证券代码：600635证券简称：大众公用编号：临2026-010

债券代码：240539债券简称：24公用01

债券代码：244523债券简称：26公用01

上海大众公用事业（集团）股份有限公司

关于公司拟注册发行公司债券及境外债的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

上海大众公用事业（集团）股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）

为满足公司生产经营发展的需要，优化公司债务结构，公司拟申请一次或多次或多期合计不超过35亿元人民币含外币折算（含35亿元）的公司债券及境外债。

一、关于公司符合发行公司债券及境外债条件的说明

根据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《公司债券发行与交易管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《企业中长期外债审核登记管理办法》等法律、法规和规范性文件的有关规定，经对照自查，公司不存在不得发行公司债券及境外债的情形，具备发行的资格和条件。

二、公司债券及境外债发行概况

（一）发行公司债券及境外债的具体种类具体发行的种类由公司董事会提请股东会授权董事会或董事会授权人士（以下简称“获授权人士”）共同或分别根据国家法律、法规及证券监管部门的相关

规定及股东会决议，根据公司和发行时市场的实际情况确定公司债券及境外债的品种及具体清偿地位。本公告中所称的拟发行公司债券及境外债均不含转股条款。

（二）发行方式和规模公司的公司债券及境外债（以发行后待偿还余额计算，以外币发行的，按照该次发行日中国人民银行公布的汇率中间价折算）合计不超过35亿元人民币含外币折算（含35亿元），并且符合相关法律法规对具体公司债券及境外债发行上限的相关要求。公司董事会就每次具体发行规模和发行方式提请获授权人士共同或分别根据相关法律法规及监管机构的意见和建议、公司资金需求情况和发行

时市场情况，从维护公司利益最大化的原则出发在前述范围内全权确定，并对公司债券及境外债的发行、偿付情况进行监督。

（三）发行对象及向公司股东配售的安排公司债券的发行对象为符合认购条件的境内投资者。公司境外债的发行对象为符合认购条件的境内外投资者。具体发行对象由获授权人士共同或分别根据相关法律规定、市场情况以及发行具体事宜等依法确定。公司债券及境外债可向公司股东配售，具体配售安排（包括是否配售、配售比例等）由获授权人士共同或分别根据市场情况以及发行具体事宜等依法确定。

（四）债券期限和品种

有固定期限的公司债券及境外债的期限均不超过10年（含10年），可以为单一期限品种，也可以为多种期限的混合品种；无固定期限的公司债券及境外债不受上述期限限制。具体期限构成和各期限品种的规模由获授权人士共同或分别根据相关规定及发行时的市场情况确定。

（五）票面利率公司债券及境外债的票面利率将由公司和簿记管理人根据网下询价簿记结

果在预设利率区间内协商确定。公司债券及境外债票面利率采取单利按年计息，不计复利。具体发行公司债券及境外债的利率计算和支付方式由获授权人士共同或分别根据公司债券及境外债发行时的市场情况及相关规定确定。

（六）担保措施由获授权人士共同或分别根据公司债券及境外债的特点及发行需要依法确

定担保及其它信用增级安排。（七）募集资金用途公司债券及境外债的募集资金将用于满足公司业务运营需要，调整公司债务结构，偿还公司债务、补充公司流动资金和/或项目建设等用途。具体用途由获授权人士共同或分别根据公司资金需求确定。

（八）偿债保障措施就公司发行公司债券及境外债由获授权人士共同或分别在出现预计不能按

期偿付公司债券及境外债本息或者到期未能按期偿付公司债券及境外债本息时，至少采取如下措施：

1、不向股东分配利润；

2、暂缓重大对外投资、收购兼并等资本性支出项目的实施；

3、调减或停发公司董事和高级管理人员的工资和奖金；

4、主要责任人员不得调离。

（九）债券上市/挂牌安排获授权人士共同或分别根据公司实际情况和市场情况等确定公司债券及境

外债申请上市/挂牌相关事宜。

（十）决议有效期公司发行公司债券及境外债的股东会决议有效期为自股东会审议通过之日起36个月。如果董事会及/或其获授权人士已于授权有效期内决定有关公司债券及境外债的发行或部分发行，且公司亦在授权有效期内取得监管部门的发行注册、批准、许可、备案或登记的（如适用），则有效期自动延长至发行注册、批准、许可、备案或登记的有效期届满之日止。

