡机自研无裂纹、高耐磨防腐合金材料，并配套专属表面增材及加工工艺，保障转子表层使用性能达标。（3）转子体外形数铣，增材完成后，依托三维模型仿真编程，通过五轴车铣加工中心精加工，将形位及尺寸精度控制在0.2mm以内，保证胶料按流体模型精准混合，贴合质量设定要求。（4）转子穿轴热装，转子体与转子轴采用热装配合，需专用工装实现1-2分钟内精准定位快速装配，若超时易出现错位抱死，导致转子轴报废、造成损失。（5）轴端动环热装，密炼机轴端密封动环采用热装工艺，需严控加热温度、配合专用工装，保障动环与转子端面紧密贴合，密封合金面与轴线垂直，确保密封效果达标。

3、挤出机的生产工艺流程

益阳橡机挤出机的制造工艺流程如下：

6-3-127其重点生产环节及技术难点如下：（1）机筒制造，机筒为螺杆挤出机核心铸件，作为胶料盛放容器，与螺杆配合完成胶料剪切搅拌，内腔为双锥面相交结构，加工需兼顾锥面角度与尺寸精度。益阳橡机自研专用立车设备，搭配定制工装，保障两项指标达标。（2）箱体制造，箱体作为关键受力支撑铸件，承担螺杆运转的轴向、径向推力，其轴承内孔与底座安装光孔精度直接决定设备运行稳定性。需通过数控加工中心精镗，将内孔圆度控制在0.01mm，与机筒配合面角度精度控制在±5′，杜绝漏胶问题。（3）螺杆制造，螺杆为铸钢工作部件，分前端支撑段、后端螺旋段，负责胶料剪切挤出。为提升螺旋曲面精度，采用车铣复合加工中心，搭配球头铣刀数控铣削，保障螺旋角度与形位尺寸达标。（4）主机底座制造，底座为结构焊件，是设备整体安装支撑载体，核心难点为焊接变形控制与大斜面角度精度把控。焊前对立墙板单件加工、大斜面板水压机校平，减少焊接变形；以底面为基准，借助22M数控龙门铣侧铣头加工斜面基准，精加工时严控高度尺寸±0.05mm、斜面角度±5′，保障整体装配精度。

（二）北化机

北化机主要从事氯碱电解装置、熔盐储能装置、特种阀门的研发、生产与销售，其主营产品的工艺流程图如下所示：

1、氯碱电解装置的制造工艺流程

北化机氯碱电解装置的核心单元为离子膜电解槽。离子膜电解槽及其重要部件电极的制造工艺流程如下：

6-3-128电解槽制造重点生产环节及技术难点如下：（1）原材料成型，原材料尺寸、平面度与表面状态直接影响装配、密封及运行寿命，需统筹成型精度、方式与焊接一致性，保障连续生产效率与制造质量。（2）关键部件组装，作为保障整体精度与结构强度的核心工序，北化机采用专用工装胎具，严格控制组对平面度、对角线等精度参数，减少人工偏差。（3）关键部位焊接，异种材料焊接难度高，且设备长期处于强腐蚀环境，对焊缝要求严苛。北化机通过优化焊接工艺与结构，建立完备质量体系，按材料与板厚定制差异化参数，有效避免气孔、裂纹等缺陷。

（4）膜极距安装，作为核心功能组件，其安装精度直接影响电解槽电压。北化

机通过精细工艺控制阴极高度、平面度与极距一致性，严控尺寸参数，为设备高效稳定运行、延长离子膜寿命提供支撑。

电极制造重点生产环节及技术难点如下：（1）原材料选择，按工序与使用要求制定原材料技术指标，关键物料逐批全检、一般物料抽样复验，从源头规避质量风险。（2）拉网/编织，经多年验证优化阴阳极网网型，平衡电解面积、气体扩散与机械强度、平整度要求，工序公差控制严格。（3）前处理，通过基材表面处理提升粗糙度，增强涂层附着力与催化位点数量，提升电极催化活性与使用寿命，同时优化涂层均匀性。（4）涂布，为电极核心工艺，需精准配制催化剂前驱体，严格控制涂覆过程中的溶液密度、环境温湿度及设备参数，并通过匹配热氧化烧结温度与时长形成稳定催化晶体，避免因烧结不当导致涂层缺陷与寿命下降。

2、熔盐储能装置的制造工艺流程

北化机的熔盐储能装置的主要产品为熔盐储罐，其制造工艺流程如下：

6-3-129其重点生产环节及技术难点如下：（1）垫层浇筑，该道工序并非一般的土建垫层，涉及到约束地基变形及隔离防护的作用，浇筑量大易开裂。北化机采用隔离养护法确保垫层的养护效果，在短暂的时间窗口涂刷隔离防护层，确保一体化成型效果，控制平面平整度偏差在8mm以内；（2）基础外围回填，该道工序关系到后期的整体基础均匀性沉降效果，北化机采用对称式回填方式，形成独有的施工工法，明确填充及夯实的厚度，确保基础环周受力均匀；（3）附件安装，该道工序的质量决定内部介质的稳定性，北化机采用先定位后校准的工艺，在弧形的安装面上实现精准对接，管口与基准面的角度采用激光校准，确保最终成型附件0偏差，保证运行后介质的稳定性；（4）水压试验环节，其为设备进高温介

质前的模拟验证，通过注水试验可全面确认设备无漏点，同时对整体基础做沉降观测确保无不均匀沉降。北化机采用分段注水法，划分为12个阶段，针对每个阶段进行独立控制和监测，确保整个试验在可控的范围内进行，保证整个试验的安全性和试验质量。

3、特种阀门的制造工艺流程

北化机特种阀门产品均为定制化产品且品类繁多，因此各类型的制造工艺流程也各有差别，其典型产品之一的硬密封旋塞阀的制造工艺流程如下：

6-3-130其重点生产环节及技术难点如下：（1）密封面堆焊，由于硬密封旋塞阀阀

体中腔锥面为整体大面积密封结构，堆焊过程中随着焊层增加会引发阀体变形风险，因此北化机对堆焊材料选型、加工预留量控制、焊层厚度精度以及焊前预热、焊后保温等工艺参数实施严格管理，确保密封面性能稳定与阀体变形可控。（2）阀体与旋塞密封面的配磨，较大面积的密封配合面对配对精度极为敏感，若研磨不充分易导致阀门内漏，而工艺不规范又可能出现密封面拉伤、粗糙度不达标等问题，进而增大启闭扭矩，为此北化机通过优化研磨工艺、强化操作人员技能培训、完善过程控制点，实现密封面精度与扭矩的精准平衡。（3）压力测试与性能验证，该环节为阀门出厂质量的最终把关，通过壳体强度试验、密封性能试验可全面确认阀门无外漏、无内漏，同时在带压状态下对启闭扭矩进行检测，以真实反映实际运行阻力，验证驱动装置匹配合理性，确保产品安全可靠、满足客户工况要求。整体来看，北化机在特种阀门制造中，通过对堆焊、配磨及压力检测等关键环节的精细化控制，有效保障了产品的密封可靠性、运行稳定性与使用安全性。

二、报告期内益阳橡机配套件、设备零部件、各类钢材的采购构成

报告期内益阳橡机配套件主要可以分为机电类、电控类、液压类、减速机类

等几大类型；设备零部件中，大型零部件包含底座、横梁、墙板等零部件，小型零部件包含轴承座、管路支架、小型板等零部件；各类钢材的主要包含钢板、铸

钢件、锻钢件、碳钢合金等，各类原材料具体构成及占比情况如下：

单位：万元

2025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

配套件33714.0461.67%33346.1155.10%23077.5455.64%

其中：机电类10318.6218.87%10275.0716.98%7246.3117.47%

电控类9673.0317.69%8746.8514.45%6209.1914.97%

液压类5225.679.56%4877.408.06%3847.579.28%

减速机类3226.925.90%4165.726.88%2248.915.42%

电机类2488.314.55%1978.733.27%941.012.27%

管路附件类2200.134.02%2700.954.46%2163.885.22%

辅机类581.371.06%601.390.99%420.671.01%

设备零部件15059.2827.54%20059.7933.15%11939.3428.79%

6-3-1312025年度2024年度2023年度

项目金额占比金额占比金额占比

其中：大型零部件8295.6715.17%10897.6718.01%6266.4515.11%

小型零部件4000.517.32%5187.118.57%3129.767.55%

热板、隔热板、中心机构等其他零部件2763.105.05%3975.016.57%2543.136.13%

各类钢材5211.299.53%6509.7910.76%5897.5814.22%

其中：钢板2789.945.10%3554.505.87%3681.428.88%

铸钢件1518.032.78%2039.583.37%1424.093.43%

锻钢件、碳钢合金等其他钢材903.321.65%915.711.51%792.081.91%

其他687.701.26%598.640.99%562.311.36%

合计54672.31100.00%60514.34100.00%41476.78100.00%

三、报告期内北化机、益阳橡机各类原材料前五大供应商的采购内容、采

购金额及其占比，分析报告期内该等供应商采购变化的原因，相关供应商的基本情况

（一）益阳橡机

益阳橡机因为报告期内业务规模有所减少，所以各类原材料的采购额普遍有所减少，各类原材料前五大供应商的采购内容、采购金额及其占比情况如下：

2025年2024年2023年

序采购采购金额供应商名称号内容金额金额金额占比占比占比变动原因（万元）（万元）（万元）建德市新安因业务规配套

1江气动元件1740.663.18%2325.483.84%989.422.39%模波动而

件有限公司变化南京高精齿因业务规配套

2轮集团有限1641.073.00%2254.713.73%575.301.39%模波动而

件公司变化采购策略精基科技有配套

31621.502.97%439.000.73%-0.00%调整有所

限公司件增加湖南天开自采购策略配套

4动化科技有1432.672.62%1240.822.05%454.841.10%调整有所

件限公司增加采购策略无锡君帆科配套

51393.332.55%463.060.77%388.940.94%调整有所

技有限公司件增加江阴市澳星因业务规配套

6电气有限公1275.072.33%1941.313.21%778.911.88%模波动而

件司变化

6-3-1322025年2024年2023年

序采购采购金额供应商名称号内容金额金额金额占比占比占比变动原因（万元）（万元）（万元）油威力液压因业务规配套

7科技股份有1202.862.20%1555.492.57%954.602.30%模波动而

件限公司变化因业务规苏州汇川技配套

81137.912.08%1509.442.49%1328.003.20%模波动而

术有限公司件变化上海奇嵘传配套采购额基

9动设备有限1244.752.28%1272.252.10%1362.593.29%

件本稳定公司长沙盛恩机因业务规配套

10电科技有限629.661.15%766.001.27%905.492.18%模波动而

件公司变化益阳市泓欣设备采购额基

11机械制造有零部2265.254.14%2668.174.41%2150.445.18%

本稳定限公司件益阳云扬机设备因业务规

12械制造有限零部1467.542.68%1617.822.67%583.381.41%模波动而

公司件变化益阳胜希机设备因业务规

13械设备制造零部1152.652.11%1712.172.83%899.922.17%模波动而

有限公司件变化益阳市亿泰设备因业务规

14智能机电成零部1024.641.87%1223.232.02%736.051.77%模波动而

套有限公司件变化益阳泰衡机设备因业务规

15械设备制造零部967.741.77%1555.372.57%1224.002.95%模波动而

有限公司件变化三明鑫建特设备因业务规

16种机械铸造零部542.870.99%1460.462.41%732.231.77%模波动而

有限公司件变化设备益阳市正源采购额基

17零部874.701.60%1093.811.81%883.402.13%

机械厂本稳定件湖南湘裕华因业务规各类

18信钢铁贸易2789.945.10%3554.505.87%3439.998.29%模波动而

钢材有限公司变化益阳紫荆福因业务规各类

19利铸业有限822.911.51%1559.752.58%774.181.87%模波动而

钢材公司变化三明市毅君各类采购额基

20机械铸造有543.940.99%412.870.68%513.101.24%

钢材本稳定限公司长沙一为焊各类采购额基

21接材料有限404.290.74%421.730.70%239.340.58%

钢材本稳定公司

6-3-1332025年2024年2023年

序采购采购金额供应商名称号内容金额金额金额占比占比占比变动原因（万元）（万元）（万元）无锡继平新因业务规各类

22材料科技有376.290.69%610.951.01%647.701.56%模波动而

钢材限公司变化原材料采购

54672.31100.00%60514.34100.00%41476.78100.00%

额

相关供应商的基本情况如下：

开始合实际控制序号供应商名称成立时间注册资本主营业务作时间人

建德市新安江气3000.00万各类电磁换向阀、气源处理件、气缸

11992/6/222017年江杰

动元件有限公司元及其它辅助元件、管路及整体阀组

南京高精齿轮集70380.00

22001/8/162001年季昌荣齿轮箱、减速机等

团有限公司万元

香港精基永磁电机、变频器、电控、盘式制动

精基科技有限公5500.00万

32007/11/152024年科技有限装置、永磁涡流传动装置、联轴器、司美元

公司逆止器、无键联接胀套等

湖南天开自动化500.00万电柜成套、系统集成解决方案、行业

42016/1/202017年刘浩

科技有限公司元专用设备、钣金件设计与制造等

无锡君帆科技有君顺投资气动组件、液压组件、暨电控气动液

52003/1/232016年700万美元

限公司有限公司压系统设备设计、制造、销售服务

江阴市澳星电气 1200.00万 工业自动化控制设备，硫化机 PLC

61986/11/152000年薛志文

有限公司元控制柜等。

油威力液压科技6813.33万

71996/3/192005年陈东升成套液压系统、精密液压控制元件等

股份有限公司元

苏州汇川技术有100000.00变频器、伺服驱动器及伺服电机、

82008/7/292007年朱兴明

限公司 万元 PLC、触摸屏（HMI）等

上海奇嵘传动设1000.00万

92018/2/92018年黄紫艳减速机、电机、配件等

备有限公司元

长沙盛恩机电科400.00万

102007/3/82007年童拥军机电产品、传动器材等

技有限公司元

益阳市泓欣机械200.00万机械制造包括：机械加工、结构件制

112012/5/22012年曾国平

制造有限公司元作、锻造、销售

益阳云扬机械制500.00万

122020/12/182020年肖斌机械制造、工程机械零部件制造等

造有限公司元

益阳胜希机械设1500.00万

132012/6/212009年肖志军铸造件、工程机械零部件等

备制造有限公司元益阳市亿泰智能

200.00万机械制造；机电成套的安装、调试；

14机电成套有限公2008/6/162017年杨超

元电器、电工器材的销售等。

司

6-3-134开始合实际控制

序号供应商名称成立时间注册资本主营业务作时间人

益阳泰衡机械设200.00万机械设备、电器设备、机械零部件、

152019/7/262019年肖建强

备制造有限公司元电器配件的生产与销售。

三明鑫建特种机1000.00万

162008/5/272016年赵伟建铸钢、铸铁、有色金属铸件等

械铸造有限公司元

益阳市正源机械200.00万通用机械制造；有色金属及其配件加

172020/12/142020年李新

厂元工、销售等。

湖南湘裕华信钢800.00万

182019/6/182022年张郴梅钢材、金属材料、机械配件销售

铁贸易有限公司元

益阳紫荆福利铸6888.00万

192004/1/52021年李鄂成高性能球墨铸铁、中、低合金钢等

业有限公司元

铸件产品，广泛运用在包括建筑用节三明市毅君机械2430.00万

202000/10/312018年刘渊毅点，电力设备用部件，模具类部件，

铸造有限公司元石化生产设备上

长沙一为焊接材500.00万主要从事焊接材料，焊接设备的销售

212009/11/262010年唐芳桂

料有限公司元与服务.无锡继平新材料3780.00万

222001/2/162012年张晶锻件产品等

科技有限公司元

（二）北化机

北化机因为报告期内业务规模有所增加，所以各类原材料的采购额普遍有所增加，各类原材料前五大供应商的采购内容、采购金额及其占比情况如下：

2025年2024年2023年

采购金额变动序号供应商名称采购内容金额（万金额（万金额（万占比占比占比原因元）元）元）

宝鸡钛业股份有钛材、镍材因订单需求增

110561.3310.75%7146.349.90%13134.2412.95%

限公司及相关制品加而增加金川集团镍合金

钛材、镍材因订单需求增

2有限公司金川分4156.184.23%2285.183.17%2963.422.92%

及相关制品加而增加公司

北京鑫达金属结钛材、镍材因订单需求增

32041.882.08%1169.621.62%2040.912.01%

构有限公司及相关制品加而增加攀钢集团沈阳钛

钛材、镍材因订单需求增

4金属新材料有限1509.641.54%885.051.23%1348.321.33%

及相关制品加而增加公司

沧州卓然机械制钛材、镍材因订单需求增

51194.901.22%607.160.84%345.410.34%

造有限公司及相关制品加而增加

离子膜、钛

CHORI 因采购策略调

6材、镍材及4667.264.75%7401.2310.25%9653.079.52%

CO.LTD 整而减少相关制品

宝鸡宏顺达钛业钛材、镍材因采购策略调

7925.080.94%1367.351.89%708.050.70%

有限公司及相关制品整而减少

6-3-1352025年2024年2023年

采购金额变动序号供应商名称采购内容金额（万金额（万金额（万占比占比占比原因元）元）元）常丰（无锡）金钛材、镍材因采购策略调

8261.010.27%406.740.56%1108.551.09%

属制品有限公司及相关制品整而减少

Valterra

Platinum 因订单需求增

Marketing

9贵金属材料14962.5415.22%2952.114.09%11047.1810.89%加、采购策略

Limited

(Singapore 调整而增加

branch)贵研化学材料因订单需求增

10（云南）有限公贵金属材料5295.985.39%1219.531.69%-0.00%

加而增加司诚通贵金属有限因采购策略调

11贵金属材料1203.421.22%3997.895.54%2676.572.64%

公司整而减少因订单需求增派瑞科技有限公

12贵金属材料1002.061.02%151.850.21%252.370.25%加、采购策略

司调整而增加江西翰宸铱业新因采购策略调

13贵金属材料268.800.27%1411.291.95%106.650.11%

材料有限公司整而减少昆明铂锐金属材因采购策略调

14贵金属材料185.000.19%779.571.08%2243.362.21%

料有限公司整而减少陕西三毅有岩材2023年少量采

15贵金属材料-0.00%-0.00%142.740.14%

料科技有限公司购

配套设备、江苏恒达电气有因订单需求增

16电缆、仪表2451.902.49%1308.051.81%2079.762.05%

限公司加而增加等

配套设备、宁波艾夏机电有因订单需求增

17电缆、仪表1178.191.20%392.720.54%531.860.52%

限公司加而增加等

配套设备、因订单需求增上海芮晨机电设

18电缆、仪表977.500.99%99.400.14%515.180.51%加、采购策略

备有限公司等调整而增加

配套设备、因订单需求增北京罗德英吉工

19电缆、仪表973.400.99%311.140.43%486.340.48%加、采购策略

程技术有限公司等调整而增加

配套设备、上海弗耘机电有2025年新开发

20电缆、仪表612.870.62%-0.00%-0.00%

限公司的供应商等

配套设备、北京康润德商贸因采购策略调

21电缆、仪表469.090.48%755.031.05%541.670.53%

有限公司整而减少等

配套设备、北京泰润德科技采购额基本稳

22电缆、仪表468.400.48%587.430.81%349.180.34%

发展有限公司定等

配套设备、杭州科芮工程技采购额基本稳

23电缆、仪表466.510.47%474.340.66%2175.032.14%

术有限公司定等

6-3-1362025年2024年2023年

采购金额变动序号供应商名称采购内容金额（万金额（万金额（万占比占比占比原因元）元）元）

配套设备、株洲四方电气有因采购策略调

24电缆、仪表9.400.01%263.790.37%930.090.92%

限公司整而减少等

配套设备、河北通航防腐设因采购策略调

25电缆、仪表123.950.13%309.810.43%956.980.94%

备有限公司整而减少等

配套设备、上海汉索国际贸因采购策略调

26电缆、仪表-0.00%-0.00%848.180.84%

易有限公司整而停止采购等艾杰旭化工科技因订单需求增

27（上海）有限公离子膜4933.865.02%746.481.03%1565.331.54%加、采购策略

司调整而增加因采购策略调科慕化学（上

28离子膜1467.201.49%-0.00%345.800.34%整2024年未进

海）有限公司行采购安道麦安邦（江2025年新开发

29离子膜18.800.02%-0.00%-0.00%

苏）有限公司的供应商西安氢基碳能科采购额基本稳

30离子膜1.310.00%1.120.00%2.390.00%

技有限公司定因采购策略调山东东岳高分子

31离子膜-0.00%286.640.40%193.890.19%整2025年未进

材料有限公司行采购江苏顺江进出口因采购策略调

32离子膜-0.00%-0.00%939.840.93%

贸易有限公司整而停止采购天津市酒钢博泰钢材及相关因采购策略调

333911.623.98%6805.009.43%2039.562.01%

钢业有限公司制品整而减少沧州悦庆五金制钢材及相关因采购策略调

341571.301.60%2156.392.99%92.640.09%

品有限公司制品整而减少因订单需求增河北凤至五金制钢材及相关

351431.831.46%980.041.36%2693.262.65%加、采购策略

品有限公司制品调整而增加太钢北方（北因采购策略调钢材及相关

36京）销售有限公784.160.80%-0.00%-0.00%整，2024年未

制品司进行采购宜兴欣力化工机钢材及相关因采购策略调

37365.640.37%401.730.56%368.420.36%

械设备有限公司制品整而减少因采购策略调南京普雷特能源钢材及相关

38-0.00%923.161.28%24.210.02%整2025年未进

科技有限公司制品行采购成都旋力钢管有钢材及相关因采购策略调

39213.450.22%503.980.70%36.350.04%

限公司制品整而减少上海宝郎特种合钢材及相关因采购策略调

40341.920.35%410.710.57%1412.561.39%

金有限公司制品整而减少振石集团东方特钢材及相关因采购策略调

41-0.00%-0.00%1318.961.30%

钢有限公司制品整而停止采购舞钢钢铁（北钢材及相关因采购策略调

42-0.00%77.480.11%621.950.61%

京）有限公司制品整而停止采购

6-3-1372025年2024年2023年

采购金额变动序号供应商名称采购内容金额（万金额（万金额（万占比占比占比原因元）元）元）

原材料采购额98279.00100.00%72192.69100.00%101444.82100.00%

相关供应商的基本情况如下：

序号供应商名称成立时间开始合作时间注册资本实际控制人主营业务陕西有色金属控

宝鸡钛业股份有限公47777.75钛及钛合金的生

11999/7/212006年股集团有限责任

司万元产、加工和销售公司甘肃省国有资产镍及镍合金线棒材

金川集团镍合金有限119445.8

22009/12/282021年投资集团有限公和板带材的生产、公司金川分公司8万元司加工和销售金属结构加工；铝

北京鑫达金属结构有50.00万合金加工；管道、

31992/1/172012年孙立均

限公司元建筑五金配件加工等

攀钢集团沈阳钛金属122131.9鞍钢集团有限公钛及钛合金的生

42003/2/122015年

新材料有限公司8万元司产、加工和销售

机械加工行业、高沧州卓然机械制造有600万人

52021/3/182022年李敬涛端机械加工、焊接

限公司民币加工件国际贸易性质公司，上游企业主要

6 CHORI CO.LTD - 2006 年 - -

是纤维厂商、机械厂商等

生产钛镍棒材，板宝鸡宏顺达钛业有限1000.00

72011/8/82016年王红强材，丝材，管材，

公司万元钛镍管道及管件

不锈钢微丝，纯镍丝，镍铬合金丝，常丰（无锡）金属制357.4722

82005/9/82018年孙觉明铁铬铝，蒙乃尔，

品有限公司万

镍铬铁合金丝，橡胶件等

Valterra Platinum贵金属大宗商品交

9 Marketing Limited - 2016 年 - -

易等

(Singapore branch)主要从事贵金属化贵研化学材料（云60000.00云南省投资控股

102020/4/92024年学材料的研发、生

南）有限公司万元集团有限公司产和销售等业务

提供白银、黄金、

14142.55中国物流集团有

11诚通贵金属有限公司2018/10/122019年铂族金属等品种的

万元限公司供应链管理服务

6-3-138序号供应商名称成立时间开始合作时间注册资本实际控制人主营业务

主要从事特种气

体、氢能应用、新

42115.07中国船舶集团有材料三大主导产业

12派瑞科技有限公司2011/4/152020年

万元限公司和智能监控、特种

装备、健康养生三个新兴产业专业回收铜箔厂涂

铱阳极板、氯碱及水处理工程涂钌铱

阳极网、涂钌铂阴

江西翰宸铱业新材料1980.00极网、公司产品有

132022/12/62023年李晨

有限公司万元99.95铱粉、99.95

钌粉、氯铱酸、氯

铱酸氨、四氯化

铱、三氯化铱、三氯化钌等产品。

贵金属催化剂、贵

昆明铂锐金属材料有3000.00

142007/7/22020年颜佳丹金属合金、贵金属

限公司万人民币材料等

陕西三毅有岩材料科6000.00金属材料的加工、

152014/3/282023年孙岩

技有限公司万元提纯与销售等

江苏恒达电气有限公800.00万

162011/10/202015年沈恒松电缆、铜板

司元工业产品代理进口

商和服务商，代理宁波艾夏机电有限公500.00万欧美各式工业用特

172013/5/152021年贾德铸

司元殊阀门、压缩机零组件及板式热交换器。

进口机电设备、仪器仪表及完整的自

上海芮晨机电设备有1360.00

182011/11/12013年余卓明动化解决方案，日

限公司万元本爱模的中国区域

一级代理商，北京罗德英吉工程技400万人

192011/1/182011年叶彬流量计、数采系统

术有限公司民币

上海弗耘机电有限公200.00万进出口代理、贸易

202024/4/192025年李富强

司元业务

北京康润德商贸有限500.00万

21 2010/3/8 2010 年 肖吉炼 EBRO 阀门代理

公司元

北京泰润德科技发展1080.00

222005/9/22006年殷玉龙萨姆森阀门代理

有限公司万元

6-3-139序号供应商名称成立时间开始合作时间注册资本实际控制人主营业务

为氯碱厂提供全流

杭州科芮工程技术有3150.00程的工艺技术、先

232019/8/122020年许飞

限公司万元进设备和优化管理软件

株洲四方电气有限公1000.00电力电子设备研

242005/4/52008年李杰

司万元究、开发、制造。

衬胶工艺管道烟气

河北通航防腐设备有2000.00

252017/9/42018年王德祥脱硫管道水处理设

限公司万元备精密过滤器等

上海汉索国际贸易有500.00万

262019/3/62021年王强有机材阀门代理

限公司元

国际贸易、转口贸艾杰旭化工科技（上16800.00易、保税区企业间

272003/11/282019年旭硝子株式会社

海）有限公司万日元的贸易及贸易代理等

科慕化学（上海）有400万美科慕香港控股有

282014/6/262015年离子膜

限公司元限公司

安道麦安邦（江苏）25138.00中国中化控股有

291998/11/252025年精细化工产品等

有限公司万人民币限责任公司

西安氢基碳能科技有3000.00膜材料制造合成材

302021/11/302023年康鹏

限公司万人民币料制造涂料制造等

山东东岳高分子材料230067.2东岳集团有限公

312001/11/302018年含氟聚合物生产

有限公司5万元司

江苏顺江进出口贸易3600.00机电设备的销售、

322017/9/82022年曹贵庄

有限公司万元安装、调试、维修

不锈钢冷轧产品、酒泉钢铁（集天津市酒钢博泰钢业5000.00不锈钢热轧产品和

332007/8/92022年团）有限责任公

有限公司万元不锈钢中厚板产司品。

沧州悦庆五金制品有550.00万

342017/9/12020年薛斌钣金加工

限公司元

不锈钢配件、铁路

河北凤至五金制品有1000.00

352017/7/182021年巩威威配件和橡胶、塑料

限公司万元制品等

太钢北方（北京）销3000.00中国宝武钢铁集

361994/9/72018年钢材销售

售有限公司万人民币团有限公司宜兴欣力化工机械设500万人

372011/5/102018年张娇芳板材、型材

备有限公司民币

6-3-140序号供应商名称成立时间开始合作时间注册资本实际控制人主营业务

不锈钢、双相钢、

镍基合金、锆材、

南京普雷特能源科技2000.00

382004/1/142022年雷勇钛材、铜合金等有

有限公司万元

色金属管道、管件及工厂化预制

成都旋力钢管有限公1000.00合金钢管、钢板，

392002/4/172023年胡浩

司万元不锈钢管、钢板等专营各系特殊不锈

上海宝郎特种合金有1000.00钢钢卷钢板、镍合

402015/4/292015年林华

限公司万元金、圆钢、锻件、管件等

振石集团东方特钢有294118.0

411995/8/252023年张毓强不锈钢板卷等

限公司0万元

舞钢钢铁（北京）有3000.00

422019/6/142020年孙久洲宽厚钢板等

限公司万元

四、北化机、益阳橡机主要产品的销售单价以及直接材料、直接人工、制造费用等单位成本具体构成及同比变化情况

（一）北化机

1、销售单价及单位成本变动情况

北化机氯碱业务及阀门业务为传统制造类业务，生产成本主要包括材料成本、人工成本及能源、折旧等各项制造费用。北化机储能业务为建造类业务，不存在明确销售数量，因此存在年度内确认收入成本但无法匹配销售数量以计算单价的情形，故未列示储能业务单价及成本构成。

报告期各期，北化机氯碱及阀门业务的销售单价、单位成本及同比变化情况如下表所示：

单位：万元

2024年变2025年变

类别2023年度2024年度2025年度动动

销售数量（片）213121407719239-33.95%36.67%

销售收入135364.0266741.01103979.82-50.70%55.80%

销售单价6.354.745.40-25.37%13.92%氯碱

营业成本123393.8856360.3685304.88-54.32%51.36%

单位成本5.794.004.43-30.91%10.75%增加增加

单位毛利率8.84%15.61%17.96%

6.77%2.35%

6-3-1412024年变2025年变

类别2023年度2024年度2025年度动动

销售数量（台）1141761793762-45.88%-39.12%

销售收入5908.254740.582814.32-19.76%-40.63%

销售单价0.520.770.7548.08%-2.60%阀门

营业成本4715.984029.802156.45-14.55%-46.49%

单位成本0.410.650.5758.54%-12.31%减少增加

单位毛利率20.18%14.99%23.38%

5.19%8.39%

（1）氯碱业务

2023年，北化机氯碱业务毛利率8.84%较低，主要原因是受2023年墨西哥

比索兑美元汇率上升约13%导致成本上升影响，当期第一大客户墨西哥项目形成亏损，其当期收入为33222.21万元，毛利率为-12.34%。剔除该墨西哥项目影响后，2023年氯碱业务毛利率为15.73%，销售单价为4.87万元/片，单位成本为4.10万元/片，相比2024年的相关指标均较为稳定。

2025年，受益于下游氯碱化工产品行业周期性回升，市场需求增加，带动

北化机氯碱化工业务销售收入同比大幅增长55.80%。收入规模的大幅增加，带动产能利用率提升，规模效应显现，有效摊薄了生产成本中折旧、能耗等固定及半固定成本的影响，提升整体盈利水平，毛利率由2024年的15.61%上升至2025年的17.96%。2025年，北化机销售单价、单位成本相比2024年有所上升，

主要原因是当期北化机为应对市场需求，当期推出3.4平米大尺寸电解槽产品销售，整体销售单价、单位成本随部分产品尺寸增加而有所上升。

2025年以后，随着氯碱电解装置行业下游的稳定需求，北化机的氯碱营业

收入预计迎来稳步发展及持续增长，与行业发展趋势整体保持一致，毛利率也将保持稳定。

（2）阀门业务

2023年，因宏观经济环境影响积压的前期未执行订单较多，市场也有所复苏，卖方议价能力增强，出现了客户项目集中交货的情况，故北化机2023年度销售金额和销售数量较高，毛利率也相对较高。同时，当期交货阀门中部分为单价及成本较低的球型阀等型号，导致整体单价及成本较低。

6-3-1422024年，北化机加大对部分单价及成本较高的旋塞阀、角形阀等型号阀门的销售，销售单价、单位成本均有所上升。2024年，北化机阀门业务毛利率呈下滑趋势，销售数量同比下降45.88%，带动阀门业务2024年收入下滑，系市场竞争格局加剧、下游行业周期性波动等的综合作用：（1）市场竞争影响。2023年前积累的毛利率较佳的订单已基本执行完毕，一方面，国内特种阀门市场参与主体扩容，部分中小厂商依托低价策略抢占中低端市场份额，对北化机形成直接冲击。另一方面，国际龙头企业凭借技术壁垒与品牌优势，持续深耕高端市场，进一步挤压了北化机在高附加值产品领域的盈利空间；（2）下游行业影响。特种阀门产品主要应用于石油化工、煤化工、核电等资本密集型行业，此类行业投资建设具备显著的周期性特征，受下游行业产能结构调整及项目审批节奏等多重因素影响。

2025年，北化机阀门业务收入有所下降，主要原因是为保持阀门业务的良性发展，北化机主动放弃低毛利订单，积极面向石油化工冶炼一体化、高端新材料、煤化工清洁改造，及核电等中高端领域，当期销售数量同比下降39.12%。

2025年，北化机阀门业务毛利率有所上升，主要原因是北化机为了提升市场竞争力，加强对成本的管控，通过内部能力建设提升订单履约效率，并通过优化供应链降低材料采购成本等方式，降低了单位成本，并保持销售单价基本稳定。

长期来看，石油化工冶炼一体化、高端新材料、煤化工清洁改造，以及核电等领域，均对高性能特种阀门存在刚性需求。北化机正着力积极拓展市场及高端特种阀门的研发与测试，包括适用于极端环境、特殊场景的特种阀门等产品，未来随着新产品规模化量产及下游行业持续发展需求，北化机阀门业务下滑的趋势将逐步改善。

2、营业成本构成及变动情况

报告期各期，北化机氯碱及阀门业务的成本构成及同比变化情况如下表所示：

单位：万元氯碱项目2023年度2023年占比2024年度2024年占比2025年度2025年占比

营业成本123393.88100.00%56360.36100.00%85304.88100.00%

其中：材

100866.8181.74%46454.9182.42%72474.3684.96%

料成本

人工成本14311.8611.60%7040.0212.49%9706.8411.38%

6-3-143氯碱项目2023年度2023年占比2024年度2024年占比2025年度2025年占比

制造费用8215.236.66%2865.435.08%3123.683.66%阀门项目2023年度2023年占比2024年度2024年占比2025年度2025年占比

