证券代码：600666 证券简称：奥瑞德

奥瑞德光电股份有限公司

2026 年度向特定对象发行 A股股票

募集资金使用可行性分析报告

二〇二六年九月奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告

本可行性分析报告（以下简称“本报告”）中如无特别说明，相关用语具有与《奥瑞德光电股份有限公司 2026年度向特定对象发行 A股股票预案》中相同的含义。

一、本次募集资金使用计划

本次向特定对象发行股票募集资金总额（含发行费用）不超过 86802.54 万元（含本数），扣除发行费用后募集资金净额拟投资于以下项目：

单位：万元

序号 项目名称 投资总额 拟投入募集资金

1 内蒙古蓝宝石生产基地建设项目 31457.94 28242.54

2 西部国产服务器集群建设项目 39632.20 34560.00

3 补充流动资金 24000.00 24000.00

合计 95090.14 86802.54

注：表内数值保留两位小数，由于四舍五入原因，总数与各分项数值之和可能出现尾数不符的情况。

募集资金到位前，公司可以根据募集资金投资项目的实际情况以自筹资金先行投入，并在募集资金到位后予以置换。募集资金到位后，若扣除发行费用后的实际募集资金少于上述项目募集资金拟投入总额，公司董事会将根据实际募集资金净额，在符合相关法律法规的前提下，在上述募集资金投资项目范围内，根据募集资金投资项目进度以及资金需求等实际情况，调整并确定上述募集资金投资项目的优先顺序、具体投入金额等；募集资金不足部分由公司自筹解决。

二、本次募集资金投资项目具体情况

（一）内蒙古蓝宝石生产基地建设项目

1、项目基本情况

本项目为内蒙古蓝宝石生产基地建设项目，项目总投资 31457.94 万元，拟使用募集资金 28242.54万元，建设期为 2年。公司拟在内蒙古自治区呼和浩特市，依托已设立的控股孙公司奥瑞德（内蒙古）作为实施主体，拟租赁场所开展项目建设。

本项目旨在紧抓行业发展红利，扩充高端蓝宝石产品产能，弥补现有产能缺奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告口，匹配下游市场日益增长的产品需求，进一步优化公司产业布局、提升规模化生产能力与市场核心竞争力，公司依托控股孙公司奥瑞德（内蒙古）的区位与运营优势，规划实施本次内蒙古蓝宝石生产基地建设项目。本次项目建设是公司立足现有核心业务、顺应行业发展趋势的重要战略布局，能够进一步巩固公司在蓝宝石行业的市场地位，完善产业配套体系，助力公司持续深耕光电材料领域，实现业务提质增效与规模化发展。

2、项目实施的必要性

（1）落实技术迭代升级，优化生产工艺体系，降低企业生产运营成本的现实需要

蓝宝石晶体长晶属于高温连续生产过程，传统生产工艺普遍大量使用钨、钼材料制作坩埚及热场部件，钨钼属于稀缺难熔金属，市场价格长期处于高位，耗材更换频次高，是蓝宝石制造环节重要的成本构成项。公司原有蓝宝石业务已构建研发、采购、生产、销售全链条自主运营模式，现有产线设备与工艺体系成熟，但受限于原有炉型装备条件，生产过程仍持续消耗高价钨钼耗材，耗材采购、定期更换以及部件维护会持续推高单位产品制造成本，对产品盈利空间形成一定挤压。本次内蒙古蓝宝石生产基地建设项目拟采用新一代长晶炉设备，配套实施工艺改进方案，能够大幅减少高价钨钼材料采购支出，削减耗材购置、更换、维护相关费用。与此同时，新型长晶炉生产效率相比原有设备实现明显提升，提升单台设备产出能力，提高晶体产出效率与设备利用效率，在同等设备规模条件下实现更大产能输出。通过新设备、新工艺的落地实施，公司可以进一步优化蓝宝石业务成本结构，改善产品盈利水平，增强产品在市场中的价格竞争能力，巩固公司蓝宝石业务的经营基本面，是公司内部开展技术升级、降本增效的现实需要。