三、授权事项

为有效协调发行公司债券及境外债及发行过程中的具体事宜，董事会将提请股东会授权管理层，在股东会决议的框架和原则下，全权办理公司债券及境外债的有关事项，包括但不限于：1、依据适用的国家法律、法规及监管部门的有关规定和公司股东会的决议，根据公司和相关债务市场的具体情况，制定及调整公司发行公司债券及境外债的具体发行方案，包括但不限于合适的发行主体、发行时机、具体发行数量和方式、发行条款、发行对象、期限、是否一次、多次或分期发行及多品种发行、各次、各期及各品种发行规模及期限的安排、面值、利率的决定方式、币种（包括离岸人民币）、定价方式、发行安排、担保函、支持函等信用增级安排、评级安排、

具体申购办法、是否设置回售条款和赎回条款、具体配售安排、募集资金用途、

登记注册、公司债券及境外债上市/挂牌及上市/挂牌场所、降低偿付风险措施、

偿债保障措施等（如适用）与公司债券及境外债发行有关的全部事宜；

2、决定聘请中介机构，签署、执行、修改、完成与公司债券及境外债发行相关的所有协议和文件（包括但不限于保荐协议、承销协议、担保协议、支持函等信用增级协议、债券契约、聘用中介机构的协议、受托管理协议、清算管理协议、登记托管协议、上市/挂牌协议及其它法律文件等）以及按相关法律法规及公司证券上市/挂牌地的交易所上市/挂牌规则进行相关的信息披露（包括但不限于初步及最终公司债券及境外债发行备忘录、与公司债券及境外债发行相关的所有公告、通函等）；

3、为公司债券及境外债发行选择并聘请受托管理人、清算管理人，签署受

托管理协议、清算管理协议以及制定持有人会议规则（如适用）；

4、办理公司债券及境外债发行的一切申报及上市/挂牌事项（如适用），包

括但不限于根据有关监管部门的要求制作、修改、报送公司债券及境外债发行、

上市/挂牌及本公司、发行主体及/或第三方提供担保、支持函等信用增级协议的

申报材料，签署相关申报文件及其它法律文件；

5、除涉及有关法律、法规及公司章程规定须由股东会重新表决的事项外，

依据监管部门意见、政策变化，或市场条件变化，对与公司债券及境外债发行有关的事项进行相应调整，或根据实际情况决定是否继续进行公司债券及境外债发行的全部或部分工作；

6、办理与公司债券及境外债发行有关的其它相关事项；

7、在股东会批准上述授权基础上，同意董事会授权公司获授权人士为发行

公司债券及境外债的获授权人士，共同或分别代表公司根据股东会的决议及董事会授权具体处理与公司债券及境外债发行有关的一切事务。

上述授权自股东会审议通过之日起36个月或上述授权事项办理完毕孰早之日止（视届时是否已完成全部公司债券及境外债发行而定）。但若董事会及/或其获授权人士已于授权有效期内决定有关公司债券及境外债的发行或部分发行，且公司亦在授权有效期内取得监管部门的发行注册、批准、许可、备案或登记的（如适用），则有效期自动延长至发行注册、批准、许可、备案或登记的有效期届满之日止。

四、发行人简要财务会计信息

（一）本公司最近三年合并报表范围变化情况

1、截至2025年12月31日纳入合并范围的子公司情况

子公司名称主要经营地注册地上海大众燃气有限公司上海上海市普陀区安远路706号上海大众燃气管道工程有限公司上海上海市奉贤区金发路269号10幢1层105室上海市南燃气发展有限公司上海上海市奉贤区金发路269号10幢1层110室

上海煤气物资供销公司上海上海市杨浦区淞沪路98号1601室-2中国（上海）自由贸易试验区临港新片区海基六路上海大众燃气投资发展有限公司上海

70弄1号4层411-53室

南通大众燃气有限公司江苏南通市工农北路59号南通大众燃气设备有限公司江苏南通市唐家花行54号南通大众燃气安装工程有限公司江苏南通市工农北路59号如东大众燃气有限公司江苏江苏省如东县掘港镇珠江路508号

南通开发区大众燃气有限公司江苏南通开发区上海路南、温州路西

中国(上海)自由贸易试验区临港新片区环湖西二上海大众环境产业有限公司上海

路 888 号 C 楼上海大众嘉定污水处理有限公司上海上海市嘉定区嘉罗公路1720号江苏大众水务集团有限公司江苏徐州市乔家湖村三八河

沛县源泉水务运营有限公司江苏江苏省徐州市沛县东环路西侧、沿河大桥南徐州大众水务运营有限公司江苏徐州市乔家湖村三八河污水处理厂连云港西湖污水处理有限公司江苏连云港市东海县高新技术开发区光明路5号邳州源泉水务运营有限公司江苏江苏省邳州市运河镇镇东村东500米江苏省徐州工业园区内（310国道、206国道交叉徐州源泉污水处理有限公司江苏处南100米）徐州青山泉大众水务运营有限公司江苏徐州市贾汪区青山泉镇纺织工业园江苏徐州工业园区310国道与206国道交叉处南徐州市贾汪大众水务运营有限公司江苏

