本期【卓越推】的股票是：继续推荐保利地产（600048）和招商地产（000024）。

上期【卓越推】的涨幅为-3.31%，相对沪深300 的超额收益为0.31% 。 保利地产（600048）：“买入”评级，未来3 个月目标价13.2 元（2012-10-26收盘价10.72 元）

核心推荐理由：1 、2012 年公司销售金额突破千亿元是大概率事件。2、财务保持稳健。截至上半年末，公司扣除预收账款后的资产负债率为41.14%，较年初减少 0.92 个百分点；公司持有现金 251.88 亿元，远高于短期借款和一年内到期长期借款的总和187.36 亿元。3、业绩安全性较高。截至上半年末，公司预收账款为834.64 亿元，占2012 年预测收入的140.6%。

关键假设： 刚需政策不变；房价保持稳定。

有别于大众观点： 房地产调控出台新政的可能性较小，以巩固现有政策为主。

股价催化因素及时间： 1、金九银十推盘放量。2、宏观政策继续放松，不排除继续降息降准。

风险提示：1、房地产调控加码。2、销售下滑。