鲁北化工:鲁北化工关于上海证券交易所对公司2025年年度报告信息披露监管问询函回复的公告

证券代码：600727证券简称：鲁北化工公告编号：2026-024

山东鲁北化工股份有限公司

关于上海证券交易所对公司2025年年度报告

信息披露监管问询函回复的公告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈

述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

3年以上预付款项情况：截至报告期末，山东鲁北化工股份有限公司3年期

以上预付款合计0.14亿元，其中子公司山东金海钛业资源科技有限公司预付无棣县芦家河子供水服务有限公司0.136亿元，占比97%。该笔预付款形成于2021年4月，初始金额0.18亿元。形成原因是由于无棣县用水总量受控，现有水源指标不足，芦家河子水库具备剩余指标但管网未通，公司全资子公司金海钛业于

2021年4月预付芦家河子供水公司0.18亿元，专项用于供水管道等基础设施建设，以换取长期工业供水保障和用水指标。截至目前，预付款累计已抵扣水费

0.044亿元，剩余未抵扣余额0.136亿元。无棣县芦家河子供水服务有限公司与

公司不存在关联关系。该交易基于合理商业安排，不存在资金占用情形。

为进一步优化预付款抵扣机制，公司已启动协商，优化预付款抵扣标准、实施全额抵扣，缩短剩余预付款的抵扣年限。同时公司还计划提高年取水量，加速抵扣进度。在预付抵扣标准优化和用水规模扩大的双重作用下，剩余预付款预计抵扣周期将大幅缩短，回收周期处于合理商业安排范畴。

山东鲁北化工股份有限公司（以下简称“公司”）于近日收到上海证券交易所下发的《关于山东鲁北化工股份有限公司2025年年度报告的信息披露监管问询函》（上证公函【2026】1161号，以下简称“年报问询函”）。公司与众华会计

1师事务所（特殊普通合伙）（下称“年审会计师”）就年报问询函关注的相关问题

逐项进行了认真的核查落实，现就年报问询函相关问题回复如下：

问题一、关于主营业务

年报显示，公司主营钛白粉、甲烷氯化物、化肥等业务，报告期公司实现营业收入50.89亿元，同比下降11.43%，发生营业成本46.45亿元，同比下降

8.08%，毛利率为8.74%，同比下降3.32个百分点。报告期内公司境外销售收入

合计14.88亿元，占比30.94%，主要销售钛白粉和甲烷氯化物产品，境外销售毛利率为1.20%，同比下降3.92个百分点，低于境内销售毛利率7.05个百分点。期末应收账款中，前五大应收账款客户中共四名为境外客户，余额合计0.81亿元，占应收账款余额比例为25.73%。报告期内公司存在贸易业务，报告期贸易业务收入为809.77万元，上期贸易业务收入为3486.24万元，同比下降76.77%。

请公司：（1）补充披露近三年前十大境外客户的具体情况，包括客户的名称、合作起始时间、主要经营地区、销售产品类别、销售金额、信用政策、期末应收

账款余额、期后回款金额、是否存在关联关系等，结合外销产品类型、境外市场情况、定价及销售模式等说明境外销售与境内销售毛利率差异的原因及合理性，并将报告期内境外销售收入分别与海关报关数据、出口退税申报金额进行逐季匹配验证，说明是否存在重大差异，如有请逐项列示差异金额，并说明原因及合理

性；（2）区分主要产品类型补充披露报告期内主要客户及供应商情况，包括名称、交易内容、交易金额、期末往来款余额、成立时间、开始合作时间、关联关系情况，说明是否存在同时为公司客户和供应商的情形，如有相应情形说明原因及商业合理性；（3）补充披露最近三年贸易业务的产品类型、收入、成本、毛利率情

况、主要供应商及客户情况，说明开展贸易业务的商业合理性以及本期贸易业务大幅下降的原因，并结合与相关方的关键合同条款、仓储物流安排、定价政策及结算方式等，说明公司在贸易业务中承担的主要责任及风险，相关收入核算方式是总额法还是净额法，是否符合企业会计准则的规定。请年审会计师发表意见。

【公司回复】

一、补充披露近三年前十大境外客户的具体情况，包括客户的名称、合作起

始时间、主要经营地区、销售产品类别、销售金额、信用政策、期末应收账款余

2额、期后回款金额、是否存在关联关系等，结合外销产品类型、境外市场情况、定价及销售模式等说明境外销售与境内销售毛利率差异的原因及合理性，并将报告期内境外销售收入分别与海关报关数据、出口退税申报金额进行逐季匹配验证，说明是否存在重大差异，如有请逐项列示差异金额，并说明原因及合理性。

1、近三年境外前十大客户情况如下表所示

32025年度境外前十大客户情况

单位：万元起始合作客户主要期末应收期后回款是否存在序号客户名称产品类别销售金额信用政策时间经营地区账款余额金额关联关系

赊销（中信保保

1 UZKimya 2016 年土耳其钛白粉 10924.02 2285.01 2285.01 否

险）中东、非赊销（中信保保

2 SERVICON FZE 2024 年钛白粉 5670.77 335.59 335.59 否

洲险）

赊销（中信保保

3 IndianChemicalCorporation 2016 年印度钛白粉 4891.56 2364.84 2364.84 否

险）

赊销（中信保保

4 KEMCOCORPORATION 2015 年印度钛白粉 4827.73 2006.82 2006.82 否

险）赊销，100%即期

5 KCC CO.LTD. 2018 年韩国钛白粉 4117.37 167.82 167.82 否

信用证ABC CHEMICAL EXPORTS 中东，非赊销（中信保保

62020年钛白粉3984.89981.92981.92否PVT.LTD 洲险）

7 DB INC. 2022 年俄罗斯钛白粉 3510.25 预收 - - 否中东，非赊销（中信保保

8 LUKEMD.O.O.LJUBLJANA 2017 年钛白粉 3265.25 76.07 76.07 否

洲险）DIAMOND PAINT INDUSTRIES 赊销（中信保保

92017年巴基斯坦钛白粉3158.28921.93921.93否PVT LTD 险）

赊销（中信保保

10 JSW PAINTS 2016 年印度钛白粉 2533.80 530.53 530.53 否

险）

42024年度境外前十大客户情况

单位：万元起始合客户主要经期末应收期后回款是否存在关序号客户名称产品类别销售金额信用政策作时间营地区账款余额金额联关系

赊销（中信

1 KEMCOCORPORATION 2015 年印度钛白粉 16724.78 4957.80 4957.80 否保保险）

赊销（中信

2 UZKimya 2016 年土耳其钛白粉 13889.40 2279.07 2279.07 否保保险）

赊销（中信

3 ASIAN PAINTS LIMITED 2023 年印度钛白粉 7452.35 2523.92 2523.92 否保保险）

赊销（中信

4 JSW PAINTS 2016 年印度钛白粉 5956.83 2126.25 2126.25 否保保险）赊销，100%

5 KCC CO.LTD. 2018 年韩国钛白粉 5279.48 285.88 285.88 否

即期信用证赊销，4个AKDENIZ CHEMSON KIMYA SANAYI VE

62019年土耳其钛白粉4527.70月银行信用941.94941.94否

TICARET ANONIM SIRKETI证

赊销（中信

7 Rainbow Middle East L.L.C. 2019 年东非钛白粉 3389.31 274.96 274.96 否保保险）

赊销（中信

8 LUKEMD.O.O.LJUBLJANA 2017 年中东，非洲钛白粉 3515.30 134.12 134.12 否保保险）

9 LLC RIVERCOM 2021 年俄罗斯钛白粉 3169.71 预收 - - 否

赊销（中信

10 KANSAI PLASCON(PTY) LTD 2020 年南非钛白粉 2953.47 1368.39 1368.39 否保保险）

52023年度境外前十大客户情况

单位：万元客户主要期末应收期后回款是否存在序号客户名称起始合作时间产品类别销售金额信用政策经营地区账款余额金额关联关系

赊销（中信

1 KEMCOCORPORATION 2015 年印度钛白粉 13916.39 2228.11 2228.11 否保保险）

赊销（中信

2 UZKimya 2016 年土耳其钛白粉 10763.07 1164.40 1164.40 否保保险）

赊销（中信

3 Rainbow Middle East L.L.C. 2019 年东非钛白粉 7232.93 1058.67 1058.67 否保保险）

赊销（中信

4 JSW PAINTS 2016 年印度钛白粉 5829.95 1098.31 1098.31 否保保险）赊销，100%

5 KCC CO.LTD. 2018 年韩国钛白粉 3965.77 176.93 176.93 否

即期信用证赊销，4个AKDENIZ CHEMSON KIMYA SANAYI

62019年土耳其钛白粉3545.51月银行信用300.90300.90否

VE TICARET ANONIM SIRKETI证中东，非赊销（中信

7 LUKEMD.O.O.LJUBLJANA 2017 年钛白粉 3616.24 290.74 290.74 否洲保保险）POLYCHEM MANUFACTURING SDN 赊销（中信

82020年马来西亚钛白粉2882.76808.57808.57否BHD 保保险）DIXEMINTERNATIONALINCADDRM23 赊销（中信

9 01BLOCK4NO12LIAOYANGEASTRDQI 2018 年巴西钛白粉 2716.67 保保险） 243.89 243.89 否

NGDAOCHN赊销，4个NATIONALPAINTSFACTORIESCD.LT

102018年阿联酋钛白粉2574.83月银行信用329.58329.58否

D证

62、境外销售与境内销售毛利率差异的原因

报告期内，公司主营业务收入合计481019.20万元，其中境内销售收入

332209.16万元，占比69.06%，境内销售毛利率8.25%；境外销售收入148810.04万元，占比30.94%，境外销售毛利率1.20%，境外销售毛利率低于境内销售毛利率7.05%。境内外销售总体情况如下表所示：

项目营业收入（万元）占比（%）营业成本（万元）毛利率（%）

境内销售332209.1669.06304811.228.25

境外销售148810.0430.94147019.261.20

合计481019.20100.00451830.486.07

境外销售与境内销售毛利率存在差异，主要系境内外销售产品结构不同所致。

公司境外销售产品为钛白粉和甲烷氯化物两类，其中钛白粉境外销售收入

142626.63万元，占境外销售收入的95.84%，境外钛白粉毛利率仅0.01%，基本

以成本价销售；甲烷氯化物境外销售收入6183.42万元，占境外销售收入的4.16%，毛利率为28.74%。境外销售分产品情况如下表所示：

产品营业收入（万元）占比（%）营业成本（万元）毛利率（%）

钛白粉142626.6395.84142612.770.01

甲烷氯化物6183.424.164406.4928.74

合计148810.04100.00147019.261.20

与境外销售相比，境内销售产品结构更为多元。钛白粉境内销售收入

170336.80万元，仅占境内销售收入的51.27%，其余为甲烷氯化物、化肥、硫酸

亚铁、原盐、溴素等产品，其中溴素毛利率52.91%、原盐毛利率32.12%、甲烷氯化物境内毛利率22.26%，高毛利产品有效拉高了境内销售整体毛利率水平，剔除钛白粉后境内其他产品综合毛利率达15.36%。境内销售分产品情况如下表所示：

产品营业收入（万元）占比（%）营业成本（万元）毛利率（%）

钛白粉170336.8051.27167806.101.49

硫酸亚铁18601.935.6017756.964.54

甲烷氯化物63335.4419.0649238.3522.26

原盐10862.903.277373.6332.12

7产品营业收入（万元）占比（%）营业成本（万元）毛利率（%）

溴素7381.282.223476.1152.91

化肥39899.8012.0136526.108.46

水泥5391.791.626126.91-13.63

其他16399.224.9416507.05-0.66

合计332209.16100.00304811.228.25

从境外市场情况来看，2025年钛白粉行业处于周期低谷，境内产能持续释放而下游需求疲软，市场供过于求、价格竞争激烈。根据海关总署及隆众资讯等公开数据，2025年我国钛白粉出口量约181.7万吨，同比下降约4.5%；出口均价由年初约2044美元/吨下行至年末约1858美元/吨，同比降幅超过10%。同时，境外贸易壁垒加剧，欧盟自2025年1月起对华钛白粉征收反倾销税，印度自2025年5月起对华钛白粉征收每吨460至681美元的反倾销税，巴西、欧亚经济联盟等国家和地区亦先后加征关税，钛白粉出口市场价格竞争进一步加剧。

公司为维持境外市场份额，出口定价随行就市，境外钛白粉销售价格承压明显，毛利率被压缩至盈亏平衡水平。

从定价及销售模式来看，公司境外销售采取随行就市的市场化定价策略，结算条款包括 FOB、CIF、C&F等，其中 CIF、C&F模式下海运费及保险费由公司承担，附加成本进一步压缩了出口业务的利润空间。税收政策方面，钛白粉不适用出口退税政策，出口环节视同内销缴纳增值税，出口价格需覆盖相应税负；而甲烷氯化物享受出口退税政策，故其境外销售毛利率高于境内销售毛利率。

从同产品境内外毛利率对比来看，钛白粉境内外毛利率均处于低位，境内毛利率1.49%、境外毛利率0.01%，差异仅1.48个百分点，主要系出口环节海运费、保险费等附加成本以及出口价格竞争更为激烈所致；甲烷氯化物境外毛利率

28.74%，高于境内毛利率22.26%，主要系出口退税政策及客户预期公司调整价

格经营策略影响。公司同类产品境内外销售定价不存在系统性偏差。

综上，公司境外销售毛利率低于境内销售毛利率，产品结构差异系根本原因，境外销售收入的95.84%为处于行业周期低谷的钛白粉，而境内销售中溴素、原盐、甲烷氯化物等高毛利产品占比较高，拉高了境内销售整体毛利率水平。

3、报告期内境外销售收入与海关报关数据对比

8报告期内公司外销收入与海关数据对比如下：

单位：万元

2025年一季2025年二2025年三2025年四季

项目合计金额度季度季度度海关数据（折算人民

51964.0736378.6640159.1440515.53169017.40

币）*

销售数据*44093.5932915.3935988.6235812.44148810.04

差异金额*=*-*7870.483463.274170.534703.0920207.36无需报关（经销商出-1061.47-831.16-1134.44-751.85-3778.91