100米

连云港大众环境治理有限公司江苏连云港市东海县高新技术开发区光明路5号江苏大众环境治理有限公司江苏徐州市云龙区乔家湖三八河污水处理厂

中国(上海)自由贸易试验区临港新片区环湖西二上海大众市政发展有限公司上海

路 888 号 C 楼

中国(上海)自由贸易试验区临港新片区环湖西二上海翔殷路隧道建设发展有限公司上海

路 888 号 C 楼海南大众海洋产业有限公司海南海南省琼海市长坡镇沙老港海南春茂生态农业发展有限公司海南海南省琼海市长坡镇沙老港场区办公楼上海卫铭生化股份有限公司上海上海市浦东新区江东路1728号上海大众集团资本股权投资有限公

上海 上海市浦东新区商城路 518 号 24A01 室司上海大众资产管理有限公司上海上海市徐汇区中山西路1515号1幢21楼2107室

上海大众融资租赁有限公司上海中国(上海)自由贸易试验区加枫路26号108室

中国(上海)自由贸易试验区加枫路24号1幢三层上海众聚设备租赁有限公司上海南部位301室上海众益同享供应链有限公司上海上海市静安区汶水路451号1幢601室上海大众商业保理有限公司上海上海市静安区汶水路451号1幢110室上海大众交通商务有限公司上海上海市徐汇区中山西路1515号1112室

上海市崇明区庙镇宏海公路2050号(上海庙镇经上海众铸信息科技有限公司上海

济开发区)上海市徐汇区龙腾大道2121号1号楼1层01部位上海众亿铸商贸服务有限公司上海

109室

上海市崇明区港西镇三双公路1021号 10幢 G1016上海儒驭能源投资有限公司上海室上海大众运行物流股份有限公司上海上海市静安区汶水路451号1幢102室上海大众运行供应链管理有限公司上海上海市普陀区绥德路889弄4号二层241室上海大众运行物流配送有限公司上海上海市静安区汶水路451号1幢101室上海大众绿行新能源发展有限公司上海上海市青浦区盈顺路715号3幢1层

九龙柯士甸道西 1号环球贸易广场 82 号楼 8204B大众（香港）国际有限公司香港室

Fretum

九龙柯士甸道西 1号环球贸易广场 82 号楼 8204B

Construction&Engineering 香港室

Enterprise Limited

Galaxy Building&Development 九龙柯士甸道西 1号环球贸易广场 82 号楼 8204B香港

Corporation Limited 室

Ace Best Investing Management 九龙柯士甸道西 1号环球贸易广场 82 号楼 8204B香港

Corporation Limited 室

Walkers Corporation Limited 190 Elgin

Platinum Capital Investment

香港 Avenue George Town Grand Caymand KY1-9008

Corporation Limited

Cayman Islands

No. 23 Ninh Su Huynh Lien Street Ward 10

Dazhong (VietNam) International

越南 Tan Binh District Ho Chi Minh City Vietna

Company Limited

m.Ultra Partner Limited 香港 Vistra (Cayman) Limited Grand PavilionHibiscus Way 802 West Bay Road P.O. Box