营业成本4715.98100.00%4029.80100.00%2156.45100.00%

其中：材

4186.3188.77%3510.3187.11%1592.9873.87%

料成本

人工成本414.598.79%334.188.29%366.0016.97%

制造费用115.092.44%185.314.60%197.479.16%

报告期各期，北化机氯碱业务成本构成中材料成本、人工成本、制造费用基本保持稳定，未发生重大结构性变化。其中，材料成本占比在80%左右。

2023年、2024年，北化机阀门业务成本构成中材料成本、人工成本、制造

费用基本保持稳定，未发生重大结构性变化。2025年，北化机为了提升市场竞争力，加强对阀门业务成本的管控，通过优化供应链等方式降低材料采购成本，材料成本占比有所下降。另由于人工成本、制造费用金额相对刚性，占比有所上升。

（二）益阳橡机

益阳橡机主要产品包括密炼机、挤出机、硫化机及其他设备等，其中密炼机、硫化机、挤出机收入占各报告期收入总额90%以上。密炼机、硫化机、挤出机销售单价及直接材料、直接人工、制造费用等单位成本具体构成及同比变化情况

如下：

1、销售单价及单位成本变动情况

益阳橡机主要产品的销售单价以及直接材料、直接人工、制造费用等单位成

本具体构成及同比变化情况如下：

单位：万元

2024年变2025年变

类别项目2023年度2024年度2025年度动比率动比率

（%）（%）

销售数量（台/套）36.0059.0066.0063.8911.86

营业收入14146.0728161.5624680.7399.08-12.36密炼机

平均销售单价392.95477.31373.9521.47-21.65

平均单位成本259.69306.50251.4018.02-17.98

6-3-1442024年变2025年变

类别项目2023年度2024年度2025年度动比率动比率

（%）（%）

单位毛利率(%)33.9135.7932.775.53-8.44

销售数量（台/套）169.00299.00281.0076.92-6.02

营业收入26144.9840531.3037149.5555.03-8.34

硫化机平均销售单价154.70135.56132.20-12.38-2.48

平均单位成本138.40120.97115.61-12.59-4.43

单位毛利率(%)10.5410.7612.552.0816.64

销售数量（台/套）10.0028.0029.00180.003.57

营业收入1600.345020.614311.68213.72-14.12

挤出机平均销售单价160.03179.31148.6812.04-17.08

平均单位成本150.65163.05142.248.23-12.77

单位毛利率(%)5.869.074.3354.78-52.26

（1）密炼机

2024年，密炼机毛利率上涨5.53%，主要系单价同比上涨21.47%，超过单位成本涨幅所致。价格上升主要受以下因素驱动：*行业周期上行：2023-2024年处于全球轮胎行业产能扩张的上升期。下游客户资本开支意愿较强，对设备价格敏感度相对较低，使得公司密炼机等核心产品具备较强的定价权（单价上涨21.47%）*海外业务扩大，2024年公司海外销售占比显著提升，密炼机海外销售占比从

2023年的11.86%提升至2024年的44.57%，海外订单单价和毛利更高。

2025年，密炼机毛利率相对上年下降8.44%，主要受价格下跌驱动，平均销

售单价及成本分别同比下降21.65%和17.98%，主要系随着产能建设周期的回落及全球宏观经济疲软，销售结构发生变化，海外销售占比从2024年的44.57%下降为2025年的33.34%，低毛利型号产品及国内订单占比提高所致。

（2）硫化机

2024年，硫化机毛利率保持稳定，单价及单位成本均下降12%左右，单价下

降是受产品结构变动影响，单价较低的机液混合式硫化机销售规模扩大，成本下降主要系销量增长76.92%，摊薄了单位人工及制造费用。

2025年，硫化机毛利率相对上年的10.76%上升至12.55%，系成本驱动主导，

成本下降幅度大于价格下降幅度，平均销售单价及成本分别同比下降2.48%和

6-3-1454.43%，略有下降，价格下跌主要系本期硫化机设备大修业务增加，大修设备的

单价为销售设备单价的60%左右，该项业务收入及成本均较低。成本驱动方面，尽管大修业务推高了单台人工、制造费用和其他成本，但单台材料成本的下降（-

6.52%）成功拉低了整体成本，使得成本下降幅度较大，整体毛利上升。

（3）挤出机

2023至2024年，挤出机受益于行业复苏及低基数效应，量价齐升带动毛利修复。

挤出机作为公司配套性产品，收入及成本规模较小，毛利率水平从2024年的9.07%下降为2025年的4.33%，主要受价格下跌因素驱动，挤出机单台成本下降

12.77%，但单台售价下降17.08%，其单价与成本变动基本与密炼机基本同步。价

格主要受市场环境影响，挤出机作为产线中的辅助设备（相对于密炼机和硫化机），技术含量相对较低，产品同质化竞争严重，在客户削减预算时，往往成为首要压价对象，因此价格下降幅度较大，整体毛利受市场影响不断压缩。

2、营业成本构成及变动情况

报告期内，益阳橡机主要成本构成占比如下：

单位：万元

2023年占2024年占比2025年占比

产品类型项目2023年度2024年度2025年度比（%）（%）（%）

营业成本9348.82100.0018083.37100.0016592.57100.00

其中：材料成本7626.9181.5814068.7777.8014278.4486.05

密炼机人工成本561.306.001225.596.78796.734.80

制造费用692.017.401607.928.891032.116.22

其他成本468.605.011181.096.53485.282.92

营业成本23389.76100.0036171.26100.0032485.91100.00

其中：材料成本20572.0087.9533252.3691.9329211.8889.92

硫化机人工成本1137.854.86978.112.701042.743.21

制造费用874.223.74657.701.82776.902.39

其他成本805.693.441283.083.551454.394.48

营业成本1506.49100.004565.48100.004124.83100.00

挤出机其中：材料成本1275.9384.703892.8785.273610.3887.53

人工成本32.402.15151.213.31144.483.50

6-3-1462023年占2024年占比2025年占比

产品类型项目2023年度2024年度2025年度比（%）（%）（%）

制造费用54.393.61199.324.37169.444.11

其他成本143.779.54322.087.05200.534.86

（1）密炼机

2024年度，密炼机直接材料成本占比77.80%，直接人工及制造费用占比

相对较高，主要系：（1）高毛利型号产品销售占比较高，此类产品技术复杂度更高，导致人工与制造费用投入强度加大；（2）业绩增长带动绩效奖金计提增加，推高人工成本占比。2024年其他成本占比相对较高，主要系当期外销订单增加，运输费用上升所致。

2025年度，密炼机直接材料成本占比有所上升，主要系销售结构中低毛

利型号产品及国内订单占比提高。

（2）硫化机

报告期内硫化机直接材料成本、直接人工、制造费用及其他成本占比总体

保持稳定，未发生重大结构性变化。

（3）挤出机

报告期内挤出机直接材料成本、直接人工、制造费用及其他成本占比相对稳定，未发生重大结构性变化。

五、结合单位成本、销售单价的变动情况，量化分析报告期内氯碱化工业

务毛利率上升的原因，特种阀门业务下滑的原因，后续发展趋势，下滑趋势是否持续

结合单位成本、销售单价的变动情况，报告期内氯碱化工业务毛利率上升具有合理原因，具体参见本题“四”之“（一）”之“1、销售单价及单位成本变动情况”的相关回复。2025年以后，随着氯碱电解装置行业下游的稳定需求，北化机的氯碱营业收入预计迎来稳步发展及持续增长，与行业发展趋势整体保持一致，毛利率也将保持稳定。

报告期内，北化机特种阀门业务下滑具有合理原因，具体参见本题“四”之

“（一）”之“1、销售单价及单位成本变动情况”的相关回复。长期来看，石油

化工冶炼一体化、高端新材料、煤化工清洁改造，以及核电等领域，均对高性能特种阀门存在刚性需求。北化机正着力积极拓展市场及高端特种阀门的研发与测

6-3-147试，包括适用于极端环境、特殊场景的特种阀门等产品，未来随着新产品规模化

量产及下游行业持续发展需求，北化机阀门业务下滑的趋势将逐步改善。

六、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要执行了以下核查程序：

1、对标的公司生产、技术管理人员进行访谈，查阅生产相关流程文件及技

术使用手册，了解产品的重点生产环节和技术难点，核心技术运用涉及的主要生产环节等；查阅行业研究报告，对行业相关生产技术进行了解；

2、获取标的公司采购明细表及其他主要财务数据，审阅天职国际出具的审计报告，并对采购负责人进行访谈，了解标的公司与主要供应商的交易情况；核查了报告期内标的公司主要采购情况，进行穿行测试等程序核查交易真实性；

3、通过公开信息查询标的公司主要供应商的基本信息，包括成立时间、注

册资本、人员规模、股权结构及经营状况等基本信息；对标的公司相关供应商执

行了访谈程序，了解合作情况和商业合理性；

4、获取标的公司主要产品销售合同、销售数量、销售单价及成本构成，对

相关人员进行访谈，分析销售单价及成本构成等变动原因，并分析合理性。

5、结合单位成本、销售单价的变动情况，分析报告期内北化机氯碱化工业、特种阀门业务的毛利率变化的合理性，及其未来发展趋势。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、报告期内，标的公司主要设备产品在关键生产环节及对应的技术难点把控方面，符合行业特征与技术发展规律，相关工艺控制、精度保障及核心制造环节充分展现了标的公司技术积累、生产管控能力与市场竞争力；

2、报告期内，标的公司各类原材料采购金额占比波动主要由业务规模变化、采购策略、备货节奏不同等因素导致，波动具备合理性；同时，各类原材料的前五大供应商的基本情况与标的公司采购情况相匹配；

6-3-1483、标的公司主要产品的销售单价变动，符合产品市场价格波动趋势、供需

关系及其经营战略；报告期各项成本构成及变动符合各项成本供给端市场产品价格波动规律；

4、报告期内，北化机氯碱业务及特种阀门业务的销售单价、毛利率、单位

成本及成本结构变动等情况具有合理原因；

5、结合单位成本、销售单价的变动情况，报告期内北化机氯碱化工业务毛

利率上升、特种阀门业务下滑均具有合理原因，后续发展趋势良好，下滑趋势将得到改善。

7.关于期间费用

重组报告书披露，（1）报告期内北化机期间费用总额分别为1.50亿元、

1.77亿元和8121万元；（2）北化机2023年因墨西哥项目支付1628万元的出

口服务费；（3）北化机2024年内退及离退休人员较多，管理费用计提离退休人员福利费用约2100万元；管理费用中劳务费的金额分别为206万元、125万元

和105万元；技术服务费分别为111万元、46万元和56万元；（4）北化机

2024年因汇率波动形成的汇兑损失金额为2099万元；（5）益阳橡机期间费用

的金额分别为5580万元、7161万元和3808万元，包括职工薪酬、差旅费等；

研发费用中直接材料、折旧摊销金额2023年度为零，原因系样机费用冲销研发费用。

请公司披露：（1）北化机出口服务费支付对象的基本情况，提供的服务内容，定价的公允性，是否符合行业惯例；（2）北化机劳务费和技术服务费的支付对象，提供劳务或服务的主要内容；（3）北化机2024年内退及离退休人员较多的原因，离退休人员福利费用的计算过程及依据；（4）北化机汇兑损益的具体金额、核算过程，是否与汇率波动情况相匹配；（5）益阳橡机期间费用当中职工薪酬波动较大的原因，人均薪酬水平与同行业同地区公司是否存在重大差异；与差旅支出相关的内部控制及执行情况，差旅费的核算是否准确；（6）益阳橡机归集研发样机相关成本费用的过程、方法，研发样机核算相关的内控是否健全有效。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

6-3-149【回复】

一、北化机出口服务费支付对象的基本情况，提供的服务内容，定价的公允性，是否符合行业惯例

2023年至2025年，北化机出口服务费分别为1716.64万元、72.05万元和

30.17万元，2024年和2025年出口服务费金额较低。2023年北化机出口服务费

主要支付对象为 SARL HUBWARD，其基本情况、提供的服务内容如下表所示：

单位：万元支付金成立时注册资定价方年度支付对象经营范围提供的服务额间本式为与墨西哥

工业、商业、 Iquisa 客户签订

房地产、金融的所有合同提

2023 SARL 50000E 市场化

1627.742016年等行业的咨询供咨询服务，

年度 HUBWARD uro 定价及技术支持服参与商务谈务判，协助办理SPV。

注：Hubward 成立于 2016 年 12 月 20 日，注册资本为 5 万欧元，注册地址为法国巴黎塞夫勒街 101 号，邮编 75279 巴黎 Cedex 06，总经理为雅克·莱尔，主营业务为：代表股东管理各公司股权；为上述公司提供支持服务，尤其在业务拓展、技术研发及行政管理领域；

向非参股企业的第三方提供服务（前提是该服务直接或间接助力参股企业发展）；通过出资、

置换、收购、赠与或其他方式，参股法国境内外已成立或拟成立的工业、商业、地产、金融及其他类型企业；股权管理、并购咨询。

北化机 2023 年度出口服务费金额较高，主要原因系北化机向 Sarl Huhward支付了1627.74万元墨西哥项目出口服务费，其为依据注册地法律合法设立的境外独立商业实体，与北化机为商业关系，不存在关联关系。

在全球化战略驱动下，为快速撬动海外市场，北化机积极利用代理商的本地资源与关系网络，以引荐方式切入目标客户群。北化机墨西哥分公司因承接Industria Química del Istmo，S.A. de C.V.在墨西哥当地的一期及二期氯碱项目，与代理商 Hubward 签了代理服务合同，约定需要支付代理服务费用。合同约定代理商负责协助与客户进行商业谈判，协助与客户签署所有协议，协助寻找墨西哥合作伙伴，协助成立专门负责承接项目的墨西哥特殊目的机构（SPV）法律实体，为实体或项目在行政或财务等相关方面提供支持。合同约定服务费用为项目签约金额的7%，以客户要求向其开具票据时点作为费用支付时点。北化机在Hubward 的协助下与墨西哥 Industria Química del Istmo，S.A. de C.V.签订了总金额为9785.53万美元的合同，截至本回复出具日已全部回款。故2023年，北化

6-3-150机因墨西哥项目向代理商支付了1627.74万元的项目介绍佣金，后续不再支付相关佣金费用。

为此墨西哥项目于 Sarl Hubward 约定的 7%的佣金比例，是基于多维度的审慎商业判断，具备充分合理性：

1、代理商贡献价值突出：代理商并非简单介绍，其服务贯穿前期信息甄别、关键决策层对接、本地化商务与法规咨询、以及长期的项目协调与关系维护，提供了高附加值的全程深度服务，有效降低了项目执行风险与沟通成本。

2、符合高风险、高壁垒市场的行业惯例：墨西哥装备市场对海外承包商存

在显著的准入壁垒与文化差异。在类似的新兴市场或高端工业领域，为获得具备深厚本地网络与专业能力的代理服务，佣金比例在行业实践中处于合理区间。

3、市场竞争与风险对价：面对国际同行的激烈竞争，该佣金安排也是对代

理商前期投入、其承担的商业信誉风险，以及所提供的排他性重点支持的公允对价。

4、北化机内部决策程序完备：该佣金方案已履行北化机内部完整的商务、法务及财务评审流程，并获有权机构批准，决策过程严谨、透明。

综上所述，报告期内北化机主要合作的代理商 Sarl Hubward 佣金安排，是基于项目重大战略价值、代理商实质性贡献、市场客观条件及行业实践做出的审

慎商业决策，风险可控，佣金的比例水平合理，符合行业惯例。

二、北化机劳务费和技术服务费的支付对象，提供劳务或服务的主要内容

（一）北化机劳务费的支付对象，提供劳务或服务的主要内容

北化机劳务费主要支付对象的基本情况、提供的服务内容如下表所示：

单位：万元支付金成立时注册提供的年度支付对象经营范围定价方式额间资本服务人力资源服务；家庭劳务服务；专业承包；劳务分包；建筑物清洁服务；包装服务；装北京特伦斯人劳务派

20252019/12/300卸服务；道路货运代理；仓储

力资源有限公68.17遣-生产协议定价年度10万元服务（仅限通用仓储、低温仓司工人

储、谷物仓储、棉花仓储、其

他农产品仓储、中药材仓储）；物业管理；经济贸易咨

6-3-151支付金成立时注册提供的

年度支付对象经营范围定价方式额间资本服务询；企业管理咨询；会议服务；城市园林绿化；企业管理；搬运服务。

许可项目：职业中介活动；劳务派遣服务。（依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动，具体经营项目以相关部门批准文件或许可证件为准）一般项目：人力资源服务（不含职业中介活动、劳务派遣服务）；劳务服务（不含劳务派遣）；基于云平劳务派

北京创才人力2024/10/300台的业务外包服务；家政服

37.26遣-生产协议定价

资源有限公司17万元务；建筑物清洁服务；对外承工人包工程；装卸搬运；物业管理；企业管理；咨询策划服务；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；信息技术咨询服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）北京特伦斯人

力资源有限公101.63同上司

技术服务、技术开发、技术咨

询、技术交流、技术转让、技术推广；软件开发；普通机械设备安装服务；企业管理咨询；汽车新车销售；机械设备销售；电子产品销售；五金产品零售；日用品销售；化工产品销售（不含许可类化工产品）；针纺织品销售；建筑材

2024料销售；文具用品零售；工艺年度恒诚巨创（北美术品及礼仪用品销售（象牙劳务派

2050京）科技有限23.772008/1/4及其制品除外）；建筑装饰材遣-生产协议定价万元公司料销售；服装服饰零售；金属工人材料销售；会议及展览服务；

生产线管理服务；劳务服务（不含劳务派遣）；非居住房地产租赁；信息咨询服务（不含许可类信息咨询服务）；企业管理。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）许可项目：劳务派遣服务；建筑劳务分包；

职业中介活动。

6-3-152支付金成立时注册提供的

年度支付对象经营范围定价方式额间资本服务北京特伦斯人

力资源有限公194.70同上

2023司年度恒诚巨创（北京）科技有限10.96同上公司

北化机上述劳务费支付对象与北化机不存在关联关系，相关采购系为满足业务开展需求而进行。截至报告期末，北化机严格遵守《劳务派遣暂行规定》（人社部令第22号）第四条关于劳务派遣用工比例不得超过用工总量10%的法定限制，不存在违反相关规定的情形。

（二）北化机技术服务费的支付对象，提供劳务或服务的主要内容

北化技术服务费付对象的基本情况、提供的服务内容如下表所示：

单位：万元支付金成立时注册提供的年度支付对象经营范围定价方式额间资本服务

一般项目：技术服务、技术开

发、技术咨询、技术交流、技

术转让、技术推广；家政服务；居民日常生活服务；病人

陪护服务；专业保洁、清洗、消毒服务；劳务服务（不含劳务派遣）；专业设计服务；工业设计服务；会议及展览服务；摄影扩印服务；婚庆礼仪服务；数据处理服务；健康咨为公司

询服务（不含诊疗服务）；教氯碱及育咨询服务（不含涉许可审批熔盐储的教育培训活动）；计算机软麦穗聚优（北能业务

20252015/5/2550硬件及辅助设备零售；五金产

京）科技有限26.41提供前协议定价年度7万元品零售；化工产品销售（不含公司期设计许可类化工产品）；家用电器服务及销售；文具用品零售；工艺美项目执术品及收藏品批发（象牙及其行服务制品除外）；金属材料销售；

建筑材料销售；建筑装饰材料销售；电子产品销售；通讯设备销售；机械设备销售；木材销售；礼品花卉销售；日用品销售；服装服饰零售；鞋帽零售；组织文化艺术交流活动；

广告制作；广告发布；广告设

计、代理；软件开发；法律咨

询（不含依法须律师事务所执

6-3-153支付金成立时注册提供的

年度支付对象经营范围定价方式额间资本服务业许可的业务）；企业管理咨询；因私出入境中介服务；机械设备租赁；普通机械设备安装服务；通用设备修理；市场营销策划；礼仪服务。（除依法须经批准的项目外，凭营业执照依法自主开展经营活动）

（不得从事国家和本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。）麦穗聚优（北

2024

京）科技有限41.78同上年度公司麦穗聚优（北

2023

京）科技有限77.46同上年度公司

北化机上述技术服务费支付对象与北化机不存在关联关系，相关采购系为满足业务开展需求而进行。

三、北化机2024年内退及离退休人员较多的原因，离退休人员福利费用的计算过程及依据

北化机2024年内退及离退休人员较多，主要原因是为进一步完善人力资源管理，加强员工队伍建设，推进人力资源制度改革，北化机于2024年颁布了新的《蓝星（北京）化工机械有限公司员工离岗管理办法（试行）》，规定符合离岗条件的员工需于2024年办理相关离岗流程。在结合公司实际管理运营情况及尊重相关职工个人意愿的情况下，北化机于2024年为一批职工办理了离岗手续，当年新增了18名内退离岗人员和10名到龄退休离岗人员，人员较多。

2024年，北化机离退休人员福利费用对损益表的影响金额为2144.12万元，

主要是受当年新增的内退离岗人员较多所致，具体构成如下：

单位：万元产生原因具体类别金额说明

2024年新增18名内退离岗人员，该部分人员自

2024年办理内退离岗至最后一名内退人员到达预计

内退福利：退休时间（已考虑延迟退休的影响），该期间北化内退离岗2024年度新机应承担的内退工资、社会保险、住房公积金、企

1565.79

人员增内退离岗人业年金、其他相关费用等经精算机构计量后在2024员年末的内退福利义务负债的折现现值金额为

1565.79万元。

精算机构在预计未来每年预计支付金额时，除考虑

6-3-154产生原因具体类别金额说明

死亡发生率的情况外，同时考虑内退人员社会保险和住房公积金在未来每年度缴纳金额的变化情况

（结合国家针对社会保险缴费基数上下限和住房公积金缴费基数上下限的有关规定与北京市社会平均工资及最低工资挂钩），以求评估结果更贴近实际情况。

2024年9月，全国人大常务委员会通过并公布了

《关于实施渐进式延迟法定退休年龄的决定》。延迟退休政策会使得内退离岗人员的预计退休时间变得更晚，因此北化机需为存续的16名内退离岗人员（除2024年新增内退离岗人员以外的）发放更

内退福利：

长时间的内退福利，因此增加了内退福利的负债余

2024年国家

209.91额。

公布延迟退休

根据《中国企业会计准则第9号—职工薪酬》、财政策的影响政部有关延迟退休政策导致相关福利计划负债变动

的会计处理意见和行业实践经验，在2024年体现延迟退休政策对内退福利负债余额的影响，在2024年末的折现现值金额为209.91万元。

内退人员的统

2024年新增18名内退离岗人员，其未来退休时开

筹外福利：

166.20始由北化机承担的统筹外费用经精算机构评估后新

2024年新增

增离职后福利负债166.20万元。

内退离岗人员内退人员的统延迟退休政策使得存续的16名内退离岗人员（除筹外福利：

2024年新增内退离岗人员以外的）预计退休时间变

2024年国家-7.20得更晚，因此北化机未来预计向其发放的统筹外福公布延迟退休

利会减少，经精算后减少费用7.20万元。

政策的影响

统筹外福利：2024年共新增10名到龄退休人员，其自退休开始到龄退休

2024年新增104.20由北化机承担的统筹外费用经精算机构评估后新增

离岗人员

退休人员离职后福利负债104.20万元。

内退人员及到龄退休人员的精算利息（内退福利负其他105.22债、统筹外福利负债在2024年产生的利息成本）等。

合计2144.12北化机聘请精算机构安永（中国）企业咨询有限公司，依照《中国企业会计

准则第9号—职工薪酬》规定的预期累计福利单位法，对其管理的内退离岗人员

及退休离岗人员产生的相关内退福利（根据会计准则归属为辞退福利）、统筹外福利（根据会计准则归属为离职后福利）形成的长期应付职工薪酬进行专业计量，并出具相关精算评估报告。

精算机构基于北化机内退离岗人员及退休人员的基础信息（包括年龄、性别、预计退休时间）以及每位人员对应的福利标准明细（涵盖内退工资、社会保险、住房公积金、企业年金、其他相关费用以及退休后统筹外福利项目），构建生存

6-3-155模型计算北化机在未来每一年度预计向每位人员发放的内退福利或统筹外福利金额，该金额为已考虑人员潜在死亡发生率的预期金额；并以此得到一条预期现金流。最后将该预期现金流进行折现，计算得到截至评估时点的福利义务负债余额（即长期应付职工薪酬余额），并根据《中国企业会计准则第9号—职工薪酬》的相关规定，对内退福利的期末福利义务负债余额的变化计入当期损益；对离职后福利的期末福利义务负债余额的变化，除重计量影响外的部分计入当期损益。

精算机构针对北化机内退福利及统筹外福利的具体政策内容，根据上述提及的评估方法，计量每一位内退人员及退休人员相关福利费用的个人福利负债余额，最后加总得到整体评估结果。主要精算计算逻辑如下：

1、内退福利

m=n

DBO_内退福利（个人） = ∑ dm × Ben(IR)m × pm

m=1

m:未来月数，n:该人员自 2024 年末至预期退休时间的剩余总月数m m 1d :为未来每月的折现因子，d = m i为月化折现率 (1+i)Ben(IR)m:为该人员未来每月的合计内退福利金额

pm:该人员在未来每月的存活概率

DBO_内退福利（个人）:该人员个人合计内退福利负债余额

2、统筹外福利

m=x

DBO_统筹外福利（个人） = ∑ dm × Ben(Ret)m × pm

m=1

m:未来月数，x:该人员自 2024 年末至 105 岁（专业生命表的年龄上限）剩余的总月数

dm

:为未来每月的折现因子，dm = m i为月化折现率 (1+i)Ben(Ret)m:为该人员未来每月的合计统筹外福利金额

pm:该人员在未来每月的存活概率

6-3-156DBO_统筹外福利（个人）:该人员个人合计统筹外福利负债余额

精算评估中采用的关键假设包括折现率、死亡率等：（1）折现率。精算机构依照《中国企业会计准则第9号—职工薪酬》的相关要求，根据评估得到的预期现金流计算内退福利及统筹外福利各自的负债久期，并与2024年12月31日中国国债即期收益率曲线上与负债久期相等的待偿期对应的收益率进行匹配，选取作为评估所用之折现率。（2）死亡率。死亡率采用原保监会公布的《中国人身保险业经验生命表（2010—2013）》养老类业务表，其中男性采用 5 表（CL5），女性采用 6 表(CL6)。该表为官方公布的专业生命表，作为对人员死亡率估计的依据在员工福利精算评估行业广泛使用，并与行业做法一致。（3）福利增长率。参考北京市2013年-2024年社会平均工资复合年均增幅约为8.8%，设置8%的增长率假设。参考北京市2013年-2024年最低工资复合年均增幅约为5.1%，设置5%的增长率假设。长期来看取暖费用增幅和价格通胀齐平，参考我国 CPI 复合年均增幅，设置取暖费2%的增长率假设。

上述公式列示的2024年新增内退福利、统筹外福利的主要精算假设如下：

折现率

内退福利（辞退福利）1.55%

统筹外福利（离职后福利）1.90%脱退率假设

中国人身保险业经验生命表（2010-2013）-死亡率养老类业务表福利增长率假设

内退福利：北京市社会平均工资年增长率8.00%

内退福利：北京市最低工资年增长率5.00%

内退福利及统筹外福利：取暖费年增长率2.00%

四、北化机汇兑损益的具体金额、核算过程，是否与汇率波动情况相匹配

报告期内，北化机汇兑损益的具体金额如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

汇兑损益（净收益以“-”号填列）-666.342099.4747.34

2024年，北化机汇兑损失金额为2099.47万元，主要是因北化机墨西哥分

公司美元货币性项目而产生。北化机墨西哥分公司美元货币性项目主要包括货币

6-3-157资金、应收账款、其他应收款、应付账款、其他应付款等，上述美元货币性项目

在2024年度内的收付结余均会形成汇兑损益，2024年平均余额约1400余万美元，当年墨西哥比索对美元汇率存在大幅贬值（2023年末为0.059038，2024年末为0.048658），进而当年产生汇兑损失约1965.92万元。

项目内容

2024 年均美元货币性项目（万美元）（A） 1400

2023 年末墨西哥比索对美元汇率（B） 0.059038

2024 年末墨西哥比索对美元汇率（C） 0.048658

2024 年度人民币兑墨西哥比索平均汇率（D） 2.5732

2024 年汇兑收益（万元人民币）=（A/C-A/B）/D 1965.92

注：汇率数据来源于国家外汇管理局公布信息

2025年末，墨西哥比索对美元汇率为0.055469，相比2024年末存在一定升值。基于北化机墨西哥分公司主要美元货币性项目在2025年完成结算，故

2025年度呈现一定汇兑收益情况，北化机2025年汇兑收益666.34万元符合汇率变动趋势。

五、益阳橡机期间费用当中职工薪酬波动较大的原因，人均薪酬水平与同

行业同地区公司是否存在重大差异；与差旅支出相关的内部控制及执行情况，差旅费的核算是否准确；

报告期内销售费用与管理费用中职工薪酬及差旅支出情况列示如下

单位：万元科目名称项目2025年度2024年度2023年度

职工薪酬798.77879.68419.54销售费用

差旅费281.03363.31348.29

职工薪酬3090.763548.592253.38管理费用

差旅费124.18103.3794.97

（一）期间费用中职工薪酬波动较大的原因

2024年，受益于下游轮胎及汽车行业需求复苏，益阳橡机订单显著增加，

全年营业收入较2023年同比增长69.75%，期间费用中职工薪酬同比增长

65.67%，与营业收入增长率基本一致。薪酬增长主要源于业务规模扩大带来的

绩效奖金增加，变动具备合理性。

6-3-1582025年公司经营趋于平稳，绩效奖金相应回落。同时，2025年4月起，部

分管理人员调整为年薪制，薪酬结构趋于稳定，减少了随月度产值剧烈波动的幅度。

（二）人均薪酬水平与同行业同地区公司不存在重大差异

报告期内销售人员和管理人员人均薪酬如下表所示：

单位：万元科目名称项目2025年年度2024年度2023年度

职工薪酬798.77879.68419.54销售人员

人均薪酬26.6331.4213.98

职工薪酬3090.763548.592253.38管理人员

人均薪酬22.7326.2928.89

由于橡胶机械专用设备制造行业细分领域较窄，且同地区无完全可比的同行业上市公司，选取同行业可比上市公司作为参考，益阳橡机期间费用中的职工薪酬与同行业可比上市公司比较情况如下

单位：万元可比公司2023年销售人员平均薪酬2023年管理人员平均薪酬

软控股份————

巨轮智能8.3318.13

赛象科技30.6026.71

同行业平均值19.4622.42

益阳橡机13.9828.89

湖南省平均薪酬9.95

续上表：

可比公司2024年销售人员平均薪酬2024年管理人员平均薪酬

软控股份50.1577.01

巨轮智能8.0320.73

赛象科技22.4736.07

同行业平均值26.8844.60

益阳橡机31.4226.29

湖南省平均薪酬9.95

续上表：

6-3-159可比公司2025年销售人员平均薪酬2025年管理人员平均薪酬

软控股份52.2848.16

巨轮智能7.4514.64

赛象科技33.8135.61

同行业平均值31.1832.80

益阳橡机26.6322.73

湖南省平均薪酬/经对比，与同行业公司相比，益阳橡机报告期内全年人均薪酬处于行业合理区间，不存在重大差异。

（三）差旅费支出相关内部控制及核算准确性

益阳橡机作为橡胶机械制造企业，产品具有非标定制化、技术集成度高、项目周期长等特点。为保障项目顺利交付、维护客户关系及开拓新市场，公司员工（尤其是销售、技术服务及维保人员）需频繁进行客户现场考察、设备安装调试

指导、售后技术服务及商务洽谈等活动，导致差旅活动较为频繁，差旅费支出相应较高。该支出与公司业务模式及经营规模相匹配，具有商业合理性。

1、与差旅费相关的内部控制制度及执行情况

为规范差旅费管理，有效控制费用支出，益阳橡机已建立并持续完善了一套覆盖事前、事中、事后的全流程内部控制体系，具体如下：

*健全的制度体系

益阳橡机制定了《财务管理制度》、《费用管理办法》、《国内差旅费管理实施细则》、《出国费管理实施细则》及《业务招待管理办法》等一系列规章制度，对差旅费的适用范围、开支标准（如交通、住宿、伙食补助等）、审批权限、报销

流程及违规责任等作出了明确规定，为差旅费管理提供了制度依据。

*严格的线上审批与执行流程

所有差旅活动均须通过公司 OA（办公自动化）系统和博科 ERP 系统进行

全流程线上管理：

事前申请：员工出差前必须在 OA 系统提交《出差申请单》，明确出差事由、目的地、时间、预算及预计费用明细，经部门负责人、分管领导逐级审批后方可

6-3-160出行。

事中管控：出差期间发生的费用需取得合法、合规的原始凭证（如发票、行程单等）。

事后报销：出差结束后，员工需在规定时限内，在博科 ERP 系统中提交《费用报销单》，关联事前审批的《出差申请单》，并上传所有原始凭证的电子影像。财务部门将对报销单据的真实性、合规性、完整性及与事前申请的一致性进行严格审核。

*有效的监督与测试机制

为确保内控制度得到有效执行，益阳橡机建立内部审计监督机制，公司内审部门定期对差旅费支出进行专项审计，重点关注审批流程的合规性、费用标准的执行情况及票据的真实性。

2、差旅费的核算准确性

益阳橡机已严格按照《企业会计准则》及相关制度的规定核算差旅费，科目归集准确，差旅费根据费用发生部门及性质，准确计入“生产成本”“销售费用”、“管理费用”等相应会计科目。核算依据充分，所有差旅费报销均以真实、合法、有效的原始凭证为依据，并与 OA 及博科系统中的审批流、报销单匹配，确保账实相符。

六、益阳橡机归集研发样机相关成本费用的过程、方法，研发样机核算相关的内控是否健全有效

（一）研发样机成本费用的归集过程与方法

益阳橡机的研发项目主要分为两类：一是依据客户需求的定制化研发样机，相关样机均用于对外销售；二是预研项目，即基于公司对未来市场的判断而开展的先期研发，形成储备技术或机型。

在会计核算上：

（1）对于可实现销售的研发样机，其发生的人工、材料及制造费用归集至存货，并于样机销售时，依据《企业会计准则解释第15号》《企业会计准则——收入》确认收入，同步结转营业成本。