口等）*

增值税影响*5413.893987.544287.434361.3418050.20

货代费用*1343.561048.391150.091503.585045.61

调整后差异金额*2174.49-741.51-132.56-409.98890.45

差异率*=*/*4.93%-2.25%-0.37%-1.14%0.60%

报告期内，公司外销收入与海关数据差异金额为2.02亿元，主要有以下三方面的影响因素：

（1）无需报关（经销商出口等）：因部分国内经销商主要开展境外贸易，境

内经销商自行报关出口，不体现在公司的海关电子口岸数据中，因而造成海关数据与财务数据差异，报告期内这部分金额有3778.91万元。

（2）增值税影响：由于钛白粉不适用出口退税政策，业务实质上视同内销征税，公司对该部分产品按含增值税的价格进行海关申报，而财务账面以不含税价格确认收入，导致海关数据与账面收入存在增值税差额，这部分差额为

18050.20万元。

（3）货代费用：对于以 CIF、C&F模式结算的出口业务，公司销售合同总

价包含了海运费及保险费。公司在实际入账时，按照不含运保费的 FOB净价确认主营业务收入，但海关出口数据按实际成交总价（含运保费）进行统计，导致海关数据高于账面收入。该差异金额为5045.61万元，属于正常口径差异。

排除影响因素后报告期内公司外销收入与海关数据整体差异金额为890.45万元，差异率为0.6%，该差异主要是汇率变动造成的影响。

4、报告期内境外销售收入与出口退税申报金额对比

9根据国家税务总局公布的出口退税商品明细，钛白粉不在出口退税范围内，

不能进行出口退税申报，公司出口产品仅甲烷氯化物满足出口退税条件。报告期内甲烷氯化物收入以及出口退税报告金额明细如下表所示：

单位：万元期间产品外销收入出口退税申报金额差异

25年一季度甲烷氯化物1386.79859.95526.84

25年二季度甲烷氯化物1410.811041.20369.61

25年三季度甲烷氯化物1873.97-1873.97

25年四季度甲烷氯化物1511.85312.771199.08

合计甲烷氯化物6183.422213.923969.50

差异主要有两方面原因，一是申报期与收入确认时间的错配，出口退税申报通常滞后于收入确认1-3个月，不同季度之间收入与申报金额存在时间差；二是公司在2025年度下半年进行的出口退税申报因主管税务机关审核流程调整被暂缓办理，直至12月底审核通道恢复后逐步重新申报，导致当期申报金额低于收入确认金额。上述暂缓申报的出口退税中，归属于2025年度的金额为4948.51万元，已于2026年上半年完成申报。

二、区分主要产品类型补充披露报告期内主要客户及供应商情况，包括名称、

交易内容、交易金额、期末往来款余额、成立时间、开始合作时间、关联关系情况，说明是否存在同时为公司客户和供应商的情形，如有相应情形说明原因及商业合理性。

1、主要产品报告期内主要客户情况

10（1）钛白粉业务前十大客户

单位：万元交易内开始合作时是否同为客序号客户名称交易金额期末应收账款余额成立时间是否关联方容间户和供应商

1广州市华生油漆颜料有限公司钛白粉20338.57-1995-1-282013年否否

宝之源化工科技（江苏）有限公

2钛白粉13010.66-2014-1-132013年否否

司

3宁波顶创太化新材料有限公司钛白粉12445.68-2017-10-262022年否是

4巴蒙实业（上海）有限公司钛白粉12079.37-2009-8-72023年否否

5上海中精国际贸易有限公司钛白粉10998.35-2002-8-62013年否否

6 UZKimya 钛白粉 10924.02 2285.01 1997 年 2016 年否否

7厦门中核商贸有限公司钛白粉8612.19-2015-1-42023年否否

8广东硕天钛业有限公司钛白粉7754.70-2014-1-162015年否否

9 SERVICON FZE 钛白粉 5670.77 335.59 2024-1-11 2024 年否否

10 IndianChemicalCorporation 钛白粉 4891.56 2364.84 2005 年 2016 年否否

11（2）甲烷氯化物业务前十大客户

单位：万元是否关联是否同为客序号客户名称交易内容交易金额期末应收账款余额成立时间开始合作时间方户和供应商甲烷氯化

1重庆佳亿化工产品有限公司21132.04-2022-4-182022年否是

物甲烷氯化

2广西巴马博洋贸易有限公司15982.86-2018-2-282021年否否

物甲烷氯化

3珠海永成新材料科技有限公司6620.68-2022-9-192024年否是

物甲烷氯化

4福建三一化工有限公司3995.39-2017-5-222019年否否

物甲烷氯化

5重庆升晟能源科技有限公司3854.46-2024-8-212025年否是

物甲烷氯化

6广西南宁布昆化工有限公司3852.23-2018-4-282019年否是

物甲烷氯化

7广州市富缘贸易有限公司3703.25-2004-6-12015年否否

物甲烷氯化

8 SEACHEM COLIMITED 1068.62 - 2022-6-10 2025 年否否

物甲烷氯化

9 INNOAS CHEMICAL CO. LIMITED 990.64 - 2019-1-30 2023 年否否

物甲烷氯化

10浙江欣发化工有限公司807.95-2022-10-202022年否否

物

12（3）原盐及溴素业务前十大客户

单位：万元是否关联是否同为客序号客户名称交易内容交易金额期末应收账款余额成立时间开始合作时间方户和供应商

1天津晟源瑞华化工有限公司原盐7065.34-2024-3-112024年否否

2山东兄弟科技股份有限公司溴素1719.84-2006-1-112024年否否

3山东威泰精细化工有限公司溴素1340.51-2005-7-122024年否否

4滨化集团股份有限公司原盐1209.84315.101998-5-212011年是否

5山东三岳化工有限公司原盐806.12-2010-11-22016年否是

6寿光卫东化工有限公司溴素789.90-2004-2-22012年否否

7山东天一化学股份有限公司溴素738.08-2002-11-142025年否否

8山东开济化学科技有限公司溴素584.48-2017-5-222021年否否

9浙江有信化工有限公司溴素577.72-2022-8-102015年否否

10沧州临港金诚化工有限责任公司原盐398.20-2017-9-142023年否否

13（4）化肥及水泥业务前十大客户

单位：万元开始合作时是否关联是否同为客序号客户名称交易内容交易金额期末应收账款余额成立时间间方户和供应商

1中农集团控股股份有限公司化肥4018.35-2010-4-162015年否是

2云南盈福贸易有限公司化肥3102.46-2009-5-112025年否否

3无棣县大地农业生产资料有限公司化肥2991.09-2001-11-12011年否否

4山东联盟磷复肥有限公司化肥1953.18-2001-6-262019年否否

5烟台市利农生产资料股份有限公司化肥1901.83-1999-6-152025年否否

6江苏中东化肥股份有限公司化肥1271.75-2010-12-282023年否否

中国邮政集团有限公司哈尔滨市分

7化肥1238.88-1999-7-222008年否否

公司

中和农服（北京）农业科技有限公

8化肥1104.36-2017-10-122023年否否

司

9绥化天成肥料经销有限责任公司化肥1096.19-2010-7-192015年否否

10甘肃中和农服农业科技有限公司化肥1041.85-2025-3-72025年否否

142、主要产品报告期内主要供应商的具体情况

（1）钛白粉生产业务前十大供应商

单位：万元期末应期末预是否同为客序号主要供应商名称交易内容交易金额付款余付款余成立时间开始合作时间是否存在关联关系户和供应商额额

1香港利宝国际发展有限公司钛矿42641.661653.33-2022-12020年否否

2山东鲁北企业集团总公司电、蒸汽36495.762296.01-1989-8-152012年是否

3山东中金岭南铜业有限责任公司硫酸27060.81-2679.872006-2-152023年否否

4内蒙古域潇蒙达钛业有限责任公司高钛渣25185.81250.74-2013-5-292024年否否

5山东新洁能燃气集团有限公司天然气18634.1598.28-2006-2-232023年否否

6山东域潇锆钛矿业股份有限公司钛矿16394.2610.68-2014-6-32023年否否

7沂水联赢建材有限公司钛矿12848.08683.04-2019-11-142023年否否

8攀钢集团成都钒钛资源发展有限公司钛矿8512.17--2018-11-192023年否否

9无棣金瑞达新材料科技有限公司偏铝酸钠7397.91500.58-2011-12-192019年否否

10济南域潇集团有限公司高钛渣6460.71--1995-2-172025年否否

15（2）甲烷氯化物生产业务主要供应商

单位：万元期末应付期末预付开始合作是否存在是否同为客户和序号主要供应商名称交易内容交易金额成立时间款余额款余额时间关联关系供应商

液氯、蒸汽、13953.9

1广西田东锦盛化工有限公司1331.11-2007-8-172014年是否

水电、液碱6

2重庆佳亿化工产品有限公司甲醇7894.62866.79-2022-4-182023年否是

3浙江君义化工产品有限公司甲醇6884.5576.18-2017-11-272020年否否

4重庆升晟能源科技有限公司甲醇4748.82321.41-2024-8-212025年否是

5云南省煤炭产业集团有限公司甲醇4584.33-94.672019-6-212025年否否

6跨洋（广东）能源化工有限公司甲醇2577.51--2023-3-222024年否否

7宜昌兴和化工有限责任公司甲醇2346.85--2007-2-262024年否否

8南充市凯耀化工有限公司甲醇1976.71--2014-5-192025年否否

9重庆椿达新能源燃料有限公司甲醇1916.19--2019-8-292025年否否

10珠海永成新材料科技有限公司甲醇1909.46122.55-2022-9-192024年否是

16（3）原盐、溴素生产业务主要供应商

单位：万元期末往来是否同为客户和序号主要供应商名称交易内容交易金额期末预付款余额成立时间开始合作时间是否存在关联关系款余额供应商

1山东鲁北企业集团总公司电1675.301439.43-1989-8-152011年是否

2山东三岳化工有限公司液碱716.40-24.762010-11-22021年否是

3利华益利津炼化有限公司硫磺315.23-0.351994-3-232018年否否

（4）化肥、水泥生产业务前十大供应商

单位：万元期末应付期末预付是否同为客户和序号主要供应商名称交易内容交易金额成立时间开始合作时间是否存在关联关系款余额款余额供应商

1山东鲁北企业集团总公司电、蒸汽7119.93856.79-1989-8-151996年是否

2承德玉隆矿业有限公司磷矿粉6471.28425.63-2023-6-292024年否否

3中农集团控股股份有限公司磷矿石4551.00--2010-4-162013年否是

4河北中翔能源有限公司液氨2539.75-33.712014-9-122019年否否

5无棣鑫岳燃化有限公司硫酸2508.32-0.532013-2-92022年否否

17期末应付期末预付是否同为客户和

序号主要供应商名称交易内容交易金额成立时间开始合作时间是否存在关联关系款余额款余额供应商

6承德卓联矿产品销售有限公司磷矿粉2343.00-633.002023-3-302024年否否

7天津市宝木焦炭贸易有限公司焦沫2201.08391.31-2011-12-92014年否否

8承德众友合盈商贸有限公司磷矿粉1371.99--2020-10-222023年否否

9河北远通矿业有限公司磷矿粉1334.67-390.492004-2-102013年否否

10河北正元氢能科技有限公司液氨1223.28-89.902011-6-202015年否否

183、既为客户又为供应商情形

宁波顶创太化新材料有限公司主营化工产品批发贸易，为上市公司国联股份旗下二级子公司，其直接母公司北京涂多多电子商务股份有限公司深耕化工、涂料全产业链，是专业 B2B 大宗商品电商交易平台，具备完备行业资讯渠道与上下游产业资源。依托业务资源优势，双方开展钛白粉销售、钛矿采购双向业务合作，形成产销协同、互利共赢的产业合作格局。结算条款方面，钛白粉执行全款预收后发货，钛矿采用货到验收付款模式，无需垫资，资金安全可控，整体合作经营风险极低。

重庆佳亿化工产品有限公司主营化工原料贸易，公司向其销售甲烷氯化物，并自该公司采购甲醇。该公司深耕西南区域市场，具备成熟、覆盖面广的甲醇采购渠道与甲烷氯化物分销网络，可稳定保障上游原料供给与下游产品落地销售。

该客户成立时间较短就与公司开展合作，主要原因为其核心团队在设立公司之时，其已具备明确的业务规划和供应链需求，有广泛的上下游渠道。结算条款方面，甲烷氯化物执行全款预收后发货，甲醇采用货到验收付款模式，无需垫资，资金安全可控，整体合作经营风险极低。

珠海永成新材料科技有限公司是一家专门从事化工产品贸易的公司，主要深耕广东地区，在行业内有甲醇采购市场、二氯甲烷丰富贸易经验且贸易交易量大，公司对其销售甲烷氯化物，采购甲醇。该公司资金充足，甲烷氯化物执行全款预收后发货，甲醇采用货到验收付款模式，无需垫资，资金安全可控，整体合作经营风险极低。

重庆升晟能源科技有限公司是一家专门从事化工产品贸易的公司，公司对其销售甲烷氯化物，采购甲醇。该公司在西南地区有广泛的甲醇采购渠道，虽成立时间较短就与公司开展合作，但该公司团队资源以及经验丰富，具有较强的市场开发能力，能够保证原料供应与产品销售，且甲烷氯化物执行全款预收后发货，甲醇采用货到验收付款模式，无需垫资，资金安全可控，整体合作经营风险极低。

广西南宁布昆化工有限公司是一家专门从事化工产品贸易的公司，公司对其19销售甲烷氯化物，采购少量催化剂以及废材处理。该公司主要为公司辅材供应商，

少量采购公司甲烷氯化物，近年来随着业务开展以及行业资源累积，甲烷氯化物经营规模逐步增大。结算条款方面，甲烷氯化物执行全款预收后发货，生产辅材采用货到验收付款模式，无需垫资，资金安全可控，整体合作经营风险极低。

山东三岳化工有限公司为本公司提供液碱，又采购本公司原盐。该公司生产氯碱产品需要采购本公司原盐，而本公司溴素产品生产环节需要液碱中和卤水以满足环保需求，双方产品互为上下游。结算条款方面，原盐销售执行预收全款后发货，液碱采购同样预付货款后提货，购销结算模式一致，货款收支独立核算。

