核心要点

行情回顾

1、板块本周涨幅2.33%，超过沪深300指数的1.95%，在131个板块中排名第47位。周内板块单日排名波动较大，最高排名第11位（12月25日），最低排名第101位（12月26日）。

2、主力资金净流出62.45亿元，机构对板块关注度下降。12月26日单日资金净流出46.97亿元，尾盘抛压明显。

3、个股表现分化，超捷股份（301005）周涨幅41.62%，隆基机械（002363）和浙江世宝（002703）分别上涨33.73%和33.30%；N纳百川（301667）周跌幅28.78%。

4、截至12月26日，板块市盈率（TTM）为83.67倍，处于近一年69.83分位数；市净率（MRQ）为14.65倍，处于近一年89.25分位数。估值处于高位。

宏观解读

1、京东航空开通“深圳=十堰”全货机航线，采用波音B737-800F执飞，最大业载36吨，主要运输汽车零部件等货物。提升了十堰的综合服务能力，强化了对周边区域的辐射带动作用。

投资建议

1、关注汽车轻量化带来的投资机会：随着乘用车轻量化趋势的推进，材料轻量化成为主流方向。政策与性能需求的双重驱动下，汽车轻量化大势所趋。尤其是新能源汽车的普及，由于其重量普遍高于燃油车，轻量化需求更为迫切。改性塑料凭借其密度低、比强度高的优势，成为理想的汽车轻量化材料。其加工简单、效率高，且可塑性强，应用范围广泛，包括内饰、外饰、电子电气、动力总成等多个领域。随着国内新能源汽车渗透率的持续提升，预计到2027年，国内汽车改性塑料零部件的市场规模有望达到2233亿元，2025-2027年复合增长率约为10%。投资者可关注在改性塑料领域具有竞争优势的企业，把握市场增长带来的投资机会。

2、把握全球化和科技创新带来的结构性机会：从总量角度看，2026年汽车零部件板块的Beta整体走弱，结构性机会优于总量机会。人工智能和人形机器人等新兴技术为汽车零部件行业打开了新的估值弹性空间。优先关注“智能驾驶（L2++/L3/L4）+液冷（AIDC）+人形机器人”三条科技主线，以及全球化的长期确定性。传统优势赛道应以“业绩兑现+新订单量产”为标准，择优布局。全球化布局能够提升企业的成长性和抗风险能力，优先布局欧洲、北美、东南亚产能的汽车零部件企业有望在2026-2030年跨越成为全球Tier1或平台型龙头。投资者可关注在这些领域具备领先优势的企业，把握行业转型和升级带来的投资机会。

风险提示

需警惕原材料成本上涨、新材料替代风险，以及新兴产业拓展不及预期、下游需求不及预期和地缘政治不确定性风险增大等因素可能对行业和企业带来的不利影响。