31119 Grand Cayman KY1-1205 Cayman Islands

Vistra (Cayman) Limited Grand Pavilion

Century Charm Limited 香港 Hibiscus Way 802 West Bay Road P.O. Box

31119 Grand Cayman KY1-1205 Cayman Islands

Interstellar Capital Investment 九龙柯士甸道西 1号环球贸易广场 82 号楼 8204B香港

Co. Limited 室

2、最近三年公司合并报表范围变化情况

（1）2023年公司合并报表范围变化情况公司2023年增加合并单位情况

名称股权取得比例（%）股权取得方式

上海众亿铸商贸服务有限公司100.00新设立

上海大众运行物流配送有限公司100.00新设立公司2023年减少合并单位情况

名称股权处置比例（%）股权处置方式

上海众贡信息服务有限公司100.00清算注销

Allpay (International )Finance

100.00清算注销

Service Corporation Limited

（2）2024年公司合并报表范围变化情况公司2024年增加合并单位情况

名称股权取得比例（%）股权取得方式

上海众益同享供应链有限公司100.00新设立

上海大众绿行新能源发展有限公司100.00新设立

（3）2025年公司合并报表范围变化情况

2025年公司合并报表范围无变更。

（二）本公司最近三年的资产负债表、利润表及现金流量表

1、合并资产负债表

单位：万元科目2025年末2024年末2023年末流动资产

货币资金299185.83341187.67321630.63

交易性金融资产11789.7011109.3911696.21

应收票据8.65-81.00

应收账款56095.7561299.7044850.83

预付款项4861.045694.797090.47

其他应收款1662.231752.77720.05

其中：应收股利---

存货26705.3327411.1629838.97

一年内到期的非流动资产79008.3789984.1397292.28

其他流动资产49271.5936072.8130387.75

流动资产合计528588.48574512.41543588.20非流动资产

债权投资-1900.7019117.08

其他债权投资0.241.400.18

长期应收款120414.50104351.56117612.45

长期股权投资794018.45740769.92724444.21

其他权益工具投资12067.279736.135802.92

其他非流动金融资产230923.81262821.00294487.17

投资性房地产22720.5423345.4123636.41

固定资产562509.42521780.96513446.61

在建工程28054.1032102.9916212.64

无形资产14544.3917602.2018600.80

使用权资产2439.492614.211014.92

商誉-1273.691273.69

长期待摊费用981.56631.16429.63

递延所得税资产5378.744993.193112.41

其他非流动资产3579.67478.34692.12

非流动资产合计1797632.171724402.851739883.23

资产总计2326220.662298915.262283471.43流动负债

短期借款247563.32301924.50284533.04

应付票据10780.2211972.1020000.00

应付账款225619.53172097.86141275.60

预收款项2384.342469.242953.65

应付职工薪酬20601.4615610.7113202.51

应交税费4860.246819.844939.93

其他应付款35675.9637905.3945332.20

其中：应付股利91.1391.1391.13

合同负债71338.9377980.8183287.65

一年内到期的非流动负债161974.13192128.55248816.80

其他流动负债5152.686170.786961.40

流动负债合计785950.82825079.80851302.79非流动负债

长期借款64551.0739314.7233739.42

应付债券249670.21249449.01251258.45

租赁负债1518.901930.92779.78

长期应付款9858.0710579.808953.09

长期应付职工薪酬---

预计负债12046.6910644.558854.37

递延收益111859.38121766.32127307.46

递延所得税负债15929.8615935.5116384.95

其他非流动负债31095.1520168.3211223.58

非流动负债合计496529.32469789.15458501.10

负债合计1282480.131294868.951309803.89所有者权益

股本295243.47295243.47295243.47

资本公积126670.98127899.45127605.95

其他综合收益14450.0710065.42548.68

专项储备542.45546.91476.87

盈余公积77405.9873391.1271216.79

一般风险准备21.5521.0420.29

未分配利润374462.94347589.96336783.66

归属于母公司所有者权益合计888797.44854757.37831895.70

少数股东权益154943.08149288.94141771.84

所有者权益合计1043740.521004046.32973667.54

负债和所有者权益合计2326220.662298915.262283471.43

2、合并利润表

单位：万元项目2025年2024年2023年一、营业总收入611337.63633581.04640495.71

其中：营业收入602307.33624833.60630254.00

利息收入9030.308747.4310241.71

已赚保费---

二、营业总成本603727.41626682.58634852.71

其中：营业成本516818.47537189.61539810.66

税金及附加2282.882401.482368.32

销售费用19583.5419655.2720328.67

管理费用47502.2851118.8951650.62

研发费用135.1145.7544.81

财务费用17405.1316271.5820649.63

加：其他收益4449.143279.723833.43

投资收益（损失以“－”号填列）71951.0329236.7766091.99

其中：对联营企业和合营企业的投资收益67222.7619042.9437548.69公允价值变动收益（损失以“－”号填列）-23237.842453.48-34148.34