（2）充分利用内蒙古地区区位与能源资源优势，适配蓝宝石高耗能生产属性，构建低成本生产基地的客观需要蓝宝石晶体生长需要维持 2050℃以上高温环境，电力成本在蓝宝石晶体综合生产成本中占比较高，能源成本直接决定企业整体盈利水平与市场竞争力。尤其是大尺寸蓝宝石晶棒生产对生产工况、温控精度要求更高，能源成本管控能力奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告直接决定大尺寸产品的盈利水平与市场竞争力。内蒙古地区风电、光伏等清洁能源资源富集，电力供给充足，可通过电力市场化交易、大用户直购电等政策获得相对低廉的工业用电，国内已有多家蓝宝石生产企业落地内蒙古，核心因素即依托当地电价优势优化产品综合成本。公司现有蓝宝石生产布局未充分利用低电价区域资源禀赋，电力成本对产品综合成本约束较为明显，原有产线难以支撑大规模、高毛利大尺寸产品的规模化量产落地。本次项目落地内蒙古，能够充分发挥当地能源区位优势，依托区域电力资源条件优化项目单位产品用电成本，为公司大尺寸蓝宝石产品实现规模化、高毛利生产奠定良好的能源基础。通过在内蒙古布局生产基地，公司可以实现生产区位优化调整，把长晶环节配置在能源成本优势区域，形成差异化的产能布局，降低整体业务的能源成本压力，提升公司蓝宝石业务整体抗风险能力，契合行业向低电价区域集聚发展的客观趋势。

（3）顺应下游市场发展需求，扩充规模化产能，巩固提升公司蓝宝石业务市场竞争力的战略需要

随着Mini/MicroLED新型显示、第三代半导体功率器件等半导体衬底应用

领域具备未来爆发式增长潜力，以及智能穿戴、精密光学窗口等下游产业持续发展，市场对高品质蓝宝石材料需求持续释放，奥瑞德目前已提前开展对应方向的技术储备，抢抓潜在市场机遇。当前 6英寸及以上大尺寸蓝宝石是行业增长最快的细分赛道，相较中小尺寸，大尺寸产品技术壁垒更高、毛利率更优；本次募投项目大尺寸产品产能占比远高于公司历史产能结构，重点对接大尺寸增量市场。

公司现有产能以中小尺寸产品为主，大尺寸产能供给不足，难以承接大尺寸及半导体衬底领域潜在增量订单，制约市场份额进一步提升。实施本项目，依托新一代长晶设备重点强化 6/8/12 英寸等高毛利大尺寸晶棒产能，兼顾中小尺寸产品生产，扩大高品质蓝宝石供给，提升订单承接能力。项目建成后，公司将完善产业布局，响应地方光电新材料产业政策导向，把握半导体衬底行业发展契机，充分发挥大尺寸产品的高毛利优势，增强综合抗风险能力，助力公司把握国产替代窗口期，实现蓝宝石业务稳健发展。

3、项目实施的可行性奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告

（1）项目符合国家及地方产业政策导向，具备政策可行性

国家层面，《产业结构调整指导目录（2024年本）》鼓励类二十八信息产业明确载明：“半导体、光电子器件、新型电子元器件等电子产品用材料”，本项目生产的大尺寸蓝宝石晶棒属于光电子、半导体器件配套关键材料，属于国家鼓励类产业范畴。《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要》提出，要全链条推动集成电路、先进材料等重点领域关键核心技术攻关取得决定性突破，强化技术研发、成果转化与产业培育。本项目开展高品质、大尺寸蓝宝石晶体产业化，蓝宝石作为半导体、光电子领域重要先进基础材料，契合国家突破关键战略材料、提升产业链自主可控能力的发展导向。

地方层面，内蒙古自治区政府公开文件明确提出“发展高品质蓝宝石晶体及切片、LED蓝宝石衬底等系列产品，扩大蓝宝石在智能终端、航空航天、半导体等领域的应用”，自治区持续将光电新材料、半导体配套材料作为新材料产业重点培育方向。本项目布局蓝宝石晶棒，为半导体衬底、新型显示领域提供关键基材，与地方新材料产业发展方向相契合，项目政策层面具备实施可行性。