6-3-161（2）预研项目形成的样机后续如实现销售，未将以前期间已费用化的研发

样机支出金额从本期研发费用中冲回后转入存货或营业成本。

（二）研发业务核算流程与内部控制

公司研发活动涵盖需求分析、立项、实施、评审及成果转化等环节，并以研发项目为核算单元归集各项成本。具体控制措施包括：

（1）立项阶段确定研发人员配置，技术中心每月编制《技术研发项目研发时间分配情况表》，明确各项目工时占比，提交人力资源部门作为薪酬分摊依据。

（2）样机试制环节，生产人员、研发人员按实际参与研发的工时填写报工单，由生产调度审核报工。

（3）财务部门为每个研发项目设立唯一编号，所有人工（依据工时分配表及审核后的报工单）、材料、折旧等费用均按项目号归集核算。

综上，益阳橡机与研发样机核算相关的内控完善有效，能够保证准确归集研发项目的人工费用、材料费用、折旧摊销等成本。

七、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、获取北化机销售费用明细，明确主要的出口服务费支付对象，了解北化

机向主要出口服务费支付对象采购的主要内容、采购必要性以及定价合理性；

2、获取北化机管理费用明细，明确主要的劳务费、技术服务费支付对象，

了解北化机向主要劳务费、技术服务费支付对象采购的主要内容及合理性等；

3、获取北化机2024年内退及离退休人员福利计算过程及依据，访谈北化机

相关人员，明确计算的合理性；

4、获取北化机财务费用明细，查阅墨西哥比索与美元汇率的变化情况，分

析北化机汇兑损益与汇率波动的匹配性；

5、对益阳橡机月度及年度职工薪酬进行变动分析，测算益阳橡机各期人均薪酬；选取同行业上市公司公开的年度报告数据进行摘录，对比其披露的人均薪

6-3-162酬成本。对差旅费审批流、借款单、发票报销单、记账凭证、银行付款记录等进

行核查；

6、获取参与样机试制人员的工资表、考勤记录及工时记录，与研发费用明

细账中的职工薪酬进行勾稽检查；核查样机试制过程中主要材料、燃料及动力费

的归集是否独立核算，且仅对应特定的研发项目编号。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、北化机主要因境外项目支付出口服务费，具有合理性，定价具有公允性，

符合行业惯例；

2、北化机主要因企业实际业务需求支付劳务费、技术服务费，具有合理性；

3、北化机2024年内退及离退休人员较多具有合理原因，相关福利费用的

计算过程及依据准确；

4、北化机汇兑损益的核算过程准确，与汇率波动情况相匹配；

5、益阳橡机职工薪酬波动主要系经营业绩波动所致，与同行业不存在重大差异；公司已建立与差旅支出相关的内部控制并有效执行情况，差旅费核算准确；

6、益阳橡机归集研发样机相关成本费用过程、方法准确，研发样机核算相

关的内控健全有效。

8.关于往来款项

8.1关于北化机应收款项

根据申报材料，（1）报告期各期末北化机应收账款余额分别为2.84亿元、

4.55亿元和3.96亿元，合同资产账面价值分别为2.62亿元、1.09亿元和

9925万元；（2）对新疆东部合盛、新疆中部合盛的应收账款合计4144万元，

计提坏账准备合计1722万元，北化机提起诉讼，尚未判决；（3）由于孟加拉烧碱厂 EPS 总承包项目存在设备泄露问题，客户 SRChemical 未支付尾款 150 万美元，北化机全额计提坏账准备；（4）对客户上海蓝星聚甲醛的应收账款575万元基本全额计提坏账准备；（5）客户福建环洋新材料部分项目尚未完全启用，导致部分款项支付不及时，北化机按账龄计提坏账准备；（6）客户西北电力工

6-3-163程未收到下游客户款项且自身付款意愿不强，形成约700万元应收账款，北化

机按账龄计提坏账准备；（7）2023年末、2024年末北化机对中国蓝星控制企业

的应收账款未计提坏账准备；（8）北化机的应收账款坏账准备计提政策较可比

公司明显宽松；（9）其他应收款账面价值分别为8146万元、6145万元和

1442万元；其中应收关联公司款项分别为6203万元、5024万元和116万元；

北化机对应收 CONIP 公司的 696 万元全额计提坏账准备，除此之外，北化机未对其他应收款计提坏账准备。

请公司披露：（1）应收账款前五大客户与营业收入前五大客户的差异情况

及原因；报告期各期对主要客户的信用政策及变化情况，是否存在放宽信用政策刺激销售的情形，主要客户期后回款与信用政策的匹配关系；（2）报告期内合同资产转应收账款的情况，相关款项账龄是否连续计算；各期末应收账款余额中逾期款项的占比，主要逾期客户情况、造成逾期的原因和款项期后回收等情况；应收账款账龄较长客户对应的应收账款金额、账龄分布以及坏账准备计提情况，是否应单项计提坏账准备；是否存在应单项计提而未单项计提的应收款项；（3）坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异的原因，坏账准备计提是否充分，并模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响；（4）向新疆东部合盛销售的电解装置未全部完成运行考核的原因，是否满足收入确认条件；相关诉讼的具体情况、最新进展及诉讼影响，有关应收账款的可回收性；（5）孟加拉烧碱厂 EPS 总承包项目的完工进度、验收以及

收入确认情况，项目工程是否存在质量问题或安全隐患，是否存在纠纷；（6）上海蓝星聚甲醛与北化机的关联关系情况，交易发生的背景，应收账款无法回收的原因；（7）向福建环洋新材料销售商品是否满足收入确认条件以及应收账款情况，坏账准备计提是否充分；（8）与西北电力工程的销售合同签订情况，是否包含背靠背条款，是否符合收入确认条件；对西北电力工程的应收账款未单独计提坏账准备的原因，就追讨应收账款所采取的措施；（9）报告期各期末对中国蓝星的应收账款账龄分布及逾期情况，不计提坏账准备是否符合企业会计准则规定和行业惯例；坏账准备补充计提的具体情况；（10）应收关联公司款

项发生的背景，是否收取利息，截至目前的偿还情况，是否构成非经营性资金占用；（11）与 CONIP 公司的业务和资金往来情况，应收款项全额计提坏账准备的依据，双方是否存在纠纷或潜在纠纷；（12）其他应收款的账龄及逾期情况，坏账准备计提是否充分。

6-3-164请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见，请律师核查诉讼情况、最新进展及诉讼影响并发表明确意见。

【回复】

一、应收账款前五大客户与营业收入前五大客户的差异情况及原因；报告

期各期对主要客户的信用政策及变化情况，是否存在放宽信用政策刺激销售的情形，主要客户期后回款与信用政策的匹配关系

（一）应收账款前五大客户与营业收入前五大客户的差异情况及原因

报告期内，北化机应收账款（含合同资产）前五名与营业收入前五大客户的比较情况如下：

单位：万元是否属于应收账款余

2023-2205是否存在差异及其期间客户名称额（含合同年前五大原因

资产）客户中国电力工程顾问集团西2025年度第四大

5469.20是

北电力设计院有限公司客户下属

2025年度第五大

甘肃耀望化工有限公司3568.01是客户下属鲁西化工集团股份有限公2025年度第二大

3257.97是

2025年度/司氯碱化工分公司客户下属

末2023年度第八大新疆中部合盛硅业有限公

2072.00否客户下属，2026

司年期后已和解结案

2023年度第八大

新疆东部合盛硅业有限公

2072.00否客户下属，2026

司年期后已和解结案

2023年度第一大

Industria Qu í mica del 客户，应收账款截

8268.90是

Istmo，S.A. de C.V. 至 2025 年末已全部收回山东日科橡塑科技有限公2024年度第六大

3608.63否

司客户

2023年前形成，

该公司已于2024

2024年度/

年破产重整，该部末河北盛华化工有限公司2784.58否分应收账款已全额

计提坏账准备，并于2025年底核销

2023年度第八大

新疆中部合盛硅业有限公

2072.00否客户下属，2026

司年期后已和解结案新疆东部合盛硅业有限公2023年度第八大

2072.00否

司客户下属，2026

6-3-165是否属于

应收账款余

2023-2205是否存在差异及其期间客户名称额（含合同年前五大原因

资产）客户年期后已和解结案

2023年第一大客

Industria Química del 户，应收账款截至

9087.87是

Istmo，S.A. de C.V. 2025 年末已全部收回

2023年第四大客

新疆其亚硅业有限公司3029.70是户

2023年前形成，

该公司已于2024

2023年度/年破产重整，该部

河北盛华化工有限公司2799.58否末分应收账款已全额

计提坏账准备，并于2025年底核销

2023年度第十一

新疆东方希望新能源有限

2224.51否大客户下属，目前

公司已全额回款。

2023年度第八大

新疆中部合盛硅业有限公

2072.00否客户下属，2026

司年期后已和解结案

如上表所示，公司应收账款（含合同资产）前五大与2023-2025年营业收入前五大客户不存在明显差异，存在部分差异的主要原因一是部分前十大客户的应收账款未收回导致当期应收账款余额较高；二是部分款项形成时间较早或过往存在纠纷，报告期内或期后已核销或已和解结案。

（二）报告期各期对主要客户的信用政策及变化情况，是否存在放宽信用

政策刺激销售的情形，主要客户期后回款与信用政策的匹配关系公司与主要客户一般采用分阶段收款的结算方式，部分客户在合同中约定产品验收后收取相应的验收款，合同中未设置具体的信用期限。北化机与客户信用政策相关的制度主要包括《蓝星（北京）化工机械有限公司客户管理办法》及

《客户等级管理细则》，制度主要内容包括客户信息搜集、风险评估、档案建立、信息管理、跟踪评估、客户授信等与客户管理相关的各个环节。北化机对客户信用等级分为 A、B、C 三类，按照企业背景、产品与市场、经营状况、产业链评价、历史订单规模、应收账款状况、信用状况、违约情况等多维度进行客户信用评级，按以下十个客户评级指标对客户信用评级打分：1、企业性质(2%)；2、是否为系统内企业(2%)；3、公司状况(5%)；4、业务关系持续时间及频率(5%)；5、

6-3-166有无法律纠纷(1%)；6、应收账款比率(20%)，7、历史订单规模(5%)；8、后续订

单流失(5%)；9、违约情况(25%)；10、合同支付条例合理性(30%)。对客户以上指标信用得分 91-100 分评定信用等级为 A，61-90 分为 B，0-60 分评定信用等级为 C。

按信用评级进行不同授信管理，并于每年度进行重新评级及风险评估，完善信用档案。对 A 类客户，可以采纳客户提出的付款方式；对 B 类客户，可以接受经协商双方都可接受的付款方式；对 C 类客户，一般需采用北化机规定的付款方式。

北化机与主要客户一般采用分阶段收款的结算方式，一般在合同中约定货到付款60-80%，合同中未设置具体的信用期限，实际执行中公司对客户回款未约定信用期限，结算按合同条款执行。报告期内，对主要客户的信用政策未发生显著变化。

报告期对主要客户项目收款政策及变化、期后回款匹配性情况：

6-3-1671、氯碱化工业务

（1）2025年度

单位：万元报告期各是否放宽信期后回款与付款政策客户名称付款政策收入金额期是否存用政策刺激合同金额回款金额回款比例匹配性在变化销售

Mundra

10%预付款10%检验款，65%发

Petrochem 8434.93 否 否 34943.01 12957.95 100.00% 回款与信用政策匹配货款，10%调试款，5%验收款Limited

河北临港化工有30%预付款，60%发货款，10%

8373.45否否11400.0010260.0090.00%回款与信用政策匹配

限公司验收款，卖方开具10%银行保函宜宾海丰和锐有30%预付款，30%发货款，30%

7923.89否否8957.008061.6090.00%回款与信用政策匹配

限公司验收款，10%质保金广安诚信化工有30%预付款，60%发货款，10%

6087.31否否7146.666431.9990.00%回款与信用政策匹配

限责任公司验收款，卖方开具10%银行保函15%预付款15%进度款（出具设浙江环洋兴华新备、材料的采购合同清单

5611.96否否22700.0017160.0075.59%回款与信用政策匹配材料有限公司款）50%发货款，10%验收款，

10%质保金

甘肃耀望化工有40%作为预付款，50%发货款，

5422.12否否6500.004240.0065.23%回款与信用政策匹配

限公司10%质保金

中国天辰工程有30%预付款，30%发货款，30%

3876.11否否4380.003942.0090.00%回款与信用政策匹配

限公司验收款，5%调试款，5%质保金万华化学（烟

30%预付款，30%发货款，30%

台)氯碱热电有3685.54否否4164.663748.1990.00%回款与信用政策匹配验收款，10%质保金限公司

江苏瑞祥化工有30%预付款，50%发货款，20%

3411.21否否7599.007599.00100.00%回款与信用政策匹配

限公司验收款，卖方出具10%银行保函

6-3-168报告期各是否放宽信

期后回款与付款政策客户名称付款政策收入金额期是否存用政策刺激合同金额回款金额回款比例匹配性在变化销售鲁西化工集团股

先款后货，验收30天后，卖方份有限公司氯碱1792.04否否2025.002025.00100.00%回款与信用政策匹配

出具5%银行保函化工分公司

注：Mundra Petrochem Limited 项目分批执行，已执行部分已 100%回款。

（2）2024年度

单位：万元报告期各期是是否放宽信用期后回款与付客户名称付款政策收入金额合同金额回款金额回款比例否存在变化政策刺激销售款政策匹配性

甘肃耀望化工40%作为预付款，50%发货款，回款与信用政

12035.40否否13600.0012240.0090.00%

有限公司10%质保金策匹配

30%预付款，50%发货款，20%

江苏瑞祥化工回款与信用政验收款，卖方开具10%质保金保6724.78否否7599.007599.00100.00%有限公司策匹配函10%预付款，20%进度款（出具贵州聚力生化设备、材料的采购合同清单回款与信用政

5168.14否否5800.004740.0081.72%工有限公司款），50%发货款，10%验收策匹配款，10%质保金山东日科橡塑30%预付款，30%发货款，40%回款与信用政

4823.01否否10900.0010900.00100.00%

科技有限公司验收款，卖方开具10%保函策匹配1895万元（38.13%）预付款，

山东亚荣化学1584万元(31.87%)发货款，1491回款与信用政

4398.23否否4970.003979.0080.06%

股份有限公司万元（30%）验收款，卖方开具策匹配

10%保函

6-3-169报告期各期是是否放宽信用期后回款与付

客户名称付款政策收入金额合同金额回款金额回款比例否存在变化政策刺激销售款政策匹配性

25%预付款，25%发货款，10%

西宁红石贸易回款与信用政安装款，30%验收款，10%质保2833.10否否3450.002200.0063.77%有限公司策匹配金内蒙古瑞达泰

30%预付款，45%发货款，15%回款与信用政

丰化工有限责2796.46否否3160.002675.9484.68%验收款，10%质保金策匹配任公司

30%预付款，30%发货款，10%

云南通威高纯回款与信用政到货款，20%验收款，10%质保2389.38否否2700.002700.00100.00%晶硅有限公司策匹配金

安徽金轩科技10%预付款，70%发货款，20%回款与信用政

2044.25否否3300.003300.00100.00%

有限公司验收款，卖方开具10%保函策匹配万华化学（宁货到且全额发票到后30天支付回款与信用政

波）氯碱有限1946.54否否2199.601979.6490.00%

90%货款，10%质保金策匹配

公司

（3）2023年度

单位：万元报告期各收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化

INDUSTRIA QUíMICA

根据月进度验收后根据发票付9785.539785.53万回款与信用政

DEL ISTMO S.A. DE 33222.21 否 否 100.00%款，最后10%为验收款万美元美元策匹配C.V

20%预付款，40%发货款，20%

回款与信用政

新疆其亚硅业有限公司到货款，10%运行款，10%质保7951.86否否9690.288236.7085.00%策匹配款

6-3-170报告期各

收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化15%预付款15%进度款（出具设福建环洋新材料有限公备、材料的采购合同清单回款与信用政

7812.39否否8828.008828.00100.00%司款））50%发货款，10%验收策匹配款，10%质保金

10%预付款，70%提货款，20%回款与信用政

安徽金轩科技有限公司5075.40否否6500.006500.00100.00%验收款，卖方开具10%质量保函策匹配山东日科橡塑科技有限30%预付款，30%发货款，40%回款与信用政

4823.01否否10900.0010900.00100.00%

公司验收款，卖方开具10%保函策匹配新疆东部合盛硅业有限30%预付款，30%发货款，30%回款与信用政

4584.07否否5180.005014.1196.80%

公司验收款，10%质保金策匹配20%预付款，20%进度款（合同新疆东方希望新能源有回款与信用政生效三个月后付款），40%发货4336.28否否4900.004900.00100.00%限公司策匹配款，10%验收款，10%质保金10%预付款，20%进度款（完成江苏海企技术工程股份主要材料采购款），50%发货回款与信用政

4270.80否否4826.004260.8088.29%

有限公司款，10%质保金1（12个月），策匹配

10%质保金2（24个月）

20%预付款，50%发货款，10%

鞍钢国贸攀枝花有限公回款与信用政安装款，20%验收款，卖方开具4032.59否否5478.035478.03100.00%司策匹配

10%质量保函30%预付款，20%进度款（合同安徽八一化工股份有限回款与信用政生效三个月后付款），45%发货3041.51否否3540.003363.0095.00%公司策匹配款，5%质保金

6-3-1712、熔盐储能业务

（1）2025年度

单位：万元报告期各收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化

卖方开具10%履约保函，20%预浙江可胜技术股份有限付款，20%投料款，20%到货回款与信用政

4865.13否否5780.004046.0070.00%公司款，40%验收款，卖方开具10%策匹配质量保函

卖方开具10%履约保函，10%预中国电力工程顾问集团付款，20%投料款，20%主材到回款与信用政西北电力设计院有限公3801.32否否7726.476241.6680.78%货款，50%验收款，卖方开具策匹配司

10%质量保函建筑施工（10%合同总价（不含安全文明施工费）和安全文明施

工费50%预付款，按月进度款支山东电力工程咨询院有付至累计付款90%，结算验收后回款与信用政

2319.65否否8693.337533.5886.66%限公司付7%，3%质保金）设备款策匹配（10%预付款，20%投料款，30%到货验收款，30%完工款，

10%质保金）

江苏瑞恒新材料科技有30%预付款，30%发货款，40%回款与信用政

1840.71否否2080.002080.00100.00%

限公司验收款，卖方开具10%质保函策匹配

6-3-172报告期各

收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化合同金额拟调

20%预付款，60%验收款，10%减为6200万

甘肃省安装建设集团有

安装调试款及卖方开具10%质保1796.46否否8220.004170.0050.73%元，调减后回限公司函，10%质保金款比例为

67.26%

2024年12月

验收合格，已卖方开具10%履约保函，5%预收取大部分款付款，15%投料款，完成土建砂金塔中光太阳能发电有项，剩余部分砾层铺设工序支付10%，30%投1681.42否否9420.027536.0180.00%限公司回款滞后于合

料到货款，40%验收款，卖方开同信用政策，具10%质量保函目前正在持续跟进催收

卖方开具10%履约保函，10%预杭州华源前线能源设备回款与信用政付款，20%投料款，60%验收1129.17否否1822.801093.6860.00%有限公司策匹配款，10%质保金设备款支付2984.80万元（10%预付款，30%投料款，40%到货款，10%投运款，10%质保金)；

新疆重能电力开发有限技术服务费81.4万（设备交货回款与信用政

1056.57否否2984.801193.9240.00%公司后30%，设备验收后70%）；建策匹配筑安装工程费1703.80万元（开工支付50%，卖方投入超支付款

50后%随剩余进度支付）

国能长源荆州热电有限10%预付款，50%交货款，35%回款与信用政

856.64否否968.00580.8060.00%

公司验收款，5%结清款策匹配

6-3-173报告期各

收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化因业主方内部

中国核工业华兴建设有30%预付款，30%发货款，30%付款审批流程

310.00否否574.19101.2317.63%

限公司验收款，10%质保金。较长，正在持续跟进催收

（2）2024年度

单位：万元报告期各收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化

2025年4月验收合格，已收取大部分款

中国电力工程顾问集团卖方开具10%履约保函，10%预项，剩余部分西北电力设计院有限公付款，10%投料款，30%设备到9524.21否否8000.006400.0080.00%回款滞后于合司货款，40%验收款，10%质保金同约定，目前正在持续跟进催收建筑施工（10%合同总价（不含安全文明施工费）和安全文明施

工费50%预付款，按月进度款支山东电力工程咨询院有付至累计付款90%，结算验收后回款与信用政

5043.18否否8693.337533.5886.66%限公司付7%，3%质保金）设备款策匹配（10%预付款，20%投料款，30%到货验收款，30%完工款，

10%质保金）

6-3-174报告期各

收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化

10%预付款，20%投料款，30%

中国能源建设集团浙江回款与信用政

投料到货款，40%验收款，卖方3961.67否否6395.266395.26100.00%省电力设计院有限公司策匹配

开具10%质量保函

2024年12月

验收合格，已卖方开具10%履约保函，5%预收取大部分款付款，15%投料款，完成土建砂金塔中光太阳能发电有项，剩余部分砾层铺设工序支付10%，30%投2486.73否否9420.027536.0180.00%限公司回款滞后于合

料到货款，40%验收款，卖方开同信用政策，具10%质量保函目前正在持续跟进催收合同金额拟调

20%预付款，60%验收款，10%减为6200万

甘肃省安装建设集团有

安装调试款及卖方开具10%质保1736.28否否8220.004170.0050.73%元，调减后回限公司函，10%质保金款比例为

67.26%

10%预付款，签订合同，提供发

包人同意格式的履约保函并开具杭州华源前线能源设备回款与信用政

发票付款10%，按月进度款支付1598.79否否1215.201032.9485.00%有限公司策匹配

至累计付款85%，竣工结算并档案移交付款12%，3%质保金卖方开具10%履约保函，10%预浙江华业电力工程股份回款与信用政付款，85%工作量进度款，3%工1206.09否否2971.112383.2580.21%有限公司策匹配

程质保金，2%工资保证金卖方开具10%履约保函，20%预青海中控太阳能发电有回款与信用政付款，30%到货款，50%验收918.85否否1038.30934.4790.00%限公司策匹配款。

6-3-175报告期各

收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化中国能源建设集团浙江回款与信用政

85%工作量款，15%验收款461.49否否460.96437.0394.81%

火电建设有限公司策匹配因业主方内部

常州市神能金属制品有30%预付款，30%提货款，30%付款审批流程

95.58否否104.1772.4069.50%

限公司验收款，10%质保金较长，正在持续跟进催收

（3）2023年度

单位：万元报告期各收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化储罐部分（卖方开具10%履约保函，5%预付款，5%图纸设计款，20%投料款，20%发货款，中国电力工程顾问集团

40%验收款，10%质保金）建筑回款与信用政

西北电力设计院有限公4826.42否否6511.005211.4080.04%

施工（10%预付款，签合同后策匹配司

10%，按月进度款支付至累计付

款85%，竣工结算验收并档案移交付款12%，3%质保金）合同金额拟调

20%预付款，60%验收款，10%减为6200万

甘肃省安装建设集团有

安装调试款及卖方开具10%质保2322.12否否8220.004170.0050.73%元，调减后回限公司函，10%质保金款比例为

67.26%

6-3-176报告期各

收入金是否放宽信用回款比期后回款与付客户名称付款政策期是否存合同金额回款金额额政策刺激销售例款政策匹配性在变化

10%预付款，20%投料款，30%

中国能源建设集团浙江回款与信用政

投料到货款，40%验收款，卖方1697.86否否6395.266395.26100.00%省电力设计院有限公司策匹配

开具10%质量保函

2024年12月

验收合格，已卖方开具10%履约保函，5%预收取大部分款付款，15%投料款，完成土建砂金塔中光太阳能发电有项，剩余部分砾层铺设工序支付10%，30%投1667.27否否9420.027536.0180.00%限公司回款滞后于合

料到货款，40%验收款，卖方开同信用政策，具10%质量保函目前正在持续跟进催收

卖方开具10%履约保函，10%预浙江华业电力工程股份回款与信用政付款，85%工作量进度款，3%工1292.07否否2971.112383.2580.21%有限公司策匹配

程质保金，2%工资保证金

10%预付款，70%提货款，20%回款与信用政

安徽金轩科技有限公司815.93否否922.00922.00100.00%验收款，卖方开具10%质量保函策匹配北京长征天民高科技有10%预付款，20%方案图纸款，回款与信用政

231.98否否944.41887.3593.96%

限公司65%验收款，5%质保金策匹配埃肯硅材料（兰州）有30%预付款，30%提货款，30%回款与信用政

150.44否否170.00170.00100.00%

限公司验收款，10%质保金策匹配江西蓝星星火有机硅有30%预付款，60%发货款，10%回款与信用政

115.58否否88.8688.86100.00%

限公司质保金策匹配

湖北三里枫香科技有限30%预付款，60%发货款，10%回款与信用政

110.62否否125.00125.00100.00%

公司质保金策匹配

6-3-177报告期内，北化机根据信用政策制度规定执行授信管理，对主要客户的信

用政策未发生重大变化，不存在通过放宽信用政策刺激销售的情形。除存在少部分逾期外，主要客户期后回款与信用政策相匹配。

二、报告期内合同资产转应收账款的情况，相关款项账龄是否连续计算；

各期末应收账款余额中逾期款项的占比，主要逾期客户情况、造成逾期的原因和款项期后回收等情况；应收账款账龄较长客户对应的应收账款金额、账龄分

布以及坏账准备计提情况，是否应单项计提坏账准备；是否存在应单项计提而未单项计提的应收款项

（一）报告期内合同资产转应收账款的情况，相关款项账龄是否连续计算

北化机合同资产来源于向客户销售商品，根据合同约定在产品交付客户后，由客户预留合同约定比例的未付款金额，待满足相关条件后向北化机支付的款项。合同资产与应收账款均源于已向客户转让商品或服务的合同权利，且面临相同的信用风险，北化机对合同资产采用与应收账款一致的预期信用损失计量方法，包括账龄连续性和减值比例，对超过质保期合同资产按实际账龄转入应收账款，保证坏账准备计提的准确性。报告期内，北化机质保期一般为12个月至30个月左右。报告期各期末，公司应收账款中合同资产的金额分别为

3432.93万元、4608.93万元和5345.85万元。

（二）各期末应收账款余额中逾期款项的占比，主要逾期客户情况、造成逾期的原因和款项期后回收等情况

1、各期末应收账款余额中逾期款项的占比，主要逾期客户情况、造成逾

期的原因和款项期后回收等情况

报告期各期末，北化机逾期应收账款具体金额和占比如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应收账款余额48742.4445468.8528447.82

逾期应收账款余额12905.3422213.087524.17

逾期应收账款占比26.48%48.85%26.45%

注：逾期应收账款为未按合同约定收款形成的应收账款，公司在与客户的合同中一般未设置具体的信用期限，如未按合同约定收取质保金等约定款项的即为逾期。

6-3-178报告期各期末，北化机逾期应收账款余额占应收账款余额的比例分别为

26.45%、48.85%和26.48%。2024年末占比较高，主要原因是受部分客户经营

回款影响，当期形成的逾期应收账款较多，包括山东日科橡塑科技有限公司的

3608.63万元应收账款、新疆中部合盛硅业有限公司2072.00万元应收账款、新疆东部合盛硅业有限公司2072.00万元应收账款等。由于上述款项在2025年底基本收回，故2025年末逾期应收账款余额占比降低较多。

2025年末前五大逾期应收账款情况具体如下：

单位：万元

其中：截至2026年期末应收主要逾期客户逾期金5月底回款未收回金额逾期原因及回款情况款金额额金额具体详见本回复“8.1关于新疆中部合盛

2072.002072.001906.11165.89北化机应收款项”之“四”硅业有限公司的相关内容具体详见本回复“8.1关于新疆东部合盛

2072.002072.001906.11165.89北化机应收款项”之“四”硅业有限公司的相关内容

西宁红石贸易客户资金阶段性紧张，期后

1035.001035.00250.00785.00

有限公司陆续回款

新疆其亚硅业客户资金阶段性紧张，持续

969.02969.02-969.02

有限公司跟进债权回收款项形成于2007年及2010年两项合计金额8400万元淄博永大化工

952.01952.01-952.01的烧碱成套装置合同。后公

有限公司

司破产倒闭，致使款项未能收回，已全额计提坏账

2024年末前五大逾期应收账款情况具体如下：

单位：万元截至2026年期末应收款其中：逾期未收回金主要逾期客户5月底回款逾期原因及回款情况金额金额额金额款项形成于2022年5月签订的金额10900万元烧

碱技术改造项目合同，山东日科橡塑

3608.633608.633608.63-2022年6月开始设计，装

科技有限公司

置2024年5月考核，存在延期回款情况，截至

2025年底已全部回款

6-3-179截至2026年

期末应收款其中：逾期未收回金主要逾期客户5月底回款逾期原因及回款情况金额金额额金额

2023年前形成，该公司已

于2024年破产重整，该河北盛华化工

2784.582784.58-2784.58部分应收账款已全额计提

有限公司

坏账准备，并于2025年底核销具体详见本回复“8.1关新疆中部合盛

2072.001554.001906.11165.89于北化机应收款项”之

硅业有限公司

“四”的相关内容具体详见本回复“8.1关新疆东部合盛

2072.001554.001906.11165.89于北化机应收款项”之

硅业有限公司

“四”的相关内容

西宁红石贸易客户资金阶段性紧张，期

1380.001380.00595.00785.00

有限公司后陆续回款

2023年末前五大逾期应收账款情况具体如下：

单位：万元截至2026

期末应收款其中：逾期主要逾期客户年5月底回未收回金额逾期原因及回款情况金额金额款金额

2023年前形成，该公司

已于2024年破产重河北盛华化工有

2799.582799.5815.002784.58整，该部分应收账款已

限公司

全额计提坏账准备，并于2025年底核销

淄博永大化工有已破产清算，北化机已

952.01952.01952.01

限公司全额计提坏账准备

内蒙古新特硅材因资金紧张回款逾期，

1080.00810.001080.00

料有限公司目前已全部回款

因资金紧张回款逾期，西北电力工程承

696.75696.75174.18522.57已回款174.18万元，剩

包有限公司余款项尚在催收中

贵州开磷遵义碱已破产清算，北化机已

659.54659.54659.54

厂全额计提坏账准备

报告期各期末，北化机应收账款账面价值截至2026年5月31日的回款情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

标的企业应收账款账面价值44160.4537302.5321749.55

6-3-180项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

标的公司期后回款金额14975.4431561.6319213.34

标的公司期后回款比例33.91%84.61%88.34%

北化机2023年末、2024年末和2025年末的应收账款账面价值截至2026年5月31日的回款比例分别为88.34%、84.61%和33.91%，回款比例较高。

2025年末应收账款因期后回款时间较短，回款比例相比2023年末、2024年末

期后回款比例较低。

2、本次交易设置应收账款回收补偿机制，以促使标的公司积极回收应收

账款

（1）应收账款回收补偿机制

为促使补偿义务方在业绩承诺期内积极回收应收账款，保障上市公司现金流与资产质量、维护投资者权益，本次交易设置应收账款整体回收补偿机制，交易双方就应收账款整体回收签署了《发行股份购买资产协议之补充协议

（二）》，对相关债权安排约定如下：“

3.1应收账款整体补偿安排

乙方承诺，以2025年12月31日为起始日，如果北化机截至起始日的应收账款账面净额（“起始日应收账款账面净额”）扣除北化机起始日应收账款账面净额在2028年12月31日的剩余金额（“起始日应收账款账面净额在2028年末剩余金额”）后的数值低于起始日应收账款账面净额的85%，则乙方应当向甲方进行应收账款收回补偿，具体应补偿金额的计算公式如下：

应收账款收回补偿金额=起始日应收账款账面净额×85%－（起始日应收账款账面净额－起始日应收账款账面净额在2028年末剩余金额）。

上述应收账款均包含合同资产，应收账款净额或账面净额均指已计提坏账准备后的金额。

如触发上述应收账款收回补偿义务的，乙方应当以现金方式向甲方进行补偿。

6-3-181甲方应当在本次交易的业绩承诺期间的最后一个会计年度的年度报告中单

独披露北化机上述应收账款净额情况，相关应收账款净额以经甲方与乙方共同认可的合格审计机构出具的专项报告确定，应收账款收回补偿金额在此基础上计算确定。

如果起始日应收账款净额在业绩承诺期满后被收回的，甲方在北化机收到该等款项后30个工作日内以现金方式向乙方退回已补偿的金额，直至全额退回乙方按本条约定向甲方已补偿的应收账款收回补偿金额，此后若北化机再收回相关应收账款金额的，则甲方无需再向乙方退回补偿金额。”

（2）补偿机制确定依据结合标的公司北化机可比公司2025年末账龄3年以上应收账款平均占比分

别为16.29%的实际情况，上市公司与补偿义务方协商后约定业绩承诺期末应收账款回款比例不足85%部分进行现金补偿，相关比例设置符合行业实际情况，有利于保护上市公司利益，具有合理性。

2025年末，北化机可比公司3年以上应收账款占比情况如下：

证券名称应收账款账面余额3年以上应收账款3年以上应收账款占比

宏泽科技33397.031450.254.34%

西子洁能186264.3844805.6124.05%

可胜技术49178.5098.800.20%

蓝科高新89461.8432938.0236.82%

海陆重工120518.8130281.9525.13%

川润股份132235.905358.024.05%

久吾高科70357.6114456.4220.55%

瑞纳智能72090.7310965.2415.21%

平均值94188.1017544.2916.29%其中，海陆重工、川润股份、久吾高科、瑞纳智能虽未具体从事氯碱业务、熔盐储能业务，但与北化机同属专用设备制造业，均聚焦高端装备制造、节能环保、新能源、化工能源配套领域，均受益于“双碳”目标、节能降碳、化工高端化、新型电力系统建设等国家产业政策导向，也为评估选取的可比上市公司，故此一并考虑计算。经计算，北化机可比公司2025年末账龄3年以上应收

