汽车产业链回调

券商股出手护盘

A股汽车整车板块明显走低，长安汽车盘中触及跌停，截至发稿，该股下跌9.93%，成交额超过150亿元。海马汽车、金龙汽车等悉数跟跌。

券商板块盘中异动，华鑫股份一度拉升至涨停，山西证券、浙商证券、东吴证券等跟涨。

消息面上，ETF纳入互联互通将于7月4日正式启动，券商ETF为首批港股通ETF之一。中航证券非银团队认为，互联互通机制的落地，一方面有利于向A股市场引入海外投资者，为券商带来资金和业务增量；另一方面，也有利于ETF交易市场的活跃，扩充券商财富管理产品配置选择。

据华创证券测算，两地互联互通拓展至股票ETF，将略微提升市场交投活跃度。目前股票型ETF成交量占市场股基交易量的比重约在4%左右。若以陆股通交易量占股票交易量的5%推算，市场股基成交量可能会增长0.2%左右。

防控政策放宽叠加暑期旺季

旅游酒店板块活跃

早盘，旅游酒店板块持续活跃。丽江股份4天3板，西域旅游涨超6%，ST凯撒跟涨。

消息面上，6月28日，国务院联防联控机制综合组发布第九版新冠肺炎防控方案，密切接触者、入境人员隔离管控时间从“14+7”调整为“7+3”。另外，上海迪士尼乐园将于6月30日恢复运营。

去哪儿平台显示，6月28日自《新型冠状病毒肺炎防控方案》发布一小时后，国际机票瞬时搜索量翻倍，达到近两年以来该平台国际机票搜索量最高峰。同时，去哪儿平台透露，一小时国际机票预订量环比上周同时段增长近六成。

山西证券表示，随着疫情防控形势逐步向好，国内旅游需求有望在今年暑期得到修复。综合疫情防控政策优化调整及各种利好政策的支撑，对比2021年同期，预计2022年暑期国内旅游市场将重回复苏轨道，整体出游人次将有望恢复至2019年同期的70%以上。伴随着暑期来临，亲子客群和学生客群旅行需求显著提升。

光伏电池3倍大牛股突发闪崩

早盘，爱旭股份突发闪崩跌停，截至午间收盘，股价报31.43元。该股自4月27日以来一路上涨，短短两个月时间里，股价最高涨逾3倍。

光伏板块整体走低，截至发稿，爱康科技、帝科股份跌逾8%，福斯特跟跌。

5月以来A股震荡上行，以新能源汽车、光伏等为首的成长风格领跑市场。不过经历了一轮估值修复之后，近期市场对成长风格的分歧再度加剧。

信达证券认为，当前成长股的上涨行情更偏向于赛道股大幅回撤后的技术性反弹。成长板块季度行情能够发展为年度行情依赖于成长板块供需格局能否改善、ROE能否止跌回升。目前来看，期待成长板块整体ROE再次上行的难度较大。

上海证券表示，成长赛道反弹之后将出现结构分化，主要看好汽车行业资本开支上行带来的结构性机会。新能源依旧是市场的主要交易方向，但是需求预期会在需求实际改善后出现约束，后期更多是产业供给端变化带来机会。

天风证券宏观首席宋雪涛则表示，虽然5月成长股和中盘股已经有一定反弹，但指数层面上，成长中盘股的交易拥挤度相较价值大盘股依然更低，尤其是计算机、电子、通信等行业的交易拥挤度垫底，成长股的反弹空间更大。

(来源：上海证券报）