行业总量：11月客车产批零出口总体回暖，符合预期：1）产量：2023年11月我国客车行业月度整体产量为5.1万辆，同环比分别+33.1%/+11.6%；2）批发：11月客车批发量为4.8万辆，同环比分别+28.0%/+11.7%；3）上险：11月我国客车终端销量为3.6万辆，同环比分别+10%/+7%。

行业结构：大中客占比环比提升，出口数据同比靓丽。1）批发：11月大中轻型客车销量分别为5209/3304/38097 辆， 同比分别-11.3%/-25.1%/+47.4%， 环比分别+59.5%/+6.7%/+77.7%。大中客占比18%，同环比-9.8pct/+3.0pct；2）上险：大中轻客终端销量为2075/2301/31532辆，同比分别-55%/-17%/ +25%，环比分别+55%/+7%/+5%。大中客占比为12%，同环比-10.5pct/+1.8pct；3）出口：2023年11月我国大中客车行业出口3411辆，同环比分别+25%/+25%。

公司维度：宇通/金龙龙头优势保持，市占率环比提升。1）国内：公交车：11月宇通销量370辆，市占率19%，环比+15pct；金龙181辆，市占率9%，环比-4pct。座位客车：11月宇通销量1060辆，市占率50%，环比+2pct；金龙销量515辆，市占率24%，环比+1pct。2）出口：11月公交车出口中，宇通出口321辆，市占率20%，环比-3pct；金龙出口598辆，市占率37%，环比+18pct。11月座位客车出口中，宇通出口769辆，市占率43%，环比+19pct；金龙出口603辆，市占率34%，环比-7pct。