双方长期合作，信誉良好，整体经营风险可控。

中农集团控股股份有限公司为本公司提供生产复合肥所需氯化钾，又采购本公司化肥。中国对氯化钾进口实行国营贸易管理，中农集团是拥有核心进口经营权的国营贸易主体之一，进口量占全国主导地位。同时，该公司也是国内主要农资流通企业之一，向本公司采购化肥产品。结算条款方面，化肥销售执行预收全款后发货，氯化钾采购同样预付货款后提货，购销结算模式一致，货款收支独立核算。双方长期合作，信誉良好，整体经营风险可控。

三、补充披露最近三年贸易业务的产品类型、收入、成本、毛利率情况、主

要供应商及客户情况，说明开展贸易业务的商业合理性以及本期贸易业务大幅下降的原因，并结合与相关方的关键合同条款、仓储物流安排、定价政策及结算方式等，说明公司在贸易业务中承担的主要责任及风险，相关收入核算方式是总额法还是净额法，是否符合企业会计准则的规定。

1、近三年公司贸易销售收入（按集团合并口径计算）

单位：万元年度产品类型收入成本毛利率供应商

2025原煤427.19--国能销售集团有限公司山东分公司

2024原煤319.65--国能销售集团有限公司山东分公司

2023原煤755.77--国能销售集团有限公司山东分公司

2、近三年公司按还原为总额法贸易销售收入（按集团合并口径计算）

20单位：万元

产品类年度收入成本毛利率供应商型

2025原煤46544.8246117.630.92%国能销售集团有限公司山东分公司

2024原煤41730.0741410.420.77%国能销售集团有限公司山东分公司

2023原煤74305.0373549.271.02%国能销售集团有限公司山东分公司

3、近三年公司煤炭贸易主要客户收入（按总额法还原）

（1）2025年度煤炭贸易业务

单位：万元年度客户收入金额是否为关联方

2025山东鲁北海生生物有限公司21834.58是

2025山东鲁北海生商贸有限公司22732.87否

2025山东创源材料科技有限公司1977.37否

合计46544.82

（2）2024年度煤炭贸易业务

单位：万元年度客户收入金额是否为关联方

山东鲁北企业集团总公司-热力

202412022.65是

公司

2024无棣中海新铝材科技有限公司4181.66是

2024山东鲁北海生生物有限公司2122.30是

2024山东鲁北海生商贸有限公司14833.91否

2024山东新向华贸易有限公司8569.55否

合计41730.07

（3）2023年度煤炭贸易业务

单位：万元年度客户收入金额是否为关联方

2023无棣创能燃料有限公司20326.80是

2023无棣中海新铝材科技有限公司16764.31是

山东鲁北企业集团总公司-热力

20236330.54是

公司

21年度客户收入金额是否为关联方

2023山东新向华贸易有限公司28504.52否

2023无棣县新星热电有限责任公司994.95否

2023河北能捷科技有限公司515.49否

2023金盛海洋科技股份有限公司355.30否

2023淮安卢营社商贸有限公司265.43否

2023山东鲁渝博创铝业有限公司247.68否

合计74305.03

4、开展贸易业务的商业合理性以及本期贸易业务大幅下降的原因

公司近三年主要从国能销售集团有限公司山东分公司采购煤炭开展贸易活动，一方面公司有自用需求，通过规模化交易，增加贸易量可以有效摊薄单位采购和运输成本；二是周边市场需求，公司周边工厂及集团内部发电厂对煤炭存在稳定需求，但因其采购规模有限，难以直接与大型煤炭供应商建立合作关系。公司凭借上市公司背景带来的信用优势及与国能销售集团建立的合作渠道，整合自身及周边需求进行集中采购，在满足自用需求的同时，将富余采购能力用于对外销售，赚取合理价差。

公司通过开展煤炭贸易，积累了煤炭采购渠道、价格信息和物流体系，可以凭借供应链和信息优势在满足自身需求的情况下赚取价差，因而公司开展煤炭贸易业务有商业合理性。

公司以净额法核算贸易业务，贸易收入实际反映的是销售价格与采购价格的差额。报告期披露的鲁北供应链公司本期贸易收入809.77万元、上期收入3486.24万元，该组数据实际为供应链公司单体层面按照账面净额法计算出来的结果。从集团整体合并角度，钛白粉销售已进行合并抵消，仅煤炭业务为实际的贸易业务。

煤炭贸易采用净额法核算，近三年贸易收入情况如三、1所示。

5、公司贸易业务会计处理

公司自上游国能采购煤炭销售给下游，结合合同以及业务实质，公司对煤炭贸易业务采用净额法核算。主要基于以下方面考量：

22（1）定价方面，以国能到站价为定价基础，公司在转嫁运费、装卸等费用后，收取8-10元左右固定价差，无实际定价权。

（2）质量方面，对原煤的质量奖惩以国能检验单为标准，自身不承担质量波动风险。

（3）运输仓储方面，自国能原煤运输至场站，货物一般当天或次日通过汽运送至下游。货权交易后，存货风险转移。公司在原煤贸易的实物流转层面，未承担实际的存货风险。

综上，原煤销售业务控制权转移具有瞬时性，短暂性，过渡性，未实际承担存货风险；产品价格透明，议价空间较小，只能在定价采用固定利差，无实际定价权，因而公司采用净额法核算该业务。

四、会计师核查情况及核查结论

1、核查程序

针对上述问题，我们执行了以下核查程序：

（1）了解和评价公司与销售与收款相关的内部控制设计和执行的有效性；

（2）获取近三年境外前十大客户明细表，检查主要境外客户的工商信息，核实是否存在关联关系；对主要境外客户执行函证程序，检查期后回款情况；

（3）获取境内外销售毛利率分析表，分析境内外毛利率差异的原因及合理性；获取海关电子口岸数据及出口退税申报明细，将境外销售收入与海关报关数据、出口退税申报金额逐季匹配验证；

（4）区分产品类型获取主要客户及供应商明细表，识别同时为客户和供应商的情形并分析商业合理性；

（5）获取近三年贸易业务明细表，查阅贸易业务合同，了解贸易业务的业

务模式、货物流转及资金流转路径，评价公司在贸易业务中承担的主要责任及风险，评价采用净额法核算是否符合企业会计准则的规定。

232、核查结论经核查，会计师认为：

（1）公司近三年境外前十大客户交易真实；近三年外销与内销毛利率差异

原因具有合理性；报告期内外销收入与报关数据、出口退税数据未发现重大差异；

（2）报告期内与主要客户和主要供应商的交易真实；报告期内公司主要客

户和供应商中存在部分关联方，相关关联关系及关联交易已在年报附注中披露，公司已对关联关系及关联交易履行了相应审议程序及信息披露义务；同时为公司

客户和供应商的，具有商业合理性；

（3）公司近三年贸易业务具有商业合理性，会计核算符合企业会计准则的规定。

24问题二、关于货币资金与借款

年报显示，公司货币资金及有息负债余额均较高，报告期末货币资金余额为

25.36亿元，同比增长1.18%，其中受限金额为12.8亿元，受限原因为银行承

兑汇票、信用证保证金等；报告期末有息负债合计36.07亿元，同比增长20.91%，其中包括短期借款27.7亿元，同比增长6.03%，主要为质押借款，长期借款及一年内到期的长期借款合计8.37亿元，同比增长125.89%。报告期内公司发生利息支出2550.18万元，同比增长65.76%，承兑费用3399.64万元，同比下降27.57%，产生利息收入5049.60万元，同比下降4.44%。

请公司：（1）补充披露货币资金存放地点、存放类型、存放金额、利率水平、

受限情况、日均存款余额等，说明利息收入与货币资金规模的匹配性，说明除已披露的受限货币资金外，是否存在其他货币资金受限及占用情况；（2）补充披露受限货币资金的具体情况，对于受限原因为保证金的货币资金，补充披露对应主要开具的银行承兑汇票、信用证等的明细情况，包括开具时间、金额、期限、用途等，说明报告期末公司票据规模、业务规模是否与保证金相匹配，是否存在变相为其他方提供保证的情况；（3）补充披露各类借款的明细情况，包括借款方、是否为关联方借款、借款期限、借款利率、抵押及质押等担保详细情况，并分析利息费用变动合理性以及与借款规模的匹配性；（4）结合经营性现金流情况、营

运资金需求、建设投入需求、存款利率及借款利率等情况，说明公司账面货币资金余额较高的情况下，有息负债规模上升的原因及合理性。请年审会计师发表意见。

【公司回复】

一、补充披露货币资金存放地点、存放类型、存放金额、利率水平、受限情

况、日均存款余额等，说明利息收入与货币资金规模的匹配性，说明除已披露的受限货币资金外，是否存在其他货币资金受限及占用情况

1、货币资金存放情况

截至2025年12月31日，公司货币资金存放地点、存放类型、存放金额、

25利率水平及受限情况如下：

存放金额存放银行存放地点存放类型利率水平受限情况（万元）公司财务室保

不适用现金10.16无否险柜

活期48998.780.05%-2.5%否东营银行股份有限公信用证保证

山东省滨州市8300.90%是司金银行承兑汇

10000.001.20%是

票保证金

活期1.010.05%否恒丰银行股份有限公山东省滨州市

司银行承兑汇10000.001.20%是票保证金华夏银行股份有限公

山东省滨州市活期40.020.05%否司

活期2002.330.05%-0.1%否交通银行股份有限公山东省滨州市

司银行承兑汇10000.001.20%是票保证金

活期34.180.05%否齐鲁银行股份有限公山东省滨州市

司银行承兑汇10000.001.40%是票保证金

活期2037.960.05%-0.1%否齐商银行股份有限公信用证保证

山东省滨州市8500.85%是司金银行承兑汇

12000.001.5%-1.95%是

票保证金

活期5.150.05%-0.1%否青岛银行股份有限公山东省滨州市

司银行承兑汇20000.001.20%是票保证金山东无棣农村商业银

山东省滨州市活期30.290.05%否行股份有限公司潍坊银行股份有限公

山东省滨州市活期0.470.20%否司无棣中成村镇银行股

山东省滨州市活期959.050.3%-1.05%否份有限公司兴业银行股份有限公

山东省滨州市活期11370.140.05%-4.4%否司

26活期10117.760.05%-3.78%否

招商银行股份有限公山东省滨州市

司银行承兑汇5700.001.20%是票保证金中国工商银行股份有

山东省滨州市活期621.290.05%否限公司中国光大银行股份有

山东省滨州市活期5006.310.05%-1.2%否限公司中国建设银行股份有

山东省滨州市活期0.160.05%否限公司

活期2014.690.05%-1.15%否中国农业银行股份有山东省滨州市

限公司信用证保证510.10.05%是金中国银行股份有限公

山东省滨州市活期74.980.05%否司中国邮政储蓄银行股

山东省滨州市活期0.330.05%否份有限公司

活期2993.040.05%-0.1%否中信银行股份有限公山东省滨州市

司银行承兑汇6000.001.20%是票保证金

活期1.960.05%否北京银行股份有限公山东省济南市

司银行承兑汇15000.001.20%是票保证金渤海银行股份有限公

山东省济南市活期0.510.05%-0.1%否司

活期1.610.05%否广发银行股份有限公山东省济南市

司银行承兑汇10000.001.20%是票保证金

活期0.090.05%否浙商银行股份有限公山东省济南市

司信用证保证10000.001.90%是金中国民生银行股份有

山东省济南市活期1.990.05%否限公司

活期5017.030.05%否平安银行股份有限公山东省青岛市

司银行承兑汇5500.001.20%是票保证金

中国进出口银行山东省青岛市活期2.630.05%否

27广西北部湾银行股份

广西百色市活期24650.281.80%否有限公司柳州银行股份有限公

广西百色市活期9186.962.50%否司中国建设银行股份有

广西百色市活期365.830.05%否限公司中国农业银行股份有

广西百色市活期1.820.05%否限公司中国银行股份有限公

广西百色市活期0.790.35%否司

活期7.060.05%否中国光大银行股份有广西南宁市

限公司银行承兑汇1685.061.20%是票保证金

合计253631.82

2、月均存款余额情况

2025年度，公司各类货币资金月均存款余额构成如下：

货币资金月度高利率银行银行承兑保信用证保证合计（万现金银行存款存款证金金元）

1月7.7531963.1872752.43143376.4312860.00260959.79

2月9.7018519.1294172.11154876.4312860.00280437.36

3月14.8626430.86114599.25160600.0012860.00314504.97

4月11.7013928.07110033.80150300.0011000.00285273.57

5月13.7217421.54107187.67155300.0011000.00290922.93

6月15.2711222.00100963.37158300.0011880.00282380.64

7月14.436607.6483804.62142565.5511770.00244762.24

8月12.6412076.3588138.14146565.5511780.00258572.68

9月14.2318276.9386950.32134712.6011770.01251724.09

10月11.0310524.0496373.26150912.6010930.01268750.94

11月14.2715063.2491085.14152685.0611340.01270187.72

12月10.1535620.3789926.14115885.0612190.10253631.82月存款

12.4617679.0995001.78147193.7511799.53271686.61

余额

考虑到公司银行账户日间变动频率不高、月度货币资金余额可以在一定程度

上体现当月公司货币资金水平，因此以月均余额近似测算日均余额。

283、利息收入与货币资金规模的匹配性分析

2025年度，公司货币资金整体利息收入匹配情况如下：

月均存款余额（万元）利息收入（万元）平均利率

271686.615049.601.86%

注：月均存款余额=各月银行存款余额（月初余额+月末余额）÷2之和÷当期月份数；

利息收入不包含现金折扣收入；

平均利率=利息收入÷月均存款余额。

2025年度，中国人民银行公布的存款基准利率如下，作为利率合理性判断

的参照标准：

3个月6个月

活期存协定存七天通1年定2年定3年定项目定期存定期存款款知存款期存款期存款期存款款款存款基

0.35%1.15%1.35%1.10%1.30%1.50%2.10%2.75%

准利率

2025年美元有担保隔夜融资利率如下图所示

2025年度，公司按资金类型划分的月均存款余额与利息收入匹配情况如下：

月均存款余利息收入平均利率协议利率区类型是否合理额（*）（*）（*/*）间

现金12.46————

银行存款17679.0953.950.31%0.05%-0.55%是

29月均存款余利息收入平均利率协议利率区

类型是否合理额（*）（*）（*/*）间外币存款利率较高（美元户余额超

100万美元，

按 SOFR-10BP

计价）；人民币存款

高利率银行中，单一银

95001.782517.442.65%1.8%-4.4%

存款行存款规模较大的，公司议价能力较强，存款利率水平较高。综合整体利率水平合理银行承兑保

147193.752272.921.54%1.2%-1.9%是

证金信用证保证

11799.53205.281.74%0.05%-1.9%是

金

合计271686.615049.601.86%0.05%-4.4%是经核对，2025年度公司货币资金规模与利息收入水平相匹配：各类资金的平均利率均处于同期银行协议利率区间内，与中国人民银行公布的存款基准利率相比亦具有合理性。除已披露的信用证保证金和银行承兑汇票保证金存在受限情形外，公司不存在其他货币资金受限或被占用的情况。