（2）项目具备成熟的技术基础，新工艺与新炉型技术路线具备落地可行性

公司在蓝宝石晶体研发制造领域拥有长期技术沉淀，已形成研发、采购、生产、销售全链条自主运营的成熟业务模式，积累了泡生法长晶、晶体品质管控、生产过程运维等全套技术经验，建立标准化生产流程与完善质量管控体系，为本次项目实施提供坚实技术底座。本项目拟采用新一代高效率长晶炉，配套改进型热场工艺，摒弃传统生产大量耗用的钨钼热场材料，该技术路线在国内蓝宝石行业已有对应的技术成果与产业化实践，在保证高温工况稳定性前提下，能够减少高价难熔金属耗材消耗，同时提升长晶速率与设备综合产出效率，实现生产效率提升与耗材成本下降的双重效果。公司原有蓝宝石产线已经完成大量工艺验证，掌握晶体生长参数调试、温场控制、成晶率优化等核心生产经验，可将现有工艺迁移适配至新型长晶炉设备。项目所采用工艺并非颠覆性全新技术，属于行业现有成熟技术迭代升级，不存在重大技术不确定性。同时公司具备生产操作、工艺调试、质量检验的成熟产业人员队伍，能够完成新设备安装调试、工艺参数固化、试生产到量产的全流程工作，保障新工艺、新炉型顺利投产运行，技术层面具备奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告可实施性。

（3）公司具备业务运营与市场承接能力

经过多年业务深耕，公司蓝宝石业务已建立完整的供应链管理体系，执行合格供应商管理制度，能够稳定获取高纯氧化铝等核心生产原料，原材料供应渠道稳定，可充分保障新建基地生产物料需求。生产组织上，公司现有业务采用订单驱动模式，结合客户需求、产能、库存水平排产，形成需求沟通、合同订立、生产组织、质量检验、产品交付完整业务流程，这套成熟运营管理模式可直接复制应用于内蒙古新建基地，实现新建产线规范化运营管理。市场端，Mini/MicroLED新型显示、功率半导体器件、智能穿戴、航空航天光学窗口等下游应用持续扩容，行业呈现低端产品竞争激烈、高品质产品供给不足的结构性特征，市场对高品质蓝宝石晶体、衬底、光学窗口材料存在稳定增量需求。公司已经积累稳定的下游合作客户资源，同时具备持续拓展新客户的业务能力，新建基地产出产品可共享公司现有客户渠道，也可面向增量市场开发新订单，具备订单承接基础。财务与运营层面，项目依托新炉型、新工艺降低耗材成本，叠加内蒙古地区能源成本优势，有利于改善产品综合成本水平，提升产品市场竞争力。公司将统筹调配技术人员、供应链资源、客户资源，项目建成后生产经营具备现实可操作性。

4、项目选址及实施主体

项目实施主体为公司控股孙公司奥瑞德（内蒙古），建设地点位于内蒙古自治区呼和浩特市。

5、项目投资概算

本项目总投资 31457.94万元，包括建设投资、铺底流动资金等。其中拟使用募集资金 28242.54万元，剩余部分由公司以自筹资金解决。

6、项目涉及报批事项情况

本项目拟租赁场所开展项目建设，无需新增土地。截至本报告公告日，项目备案、环评等手续正在办理中，公司将根据相关要求尽快履行完毕审批手续。

7、项目经济效益评价奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告

经过可行性论证，该项目具有良好的经济效益。项目建成后，能够为公司带来持续的现金流入，有效提升公司蓝宝石业务的盈利水平。

（二）西部国产服务器集群建设项目

1、项目基本情况

本项目为西部国产服务器集群建设项目，项目总投资 39632.20万元，拟使用募集资金 34560.00万元，建设期为 3个月。公司拟在现有业务布局基础上，在内蒙古自治区乌兰察布市租赁机房，购置国产服务器及其配套设备，项目建设完成后主要提供大模型国产服务器资源及相关服务，全面支撑各类人工智能大模型及相关业务需求。

本项目将聚焦国产服务器的部署与运营，可高效支撑生成式 AI、大模型等业务场景，响应市场对自主可控服务器基础设施的需求。项目通过搭建标准化、规模化、绿色化的国产服务器基础设施，进一步提升公司服务器资源供给综合服务能力与业务承载能力，助力公司业务实现高质量、可持续发展。