信用减值损失（损失以“-”号填列）507.93-156.01-2754.11

资产减值损失（损失以“-”号填列）-3853.82-5.31-42.35

资产处置收益1859.671199.161664.73

三、营业利润59286.3342906.2640288.35

加：营业外收入285.311337.01140.57

减：营业外支出514.46771.77140.97

四、利润总额（亏损总额以“－”号填列）59057.1843471.4940287.94

减：所得税费用8819.2310628.869924.45

五、净利润（净亏损以“－”号填列）50237.9532842.6330363.49

归属于母公司所有者的净利润41517.1123314.9021254.42

少数股东损益8720.849527.729109.07

六、其他综合收益的税后净额4579.659957.15-4171.58归属母公司所有者的其他综合收益的税

4384.669516.74-4130.89

后净额

（一）以后不能重分类进损益的其他综合

5339.659119.33-4596.67

收益

1.重新计量设定受益计划净负债或净资

39.90-78.75-50.49

产的变动

2.权益法下在被投资单位不能重分类进

3896.256130.13-3233.94

损益的其他综合收益中享有的份额

3.其他权益工具投资公允价值变动1403.503067.95-1312.24

（二）以后将重分类进损益的其他综合收

-954.99397.40465.78益

1.权益法下在被投资单位以后将重分类

-98.7440.2960.26进损益的其他综合收益中享有的份额

2.其他债券投资公允价值变动-1.151.21-2.22

3.可供出售金融资产公允价值变动损益---

4.持有至到期投资重分类为可供出售金

---融资产损益

5.其他债权投资信用减值准备-0.010.01-0.02

6.现金流量套期损益的有效部分---

7外币财务报表折算差额-855.09355.89407.77

8.其他---

归属于少数股东的其他综合收益的税后

194.99440.41-40.69

净额

七、综合收益总额54817.6042799.7726191.91

归属于母公司所有者的综合收益总额45901.7732831.6417123.53

归属于少数股东的综合收益总额8915.849968.139068.38

3、合并现金流量表

单位：万元

项目2025年2024年2023年一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金651061.57646284.59690297.21