二、补充披露受限货币资金的具体情况，对于受限原因为保证金的货币资金，

补充披露对应主要开具的银行承兑汇票、信用证等的明细情况，包括开具时间、金额、期限、用途等，说明报告期末公司票据规模、业务规模是否与保证金相匹配，是否存在变相为其他方提供保证的情况

1、受限货币资金汇总

截至2025年12月31日，公司受限货币资金分类汇总如下：

开立票据/信用证金

项目受限货币资金（万元）保证金比例额（万元）

银行承兑汇票保证金115885.06229585.0650.48%

其中：保证金比例50%68000.00136000.0050.00%

保证金比例100%47385.0647385.06100.00%

30开立票据/信用证金

项目受限货币资金（万元）保证金比例额（万元）

保证金比例9.09%500.005500.009.09%

保证金比例0.00%0.0040700.000.00%

商业承兑汇票保证金0.003400.000.00%

小计115885.06232985.0654.97%

信用证保证金12190.1037310.1032.67%

其中：信用证比例50%10000.0020000.0050.00%

信用证比例10%1680.0016800.0010.00%

信用证比例100%510.10510.10100.00%

合计128075.16270295.16——

注1：信用证保证金12190.10万元，系公司日常对外贸易业务开立信用证所需。

注2：银行承兑汇票保证金115885.06万元，其中：

（1）1685.06万元为日常经营业务开立银行承兑汇票所需保证金；

（2）114200.00万元为合并内票据业务所需保证金，对应开具银行承兑汇票金额合计231300.00万元。

公司存在不同保证金比例（0%、9.09%与100%）的银行承兑汇票，其中100%保证金比例票据的开具目的及商业考虑如下：一是全额保证金模式下，公司不存在或有负债及票据逾期兑付风险，且该等票据无需占用公司在银行的综合授信额度，不会带来新增授信；二是全额保证金票据能够为合作银行带来稳定的保证金存款沉淀，有助于提升公司的客户合作评级，有利于后续在综合授信、流动资金贷款、项目贷款及结算费率优惠等方面获得银行更有利的支持；三是在保证金存

款利率较高而贴现利率较低的市场条件下，可带来一定的利差收益。

报告期末，公司内部开具银行承兑汇票各保证金比例（0%、9.09%与100%）对应的银行及金额情况如下表所示。对于同一家合作银行，零保证金与100%保证金比例票据合并计算后，综合保证金比例一般为50%，整体风险可控。此外，公司在中国光大银行股份有限公司另开具有银行承兑汇票1685.06万元（保证金比例100%），主要目的为获取保证金利息收入。

受限货币资金开立票据金额票据开具银行保证金比例（万元）（万元）

交通银行股份有限公司滨州分行0.0010000.000.00%

交通银行股份有限公司滨州分行10000.0010000.00100.00%

31受限货币资金开立票据金额

票据开具银行保证金比例（万元）（万元）

小计：10000.0020000.0050.00%

北京银行股份有限公司济南分行0.0015000.000.00%

北京银行股份有限公司济南分行15000.0015000.00100.00%

小计15000.0030000.0050.00%

招商银行股份有限公司滨州分行0.005700.000.00%

招商银行股份有限公司滨州分行5700.005700.00100.00%

小计5700.0011400.0050.00%

齐鲁银行股份有限公司滨州无棣支行0.0010000.000.00%

齐鲁银行股份有限公司滨州无棣支行10000.0010000.00100.00%

小计10000.0020000.0050.00%

平安银行股份有限公司青岛城阳支行500.005500.009.09%

平安银行股份有限公司青岛城阳支行5000.005000.00100.00%

小计5500.0010500.0052.38%

合计46200.0091900.0050.27%

2、受限货币资金对应票据及信用证明细

公司受限货币资金所对应的银行承兑汇票及信用证开具明细如下：

开具票据/信保证金金额保证金类型用证金额签发日到期日用途（万元）（万元）银行承兑汇

10000.0020000.002025-11-192026-5-19生产经营

票保证金银行承兑汇

500.005500.002025-10-152026-4-15生产经营

票保证金银行承兑汇

6000.0012000.002025-7-162026-1-16生产经营

票保证金银行承兑汇

6500.0013000.002025-9-122026-3-12生产经营

票保证金银行承兑汇

3500.007000.002025-12-162026-6-16生产经营

票保证金银行承兑汇

10000.0020000.002025-11-282026-5-28生产经营

票保证金银行承兑汇

1000.002000.002025-10-132026-4-13生产经营

票保证金银行承兑汇

1500.003000.002025-7-282026-1-28生产经营

票保证金银行承兑汇

7500.0015000.002025-8-282026-2-28生产经营

票保证金银行承兑汇

2000.004000.002025-10-152026-4-15生产经营

票保证金

32开具票据/信

保证金金额保证金类型用证金额签发日到期日用途（万元）（万元）银行承兑汇

10000.0020000.002025-8-252026-2-25生产经营

票保证金银行承兑汇

10000.0020000.002025-8-202026-2-20生产经营

票保证金银行承兑汇

5000.005000.002025-10-152026-4-15生产经营

票保证金银行承兑汇

10000.0010000.002025-7-292026-1-29生产经营

票保证金银行承兑汇

5700.005700.002025-10-212026-4-21生产经营

票保证金银行承兑汇

15000.0015000.002025-7-172026-1-17生产经营

票保证金银行承兑汇

10000.0010000.002025-10-232026-4-23生产经营

票保证金银行承兑汇

477.75477.752025-7-82026-1-4付货款

票保证金银行承兑汇

287.80287.802025-7-252026-1-24付货款

票保证金银行承兑汇

296.95296.952025-8-272026-2-26付货款

票保证金银行承兑汇

350.10350.102025-9-242026-3-24付货款

票保证金银行承兑汇

272.46272.462025-10-282026-4-28付货款

票保证金信用证保证

10000.0020000.002024-1-182025-1-16付煤款

金信用证保证

830.008300.002025-10-292026-1-29钛矿款

金信用证保证

850.008500.002025-12-312026-4-3钛矿款

金信用证保证

510.10510.102025-9-152026-9-14付货款

金银行承兑汇

0.0010000.002025-7-292026-1-29生产经营

票保证金银行承兑汇

0.0015000.002025-10-212026-4-21生产经营

票保证金银行承兑汇

0.005700.002025-9-252026-3-25生产经营

票保证金银行承兑汇

0.0010000.002025-10-232026-4-23生产经营

票保证金商业承兑汇

0.003400.002025-9-22026-3-2生产经营

票保证金

注：用途为生产经营开具的票据和信用证是企业内部合并范围内，对应开具银行承兑汇票金额合计

231300.00万元，在合并层面在短期借款列示。

就注中所述合并内票据的贴现业务，其具体开展流程及商业考虑说明如下：

33该业务涉及合并范围内三家主体，具体分为两类情形：一是鲁北化工本部及

金海钛业作为票据开具方，分别向供应链公司签发半年期银行承兑汇票，用于采购原煤和钛矿，票据到期时由开具方将兑付资金转入承兑银行完成兑付；二是供应链公司作为票据开具方，向金海钛业及祥海钛业签发半年期银行承兑汇票，用于采购钛白粉产品，票据到期时由银行直接从供应链公司保证金账户扣款完成兑付。票据接收方在收到票据后，选择贴现利率最优的银行办理贴现，贴现资金用于补充生产经营及项目建设所需资金。

上述业务模式的商业考虑为：公司银行承兑汇票贴现利率约为1.17%，显著低于同期银行短期借款利率（约2.37%），通过内部开具银行承兑汇票并贴现的方式实现融资用于生产经营，可有效节约利息支出，降低公司整体融资成本。

综上所述，公司报告期末票据规模及业务规模与保证金规模相匹配，且公司开立的银行承兑汇票及信用证均用于自身生产经营，不存在变相为其他方提供保证的情况。

三、补充披露各类借款的明细情况，包括借款方、是否为关联方借款、借款

期限、借款利率、抵押及质押等担保详细情况，并分析利息费用变动合理性以及与借款规模的匹配性

报告期末借款余额明细具体情况如下：

34单位：万元

是否关联

科目借款方贷款方借款期限借款利率担保/抵押/质押情况担保物/保证人借款期末余额方借款先收息，短期借款鲁北本部中信银行否2025/6/26-2026/6/25一年期无追索权保理350.00

2.80%先收息，短期借款鲁北本部中信银行否2025/9/8-2026/9/8一年期无追索权保理650.00

2.80%

短期借款鲁北本部招商银行否2025/12/22-2026/12/222.45%信用借款4300.00山东鲁北化工股份

短期借款金海兴业银行否2025/12/8-2026/12/73.00%保证借款8000.00有限公司山东鲁北化工股份

短期借款金海中信银行否2025/9/29-2026/9/282.80%保证借款9000.00有限公司先收息，短期借款金海中信银行否2025/9/4-2026/9/4无追索权保理1000.00

2.65%

山东鲁北化工股份

短期借款祥海招商银行否2025/9/18-2026/9/182.25%保证借款3000.00有限公司

小计26300.00

短期借款-已贴现未

鲁北本部平安银行否2025/7/16-2026/1/160.92%保证借款保证金12000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部平安银行否2025/7/29-2026/1/290.62%保证借款保证金10000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部齐商银行否2025/9/12-2026/3/121.27%保证借款保证金13000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部平安银行否2025/10/15-2026/4/150.74%保证借款保证金5500.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部工商银行否2025/10/21-2026/4/210.69%保证借款保证金15000.00到期的应付票据

35是否关联

科目借款方贷款方借款期限借款利率担保/抵押/质押情况担保物/保证人借款期末余额方借款

短期借款-已贴现未

鲁北本部招商银行否2025/11/19-2026/5/190.87%保证借款保证金20000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部光大银行否2025/11/28-2026/5/280.75%保证借款保证金20000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部齐商银行否2025/12/16-2026/6/161.38%保证借款保证金7000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部招商银行否2025/9/25-2026/3/251.70%保证借款保证金5700.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海东营银行否2025/7/28-2026/1/281.32%保证借款保证金3000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海招商银行否2025/8/20-2026/2/200.87%保证借款保证金20000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海中信银行否2025/8/25-2026/2/250.82%保证借款保证金20000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海东营银行否2025/8/28-2026/2/281.25%保证借款保证金15000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海东营银行否2025/10/13-2026/4/131.22%保证借款保证金2000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海齐商银行否2025/10/15-2026/4/151.21%保证借款保证金4000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海邮储银行否2025/10/23-2026/4/230.91%保证借款保证金10000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

金海招商银行否2025/9/2-2026/3/22.00%保证借款保证金3400.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

供应链招商银行否2025/7/17-2026/1/170.88%保证借款保证金15000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

供应链光大银行否2025/7/29-2026/1/290.63%保证借款保证金10000.00到期的应付票据

36是否关联

科目借款方贷款方借款期限借款利率担保/抵押/质押情况担保物/保证人借款期末余额方借款

短期借款-已贴现未

供应链平安银行否2025/10/15-2026/4/150.74%保证借款保证金5000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

供应链工商银行否2025/10/21-2026/4/210.69%保证借款保证金5700.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

供应链光大银行否2025/10/23-2026/4/230.86%保证借款保证金10000.00到期的应付票据

短期借款-已贴现未

鲁北本部浙商银行否2025/1/23-2026/1/231.93%保证借款保证金20000.00到期的应付票据

小计251300.00长期借款及一年内中国进出

鲁北本部否2024/9/20-2026/9/183.00%抵押借款土地17000.00到期的非流动负债口银行浮动利率

长期借款及一年内3.25%

鲁北本部民生银行否2024/11/7-2027/11/7信用借款18000.00到期的非流动负债（LPR-

20bp）

浮动利率山东鲁北企业集团

长期借款及一年内2.95%

鲁北本部平安银行否2025/2/28-2027/2/28保证借款总公司、山东鲁北1900.00到期的非流动负债（LPR-海生生物有限公司

10bp）

长期借款及一年内浮动利率

鲁北本部兴业银行否2025/7/21-2027/7/20信用借款10000.00

到期的非流动负债 3%（LPR）浮动利率

长期借款及一年内3.15%山东鲁北化工股份

金海光大银行否2025/2/19-2027/2/18保证借款9950.00到期的非流动负债（LPR+10b 有限公司p）

37是否关联

科目借款方贷款方借款期限借款利率担保/抵押/质押情况担保物/保证人借款期末余额方借款浮动利率

长期借款及一年内2.95%山东鲁北化工股份

金海平安银行否2025/2/28-2027/2/28保证借款4750.00到期的非流动负债（LPR- 有限公司

10bp）

抵押物：土地；保长期借款及一年内

祥海兴业银行否2025/8/1-2033/7/203.89%保证+抵押证人：山东鲁北化10000.00到期的非流动负债工股份有限公司

抵押物：土地；保长期借款及一年内

祥海兴业银行否2025/9/26-2033/7/203.79%保证+抵押证人：山东鲁北化4425.30到期的非流动负债工股份有限公司

抵押物：土地；保长期借款及一年内

锆钛光大银行否2025/12/17-2030/12/143.60%保证+抵押证人：山东鲁北化2654.04到期的非流动负债工股份有限公司

抵押物：土地；保长期借款及一年内

锆钛光大银行否2025/12/17-2030/12/143.60%保证+抵押证人：山东鲁北化4075.59到期的非流动负债工股份有限公司

抵押物：土地；保长期借款及一年内

锆钛光大银行否2025/12/26-2030/12/143.60%保证+抵押证人：山东鲁北化829.04到期的非流动负债工股份有限公司

小计83583.97

合计361183.97

38利息费用变动合理性：

由于2025年度在建工程投入增加约4.89亿，公司账面货币资金虽有一定余额，但无法满足在建工程的持续投入需要和日常营运的资金需求，因而2025年增加借款规模，导致利息费用较2024年有所增长。