6-3-182账款平均占比为16.29%，若不含海陆重工、川润股份、久吾高科、瑞纳智能的

平均值为16.35%。

（三）应收账款账龄较长客户对应的应收账款金额、账龄分布以及坏账准

备计提情况，是否应单项计提坏账准备；是否存在应单项计提而未单项计提的应收款项

报告期内，北化机账龄较长客户应收账款金额、账龄分布及坏账计提情况：

单位：万元

长账龄客账龄其中：单期末坏账准年度户应收账计提比例项计提金

3-4年4-5年5年以上备余额

款余额额

2023年5668.63102.6575.225490.765522.6497.42%3374.26

2024年5606.6495.7386.915424.005278.3894.15%3347.96

2025年3778.011099.3230.572591.543598.9895.26%1538.89

北化机长账龄应收账款主要集中于3年以上款项，均按照逾期信用损失率及单项认定计提坏账准备，各期末计提比例均在90%以上，不存在应单项计提而未单项计提的应收账款。

1、2025年末，北化机单项计提坏账准备的应收账款明细

单位：万元期末应收账期末坏账准坏账计提比客户计提原因

款备金额例（%）

新疆中部合盛硅业有限公司2072.00165.898.01具体参见8.1题第4问

新疆东部合盛硅业有限公司2072.00165.898.01具体参见8.1题第4问

SR Chemical Industries Ltd. 948.89 948.89 100.00 具体参见 8.1 题第 5 问

上海蓝星聚甲醛有限公司574.68563.3898.03具体参见8.1题第6问

朗航电力工程（上海）有限预计无法收回，已全额

99.1099.10100.00

公司计提坏账准备

预计无法收回，已全额其他76.7276.72100.00计提坏账准备

合计5843.392019.87

6-3-1832、2024年末，北化机单项计提坏账准备的应收账款明细

单位：万元期末应收账期末坏账准坏账计提比客户计提原因

款备金额例（%）

2023年前形成，该公司

已于2024年破产重整，河北盛华化工有限公司2784.582784.58100.00该部分应收账款已全额计

提坏账准备，并于2025年底核销

新疆中部合盛硅业有限公司2072.00906.5043.75具体参见8.1题第4问

新疆东部合盛硅业有限公司2072.00815.8539.38具体参见8.1题第4问

SRChemicalIndustriesLtd. 970.43 970.43 100.00 具体参见 8.1 题第 5 问

上海蓝星聚甲醛有限公司574.68563.3898.03具体参见8.1题第6问

预计无法收回，已全额计其他12.9412.94100.00提坏账准备

合计8486.646053.68

3、2023年末，北化机单项计提坏账准备的应收账款明细

单位：万元期末应收账期末坏账准坏账计提比客户计提原因

款备金额例（%）

2023年前形成，该公司已于

2024年破产重整，该部分应

河北盛华化工有限公司2799.582799.58100.00收账款已全额计提坏账准备，并于2025年底核销SR Chemical Industries

956.16956.16100.00具体参见8.1题第5问

Ltd.上海蓝星聚甲醛有限公

574.68563.3898.03具体参见8.1题第6问

司

预计无法收回，已全额计提其他12.7512.75100.00坏账准备

合计4343.184331.87

三、坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异的原因，坏账准备计提

是否充分，并模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响

（一）坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异的原因，坏账准备计提是否充分

报告期内，北化机与宏泽科技按账龄组合计提坏账的政策对比如下：

6-3-184账龄北化机宏泽科技

（%）2025年末2024年末2023年末2025年末2024年末2023年末

1年以内1.150.280.745.005.005.00

1-2年1.951.162.0110.0010.0010.00

2-3年4.314.689.6750.0050.0050.00

3-4年21.3518.7625.74100.00100.00100.00

4-5年20.2641.9424.23100.00100.00100.00

5年以上100.00100.00100.00100.00100.00100.00

报告期内，北化机对于未发生明显信用减值迹象的应收账款，按照账龄区间将应收账款进行划分，以报告期末前五个年度的回款数据为基础，采用迁徙率法测算各账龄区间历史回款损失率，作为各账龄区间的预期信用损失率，并据此测算坏账准备金额。具体为对于账龄超过5年的应收账款，鉴于其回收可能性极低，参考实务通行做法并基于谨慎性原则，以100.00%作为预期信用损失率全额计提坏账准备。其他各账龄区间的迁徙率计算方法为，某账龄区间当年度应收账款余额占上年度对应应收账款账龄区间余额的比例，即为该区间迁徙率。

1、与同行业计提比例存在差异的原因

北化机预期信用损失提取比例与同行业部分公司存在差异，主要系：

（1）采纳准则模型的差异：部分同行业公司可能采用简化模型或统一的计提标准，而北化机依据历史数据推演，建立了与自身实际回款特征相匹配的动态模型。

（2）客户结构与信用政策的差异：北化机的客户群体、行业集中度、信用

期设置以及一贯的信用风险管理实践，均反映在历史回款数据中，形成具有自身特点的信用损失分布，与同行业可比公司存在差异是合理的。

（3）模型自身的动态性：依据准则要求，北化机在每个资产负债表日需基

于最新的五年历史数据重估迁徙率，模型参数随公司信用风险的实际变化而持续更新，体现了风险反映的及时性与精准性。

北化机采用账龄组合计提坏账准备的应收账款，账龄1年以内占比均在80%

6-3-185以上，而可比公司1年以内的占比主要在80%以下。根据下表计算，北化机

2023年末、2024年末账龄1年以内的应收款项在次年回款比例分别为84.29%、

89.96%，回款比例较高；而可比公司宏泽科技对应比例分别为72.71%和

62.48%，相比北化机较低，北化机应收账款回款相比可比公司较佳。

北化机采用账龄组合计提坏账准备的应收账款具体如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

期间金额占比金额占比金额占比

1年以内37284.9886.91%30507.8183.90%18773.0681.53%

1-2年3063.917.14%2948.818.11%1486.216.45%

2-3年332.610.78%821.982.26%511.342.22%

3-4年196.750.46%95.730.26%101.410.44%

4-5年3.950.01%86.910.24%40.530.18%

5年以上2016.864.70%1899.855.22%2112.459.17%

合计42899.05100.00%36361.08100.00%23025.00100.00%

宏泽科技采用账龄组合计提坏账准备的应收账款具体如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

期间金额占比金额占比金额占比

1年以内22010.1168.21%20115.3076.08%18721.3986.49%

1-2年7546.2623.39%5108.2519.32%1507.176.96%

2-3年2390.427.41%550.462.08%948.24.38%

3年以上320.900.99%666.422.52%468.42.16%

合计32267.68100.00%26440.43100.00%21645.16100.00%

2、坏账准备计提的充分性说明

北化机采用上述方法计提的坏账准备，具备充分性依据：

（1）准则合规性：北化机坏账准备计提方法体系已遵循《企业会计准则第

22号》的相关规定，符合预期信用损失模型的核心要求。

（2）数据基础客观：北化机坏账准备计提模型参数基于公司历史五年的实

际回款数据进行测算，反映了公司真实的信用损失经验，具有客观性与可验证

6-3-186性。

（3）风险覆盖完整：针对特定风险敞口，北化机严格执行“单项认定”程序。对于单笔金额重大或出现债务人经营严重恶化、涉诉、破产等客观减值迹象的应收账款，未纳入组合模型的均单独进行减值测试并计提坏账准备，避免因组合平均化处理而低估个别高风险资产的损失风险，遵循了会计处理的谨慎性原则。

综上，北化机对应收账款坏账准备的计提，符合《企业会计准则》相关要求，符合企业应收账款回款实际情况，坏账准备计提充分。

（二）模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响

报告期内，若北化机按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账，模拟测算对坏账准备余额的影响如下：

单位：万元

项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

2023 年末（A） 18773.06 1486.21 511.34 101.41 40.53 2112.45 23025.00

2024 年末（B） 30507.81 2948.81 821.98 95.73 86.91 1899.85 36361.08

2025 年末（C） 37284.98 3063.91 332.61 196.75 3.95 2016.86 42899.05

可比公司信用损失率（%）5.0010.0050.00100.00100.00100.00

（D）按可比公司信用损失率计算

2023年末坏账938.65148.62255.67101.4140.532112.453597.33

准备余额

（E=A*D）按可比公司信用损失率计算

2024年末坏账1525.39294.88410.9995.7386.911899.854313.75

准备余额

（F=B*D）按可比公司信用损失率计算

2025年末坏账1864.25306.39166.31196.753.952016.864554.51

准备余额（G=C*D）

6-3-187项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

北化机2023年末坏账准备余额138.6829.8849.4626.19.822112.452366.39

（H）按可比公司信用损失率计算

2023年度应计938.65148.62255.67101.4140.532112.453597.33

提坏账准备金额（I=E）按可比公司信用损失率计算

2024年度应计586.74146.26155.32-5.6846.38-212.60716.42

提坏账准备金额（J=F-E）按可比公司信用损失率计算

2025年度应计338.8611.51-244.68101.02-82.96117.01240.76

提坏账准备金额（K=G-F）

据此测算对经营业绩的影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

北化机实际计提坏账准备金额449.48-253.762366.39北化机按可比公司信用损失率

240.76716.413597.33

计算应计提坏账准备金额

对利润总额的减少金额-208.72970.171230.94

据此测算对资产负债表的影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收账款208.72-970.18-1230.94

递延所得税资产-31.31145.53184.64

未分配利润177.41-824.65-1046.30

根据上表数据，模拟按照可比公司预期信用损失率计算北化机各期采用账龄组合计提坏账准备的应收账款，对2023年、2024年、2025年利润总额的减少金额分别为1230.94万元、970.17万元，-208.72万元；对2023年、2024年、

2025年净资产减少的金额分别为1046.30万元、824.65万元、-177.41万元。

6-3-188四、向新疆东部合盛销售的电解装置未全部完成运行考核的原因，是否满

足收入确认条件；相关诉讼的具体情况、最新进展及诉讼影响，有关应收账款的可回收性

（一）向新疆东部合盛销售的电解装置未全部完成运行考核的原因，是否满足收入确认条件

1、向新疆东部合盛销售的电解装置未全部完成运行考核的原因

2022年10月，北化机与新疆东部合盛签订电解装置买卖合同，合同价格

5180万元。双方约定由北化机负责运输并于2023年4月30日前将设备运送至东部公司仓库。合同约定东部公司按照预付款、发货款、调试款、质保金分别

30%、30%、30%、10%的方式支付合同款项。东部公司按照合同约定支付了合

同价款中的预付款和发货款，合计金额3108万元，未按合同约定支付合同价款中的剩余款项，金额为2072万元。

合同签订后，北化机于2023年5月22日起分批发货，最后一批货物发送日期为 2023 年 7 月 24 日。2024 年 7 月，北化机完成合同装置中 A 槽、B 槽和C 槽的运行考核。北化机向东部公司核实第四台设备考核计划，对方反馈应上级公司要求暂停供应商开车考核。2024年9月27日，东部公司自行开车，基于此，D 槽没有形成书面考核报告。

6-3-1892、是否满足收入确认条件

如下表所述，北化机向新疆东部合盛销售的电解装置满足收入确认条件：

企业会计准则规是否符序号情况说明定合条件

1、签收能收回大部分合同款项。从产品付款合同条款判断，北化机产品到货时已收取东部公司合同金额的60%，款项收回有保障。

2、相关指导安装、性能考核终验等环节不影响公司

收到货款及履行产品交付义务和转移产品控制权。从企业就该商品享

指导安装及性能考核合同条款判断，安装工作由买方有现时收款权

主导进行，因产品安装涉及工程设计、土建施工、其

1利，即客户就该是

他产品供应商等参与方，通常由买方自行或委托第三商品负有现时付

方进行设备安装工作，如在产品安装、性能考核期间款义务

出现问题，供方负责解决问题。如出现产品问题，则按照合同约定对问题进行整改或对配件进行更换，该问题不影响主要产品的交付使用及运行性能

3、未发生因产品质量问题导致的退货，亦无重大售后成本支出。

1、北化机已完成货物交付并经东部公司到货签收，

东部公司已接受该商品，已取得货物法定所有权及实企业已将该商品际控制权，并按照合同约定承担货物到货后的损毁、的法定所有权转灭失等风险。

2移给客户，即客2、从历史经验及技术成熟度等情况考虑，设备安装是

户已拥有该商品调试可理解为是一项例行程序，非收入确认的标志性的法定所有权条件。北化机在设备交付时点即可判断设备基本不会出现影响产品性能及运行稳定性的主要问题，商品控制权已转移至买方

公司随货提供完整的技术资料、出厂检验报告、装箱企业已将该商品

清单等文件，客户对货物数量、外观及随附资料进行实物转移给客

3签收，客户已实物占有该商品，安装工作通常由客户是户，即客户已实自行完成，仅在特定合同中约定由卖方提供指导性安物占有该商品装、调试服务。

企业已将该商品

北化机未完成运行考核的 D 槽产品为技术成熟通用设所有权上的主要备，与已经完成性能考核且无异常的其他三台产品一风险和报酬转移致，在出厂环节存在质量检验，不能达到合同约定技

4给客户，即客户是

术协议标准的概率极低，东部公司可以通过自主使用已取得该商品所

货物获取该货物的全部经济利益，该商品所有权上的有权上的主要风主要风险和报酬已转移给客户。

险和报酬客户已接受该商北化机产品性能已在投标环节及设计阶段双方沟通确

5是品认，签收确认系客户接受产品的实质性程序。

6-3-190（二）相关诉讼的具体情况、最新进展及诉讼影响，有关应收账款的可回

收性

截至本回复出具日，北化机对新疆东部合盛、新疆中部合盛两起诉讼案件均已结案，具体情况、最新进展如下：

序原案最新进被告案情号告由展

2022年5月7日，原告与被告签订电解装置买卖合同，约定被告从原告方购买电解装置一套，包含四台电解槽设备，分别是 A 槽、B 槽、C 槽、D 槽，合同总额为5180万元。截至起诉日，被告欠付原告合同款2072万元。原告向乌鲁木齐市米东区人民法院提起诉讼：1、请求判令被告向原告支付合同欠款

20720000元；2、请求判令被告向原告支付违约金

325658.79元；3、请求判令由被告承担本案诉讼

费、财产保全费以及诉讼保全责任险费；以上金额

合计21045658.79元。

2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。

买

2025年8月，原告向法院申请变更诉讼请求：1、请

新疆中卖

北求判令被告向原告支付合同欠款20720000元；2、部合盛合

1化请求判令被告向原告支付违约金855565.65元；3、已结案

硅业有同

机请求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全费以及限公司纠

诉讼保全责任险费。以上金额合计21575565.65纷元。

2025年8月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院开庭审理，庭审中，被告提出反诉，后因被告逾期未缴纳诉讼费而视为撤诉。

2025年12月，双方经协商，就本案争议事项达成和解协议，相关纠纷已进入和解执行阶段。

2026年2月，和解协议已执行完毕，对于该起案件

与新疆东部合盛的案件，北化机合计收到3812.22万元。

2026年2月，北化机已向乌鲁木齐市中级人民法院

提起撤诉，法院已下发准许撤诉裁定，该起案件已结案。

买2022年10月27日，原告与被告签订电解装置买卖新疆东卖合同，约定被告从原告方购买电解装置一套，合同北

部合盛合总额为5180万元。设备验收考核完成后，截至起诉

2化已结案

硅业有同日，被告未按照合同约定支付调试款1554万元。原机

限公司纠告向乌鲁木齐市米东区人民法院提起诉讼：1、请求

纷判令被告向原告支付合同欠款15540000元；2、请

6-3-191序原案最新进

被告案情号告由展

求判令被告向原告支付违约金428031.20元；3、请

求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全费以及诉

讼保全责任险费；以上金额合计15968031.20元。

2025年3月，该案由乌鲁木齐市中级人民法院立案。立案后，因质保金518万元已到支付时间，原告于2025年4月向法院申请变更诉讼请求：1、请

求判令被告向原告支付合同欠款20720000元；2、

请求判令被告向原告支付违约金643164.41元；3、

请求判令由被告承担本案诉讼费、财产保全费以及

诉讼保全责任险费；以上金额合计21363164.41元。

2025年8月，该案在乌鲁木齐市中级人民法院开庭审理，庭审中，被告提出反诉，后因被告逾期未缴纳诉讼费而视为撤诉。

2025年12月，双方经协商，就本案争议事项达成和解协议，相关纠纷已进入和解执行阶段。

2026年2月，和解协议已执行完毕，对于该起案件

与新疆中部合盛的案件，北化机合计收到3812.22万元。

2026年2月，北化机已向乌鲁木齐市中级人民法院

提起撤诉，法院已下发准许撤诉裁定，该起案件已结案。

根据上表案件情况，截至本回复出具日，北化机对新疆东部合盛、新疆中部合盛的两起诉讼案件均已执行完毕和解协议并结案，对北化机不存在重大不利影响。根据和解协议执行情况，对于两起诉讼案件，北化机共计收回3812.22万元，相比截至2025年4月30日上述应收款账面净值2421.65万元，

北化机收回金额超过账面净值1390.57万元。根据上市公司与交易对方蓝星节能签署的《发行股份购买资产协议之补充协议》，由于北化机对上述应收款的实际收回款项超过账面净值，本次交易完成后，上市公司需将超额部分1390.57万元支付给蓝星节能。

上述关于新疆东部合盛、新疆中部合盛相关应收款回收金额设置的特别安排，主要系截至评估基准日相关诉讼案件尚未最终结案，北化机对相关应收账款已按照企业会计准则计提坏账准备，且在计提坏账准备时预计可回收金额相对较低，相关应收账款的最终可回收金额存在不确定性。为避免因后续实际回收金额与评估基准日账面净值存在差异，导致交易双方利益失衡，上市公司与

6-3-192交易对方蓝星节能在《发行股份购买资产协议之补充协议》中约定，对于后续

实际回收金额超过账面净值的部分，由上市公司在本次交易完成后向蓝星节能支付相应差额；如实际回收金额低于账面净值，则由蓝星节能按照协议约定向上市公司补偿差额。

上述安排系交易双方基于评估基准日后或有事项金额存在不确定性的商业安排，具有合理性，有利于保障上市公司及全体股东利益，避免因或有事项后续实际结果变化导致交易作价显失公平。相关安排符合市场重组交易实践，参考案例如下：

序公司简称及约定类交易方案协议条款主要内容项目状态号证券代码型

交易双方约定，在国合公司100%股权交割完成后，针对预计延期交货罚款涉及的13个项目及预计印尼项目

税金、滞纳金及罚款，根据实际支出东方电气向东方电与计提金额的差额确定责任方：

气集团发行股份购（1）若实际损失或缴纳金额大于计

买东方财务95%股提金额，由东方电气集团向东方电气权、国合公司税金、（或其指定的国合公司）支付差额现东方电气2018年证

1100%股权等多个滞纳金金；（2）若实际金额小于计提金

（600875）监会核准公司股权和东方电及罚款额，则由东方电气（或其指定的国合气集团拥有的设备公司）向东方电气集团支付差额现金类资产及知识产权（需扣除未实际发生金额对应的递延等无形资产。所得税资产），支付时间分别以项目履行完毕且业主方权利终止当年、税务争议最终解决当年的东方电气年度审计报告出具之日起15个工作日内为准。

上海陆家嘴金融贸易区开发股份有限

公司以发行股份方 交易双方约定，就昌邑公司 2E8-17式购买上海陆家嘴地块收储、耀龙公司21-02地块补（集团）有限公司缴土地出让金、企荣公司16-02地出让

陆家嘴持有的上海陆家嘴块补缴土地出让金事项，预估金额与2023年证

2金、收

（600663）昌邑房地产开发有最终确定的金额存在不一致的情形监会注册储价格

限公司100%股时，差额部分导致的标的公司股权转权、上海东袤置业让交易价格变动作为期后事项由交易

有限公司30%股双方实行多退少补。

权，拟以支付现金方式购买上海前滩

6-3-193序公司简称及约定类

交易方案协议条款主要内容项目状态号证券代码型国际商务区投资（集团）有限公司持有的上海耀龙投

资有限公司60%股

权、上海企荣投资

有限公司100%股权。

各方同意，就目标公司组合股票质押业务减值返还所涉资产组，甲方会计师于每一价值重估日对该资产组账面

价值进行审计/审阅，并应包含目标公司及/或其分、子企业持有该资产中信证券股份有限组期间获得的资产变现金额及届时已公司向广州越秀金追回的实际损失资产损失金额。

融控股集团股份有如上述经审计/审阅资产组的账面价限公司及广州越秀值高于截至减值测试基准日该资产组股票质

金融控股集团有限经审计/审阅的账面价值，或后一次押资产

中信证券公司发行股份购买的经审计/审阅账面价值高于前一次2019年证

3组减值

（600030）其合计持有的广州的经审计/审阅账面价值，则目标公监会核准

/价值重

证券股份有限公司司应向越秀金控返还上述差额，返还估

100%股权，并指上限为双方约定的返还金额总额。

定中信证券投资有如上述经审计/审阅资产组的账面价限公司持有标的公值低于截至减值测试基准日该资产组

司0.10%股权。经审计/审阅的账面价值，或后一次的经审计/审阅账面价值低于前一次

的经审计/审阅账面价值，则越秀金控应向目标公司返还上述补偿差额，补偿上限不超过越秀金控就该资产组已收到目标公司的返还金额。

基于上述分析，本次交易关于新疆东部合盛、新疆中部合盛相关应收账款回收金额的特别约定，属于针对评估基准日后或有事项的市场化风险分担机制，具有合理商业背景及可比案例支持，符合上市公司重组的市场实践。

综上，上述诉讼案件已执行完毕和解协议并结案，对北化机不存在重大不利影响；本次交易关于新疆东部合盛、新疆中部合盛相关应收账款回收金额的

特别约定，属于针对评估基准日后或有事项的市场化风险分担机制，具有合理商业背景及可比案例支持，符合上市公司重组的市场实践。本次交易完成后，上市公司需向交易对方支付应收账款的回款金额超过账面净值的部分。

6-3-194五、孟加拉烧碱厂 EPS 总承包项目的完工进度、验收以及收入确认情况，

项目工程是否存在质量问题或安全隐患，是否存在纠纷2017 年 9 月，北化机子公司星蝶公司与孟加拉 SR Chemical 公司签署合同，

承接孟加拉 SR 公司的 3 万吨/年烧碱厂 EPS 总承包项目，合同金额 1200 万美元。2019年4月，双方调减变更合同金额为1180.24万美元。北化机实际供货

1180.24万美元，相关情况介绍如下：

序号项目基本情况

1完工进度北化机实际供货1180.24万美元，该项目已全部完工。

1、2020年12月，除片碱单元外，其余单元完成验收。片碱单元

未验收的主要原因是发现故障并停车检修。截至2020年末，共确认收入1180.24万美元，并在2020年末形成应收账款180万美验收以及收元。2021年北化机收到30万美元后，剩余150万美元尾款一直未入确认情况收回。

2、后续由于宏观环境限制无法派遣技术人员现场协助指导，只能

通过微信视频、邮件等形式进行问题处理。在历经多次维修解决相关问题后，2022年9月，片碱单元完成验收考核。

项目工程是

上述验收考核完成后，2023 年 2 月，孟加拉 SR 公司反馈新熔盐炉否存在质量

3又出现泄漏，停车检查并发现漏点。该问题解决后，目前不存在质

问题或安全量问题或安全隐患。

隐患

2023 年 11 月，北化机已向孟加拉 SR 公司发送支付尾款的律师函，至今未能收回剩余款项，一是由于过往受宏观环境限制无法派遣技术人员现场协助指导，致使经历反复维修，孟加拉 SR 公司不是否存在纠

4 愿支付项目尾款；二是由于孟加拉 SR 公司经营状况不佳，自身支

纷付能力较弱。

除回款纠纷外，目前不存在其他纠纷，北化机已对尾款全额计提坏账准备。

综上所述，孟加拉烧碱厂项目已完工并完成验收考核、收入确认，目前不存在质量问题或安全隐患。除回款纠纷外，目前不存在其他纠纷，目前账龄已超5年，北化机已对尾款全额计提坏账准备。

六、上海蓝星聚甲醛与北化机的关联关系情况，交易发生的背景，应收账款无法回收的原因

（一）上海蓝星聚甲醛与北化机的关联关系情况

上海蓝星聚甲醛是北化机间接控股股东中国中化的联营子公司，具体情况

6-3-195如下：

公司名称上海蓝星聚甲醛有限公司法定代表人凌琰注册资本31000万元统一社会信用代

9131012074379303XL

码

企业类型有限责任公司（非自然人投资或控股的法人独资）注册地址上海市星火开发区民乐路395号成立日期2002年10月17日

经营期限2002年10月17日-2052年10月16日

主营业务聚甲醛等化工产品的研发、生产和销售

股权穿透后持股三大央企集团联营企业，穿透后，中国中化持股48.20%，中国诚通控情况股集团有限公司持股29.60%，中国国新控股有限责任公司持股22.20%

（二）交易发生的背景，应收账款无法回收的原因

北化机对上海蓝星聚甲醛的应收账款因实际经营业务形成，交易发生的背景具体如下：

单位：万元时间交易事项合同金额已收账款应收账款北化机与上海蓝星聚甲醛签订甲醛回收塔

购销合同，由北化机向上海蓝星聚甲醛提

2010年570.00385.00185.00

供甲醛回收塔设计、制造、检验、现场组

装、焊接等服务北化机与上海蓝星聚甲醛签订甲醛浓缩

器等设备的购销合同，由北化机提供设

2010年481.00192.40288.60

备设计、制造、检验、现场组装、焊接等服务

北化机与上海蓝星聚甲醛签订了 R-210

顶部冷凝器购销合同，由北化机向上海

2014年260.00158.92101.08

蓝星聚甲醛提供设备设计、制造、检验等服务

合计1311.00736.32574.68

北化机对上海蓝星聚甲醛的应收账款无法回收具有合理原因，上海蓝星聚甲醛主要从事聚甲醛生产，其4万吨聚甲醛生产装置自2015年8月停产后，营业收入主要来源于少量聚甲醛业务及房屋出租，持续亏损，现金流短缺，偿债能力差，一直未能履行对北化机的还款义务。截至2023年末，北化机根据上海

6-3-196蓝星聚甲醛整体截至2023年末的资产预计可收回金额、应付债务总额估算了债

务清偿比例，预计北化机可清偿11.30万元，并以此为基础测算出截至2023年末的坏账准备为563.38万元。2024年末、2025年末，上述应收账款及坏账准备均不变。目前账龄已超5年，北化机已基本全额计提坏账准备。

2024年12月23日，上海市浦东新区人民法院出具[2024]沪0115破219号

民事裁定书，确认上海蓝星聚甲醛已资不抵债，不能清偿到期债务，裁定受理上海蓝星聚甲醛的破产清算申请。截至本回复出具日，上海蓝星聚甲醛的破产程序（包括资产处置、债权清偿、注销登记等）仍在实施中，尚未终结。

报告期各期末，北化机对上海蓝星聚甲醛的应收账款具体情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

账面余额574.68574.68574.68

坏账准备563.38563.38563.38

账面价值11.3011.3011.30

七、向福建环洋新材料销售商品是否满足收入确认条件以及应收账款情况，坏账准备计提是否充分

福建环洋新材料为大型化工与新材料企业，实缴注册资本6.3亿元，投资建设项目包括10万吨/年环氧氯丙烷、6万吨/年环氧树脂装置、24万吨/年环氧树脂一体化循环经济技术改造暨高盐废水综合利用示范装置及配套公用工程等。

福建环洋新材料与北化机业务合作规模较大，2023年、2025年1-8月北化机对其收入金额分别为12682.19万元、6881.65万元，均为北化机前五大客户。

福建环洋新材料主要从北化机采购氯碱成套设备、备品备件等产品，北化机已向福建环洋新材料按照合同约定交付相关产品，经客户签收确认，并配合履行安装调试指导及运行考核工作，符合收入确认条件。

截至2025年末，北化机对福建环洋新材料有限公司的应收账款余额为

162.28万元，账龄在2年以内，按账龄及预期信用损失计提坏账准备余额为

2.03万元，坏账准备计提充分。

6-3-197八、与西北电力工程的销售合同签订情况，是否包含背靠背条款，是否符

合收入确认条件；对西北电力工程的应收账款未单独计提坏账准备的原因，就追讨应收账款所采取的措施

（一）与西北电力工程的销售合同签订情况，是否包含背靠背条款，是否符合收入确认条件

西北电力工程主营电力工程总承包等业务，实缴注册资本5000万元，业务规模较大，为大型央企集团中国能源建设集团有限公司控制企业。中国能源建设集团有限公司财务状况和经营情况良好，注重企业信誉及具备偿债能力。

2018年2月，北化机与西北电力工程承包有限公司签订购销合同，由北化

机向西北电力工程提供中电工程塔式 50MW 光热发电项目高、低温熔盐储罐一套，合同金额3607.09万元。因国家税率调整原因，双方对合同价格进行调整，最终结算总价变更为3483.77万元。合同中约定了10%预付款、20%投料款、50%到货款、10%性能验收款和10%质保金，并未包含背靠背付款条款。目前，

上述10%预付款、20%投料款、50%到货款均已支付完毕。

由上可见，北化机与西北电力工程签订的合同为正常业务合同，不含背靠背等特殊条款。北化机已向西北电力工程交付相关产品，符合收入确认条件。

（二）对西北电力工程的应收账款未单独计提坏账准备的原因，就追讨应收账款所采取的措施

北化机与西北电力工程之间不存在因合同执行等原因导致的争议或纠纷，西北电力工程认可该笔应付北化机款项，尚未支付原因主要系西北电力工程尚未回笼项目资金。西北电力工程为中央企业下属公司，业务规模较大，具备央企信誉及还款能力，且该项目已于2025年12月完成了业主验收，应收款项未发现明显减值迹象，未单独计提坏账准备。北化机重视应收账款追讨并已开展多次催收工作，分别于2025年10月13日收到回款34.84万元，于2025年12月26日收到回款139.35万元。截至2025年12月31日应收账款余额522.57万元，后续北化机将持续跟进债权催收工作。

6-3-198九、报告期各期末对中国蓝星的应收账款账龄分布及逾期情况，不计提坏

账准备是否符合企业会计准则规定和行业惯例；坏账准备补充计提的具体情况

报告期各期末，北化机对中国蓝星的应收账款账龄分布及逾期情况如下：

单位：万元年度2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

期末余额384.64621.131079.64

1年以内166.45396.92884.71

1-2年-53.81-

2-3年--2.48

账龄

3-4年-2.481.24

4-5年--34.94

5年以上218.19167.92156.27

逾期金额218.19224.21194.93

坏账准备220.42--

根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》，金融工具减值应以预期信用损失为基础进行计量。应用指南中关于预期信用损失法下，减值准备的计提不以减值的实际发生为前提，而是以未来可能的违约事件造成的损失的期望值来计量当前（资产负债表日）应当确认的减值准备，即以发生违约的风险为权重的金融工具信用损失的加权平均值。发生违约的风险，可以理解为发生违约的概率。企业应当在资产负债表日评估金融工具信用风险自初始确认后是否已显著增加。实务中，企业可以用未来12个月内发生违约风险的变化作为整个存续期内发生违约风险变化的合理估计，以确定自初始确认后信用风险是否已显著增加。

预期信用损失的计算基础为企业依照合同应收取的合同现金流量和企业预

期能收到的现金流量差额。企业对预期信用损失的估计是概率加权的结果，应当始终反映发生信用损失的可能性和不发生信用损失的可能性。预期信用损失的计量方法，应当反映能够以合理成本即可获取的合理且有依据的关于过去事项、当前状况以及未来经济状况预测的信息。

综合上述企业会计准则及应用指南的相关规定或解释，预期信用损失法下计量金融资产坏账准备，核心原则为对债务人违约风险的判断及合同应收款项

6-3-199与能够收回款项差额的预计。2024及以前年度，北化机对中国蓝星控制企业的

应收账款未计提坏账准备，主要原因是同受中国蓝星控制，北化机预期持有的中国蓝星控制的其他企业债权违约风险极低，合同应收款项预期能够全额收回，符合企业会计准则规定。同时，参照下表中的央企上市公司2024年年报披露信息，相关上市公司将同一央企集团内关联方应收账款划分为无风险组合，未计提坏账准备，因此，2024及以前年度，北化机对中国蓝星控制企业的应收账款未计提坏账准备符合行业惯例。

央企上市公司可比案例：

单位：万元

2024年末应收账款-按

央企上市公2024年末坏账

组合计提坏账准备-应收所属央企集团司准备金额关联方组合金额

中国一重174.04-中国一重集团有限公司

中国电建657037.27-中国电力建设集团有限公司

中工国际7684.57-中国机械工业集团有限公司

为实施中国中化装备板块的业务整合，2025年6月3日，中国中化出具《关于调整北化机（含蓝星节能）管理关系的通知》，北化机管理关系由中国蓝星（集团）股份有限公司调整至中国化工装备有限公司。管理关系划转后，尽管股权关系并未变化，但北化机已不再由中国蓝星管理控制，转而由装备公司管理，故管理关系划转后北化机应收账款已不存在无风险组合分类，同时原

2024及以前年度分类至无风险组合的应收账款已在2025年末按照其账龄分布

及预期信用损失率补提了坏账准备220.42万元。

2025年末，应收账款原无风险组合补提坏账准备情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

1年以内166.452.231.34

1-2年---

2-3年---

3-4年---

4-5年---

6-3-2002025年12月31日

名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

5年以上218.19218.19100.00

合计384.64220.42-

十、应收关联公司款项发生的背景，是否收取利息，截至目前的偿还情况，是否构成非经营性资金占用

2025年末，北化机应收关联公司款项的具体情况如下：

单位：万元是否构成账面是否收截至目前关联方名称发生背景非经营性余额取利息偿还情况资金占用中化商务系中国中化旗下专业

招标代理服务机构，因相关业中化商务有限

8.41务通过中化商务平台组织实施否未偿还否

公司

招投标等，北化机据此向中化商务缴纳投标保证金。

北化机墨西哥分公司开设境外

Bluestar 银行账号，为测试因与 CONIPSilicones 纠纷导致的银行账号是否被冻

7.03否已偿还否

investment Co. 结，向中国中化下属关联方的limited 境外账户支付约 1 万美元，目前已收回

蓝钿公司小股东分红返还：蓝钿公司于2024年8月向股东分

刘卫东4.12否已偿还否红，后于2024年底决议由各股东退回该笔分红

合计19.56

根据上表所述，2025年末，北化机应收关联公司款项19.56万元，均具有合理发生背景，无需收取利息。截至本回复出具之日，除应收中化商务的投标保证金外，其他均已偿还，均不构成非经营性资金占用。

十一、与 CONIP 公司的业务和资金往来情况，应收款项全额计提坏账准

备的依据，双方是否存在纠纷或潜在纠纷北化机其他应收款中应收 CONIP 公司款项为北化机墨西哥分公司为

CONIP 公司垫付的工程款，截至 2025 年末的款项余额 665.72 万元，全额计提了坏账准备。该笔款项全额计提坏账准备的依据一是因双方存在纠纷，预期

6-3-201CONIP 公司向北化机墨西哥分公司支付款项的可能性较小；二是北化机墨西哥

分公司委托了墨西哥当地的调查机构对 CONIP 公司的资产情况进行了调查，调查显示 CONIP 公司的资产状况堪忧，偿债能力不足。

CONIP 公司为北化机墨西哥氯碱项目的土建承包商。为承做墨西哥INDSUTRIA QUíMICA DEL ISTMO S.A. DE C.V 氯碱项目，2020 年 12 月 21 日，北化机墨西哥分公司与 CONIP 公司签署了分包合同，约定由 CONIP 公司承担土建工程。同时，双方约定开工时间为2021年1月12日，在不晚于开工日期后的15个月内完工，即完工时间为2022年4月8日，共计451天。