收取利息、手续费及佣金的现金11116.6010769.9510259.50

收到的税费返还---

收到其他与经营活动有关的现金12173.2716673.4919988.95

经营活动现金流入小计674351.44673728.03720545.66

购买商品、接受劳务支付的现金451254.97514027.49536180.17

客户贷款及垫款净增加额---

支付给职工以及为职工支付的现金73542.0779545.5879369.18

支付的各项税费24648.4523734.8021246.88

支付其他与经营活动有关的现金16171.0015867.9914766.17

经营活动现金流出小计565616.49633175.86651562.39

经营活动产生的现金流量净额108734.9540552.1768983.27

二、投资活动产生的现金流量：-

收回投资收到的现金428030.29393162.43189786.74

取得投资收益收到的现金18588.3517162.7267691.07

处置固定资产、无形资产和其他长期资

2089.35147.383452.67

产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金

---净额

收到其他与投资活动有关的现金5320.935593.544750.14

投资活动现金流入小计454028.93416066.06265680.63

购建固定资产、无形资产和其他长期资

73286.4848586.3635339.11

产支付的现金

投资支付的现金450778.09355098.70187913.43取得子公司及其他营业单位支付的现金

---净额

支付其他与投资活动有关的现金1824.201072.142706.54

投资活动现金流出小计525888.78404757.20225959.07

投资活动产生的现金流量净额-71859.8611308.8639721.56

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金-400.00-

其中：子公司吸收少数股东投资收到的

-400.00-现金

取得借款收到的现金529613.51542082.38698567.18

收到其他与筹资活动有关的现金9188.858413.06-

筹资活动现金流入小计538802.37550895.44698567.18

偿还债务支付的现金580071.97544009.32742920.49

分配股利、利润或偿付利息支付的现金34018.8638176.8439916.43

其中：子公司支付给少数股东的股利、

3255.122912.401345.20

利润

支付其他与筹资活动有关的现金809.811453.182382.42

筹资活动现金流出小计614900.64583639.34785219.34筹资活动产生的现金流量净额-76098.28-32743.90-86652.16

四、汇率变动对现金及现金等价物的影

-2722.241461.251509.42响

五、现金及现金等价物净增加额-41945.4320578.3823562.08

加：期初现金及现金等价物余额339578.68319000.31295438.23

六、期末现金及现金等价物余额297633.26339578.68319000.31

4、母公司资产负债表

单位：万元科目2025年末2024年末2023年末流动资产

货币资金181764.98207614.13217585.97

交易性金融资产1902.922061.275536.05

应收票据---

应收账款1491.901829.622080.74

预付款项41.5761.899.09

其他应收款38233.8848083.6451307.02

其中：应收利息---

应收股利---

存货---

一年内到期的非流动资产1001.21898.55806.42

其他流动资产9499.30624.51818.17

流动资产合计233935.76261173.62278143.45

非流动资产-

长期应收款7006.638007.848906.39

长期股权投资1174655.051120285.361105879.73

其他非流动金融资产56166.8166374.4382278.22

投资性房地产19497.0419979.4920480.71

固定资产303.19294.09318.03

在建工程644.33293.8811.73

使用权资产345.23340.68505.53

无形资产509.66310.75520.87

长期待摊费用182.74261.06339.37

其他非流动资产3000.00--

非流动资产合计1262310.681216147.571219240.58

资产总计1496246.441477321.191497384.03流动负债

短期借款206771.54206652.44208165.46

应付账款---

预收款项88.69--

应付职工薪酬13083.617163.896001.67应交税费157.65363.06176.15

其他应付款152896.86150390.90154579.02

其中：应付利息---

应付股利91.1391.1391.13

一年内到期的非流动负债136836.53157613.73188312.42

其他流动负债113.29144.36140.01

流动负债合计509948.16522328.40557374.73非流动负债

长期借款---

应付债券249670.21249449.01249547.18

租赁负债-233.12438.66

递延收益52.64110.06167.48

递延所得税负债1061.201155.761847.05

其他非流动负债---

非流动负债合计250784.05250947.94252000.36

负债合计760732.21773276.33809375.08所有者权益

股本295243.47295243.47295243.47

资本公积133525.93134406.64134434.12

其他综合收益20257.9917427.7312774.14

盈余公积77405.9873391.1271216.79

未分配利润209080.86183575.89174340.43

所有者权益合计735514.23704044.86688008.95

负债和所有者权益合计1496246.441477321.191497384.03

5、母公司利润表

单位：万元项目2025年2024年2023年一、营业收入5040.925282.765281.83

减：营业成本506.85501.23501.23

税金及附加300.10327.88337.13

管理费用16309.9318275.6818682.97

财务费用14483.3310815.9414342.60加：公允价值变动收益（损失以-6362.632043.017483.59“－”号填列）

其他收益1303.87188.4670.26

投资收益（损失以“－”号填列）72355.3943391.1839097.97

其中：对联营企业和合营企业的

65445.8115362.3433286.60

投资收益

资产减值损失-587.00--

信用减值损失3.4157.34-34.51二、营业利润（亏损以“－”号

40156.1421042.0318034.06

填列）加：营业外收入-10.0077.5

其中：非流动资产处置利得---

减：营业外支出102.11-15

其中：非流动资产处置损失---三、利润总额（亏损总额以“－”

40054.0321052.0318096.57号填列）

减：所得税费用-94.55-691.29817.46四、净利润（净亏损以“－”号

40148.5921743.3217279.11

填列）

五、其他综合收益的税后净额2830.264653.59-2364.55

（一）以后不能重分类进损益的

2902.894567.25-2409.44

其他综合收益

1.重新计量设定受益计划净负债

---或净资产的变动

2.权益法下在被投资单位不能重

分类进损益的其他综合收益中享2902.894567.25-2409.44有的份额

（二）以后将重分类进损益的其

-72.6386.3444.89他综合收益

1.权益法下在被投资单位以后将

重分类进损益的其他综合收益中-72.6386.3444.89享有的份额

2.可供出售金融资产公允价值变

---动损益

3.持有至到期投资重分类为可供

---出售金融资产损益

4.现金流量套期损益的有效部分---

5.外币财务报表折算差额---

6.其他---

六、综合收益总额42978.8526396.9114914.56

6、母公司现金流量表

单位：万元项目2025年2024年2023年一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金5886.896018.346215.43