报告期内，公司借款与利息支出的匹配情况如下表所示：

单位：万元项目2025年度

利息支出及承兑费用合计6218.05

其中：金融机构短期借款利息支出*637.06

金融机构长期借款（含一年内到期）利息支出*1973.03

票据贴现相关承兑费用*3399.64

租赁负债相关利息支出208.33

金融机构短期借款加权平均余额*23081.10

金融机构短期借款平均利率*=*/*2.76%

金融机构短期借款实际利率区间2.25%-3.5%

金融机构长期借款（含一年内到期）加权平均余额*61877.19

金融机构长期借款（含一年内到期）平均利率*=*/*3.19%

金融机构长期借款（含一年内到期）实际利率区间2.95%-3.89%

票据贴现加权平均余额*242764.53

票据贴现平均利率*=*/*1.40%

票据贴现实际利率区间0.62%-2%

注：1.利息支出及承兑费用合计6218.05万元，包含费用化的利息支出

2550.18万元，资本化利息支出268.23万元和承兑费用3399.64万元。

2.金融机构借款加权平均余额为按借款占用天数加权后的余额；票据贴现加

权平均余额为票据贴现占用天数加权后的余额。2024年年末借款余额合计29.84亿元，2025年末借款余额合计36.07亿元，2025年借款加权平均余额合计32.77亿元，与年末余额差异为债务占用天数和已到期债务导致。

由上表可知，报告期内，公司各项借款平均利率分布于公司各期的实际借款利率区间范围之内，公司利息支出与借款规模匹配。

39四、结合经营性现金流情况、营运资金需求、建设投入需求、存款利率及借

款利率等情况，说明公司账面货币资金余额较高的情况下，有息负债规模上升的原因及合理性

公司报告期末货币资金余额为25.36亿元，其中银行承兑汇票保证金、信用证保证金等受限资金合计12.80亿元，该部分资金无法用于日常经营支付，公司实际可自由支配的资金为12.55亿元。2025年度，公司经营活动支出总额为50.77亿元，在不考虑经营活动现金流入的情况下，可支配资金仅能维持约2.97个月的经营支出，处于公司正常资金周转水平的较低区间，因此公司需保留必要的借款授信以维持流动性安全。

报告期内，公司有息负债余额由2024年末的29.84亿元上升至2025年末的

36.07亿元，增加6.23亿元，主要基于项目建设投入以及偿付利息、分配股利等

支出两方面的资金需求。现结合公司合并现金流量表及其补充资料，对相关资金需求的测算过程说明如下：

1、项目建设投入资金需求的测算

2025年度，公司长期资产类项目付现支出48069.32万元，公司二期氯化法

钛白粉项目、年处理60万吨锆钛矿精选项目、年产60万吨硫磺制酸及余热发电

项目等多个重点项目同时处于建设阶段，上述支出主要系该等项目建设投入形成的实际现金流出。据此测算，公司2025年度项目建设投入的资金需求约为4.81亿元。

2、支付利息分配股利支出

2025年公司因偿付借款利息、分配股利等支付现金13607.42万元。

3、营运资金需求增加的说明

公司营运资金需求的增加系存货、经营性应收项目及经营性应付项目的变动

金额测算得出，具体情况如下：

单位：万元项目2025年度

40存货的减少7357.59

经营性应收项目的减少（增加以“-”号填列）-15503.11

经营性应付项目的增加（减少以“-”号填列）-30448.19

合计-38593.72

如上表所示，2025年度，公司经营性应收项目增加占用资金15503.11万元；

经营性应付项目减少占用资金30448.19万元，主要系应付票据、应付账款等经营性应付款项余额下降所致；存货减少释放资金7357.59万元。上述三项变动合计占用资金38593.72万元，即2025年度公司营运资金需求净增加约3.86亿元。

2025年度，公司净利润加回折旧摊销、资产减值损失、财务费用等非付现项目及

非经营性损益后，营运资金变动前的经营性现金流量约为45649.65万元；扣除上述营运资金净占用38593.72万元后，当期经营活动产生的现金流量净额为

7055.93万元，已基本满足当期营运资金变动的需求。

4、有息负债增加规模与资金需求的匹配性分析

2025年，公司当期经营活动现金净额为0.71亿，远低于同期项目建设投入

4.81亿元的资金需求。此外，公司当期因偿付到期借款利息、分配股利等支付现

金1.36亿元，并需保持必要的货币资金余额以保障日常经营周转及到期票据兑付。因此，公司仅依靠经营活动获取的现金难以满足2025年度项目建设投入及偿付利息、分配股利等支出的需求，需通过新增借款等外部融资方式予以补充，报告期内有息负债余额相应增加6.23亿元，与前述测算的资金需求规模相匹配。

公司结合经营性现金流状况、存款及借款利率水平，对整体资金进行统筹调度。在可支配资金有限、建设投入及偿付利息、分配股利等支出需求同步增长的背景下，适度增加有息负债规模，有利于保障项目顺利推进和正常运营的流动性需求，具有商业合理性。

五、会计师核查情况及核查结论

1、核查程序

针对上述问题，我们执行了以下核查程序：

（1）了解和评价公司与货币资金及筹资管理相关的内部控制设计和执行的

41有效性；

（2）获取公司银行账户清单及货币资金明细表，对全部银行账户执行函证程序，核实货币资金余额、存放情况及受限情况；

（3）获取各月银行存款余额，测算月均存款余额及平均利率，分析利息收入与货币资金规模的匹配性；

（4）获取受限货币资金明细及对应的银行承兑汇票、信用证明细，分析保证金与票据规模的匹配性；

（5）获取公司各类借款合同，核查借款方、借款利率及担保方式，对全部

银行借款执行函证程序；获取公司利息支出测算表，分析利息费用变动与借款规模的匹配性；

（6）结合经营性现金流、营运资金需求、建设投入需求及存贷利率水平，分析公司账面货币资金余额较高的情况下有息负债规模上升的原因及合理性。

2、核查结论经核查，会计师认为：

（1）报告期内公司利息收入与货币资金规模具有匹配性；除已披露的受限

货币资金外，未发现公司存在其他货币资金受限及占用情况；

（2）报告期末公司票据规模、业务规模与保证金规模相匹配；未发现公司存在变相为其他方提供保证的情况；

（3）报告期内公司利息费用金额与借款规模相匹配，变动具有合理性；

（4）公司账面货币资金余额较高的情况下有息负债规模上升的原因具有合理性。

42问题三、关于往来情况

年度报告显示，报告期末公司应收票据余额4.04亿元，其中商业承兑汇票余额0.97亿元，应收对象为关联方山东鲁北海生生物有限公司，相应计提坏账准备52.00万元，计提比例为0.54%，低于去年同期计提比例1%。报告期末预付款项账面余额2.52亿元，同比增长25.07%，其中3年以上预付款项合计0.14亿元，占比5.56%。报告期末公司对于关联方的应付账款合计1.41亿元，其中应付无棣海川安装工程有限公司（以下简称无棣海川）、滨州海能电气自动化工

程有限公司（以下简称滨州海能）金额分别为0.62亿元、0.14亿元，报告期内采购金额分别为1.24亿元、0.40亿元，同比增长32.23%、97.18%，主要采购内容为工程劳务、设备材料等。

请公司：（1）补充披露应收关联方票据的具体情况，包括票据金额、开票人、承兑人、开票日期及兑付时间、是否附带追索权、期后兑付情况，并说明相应坏账计提比例的充分性；（2）补充披露报告期末主要预付款项对手方名称、采购内

容、预付时间、预付比例、合同约定的交货时间、期后交付情况、关联关系，说明本期营业成本同比下降的情况下预付款同比增长的原因，说明3年以上预付款项长期挂账的原因；（3）补充披露报告期内向无棣海川及滨州海能采购的具体

内容、金额、单价、定价依据、结算方式、信用政策、期后付款情况，说明本期向其采购额增加的原因，对比向非关联第三方采购同类产品的价格，说明关联采购的定价公允性，相关安排是否存在对关联方利益输送的情形。请年审会计师发表意见。

【公司回复】

一、补充披露应收关联方票据的具体情况，包括票据金额、开票人、承兑人、

开票日期及兑付时间、是否附带追索权、期后兑付情况，并说明相应坏账计提比例的充分性

1、期末应收商业承兑汇票明细

截至2025年12月31日，公司应收商业承兑汇票账面余额合计9700.00万元，均为山东鲁北海生生物有限公司（以下简称"海生生物"）作为承兑人开具的商业承兑汇票，海生生物为公司关联方。具体明细如下：

43坏账准备

账面原值是否期后兑付序号承兑人出票日期到期日期计提比例（万元）关联方情况

（%）山东鲁北已全额兑

1海生生物2025-9-52026-3-5700.00是0

付有限公司山东鲁北已全额兑

2海生生物2025-7-32026-1-31300.00是0

付有限公司山东鲁北已全额兑

3海生生物2025-8-52026-2-51300.00是0

付有限公司山东鲁北已全额兑

4海生生物2025-9-32026-3-31200.00是0

付有限公司

小计（在第一季度，距财务报表

4500.00日较近）山东鲁北已全额兑

5海生生物2025-11-32026-5-3500是1

付有限公司山东鲁北已全额兑

6海生生物2025-10-92026-4-91400.00是1

付有限公司山东鲁北已全额兑

7海生生物2025-11-32026-5-31600.00是1

付有限公司山东鲁北已全额兑

8海生生物2025-12-22026-6-21700.00是1

付有限公司

小计（在第二季度，距财务报表

5200.00日较远）

合计9700.00

2、承兑人资信状况及坏账准备计提分析上述商业承兑汇票的承兑人均为山东鲁北海生生物有限公司（以下简称"海生生物"），系公司关联方。公司与海生生物合作多年，对方经营状况良好，征信及资信状况良好，历史上未发生票据违约。

2025年末，公司基于与海生生物多年的合作历史和对其经营状况、资信水

平的深入了解，对应收海生生物的商业承兑汇票预期信用损失进行了年度重新评估。公司每年末均会根据最新获取的信息，结合承兑人的经营业绩、财务状况及历史兑付记录，对预期信用损失模型进行更新。2025年度，公司结合海生生物持续良好的经营业绩、稳健的财务状况及历史上从未发生票据违约的记录，对减值评估进行了更为精细化的分析。对于到期日在财务报表日后一个季度以内（即

442026年第一季度内）的票据合计4500.00万元，由于距资产负债表日较近，公

司结合海生生物良好的资信状况及历史合作记录，在财务报表日已可合理预测该部分票据不会发生违约，故计提比例为0。截至财务报告出具日（2026年3月30日），该部分票据已全部按期兑付，验证了上述判断。

到期日处于财务报表日后第二个季度（即2026年4月至6月）的票据合计

5200.00万元，距财务报表日较远，兑付存在一定不确定性。基于谨慎性原则，

公司对该部分票据仍按照预期信用损失模型，按1%的比例计提坏账准备52.00万元，与2024年度采用的计提比例保持一致。

2024年末，公司对持有的海生生物商业承兑汇票统一按照1%计提坏账准备，

系基于当时所获取的信息及审慎评估后确定的整体计提比例。2025年末，公司在多年持续合作和数据积累的基础上，进一步细化了对不同到期期限票据的差异化信用风险评估。对于临近到期的票据（2026年第一季度内到期），基于历史经验和期后已实际兑付的证据，判断其违约风险极低；对于到期日较远的票据（2026

年第二季度内到期），公司基于谨慎性考虑，仍保持了与上年度一致的1%计提水平。因此，对应收海生生物的商业承兑汇票的综合计提比例由2024年的1%变更为2025年的0.54%，该变化源于公司基于更长期合作数据积累对预期信用损失的评估精细化，反映了公司对海生生物信用风险的持续跟踪和动态调整，具有合理性。

综上所述，公司对期末持有的商业承兑汇票，已结合承兑人资信状况、历史合作记录及期后实际兑付情况，按照《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》的规定，合理评估预期信用损失并计提坏账准备，坏账准备计提充分、合理。

二、补充披露报告期末主要预付款项对手方名称、采购内容、预付时间、预

付比例、合同约定的交货时间、期后交付情况、关联关系，说明本期营业成本同比下降的情况下预付款同比增长的原因，说明3年以上预付款项长期挂账的原因

1、报告期末，前十名预付款对象的具体情况如下：

45单位：万元

预付款期末余预付比合同约定交货时是否关联序号单位全称采购内容预付时间期后交付情况额例（%）间关系国能销售集团有限

1煤5630.382025年12月100.002026.12026.1全部交付否

公司山东分公司山东中金岭南铜业

2硫酸2679.872025年12月100.002026.22026.1全部交付否

有限责任公司硫磺制酸江苏省化工设计院项目设备

31820.702025年12月8.722025.122026年1月到货否

有限公司及工器具购置费金海钛业预付

1800万元水费，

2026年1-6月增加用水量

无棣县芦家河子供保证芦家河子水

4 水 1358.73 2021 年 4 月、5月 100.00 1102716m3，冲抵水费否

水服务有限公司库完成基础建

44.11万元设，正式供水后以水费冲抵国能销售集团华北

5煤1260.002025年12月100.002026.12026.1全部交付否

能源贸易有限公司四川泰普克新能源

6钛矿1155.652025年11月100.002026.12026.1全部交付否

科技有限公司国家能源投资集团

7有限责任公司煤炭煤912.602025年12月100.002026.12026.1全部交付否

经营分公司

46预付款期末余预付比合同约定交货时是否关联

序号单位全称采购内容预付时间期后交付情况额例（%）间关系阳谷祥光铜业有限

8硫酸888.002025年12月100.002026.02.08前2026.1全部交付否

公司氯化炉制无棣海川安装工程

9作安装工797.762025年8月、9月75.002025.112026.2交付是

有限公司程硫磺制酸

中国化学工程第九截至2026年6月，工程进

10项目工程755.422025年6月、12月8.802025.12否

建设有限公司度约90%款

472、本期营业成本同比下降的情况下预付款同比增长的原因

报告期内，营业成本同比下降的情况下预付款同比增长，主要系2025年公司硫磷公司启动年产 60 万吨硫磺制酸及余热发电项目（EPC）建设项目，祥海公司启动氯化炉制作安装工程。根据公司与供应商签订的设备采购合同及工程总包合同，规定合同签订时按合同金额比例支付预付款，此类预付款属于资本性支出，其对应的经济资源形成公司的长期资产，不计入当期营业成本，未来将通过折旧的方式在资产使用寿命内分期影响损益。综上，公司预付款项总额的增长系长期资产购建所致，与营业成本的下降分属不同的业务活动和经济实质，二者变动方向不一致具有合理的商业背景和会计逻辑。

