随着复工复产的深入推进，疫情受损行业正在走出困境，旅游出行、医疗保健等大消费板块回暖。未来机构如何布局疫情受损行业的困境反转机会，成为市场关注的话题。

消费主题基金“脱困”

消费主题基金率先走出困局。数据统计显示，截至6月29日，有35只权益基金近一周复权单位净值涨幅超过8%。其中，华夏中证旅游主题ETF、富国中证旅游主题ETF上涨13%，前海开源沪港深强国产业上涨10%，华宸未来价值先锋、大摩优悦安和A等涨幅也超过8%。

锦江酒店、中国中免、宋城演艺、华侨城A等旅游股，中国国航、中国东航、南方航空等航空股，上海机场、白云机场等机场服务股，康龙化成、智飞生物、美迪西等医疗保健股是上述基金一季度的重仓股。

站在当前时点，医疗、旅游等大消费行业备受机构关注。6月以来，156家机构调研了开立医疗，91家机构调研了华侨城A，超过60家机构调研了特一药业、悦康药业等公司。

从调研公告来看，疫情对公司业务的影响备受机构关注。

开立医疗表示，得益于公司在超声、内镜领域高中低端完整的产品布局，以及鼓励采购国产设备、医疗新基建、分级诊疗等政策支持，今年一季度国内业务取得良好增长，二季度的疫情因素不会改变既定的采购计划。

华侨城A在回复机构投资者时表示，华侨城各文旅企业在持续关注政府出台的各项政策，并积极申请优惠政策。旅游行业不断变革迭代的进程不会停止，文旅市场长期向好的趋势不会改变。

消费接力 推动市场回暖

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，在拉动GDP增长的“三驾马车”中，消费已成为推动我国经济增长最重要的引擎。目前疫情防控已取得阶段性成果，旅游、消费等行业势必会强力复苏。

杨德龙认为，随着稳增长政策的陆续落地，6月份企业预期有所改善，生产经营活动预期指数为55.2%，高于5月1.3个百分点，升至近3个月的高点，企业信心继续回升。未来经济复苏进程会进一步加快，A股市场行情也将渐入佳境。在新能源开启第一波上涨行情之后，消费板块已接力，推动大盘继续回升。

平安基金表示，经济稳增长叠加消费刺激，可选消费将从中受益，其中白酒供给趋稳且销量抬升。此外，需求回补叠加医疗消费升级，医疗服务行业有望加速修复。目前医疗板块估值普遍回调至底部区域，显示出较好的配置性价比。