截至 2022 年 3 月末，CONIP 公司的工程进度较慢且无补偿性措施，故

2022 年 11 月 16 日，北化机墨西哥分公司与 CONIP 公司提前终止了该分包合同。基于此，CONIP 公司向墨西哥法院申请了三项针对北化机墨西哥分公司的保全措施，北化机墨西哥分公司采取向墨西哥法院申请、收集并整理 CONIP 公司违约行为等多项措施进行了积极应对，相关纠纷问题目前已基本解决，北化机正在密切跟踪监控后续事态进展，积极维护自身合法权益，具体情况如下：

序号 CONIP 公司申请的保全措施 目前进展

CONIP 公司申请冻结北化机墨西哥分

该保全措施已解除，目前无银行账户冻

1 公司及业主 INDSUTRIA 公司的银行账

结户

CONIP 公司申请通过墨西哥法院收回其在施工现场的物资（CONIP 公司故 该保全措施已解除，北化机墨西哥分公意留一部分设备和工具在现场，导致该 司已将 CONIP 公司遗留在施工现场的

2保全措施一直处在执行中而并未结束，物资全部转移至新仓库，并将通过司法

并旨在利用该措施伺机控告北化机现场 程序正式告知 CONIP 公司其现场物资

工作人员有损坏、扣押、藏匿其物品的已存放于新仓库，并要求其前来领取犯罪行为）

CONIP 公司申请冻结业主 INDSUTRIA

该保全措施已解除，北化机已从业主

3公司对北化机墨西哥分公司的到期债权

INDSUTRIA 公司处收回合同款项（债权冻结令）

6-3-202十二、其他应收款的账龄及逾期情况，坏账准备计提是否充分

2025年末，北化机其他应收款的账龄及逾期情况、坏账准备情况如下：

单位：万元账龄项目合计

1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

账面余额1687.65266.517.95687.7279.100.672729.59

坏账准备---685.72-0.67686.38

账面价值1687.65266.517.952.0079.10-2043.21

逾期金额-266.517.95687.7279.100.671041.94其中，账龄1-2年的266.51万元中，174.76万元为押金保证金、85.05万为出口海关押金，因业务持续发生，故未计提坏账准备；账龄2-3年的7.95万元为北化机厂区水电费押金，因持续使用水电，故未计提坏账准备；账龄4-5年的为厂区热力押金79.10万元，因持续使用热力，故未计提坏账准备。

北化机其他应收款项性质主要包括应收关联公司款项、押金保证金、出口

退税、代垫费用等，报告期末按款项性质列示的情况如下：

单位：万元款项性质期末余额坏账准备逾期金额

应收关联公司款项19.56-4.12

押金保证金1641.9520.00275.86

出口退税286.92--

代垫费用等781.16666.38761.97

合计2729.59686.381041.94

北化机按照款项性质评估各项债权回收风险，对于存在明显信用风险减值迹象的其他应收款（如重大涉诉、无力偿还等）进行单独评估，根据对方的财务状况、还款能力及可执行资产情况，合理估计其未来可收回金额，并就预计无法收回的部分计提坏账准备。2025年末，北化机其他应收款坏账准备686.38万元，均为按单项计提的坏账准备，其中主要是上一小问中对 CONIP 公司的其他应收款计提的坏账准备665.72万元。

6-3-2032025年末，北化机其他应收款按坏账计提方法分类如下：

单位：万元账面余额坏账准备类别比例计提比例账面价值金额金额

（%）（%）

按单项计提坏账准备686.3825.15686.38100.00-按信用风险特征组合计提

2043.2174.85--2043.21

坏账准备的其他应收款

其中：其他组合2043.2174.85--2043.21

合计2729.59100.00686.38-2043.21

北化机对于未发生明显信用减值迹象的其应收款项，采用组合计提坏账准备。其中，应收关联公司款项、出口退税款项回收风险均较小；押金保证金主要为北化机参与业务投标等事项发生的正常经营性债权，主要根据项目进度收回，回收风险也较小。故该按组合计提坏账准备的其他应收款未计提减值准备。

综上所述，北化机其他应收款的坏账准备计提充分。

十三、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要执行了以下核查程序：

1、获取应收账款明细、营业收入明细，分析应收账款主要客户与营业收入

主要客户存在差异的原因。了解主要客户在报告期各期的授信政策并分析其变化，核查期后回款时间及回款凭据、与信用政策匹配性等；

2、核查合同资产转应收账款金额及账龄的准确性、完整性、一贯性；分析

各期末应收账款逾期情况，获取主要逾期客户业务合同、收入确认凭据、历史回款凭证等支持性证据，了解逾期原因；检查应收账款客户期后回款情况，以及本次交易设置的应收账款回收补偿机制；对长账龄应收款项客户执行账龄分

析性程序，复核坏账准备计提的准确性及充分性；

3、获取同行业可比公司坏账准备计提政策并分析其账龄情况，按可比公司

坏账计提政策重新测算北化机应收账款坏账准备，分析差异原因及对当期业绩的影响；

6-3-2044、核查北化机相关诉讼的交易合同、立案通知、和解协议等资料，确认诉

讼的具体情况及诉讼进展，分析款项可收回性；访谈相关业务人员，了解部分装置未完成运行考核的原因，获取收入确认凭证并核查收入确认的准确性；

5、获取项目合同、供货凭据、历史回款记录等主要证据，复核完工进度及

收入确认准确性，访谈业务主要人员，了解项目执行情况、质量纠纷及潜在安全隐患，了解项目是否存在诉讼等纠纷；

6、分析北化机与上海蓝星聚甲醛的关联关系，获取相关业务合同、供货凭

据、历史回款证据等，访谈相关人员，了解业务发生背景及款项未收回的原因。

获取应收款项坏账准备的计提证据，核查坏账准备计提的准确性及充分性；

7、了解北化机与福建环洋新材料业务发生背景，获取与福建环洋新材料相

关的业务合同、供货凭据、回款凭据等关键证据，核查收入及应收账款确认的准确性。结合回款金额，复核坏账准备计提的准确性、充分性；

8、获取并核查与西北电力工程的销售合同，了解合同签订背景，分析合同

主要条款，获取收入确认的支持性证据，核查收入确认的准确性。了解款项未收回的具体原因，以及就收回款项采取的相关措施，获取相关回款凭据，核查坏账准备计提的准确性及充分性；

9、获取北化机对中国蓝星的应收账款明细，了解北化机对中国蓝星企业的

应收款项余额、账龄情况及逾期情况，将北化机坏账准备计提政策与同行业公司坏账政策进行比对分析，对补充计提的坏账准备余额进行核查；

10、获取并复核应收关联公司款项明细、合同或形成款项的其他证明材料，

了解关联公司款项发生背景，检查合同计息条款，复核应收关联公司款项的回款情况，分析款项性质及是否构成非经营性资金占用；

11、获取北化机与 CONIP 公司签订的业务合同、诉讼相关资料、业务款项

支付凭据等重要记录文件，访谈公司部相关人员，了解北化机对 CONIP 公司的调查情况、应诉情况及案件最新情况，评估北化机对相关款项计提减值准备的准确性及充分性；

12、获取并复核其他应收款明细及账龄分布，了解其他应收款形成原因，

6-3-205分析复核其他应收款逾期明细、逾期原因及坏账准备计提的充分性。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、应收账款前五大客户与营业收入前五大客户之间存在差异，具有合理原因。报告期各期对主要客户的信用政策未发生重大变化，不存在放宽信用政策刺激销售等情形。除少部分逾期外，主要客户期后回款与信用政策相匹配；

2、报告期内北化机对超过质保期合同资产按实际账龄转入应收账款管理，

并按照与应收账款一致的坏账计提方式计提坏账准备，相关款项账龄连续计算。

报告期各期末应收账款余额中逾期款项主要来自于历史年度销售业务形成，应收账款期后回款情况良好，本次交易设置了应收账款回收补偿机制，以促使标的公司积极回收应收账款。针对债务人出现经营困难等预期无法收回的逾期款项及长账龄款项，已全额计提坏账准备，不存在应单项计提而未单项计提的应收款项；

3、北化机坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异具有合理原因，坏

账准备计提充分，已模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响；

4、北化机向新疆东部合盛销售的电解装置未全部完成运行考核具有合理原因，其满足收入确认条件。相关诉讼案件已执行完毕和解协议并结案，对北化机不存在重大不利影响；本次交易关于新疆东部合盛、新疆中部合盛相关应收

账款回收金额的特别约定，属于针对评估基准日后或有事项的市场化风险分担机制，具有合理商业背景及可比案例支持，符合上市公司重组的市场实践，本次交易完成后，上市公司需向交易对方支付应收账款的回款金额超过账面净值的部分；

5、孟加拉烧碱厂项目已完工并完成验收考核、收入确认，目前不存在质量

问题或安全隐患。除回款纠纷外，目前不存在其他纠纷，北化机已对尾款全额计提坏账准备；

6、上海蓝星聚甲醛是北化机间接控股股东中国中化的联营子公司，双方交

6-3-206易发生具有实际业务背景，剩余应收账款无法回收具有合理原因，已基本全额

计提坏账准备；

7、北化机向福建环洋新材料销售商品满足收入确认条件，双方业务合作规模较大，剩余应收账款主要是少部分尾款，坏账准备计提充分；

8、北化机与西北电力工程的销售合同不包含背靠背条款，符合收入确认条件；对西北电力工程的应收账款未单独计提坏账准备具有合理原因，并采取相关措施持续跟进债权催收工作；

9、2024年末，北化机对中国蓝星的应收账款未计提坏账准备符合企业会

计准则规定和行业惯例，2025年末已补提相关坏账准备，坏账准备计提充分；

10、2025年末，北化机应收关联公司款项具有合理背景，未收取利息，截

至目前均已偿还，不构成非经营性资金占用；

11、北化机与 CONIP 公司过往存在正常业务和资金往来情况，应收款项

全额计提坏账准备具有合理依据，相关纠纷问题目前已基本解决；

12、北化机按照其他应收款的款项性质评估各项债权回收风险并计提坏账准备，坏账准备计提充分。

8.2关于益阳橡机往来款项

重组报告书披露，（1）报告期各期末应收账款余额分别为1.55亿元、

1.16亿元和1.64亿元，合同资产账面价值分别为3266万元、7444万元和

1.03亿元；（2）益阳橡机的应收账款坏账准备计提政策较可比公司明显宽松；

（3）账龄在3年以上的预付款分别为420万元、420万元和445万元；其他应

收款账面价值分别为2108万元、7570万元和1689万元。

请公司披露：（1）合同资产的确认条件和时点，合同资产转应收账款的情况，相关款项账龄是否连续计算；（2）标的公司应收账款主要客户的信用政策、结算方式及实际执行情况，是否发生重大变化，不同客户之间是否存在重大差

异；（3）各期末逾期及1年以上应收账款的主要欠款单位和未收回原因、期后

回款情况；（4）结合各期末应收款项账龄、逾期情况、减值计提情况、期后回

6-3-207款、坏账实际核销情况、客户经营状况等，说明标的公司是否存在需要单项计

提但未单项计提坏账准备的情形，应收款项坏账准备计提是否充分；（5）坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异的原因，坏账准备计提是否充分，并模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响；（6）

预付账款长期挂账的原因，对应支付对象和交易背景；（7）其他应收款产生的交易背景，账龄及逾期情况，坏账准备计提是否充分。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、合同资产的确认条件和时点，合同资产转应收账款的情况，相关款项账龄是否连续计算

根据《企业会计准则第14号——收入》的规定，益阳橡机对合同资产与应收账款的确认、转换及账龄计算遵循以下核算原则：

（一）合同资产的确认条件与时点

合同资产，是指已向客户转让商品或提供服务，从而拥有收取对价的权利，但该项权利的实现除时间流逝外，还取决于其他尚未完成的履约义务（例如质量保证等剩余义务）。

益阳橡机确认合同资产的时点与收入确认时点保持一致，即在某项履约义务已经履行、相应收入予以确认的同时，若根据合同约定，与该部分履约义务相对应的收款权利尚未成为“仅取决于时间流逝”的无条件权利，则将该收款权利确认为合同资产。

（二）合同资产转为应收账款的时点与条件合同资产转为应收账款的关键条件是“时间流逝之外的相关履约义务已全部完成”。

具体而言，当原附带的履约义务（质保期满等）满足后，益阳橡机此前因履行部分义务而享有的有条件收款权利，即转化为一项仅取决于合同约定付款条款（信用期）的无条件收款权利。此时，益阳橡机将该部分对应的合同资产

6-3-208账面价值重分类为应收账款。

（三）相关款项的账龄计算方法

合同资产自初始确认起计提预期信用损失，其账龄连续计算。在合同资产转为应收账款时，其原始账龄一并结转，不重新起算。益阳橡机后续对应收账款计提坏账准备时，将基于该连续性账龄进行评估。

报告期内，公司将超出质保期的合同资产转入应收账款核算，益阳橡机质保期一般为12个月至24个月左右。报告期各期末，公司应收账款中合同资产的金额分别为13949.01万元、14037.72万元和14247.24万元。

二、标的公司应收账款主要客户的信用政策、结算方式及实际执行情况，

是否发生重大变化，不同客户之间是否存在重大差异公司与主要客户一般采用分阶段收款的结算方式，部分客户在合同中约定产品验收后收取相应的验收款，合同中未设置具体的信用期限，报告期内，对主要客户的信用政策未发生显著变化，不同客户之间不存在重大差异。

益阳橡机主要产品为密炼机、硫化机、挤出机，信用政策、结算方式等基本一致，报告期内主要客户（营业收入前十大）信用政策、结算方式、实际执行情况如下：

6-3-209报告期各期是

客户名称信用政策结算方式实际执行情况否存在重大变化

合同1：

（1）51寸液压机预收款30%，提货款65%，设备余款5%在交

山东永盛橡胶集团有限公货一年内付清。（2）52寸框架式液压机预收款30%，提货款合同1：合同明确未约定按合同约定执行不适用司70%。合同2：电汇合同2：

预收款30%，设备交货付65%，质保金5%。

合同1：

5.4支付形式

合同1：

本合同项下买方所有款项的支付

预收款：于合同签订后三日内支付50%预收款，提货款45%，均应以银行承兑方式。

中一橡胶股份有限公司质保金5%按合同约定执行不适用

合同2：

合同2：

5.4支付形式

预收款合同签订后三日支付30%，提货款60%，质保金10%本合同项下买方所有款项的支付均应以银行承兑方式。

除[24YS-08]库比森 51"

5.4支付形式机液混合式硫化机提货

库比森轮胎（江苏）有限

预收款30%，提货款60%，质保金10%本合同项下买方所有款项的支付阶段收到60%款项外否公司

均应以银行承兑方式。（后续已回款），其他按合同约定执行

合同1：合同1：

有道轮胎有限公司预收款30%，发货款30%，验收款30%，质保金10%。2.6、第一批硫化机（40台）预付按合同约定执行否合同2：款，甲方将采取电汇形式向乙方

6-3-210报告期各期是

客户名称信用政策结算方式实际执行情况否存在重大变化

预收款30%，发货款50%，验收款10%，质保金10%。支付货款。

2.7、本合同剩余款项，甲方将采

取6个月电子银行承兑向乙方支付货款。

合同2：

2.6买方将采取以下电汇形式向卖方支付货款。

合同1：发行提单后45天内总额电子汇款神钢商事株式会社电汇按合同约定执行否

合同2：发行提单后60天内总额电子汇款

合同1：

合同1：2.5甲方将采取电子银行承兑形式

山东金宇橡胶科技有限公预收款30%，发货款30%，验收款30%，质保金10%。向乙方支付货款按合同约定执行不适用

司合同2：合同2：

预收款30%，发货款50%，验收款10%，质保金10%。2.5甲方将采取电汇形式向乙方支付货款昊华（越南）有限公司预收款30%，发货款65%，出具验收单一年后支付5%美金现汇按合同约定执行不适用山东永丰轮胎有限公司预收款30%，发货款60%，质保金10%银行承兑或电汇按合同约定执行不适用

7.4支付形式

杭州和达融资租赁有限公本合同项下买方所有款项的支

预收款30%，发货款70%，分批支付按合同约定执行不适用司付均应通过银行转帐或承兑汇票支付

6-3-211报告期各期是

客户名称信用政策结算方式实际执行情况否存在重大变化

7.7以上设备款支付，卖方同按合同约定执行

宝通工业输送（泰国）有预收款30%，发货款60%，验收合格5%，正常运行12个月后意买方以人民币或者美元支否

限公司支付5%付，汇率按照中国银行当日公布汇率折算价为准。

7.4支付形式

杭州钱塘优科豪马轮胎有本合同项下买方所有款项的支

预收款30%，发货款65%，质保金5%按合同约定执行不适用限公司付均应通过银行转帐或承兑汇票支付

ZODO TIRE

预收款20%，发货款70%，质保金10%详见信用政策按合同约定执行不适用

(CAMBODIA) CO. LTD.

森麒麟轮胎(摩洛哥)公司预收款40%，发货款50%，质保金10%详见信用政策按合同约定执行不适用山东昊华轮胎有限公司预收款50%，发货款20%，验收款20%，质保金10%电汇按合同约定执行不适用万力轮胎股份有限公司预收款30%，发货款30%，验收款30%，质保金10%详见信用政策按合同约定执行不适用风神轮胎股份有限公司预收款30%，发货款60%，质保金10%详见信用政策按合同约定执行不适用a）一批设备预收款 30%，验收合格 65%，质保金 5%青岛东橡输送带有限公司未明确约定按合同约定执行不适用

b）其余设备预收款 30%，发货款 65%，质保金 5%山东昌丰轮胎有限公司预收款30%，发货款65%，质保金5%银行承兑或电汇按合同约定执行否山东新宝龙工业科技有限

预收款30%，发货款50%，验收款10%，质保金10%电汇或承兑均可按合同约定执行否公司

山东金宇轮胎有限公司预收款30%，发货款50%，验收款10%，质保金10%电汇按合同约定执行否

6-3-212报告期各期是

客户名称信用政策结算方式实际执行情况否存在重大变化

森麒麟轮胎（泰国）有限

预收款30%，发货款60%，质保金10%电汇按合同约定执行不适用公司青岛森麒麟轮胎股份有限

预收款30%，发货款65%，质保金5%银行电子承兑方式按合同约定执行否公司无锡百年通工业输送有限

预收款30%，发货款60%，质保金10%电汇或承兑按合同约定执行否公司

注：上述合同未考虑备件，仅考虑整机。

6-3-213三、各期末逾期及1年以上应收账款的主要欠款单位和未收回原因、期后

回款情况

各期末主要欠款单位、未收回原因、期后回款情况如下：

6-3-214单位：万元

2023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额款项形成于2012年签订的9份合同，总金额5525万元，采购压片机、密炼机、平板硫化机等设备。相青岛橡六输

关合同义务均已履行完毕，设备目前

1送带有限公2161.972161.972161.972161.972161.971611.97550.00正常使用。因橡六公司资金紧张，尚司

欠货款2161.97万元。鉴于该款项账龄较长、对方偿付能力不足，回款不确定性较高，已全额计提坏账准备。

款项形成于2020年签订的密炼机、

挤出机、硫化机等设备购销合同，合同总金额4713万元。相关设备已于

2021年至2022年间陆续交付，并于

2023年完成调试。受此前疫情因素

湖北金田轮影响，原定提货及现场调试安装进度

21626.201626.20300.001326.201326.20500.00826.20826.20

胎有限公司有所延后，客户也因此依据合同条款协商调整了部分付款节奏。目前，双方已就后续付款安排达成一致，客户正按季度履行分期回款义务，2023年至2025年各年度均有有序回款安排。已按预期信用损失计提坏账。

6-3-2152023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额该款项形成于2018年9月签订的设

备销售合同，其中包括 GK400N 密炼机 6 台与 GN300 密炼机 4 台，合同总金额为5120万元，付款方式为

30%预付款、60%提货款及10%质保金。2020年签订的4套湖北玲珑轮 GE580/1000T 密炼机合同共计 2920

3651.23651.23651.23651.23

胎有限公司万元，目前已执行2台，其付款方式为10%预付款、80%提货款与10%质保金。截至目前已完成其中6台设备的验收，其余设备暂未验收，但已与客户协商一致计划于2026年完成验收手续。已按预期信用损失计提坏账。

款项形成于2020年7月签订的4串

联密炼及螺杆设备销售合同，合同总金额6172万元，相关设备已于2021益凯新材料

4650.00650.002.80647.20647.20317.20330.00330.00年年中完成交付。合同约定，质量保

有限公司证期为设备验收合格之日起12个月

或货到后18个月，以先到为准。经双方协商，客户不再安排设备验收，

6-3-2162023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额并承诺剩余款项按季度分期偿还。

2025年以来已收回317.20万元。根

据客户最新付款承诺，剩余款项预计将于2026年全部支付。已按预期信用损失计提坏账。

款项形成于2020年9月与签订的

4622万元的密炼机销售合同。设备

自2021年上半年起陆续发货，至

2022年初完成安装调试并正式投产。设备投产后，在生产初期阶段曾浦林成山出现密封环漏料、卸料门漏料及转子

5（山东）轮485.57195.00290.57267.2023.3723.37漏水等问题，公司售后团队持续跟进

胎有限公司并逐步予以解决。在此期间，双方就设备验收事宜保持密切沟通，并同步推进分批验收程序。2023年，双方已完成部分设备的验收手续。2023年和2024年均有回款，已按预期信用损失计提坏账准备。

6-3-2172023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额

款项形成于2019年，公司向越南鸿海腾交付6台55寸、3台65寸框架式液压机。受疫情影响，设备安装调试滞后，为后续运行埋下隐患。客户反映设备存在质量问题，虽经公司多

6越南鸿海腾455.01455.01461.80461.80451.55451.55次派员维修，仍无法满足协议要求。

鉴于设备状态及该公司经营不佳，经评估认为彻底修复成本可能高于尾款。截至目前，该笔应收账款仍未收回，已全额计提坏账准备。(余额变动为汇率变动所致)款项形成于2021年与2022年签订的

设备销售合同，合同总金额为434.42三角(威海)华万元。已交付设备因未按合同约定完

7盛轮胎有限371.1731.50339.67289.1750.5050.50成验收，后续验收款及质保金的支付

公司条件尚未触发。截至2025年12月，客户已支付验收款289.17万元，剩余款项的支付手续目前正在推进中。

6-3-2182023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额款项形成于公司于2022年11月签订

的密炼机双螺杆设备销售合同，合同总金额为1480万元，约定的付款方式为“3-4-2-1”。截至目前，客户应支付的20%验收款尚未结清。设备已于

2023年11月底完成交付，因需处理

浙江三力士

现场供电问题，至2024年8月才正

8智能传动科296.00296.00296.00296.00

式进入调试阶段。在试运行过程中，技有限公司

水温控制系统等出现异常，目前售后团队正在积极处理。待相关问题解决、设备运行稳定后，客户将启动验收程序，并根据合同约定支付剩余验收款项。已按预期信用损失计提坏账准备。

益阳橡机与青岛黄海公司自2001年青岛黄海橡起建立合作关系，向其销售密炼机等

9胶集团有限261.67261.67261.67261.67261.67261.67炼胶机械，该业务已于2017年后基

责任公司本中止。截至2026年5月底，已全额回款。

6-3-2192023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额款项形成于2013年2月签订的设备

购销合同，合同总金额为2565万元。设备于2014年7月完成调试。

因客户经营不善、财务状况恶化，未大同煤矿通能支付质保金。益阳橡机2019年依

10泰橡胶有限236.18236.18236.18236.18236.18236.18

法向法院提起诉讼并获得胜诉判决。

公司

但在后续执行阶段，经查被执行人已无可供执行的足额财产，导致判决至今未能实际执行到位。已全额计提坏账准备。

款项形成于公司于2012年签订的密

中国化工橡炼机销售合同。截至当前，账龄五年

11胶桂林有限213.03213.03106.52106.51106.51106.51106.51以上，已逾期且至今未有回款。鉴于

公司对方经营困难，回收可能性较低，已全额计提坏账准备。

款项形成于2013年与客户签订的开山东恒宇科

12186.76186.76186.76186.76186.76186.76炼机销售合同，目前该公司已破产清

技有限公司算，该笔款项已全额计提坏账准备。

6-3-2202023年2024年2025年

2024年其中：2025年2026年

序主要欠款单12月31其中：逾12月3112月31未收回度收回逾期金度收回收回金未收回原因号位日应收款期金额日应收款日应收金额金额额金额额金额金额款金额

山东永盛橡款项形成于2017年，为逾期质保

13胶集团有限130.00130.00130.00130.00130.00130.00金，账龄在5年以上，已全额计提坏公司账准备。

款项形成于2009年9月签署的密炼

机及双螺杆销售合同，合同总金额为

1060万元。相关设备已于2010年完

成全部交付，并于2011年初完成安百力橡胶轮装调试。合同签订后，该设备基本未

14106.00106.00106.00106.00106.00106.00

胎有限公司投入实际使用。客户2017年进入破产程序，2025年9月1日，该客户完成工商注销手续。上述款项内容为

10%质量保证金。已全额计提坏账准备。

合计7830.796026.82635.827201.765624.291373.575817.941873.643944.30

6-3-221四、结合各期末应收款项账龄、逾期情况、减值计提情况、期后回款、坏

账实际核销情况、客户经营状况等，说明标的公司是否存在需要单项计提但未单项计提坏账准备的情形，应收款项坏账准备计提是否充分

（一）各期末应收账款账龄

报告期各期末，益阳橡机应收账款账龄结构如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应收账款占比占比

账龄情况余额余额占比（%）余额

（%）（%）

1年以内8655.2540.024491.8024.248127.6537.30

1-2年（含2年）2293.7210.602838.0915.323060.8414.05

2-3年（含3年）1829.888.462176.4111.754212.9719.34

3-4年（含4年）1629.897.532991.6316.151066.194.89

4-5年（含5年）1659.777.671027.325.54451.472.07

5年以上5564.5325.725003.3127.004869.1922.35

合计21633.04100.0018528.56100.0021788.31100.00

（二）各期末逾期情况、期后回款、坏账实际核销情况

1、各期末逾期情况、期后回款、坏账实际核销情况

报告期各期末，益阳橡机逾期应收账款具体金额和占比如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

应收账款余额21633.0418528.5621788.31

逾期应收账款余额7010.647614.347608.99

逾期应收账款占比32.41%41.10%34.92%

注：逾期应收账款为未按合同约定收款形成的应收账款，公司在与客户的合同中一般未设置具体的信用期限，如未按合同约定收取质保金等约定款项的即为逾期。

报告期各期末，益阳橡机逾期应收账款余额占应收账款余额的比例分别为

34.92%、41.10%和32.41%，整体保持稳定。具体逾期情况参见本回复“8.2关于益阳橡机往来款项”之“三、各期末逾期及1年以上应收账款的主要欠款单位和未收回原因、期后回款情况”的相关内容。

6-3-222报告期各期末，益阳橡机应收账款账面价值截至2026年5月31日的回款

情况如下：

单位：万元项目2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日标的公司应收账款账面

14698.4111633.4415507.50

价值

标的公司期后回款金额7539.219549.7914972.86

标的公司期后回款比例51.29%82.09%96.55%

益阳橡机2023年末、2024年末和2025年末的应收账款账面价值截至2026年5月31日的回款比例分别为96.55%、82.09%和51.29%，回款比例较高，主要原因是2023年末、2024年末和2025年末部分审计账面价值为0的应收账款

集中在2026年4-5月实现了催收回款，包括青岛黄海橡胶集团有限责任公司回款261.67万元、青岛橡六输送带有限公司回款1611.97万元，小计1873.64万元。扣除该部分回款后，益阳橡机2023年末、2024年末和2025年末的应收账款账面价值截至2026年5月31日的回款比例分别为84.47%、65.98%和

38.55%。同时，2025年末应收账款因期后回款时间较短，回款比例相比2023年末、2024年末期后回款比例较低。

从应收款结构看，益阳橡机信用风险集中于5年以上账龄的款项，截至

2025年12月31日，该部分余额5564.53万元均已全额计提坏账准备，公司对

明显高风险资产已采取审慎的减值处理。报告期内，益阳橡机不存在坏账核销的情况。益阳橡机账龄5年以内应收款坏账计提比例维持在2%-26%，为按账龄组合预期信用损失模型计算得出，未单独实施大范围单项计提。主要原因为：

（1）款项性质特殊：主要为未最终验收的设备款、质保金等，回收周期长

于正常货款，并非源于客户信用恶化；

（2）客户经营状况：除个别客户已列为经营异常并全额计提外，其余主要客户均正常经营；

（3）期后回款表现：在2024年末至2025年末期间，主要客户持续回款，说明款项在有序回收中。

6-3-2232、本次交易设置应收账款回收补偿机制，以促使标的公司积极回收应收

账款

（1）应收账款回收补偿机制

为促使补偿义务方在业绩承诺期内积极回收应收账款，保障上市公司现金流与资产质量、维护投资者权益，本次交易设置应收账款整体回收补偿机制，交易双方就应收账款整体回收签署了《发行股份购买资产协议之补充协议

（二）》，对相关债权安排约定如下：“

3.3应收账款整体补偿安排

乙方承诺，以2025年12月31日为起始日，如果益阳橡机截至起始日的应收账款账面净额（“起始日应收账款账面净额”）扣除益阳橡机起始日应收账款账面净额在2028年12月31日的剩余金额（“起始日应收账款账面净额在2028年末剩余金额”）后的数值低于益阳橡机起始日应收账款账面净额的85%，则乙方应当向甲方进行应收账款收回补偿，具体应补偿金额的计算公式如下：

应收账款收回补偿金额=起始日应收账款账面净额×85%－（起始日应收账款账面净额－起始日应收账款账面净额在2028年末剩余金额）。

上述应收账款均包含合同资产，应收账款净额或账面净额均指已计提坏账准备后的金额。

如触发上述应收账款收回补偿义务的，乙方应当以现金方式向甲方进行补偿。

甲方应当在本次交易的业绩承诺期间的最后一个会计年度的年度报告中单

独披露益阳橡机上述应收账款净额情况，相关应收账款净额以经甲方与乙方共同认可的合格审计机构出具的专项报告确定，应收账款收回补偿金额在此基础上计算确定。

如果益阳橡机起始日应收账款净额在业绩承诺期满后被收回的，甲方在益阳橡机收到该等款项后30个工作日内以现金方式向乙方退回已补偿的金额，直至全额退回乙方按本协议的第3.3条约定向甲方已补偿的应收账款收回补偿金

6-3-224额，此后若益阳橡机再收回相关应收账款金额的，则甲方无需再向乙方退回补偿金额。”

（2）补偿机制确定依据结合标的公司益阳橡机可比公司2025年末账龄3年以上应收账款平均占比

为15.62%的实际情况，上市公司与补偿义务方协商后约定业绩承诺期末应收账款回款比例不足85%部分进行现金补偿，相关比例设置符合行业实际情况，有利于保护上市公司利益，具有合理性。

2025年末，益阳橡机可比公司3年以上应收账款占比情况如下：

可比公司应收账款账面余额3年以上应收账款3年以上应收账款占比

软控股份175319.6425276.1114.42%

巨轮智能37519.501892.305.04%

赛象科技43441.6911905.0627.40%

豪迈科技366926.93172.810.05%平均值（不含豪

85426.9413024.4915.62%迈科技）平均值（含豪迈

155801.949811.5711.73%

科技）其中，豪迈科技核心业务涵盖轮胎模具、大型零部件、数控机床三大板块，同时布局硫化机等橡胶机械相关产品，产品相对多元化，故其3年以上应收账款占比与可比公司差异较大。不含豪迈科技后，益阳橡机可比公司2025年末账龄3年以上应收账款平均占比为15.62%。

（三）针对是否存在应单项计提而未提的情形

各报告期末，单项计提应收账款情况如下：

1、2025年12月31日单项计提坏账准备的应收账款

2025年12月31日

名称账面余额坏账准备计提比例计提理由

(万元)（万元）（%）

越南鸿海腾451.55451.55100.00经营不佳，预计无法收回安徽佳通轮胎有限公司13.2413.24100.00已注销

6-3-2252025年12月31日

名称账面余额坏账准备计提比例计提理由

(万元)（万元）（%）北京瑞斯福高新科技股份有限

77.2077.20100.00已破产

公司天津分公司

青岛金世坤机械制造有限公司1.701.70100.00已注销

山东安驰轮胎有限公司2.202.20100.00已注销

山东凯通轮胎制造有限公司18.0018.00100.00已注销

山东双王橡胶有限公司28.5028.50100.00账龄较长，预计无法收回山东永泰化工有限公司38.7638.76100.00已吊销

徐州徐工轮胎有限公司46.8246.82100.00已注销阳泉煤业集团华越机械有限公

34.8834.88100.00账龄较长，预计无法收回

司奥伦胶带分公司

山东新大陆橡胶科技有限公司269.11269.11100.00账龄较长，预计无法收回丰泽智能装备股份有限公司4.004.00100.00账龄较长，预计无法收回合计985.96985.96----

2、2024年12月31日单项计提坏账准备的应收款

2024年12月31日

名称账面余额坏账准备计提比例计提理由

(万元)（万元）（%）

越南鸿海腾461.80461.80100.00同上

山东新大陆橡胶科技有限公司457.10457.10100.00同上北京瑞斯福高新科技股份有限

77.2077.20100.00同上

公司天津分公司

徐州徐工轮胎有限公司46.8246.82100.00同上

启润轮胎(日照)有限公司40.0040.00100.00账龄较长，预计无法收回山东永泰化工有限公司38.7638.76100.00同上阳泉煤业集团华越机械有限公

30.6730.67100.00同上

司奥伦胶带分公司

山东双王橡胶有限公司28.5028.50100.00同上

山东凯通轮胎制造有限公司18.0018.00100.00同上

丰泽智能装备股份有限公司4.004.00100.00同上

山东安驰轮胎有限公司2.202.20100.00同上

青岛金世坤机械制造有限公司1.701.70100.00同上

6-3-2262024年12月31日

名称账面余额坏账准备计提比例计提理由

(万元)（万元）（%）

安徽佳通轮胎有限公司13.2413.24100.00同上

合计1219.991219.99----

3、2023年12月31日单项计提坏账准备的应收款

2023年12月31日

名称账面余额坏账准备计提比例计提理由

(万元)（万元）（%）

账龄较长，预计无法全额山东新大陆橡胶科技有限公司730.50630.5086.31收回北京瑞斯福高新科技股份有限

77.2077.20100.00同上

公司天津分公司

启润轮胎(日照)有限公司40.0040.00100.00同上

山东永泰化工有限公司38.7638.76100.00同上

山东双王橡胶有限公司28.5028.50100.00同上

安徽佳通轮胎有限公司13.2413.24100.00同上

丰泽智能装备股份有限公司4.004.00100.00同上

山东安驰轮胎有限公司2.202.20100.00同上

青岛金世坤机械制造有限公司1.701.70100.00同上

安徽鼎连高分子材料科技有限申请法院强制执行未果，

0.380.38100.00

公司预计无法收回

合计936.48836.48----

报告期各期末，公司应收账款账面金额较大、占资产总额比例较高，系由行业特性决定，主要为未最终验收的设备款、质保金等，回收周期长于正常货款，并非源于客户信用恶化。公司对相关客户进行了排查，符合单项计提的已按规定进行单项计提，不存在应单项计提而未单项计提的情形。

