事件：北京时间5 月24 日凌晨，微软Build 2023 开发者大会召开。微软将AI 作为大会的核心，展示了微软在AI 领域更加全面的布局。在主题演讲上，微软CEO 纳德拉展示了三大亮点：插件生态持续拓展到不同产品线；发布Windows Copilot；更多的AI 服务助力开发者。

Plugin 成为微软生态扩张的重要部分。微软在大会上宣布Bing 将作为默认搜索引擎加入ChatGPT，用户可通过网络访问提供更多最新答案。除此之外，GPT-4 加持的Bing 本身也增加了对插件的支持，用户现在可以通过Bing 提供的插件直接在对话栏中完成信息汇总、购物、订餐等诸多步骤。微软采用与ChatGPT 相同的开放插件标准，开发人员现在可以使用同一个平台来为整个生态里的所有AI 产品构建插件，包括 ChatGPT、Bing、Dynamics 365 Copilot 和 Microsoft 365 Copilot 等，从而实现插件的跨产品应用，例如在Microsoft 365 Copilot 中新增了三类插件：

ChatGPT 插件、Teams 消息拓展插件、和Power Platform 连接器。目前首批开放了50 多个插件，未来的插件生态还将持续拓展。

Windows Copilot 正式发布，AI 重塑操作系统交互方式。微软正式宣布了加入AI的操作系统——Windows Copilot。Copilot 以侧边栏的形式集成到Windows 11 中，用户可以要求 Windows Copilot 进行复制粘贴、截屏剪切等日常操作，以及总结、重写或解释内容等更复杂的工作。Windows Copilot 还可以和一些软件应用实现联动，比如通过Copilot 打开Spotify 中的音乐列表进行播放等。Windows 是第一个为客户提供集中式 AI 帮助的 PC 平台，借助Bing、Copilot 和插件等AI 能力，用户将能专注于自己的目标，而不是浪费精力去查找、启动相关的应用程序。我们认为，Copilot 将有望重塑传统操作系统的交互方式，随着AI 能力的提升以及对各种软件调用接口的开放，自然语言将成为未来操作系统交互的主要媒介。

微软推出诸多AI 服务，助力开发者提升效率。面向AI 应用的开发者，微软推出了Azure AI Studio，它是一款能够辅助生成、自定义、训练、评估和部署下一代AI 应用的开发工具，开发者仅需要简单的操作即可选择自己需要的模型、创建Prompt流、进行AI 应用的安全性测试等。针对数据处理领域，微软将Microsoft Fabric 数据分析平台与AI 结合，它是一个统一的数据分析平台，基于一个统一的数据湖OneLake，Fabric 提供了数据工程、数据集成、数据仓库、数据科学、实时分析、应用可观测性和商业智能等数据处理工具。微软还为Fabric 提供了Copilot 能力，使用户能够利用生成式 AI 的强大功能来快速地对数据进行深度分析。

随着微软在AI 生态领域的持续拓展，AI 有望逐步重塑现有软件的交互方式。我们认为，具备大模型能力的公司和相关的B 端应用软件公司有望迎来增长。

大模型和算法能力领域，建议关注三六零(601360，未评级)、科大讯飞(002230，买入)等公司。

B 端应用软件领域，建议投资者关注金山办公(688111，增持)、彩讯股份(300634，未评级)、新致软件(688590，未评级)、汉得信息(300170，未评级)、泛微网络(603039，未评级)、致远互联(688369，未评级)、拓尔思(300229，未评级)、用友网络(600588，买入)、鼎捷软件(300378，未评级)等公司。

风险提示

技术落地不及预期；政策监管风险