2、项目实施的必要性

（1）契合行业发展趋势，完善公司业务布局与核心竞争力当前，生成式 AI、大模型等技术快速迭代，各行业对智能算力的需求呈现爆发式增长，国产算力服务器凭借安全可控、适配性强等优势，成为市场增长的重要动力。乌兰察布距离北京仅约 240公里，建有直连北京的点对点双回路光缆，端到端传输时延仅约 4.2 毫秒，可精准承接京津冀地区高实时性算力需求，“京数蒙算”模式加速推进，当地已落地数据中心项目的算力消纳充分、市场需求持续旺盛。公司长期从事服务器资源供给综合服务业务，具备成熟的服务器资源统筹、组网规划与运维保障能力，但现阶段存在自有服务器资源储备不足的核心短板，对公司盈利能力造成明显制约。2025 年公司服务器资源供给综合服务业务毛利率为 15.59%，较 2024 年 26.44%的毛利率水平出现大幅下滑，核心原因系公司业务规模扩张过程中自有服务器缺口较大，高成本外采算力资源产生的收入占比从 8.59%大幅攀升至 48.62%，高额的外部采购成本持续挤压业务利润空间，导致整体盈利质量显著下降。本次募投项目通过建设标准化、规模化的国产服务奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告器基础设施，可大幅扩充公司自有服务器资产规模，有效替代高成本外采资源，显著降低对外购资源的依赖，从根源上优化公司有关业务成本结构、修复毛利率水平。同时，项目落地将进一步完善公司业务布局，提升服务水平，更好地对接京津冀地区生成式 AI、工业互联网、金融科技等领域客户的定制化需求，拓展业务场景与客户群体，彻底扭转业务增收不增利的现状，全面夯实公司有关业务的盈利基底与行业核心竞争力。

（2）响应国家“东数西算”战略，助力内蒙古枢纽乌兰察布服务器集群建设

2021年 12月，国家发改委等四部委批复同意内蒙古自治区启动建设全国一

体化算力网络国家枢纽节点，规划设立和林格尔数据中心集群，起步区涵盖和林格尔新区和乌兰察布市集宁大数据产业园，明确发挥集群与京津冀毗邻的区位优势，为京津冀高实时性算力需求提供支撑、为长三角等区域提供非实时算力保障。

乌兰察布作为全国一体化算力网络国家枢纽节点的重要组成部分，华为、阿里、苹果、快手等头部企业数据中心相继落地，产业集聚效应显著。内蒙古自治区及乌兰察布市先后出台多项支持大数据与算力产业发展的专项政策，在用地、能耗、电价、绿电交易等方面给予全方位要素保障，为算力项目落地提供了坚实的政策支撑。公司本次在乌兰察布建设服务器集群，是主动融入国家算力网络建设布局的重要举措，项目建成后可进一步扩充区域供给能力，提升对京津冀地区需求的承接能力，助力乌兰察布打造全国绿色算力保障基地，强化国家一体化算力网络的关键支撑能力。

（3）依托乌兰察布资源禀赋，构建低成本、高绿电占比的算力供给体系

乌兰察布地处北纬 42度“黄金纬度”，全年平均气温约 4.3℃，气候冷凉、地质稳定，全年近 10个月可利用自然冷源制冷，同等技术条件下可降低能耗，为低 PUE 智算中心提供了得天独厚的自然条件。同时，当地风光资源富集，新能源装机规模较高，绿电占比位居全国前列；依托独立的蒙西电网，支持“绿电直连”和“源网荷储一体化”模式，已建成国内首个数据中心领域源网荷储一体化项目，数据中心到户电价显著低于京津冀等东部地区水平。这种“能源+算力”多能互补模式，不仅可大幅降低算力运营成本，更能有效响应国家对算力基础设施绿色低碳发展的要求。本次项目依托乌兰察布的低成本绿电资源与冷凉气候条件，奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告可依靠低 PUE、高绿电占比的标准化 IDC，形成具备成本竞争力和环保优势的供给能力，既满足市场的经济性需求，也符合《算力基础设施高质量发展行动计划》对绿色算力的建设要求，实现经济效益与环境效益的协同提升。

（4）响应自主可控战略，强化国产化服务器资源及综合服务供给能力

在全球科技竞争加剧的背景下，算力基础设施的国产化、自主可控已成为国家战略重点，也是各行业客户的刚性需求。生成式 AI与大模型技术的广泛应用，推动算力需求快速增长，而国产服务器凭借安全可控、适配性强、运维自主等优势，正成为市场的主流选择。内蒙古枢纽节点在推进算力集群建设的过程中，明确提出推动算力基础设施绿色化、集约化、国产化发展，鼓励国产 AI芯片、服务器及相关软件生态的规模化应用。