（四）针对整体坏账准备计提充分性

考虑到不同账龄段款项的信用特征与回款情况，公司对5年以上账龄款项已执行100%计提坏账准备，计提政策充分审慎；针对5年以内账龄部分，基于迁徙率模型测算的预期信用损失率（2%-26%）计提坏账准备。尽管该比例低于

5年以上账龄段的计提率，但结合期后回款数据表明大部分款项流动性仍正常、6-3-227客户经营未出现普遍性恶化、历史计提未发生实际核销验证了其前瞻性等因素，

综合判断，当前坏账准备计提政策能够有效覆盖已知及可预见的信用风险，整体计提是充分与审慎的。

五、坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异的原因，坏账准备计提

是否充分，并模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响

（一）益阳橡机坏账准备计提情况

益阳橡机按照《企业会计准则第22号—金融工具确认和计量》的要求，以预期信用损失为基础计提坏账准备，采用预期信用损失的简化模型，始终按照整个存续期内预期信用损失的金额计量坏账准备，在资产负债表日对预期信用损失进行重新评估。

报告期各期末，益阳橡机应收账款余额分别为18528.56万元和21633.04万元，其中按组合计提坏账准备的应收账款具体情况如下：

单位：万元

2025年12月31日

名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

1年以内8573.33194.722.27

1-2年2193.15107.694.91

2-3年1714.38141.098.23

3-4年1629.89235.8414.47

4-5年1631.27364.2622.33

5年以上4905.064905.06100.00

合计20647.085948.66

接上表：

单位：万元

2024年12月31日

名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

1年以内4385.53102.492.34

1-2年2513.59103.604.12

2-3年2136.41152.367.13

6-3-2282024年12月31日

名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

3-4年2912.13389.6413.38

4-5年540.32106.4419.70

5年以上4820.584820.58100.00

合计17308.565675.11

接上表：

单位：万元

2023年12月31日

名称

应收账款坏账准备计提比例（%）

1年以内7444.1544.150.59

1-2年3020.8480.202.65

2-3年4133.10266.656.45

3-4年1040.99185.7217.84

4-5年438.2393.0821.24

5年以上4774.534774.53100.00

合计20851.845444.33

坏账准备计提比例基于预期信用损失模型计算，在各报告期内存在变化。

益阳橡机与同行业可比公司坏账准备计提比例对比如下：

公司名称1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上

软控股份2.00%5.00%10.00%50.00%80.00%100.00%

巨轮智能5.00%10.00%25.00%100.00%赛象科技按账龄与整个存续期预期信用损失率对照表计提

2.27%-4.12%-7.13%-13.38%-19.70%-

益阳橡机100.00%

2.34%4.92%8.23%14.47%22.33%

注：赛象科技未披露具体比例。

（二）与同行业计提比例存在差异的原因

益阳橡机预期信用损失提取比例与同行业部分公司存在差异，主要系：

（1）采纳准则模型的差异：部分同行业公司可能采用简化模型或统一的计提标准，而益阳橡机依据历史数据推演，建立了与自身实际回款特征相匹配的动态模型。

6-3-229（2）客户结构与信用政策的差异：益阳橡机的客户群体、行业集中度、信

用期设置以及一贯的信用风险管理实践，均反映在历史回款数据中，形成具有自身特点的信用损失分布，与同行业可比公司存在差异是合理的。

（3）模型自身的动态性：依据准则要求，益阳橡机在每个资产负债表日需

基于最新的五年历史数据重估迁徙率，模型参数随公司信用风险的实际变化而持续更新，体现了风险反映的及时性与精准性。

（三）坏账准备计提的充分性说明

公司采用上述方法计提的坏账准备，具备充分性依据：

（1）准则合规性：公司坏账准备计提方法体系已遵循《企业会计准则第

22号》的相关规定，符合预期信用损失模型的核心要求。

（2）数据基础客观：公司坏账准备计提模型参数基于公司历史五年的实际

回款数据进行测算，反映了公司真实的信用损失经验，具有客观性与可验证性。

（3）风险覆盖完整：针对特定风险敞口，公司严格执行“单项认定”程序。

对于单笔金额重大或出现债务人经营严重恶化、涉诉、破产等客观减值迹象的

应收账款，未纳入组合模型的均单独进行减值测试并计提坏账准备，避免因组合平均化处理而低估个别高风险资产的损失风险，遵循了会计处理的谨慎性原则。

综上，益阳橡机对应收账款坏账准备的计提，符合《企业会计准则》相关要求，符合企业应收账款回款实际情况，坏账准备计提充分。

（四）按同行业更谨慎的损失率测算模拟

1、报告期内，若益阳橡机按同行业软控股份的预期信用损失率计提坏账，

模拟测算对坏账准备金额的影响如下：

单位：万元

项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

2023 年末（A） 7444.15 3020.85 4133.10 1040.99 438.23 4774.53 20851.84

2024 年末（B） 4385.53 2513.59 2136.41 2912.13 540.32 4820.58 17308.56

2025 年末（C） 8573.33 2193.15 1714.38 1629.89 1631.27 4905.06 20647.08

6-3-230项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

可比公司信用损失率

2.005.0010.0050.0080.00100.00

（%）（D）按可比公司信用损失率

计算2023年末坏账准备148.88151.04413.31520.49350.584774.536358.84

余额（E=A*D）按可比公司信用损失率

计算2024年末坏账准备87.71125.68213.641456.07432.264820.587135.94

余额（F=B*D）按可比公司信用损失率

计算2025年末坏账准备171.47109.66171.44814.941305.024905.067477.58余额（G=C*D）按可比公司信用损失率

计算2023年度应计提坏148.88151.04413.31520.49350.584774.536358.84

账准备金额（H=E）按可比公司信用损失率

计算2024年度应计提坏-61.17-25.36-199.67935.5781.6746.05777.09

账准备金额（J=F-E）按可比公司信用损失率

计算2025年度应计提坏83.76-16.02-42.20-641.12872.7684.48341.65

账准备金额（K=G-F）经测算，对经营业绩的影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

益阳橡机实际计提坏账准备金额273.55230.785444.34益阳橡机按可比公司信用损失率计算

341.65777.096358.84

应计提坏账准备金额

对利润总额的减少金额68.10546.31914.50经测算，对资产负债表影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收账款-68.10-546.31-914.50

递延所得税资产6.04-33.2638.26

未分配利润-62.06-579.57-876.24

根据上表数据，模拟按照可比公司预期信用损失率计算益阳橡机各期采用账龄组合计提坏账准备的应收账款，对2023年、2024年、2025年利润总额的减少金额分别为914.5万元、546.31万元和68.10万元；对2023年、2024年、

6-3-2312025年净资产减少的金额分别为876.24万元、579.57万元、62.06万元。

2、报告期内，若益阳橡机按同行业巨轮智能的预期信用损失率计提坏账，

模拟测算对经营业绩的影响如下：

单位：万元

项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

2023 年末（A） 7444.15 3020.85 4133.10 1040.99 438.23 4774.53 20851.84

2024 年末（B） 4385.53 2513.59 2136.41 2912.13 540.32 4820.58 17308.56

2025 年末（C） 8573.33 2193.15 1714.38 1629.89 1631.27 4905.06 20647.08

可比公司信用损失

5.0010.0025.00100.00100.00100.00率（%）（D）按可比公司信用损失率计算2023年

372.21302.081033.271040.99438.234774.537961.31

末坏账准备余额

（E=A*D）按可比公司信用损失率计算2024年

219.28251.36534.102912.13540.324820.589277.77

末坏账准备余额

（F=B*D）按可比公司信用损失率计算2025年

428.67219.31428.591629.891631.274905.069242.80

末坏账准备余额（G=C*D）按可比公司信用损失率计算2023年

372.21302.081033.271040.99438.234774.537961.31

度应计提坏账准备金额（H=E）按可比公司信用损失率计算2024年-152.93-50.73-499.171871.15102.0946.051316.46度应计提坏账准备金额（I=H-G）按可比公司信用损失率计算2025年

209.39-32.04-105.51-1282.251090.9584.48-34.98

度应计提坏账准备金额（J=I-H）

6-3-232经测算，对经营业绩的影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

益阳橡机实际计提坏账准备金额273.55230.785444.34益阳橡机按可比公司信用损失率计算应

-34.981316.467961.31计提坏账准备金额

对利润总额的减少金额-308.531085.682516.97

对资产负债表影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收账款308.53-1085.68-2516.97

递延所得税资产11.46-83.48101.36

未分配利润319.99-1169.16-2415.61

根据上表数据，模拟按照可比公司预期信用损失率计算益阳橡机各期采用账龄组合计提坏账准备的应收账款，对2023年、2024年、2025年利润总额的减少金额分别为2516.97万元、1085.68万元和-308.53万元；对2023年、

2024年、2025年净资产减少的金额分别为2415.61万元、1169.16万元、-

319.99万元。

3、报告期内，若益阳橡机按同行业软控股份与巨轮智能平均的预期信用

损失率计提坏账，模拟测算对经营业绩的影响如下：

单位：万元

项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

2023 年末（A） 7444.15 3020.85 4133.10 1040.99 438.23 4774.53 20851.84

2024 年末（B） 4385.53 2513.59 2136.41 2912.13 540.32 4820.58 17308.56

2025 年末（C） 8573.33 2193.15 1714.38 1629.89 1631.27 4905.06 20647.08

可比公司信用损失率

3.507.5017.5075.0090.00100.00

（%）（D）按可比公司信用损失

率计算2023年末坏账260.55226.56723.29780.74394.404774.537160.08

准备余额（E=A*D）按可比公司信用损失

率计算2024年末坏账153.49188.52373.872184.10486.294820.588206.85

准备余额（F=B*D）

6-3-233项目1年以内1-2年2-3年3-4年4-5年5年以上合计

按可比公司信用损失

率计算2025年末坏账300.07164.49300.021222.421468.144905.068360.19

准备余额（G=C*D）按可比公司信用损失率计算2023年度应计

260.55226.56723.29780.74394.404774.537160.08

提坏账准备金额（H=E）按可比公司信用损失率计算2024年度应计

-107.05-38.04-349.421403.3691.8846.051046.78提坏账准备金额（I=H-G）按可比公司信用损失率计算2025年度应计

146.57-24.03-73.86-961.68981.8684.48153.34提坏账准备金额（J=I-H）经测算，对经营业绩的影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

益阳橡机实际计提坏账准备金额273.55230.785444.34益阳橡机按可比公司信用损失率计算

153.341046.787160.08

应计提坏账准备金额

对利润总额的减少金额-120.21816.001715.74

对资产负债表影响如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

应收账款120.21-816.00-1715.74

递延所得税资产8.75-58.3769.81

未分配利润128.96-874.37-1645.93

根据上表数据，模拟按照可比公司预期信用损失率计算益阳橡机各期采用账龄组合计提坏账准备的应收账款，对2023年、2024年、2025年利润总额的减少金额分别为1715.74万元、816.00万元和-120.22万元；对2023年、2024年、2025年净资产减少的金额分别为1645.93万元、874.37万元、-128.96万元。

6-3-234六、预付账款长期挂账的原因，对应支付对象和交易背景；

截至2025年12月31日，益阳橡机3年以上（账面余额大于10.00万元）预付账款交易背景及长期挂账原因如下：

单位：万元

2025年12月占预付账款总2025年12月31

单位名称交易背景和长期挂账原因

31日余额额的比例（%）日坏账准备

该款项形成于2016年至2017年期间，系双方历史业务往来中尚未结算的余福建省三明双款，相关交易及余额已与对方核对一致。福建省三明双轮化工机械有限公司为轮化工机械有112.9510.37112.95

装备公司下属子公司，目前因其自身资金紧张，尚未偿还该笔款项。基于谨慎限公司性原则，并结合其实际偿付能力，已就该笔款项全额计提坏账准备。

该款项形成于2000年及以前年度，属双方历史业务往来的未结算余款。该公益阳市益昌工

60.615.5760.61司已于2004年被工商行政管理部门吊销营业执照，目前已无正常经营及偿债

贸有限公司能力。基于上述情况，已就该笔预付款项全额计提坏账准备。

该笔款项余额形成于2012年，属双方历史业务往来的未结算余款。鉴于其账益阳东升机械

48.804.4848.80龄较长且经持续催收未取得实质性进展，收回风险较高，益阳橡机已就该笔预

有限公司付款项全额计提坏账准备。

上海电气集团该笔款项形成于2022年，属于历史业务往来中因双方对账口径存在差异导致上海电机厂有28.332.6014.17的未结清事项，迄今账龄已达3-4年。基于审慎性原则及相关会计政策，益阳限公司橡机已就该笔款项按50%的比例提取坏账准备。

该款项形成于2001年及以前年度，属双方历史业务往来的未结算余款。该公益阳市自动化

16.351.5016.35司已于2013年被工商行政管理部门吊销营业执照，目前已无正常经营及偿债

控制设备厂能力。基于上述情况，益阳橡机已就该笔预付款项全额计提坏账准备。

6-3-2352025年12月占预付账款总2025年12月31

单位名称交易背景和长期挂账原因

31日余额额的比例（%）日坏账准备

该款项形成于1995年及以前年度，属于双方历史业务往来中尚未结清的尾首都钢铁公司

15.671.4415.67款。目前已无法查询到该公司的有效工商登记信息，企业状况不明且长期失

机械厂联。该款项收回可能性极低，益阳橡机已就该笔预付款项全额计提坏账准备。

顺德骏杰金属该款项形成于2000年及以前年度，属于双方历史业务往来中尚未结清的尾材料公司驻武14.711.3514.71款。目前已无法查询到该公司的有效工商登记信息，企业状况不明且长期失汉办联。该款项收回可能性极低，益阳橡机已就该笔预付款项全额计提坏账准备。

武汉青山船用该款项形成于2000年及以前年度，属于双方历史业务往来中尚未结清的尾机械厂兴中福12.081.1112.08款。目前已无法查询到该公司的有效工商登记信息，企业状况不明且长期失利厂联。该款项收回可能性极低，益阳橡机已就该笔预付款项全额计提坏账准备。

该笔款项余额形成于2011年，属双方历史业务往来的未结算余款。鉴于其账北京力迈德机

10.040.9210.04龄较长且经持续催收未取得实质性进展，收回风险较高，益阳橡机已就该笔预

械有限公司付款项全额计提坏账准备。

合计319.5429.34305.38

6-3-236七、其他应收款产生的交易背景，账龄及逾期情况，坏账准备计提是否充

分

截至2025年12月31日，益阳橡机前5大其他应收款占总额的79.30%，主要情况如下（单位：万元）：

占其他应收款总额单位名称期末余额坏账准备期末余额

的比例（%）益阳高新技术产业开发区管理

800.6954.96-

委员会

姚腊生212.9514.62212.95

益阳高新资产经营有限公司64.004.3911.90

湖南益为配售电有限公司52.763.620.59贵州鹏业国际机电设备招标有

24.861.710.28

限公司

合计1155.2679.30225.72

（一）其他应收款-益阳高新技术产业开发区管理委员会800.69万元

截至2025年12月31日，益阳橡机其他应收款中包含应收益阳高新区征地拆迁与土地储备中心（以下简称“土地储备中心”）的土地收储补偿款800.6907万元。该款项系根据2019年3月15日益阳高新区管委会与益阳橡机、益神橡机三方签署的《土地使用权补偿协议书》（〔2019〕益高储字第1号）所确认，账龄4-5年，已逾期。

根据协议约定，因城市规划调整及建设需要，益阳高新区管委会对益阳橡机和益神橡机土地使用权予以收储，并分别确定补偿金额为益阳橡胶

5422.1287万元，益神橡机999.3093万元。

截至2025年12月31日，益神橡机的全部补偿款已收回；益阳橡机土地收储工作已实质性完成，累计收到补偿款4621.4821万元，尚余800.6907万元未支付。

2025年6月9日，土地储备中心正式出具《关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司土地使用权补偿价款的确认函》，明确双方依据原协议确认最终补偿总额为5422.1728万元；截至2025年12月31日，已支付4621.4821万元；2026年1月已支付500.00万元，剩余300.6907万元将于近期全额支付。

6-3-237鉴于该应收款项的支付义务主体为政府下属具有财政保障职能的土地储备机构；收储事项已完成，权属已移交，补偿义务已通过有效法律文件确立；政府单位已就欠付金额及付款时间出具书面确认函，付款安排明确且具备可执行性。

综上，该笔应收款项回收具有确定性，不存在减值迹象，未计提坏账准备。

（二）其他应收款-姚腊生212.95万元

根据（2018）湘0903民初1708号湖南省益阳市赫山区人民法院民事判决书，判令被告姚蜡生向益阳橡机支付租赁费及设备收购款共计301.37万元。判决生效后，益阳橡机至今未收到姚蜡生任何支付款项。

2024年，益阳橡机、湖南益阳朝阳城市建筑工程有限公司与姚蜡生三方签

订《抹账协议》，实际核减部分应收账款88.42万元，截至2025年12月31日，其他应收款余额为212.95万元。该款项账龄已超过5年且处于逾期状态，基于谨慎性原则与可回收性评估，已对其全额计提坏账准备，计提依据充分，符合企业会计准则及相关会计政策。

（三）其他应收款-益阳高新资产经营有限公司64.00万元根据2022年益阳橡机与益阳高新技术产业开发区管理委员会及益阳高新产

业发展投资集团有限公司共同签订的《补充协议书（二）》（编号：益高合（经）

2022-26号），以及与益阳高新资产经营有限公司签署的《益高资东租[2022]-266》

《益高资东租[2022]-264号》租赁协议，益阳橡机租用了益阳高新区东部产业园 K7 栋的标准化厂房、办公楼及宿舍，并为此向益阳高新资产经营管理有限公司支付租赁押金共计64.00万元。协议明确约定，租赁期满且全部退租后，出租方将在扣除相关应付费用后将剩余押金予以返还。

截至2025年12月31日，上述厂房、办公楼及宿舍的租赁协议仍在履行中，益阳橡机保持正常承租状态，该笔押金尚未到期。公司已根据预期信用损失模型计提坏账准备11.90万元，相关计提依据充分。

6-3-238（四）其他应收款-湖南益为配售电有限公司52.76万元

该笔款项系为保障厂区及办公楼正常运营而预缴的电费款项，账龄在1年以内，未发生逾期。根据预期信用损失模型测算，并考虑其过往信用情况及当前经营状态，益阳橡机已审慎计提坏账准备0.59万元。

（五）其他应收款-贵州鹏业国际机电设备招标有限公司24.86万元

贵州鹏业国际机电设备招标有限公司为招标代理机构，款项均为投标保证金，账龄1年以内，未逾期，根据预期信用损失模型测算，已审慎计提坏账准备0.28万元。该款项已于2026年3月结清。

八、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、核查合同资产转应收账款金额及账龄的准确性、完整性、一贯性；

2、了解主要客户在报告期各期的授信政策并分析其变化及不同客户之间是

否存在差异；

3、分析各期末应收账款逾期情况，获取主要逾期客户业务合同、收入确认

凭据、历史回款凭证等支持性证据，访谈相关业务人员了解逾期原因；检查应收账款客户期后回款情况，以及本次交易设置的应收账款回收补偿机制；

4、对长账龄应收款项客户执行账龄分析性程序，复核坏账准备计提的准确

性及充分性；

5、获取同行业可比公司坏账准备计提政策并分析其账龄情况，按可比公司

坏账计提政策重新测算北化机应收账款坏账准备，分析差异原因及对当期业绩的影响；

6、获取报告期益阳橡机长期挂账预付账款明细和长期挂账的原因说明，检

查相关凭证；

7、获取报告期益阳橡机其他应收款明细、账龄及造成逾期的原因说明，检

6-3-239查相关原始单据，评估坏账准备计提的充分性。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、益阳橡机确认合同资产的时点与收入确认时点保持一致；质保期届满后

该部分对应的合同资产重分类为应收账款，账龄进行连续计算；

2、益阳橡机现行信用政策、结算方式均基于产品特征与行业惯例设计，实

际执行情况与合同约定一致，长期保持稳定，不存在重大调整，不同客户之间不存在重大差异；

3、益阳橡机报告期各期末应收账款余额中逾期款项主要来自于历史年度销

售业务形成，部分款项在报告期内及报告期后陆续收回。针对债务人出现经营困难等预期无法收回的逾期款项及长账龄款项，已全额计提坏账准备；

4、益阳橡机报告期内长账龄应收款项主要为部分设备验收款及历史业务形成，相关款项期后仍在持续回款，客户经营总体正常，未出现系统性风险。本次交易设置了应收账款回收补偿机制，以促使标的公司积极回收应收账款。公司按照预期信用损失模型计提坏账准备，且已对经营异常客户执行全额单项计提。整体而言，公司坏账准备计提政策合理，执行审慎，计提充分，未发现存在应单项计提而未计提的情形；

5、益阳橡机坏账准备计提比例与同行业可比公司存在差异的原因合理；已

模拟测算按同行业更谨慎的预期信用损失率计提坏账对经营业绩的影响模拟按照可比公司预期信用损失率测算；

6、益阳橡机长期挂账预付款项多为历史业务往来款项未结清余额，原因合

理、交易背景真实；

7、益阳橡机其他应收款主要为收储补偿款、资金归集款及诉讼未偿付款项等，收储补偿款期后已部分收款，资金归集款已全额归还，其他款项已按预期信用损失计提坏账，整体坏账准备计提充分。

6-3-2409.关于存货

根据申报材料，（1）报告期各期末北化机存货账面价值分别为1.28亿元、

1.45亿元和2.20亿元，益阳橡机存货账面价值分别为1.67亿元、1.74亿元

和1.80亿元；（2）2025年8月末，益阳橡机存货跌价计提比例较之前年度显著下降，主要系将已失去使用价值的存货由桂林橡机承接予以处置。

请公司披露：（1）报告期内北化机、益阳橡机各类型存货的明细内容及变

动情况；账龄分布和跌价准备计提情况，与同行业的比较情况，跌价准备计提是否充分；（2）桂林橡机承接益阳橡机存货的原因，承接的选择范围和依据，承接存货的明细内容、账龄分布和交易对价情况。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、报告期内北化机、益阳橡机各类型存货的明细内容及变动情况；账龄

分布和跌价准备计提情况，与同行业的比较情况，跌价准备计提是否充分

（一）北化机

报告期各期末，北化机存货构成情况如下表所示：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目账面余跌价账面价账面余跌价账面价账面余跌价账面价额准备值额准备值额准备值

原材料7442.73321.657121.082527.46419.662107.805064.08473.794590.29

在产品5378.44-5378.448906.26-8906.263297.59-3297.59

库存商品2656.60110.752545.853577.7751.443526.325191.74278.644913.10

其他------4.04-4.04

合计15477.77432.4015045.3715011.48471.1014540.3813557.44752.4312805.01

报告期各期末，北化机存货账面价值分别为12805.01万元、14540.38万元和15045.37万元，相对较稳定。

报告期各期末，北化机存货跌价准备明细情况如下：

6-3-241单位：万元

本期增加金额本期减少金额期间项目期初数转回或期末数计提其他其他转销

原材料419.667.31-105.32-321.65

2025年

库存商品51.4470.67-11.36-110.75末

合计471.1077.98-116.68-432.40

原材料473.79-54.14---419.66

2024年

库存商品278.64-106.67-120.53-51.44末

合计752.43-160.80-120.53-471.10

原材料-473.79---473.79

2023年

库存商品767.99-489.35---278.64末

合计767.99-15.56---752.43

报告期各期末，北化机存货库龄主要集中在一年以内，占比均在95%左右，其余一年以上的存货主要是备货的原材料和库存商品，可以正常使用。

报告期各期末，北化机存货的账龄分布和跌价准备计提情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

存货存货存货项目库龄存货原计提比存货原计提比存货原计提比跌价跌价跌价值例值例值例准备准备准备

1年

7033.354.240.06%2157.4549.652.30%4590.290.00%

以内原材

1年

料409.37317.4177.54%370.01370.01100.00%473.79473.79100.00%以上

小计7442.73321.654.32%2527.46419.6616.60%5064.08473.799.36%

1年

5378.44-0.00%8906.26-0.00%3297.590.00%

以内在产

1年

品-------以上

小计5378.44-0.00%8906.26-0.00%3297.59--

1年

2656.51110.664.17%3526.33-0.00%4913.10-0.00%

以内库存

1年

商品0.090.09100.00%51.4451.44100.00%278.64278.64100.00%以上

小计2656.60110.754.17%3577.7751.441.44%5191.74278.645.37%

6-3-2422025年末2024年末2023年末

存货存货存货项目库龄存货原计提比存货原计提比存货原计提比跌价跌价跌价值例值例值例准备准备准备

1年

------4.04--以内其他1年---------以上

小计------4.04--

1年

15068.31114.90.76%14590.0449.650.34%12805.02-0.00%

以内存货1年

409.47317.5177.54%421.45421.45100.00%752.43752.43100.00%

以上

合计15477.77432.42.79%15011.48471.103.14%13557.44752.435.55%

北化机与同业公司存货跌价计提比例对比情况如下：

公司2025年末2024年末2023年末

宏泽科技3.38%4.55%2.29%

北化机2.79%3.14%5.55%

2025年末，北化机存货整体跌价计提比例与宏泽科技基本相当。2024年末，

北化机存货整体跌价计提比例低于宏泽科技，主要原因系2024年末北化机存货中在产品占比近60%，未发生减值，因此存货跌价计提比例较低。2023年末，北化机存货整体跌价计提比例高于宏泽科技，主要原因系2023年末公司对部分非通用的原材料计提减值，因此存货跌价计提比例较高。

（二）益阳橡机

报告期各期末，益阳橡机存货的具体构成如下：

单位：万元

2025年12月31日

项目账面余额存货跌价准备账面价值

原材料1985.18181.631803.55

自制半成品及在产品14675.08135.2514539.83

周转材料57.4557.45

合计16717.72316.8816400.84

6-3-2432024年12月31日

项目账面余额存货跌价准备账面价值

原材料4028.951987.602041.35

自制半成品及在产品19044.563692.6315351.94

周转材料1.101.10

合计23074.625680.2317394.39

2023年12月31日

项目账面余额存货跌价准备账面价值

原材料7640.382178.465461.92

自制半成品及在产品14990.464207.3710783.09

周转材料481.79481.79

合计23112.636385.8316726.80

益阳橡机主要生产大型机器设备，设备体积大、生产周期长，系客户定制化产品。2024年，自制半成品及在产品账面余额同比增长，主要系营业收入同比增长69.75%，自制半成品及在产品相应增加；原材料同比有所下降，主要系公司为降低资金占用，通过加强供应链管理，减少了原材料备货；2025年，原材料、在产品同比均有所下降，主要系：1、为优化注入上市主体的资产结构，提升资产质量，益阳橡机将部分减值及长期闲置的存货划转至桂林橡机，其中原材料1315.49万元、在产品3618.19万元；2、为降低资金占用，通过加强供应链管理，减少了原材料备货。

6-3-244报告期各期末，益阳橡机存货跌价准备明细情况如下：

单位：万元

2025年末2024年末2023年末

项目存货跌价存货跌价存货跌价库龄存货原值计提比例库龄存货原值计提比例库龄存货原值计提比例准备准备准备

1年以内1416.57--1年以内1454.25-1年以内5430.66--

原材料1年以上568.61181.6331.94%1年以上2574.701987.6077.20%1年以上2209.722178.4698.59%

小计1985.18181.639.15%小计4028.951987.6049.33%小计7640.382178.4628.51%

自制半1年以内14420.92--1年以内14406.45--1年以内5192.70--

成品及1年以上254.16135.2553.22%1年以上4638.113692.6379.61%1年以上9797.764207.3742.94%

在产品小计14675.08135.250.92%小计19044.563692.6319.39%小计14990.464207.3728.07%

1年以内57.45--1年以内1.10--1年以内68.24--

周转材

1年以上---1年以上---1年以上413.55--

料

小计57.45--小计1.10--小计481.79--

1年以内15894.95--1年以内15861.81--1年以内10691.60--

存货1年以上822.77316.8838.51%1年以上7212.815680.2378.75%1年以上12421.036385.8351.41%

合计16717.72316.881.90%合计23074.625680.2324.62%合计23112.636385.8327.63%

报告期内，益阳橡机存在部分库龄较长的存货，已充分计提减值，2025年末，存货跌价计提比例较之前年度下降，主要系当期为提升注入上市公司整体资产质量，将部分减值及长期闲置的存货划转至桂林橡机所致。

6-3-245与同业公司存货跌价计提比例对比情况如下：

项目公司2025年末2024年末2023年末

软控股份11.29%10.84%12.71%

巨轮智能4.80%0.00%0.00%原材料

赛象科技39.04%23.86%13.37%

益阳橡机9.15%49.33%28.51%

软控股份3.67%3.17%3.00%

自制半成品及在巨轮智能64.06%36.45%21.46%

产品赛象科技12.83%17.10%32.35%

益阳橡机0.92%19.39%28.07%

软控股份4.21%3.83%3.89%

巨轮智能32.01%18.77%13.94%合计

赛象科技10.43%12.86%11.45%

益阳橡机1.90%24.62%27.63%

注：软控股份、巨轮智能和赛象科技统计口径为库存商品与在产品合计跌价计提比例。

由上表所示，2023年和2024年，益阳橡机存货跌价计提比例总体上大于同行业公司，2025年，益阳橡机存货跌价计提比例有所下降，主要系为优化注入上市主体的资产结构，提升资产质量，益阳橡机以2025年1月31日为基准日，将原值4933.69万元（账面净值为零）的存货按经审计的账面价值划转至桂林橡机所致。

二、桂林橡机承接益阳橡机存货的原因，承接的选择范围和依据，承接存

货的明细内容、账龄分布和交易对价情况

为优化注入上市主体的资产结构，提升资产质量，益阳橡机以2025年1月

31日为基准日，将原值4933.69万元（账面净值为零）的存货按经审计的账面

价值划转至桂林橡机。

承接范围包括益阳橡机经清产核资批复已减值的存货以及长期闲置的存货。

具体依据上级单位批复文件及相关审计报告所确定的账面价值进行划转。

桂林橡机承接的存货主要包括清产核资减值存货原值4133.15万元和闲置

存货原值800.53万元。按构成划分主要为原材料1315.49万元和在产品

6-3-2463618.19万元。

账龄分布方面，上述存货主要为定制化订单变更导致的专用物料剩余、旧型号产品停产后对应的售后维修备件等长期积压资产，相应减值准备已按规定计提。

该批存货按经审计的账面原值划转，交易对价为零元（账面净值已为零）。

三、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、获取标的资产报告期各期末存货明细表，分析原材料、在产品等类别的

余额变动及结构变化原因；

2、查询同行业可比公司公开披露文件，比较存货跌价准备计提比例，分析

发行人存货跌价计提的充分性；

3、获取桂林橡机承接的存货明细、账龄分布，并对相关明细进行核查。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、北化机、益阳橡机各类型存货变动原因合理，存货跌价准备计提充分；

2、桂林橡机承接益阳橡机存货主要系为优化注入上市主体的资产结构，提

升资产质量，承接范围包括益阳橡机经清产核资批复已减值的存货以及长期闲置的存货。

10.关于固定资产

重组报告书披露，（1）报告期各期末北化机固定资产账面价值分别为

8459万元、9296万元和9156万元；（2）益阳橡机固定资产账面价值分别

为1.09亿元、9970万元和9260万元，主要包括房屋及建筑物、机器设备等。

请公司披露：（1）报告期内北化机、益阳橡机计入固定资产的房屋建筑物

6-3-247主要构成、用途及金额等；（2）报告期末北化机、益阳橡机固定资产的取得方

式、具体内容、开工与竣工时间、验收情况、转固时点和依据、投产情况、具

体位置及分布情况；（3）北化机、益阳橡机固定资产与公司业务规模、产能的

匹配关系，不同生产线与生产产品类型、产量的对应关系，单位产能对应的机器设备投资、厂房面积与同行业公司是否存在显著差异；房屋建筑物单位造价与同地区其他同类建筑的造价对比情况及差异原因。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、报告期内北化机、益阳橡机计入固定资产的房屋建筑物主要构成、用途及金额等

（一）北化机

报告期内，北化机计入固定资产的房屋建筑物主要为生产厂房、办公楼，以及配套房产的相关管道设施等，主要通过自建方式取得，均位于北京经济技术开发区兴业街5号。

单位：万元面积截至2025截至2025权属证书编

序号 名称 2 用途 （m ） 年底原值 年底净值 号生产氯碱设备

1 幢厂房、 X 京房权证

产品、光热储

12幢厂房、39789.568610.533429.86开字第

能产品、阀门

3幢厂房041383号

产品等

X 京房权证北化机办公和

24幢办公楼10745.583331.321326.98开字第

研发

039507号

开有限国用

3门卫用房152.40门卫处39.1215.58（2008）第

29号

开有限国用

4门卫用房252.40门卫处26.9110.72（2008）第

29号

房屋配套暖气

5暖气管道-22.79.04-

管道

合计50639.9412030.584792.18

注：上表中的2处门卫用房权属证书为土地使用权权属证书，尚未取得房产证证书。

6-3-248截至本回复出具之日，除去2处门卫用房尚未取得房产证权属证书外，北化机的主要房屋建筑物已办理房产证权属登记。上表中主要的房屋建筑物“X京房权证开字第 041383 号”、“X 京房权证开字第 039507 号”均于 2004 年 3 月

开工、2006年12月建成转固，并于2015年取得产权证书。

（二）益阳橡机

益阳橡机的生产经营及办公场所主要通过租赁方式取得，因此房屋建筑物类资产在公司固定资产结构中所占比例较低。截至2025年12月31日，益阳橡机共拥有房屋建筑物相关资产16项，账面原值合计504.76万元，净值合计