3、3年以上预付款项长期挂账的原因

（1）基本情况

截至报告期末，公司3年期以上预付款合计0.14亿元，其中子公司金海钛业预付无棣县芦家河子供水服务有限公司（以下简称“芦家河子供水公司”）0.136亿元，占比97%，芦家河子供水公司与公司不存在关联关系。该笔预付款初始金额0.18亿元，形成于2021年4月。目前芦家河子水库已正式供水，预付款正按合同约定正常抵扣，累计已抵扣水费0.044亿元，剩余未抵扣余额0.136亿元。

合同约定水费执行价格为 2.15元/m3，与周边无棣众兴水务有限公司、滨州市北海水务有限公司等水库水价一致，定价公允；公司与芦家河子供水公司正在就调整结算方式、实施水费全额抵扣事宜进行协商，以加速剩余预付款余额的核销。

（2）形成背景：用水指标瓶颈与管网缺失该笔预付款的形成源于子公司金海钛业的经营发展需求。根据《滨州市水利局关于印发各县区2018年度水资源管理控制目标的通知》（滨水资字【2018】20号）文件要求，无棣县用水总量受限。2019年，子公司金海钛业“年产10万吨金红石型钛白粉等量搬迁入园项目”在水资源论证审核中，因用水指标不足面临重大障碍。

经向鲁北高新技术开发区申请协调，无棣县水务局明确回复：县内其他供水

48主体（如无棣县农村供水服务中心、无棣众兴水务有限公司）用水总量已达临界状态，唯有芦家河子供水服务有限公司剩余用水指标能基本满足项目要求。然而，当时芦家河子水库尚未建成通往鲁北工业园区的供水管道，无法直接供水。

（3）交易安排：预付水费换取供水保障

为解决供水管道缺失问题，确保项目顺利投产，金海钛业于2021年4月与芦家河子供水公司签订供水合同。合同约定由金海钛业预付0.18亿元水费，专项用于支持芦家河子水库供水管道等基础设施建设，以使其达到正常供水条件。

该安排实质上是公司以预付水费方式，解决供水方管网建设资金需求，从而获得稳定的工业用水供应保障。

类似“以预付水费支持供水基础设施建设、建成后以供水价款抵扣返还”的安排，在供水行业亦有公开先例。据珠海水务集团有限公司2016年半年度报告披露，澳门方面以“预收水费”形式投入约4.5亿元专项用于珠海竹银水源工程建设；该工程2011年建成后，对澳供水价格一部分直接用于抵扣已预收水费。

该先例与公司本次预付水费事项同属“用水方预付资金支持供水基础设施建设、保障长期稳定供水”的商业逻辑，印证了此类安排具备商业合理性。

（4）预付款项安排的战略必要性及结算安排

*预付抵扣机制的优化安排

原合同约定的预付款抵扣标准为 0.4 元/m3，系合作初期双方基于芦家河子水库刚建成投运、供水规模尚在爬坡阶段的实际情况协商确定的过渡性方案。随着水库供水管网全面投运、供水规模稳步扩大，公司与芦家河子供水公司正在就调整结算方式、实施水费全额抵扣事宜进行协商，以替代目前部分抵扣、部分支付的结算方式。如能达成一致，按当前年用水量约 247.41万 m3测算，剩余预付款预计将在较短时间内完成核销，回收周期大幅缩短。

*三水库协同供水格局与用水结构调整

金海钛业的生产用水由三座水库协同保障：一期项目配套的无棣众兴水务有

限公司水库（当前年供水量约 196.79万 m3）和滨州市北海水务有限公司水库（当49前年供水量约 48.35万 m3），以及二期项目新增的芦家河子水库（当前年供水量约 247.41万 m3）。

一期两座水库的用水指标已在一期10万吨钛白粉项目中分配使用，2021年二期项目启动后，上述两座水库的剩余供水能力有限，无法满足新增产能的用水需求，公司经向鲁北高新技术开发区及无棣县水务局申请协调，新增芦家河子水库作为第三水源。芦家河子水库供水范围覆盖园区多家企业及无棣县居民生活用水，金海钛业用水量约占其销售比重的27%。随着金海钛业二期项目产能逐步爬坡及生产负荷提升，公司计划逐步提高芦家河子水库的取水比例，预计年用水量将在当前约 247.41万 m3的基础上进一步提升。在全额抵扣和用水规模扩大的双重作用下，剩余预付款预计抵扣周期将大幅缩短，回收周期处于合理商业安排范畴。

*战略性锁定用水指标的前瞻性考虑

无棣县属水资源相对紧缺地区，用水总量受市级指标刚性约束，各供水主体的年度用水指标均有明确上限。公司于2021年以预付水费形式与芦家河子供水公司建立长期供水合作关系，预付金额1800万元系综合考虑金海钛业一期项目稳定生产和二期项目满产运行的远期合计用水需求进行预估，对应锁定的年用水指标可满足公司中长期用水需求。截至报告期末，金海钛业从芦家河子水库的实际年用水量约 247.41万 m3，预留了一定的富余用水指标，可有效满足后续产能扩张和新项目建设的增量用水需求。如不提前锁定，随着县域经济发展和用水需求增长，剩余指标存在被其他用水主体占用的可能，将制约公司长期经营发展。

因此，该预付款安排是公司在政策约束条件下，为保障当前生产及未来发展的核心水资源需求而作出的前瞻性商业安排，具有真实合理的商业逻辑。

综上所述，公司对芦家河子供水公司的预付款安排，系在无棣县用水总量受限的政策背景下，为保障金海钛业当前生产及未来发展的核心水资源需求而作出的战略性商业安排。公司正在就优化预付款抵扣标准、实施全额抵扣事宜与供水方进行协商，预付款回收周期处于可控范围，整体商业逻辑合理、交易实质清晰，不存在损害上市公司利益的情形。

50三、补充披露报告期内向无棣海川及滨州海能采购的具体内容、金额、单价、定价依据、结算方式、信用政策、期后付款情况，说明本期向其采购额增加的原因，对比向非关联第三方采购同类产品的价格，说明关联采购的定价公允性，相关安排是否存在对关联方利益输送的情形

1、采购总体情况

2025年度，公司（含下属子公司）向滨州海能及无棣海川的采购总额为

16412.31万元（不含税，下同），较2024年度增加4958.71万元，增幅43.29%。

采购总体情况如下：

2025年采购额2024年采购额

关联方名称（不含税，万（不含税，万变动额（万元）变动率元）元）滨州海能电气自

动化工程有限公4001.012063.381937.6393.91%司无棣海川安装工

12411.309390.223021.0832.17%

程有限公司

合计16412.3111453.604958.7143.29%注：以上数据为各子公司向关联方采购的不含税金额汇总，包含5家主要子公司（锆钛、金海、硫磷、祥海、盐化）及其他小额采购主体，下同。

2、按采购内容分类的采购明细

（1）对滨州海能电气自动化工程有限公司的采购明细

报告期内，公司向滨州海能采购的主要内容包括电气设备、维保服务、培训服务及安装土建工程等，按采购类别汇总如下：

512025年金额2024年金额

采购类别具体采购内容变动率定价依据结算方式信用政策（万元）（万元）

高低压配电柜、变压大额：预付30%->验收30%->

招标定价/框架银行承兑汇票/

电气设备采购器、仪表设备、DCS 2996.20 619.74 383% 运行 30 天 30%->质保 10%

协议+比价电汇

系统、备品备件等小额：发票入账后全额支付

电气设备维修、信息

银行承兑汇票/按月/季考核，收到合规发票维保服务系统维护、计量检定604.891092.32-45%框架协议价

电汇后15-30天付款等

员工安全培训、技能集团年度培训方银行承兑汇票/按月度培训人数及对应价格开

培训服务77.3083.76-8%培训等案定价电汇票结算

按月计量付80%进度款；验收

电气安装工程、土建定额计价+竞争

安装土建工程158.49132.3520%银行承兑汇票后付至95%；质保金5%一年后

施工、零星工程等性谈判付清

商品材料、其他公司框架协议价/市银行承兑汇票/验收合格后付款；或按年度框

其他164.13135.2121%零星采购等场比价电汇架协议据实结算

合计----4001.012063.3894%------------采购相比去年同期增加的原因

2025年度向滨州海能采购额较上年增长94%，主要系：*锆钛公司"年处理60万吨锆钛矿精选项目"于2025年进入集中建设期，

电气设备采购量大幅增加，由上年8.88万元增至616.98万元；*祥海公司二期项目推进，增加电气仪表采购，采购额由731.68万元增至 1811.02万元，增幅 148%；* 硫磷公司实施 35KV配电站升级改造（由 6KV升级为 35KV双电源供电），新增变压器及高压柜等设备采购。维保服务采购额下降44.62%，主要系2024年各生产线开车负荷较高，维保需求集中释放，2025年受市场因素影响生产线交叉开车，整体维修费用有所回落。

52（2）对无棣海川安装工程有限公司的采购明细

报告期内，公司向无棣海川采购的主要内容包括土建安装工程、检修维修工程、商品材料及托盘等，按采购类别汇总如下：

2025年金额2024年金额

采购类别具体采购内容概述变动率定价依据结算方式信用政策（万元）（万元）

建筑工程、土建施工、防

土建安装工定额计价+招标/进度80%；第三方审计后付至

腐保温、设备安装、管道432%银行承兑汇票

程7487.091408.67比价97%；质保金3%（1-2年）

安装、钢结构安装等

检修维修工设备检修、日常维修、大定额计价+竞标/按月计量付80%进度；验收后付

-18%银行承兑汇票

程修、房屋建筑类工程维护1135.951388.95比价至95%；质保金5%一年后付清

钢材、建材、备品备件、招标定价/框架验收合格付至90%，10%质保金6商品材料-55%银行承兑汇票

滤布、阀门等1244.732746.08协议价个月；代储物资按月结算

托盘产品包装用托盘-11%议标/招标定价银行承兑汇票货到验收合格，开票后支付

1733.921940.77

零星工程及小型零星工程、其他杂框架协议价/月银行承兑汇票/验收合格付至90%，10%质保金-58%

其他项、其他公司采购809.611905.74度结算/比价电汇一年

合计----12411.332%------------

9390.22

采购增加的原因

2025年度向无棣海川采购额较上年增长32%，主要系锆钛公司"年处理60万吨锆钛矿精选项目"集中建设期新增大量厂房、管网

等土建安装工程，采购额由上年的27.01万元增长至5215.42万元，净增5188.41万元。商品材料采购额下降55%，主要系2024年开车负荷高、维修及材料消耗大，2025年生产节奏调整后需求回落，同时部分备品备件（如行车配件、滤袋等）改为向非关联方采购。

533、关联采购定价公允性分析

（1）定价机制概述

公司向两家关联方的采购严格遵循市场化定价原则，根据采购类别的不同，分别采用以下定价方式：*电气设备类：采用公开招标或框架协议+多方比价方式，单台价值高、技术参数明确的设备通过公开招标（不少于3家投标方）确定中标方，常用电器备件签订年度框架协议锁定单价；*工程服务类（土建安装、检修维修）：统一执行2016年《山东省建设工程消耗量定额》滨州市2023年价目表，大型工程公开招标、中小工程三家比价，税前总造价经协商确定让利率；

*材料类（钢材等大宗商品）：以"我的钢铁网"等公开市场价为基准，加合理运费确定；*维保及培训类：参照行业惯例签订年度合同，培训服务执行鲁北集团统一制定的培训费用标准。

（2）定价公允性分类论证

A、滨州海能电气自动化工程有限公司2025年金额（万竞争性比价/招采购类别定价方式公允性结论

元）标程序与非关联方采购

定价程序一致，招标定价/框架是：招标/比价/

电气设备采购2996.20部分设备中标价

协议+比价询价低于非关联方报价参照行业惯例定价，价格不高于双方协商（行业维保服务604.89框架协议价市场水平，且具惯例）有园区快速响应优势培训费标准由集

集团年度培训方团统一制定，关培训服务77.30集团统一定价

案定价联/非关联供应商统一执行采用山东省统一

定额计价+竞争计价定额，与非安装土建工程158.49是：比价/招标性谈判关联方计价口径一致

框架协议价/市参照市场价确

其他164.13是：比价/询价

场比价定，定价公允B、无棣海川安装工程有限公司

542025年金额竞争性比价/

采购类别定价方式公允性结论（万元）招标程序严格采用山东省统一工程计

土建安装定额计价+招标是：招标/比价定额，与非关联方计价口

7487.09

工程/比价价径完全一致；关联方中标价普遍不高于非关联方报价

检修维修定额计价+竞标是：招标/比采用市场一致的定额计价体

1135.95

工程/比价价/协商系和比价程序，定价公允大宗材料以公开市场价为基

招标定价/框架是：招标/比

商品材料1244.73准，与非关联方定价模式一协议价价致

通过竞争性程序确定价格，是：议标/招

托盘1733.92议标/招标定价关联方报价低于可比非关联标方

劳务及其市场比价/框架是：比价/协参照当地劳务市场价格，定

809.61

他协议/定额取费商价公允

4、结算方式与信用政策

（1）结算方式：公司向两家关联方的采购主要采用银行承兑汇票结算，零

星小额采购采用电汇方式，与同行业企业间结算惯例一致。

（2）信用政策：根据采购类别的不同，信用政策具体如下：*设备采购类：

大额单体合同通常约定预付30%、提货验收付30%、安装运行30天后付30%、

质保金10%（质保期满12个月后付清），小额订单（30万元以下）发票入账后全额支付；*工程服务类：按进度节点计量，支付80%进度款，竣工验收后支付至95%-97%，质保金3%-5%（缺陷责任期1-2年）；*维保服务类：按月或按季度考核，考核合格且收到合规发票后，给予15-30天信用账期付款；*材料采购类：货到验收合格后支付，部分约定了代储物资按月结算的方式。上述信用政策与所有供应商的信用政策一致，不存在对关联方给予明显优于其他供应商的信用条件的情形。