本项目聚焦国产服务器的部署与运营，可形成自主可控的服务器资源及综合服务供给能力，有效满足金融、政务、工业互联网等行业客户对算力基础设施安全合规的要求，规避供应链风险。项目建成后，公司可依托乌兰察布的规模化优势与毗邻京津冀的区位优势，为客户提供基于国产硬件平台的资源及综合服务，不仅能进一步丰富公司的产品矩阵，提升在国产化服务器计算资源供给相关市场的竞争力，也能推动国产设备在国家级算力枢纽节点的落地应用，助力构建自主可控的算力产业生态。

3、项目实施的可行性

（1）项目符合国家及地方产业政策导向，具备政策可行性

本项目建设契合国家“东数西算”战略部署与算力产业高质量发展政策导向。

国家发改委等部门批复设立全国一体化算力网络国家枢纽节点内蒙古枢纽，规划建设和林格尔数据中心集群并将乌兰察布市集宁大数据产业园纳入起步区，明确支持承接京津冀地区算力需求、发展智能算力基础设施，配套的“东数西算”工程相关政策对枢纽节点内数据中心项目给予用地、能耗、电力等方面的指标倾斜；

同时《算力基础设施高质量发展行动计划》明确提出，要推动算力基础设施绿色化、集约化、国产化发展，鼓励优先采用国产算力设备，构建安全可控的算力产业体系。内蒙古自治区及乌兰察布市也先后出台《全国一体化算力网络国家枢纽奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告节点内蒙古枢纽集宁片区发展规划(2023-2025)》《乌兰察布市数字经济发展支持政策》《“人工智能+”行动实施方案(2026-2028年)》等政策对落地当地的算力项目

给予电价优惠、绿电交易支持、财政补贴等扶持，为项目建设提供了良好的政策环境。本项目选址乌兰察布，建设以国产服务器为核心的服务器集群，既符合国家算力网络优化布局的战略方向，也满足地方数字经济产业发展规划要求，能够享受国家及地方层面的多重政策红利，项目建设具备坚实的政策可行性基础。

（2）公司具备成熟的服务能力，具备运营可行性

公司长期深耕服务器资源供给及其综合服务领域，已形成覆盖资源统筹、组网规划、运维保障的全链条服务能力，能够为客户提供定制化的资源供给及综合服务解决方案。公司通过自主配置与市场化资源统筹，储备了多类型服务器及多元化资源，积累了丰富的资源调度、设备运维、网络规划经验，能够保障大规模服务器基础设施的稳定运行与高效调度。本次项目拟部署的国产服务器，与公司现有业务体系具备良好的技术适配性，公司可依托成熟的运维管理经验，实现对国产服务器设备的全生命周期管理，保障设备稳定运行与计算资源高效输出。同时，公司已建立完善的服务流程与质量控制体系，能够为客户提供 7×24小时运维保障、资源调度优化、故障快速响应等增值服务，有效支撑项目建成后的规模化运营，确保项目运营阶段的稳定性与服务质量，具备较强的运营可行性。

（3）公司拥有丰富的客户资源与市场渠道，具备市场可行性

公司在服务器资源供给及综合服务领域已积累了丰富的客户资源，服务覆盖生成式 AI、工业互联网、金融科技、智慧城市等多个行业领域，形成了稳定的客户群体与市场渠道。当前，各行业客户对国产 AI算力的需求持续攀升，尤其是金融、政务、工业等对数据安全要求较高的领域，对自主可控的算力服务需求更为迫切。公司可依托本次乌兰察布智算中心项目，扩充国产服务器资源供给，为现有客户提供更具竞争力的服务方案，满足客户对规模化、国产化、低时延服务器资源及其综合服务的需求，进一步深化与核心客户的合作关系。同时，乌兰察布作为全国一体化算力网络国家枢纽节点的重要组成部分，与京津冀算力需求市场距离近、时延低，公司可依托当地的区位优势、绿电成本优势与政策红利，深度拓展京津冀地区市场，开发新的客户群体，扩大市场覆盖范围。结合当前国产奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告算力市场的旺盛需求与公司已有的客户资源优势，项目建成后可快速实现市场化应用，具备良好的市场可行性。