416.11万元。

报告期内，益阳橡机计入固定资产的房屋建筑物情况如下：

单位：万元期末账面原期末累计折期末减期末账面价序号房屋建筑物名称用途值旧值准备值

1楼展厅、会议室及

1224.0834.59189.49办公

公共区域装修车间地面固化及安全

2104.4416.1288.32生产

通道及标线

3仓储窄巷道货架46.777.2239.55生产

4淬火池（油、水）40.056.1833.87生产

5视频会议室装修17.642.7214.92办公

6锦都花园房屋1套14.3412.941.40住宅

7厂房给水10.061.558.51生产

5跨铁屑集中坑屑箱

87.921.226.70生产

及门安装

9试压区7.271.126.15生产

10工件冷却砂坑6.751.045.71生产

11试压区5.640.874.77生产

12理化实验室工程改造4.740.734.01生产

13长轴冷却坑4.650.723.93生产

14长轴冷却坑4.650.723.93生产

15翻个坑和冷却坑工程3.880.603.28生产

16转子穿轴坑1.860.291.57生产

合计504.7488.63416.11

6-3-249二、报告期末北化机、益阳橡机固定资产的取得方式、具体内容、开工与

竣工时间、验收情况、转固时点和依据、投产情况、具体位置及分布情况

（一）北化机

北化机的固定资产主要为房屋建筑物和机器设备，运输设备和电子设备等其他固定资产占比很小。北化机固定资产的转固依据为由公司验收人员、使用部门、资产管理相关部门和财务部共同签署的交付使用相关文件，入账时点为交付使用签署的当月。

报告期各期末，北化机固定资产的分布如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目原值占比原值占比原值占比

房屋及建筑物12030.5836.63%12030.5837.80%12030.5840.06%

机器设备19821.4460.36%18821.4659.14%16973.2956.52%

运输工具190.710.58%239.700.75%420.181.40%

电子设备702.242.14%648.252.04%543.031.81%

办公设备95.280.29%82.860.26%64.170.21%

合计32840.25100.00%31822.84100.00%30031.25100.00%其中，房屋建筑物的具体内容参见本题“一、报告期内北化机、益阳橡机计入固定资产的房屋建筑物主要构成、用途及金额等”之“（一）北化机”的相关回复。

2025年末，北化机机器设备在各生产车间/部门的分布如下：

单位：万元

生产车间/部门原值原值占比

电解槽车间7630.1638.49%

设备能源部3387.6117.09%

特种设备车间2952.2814.89%

研发中心1735.578.76%

电极车间1725.588.71%

蓝钿阀门生产车间397.152.00%

其他1993.0910.05%

合计19821.44100.00%

6-3-2502025年末，北化机固定资产中机器设备账面原值19821.44万元，账面价

值4073.11万元，和房屋建筑物一样主要位于北京经济技术开发区兴业街5号，分布于北化机各生产车间/部门使用，主要包括：（1）电解槽车间的机器设备主要用于生产电解槽中单元槽新框产品，以及对单元槽进行维修；（2）设备能源部的机器设备主要是各类辅助水电设施等，用于辅助生产；（3）特种设备车间的机器设备主要用于生产光热储能业务所需的压力容器部件等产品；（4）研发

中心设备类型较多，包括各类显微镜、检测仪、光谱仪等；（5）电极车间主要用于生产阴/阳电极，后在电解槽车间用于后续制造电解槽；（6）蓝钿阀门生产车间的机器设备主要用于生产各类特种阀门产品。

2025年末，主要设备类型及具体情况如下：

电解槽车间

原值（万在整体机器主要设备类型数量（台）转固时间主要用途

元）设备中占比用于电解槽

点焊机2368.7511.95%222007-2025焊接用于电解槽

数控激光切割机1041.355.25%32006-2011下料用于电解槽

数控落地镗铣床515.032.60%12006下料用于电解槽

吊车435.332.20%102006-2019吊装用于电解槽

校平机391.451.97%12010校平电解槽矫正极高测用于电解槽

377.781.91%12011

定装置校平用于电解槽

数控双立柱式车床200.351.01%12006下料

其他设备2300.1311.61%2442006-2025-

合计7630.1638.49%283设备能源部

原值（万主要设备类型占比数量（台）转固时间主要用途

元）辅助生产电

电缆512.412.59%12007力设施辅助生产电

配电箱369.431.86%12007力设施

总图工程346.891.75%12007总图工程

6-3-251辅助生产电

弱电、电信工程320.51.62%12007力设施辅助生产电

变压器268.21.35%112007-2025力设施辅助生产电

供电线路257.431.30%12007力设施

灯具231.371.17%12007电力设施

其他设备1081.385.45%402007-2025-

合计3387.6117.09%57特种设备车间

原值（万主要设备类型占比数量（台）转固时间主要用途

元）光热产品安

液压提升设备487.622.46%12021装设备光热产品焊

自动横焊机254.961.29%12021接设备光热产品下

数控卧式加工中心213.521.08%12015料设备光热产品下

车削中心203.161.02%22011-2015料设备光热产品吊

吊车202.571.02%52006-2016装设备

其他设备1590.458.03%2142006-2025-

合计2952.2814.89%224

（二）益阳橡机

益阳橡机相关固定资产的取得主要通过自建或外购方式，主要源于智能型橡胶机械数字化制造基地项目。该项目已于2019年6月获得《中国化工集团有限公司关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司智能型橡胶机械数字化制造基地项目可行性研究报告的批复》（中国化工函〔2019〕206号），同意在湖南省益阳市东部产业园开展建设。项目不涉及新征土地，厂房及办公楼均通过租赁方式获取。

上述项目所形成的房屋建筑物资产（锦都花园住宅除外）均于2022年9月完成竣工验收并转入固定资产。转固依据为《智能型橡胶机械数字化制造基地项目财务决算审核报告》及相关内部 OA 转固流程。目前，该部分资产已投入使用，具体位于湖南省益阳市东部产业园。

6-3-252报告期各期末，益阳橡机固定资产的分布如下：

单位：万元

2025年12月31日2024年12月31日2023年12月31日

项目原值占比原值占比原值占比

土地资产17.620.06%17.620.06%

房屋及建筑物504.762.25%536.951.94%536.951.87%

机器设备20600.7891.97%25838.2393.17%26752.7592.99%

运输工具258.451.15%269.850.97%289.051.00%

电子设备及其他1035.614.62%1068.593.85%1173.044.08%

合计22399.60100.00%27731.24100.00%28769.41100.00%

报告期末，益阳橡机房屋建筑物取得方式、开竣工时间、验收情况、转固时点及依据、投产情况、位置分布情况如下：

6-3-253序取得开工时竣工时验收情转固时投产

房屋建筑物名称位置号方式间间况点情况

1楼展厅、会议室已使办公楼第

1自建2020.72022.09已验收2022.09

及公共区域装修用1层车间地面固化及安已投

2自建2020.72022.09已验收2022.09新区多跨

全通道及标线产已投

3仓储窄巷道货架自建2020.72022.09已验收2022.09新区4跨

产已投

4淬火池（油、水）自建2020.72022.09已验收2022.09新区2跨

产已使办公楼第

5视频会议室装修自建2020.72022.09已验收2022.09

用1层

6锦都花园房屋1套购入空置金山路

已投

7厂房给水自建2020.72022.09已验收2022.09新区多跨

产

5跨铁屑集中坑屑已投

8自建2020.72022.09已验收2022.09新区5跨

箱及门安装产已投

9试压区自建2020.72022.09已验收2022.09新区4跨

产已投

10工件冷却砂坑自建2020.72022.09已验收2022.09新区2跨

产已投

11试压区自建2020.72022.09已验收2022.09新区3跨

产理化实验室工程改已投3跨品质

12自建2020.72022.09已验收2022.09

造产办公楼已投

13长轴冷却坑自建2020.72022.09已验收2022.09新区2跨

产已投

14长轴冷却坑自建2020.72022.09已验收2022.09新区2跨

产翻个坑和冷却坑工已投

15自建2020.72022.09已验收2022.09新区2跨

程产已投

16转子穿轴坑自建2020.72022.09已验收2022.09新区2跨

产

2025年末，公司的机器设备在各部门的分布如下：

单位：万元

部门/生产车间原值（万元）原值占比

金工车间17407.7484.50%

益神车间1246.816.05%

总装车间1109.435.39%

质量管理部443.172.15%

其他393.641.91%

合计20600.79100.00%

截至2025年末，益阳橡机固定资产机器设备账面原值20600.78万元，累计

6-3-254折旧余额12280.22万元，减值准备余额3.70万元，账面价值8316.87万元。益

阳橡机机器设备主要包括各类生产经营用车床、铣床、液压机、测量仪、动力配

电、涂装线、焊接机器人等。各类设备主要为2022年至今的通过自建及外购方式取得。设备均通过验收手续，主要分布于益阳橡机各生产车间使用。

主要设备类型及具体情况如下：

主要设备类型原值（万元）占比（%）数量（台）转固时间位置分布

机床13172.7463.9450.001974-2025

电焊机器人989.144.806.002013-2024

起重机770.223.7416.002009-2025湖南省益阳

液压机363.141.762.002008-2022市东部产业园

焊机157.360.7637.001998-2025

抛丸机104.950.511.002022

合计15557.5575.52112.00

三、北化机、益阳橡机固定资产与公司业务规模、产能的匹配关系，不同

生产线与生产产品类型、产量的对应关系，单位产能对应的机器设备投资、厂房面积与同行业公司是否存在显著差异；房屋建筑物单位造价与同地区其他同类建筑的造价对比情况及差异原因。

（一）北化机

1、固定资产与公司业务规模、产能的匹配关系，不同生产线与生产产品类

型、产量的对应关系，单位产能对应的机器设备投资、厂房面积与同行业公司是否存在显著差异

报告期内，北化机的主要产品包括氯碱电解装置、熔盐储罐及特种阀门等，其中熔盐储罐与特种阀门均属非标准产品，无法统计产能产量等相关数据。氯碱成套装置中的核心设备为离子膜电解槽，离子膜电解槽由多个单元槽及相关配件组成。北化机承接的建设项目合同的设计产能取决于配套的离子膜电解槽中单元槽新框的数量，而存量维修业务合同也为对客户现有电解槽设备中的离子膜单元槽进行维修。因此，离子膜单元槽的数量可统计相关数据。离子膜单元槽生产所用的主要设备如下：

6-3-255单位：台、万元

2025年2024年2023年

产品主要设备数量原值数量原值数量原值

焊接设备1342682.531282290.491112090.73

切割机71086.5861058.2651047.70

机床4759.784759.784759.78

吊车13486.7313486.7313486.73

校平机1391.451391.451391.45电解槽新框

电解槽矫正极高测定装置1377.781377.781377.78

折弯机7343.277343.277343.27

节能炉2308.972308.972308.97

喷漆设备2271.932271.93199.38

合计1716709.031646288.671455905.80

焊接设备1322003.041261611.011091411.24

机床4759.784759.784759.78

吊车13486.7313486.7313486.73

校平机1391.451391.451391.45电解槽维修

电解槽矫正极高测定装置1377.781377.781377.78

节能炉2308.972308.972308.97

喷漆设备2271.932271.93199.38

合计1554599.691494207.651313835.34

注：焊接设备、机床、吊车、矫平机等机器设备为电解槽新框与电解槽维修产线共用设备。

近年来，北化机电解槽产能整体保持稳定，报告期内未开展产能扩张及收缩，单元槽机器设备与产能、产量的匹配对应关系具体如下：

产品项目2025年2024年2023年产能（片）108001080010800产量（片）1057066179588

电解槽新框产能利用率97.87%61.27%88.78%

主要设备原值合计（万元）6709.036288.675905.80

单位产能对应主要设备原值（元）6212.065822.845468.33产能（片）120001200012000

电解槽维修产量（片）8800764711845

产能利用率73.33%63.73%98.71%

6-3-256产品项目2025年2024年2023年

主要设备原值合计（万元）4599.694207.653835.34

单位产能对应主要设备原值（元）3833.073506.383196.12

报告期内，北化机对电解槽生产机器设备的投入主要用于优化生产工艺、提升效率或保障稳定性，未实施产能扩建相关投资；因此，报告期内北化机电解槽主要设备原值合计及单位产能对应的主要设备原值实现小幅增长。

截至报告期末，北化机氯碱电解槽产能对应的主要机器设备投资情况如下：

项目2025年12月31日单位

产能22800.00片

机器设备投资账面原值6709.03万元

单位产能对应主要设备投资2942.55元/片

注：电解槽新框及维修产线共用设备账面原值仅累计计算1次。

氯碱电解装置领域可比上市公司中，旭化成、蒂森克虏伯、迪诺拉等境外企业未公开相关数据，无法对比分析；国内同行业可比公司有安凯特、宏泽科技（

874034.NQ），根据公开披露信息，生产厂房相关的自有及租赁房屋建筑物的面

积情况如下：

序号公司名称房屋建筑面积（平方米）

1宏泽科技39698.40

2安凯特27860.07

平均数33779.24

北化机39789.56

注：上述数据来源于其招股说明书或公开转让说明书

上市公司中房屋建筑面积根据具体的产品类型和收入规模不同存在差异，北化机生产厂房相关的建筑物面积为39789.56平方米，与宏泽科技基本一致，高于安凯特，不存在重大差异。

2、房屋建筑物单位造价与同地区其他同类建筑的造价对比情况及差异原因

截至报告期末，北化机生产厂房相关房屋建筑物总面积39789.56平方米，账面原值8610.52万元，单位造价2164.02元/平方米，具体情况如下：

公司名称账面原值（万元）总面积（平方米）单位造价（元/平方米）

北化机8610.5239789.562164.02

6-3-257根据中华人民共和国住房和建设部全国建筑市场监管公共服务平台官方网站

项目数据栏公示的北京市房屋建设工程信息，北京市同区域其他厂房或建筑的造价情况如下：

序工程总投资总面积（平方单位造价（元/项目名称位置号（万元）米）平方米）北京泰尔电子有限公

1北京市150079851878.52

司生产厂房

1#皮革加工车间等4

2北京市3989.0019945.201999.98

项

3一期厂房等6项北京市3200.0015731.442034.14

4厂房及附属用房北京市2348.7593952500.00

北京大业美嘉科技发

5北京市12003261.653679.12

展有限公司厂房

如上表所示，北化机同地区厂房建筑物的造价与结构、跨度等因素相关，用于生产不同产品的厂房单位造价存在一定差异，北化机房屋建筑物单位造价与同地区其他厂房或其他建筑的造价水平相比不存在显著差异。

（二）益阳橡机

1、固定资产与公司业务规模、产能的匹配关系，不同生产线与生产产品类

型、产量的对应关系，单位产能对应的机器设备投资、厂房面积与同行业公司是否存在显著差异

益阳橡机主营业务为橡胶机械，主要产品为硫化机、密炼机、挤出机。产品生产均涉及多道工序，涉及多种设备类型。主营产品生产所用的主要设备如下：

单位：台、万元

2025年2024年2023年

产品主要设备数量原值数量原值数量原值

机床43619.3143619.3143619.31

起重机32994.2529925.7829925.78

零部件涂装线1322.561322.561322.56

液压机1315.841315.841315.84硫化机

电焊机器人1256.721256.721256.72

装配平台4167.194167.194167.19

万能工作台190.00190.00190.00

合计445765.89415697.42415697.42

密炼机机床4913128.724813019.904712940.34

6-3-2582025年2024年2023年

产品主要设备数量原值数量原值数量原值

起重机271135.83251098.32251098.32

电焊机器人6989.146989.145970.11

液压机2363.142363.142363.14

零部件涂装线1322.561322.561322.56龙门式三坐标

1298.551298.551298.55

测量仪

焊机42159.6141141.3339139.05

合计12816397.5512416232.9512016132.08

机床285959.10285959.10285959.10

起重机251061.18231023.66231023.66

零部件涂装线1322.561322.561322.56挤出机

液压机1315.841315.841315.84

电焊机器人1256.721256.721256.72

合计567915.41547877.90547877.90

注：密炼机、挤出机或硫化机产线部分机床、起重机、零部件涂装线、液压机、电焊机器人等设备为共用设备。

设备数量与产能、产量的对应关系如下：

产品项目2025年2024全年2023全年产能（台）355302302产量（台）251299169

硫化机产能利用率70.70%99.01%55.96%

主要设备原值合计（万元）5765.895697.425697.42

单位产能对应主要设备原值（万元）16.2418.8718.87产能（台）907070产量（台）665936

密炼机产能利用率73.33%84.29%51.43%

主要设备原值合计（万元）16397.5516232.9516132.08

单位产能对应主要设备原值（万元）182.20231.90230.46产能（台）402424产量（台）292810挤出机

产能利用率72.50%116.67%41.67%

主要设备原值合计（万元）7915.417877.907877.90

6-3-259产品项目2025年2024全年2023全年

单位产能对应主要设备原值（万元）197.89328.25328.25

截至报告期末，益阳橡机的总产能485台/年，主要机器设备投资账面原值合计为16876.77万元，单位产能对应的机器设备投资为34.80万元/台，具体情况如下：

项目2025年12月31日单位产能485台

机器设备投资账面原值16876.77万元

单位产能对应的机器设备投资34.80万元/台

注：共用设备账面原值仅累计计算1次。

益阳橡机的厂房主要通过租赁方式取得，其中厂房、车间、仓库等生产用途的面积合计49018.48平方米，具体情况如下：

序承租房屋证载权利租赁面积出租人坐落位置

号人人（平方米）益阳高新产业益阳东创投资高新区东部创业园石坝村东益阳

1发展投资集团建设有限责任部产业园标准化厂房及配套4434

橡机

有限公司公司用房7#厂房101室益阳高新产业益阳东创投资高新区东部创业园石坝村东益阳

2发展投资集团建设有限责任部产业园标准化厂房及配套39396.48

橡机

有限公司公司用房9#厂房101室湖南万力工程湖南万力工程益阳益阳高新区高新大道南侧的

3液压减速机有液压减速机有1738.00

橡机房屋限责任公司限责任公司益阳高新产业益阳东创投资高新区东部创业园石坝村东益神

4发展投资集团建设有限责任部产业园标准化厂房及配套3450.00

橡机

有限公司公司用房7#厂房

合计49018.48

橡胶机械行业可比公司中，HF、神户制钢等境外企业未公开相关明细数据，无法对比分析；国内可比公司中软控股份、赛象科技、巨轮智能等招股说明书距今较远，且后续未披露相关经营数据。因此选取证监会行业分类下专用设备制造

业（C35）中具备一定可比性、且近年上市的上市公司作为对比，根据公开披露信息，生产厂房相关的自有及租赁房屋建筑物的面积情况如下：

序号公司名称房屋建筑面积（平方米）

1泰金新能68572.05

2大鹏工业27007.98

3长江能科102373.48

6-3-260序号公司名称房屋建筑面积（平方米）

4奥美森57940.82

5巴兰仕99768.48

6志高机械194547.59

7江顺科技329390.46

8亚联机械98230.03

9铁拓机械71742.25

最大值329390.46

最小值27007.98

平均数116619.24

益阳橡机49018.48

注：上述数据来源于其招股说明书及问询回复

上市公司中房屋建筑面积根据具体的产品类型和收入规模不同差异较大，益阳橡机租赁的房屋建筑物面积处于上述可比公司的范围内，不存在重大差异。

2、房屋建筑物单位造价与同地区其他同类建筑的造价对比情况及差异原因。

根据中华人民共和国住房和建设部全国建筑市场监管公共服务平台官方网站

项目数据栏公示的湖南省益阳市房屋建设工程信息，益阳橡机同区域其他厂房或建筑的造价情况如下：

序工程总投资总面积（平方单位造价（元项目名称位置号（万元）米）/平方米）

湖南安化经济开发区 B 区

1益阳市8379.9654947.001525.10

标准化厂房益阳市资阳区食品加工园标

2益阳市3712.7920994.951768.42

准厂房一期二阶段建设项目湖南沅江高新技术产业园区

3服装类标准化厂房28.29建益阳市1040.007934.801310.68

设项目第二标段湖南沅江高新技术产业园区

4服装类标准化厂房30.32建益阳市1700.0013286.001279.54

设项目第二标段

截至报告期末，益阳橡机房屋建筑物主要通过租赁取得，并非自有建筑。房屋建筑物的造价与结构、跨度等因素相关，用于生产不同产品的厂房单位造价存在一定差异，益阳橡机同区域其他厂房或建筑的造价较多在1500元/平方米左右，相对稳定。

6-3-261四、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、取得标的公司房屋和土地的产权证书，报告期内租赁房产的租赁合同，

了解房屋建筑物主要构成、用途及金额等；

2、取得标的公司的固定资产明细，结合固定资产盘点情况，获取标的公司

固定资产的取得方式、具体内容、开工与竣工时间、验收情况、转固时点和依据、

投产情况、具体位置及分布情况等信息，并进行核查；

3、访谈标的公司相关生产负责人，了解生产线与各产品类型、产能的对应关系，分析机器设备分布和主要机器设备类型是否与产品类型匹配，各产品的对应的机器设备原值是否与产能、产量匹配。查询同行业公司和标的公司附近位置公司的信息，分析标的公司房屋建筑面积与同行业可比公司是否存在重大差异，自有房屋建筑物的单位造价是否与与同地区其他同类建筑存在重大差异。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、北化机已取得自有房屋和土地的产权证书，益阳橡机已取得报告期内租

赁房产的租赁合同，标的公司房屋建筑物的列示准确；

2、标的公司固定资产的取得方式、具体内容、开工与竣工时间、验收情况、转固时点和依据、投产情况、具体位置及分布情况等已充分列示；

3、标的公司机器设备分布和主要机器设备类型与产品类型匹配，报告期内

各产品的生产部门对应的机器设备原值与产能、产量变化匹配；标的公司的自有

及租赁房屋建筑面积在同行业可比公司范围内，自有房屋建筑物的单位造价与同地区其他同类建筑不存在重大差异。

11.关于货币资金

根据申报材料，（1）北化机和益阳橡机的货币资金中，大部分均存放于中化财务公司；（2）报告期各期末控股股东装备公司对益阳橡机的非经营性资金

占用金额分别为0万元、3865万元和482万元，为资金归集款；截至目前，上

6-3-262述款项已清理完毕，资金归集业务已解除；（3）桂林橡机向益阳橡机拆借资金

1000万元，到期日为2025年1月1日。

请公司披露：（1）北化机和益阳橡机在集团财务公司开展存贷款业务情况，存贷款业务规模，与利息收入、利息费用是否相匹配；货币资金是否自动归集到财务公司，是否能够自由支取存放于集团财务公司的资金，是否存在影响财务独立性的情形；（2）报告期内非经营资金占用发生的背景，资金归集的过程和金额，是否履行相关决策程序，以及整改情况；标的公司与资金相关的内控控制是否健全有效，是否存在控股股东凌驾于内部控制之上的风险；（3）桂林橡机向益阳橡机拆借资金发生背景，是否履行决策程序，是否构成资金占用，截至目前偿还情况；（4）北化机、益阳橡机与资金存放在集团财务公司相关内部控制，是否健全有效，以及所履行的决策审议程序；（5）集团财务公司财务及风险状况，资金存放在集团财务公司是否存在重大风险，财务公司在资金安全、内控规范等方面是否存在缺陷。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、北化机和益阳橡机在集团财务公司开展存贷款业务情况，存贷款业务规模，与利息收入、利息费用是否相匹配；货币资金是否自动归集到财务公司，是否能够自由支取存放于集团财务公司的资金，是否存在影响财务独立性的情形

（一）北化机存款业务

报告期内，北化机与中化财务公司签订结算账户管理协议，根据公司的整体资金筹划，将账户资金存入公司在财务公司开立的账户。北化机货币资金在中化财务存放情况：

单位：万元项目2025年2024年2023年期末货币资金合计（A） 20092.90 19951.44 15297.52期末存放于中化财务公司

19414.9718818.0913087.23

货币资金（B）存放于中化财务公司货币

96.63%94.32%85.55%

资金占比（C=B/A）

6-3-263项目2025年2024年2023年

北化机自中化财务公司利

153.02114.2476.11

息收入（D）平均存款利率（E=2*D/(期

0.80%0.72%0.93%初 B+期末 B)）

注：北化机2023年初在中化财务公司存款金额为3196.53万元。

北化机在中化财务公司存款利率跟随人行基准利率及定价相关要求进行调整，整体呈下行趋势，利息收入与存款具有匹配性。

（二）北化机贷款业务

报告期内，北化机根据整体的资金筹划，自中化财务公司贷款了部分款项，具体贷款情况如下：

单位：万元科目2025年2024年2023年期末短期借款（A1） 5500.00 5000.00 11541.35

期末长期借款（A2） - 3000.00 -期末一年内到期的长期借

1500.00--

款（A3）期末借款合计（A=

7000.008000.0011541.35

（A1+A2+A3）北化机在中化财务公司期

4500.005000.008541.35

末贷款金额（B）存放于中化财务公司贷款

64.29%62.50%74.01%

占比（C=B/A）北化机自中化财务公司利

144.21204.75345.13

息支出（D）平均贷款利率（E=2*D/(期

3.04%3.02%4.75%初 B+期末 B)）

注：北化机2023年初在中化财务公司存款金额为6000.00万元。

报告期内，北化机自中化财务公司贷款相关条款按照贷款合同约定，利率参考全国银行间同业拆借中心发布的贷款市场报价利率（LPR）为基准确定，2023年度财务公司平均贷款利率较高，主要原因系当期因业务需要存在500万美元贷款，合同利率约6%，与同期因美联储加期导致美元贷款利率较高的趋势相一致，具有合理性和公允性。

（三）益阳橡机存款业务

益阳橡机不存在向中化财务贷款情况，货币资金在中化财务存放情况如下：

6-3-264单位：万元

2025年末/2025年2024年末/2024年2023年末/2023年

项目度度度

期末货币资金合计14787.5512308.4415051.34

存放于中化财务货币资金14565.2611961.5614265.44

存放于中化财务货币资金占比98.50%97.18%94.78%

日均存款13833.4514987.0913280.50

益阳橡机利息收入193.36227.05257.31

平均存款利率1.40%1.51%1.94%

注：日均存款金额以每日中化财务存款余额为基础计算算术平均值。

益阳橡机货币资金主要为活期存款、协定存款、七天通知存款和定期存款，存款利率跟随人行基准利率相应调整，报告期内利率呈下降趋势。

益阳橡机报告期内平均存款利率有所下降，主要系存款利率下降所致，利息收入与存款具有匹配性。

报告期内，益阳橡机平均存款利率高于北化机，主要系益阳橡机存款结构中，定期/通知存款以及协定存款占比较高所致。报告期各期，益阳橡机定期/通知存款日均余额分别为9863.09万元、7418.70万元和3890.69万元，利率在1.8%—2.1%；此外，益阳橡机活期账户中部分余额按照协定存款利率结算，按照协定存款利率结算，协定存款利率在1%-1.9%。

（四）货币资金是否存在财务公司自动归集的情形

报告期内，北化机、益阳橡机存在授权商业银行超过一定金额将资金自动划转至标的公司在财务公司开立的账户的情形，该情形符合标的公司向各家商业银行出具的授权书要求。银行在标的公司授权范围内，将标的公司资金划转到于财务公司开立的独立账户，划转后资金仍在标的公司名下。

报告期内，银行在标的公司授权范围内，将标的公司资金划转到财务公司，划转后资金仍在标的公司开立于财务公司的账户。标的公司在财务公司的款项使用未受到限制，相关资金的支取不需要中国中化、财务公司或相关关联方审批，存款资金的所有权、收益权、使用权均属于标的公司。标的公司能够自主决定是否使用在财务公司开立的账户，在资金存放至财务公司账户期间内标的公司拥有对资金收支操作的完整权限，能够自由支取账户内的资金，保证资金的独立存放和使用，具备独立性。

6-3-265为了进一步增强标的公司财务独立性，解除资金归集问题，北化机、益阳橡

机向财务公司发出解除相关账户资金自动归集功能的指令，截至本回复出具日，已全部完成解除。

截至本回复出具日，标的公司已不存在向财务公司自动归集资金的情况。相关整改完成后，标的公司财务人员根据资金管理的相关需要，不定期将资金手动存入标的公司开立于财务公司的账户，相关账户资金余额手动存至财务公司账户的行为均系出于经营管理的自主选择。

二、报告期内非经营资金占用发生的背景，资金归集的过程和金额，是否

履行相关决策程序，以及整改情况；标的公司与资金相关的内控控制是否健全有效，是否存在控股股东凌驾于内部控制之上的风险

（一）北化机

报告期内，北化机对关联方的其他应收款具体情况如下：

单位：万元

2025年122024年122023年12

关联方名称发生背景月31日月31日月31日北京化工机械有限

-4903.806105.46往来款，目前已收回公司中化商务系中国中化旗下专业招标代

理服务机构，因相关业务通过中化商中化商务有限公司8.4118.092.97务平台组织实施招投标等，北化机据此向中化商务缴纳投标保证金，目前未收回。

中昊晨光（自贡）

氟材料有限责任公-12.837.28履约保证金，目前已收回司沈阳化工股份有限

-7.00-履约保证金，目前已收回公司

蓝钿公司小股东分红返还：蓝钿公司

上海介力阀门有限于2024年8月向股东分红，后于-61.79-公司2024年底决议由各股东退回该笔分红，目前已收回北化机墨西哥分公司开设境外银行账

Bluestar Silicones 号，为测试因与 CONIP 纠纷导致的银investment 7.03 - - 行账号是否被冻结，向中国中化下属Co.limited 关联方的境外账户支付约 1 万美元，目前已收回

蓝钿公司小股东分红返还：蓝钿公司

于2024年8月向股东分红，后于刘卫东4.1220.60-

2024年底决议由各股东退回该笔分红，目前已收回

6-3-2662025年122024年122023年12

关联方名称发生背景月31日月31日月31日

中国蓝星（集团）

--78.00往来款，目前已收回股份有限公司中昊晨光化工研究

--9.05投标保证金，目前已收回院有限公司

蓝星招标（江苏）

--0.10投标保证金，目前已收回有限公司

合计19.565024.116202.86

如上表所示，报告期内，北化机对关联方的其他应收款均有合理发生背景。

除对中化商务有限公司应收的投标保证金外，其他应收款目前均已收回，不构成非经营性资金占用。标的公司与资金相关的内控控制健全有效，不存在控股股东凌驾于内部控制之上的风险。

（二）益阳橡机

1、资金归集

为优化整体资金资源配置、实现资金集中管理、提升资金使用效率、降低资

金成本并规范运作，装备公司向中国中化申请建立覆盖下属企业的资金池。该资金池建设方案已于2023年8月获得中国中化批复（财函〔2023〕179号），同意以装备公司本部作为主账户，在财务公司设立非上市公司资金池，纳入企业包括益阳橡机。

资金池自2024年启用后的资金归集情况如下：

单位：万元年度上划下拨期末余额

2024年10365.166500.003865.16

2025年4616.848481.99

合计14981.9914981.99

2025年10月，该款项已全额归还益阳橡机。截至2025年12月31日，益

阳橡机相关资金归集已解除，余额为零。

2、资金拆借

2024年7月24日，益阳橡机通过委托贷款方式由中化财务公司向桂林橡机

发放贷款2000万元，借款利率2.8%。桂林橡机于2025年1月2日全额偿还上

6-3-267述贷款本息。具体情况详见本回复“11、三、桂林橡机向益阳橡机拆借资金发生背景，是否履行决策程序，是否构成资金占用，截至目前偿还情况”。

3、整改情况

针对前述资金占用事项，益阳橡机已完成专项整改，具体整改措施如下：一是全额收回被占用资金，彻底消除资金占用情形；二是完善内控和风险管理体系建设，修订了相关内控制度；三是加强付款审批流程管理，严格执行相关审批决策程序，严控资金风险；四是开展内部合规培训，加强相关人员内控与合规意识。

通过本次整改，益阳橡机已健全资金管控机制，相关内控制度有效执行。

三、桂林橡机向益阳橡机拆借资金发生背景，是否履行决策程序，是否构

成资金占用，截至目前偿还情况

2024年7月24日，益阳橡机通过委托贷款方式由中化财务公司向桂林橡机

放款2000万元，利率2.8%，期限半年。用于归还桂林橡机到期银行承兑汇票和缴纳各项税费及社保等，主要系桂林橡机2024年受洪涝灾害影响，部分车间机器受损，导致项目延期交付，货款无法按时收回，出现资金紧张。

桂林橡机已于2025年1月2日全额上述偿还贷款本息。本次资金拆借已履行了益阳橡机总经理办公会、中国中化审批等必要决策程序。

四、北化机、益阳橡机与资金存放在集团财务公司相关内部控制，是否健全有效，以及所履行的决策审议程序中化集团财务有限责任公司是经国家金融监督管理总局批准成立的非银行金融机构，根据中国银行保险监督管理委员会发布2022年颁布的《企业集团财务公司管理办法》等有关法律、行政法规和其他规定，仅可为以下符合成员单位标准的企业开立结算账户：母公司及其作为控股股东的公司（即控股公司）：母公

司、控股公司单独或者共同、直接或者间接持股20%以上的公司，或者直接持股不足20%但处于最大股东地位的公司：母公司控股公司下属的事业单位法人或者社会团体法人。

因此，中化集团财务有限责任公司作为具备资质的非银行金融机构，标的公司作为集团内部的控股子公司，在中化集团财务有限责任公司存款符合《企业集团财务公司管理办法》等相关规定。

6-3-268根据北化机、益阳橡机分别与集团财务公司签署的《结算账户管理协议》，

双方共同遵守《中华人民共和国反洗钱法》《人民银行结算账户管理办法》《人民币银行结算账户管理办法实施细则》《企业集团财务公司管理办法》《中华人民共和国外汇管理条例》《境内外汇账户管理规定》等法律、行政法规等监管规定。因此，标的公司可以在集团财务公司开立结算账户，集团财务公司按照监管规定为标的公司提供相关金融服务。同时，上市公司与财务公司已就相关服务签订了《金融服务协议》，约定内容包括存款服务、结算服务、信贷服务、其他金融服务等。

2018年，鉴于益阳橡机彼时尚不具备注入上市公司的条件，为解决同业竞争问题，益阳橡机已由上级单位装备公司委托上市公司管理，因此报告期内，益阳橡机由上市公司托管，上市公司已建立完善的资金归集管理相关的内控制度，益阳橡机作为上市公司的托管企业，参照相关制度对归集资金进行独立管理，相关制度完善有效。同时，根据北化机《内控管理手册》等相关内控制度，对资金的存放、支付均已制定了较为完善的内控措施，内控完善有效。本次交易完成后，北化机将纳入上市公司体系并严格执行上市公司的相关内控制度。