收到的税费返还---

收到其他与经营活动有关的现金6668.046736.375843.36

经营活动现金流入小计12554.9312754.7212058.79

购买商品、接受劳务支付的现金5.69--

支付给职工以及为职工支付的现金6813.0113250.2414967.35

支付的各项税费322.02353.91352.55

支付其他与经营活动有关的现金3867.693156.262898.58经营活动现金流出小计11008.4116760.4018218.48

经营活动产生的现金流量净额1546.52-4005.68-6159.69

二、投资活动产生的现金流量：-

收回投资收到的现金158519.36169295.8731310.18

取得投资收益收到的现金18518.8138128.6732627.40

处置固定资产、无形资产和其他长期

---资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的

---现金净额

收到其他与投资活动有关的现金898.56806.42723.74

投资活动现金流入小计177936.72208230.9664661.32

购建固定资产、无形资产和其他长期

982.78354.21446.05

资产支付的现金

投资支付的现金156745.72148434.5539017.78取得子公司及其他营业单位支付的

---现金净额

支付其他与投资活动有关的现金---

投资活动现金流出小计157728.50148788.7639463.82

投资活动产生的现金流量净额20208.2159442.2025197.50

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金---

取得借款收到的现金403466.23389857.60559856.41

收到其他与筹资活动有关的现金---

筹资活动现金流入小计403466.23389857.60559856.41

偿还债务支付的现金420258.30425891.14543589.42

分配股利、利润或偿付利息支付的现

27706.7930384.4632162.76

金

支付其他与筹资活动有关的现金464.57579.81931.66

筹资活动现金流出小计448429.65456855.41576683.85

筹资活动产生的现金流量净额-44963.42-66997.81-16827.44

四、汇率变动对现金及现金等价物的

-2640.471589.461472.08影响

五、现金及现金等价物净增加额-25849.15-9971.843682.45

加：期初现金及现金等价物余额207614.13217585.97213903.52

六、期末现金及现金等价物余额181764.98207614.13217585.97

（三）本公司最近三年主要财务指标

2025年/2024年/2023年/

项目

2025年末2024年末2023年末

总资产（亿元）232.62229.89228.35

总负债（亿元）128.25129.49130.98

营业总收入（亿元）61.1363.3664.05净利润（亿元）5.023.283.04归属于上市公司股东的扣除非

1.802.075.21

经常性损益的净利润（亿元）归属于母公司所有者的净利润

4.152.332.13（亿元）

流动比率67.25%69.63%63.85%

速动比率63.86%66.31%60.35%

资产负债率（%）55.1356.3357.36

加权平均净资产收益率（%）4.772.782.57扣除非经常性损益后加权平均

2.072.466.31

净资产收益率（%）

EBITDA（亿元） 11.93 10.74 10.55

EBITDA 全部债务比（%） 0.09 0.08 0.08

EBITDA 利息倍数 5.86 4.13 3.58

应收账款周转率3.0311.7714.19

存货周转率19.1018.7717.10

贷款偿还率（%）100.00100.00100.00

利息偿付率（%）100.00100.00100.00

（四）管理层简明财务分析

1、资产负债分析

单位：元

202520242025年

年年年年年末金末数末数额较

2025年2024年

项目名称占总占总2024年情况说明年末数年末数资产资产年末变比例比例动比例

（%）（%）（%）主要为本报告期新增

其他流动资产492715867.102.12360728131.281.5736.59短期存款证投资。

主要为本报告期5G消

债权投资--19006953.200.08-100.00费分期项目不再新增投放。

主要为本报告期计提

商誉--12736861.440.06-100.00了商誉减值。

主要为本报告期工程

长期待摊费用9815645.290.046311647.660.0355.52改良支出增加。

主要为本报告期新增

其他非流动资产35796685.580.154783405.580.02648.35投资预付款。

主要为本报告期应付

应付账款2256195294.049.701720978594.307.4931.10采购款增加。

主要为本报告期新增

应付职工薪酬206014583.300.89156107119.530.6831.97预提人力资源费用。主要为本报告期老化长期借款645510703.322.77393147184.421.7164.19管道设施改造项目贷款增加。

主要为本报告期老化

其他非流动负债310951498.261.34201683220.240.8854.18管道设施改造项目资金增加。

2025年末，发行人资产总计为23262206567.88元，相较2024年末增加

273053920.05元，增幅1.19%。2025年末发行人负债合计为

12824801336.46元，较2024年末减少123888161.01万元，降幅0.96%。

2025年末发行人归属于母公司所有者权益合计为8887974412.56元，较2024年末增加340400682.66万元，增幅为3.98%。

2、现金流量分析

单位：元

主要指标2025年度2024年度增减率（%）情况说明经营活动产生的现金流主要为本报告期公司支付采购

1087349496.01405521711.80168.14

量净额款项的现金流较上年同期减少。

主要为本报告期公司投资收回投资活动产生的现金流及支付的净现金流量较上年同

-718598565.24113088581.77-735.43量净额期减少；燃气老化管道设施改造项目的投入较上年同期增加。

主要为本报告期公司资产负债筹资活动产生的现金流

-760982796.70-327439031.18不适用率下降，借入资金减去偿还债务量净额的净现金流量较上年同期减少。

2025年度公司经营活动产生的现金流量净额为1087349496.01元，2025年较2024年增加681827784.21元，增幅168.14%，主要为本报告期公司支付采购款项的现金流较上年同期减少。2025年度公司投资活动产生的现金流量净额为-718598565.24元，2025年投资活动产生的现金流量净额较2024年减少