4、项目选址及实施主体

项目实施主体为奥瑞德全资子公司北京智算力数字科技有限公司，建设地点位于内蒙古自治区乌兰察布市，本项目机房均采用租赁的方式取得。

5、项目投资概算

本项目总投资 39632.20万元，包括建设投资、铺底流动资金等。其中拟使用募集资金 34560.00万元，剩余部分由公司以自筹资金解决。

6、项目涉及报批事项情况

本项目租赁机房实施，不涉及新增土地及房屋建设。截至本报告公告日，项目备案手续正在办理中，本项目主要为设备部署与运营，不涉及环评审批，公司将依法办理相关手续。

7、项目经济效益评价

经过可行性论证，该项目具有良好的经济效益。项目建成后，能够为公司带来稳定的现金流入，有效提升公司服务器资源供给及其综合服务业务的盈利水平与资产规模。

（三）补充流动资金

1、项目概况

公司拟将本次发行募集资金中的 24000.00万元用于补充流动资金，以满足公司未来业务规模持续扩张带来的营运资金需求，优化资本结构，增强抗风险能力与可持续发展能力。

2、项目必要性近年来，公司实施服务器资源供给综合服务与蓝宝石材料双主业发展战略，业务规模持续扩大。2025年公司实现营业收入 46512.34万元，同比增长 27.09%。

公司服务器资源供给综合服务业务具有资金投入大、设备单价高的特点，随着自奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告建服务器集群规模的扩大及蓝宝石生产基地的建设，公司对营运资金的需求将持续增加。此外，截至 2026年 6月末，公司合并口径资产负债率为 47.22%，虽然处于可控范围，但随着业务规模的扩张和本次募投项目的推进，公司对流动资金的刚性需求将进一步上升。通过本次募集资金补充流动资金，将有效缓解公司经营性资金压力，降低财务风险，保障公司业务健康、稳定发展。

3、项目可行性

（1）本次发行募集资金使用符合相关法律法规的规定

本次发行募集资金用于补充流动资金符合现行法律法规及监管政策要求，具备实施条件。募集资金到位后，将有助于优化公司资本结构，缓解业务扩张过程中的资金需求压力，为公司主营业务的稳健发展提供资金保障，符合公司及全体股东的利益。

（2）公司具备完善的法人治理结构和内部控制体系公司已按照上市公司治理要求建立了规范的法人治理结构和完善的内部控制体系，并制定了《募集资金管理制度》，对募集资金的存储、使用、管理与监督作出明确规定，能够有效保障募集资金的规范使用。

三、本次发行对公司经营管理和财务状况的影响

（一）本次发行对公司经营管理的影响本次发行募集资金投资项目紧密围绕公司“服务器资源供给综合服务+蓝宝石材料”双主业发展战略。内蒙古蓝宝石生产基地建设项目将利用区位成本优势和技术升级，重塑蓝宝石业务的盈利能力，为公司贡献稳定的业绩增量；西部国产服务器集群建设项目将有效扩大公司自有服务器规模，改善服务器资源供给综合服务业务盈利质量，提升公司在有关市场的核心竞争力。募集资金投资项目的实施，将进一步夯实公司双主业的发展基础，优化业务结构，增强公司的抗风险能力与可持续发展能力。

（二）本次发行对财务状况的影响奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告

本次发行完成后，公司总资产与净资产规模将显著增加，资产负债率将有所下降，资本结构得到优化。虽然短期内因股本扩张可能导致每股收益被摊薄，但本次募投项目均经过充分论证，具有较好的经济效益。其中，西部国产服务器集群建设项目建设期短、见效快，建成投入运营后即可产生收益；内蒙古蓝宝石生产基地建设项目达产后将形成规模化产出。随着募投项目效益的逐步释放，公司未来的盈利能力和经营业绩预计将得到有效提升。

四、可行性分析结论

综上所述，公司本次向特定对象发行募集资金项目与公司主营业务密切相关，符合国家产业政策和公司整体战略发展规划，具有良好的市场前景和经济效益。

本次募投项目的实施，将有利于公司突破蓝宝石业务产能瓶颈、降低综合生产成本，同时有利于扩大服务器资源供给综合服务业务自有资产规模、提升盈利质量，进一步增强公司核心竞争力。因此，本次募集资金投资项目具有实施的必要性及可行性，符合公司及全体股东的利益。奥瑞德光电股份有限公司 2026 年度向特定对象发行 A股股票募集资金使用的可行性分析报告奥瑞德光电股份有限公司董事会

2026年 9月 14日