报告期内，上市公司与中化财务签署的《金融服务协议》及相关关联交易均取得了独立董事的事前认可意见和独立意见，已经董事会和股东大会审议通过并按规定履行了相关信息披露义务。本次交易完成后，北化机、益阳橡机将纳入上市公司体系并将按照上市公司制度标准履行相应决策程序。

为规范上市公司与存在关联关系的企业集团财务公司业务往来，根据《企业集团财务公司管理办法》《上市公司信息披露管理办法》《上市公司监管指引第

8号——上市公司资金往来、对外担保的监管要求》等有关规定，证监会发布了《关于规范上市公司与企业集团财务公司业务往来的通知》（证监发[2022]48号），就有关问题进行了通知和说明。根据上述法规规范要求，标的公司与财务公司的业务往来情况具体如下：

6-3-269《关于规范上市公司与企业集团财务公司业标的公司是否符合要求务往来的通知》要求

报告期内，标的公司与财务公司双方本着自愿、平等、互利的原则，甲乙双方共同遵守《中华人民共和国反洗钱法》、《人民银行结算账户管理办法》、《人民币银行结算账一、上市公司与财务公司发生业务往来双方户管理办法实施细则》、《企业集团财务公应当遵循平等自愿原则遵守中国银行保险监司管理办法》、《中华人民共和国外汇管理督管理委员会、中国证券监督管理委员会以条例》、《境内外汇账户管理规定》等法及证券交易所的有关规定。律、行政法规等监管规定、签订《结算账户管理协议》。本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司体系，标的公司将按照中国证券监督管理委员会以及证券交易所的有关规定进一步规范与财务公司的业务往来。

二、控股股东及实际控制人应当保障其控制的财务公司和上市公司的独立性。财务公司报告期内，控股股东及实际控制人保障其控应当加强关联交易管理不得以任何方式协助制的财务公司和标的公司的独立性；财务公成员单位通过关联交易套取资金不得隐匿违司不存在以任何方式协助成员单位通过关联规关联交易或通过关联交易隐匿资金真实去交易套取资金以及隐匿违规关联交易或通过

向、从事违法违规活动。上市公司董事应当关联交易隐匿资金真实去向、从事违法违规

认真履行勤勉、忠实义务审慎进行上市公司

活动的情况；本次交易完成后，标的公司将与财务公司业务往来的有关决策。上市公司纳入上市公司体系，标的公司将按照上市公高级管理人员应当确保上市公司与财务公司司制度标准履行相应决策程序。

业务往来符合经依法依规审议的关联交易协议关注财务公司业务和风险状况。

三、财务公司与上市公司发生业务往来应当签订金融服务协议并查阅上市公司公开披露报告期内，标的公司已与财务公司签署《结的董事会或者股东大会决议等文件。金融服算账户管理协议》，标的公司与财务公司本务协议应规定财务公司向上市公司提供金融着自愿、平等、互利的原则，就开立的结算服务的具体内容并对外披露包括但不限于协账户达成协议；本次交易完成后，标的公司议期限、交易类型、各类交易预计额度、交将根据上市公司《关联交易管理制度》有关易定价、风险评估及控制措施等。财务公司规定，以及上市公司与财务公司签订的《金与上市公司发生业务往来应当严格遵循金融融服务协议》，严格履行决策程序，及时对服务协议不得超过金融服务协议中约定的交外披露。

易预计额度归集资金。

四、上市公司不得违反《上市公司监管指引

第8号——上市公司资金往来、对外担保的

报告期内，标的公司不存在与财务公司签署监管要求》第五条第(二)款规定通过与财务委托贷款协议的方式将资金提供给其控股股公司签署委托贷款协议的方式将上市公司资

东、实际控制人及其他关联方使用的情形。

金提供给其控股股东、实际控制人及其他关联方使用。

6-3-270《关于规范上市公司与企业集团财务公司业标的公司是否符合要求务往来的通知》要求

五、上市公司首次将资金存放于财务公司前应取得并审阅财务公司最近一个会计年度经

审计的年度财务报告以及风险指标等必要信本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司息出具风险评估报告经董事会审议通过后体系，每半年上市公司将取得并审阅财务公对外披露。上市公司与财务公司发生业务往司的财务报告及取得经审计的年度财务报来期间应每半年取得并审阅财务公司的财务告，对财务公司的经营资质、业务和风险状报告以及风险指标等必要信息出具风险持续况进行评估，每半年出具风险评估报告或风评估报告经董事会审议通过后与半年度报告险持续评估报告，经董事会审议通过后与半和年度报告一并对外披露。财务公司应当配年度报告和年度报告一并对外披露。

合提供相关财务报告以及风险指标等必要信息。

六、上市公司应当制定以保障存放资金安全

性为目标的风险处置预案经董事会审议通过本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司后对外披露。上市公司应当指派专门机构和体系，上市公司将按照已制定的风险处置预人员对存放于财务公司的资金风险状况进行案，履行董事会审议程序并对外披露；并加动态评估和监督。当出现风险处置预案确定强指派专门机构和人员，对存放于财务公司的风险情形上市公司应当及时予以披露并的资金风险状况进行动态评估和监督。

按照预案积极采取措施保障上市公司利益。

七、财务公司应及时将自身风险状况告知上市公司配合上市公司积极处置风险保障上市公司资金安全。当出现以下情形时上市公司不得继续向财务公司新增存款:1.财务公司

同业拆借、票据承兑等集团外(或有)负债类业务因财务公司原因出现逾期超过5个工作

本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司日的情况;2.财务公司或上市公司的控股股体系，财务公司将及时将自身风险状况告知东、实际控制人及其他关联方发生重大信用

上市公司，配合上市公司积极处置风险，保风险事件(包括但不限于公开市场债券逾期障上市公司资金安全

超过7个工作日、大额担保代偿等);3.财务

公司按照《企业集团财务公司管理办法》规

定的资本充足率、流动性比例等监管指标持续无法满足监管要求且主要股东无法落实资

本补充和风险救助义务;4.风险处置预案规定的其他情形。

八、为上市公司提供审计服务的会计师事务本次交易完成后，标的公司将纳入上市公司

所应当每年度提交涉及财务公司关联交易的体系，为上市公司提供审计服务的会计师事专项说明并与年报同步披露。保荐人、独立务所每年度将提交涉及财务公司关联交易的财务顾问在持续督导期间应当每年度对涉及专项说明，独立财务顾问在持续督导期间将财务公司的关联交易事项进行专项核查并与每年度对涉及财务公司的关联交易事项进行年报同步披露。专项核查，并与年报同步披露综上，标的公司均已建立并完善了资金内部控制制度，可以确保货币资金在管理和收支等方面规范运作，相关内控制度健全有效并得到有效执行。

6-3-271五、集团财务公司财务及风险状况，资金存放在集团财务公司是否存在重大风险，财务公司在资金安全、内控规范等方面是否存在缺陷根据大华会计师事务所（特殊普通合伙）出具的《中化集团财务有限责任公司风险评估报告》（大华核字[2026]0011001226号），截至2025年12月31日，中化财务公司单体财务报表列报的资产总额为727.46亿元，所有者权益为

127.14亿元，吸收成员单位存款为594.42亿元，发放贷款及垫款445.51亿元。

2025年度实现利息收入12.72亿元，手续费收入0.06亿元，利润总额8.11亿元，

净利润7.32亿元。

截至2025年12月31日，中化财务公司的各项监管指标均符合监管要求。

具体指标情况如下：

项目标准实际完成值

资本充足率≥10.5%12.12%

流动性比例≥25%49.96%

贷款余额/（存款余额+实收资本）≤80%70.13%

集团外负债总额/资本净额≤100%0.00%

票据承兑余额/资产总额≤15%4.91%

票据承兑余额/存放同业余额≤300%26.87%

票据承兑和转贴现总额/资本净额≤100%88.69%

承兑汇票保证金余额/存款总额≤10%0.00%

投资总额/资本净额≤70%66.84%

固定资产净额/资本净额≤20%0.08%

中化财务公司具有合法有效的《金融许可证》《企业法人营业执照》，建立了较为完整合理的内部控制制度，能较好地控制风险，符合国家金融监督管理总局的《企业集团财务公司管理办法》规定的情况，各项监管指标均符合该办法第三十四条的规定要求。

综上，中化财务公司在资金安全、内控规范等方面不存在重大缺陷，资本充足率较高，资金、资产情况良好。标的资产资金存放中化财务公司不存在重大风险。

6-3-272六、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、取得报告期内标的资产在中化财务公司的存贷款明细、利息收入和利息

支出明细表，结合存贷款余额，分析利息收入/支出与存款/贷款本金的匹配性；

2、查阅中化装备建立下属企业资金池的相关批复，北化机及益阳橡机资金

归集及资金归集解除的相关协议及资金划转凭证；

3、查阅中国中化和中化财务公司与货币资金相关的内部控制制度，上市公

司与中化财务签订的《金融服务协议》及履行的决策程序；了解标的公司货币资

金管理、使用相关的控制点；

4、查阅益阳橡机向桂林橡机提供委托贷款履行的相关决策程序文件，委托

放款凭证和还款凭证；

5、查阅《中化集团财务有限责任公司风险评估报告》，了解财务公司的财务

及风险状况；

6、取得标的资产在财务公司开立账户的银行流水，并与银行日记账进行双向核对。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、北化机、益阳橡机利息收入与存款具有匹配性，北化机利息支出与贷款

具备匹配性；截至本回复出具日，标的资产已不存在向财务公司自动归集资金的情况，标的资产能够自由支取存放于集团财务公司的资金，不存在影响财务独立性的情形；

2、报告期内益阳橡机非经营资金占用主要系集团资金归集所致，已履行相

关决策程序，截至目前已解除资金归集。标的公司与资金相关的内控控制健全有效，不存在控股股东凌驾于内部控制之上的风险；

3、益阳橡机向桂林橡机拆借资金已履行必要决策程序，截至目前已偿还完

6-3-273毕；

4、中国中化已制定了《中国中化资金管理办法》《中国中化资金集中管理细则》等业务管理办法、操作流程，有效控制风险，北化机、益阳橡机与资金存放在集团财务公司相关内部控制健全有效；

5、中化财务公司在资金安全、内控规范等方面不存在重大缺陷，资本充足率较高，资金、资产情况良好。标的资产资金存放中化财务公司不存在重大风险。

12.关于关联交易

重组报告书披露，（1）报告期内北化机关联销售金额分别为9940万元、

7581万元和1.04亿元，主要为向集团内关联公司销售氯碱设备、熔盐储能设

备、特种阀门等；（2）益阳橡机与神钢商事株式会社同时发生销售和采购交易：

销售硫化机、备件，金额分别为5557万元、2504万元和1309万元；采购配套件，金额分别为738万元、332万元和1027万元。

请公司披露：（1）报告期内北化机向关联公司销售设备的具体内容、交易

价格及回款安排，并与北化机向其他客户销售同类设备进行比较，说明有关定价是否公允，交易安排是否合理；（2）益阳橡机与神钢商事株式会社关联交易定价的公允性；销售硫化机、备件对应终端客户情况；通过神钢商事株式会社采购而非直接向供应商采购配套件的原因。

请独立财务顾问和会计师核查并发表明确意见。

【回复】

一、报告期内北化机向关联公司销售设备的具体内容、交易价格及回款安排，并与北化机向其他客户销售同类设备进行比较，说明有关定价是否公允，交易安排是否合理

报告期各期，北化机关联销售收入超过500万的销售内容、交易价格、毛利率及回款安排如下表所示：

6-3-274（一）2025年度

单位：万元关联方关联交易内容2025年度毛利率回款安排鲁西化工集团股份氯碱设备备品备件备件款到发货；维修验

有限公司氯碱化工4499.7022.44%和维修收合格后一次性支付分公司

成套预付款30%，货款江苏瑞祥化工有限氯碱成套业务、备50%，考核款20%；备

3749.7827.95%

公司品备件和维修件、维修货到验收合格后支付

熔岩储能：预付款

熔盐储能设备、氯30%；设备发货款江苏瑞恒新材料科

碱设备备品备件和2307.2914.41%30%；设备到货款40%技有限公司

维修氯碱：备件、维修货到验收合格后支付

成套预付款30%，货款

60%，质保金10%；备

昊华宇航化工有限氯碱成套业务、备

2213.3521.90%件货到验收合格后支

责任公司品备件和维修付；维修发货前支付

90%，验收合格10%

成套、维修预付款

德州实华化工有限氯碱成套业务、备

1971.5034.08%30%，货款60%，质保

公司品备件和维修

金10%

备件发货前支付100%；

安道麦股份有限公氯碱设备备品备件

892.7218.39%维修预付款30%，货款

司和维修

60%，质保金10%

备件发货前支付100%；

沈阳化工股份有限氯碱设备备品备件

792.1123.77%维修预付款30%，货款

公司和维修

60%，质保金10%

2025年度，北化机氯碱化工业务、熔盐储能业务毛利率分别为17.96%和

16.02%，北化机与其余主要关联方的关联交易毛利率与相应业务整体毛利率基本一致。

（二）2024年度

单位：万元关联方关联交易内容2024年度毛利率回款安排

30%预付款、25%第一批

江苏瑞祥化工有限氯碱成套业务、备

3339.765.12%发货款、25%第二批发货

公司品备件和维修

款、20%考核款

昊华宇航化工有限氯碱设备备品备件改造发货前90%，验收合

1472.2118.70%

责任公司和维修格10%

预付款30%，发货款氯碱设备备品备件

156.3419.18%30%，考核款30%，质保

江西蓝星星火有机和维修

金10%硅有限公司

验收合格90%、10%质保

阀门产品786.4015.30%金

6-3-275关联方关联交易内容2024年度毛利率回款安排

20%预付、10%返资款

中昊晨光（自贡）

（图纸文件资料完成氟材料有限责任公阀门产品586.5216.08%

款）、30%到货款、30%司

验收款、10%质保金

2024年度，北化机氯碱化工业务、阀门业务毛利率分别为15.55%、14.99%，

除江苏瑞祥化工有限公司外，北化机与其余主要关联方的关联交易毛利率与相应业务整体毛利率基本一致。北化机与江苏瑞祥化工有限公司2024年度关联交易毛利率较低的原因系该氯碱成套项目于2024年备货，2025年进行安装施工，受益于北化机管理提效等原因北化机2025年生产成本较2024年有所下降，导致

2024年毛利率较低。

（二）2023年度

单位：万元关联方关联交易内容2024年度毛利率回款安排

预付款30%，发货款氯碱化工维修和备

1258.159.28%30%，考核款30%，质保

江西蓝星星火有机品备件

金10%硅有限公司

验收合格90%，10%质保阀门产品2512.0316.85%金

沧州大化股份有限氯碱化工维修和备预付款60%，验收合格

3043.1710.22%

公司聚海分公司品备件40%

黑龙江昊华化工有氯碱化工维修和备预付款30%，发货款

924.245.15%

限公司品备件60%，质保金10%2023年度，北化机氯碱化工业务、阀门业务毛利率分别为8.84%、20.18%，

北化机与主要关联方的关联交易毛利率与相应业务整体毛利率基本一致。

综上，北化机向关联方销售的产品基本为氯碱化工设备、熔盐储能设备等主营产品，向关联方销售的毛利率与相应产品整体毛利率基本一致，定价公允，交易安排具有合理性。

二、益阳橡机与神钢商事株式会社关联交易定价的公允性；销售硫化机、备件对应终端客户情况；通过神钢商事株式会社采购而非直接向供应商采购配套件的原因。

（一）益阳橡机与神钢商事株式会社关联交易定价的公允性

1、益阳橡机与神钢商事株式会社关联销售的公允性

报告期内，益阳橡机的定价机制主要为“成本加成”并结合市场竞争情况方

6-3-276式，针对外销业务，益阳橡机销售产品的价格以 FOB 离岸价为基础，综合考虑

配置标准、技术要求、交付条件、国际运输、保险、出口报关、汇率波动及海外

服务成本确定；与此同时，因通常出口产品根据客户需求，其配置、精度、可靠性、检测要求高于境内通用机型，成本显著更高，且考虑汇率波动、海外销售风险等因素，因此成本加成率相对更高。报告期内，标的公司与神钢商事株式会社及各期销售金额超过1000万元的境外客户的销售毛利率如下：

单位：万元项目2025年度2024年度2023年度

神钢商事株式会社30.34%25.09%25.45%除神钢商事株式会社外其他销售收入超

25.33%26.80%45.32%

过1000万元以上的境外客户

注：上述各期销售金额超过1000万元的外销客户数据中，部分存在同一控制下境内企业，仅统计境外销售主体。

报告期内，2025年度益阳橡机对神钢商事株式会社关联销售的毛利率较高，主要系2025年度益阳橡机向神钢商事株式会社销售设备以液压式硫化机、机液

混合硫化机为主，未向其销售机械式硫化机，产品结构差异导致毛利率存在差异。

2024年度，益阳橡机向神钢商事株式会社关联销售的销售毛利率与除神钢商事

株式会社外其他单笔销售收入超过1000万元以上的境外客户销售毛利率基本持平；2023年度，益阳橡机境外销售规模相较于2024年度、2025年度较小，除神钢商事株式会社外，仅有1家销售收入超过1000万元以上的境外客户，且主要销售的产品为密炼机及挤出机，与向神钢商事株式会社销售产品类型不同，因此销售毛利率存在差异。

综上，报告期内益阳橡机与神钢商事株式会社的关联销售具有公允性。

2、益阳橡机与神钢商事株式会社关联采购的公允性

报告期内，益阳橡机向神钢商事株式会社的关联采购情况如下：

单位：万元年份关联采购内容关联采购金额

2025年度油缸、阀门、传感器、电气部件、减速机等配套件1228.78

2024年度油缸、阀门、传感器、电气部件、减速机、涡轮涡杆等配套件331.72

2023年度油缸、阀门、传感器、电气部件、胶管、螺栓、电机等配套件737.74

报告期内，益阳橡机向神钢商事株式会社的关联采购油缸、阀门、传感器、

6-3-277电气部件、减速机、涡轮涡杆等配套件主要因神钢商事株式会社的终端客户要求

在橡胶机械设备产品中使用上述指定配套件，因此开展关联采购用于销售给神钢商事株式会社的橡胶机械设备生产，上述采购成本已在益阳橡机销售定价的“成本加成”中体现。

（二）销售硫化机、备件对应终端客户情况神钢商事株式会社销售终端客户情况详见本问询函回复“5.2关于益阳橡机营业收入”之“四、通过贸易商而非直接向终端客户销售橡胶机械设备的原因，对应终端客户的基本情况；除青岛耀杰盛通商贸之外报告期内是否存在向其他贸易商销售产品的情形”。

（三）通过神钢商事株式会社采购而非直接向供应商采购配套件的原因

神钢商事株式会社为日本商社（即日本的贸易公司），可以提供包括清关、物流等一系列服务，极大减少益阳橡机在日本进行采购的复杂度，且神钢商事株式会社的终端客户要求在橡胶机械设备产品中使用部分专门供应商生产的油缸、

阀门、传感器、电气部件、减速机、涡轮涡杆等配套件，因此益阳橡机通过神钢商事株式会社采购而非直接向供应商采购配套件可以提高采购及生产效率，确保生产成品中上述配套件的使用符合神钢商事株式会社及其终端客户的需求。

三、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对上述事项，独立财务顾问及会计师主要履行了以下核查程序：

1、取得北化机收入明细表、向关联公司销售的主要合同，明确北化机向关

联公司销售的具体内容、合同价款等；

2、访谈北化机相关人员，了解北化机向关联公司销售的定价方式、回款情况，并与北化机向其他客户销售同类设备进行比较，分析定价公允性及交易合理性；

3、获取了报告期内益阳橡机的销售明细、采购明细，了解益阳橡机境外销

售的定价模式，分析神钢商事株式会社的关联交易公允性；

4、访谈了益阳橡机的境外销售业务人员，了解了神钢商事株式会社境外销

6-3-278售的终端客户情况；

5、访谈标的公司管理层，了解了益阳橡机通过神钢商事株式会社采购配套件的主要情况。

（二）核查意见经核查，独立财务顾问及会计师认为：

1、报告期内北化机向关联公司主要销售氯碱化工设备、熔盐储能设备等，

交易价格公允，按合同约定回款，交易安排具有合理性；

2、报告期内，益阳橡机的定价机制主要为“成本加成”并结合市场竞争情况，报告期内益阳橡机与神钢商事株式会社的关联销售具有公允性；

3、报告期内，益阳橡机向神钢商事株式会社采购油缸、阀门、传感器、电

气部件、减速机、涡轮涡杆等配套件，主要为神钢商事株式会社的终端客户指定，上述采购成本已在益阳橡机销售定价的“成本加成”中体现；

4、益阳橡机通过神钢商事株式会社采购而非直接向供应商采购配套件可以

提高采购及生产效率，确保生产成品中上述配套件的使用符合神钢商事株式会社及其终端客户的需求，开展上述关联采购业务具有合理性。

13.关于标的资产合规性

重组报告书披露，（1）标的公司益阳橡机拟将瑕疵房产、土地非经营性固定资产无偿划转给中化集团控制的桂林橡机，尚未完成全部相关法定程序；（2）益阳橡机名下一处土地已纳入政府收储范围并获省自然资源厅同意收储，该事项尚未完成全部收储程序，尚有剩余经济补偿款未收回；（3）益阳橡机及其控股子公司近三年未发生罚款金额在1万元以上的行政处罚；（4）北化机子公司

星蝶公司因进口关税申报不实被天津新港海关罚款31000元；（5）益神橡机为

中日合营企业，2025年减资并延长经营期限后，日本神钢商事株式会社仍持有

13.33%股份。

请在重组报告书中补充披露：两家标的公司及其子公司最近三年内

受到的行政处罚或者刑事处罚具体情况，是否涉及重大违法违规，并说明对本次重组的影响。

6-3-279请公司披露：（1）益阳橡机无偿划转的非经营性固定资产的具体构成和

资产价值，是否存在抵质押等影响资产过户的情况；无偿划转的原因与合理性，对标的公司主营业务的影响；已履行的程序是否符合国有资产管理相关规定，尚待履行的程序及预计完成时间，是否存在实质性障碍；无偿划转对本次交易资产权属清晰及估值的影响；（2）益阳橡机土地收储

事项的最新进展，尚待履行的程序和预计完成时间；经济补偿款支付进度是否符合相关协议约定，相关会计处理是否符合企业会计准则，以及对本次交易估值的影响；（3）结合处罚事项相关法律法规和行政主管部

门的认定情况等，说明星蝶公司行政处罚是否属于重大违法违规，以及对本次交易的影响；（4）益阳橡机的经营期限，延长后是否存在不足以覆盖本次交易业绩承诺期的情况。

请独立财务顾问和律师核查并发表明确意见；请会计师核查（2）并发表明确意见。

【回复】

一、益阳橡机土地收储事项的最新进展，尚待履行的程序和预计完成时间；

经济补偿款支付进度是否符合相关协议约定，相关会计处理是否符合企业会计准则，以及对本次交易估值的影响

（一）益阳橡机土地收储事项的最新进展，尚待履行的程序和预计完成时间基于益阳市人民政府对益阳橡机原生产厂区所在地（益阳市赫山区会龙路64号）的用地规划调整，根据2016年益阳市人民政府第59次常务会议纪要，明确由益阳市土地储备发展中心对益阳橡机拥有的土地权属证书为“益国用

（2003）第300799号”（坐落于益阳市赫山区会龙路64号）的土地使用权及地上建（构）筑物予以收回，益阳市城市建设投资开发有限责任公司对益阳橡机进行补偿。土地收回后，由益阳橡机在益阳市高新区东部产业园投资智能型橡胶机械数字化制造基地项目，通过整体租赁益阳市高新区管委会及益阳高新产业发展投资集团有限公司定建厂房模式进行，租赁期限20年。

益阳橡机自2021年起已逐步启动搬迁工作，2022年，益阳橡机与相关主体签署了租赁合同，益阳橡机及其控股子公司从上述收储土地及地上房屋整体搬迁6-3-280至现在租赁的厂区（高新区东部创业园石坝村东部产业园标准化厂房及配套用房）。自2022年开始，益阳橡机及其控股子公司除在上述收储土地及地上房屋存放闲置设备外，未使用上述收储土地及地上房屋，该等土地和房屋不属于益阳橡机及其控股子公司的生产经营用房，土地及房屋收回不会对益阳橡机及其控股子公司的生产经营产生重大不利影响。

截至本回复出具日，该处土地收储已履行的程序如下：

1、2016年9月7日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡胶塑料机械集团有

限公司、益阳市城市建设投资开发有限责任公司签署《土地使用权收回补偿协议》

（（2016）益城投第015号），约定由益阳市国土资源局收回益阳橡机持有的

“益国用（2003）第300799号”土地使用权，由益阳市城市建设投资开发有限责任公司分三期向益阳橡机支付经济补偿款20245.00万元，其中第一期补偿款为1亿元，在协议生效后一个月内支付；第二期补偿款为6000万元，在益阳市国土资源局收回土地，并办理相应的储备手续后一个月之内支付；第三期剩余补偿款于益阳橡机交地后一个月之内支付。

2、2017年10月24日，益阳市土地储备发展中心、益阳橡机及益阳市城市建设投资开发有限责任公司签署《关于〈土地使用权收回补偿协议〉（（2016）益城投第015号）之补充协议》，修改《土地使用权收回补偿协议》约定的第一期补偿款1亿元的支付期限为于2017年10月底前支付，并调整各方配合办理土地收储的相关手续安排。

3、益阳橡机于2017年分两笔收到益阳市楚才保障性住房建设投资开发有限

公司（益阳市城市建设投资开发有限责任公司的全资子公司，该公司已出具说明实际支付主体为益阳市城市建设投资开发有限责任公司）支付的1亿元补偿款。

4、2025年12月22日，湖南省自然资源厅出具《关于益阳橡胶塑料机械集团有限公司土地资产处置有关事项的函》，同意将益阳橡机名下位于益阳市赫山区会龙路64号的相关土地资产由益阳市人民政府按现状条件依法依规依程序收回。

5、2026年1月9日，益阳橡机与益阳市城市建设投资运营集团有限责任公司（即原益阳市城市建设投资开发有限责任公司）签署《土地使用权收回补偿协

6-3-281议》之补充协议二，约定在该补充协议签署之日起3个工作日内由益阳市城市建

设投资运营集团有限责任公司向益阳橡机支付第二期补偿款6000万元，并按约定办理该笔款项的资金冻结手续，同时由益阳橡机全力推动并积极配合政府相关部门在2026年3月底前完成该宗土地的收回和入储手续。同日，益阳橡机已收

到第二期补偿款项并按协议约定办理完毕资金冻结手续。

6、2026年1月13日，益阳市自然资源和规划局作出《关于收回国有建设用地使用权的通知》（益资规决〔2026〕1号），决定依法收回益阳橡机权属证书编号为“益国用（2003）第300799号”的国有建设用地使用权。截至本回复出具之日，该项土地权属证书已在益阳市不动产登记中心办理不动产登记注销手续，益阳橡机已不再是该宗土地的土地使用权人。

7、2026年4月14日，益阳市土地储备发展中心作出《储备土地入库通知单》，确认该宗土地的入储手续已完成。

8、2026年4月20日，益阳橡机收到的第二期补偿款已解除资金冻结，截

至本回复出具日，益阳橡机收到的补偿款不存在资金受限情况。

截至本回复出具日，益阳橡机已按照相关协议约定配合完成该宗土地的收回及入储手续，相关土地权属变更及入储程序已办理完毕，尚待履行的主要程序包括：完成交地手续以及益阳市城市建设投资运营集团有限责任公司按协议约定支

付第三期剩余补偿款。

根据《土地使用权收回补偿协议》及其补充协议的约定，第三期补偿款的支付以收储土地完成交地为前提，交地手续主要系相关方完成收储地块范围内原有设备、附属设施及其他地上附着物的处置、搬离及现场清理工作后，由益阳橡机按照协议约定向相关政府部门实际移交土地。截至本回复出具之日，收储土地上相关设备及附属设施正在搬离处置中，待完成后即可办理交地手续。截至本回复出具之日，相关方正在积极推进相关工作，预计将于2026年7月31日前完成该宗土地的交地手续，益阳市城市建设投资运营集团有限责任公司将在益阳橡机交地后一个月内支付第三期补偿款。

6-3-282（二）经济补偿款支付进度是否符合相关协议约定，相关会计处理是否符

合企业会计准则，以及对本次交易估值的影响

1、经济补偿款支付进度是否符合相关协议约定

截至本回复出具日，益阳橡机已收到相关方支付的两期经济补偿款，合计金额为1.6亿元，符合益阳橡机与相关方签署的《土地使用权收回补偿协议》及其补充协议的约定。

2、相关会计处理是否符合企业会计准则

根据《监管规则适用指引——会计类第3号》等规定，益阳橡机土地收储补偿系通过市场化协商确定，价格公允，不具无偿性质，因此将该项补偿整体认定为对土地使用权及相关固定资产的处置对价，并依据资产处置相关准则进行会计处理。

依据上述原则，益阳橡机对土地收储事项的会计处理如下：

（1）搬迁补偿款的确认：已收到的补偿款计入“其他非流动负债”。

（2）房屋建筑物的处理：鉴于会龙山厂区土地及地上建筑物已纳入政府收

储范围且未实际使用，其账面价值统一在“其他非流动资产”科目核算，以反映其经济实质及后续处置安排。

（3）相关成本费用的归集：搬迁产生的房屋拆除损失、搬迁费、辞退福利等各项支出，于发生时根据其预期是否随补偿收回及流动性特征，计入“其他非流动资产”。

（4）最终处置的结转：待土地及资产移交、权属注销、补偿款全部到账后，将相关资产、负债与归集成本一并进行终止确认，其净额计入“资产处置收益”。

综上，益阳橡机对土地收储事项的相关会计处理符合企业会计准则的规定。

3、对本次交易估值的影响

益阳橡机评估过程中，按照《土地使用权收回补偿协议》约定的收储金额扣减收储范围内土地及房屋建筑物账面价值以及厂区搬迁、资产处置相关成本，并扣减所得税后，计算可得土地收储事项整体的评估增值额为1.23亿元。由于土地收储中涉及约3.6%益神橡机土地份额，且益神橡机非全资子公司，计算后可

6-3-283得归母口径收储土地增值额为1.22亿元，也即评估报告采用的评估增值额。计

算过程如下表：

项目金额（万元）

协议约定收储金额 A 20245.00

收储土地账面价值及厂区搬迁、资产处置相关成本 B 5773.81

所得税 C=（A-B）*15% 2170.68

收储土地增值（合并口径）D=A-B-C 12300.51

收储土地增值（归母口径）12226.27

注：评估报告土地收储相关的评估增值额以归母口径为准。益阳橡机持有益神橡机86.67%权益，故归母口径评估增值额=益阳橡机母公司评估增值额+益神橡机评估增值额×86.67%权益比例。

土地收储评估增值在益阳橡机母公司、益神橡机两个主体，以及主体具体科目中的体现情况，参见“问题4.3”之“六、待收储土地及地上物、历史土地收储成本的入账价格及依据、折旧摊销政策和年限、收储补充净值的计算依据；土

地收储事项的进展，是否存在实质性障碍，预收收储补偿款评估减值的依据是否充分”的相关回复内容。

另外，由于土地收储实际完成时间无法准确估计，前述土地收储增值计算过程中未考虑评估基准日至收储完成时点之间益阳橡机还需缴纳的房产税和土地使

用税等相关税费。为更好保护上市公司及投资者的利益，上市公司与益阳橡机的交易对方装备公司签署了《发行股份购买资产协议之补充协议（二）》，约定如下：

“3.5收储土地税费补偿安排截至本次交易评估基准日，益阳橡机一宗土地处于政府收储过程中，对应土地证权属编号为益国用（2003）第300799号，收储方相应需向益阳橡机支付补偿金。根据本次交易标的公司资产评估报告，标的资产评估价值未考虑评估基准日2025年4月30日至收储完成时点之间益阳橡机就该项土地及地上房产继续承担的房产税及城镇土地使用税等成本费用。

乙方承诺，就前述评估未考虑事项涉及的、评估基准日2025年4月30日至收储完成日期间益阳橡机就该项土地及地上房屋实际发生的房产税和城镇土地使

用税等相关税费，由乙方于本次交易交割后向甲方进行全额补偿。

6-3-284截至本协议签署之日，预计房产税金额为人民币209806.74元，城镇土地使

用税金额为人民币1616739.24元，具体金额以益阳橡机最终缴纳金额为准。乙方应于前述相关金额最终确定且收到甲方书面通知之日起30个工作日内以现金方式向甲方全额补偿。

乙方根据本条约定向甲方补偿后，如益阳橡机后续获得相关款项返还、减免或补偿的，甲方应在益阳橡机收到相关款项后30个工作日内将对应金额返还乙方。”因土地收储事项的经济补偿款支付进度符合相关协议约定，相关会计处理符合企业会计准则，土地收储事项预计不存在实质性障碍，故土地收储事项的最新进展对本次交易估值不会造成重大影响。

二、中介机构核查程序和核查意见

（一）核查程序

针对披露事项（2），会计师主要履行了以下核查程序：

1、核查益阳橡机无偿划转的《专项审计报告》《无偿划转协议》《交割确认函》、中国中化的批复文件等。

（二）核查意见经核查，会计师认为：

益阳市自然资源和规划局已依法收回益阳橡机权属证书编号为“益国用

（2003）第300799号”的国有建设用地使用权，该项土地权属证书已在益阳

市不动产登记中心办理不动产登记注销手续，益阳橡机已不再是该宗土地的权属人。相关方正在积极推进相关工作，预计将于2026年7月31日前完成该宗土地的交地手续；经济补偿款支付进度符合相关协议约定，相关会计处理符合企业会计准则；益阳橡机土地收储事项不存在实质性障碍，按照相关协议约定益阳橡机已收到回1.6亿元补偿款，本次评估涉及益阳橡胶塑料机械集团有限公司位于老厂区的房屋建筑物的价值估值按《土地使用权收回补偿协议》和《搬迁补偿金分割协议》确定的金额为准；土地收储事项的最新进展对本次交易估值不会造成重大影响。

6-3-285（本页无正文，为《天职国际会计师事务所（特殊普通合伙）关于<中化装备科技(青岛)股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金暨关联交易申请的审核问询函>（上证上审并购重组〔2026〕13号）的回复之专项核查意见》之签字盖章页）

中国注册会计师：

中国·北京

中国注册会计师：

二○二六年六月二十九日

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