行业近况

我们对3Q23 国内公募基金重仓持股、陆港通资金流向进行了行业整体、细分行业等方面的详细梳理，统计范围覆盖新能源车中上游、工业自动化、电气设备共134 只股票。3Q23 以来板块整体基金持仓比例持续回调，陆港通持股比例下降，细分行业存在差异，电机电控龙头受到青睐。

评论

行业持仓：3Q板块持仓持续回调，电机电控板块持仓回暖。

行业整体：截至3Q23，电新板块重仓持股占基金净值比例0.95%、环比2Q23 下降0.22ppt，重仓持股占基金股票投资市值比例4.21%、环比2Q23 下降0.91ppt，整体仓位有所回调，但仍处于历史较高水平。

细分板块：产业链持仓整体回落，电机电控有所回暖。提升幅度最大的板块包括电机电控（+0.059ppt）、工控自动化（+0.031ppt），下降幅度最大为动力电池（-0.405ppt）、锂电设备（-0.202ppt）。

个股持仓：龙头持仓有所回调，重仓持股仍高度集中。

持仓集中度：我们统计的134 只股票中，3Q23 持仓Top20 累计持仓2335.67 亿元，占比达92%。

持仓水平与变化：3Q23 重仓持股市值Top5 包括宁德时代、比亚迪、汇川技术、北方华创、亿纬锂能；加仓Top5 包括汇川技术、洛阳钼业、格林美、柏楚电子、思源电气；减仓Top5 包括宁德时代、北方华创、亿纬锂能、比亚迪、天赐材料。

陆港通：持股比例有所下降，龙头标的受持续青睐。

行业整体：截至10 月27 日，陆港通持股比例占流通市值4.92%。

细分板块：2Q23 末至23 年10 月27 日，陆港通持股占股票流通市值的平均比例有所增加的主要包括结构件（+1.53ppt）>电解液（+1.08ppt）>铝塑膜（+1.07ppt）。

个股：目前陆港通主要持股集中，2Q23 末至23 年10 月27 日期间，先导智能、许继电气等陆港通持股比例下降，科达利、宏发股份等陆港通持股比例上升。

估值与建议

推荐各环节龙头及优质二线企业：宁德时代，鹏辉能源，派能科技，亿纬锂能，璞泰来，汇川技术，宏发股份，卧龙电驱，国电南瑞。

风险

宏观经济景气度下滑，下游需求不及预期，竞争加剧