事件:据华尔街日报报道,经过多个月的努力和测试之后,Facebook计划2016 年推出其社交网络服务的企业版本。

点评:

Facebook 试行项目表明企业级市场潜力巨大。包括苏格兰皇家银行在内的6 万家企业申请参与Facebook at Work 的试行项目,试行项目表明企业级市场潜力巨大:苏格兰皇家银行参与项目的人数在8 周内从500 人上升到超过5000 人,该公司计划在2016 年第一季度前将参与该服务的人数提高到3 万以上,到年中则提高到5 万人。

云计算是推动企业级市场发展的关键因素。过去企业级市场面临销售成本高、销售周期长、决策流程复杂等缺点,但云计算模式的兴起有望解决这些困境。近几年亚马逊、微软、阿里巴巴等IT巨头纷纷在云计算领域加大投入,云计算基础设施逐步走向成熟,企业级服务的软硬件环境逐步改善,为企业级SaaS 服务的迅猛发展奠定了坚实的基础。

相比美国,目前中国企业级SaaS 市场机会更大。美国自从1999年基于云计算的客户关系管理软件服务提供商Salesforce 创立以来,企业级服务已经成为投资界关注的重点,如今Salesforce 估值近500 亿美元已成为行业巨头。目前美国有大约45 家SaaS 上市企业,总市值接近两千亿美元,平均市值达到16 亿美元,仅在2014 年,美国企业级服务市场有超过15 家企业IPO,募集资金70 亿美元,总市值超过400 亿美元,而可以容纳5000 万家中小企业的中国市场却不存在一家市值过百亿美元的SaaS 公司,无疑存在巨大的投资机会。

通用功能的基础企业级服务更具空间。我们认为在通讯、安全、营销、客服、财务管理等具备通用功能的企业级服务具备入口价值,更具有发展空间,也是兵家必争之地,该领域的龙头公司值得重点关注。

投资建议:Facebook 将推企业级服务标志企业级市场步入启动元年,未来3-5 年将是企业级市场快速发展的黄金时期,我们看好具备通用功能的企业级服务SaaS 公司,建议重点关注浪潮软件(加速布局云服务),青海明胶(提供企业级财税服务),用友网络(用户积累最为深厚),启明星辰、绿盟科技(提供企业级安全服务),二六三、荣信股份(提供企业通讯服务)等。

风险提示:企业级市场发展不及预期。