安防运营行业大机会,并购完成产业布局是核心商业模式。安防行业发展类比通信行业,随着行业龙头产品制造具备全球竞争力后,安防企业往安防解决方案以及安防运营等大方向发展是行业大趋势,而从全球安防行业研究来看,安防运营的区域性特征明显,但安防运营与客户粘性最强,集中度最高,通过安防运营将导入其他业务,并且安防运营客户均是高端客户,通过加速布局,客户积累,客户的大数据分析、云存储及智能安防将使行业龙头强者恒强!全球龙头都通过多次大型并购完成了产业链的布局,快速成长,全面卡位,海内外并购是核心商业模式!从业务结构特点来看,安防安保消防三大业务构成的强电弱电运营大安全整体解决方案也将是行业发展趋势,安保行业海外已经非常专业成熟,国内政策上已经放开,逐步开放给民营企业,预期两到三年迎来高速增长,未来万亿级的蛋糕带来安防行业新的一轮高增长,行业龙头将通过海外并购完成全球化布局再切入国内市场。重点关注中概股回归第一股、具备极强全球化并购基因的行业龙头中安消的国际化大布局,大华股份的安防运营及安保转型进度。欧美安防运营市场成熟,中国安防运营市场明显占比较低,迎来加速发展期!欧美安防运营市场成熟,中国安防运营市场明显占比较低,迎来加速发展期!海外安防巨头发展历程证明,并购是实现快速扩张的必由之路。由于安防运营客户的高端性特征明显,通过大数据、云存储、智能分析提升服务深度切入安防运营2.0 时代,行业龙头快速积累客户、强者恒强!海外安防巨头发展历程证明,并购是实现快速扩张的必由之路。由于安防运营客户的高端性特征明显,通过大数据、云存储、智能分析提升服务深度切入安防运营2.0 时代,行业龙头快速积累客户、强者恒强!

重点关注中概股回归第一股、具备极强全球化并购基因的行业龙头中安消的国际化大布局,大华股份的安防运营及安保转型进度。

继续关注虚拟现实、苹果智能汽车产业链、军工电子、半导体等方向型大机会,前期周报详细阐述!方向型组合:中安消、南洋科技、全志科技、先导股份、达华智能、火炬电子白马和准白马组合:华工科技、金龙机电、信维通信、欣旺达、振华科技、大华股份、中航光电、歌尔声学、三安光电、同方国芯、大唐电信、长盈精密。

上周市场回顾:电子板块上周涨跌幅0.34%,跑赢沪深300 指数1.38个百分点,年初以来累计上涨44.17%,跑赢沪深300 指数44.16 个百分点。上周子行业中半导体、元件、光学光电子、其他电子、电子制造涨跌幅分别为-1.24%、0.66%、-0.86%、4.54%、0.25%。

本周行业与公司事件提醒: 关注公司股东大会及三季报公布时间

风险提示:系统性风险