5、关于单价的说明

（1）工程服务类（无棣海川为主）：工程服务的单价采用"定额计价"或"工程量清单"模式确定，不能简单以统一的"元/件"列示单价，而是按照2016年《山东省建设工程消耗量定额》滨州市 2023年价目表的定额取费标准，以工程量 x定额单价的方式计算。典型如土建工程定额工日单价为120元/工日，工业安装工程定额工日单价为132元/工日，材料价格按施工期间无棣县工程造价信息价的

55加权平均值计入，无信息价的主材按市场价执行。

（2）设备/材料类（滨州海能为主）：主要设备通过招标或比价确定单价。以

具有代表性的部分设备为例：35KV 变压器约 85.95 万元/台、10KV 开关柜约

164.78万元/批、10KV干式变压器约 16.59万元/台。常用电器备件、仪表通过年

度框架协议锁定单价，按实际需求分批下单，单价参照同期市场询价或历史采购价确定。

6、应付账款及期后付款情况

截至2025年12月31日，公司对两家关联方的应付账款余额合计为7644.57万元，其中无棣海川安装工程有限公司6206.56万元、滨州海能电气自动化工程有限公司1438.01万元。期后付款支付无棣海川3608.68万元，主要是部分工程未到支付节点；期后支付滨州海能1201.98万元。

7、关于是否存在对关联方利益输送的结论

综合以上分析，公司认为向无棣海川及滨州海能的关联采购不存在对关联方利益输送的情形，主要理由如下：

（1）定价机制市场化。公司向两家关联方的采购按类别分别采用公开招标、框架协议+多方比价、定额计价+竞争性谈判等市场化定价方式。其中，大型设备和大型工程均通过公开招标（不少于3家投标方）确定中标方，中小型采购通过三家比价或竞争性谈判确定价格。

（2）结算条件无差异。公司对关联方的结算方式（银行承兑汇票/电汇）和

信用政策（预付款比例、进度款支付比例、质保金比例及期限等）与对其他供应

商的结算条件基本一致，不存在对关联方给予明显优于其他方的信用条件。

（3）商业逻辑合理。两家关联方均位于鲁北化工园区内，长期服务于鲁北

化工各子公司，具有区位优势（运输距离短、响应速度快）和专业优势（对化工装置及生产流程熟悉度高）。关联采购具有真实的商业背景和合理的经济逻辑。

各子公司采购金额的变动与各自项目建设进度和生产运营需求相匹配：锆钛公司

因"年处理60万吨锆钛矿精选项目"建设期采购额大幅增长，金海、硫磷等公司

56因生产负荷调整采购额有所下降，均属正常商业波动。

（4）内部决策程序合规。公司关联交易均按照《公司章程》《关联交易管理制度》的规定，履行了董事会或股东大会审议程序，关联董事/关联股东在审议时回避表决，决策程序合规有效。

综上所述，公司向无棣海川安装工程有限公司及滨州海能电气自动化工程有限公司的关联采购定价公允，具有合理的商业背景和真实的业务需求，结算条件与市场惯例一致，不存在通过关联采购向关联方输送利益的情形。

四、会计师核查情况及核查结论

1、核查程序

针对上述问题，我们执行了以下核查程序：

（1）了解和评价公司与应收票据及往来款项管理相关的内部控制设计和执行的有效性；

（2）获取期末应收商业承兑汇票明细表，获取承兑人财务报表及征信报告，复核公司预期信用损失模型及坏账准备计提的充分性；

（3）获取报告期末主要预付款项明细表，分析营业成本下降情况下预付款增长的原因及3年以上预付款长期挂账的原因；

（4）获取向无棣海川及滨州海能采购的明细表及相关合同，对比招投标及

市场比价，评价关联采购定价的公允性；查阅相关合同约定的结算方式、信用政策等安排，对比向非关联第三方采购同类产品的结算条件，评价相关安排是否公允、是否符合一般企业采购的情形；

（5）查阅关联交易相关的董事会及股东大会决议文件，核查关联采购期后付款情况。

572、核查结论经核查，会计师认为：

（1）公司应收关联方票据的具体情况及相应坏账准备计提比例披露真实准确，坏账准备计提充分；

（2）公司报告期末主要预付款项相关信息、营业成本下降情况下预付账款

同比上升的原因以及3年以上预付款项长期挂账的原因披露真实准确，相关原因合理；

（3）公司向无棣海川、滨州海能关联采购的相关信息披露真实准确，关联

交易定价公允，未发现相关安排存在向关联方利益输送的情形。

58问题四、关于在建工程

年报显示，报告期末公司在建工程余额为5.95亿元，同比增长235.33%，本期在建工程新增投入较大，报告期内新增投入金额为5.44亿元。期末在建项目中，部分项目工程累计投入占预算比例与工程进度差异较大，“二期氯化法钛白粉项目”、“年处理60万吨锆钛矿精选项目”、“泥浆吹填库”、“年产60万吨硫磺制酸及余热发电项目”期末账面金额分别为2.38亿元、1.43亿元、

0.79亿元、0.66亿元，累计投入占预算比例分别为45.87%、57.30%、38.79%、

20.16%，期末建设进度分别为90%、90%、95%、75%。

请公司：（1）补充披露在建工程主要项目的主要建设内容、开工时间、具体

建设进度、预计达到可使用状态的时间、期后转固情况，对于工程累计投入占预算比例与工程进度差异较大的项目说明差异原因，并说明相应会计处理的准确性；

（2）补充披露报告期在建工程的主要供应商名称、采购内容及金额、合作时长、是否为关联方、结算政策、交付周期等，结合前述内容、资金流水等，说明相关资金是否存在流向控股股东及其关联方的情形。请年审会计师发表意见。

【公司回复】

一、补充披露在建工程主要项目的主要建设内容、开工时间、具体建设进度、

预计达到可使用状态的时间、期后转固情况，对于工程累计投入占预算比例与工程进度差异较大的项目说明差异原因，并说明相应会计处理的准确性

1、在建工程主要项目的主要建设内容、开工时间、具体建设进度、预计达

到可使用状态的时间、期后转固情况列示如下：

59序预计达到可使期后转固

项目名称主要建设内容开工时间具体建设进度号用状态时间情况

氯化车间氯化炉工程、水制备循环水站工程、综合利用车间二期氯化法

压滤厂房工程、液氯气化尾气塔工程、氯化氧化综合罐区工截至2026年6月，项目

1钛白粉扩建2024年10月2026年7月尚未转固

程、后处理斜板沉降、热风炉、闪干、汽粉及磨后储槽工已进入试生产阶段。

项目程，各车间管廊等工程。

主要建设内容包括生产车间、配套辅助设施、工艺水池及厂

截至2026年6月，项目区配套工程。具体如下：一是新建重选电选车间、钛矿车整体工程形象进度为

间、尾矿压滤及尾砂车间、铁精矿精选车间等主要生产车

年处理6090%，剩余工作量主要为间，完成各车间设备基础施工及生产设备采购、制作与安装

2万吨锆钛矿2024年7月设备精细化安装、工艺2026年8月尚未转固工程；二是建设项目辅助用房，配套建设浮选回水池、重选精选项目管线对接、场内收尾整

回水池、回水池沉淀池三座工艺循环水池，同步实施厂区道治、系统调试准备等零

路、雨水外排等厂区辅助配套设施建设，完善项目生产配套星收尾工序。

及厂区基础设施条件。

主要建设内容包括库区工程、压滤厂房及配套辅助设施。具体如下：一是建设 A、B、C三个钛石膏堆存库区，实施库区截至2026年6月，19个内钛石膏装卸搬运、水泥处理坝体基底筑坝、土工膜铺设、泥浆吹填库主要建设节点已完成18

3排水竖井及管道铺设、回水池及中心筒基础施工、截水沟等2024年1月2026年11月尚未转固项目项，整体工程形象进度工程；二是建设压滤厂房一座，用于钛石膏压滤处理；三是约为95%

配套建设回水池、中心筒等工艺循环设施，完善项目生产配套及基础设施条件。

年产60万吨工业硫酸(折合100%硫酸)，余热年发电量5.6截至2026年6月，项目万 MW年副产蒸气 102.08 万吨。主要建设硫磺库、熔硫厂土建主体结构、设备基年产60万房、焚硫转化装置区、干吸装置区、发电机房、液硫及硫酸础、生产构筑物已基本

吨硫磺制酸储罐区、公辅工程及绿化、道路等，购置熔硫助滤精硫槽、施工完毕。装置主体设

42025年8月2027年初尚未转固

及余热发电液硫过滤机、液硫储罐、硫酸储罐、焚硫炉、转化器、热热备安装就位，正在进行项目换热器、冷热换热器、主鼓风机、干燥塔、二吸塔、干吸酸配管及电仪施工，硫磺冷器(阳保)、循环酸泵、组合式凉水塔、低温余热回收装置仓库因手续问题暂未开等主要生产设备。工建设。

60序预计达到可使期后转固

项目名称主要建设内容开工时间具体建设进度号用状态时间情况该项目属于合作建设中试项目，主要是对窑气湿法制酸

截止2026年6月，生产技术合作开发

车间主体框架、设备基研究，调试运础浇筑、构筑物结构施行过程中出现

为验证湿法制酸在石膏窑气制酸装置的适用性，新建一套2工全部完成；工艺循环石膏窑气湿的问题需双方

5万吨/年湿法制酸中试装置，主要建设内容包括烟气预热器、2023年4月水池工程等辅助配套工尚未转固

法制酸项目沟通后对装置

SCR 反应器、组合式反应器、硫酸蒸汽冷凝器等设备。程已完工。装置主体设及设备进行改

备安装就位，配管及电造。合作协议仪施工完成。项目整体

2025年12月

工程形象进度95%。

到期，关于项目后续情况，目前双方还在协商中。

年产45万吨甲烷氯化物技改项目，本项目分两期建设，一期通过对现有工程生产线的设备进行更新换代和改造，使现有工程生产线甲烷氯化物的产能由30万吨/年提升至37万吨/45万吨甲年（其中一氯甲烷2万吨/年，二氯甲烷21万吨/年，三氯甲

6烷氯化物扩烷14万吨/年）；二期在一期的基础上增加1套氢氯化单2023年9月二期项目正在建设中2028年6月尚未转固

建项目元、1套氯化单元等，同时调整甲烷氯化物的生产方案和产品比例，使产能由37万吨/年提升至45万吨/年（其中一氯甲烷10万吨/年，二氯甲烷24万吨/年，三氯甲烷11万吨/年）。目前项目已完成一期建设，二期项目正在建设中。

61序预计达到可使期后转固

项目名称主要建设内容开工时间具体建设进度号用状态时间情况子公司山东源海新材料科技有限公司年产20万吨联产法钛白

粉绿色生产项目厂区占地面积约 450 亩，项目主要建设 LNG气化站、污水配电室、污水处理仓库、成品仓库、亚铁仓

库、稀酸结晶厂房、联合厂房、窑头、窑尾、钛矿仓库、备前期主要为项目筹建及年产20万

件仓库、总配电室、辅材仓库、稀酸浓缩、净水站、脱盐水购买土地。截至2026年吨联产法钛

7站、聚铁仓库、乙类仓库、氧气站等建筑物，污水处理、应2026年6月6月，项目按计划有序推2027年10月尚未转固

白粉绿色生

急水池、雨水池、回转窑基础、稀酸浓缩储罐、综合水池、进，主体工程尚未开始产项目

脱盐水站罐、净循环凉水塔、管廊架及绿化、道路等。项目建设。

分两期建设，两期均为建设10万吨钛白粉、40万吨硫酸亚铁、50万吨聚合硫酸铁装置。项目全部建成后将达到年产20万吨钛白粉、80万吨硫酸亚铁、100万吨聚合硫酸铁规模。

原生产装置有两条φ4m 石膏制酸回转窑，本项目将其中一条回转窑技改为φ5.2m，增加废酸及脱硫废液处理能力 6万吨/工业石膏综年。改造硫酸装置、煤磨装置、石膏烘干装置、脱硝装置、合利用装置截至2026年6月，仅发循环冷却水系统，资源化利用废硫酸、脱硫废液、硫磺及低

8协同处置废尚未开工生前期部分场地平整及2028年12月尚未转固纯度硫磺制酸。在现有危险废物处理处置基础上调整处理方硫酸提升改筹备费用

式、增加危险废物类别和能力，增加4万吨/年废阴极碳渣、造项目

大修渣及铝灰等危废作燃料替代部分燃煤、焦炭及硅质、铝质校正原料。

硫酸车间原一吸塔、二吸塔、三换换热器 AB、四换换热器 AB硫酸四换截至2026年6月已进入

9均使用超过20年，设备腐蚀严重，为提高生产稳定性，计划2023年10月2026年7月尚未转固

AB 换热器试运行阶段对以上设备进行换新。

年产2～2.4万吨四氯丙烷和五氯丙烷项目，项目分二期建设，一期建设年产1.5万吨四氯丙烷和五氯丙烷；二期建设截至2026年6月，项目五氯丙烷项年产0.5万吨四氯丙烷或年0.9万吨五氯丙烷。主要建设内二期尚未

