核心要点

行情回顾

1、其他电源设备板块本周上涨3.48%，在131个板块中排名第56位，低于沪深300指数的4.18%涨幅。

2、本周主力资金净流出36.61亿元，仅8月22日净流入2.41亿元，其余四日均为净流出，机构观望情绪浓厚。

3、板块内个股涨跌分化，科泰电源周涨幅32.28%领涨，科士达、通合科技分别上涨23.14%和17.88%；爱科赛博、盛弘股份周跌幅分别为8.58%和8.15%。

4、截至8月22日，板块市盈率（TTM）为25.87倍，市净率（MRQ）为2.67倍，估值水平处于中位区间。

宏观解读

1、8月1日起，GB 44240-2024储能安全国标正式实施，从单体电池到电池组系统制定了严格的安全要求，提升了行业的准入门槛。

2、8月15日，国家认证认可监督管理委员会制定的《强制性产品认证实施规则 移动电源、锂离子电池和电池组(试行)》正式实施。

3、上海电气与中核集团深化核能全产业链合作，推动能源产业升级。

4、上海电气和申能集团签署战略合作协议，双方将在能源、金融、战略新兴等领域开展互惠互利合作。

5、上海电气与宁德时代深化新能源合作。

6、上海电气与广州市推进制造业数智化、绿色化转型，深化新能源产业合作，推进高端装备制造，服务粤港澳大湾区建设。

行业要闻

1、英杰电气积极推进业务结构优化，半导体业务稳步提升，充电桩业务正与头部企业推进合作落地。

2、英杰电气在大功率充电桩领域已有液冷技术储备，该技术在散热效率等方面具备优势。

3、英杰电气在核聚变领域的电源业务已开展多年，随着核聚变行业技术突破，有望加快商业应用进程。

投资建议

1、短期关注行业龙头企业：短期内，行业安全标准的提升和强制认证新规的实施将加速淘汰落后产能，市场可能迎来一轮整合期。具备技术优势和资金实力的龙头企业有望在竞争中脱颖而出，市场份额有望进一步提升。投资者可关注行业内技术领先、产品质量优异的企业，短期内可能获得超额收益。

2、长期布局技术创新驱动企业：长期来看，产业链协同和技术创新将成为行业发展的主旋律。随着国家推进制造业数智化、绿色化转型，积极参与新能源产业链合作、具备自主创新能力的企业将获得更大成长空间。投资者应关注在新技术领域有深度布局、并与上下游企业建立紧密合作关系的公司，长期持有有望取得稳健收益。

风险提示

行业政策变化和安全标准提升可能加大企业运营成本，短期内影响业绩表现；新技术市场推广存在不确定性，商业化应用可能不及预期。