本期【卓越推】的股票是：继续推荐保利地产（600048）和招商地产（000024）。

上期【卓越推】的涨幅为5.8%，相对沪深300 的超额收益为0.94% 。

保利地产（600048）：“买入”评级，未来3 个月目标价14.85 元（2012-12-14收盘价12.91 元）

核心推荐理由：1、2012 年公司销售金额突破千亿元是大概率事件。2、财务保持稳健。截至三季度末，公司扣除预收账款后的资产负债率为 38.3%，较年初减少 3.76 个百分点；公司持有现金 356.2 亿元，远高于短期借款和一年内到期长期借款的总和229.2亿元。3、业绩安全性较高。截至三季度末，公司预收账款为1004.4亿元，占2012年预测收入的169.2%，业绩安全性较高。4、我们认为，2013年房地产调控政策将保持稳定，房地产销售将保持稳健增长，优质龙头公司估值将进一步回升，公司未来3个月目标价由13.2元上调至14.85元。

关键假设： 刚需政策不变；房价保持稳定。

有别于大众观点： 房地产调控出台新政的可能性较小，以巩固现有政策为主。

股价催化因素及时间： 1、销售持续放量。2、宏观政策继续放松，不排除继续降息降准。

风险提示：1、房地产调控加码。2、销售下滑。