102024年7月已基本完工，8月启动试2026年12月目容：900#反应框架、900#精馏框架、乙烯罐组（泵区和鹤转固生产

管）、氯乙烯罐组（泵区和鹤管）、R240&R250 罐组（罐组二、泵区和装车鹤管）、危废库。

62序预计达到可使期后转固

项目名称主要建设内容开工时间具体建设进度号用状态时间情况拟建在山东鲁北高新技术开发区化工园区山东鲁北化工股份

有限公司硫磷科技公司内。该项目总占地面积 11760m2，总建筑面积为 5601.5m2，其中：净化浓缩 1车间为 480m2、净

盐酸法净化化浓缩 2 车间为 960m2、萃取及反萃车间 216m2、氯化钙车

制备磷酸及间 336m2、酸解车间 1755.5m2、尾气处理装置 348m2、辅材 2025 年末

112020年5月已完工2025年12月

磷酸盐中试库 225m2、综合楼 1281m2，厂区罐区占地面积 2048.5m2，绿已转固

装置项目化面积 588m2，道路及硬化面积 4376m2。项目用地为规划工业用地，主要建设1条盐酸法磷酸净化中试装置生产线，配套购置浓缩蒸发器、皮带输送机、矿粉提升机、矿渣压滤泵

及其他配套设施277台/套。

632、对于工程累计投入占预算比例与工程进度差异较大的项目说明差异原因，

并说明相应会计处理的准确性。

报告期末，公司共有4个在建工程项目存在累计投入占预算比例与工程形象进度差异较大的情况，各项目的基本情况及差异原因分析如下：

账面金额累计投入占工程形象项目名称（亿元）预算比例进度二期氯化法钛白粉项

2.3845.87%90%

目年处理60万吨锆钛

1.4357.30%90%

矿精选项目

泥浆吹填库项目0.7938.79%95%年产60万吨硫磺制

0.6620.16%75%

酸及余热发电项目

（1）差异原因分析

经逐项分析，上述4个项目累计投入占预算比例低于工程形象进度的原因具有共性，主要可归纳为以下两个方面：

A、设备已到场但尚未完成验收结算

上述项目均涉及大量设备采购。在项目实施过程中，设备供应商基于公司良好的商业信用，在收到部分预付款后已将设备生产完毕并运送至项目现场。其中，硫磺制酸项目已到场但尚未验收的设备金额约2.03亿元，二期氯化法钛白粉项目亦涉及大量标准设备和非标设备已到场。在形象进度统计中，设备到场即纳入进度核算；但在会计层面，设备需完成到货验收、安装调试并取得相关单据后，方可确认在建工程成本。设备"到场"与"验收结算"之间存在时间差，是导致账面投入占比低于形象进度的主要原因之一。

B、土建安装工程已完工但结算审计滞后

上述项目的土建及安装工程均需遵循"承建方报送资料→监理签字→造价审

核→审计确认"的结算流程。截至报告期末，各项目土建主体结构、设备基础及配套公用工程已基本完工，但由于以下原因导致已完工工程量暂未结算入账：*各分包单位未能按期提交完整的验收及结算资料（包括工程计量单、验收记录、变更签证等）；*造价咨询公司及第三方审计机构审核流程耗时较长。

64此外，个别项目还存在以下特殊情况：泥浆吹填库项目的形象进度按主要建

设节点完成数量核算（已完成18/19项≈95%），但已完成节点多为土方、筑坝等造价相对较低的工程，剩余压滤厂房涉及大型设备安装且单位造价较高，节点进度与造价权重之间存在结构性偏差；硫磺制酸项目中硫磺仓库因施工许可证于

2026年1月方取得，截至报告期末暂未开工，亦加大了差异幅度。

3、相应会计处理的准确性说明公司对上述4个项目的在建工程会计处理均严格遵循《企业会计准则第4号——固定资产》及《企业会计准则——基本准则》的相关规定，具体体现在以下方面：

（1）成本确认以实际发生为前提。根据《企业会计准则——基本准则》第十二条规定“企业应当以实际发生的交易或者事项为依据进行会计确认、计量和报告，如实反映符合确认和计量要求的各项会计要素及其他相关信息，保证会计信息真实可靠、内容完整”，《企业会计准则第4号——固定资产》第七条规定“固定资产应当按照成本进行初始计量”，第九条规定“自行建造固定资产的成本，由建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出构成”。据此，公司在建工程成本严格以经监理、审计确认的工程计量单为依据入账；设备采购仅在到货验收合格并取得相关单据后方予确认。工程形象进度系施工管理层面的现场统计指标，仅作为项目建设管理参考，不作为会计确认和计量的依据。公司不以形象进度作为入账标准，确保了入账的每一笔在建工程成本均有充分、客观的依据支撑。

（2）未结算工程及未验收设备不具备资产确认条件。根据《企业会计准则——基本准则》第二十条“资产是指企业过去的交易或者事项形成的、由企业拥有或者控制的、预期会给企业带来经济利益的资源”，第二十一条规定，符合资产定义的资源，在同时满足与该资源有关的经济利益很可能流入企业、该资源的成本或者价值能够可靠计量两个条件时，才能确认为资产。《企业会计准则第4号——固定资产》第四条进一步规定，固定资产同时满足与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业、该固定资产的成本能够可靠计量两个条件时，才能予以确认。对于承建方已施工但尚未报送结算资料、未经第三方审计确认的工程量，

65其成本金额尚无法可靠计量；对于已运抵现场但尚未完成验收的设备，其法定所

有权尚未转移至公司，灭失风险依据合同条款仍由供应商承担，公司尚未拥有或控制该项资产。据此，上述未结算工程及未验收设备均不满足"成本能够可靠计量"和"由企业拥有或控制"的资产确认条件，公司不予确认入账，符合准则规定。

综上所述，公司对上述4个在建工程项目的会计处理符合企业会计准则的相关规定，账面价值真实、准确地反映了公司实际发生的工程成本，不存在虚增资产或调节利润的情形。

二、补充披露报告期在建工程的主要供应商名称、采购内容及金额、合作时

长、是否为关联方、结算政策、交付周期等，结合前述内容、资金流水等，说明相关资金是否存在流向控股股东及其关联方的情形

1、在建工程前十大供应商情况

2025年度，公司在建工程新增投入金额合计5.44亿元。按当期在建工程账

面增加金额排序，前十大供应商情况如下表所示：

66当期在建工程

序供应商名是否为关主要采购内容涉及项目账面增加金额合作时长结算政策交付周期号称联方（万元）

年产60万吨硫磺制酸及20%预付款，正常施工后按现场实际管道安装、管廊架

余热发电项目、泥浆吹是完成工程进度节点，经审核后，支付30-90天无棣海川基础等零星工程；

填库、35kV 变配电室项 2018 年以（鲁北集审定额的 80%的工程进度款；竣工验（随项目

1安装工程截水沟工程；办公6109.22

目等（涉及金海、硫前至今团收后支付至97%工程款，剩余3%为工施工计划有限公司楼装修；换热器改磷、盐化、源海、锆钛子公司）程质保金，自验收合格之日起无质量推进）造安装等多个主体）问题一年后付清。

项目70%承兑、30%现汇结算。土建按工程节点付当期完工量70%、单合同签订

体完工验收付至80%，安装按工程节中国化学后260天

点付当期完工量60%、单体完工验收

工程第九硫磺制酸项目总包年产60万吨硫磺制酸及2025年4完成联动

25535.61否付至80%，二者竣工交付45工作日

建设有限（土建安装等）余热发电项目月至今试车，达付至97%，3%质保金竣工运行满3公司到投料试

年结清；设备款签约付30%、到货付车条件。

75%、单机调试付85%，竣工付至

95%，5%质保金竣工满2年结清

项目70%承兑、30%现汇结算。土建按工程节点付当期完工量70%、单合同签订

体完工验收付至80%，安装按工程节后260天

江苏省化硫磺制酸项目总包点付当期完工量60%、单体完工验收年产60万吨硫磺制酸及2025年4完成联动3工设计院（设备、设计、其4882.63否付至80%，二者竣工交付45工作日余热发电项目月至今试车，达有限公司他）付至97%，3%质保金竣工运行满3到投料试

年结清；设备款签约付30%、到货付车条件。

75%、单机调试付85%，竣工付至

95%，5%质保金竣工满2年结清；

67当期在建工程

序供应商名是否为关主要采购内容涉及项目账面增加金额合作时长结算政策交付周期号称联方（万元）

按工程节点核验已完工程量，各节点完工后15日内核对当期完成工程量，承包人提交合规增值税发票，发收合规发山东海纳泥浆吹填库、年产60万

筑坝、装卸搬运工2021年7包人收票后60个工作日支付对应节票后60工

4物流科技吨硫磺制酸及余热发电4166.73否程；机械费月至今点进度款；整体竣工结算后扣留总价作日付进有限公司项目

款5%作为质保金，质保期12个度款月，期满无质量问题无息付清质保金。

二期氯化法钛白粉项单笔订单不足30万：按月对账开

滨州海能目、泥浆吹填库、35kV 是票，当月 20 日结全款；单笔 30 万电气件采购；变压电气自动变配电室项目、石膏窑2018年以（鲁北集及以上：签约付30%预付款，发货预付款后

5器等电器；电气件2526.74化工程有气湿法制酸等（涉及祥前至今团前付至60%并开具全额13%专票，30-60天材料限公司海、金海、硫磷、盐子公司）调试达标运行30天付至90%，10%化、源海、锆钛）质保金运行满一年无质量问题结清。

中儒科信合同签订后预付30%预付款，施工后具备施工

达建设集年处理60万吨锆钛矿精2025年4按工程节点支付进度款（至80%），

6土建安装工程1868.28否条件后120

团有限公选项目月至今竣工验收后支付至97%，3%质保金满天内司一年无质量问题结清自预付款

合同签订付30%预付款；设备发货付出之日

淄博市博前付至60%，乙方交货并开具全额起180天

2024年5

7山万通机设备采购二期氯化法钛白粉项目1789.47否13%增值税发票；设备调试达标连续内交清合

月至今

械厂运行30天后付至90%；10%质保同项下的金，质保一年无质量问题付清。全部货物。

68当期在建工程

序供应商名是否为关主要采购内容涉及项目账面增加金额合作时长结算政策交付周期号称联方（万元）

山东鸿华合同签订后预付30%预付款，施工后具备施工

建筑安装年处理60万吨锆钛矿精2025年4按工程节点支付进度款（至80%），

8土建安装工程1478.47否条件后120

工程有限选项目月至今竣工验收后支付至97%，3%质保金满天内公司一年无质量问题结清

合同签订，甲方付总造价30%预付自预付款款；设备完工发货前付至60%，乙方付出之日

送货至工地并开具全额13%增值税江苏焱鑫起200天

2025年4专票；设备安装调试验收合格、连续

9科技股份设备采购二期氯化法钛白粉项目1405.31否内交清合

月至今稳定运行30天且指标达标后，付款有限公司同项下的

至90%；剩余10%为质保金，设备全部货正常运行满一年无质量问题一次性付物。

清。

合同签订后买方支付总造价30%预自预付款付款；卖方按期完成全部标的物加付出之日

景津装备二期氯化法钛白粉项工，发货前开具全额13%增值税专

2025年4起60天内

10股份有限设备采购目、年处理60万吨锆钛1305.84否用发票，买方付至总价款90%；剩余

月至今交清合同

公司矿精选项目10%为质保金，自设备正常运行满一项下的全年或货到现场满18个月（以先到者部货物。

为准），无质量问题一次性付清。

692、集团内关联方供应商情况

公司前十大在建工程供应商中，涉及关联方2家，分别为无棣海川安装工程有限公司、滨州海能电气自动化工程有限公司。两家关联方供应商分属不同子公司的在建工程项目，具体分布如下：

当期在建工程关联方名称子公司账面增加金额采购内容（万元）无棣海川安装工程有

锆钛5218.66工程施工、安装限公司

金海166.53截水沟工程等

管道安装、管廊架基

硫磷607.62础等

盐化95.20工程施工

源海21.21办公楼装修

小计6109.22滨州海能电气自动化

锆钛616.69电气件采购工程有限公司

金海55.60电气件采购

硫磷280.60变压器等电器

祥海1493.28电气自动化工程

盐化41.84电器材料

源海38.73电气件材料

小计2526.74

合计8635.96

3、资金流向分析

（1）关联方交易合理性。报告期内，公司向无棣海川安装工程有限公司、滨州海能电气自动化工程有限公司两家关联方供应商采购工程及设备服务，合计涉及在建工程账面增加金额8635.96万元。上述关联交易均基于真实的在建工程业务需求，通过招投标或比价方式确定交易价格，定价参照市场价格执行，公允合理，具有真实的商业背景。相关交易均已按照《公司章程》及《关联交易管理制度》的规定履行了关联交易审议程序，商业背景合理合规。

（2）非关联方供应商。前十大供应商中的其余八家均为非关联方，系公司

通过公开招标或竞争性比价方式遴选确定，交易价格公允。

70（3）资金流水自查。公司对在建工程相关资金流水进行了自查，重点核实

了大额工程款支付的审批流程、合同匹配性及收款方一致性。经自查，公司在建工程相关款项均支付至合同约定的供应商对公账户，不存在资金直接或间接流向控股股东、实际控制人及其关联方的情形，不存在通过工程项目供应商变相向控股股东及其关联方输送利益、提供资金的情形。

综上所述，报告期公司工程项目主要供应商的遴选程序合规、交易定价公允、资金支付规范，相关资金不存在流向控股股东及其关联方的情形。

三、会计师核查情况及核查结论

1、核查程序

针对上述问题，我们执行了以下核查程序：

（1）了解和评价公司与在建工程管理相关的内部控制设计和执行的有效性；

（2）获取在建工程主要项目明细表，实地察看主要在建工程项目现场，核实工程建设实际进度；

（3）针对工程累计投入占预算比例与工程进度差异较大的项目，分析差异原因，评价在建工程会计处理是否符合企业会计准则的规定；

（4）获取报告期在建工程主要供应商明细表，查询主要供应商的工商信息，核实是否存在关联关系；