831687147.01元，降幅735.43%，主要为本报告期公司投资收回及支付的净现

金流量较上年同期减少；燃气老化管道设施改造项目的投入较上年同期增加。

2025年度公司筹资活动产生的现金流量净额为-760982796.70元，2025年相

比2024年筹资活动产生的现金净流出增加433543765.52，增幅132.40%，主

要为本报告期公司资产负债率下降，借入资金减去偿还债务的净现金流量较上年同期减少。

3、偿债能力分析

项目2025年度2024年度2023年度资产负债率55.13%56.33%57.36%

流动比率67.25%69.63%63.85%

速动比率63.86%66.31%60.35%

EBITDA（亿元） 11.93 10.74 10.55

EBITDA 利息保障倍数 5.86 4.13 3.58

注：资产负债率=负债合计/资产合计

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货）/流动负债

EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+无形资产

摊销+长期待摊费用摊销EBITDA 利息保障倍数=EBITDA/（计入财务费用的利息支出+资本化利息支出）

2025年公司流动比率为67.25%，速动比率为63.86%，较2024年有所下降；

2025年末公司资产负债率为55.13%，较2024年末有所下降。

4、盈利能力分析

单位：元

科目2025年度2024年度变动比例（%）

营业收入6023073296.086248336025.56-3.61

营业成本5168184727.875371896085.42-3.79

销售费用-717306.97196552725.74-0.36

管理费用-36166083.64511188896.72-7.07

财务费用11335564.08162715764.856.97

研发费用893517.67457547.17195.28经营活动产生的现金流量净

1087349496.01405521711.80168.14

额投资活动产生的现金流量净

-718598565.24113088581.77-735.43额筹资活动产生的现金流量净

-760982796.70-327439031.18不适用额

2025年度，公司实现营业总收入6113376273.99元，较上年同期减少

3.51%；合并利润总额590571817.55元，较上年同期增长35.85%；合并净利

润502379514.87元，较上年同期上升52.97%。归属于母公司所有者的净利润

415171077.82元，较上年同期上升78.07%。2025年度，公司加权平均净资产收益率4.77%，较上年同期2.78%上升1.99个百分点。

5、未来业务发展目标及盈利能力的可持续性

（1）把握科技革命与政策红利，赋能公用事业智慧发展

公司将立足国家智慧城市与新型能源体系建设政策导向，抓牢科技革命与政策红利双重机遇，积极探索智慧升级赋能传统公用事业高质量发展路径，重点探索人工智能、数字技术等在燃气智能调度、管网巡检、污水智能曝气与加药等核

心场景的应用落地，探索部署智能设备、搭建智慧运营平台，完善安全治理体系，持续推动传统公用事业向智慧发展。

（2）持续提升 ESG 综合管理水平，稳步推动公用事业绿色低碳发展

公司将紧扣国家“双碳”绿色转型核心目标，积极探索清洁能源布局与公用事业低碳运营融合的新型路径，通过完善 ESG 治理架构、强化低碳技术投入与场景应用、深化全产业链绿色管控，持续提升 ESG 综合管理水平，稳步推动公用事业绿色化升级，构建可持续发展竞争力。

（3）筑牢安全生产红线，保障供应稳定畅通公司将牢固树立安全生产红线意识，压实全流程安全责任，以“主动安全管理”常态化，持续开展隐患排查整治与人员安全教育，从源头防范安全风险，以安全生产的持续稳定为根本，全力保障供应稳定。

（4）强化内控管理，切实防范风险

公司将依据最新法律法规和监管要求，结合自身实际，打造内控、风控、合规三位一体的全面风险管理体系，不断完善公司规章制度及内部控制流程，持续优化公司治理结构，紧盯“现金流、资产负债率”两条红线，推进现金流精细化管理、压实资产负债率管控，强化内控体系与风险防范机制，推动公司持续稳定发展。

（5）加强人才培养，提升团队建设

公司将持续完善人才培养体系，始终将人才发展作为提升企业创新优势、产业优势的重要支撑，开展分层分类专业培训与员工轮岗，夯实员工专业能力基础，丰富岗位实践经验，多维度赋能员工发展，打造高素质综合专业队伍，为发展注入持续人才动力。五、公司债券及境外债发行的募集资金用途

公司的公司债券及境外债所募集资金，拟用于偿还公司债务、补充流动资金、项目建设等用途。募集资金用于前述用途的金额、比例等具体使用事项将由董事会提请股东会授权管理层根据公司财务状况等实际情况确定。

公司的公司债券及境外债募集资金的运用将在一定程度上满足公司日常生

产经营需求，有助于优化公司债务结构，促进公司持续健康发展。

六、其他重要事项

（一）对外担保情况

截至2025年末，发行人不存在对合并报表范围外主体提供担保的情形。

（二）重大未决诉讼及仲裁情况

截至本公告披露日，公司不存在应披露的对公司财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的未决诉讼或仲裁事项。

本次拟注册发行公司债券及境外债事项须提请公司股东会审议，并经2025年年度股东会审议通过后实施。

特此公告。

上海大众公用事业（集团）股份有限公司董事会

2026年3月31日