■板块解码

DeepSeek概念火热出圈，带动多个细分板块连日大涨。2月7日，优刻得、并行科技、青云科技、用友网络、浪潮软件、神州数码等多只云计算相关个股涨停，其中青云科技、优刻得获三连板。

消息面上，DeepSeek系列模型已在多个主流云平台完成上架部署。近日，腾讯云、百度智能云、阿里云、京东云、华为云、联通云、移动云等多家云厂商宣布上线DeepSeek大模型。青云科技、PPIO派欧云、云轴科技等独立云厂商也宣布适配及上架DeepSeek模型服务。此前，多家海外科技厂商陆续接入DeepSeek模型，包括亚马逊AWS、微软Azure、英伟达等。

在业内人士看来，DeepSeek的横空出世将促使AI产业链相关科技板块被重新定价，而云计算作为大模型的底层算力支撑，有望持续受益。

中国信息通信研究院发布的《云计算白皮书(2024年)》显示，大模型推动云计算产业开启新一轮增长，我国市场将保持较高活力。2023年，我国云计算市场规模达6165亿元，同比增长35.5%，预计2027年我国云计算市场规模将突破2.1万亿元。

股价大涨之际，相关公司也作出回应。优刻得2月6日晚间发布股票交易异常波动公告称，公司近期与DeepSeek进行了全系列模型适配工作，目前相关业务效果及对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。

青云科技日前发布股票交易异常波动公告称，公司旗下部分产品接入DeepSeek，但目前相关业务情况及对公司未来业绩贡献存在重大不确定性。

天风证券认为，DeepSeek受到广泛关注，意味着AI应用将加速落地。AI应用的普及将导致市场对于云端推理算力需求大幅增加。头部云计算公司陆续接入DeepSeek，或将推动云服务商算力租赁及AI服务收入快速增长，同时DeepSeek开源模型低成本技术的创新，有望加速应用侧的繁荣，云计算算力需求将进一步上升。相关云计算公司值得关注。

国信证券表示，云计算公司集算力供给、大模型研发与AI应用于一体，DeepSeek的高性价比、开源模型虽然削弱了模型层竞争壁垒，但为云计算公司提供了更具性价比的API。目前，云计算公司须承受巨大的AI前期投入与应用业绩兑现的时间差，而DeepSeek的技术路线使得其可以更好平衡AI的ROI、模型的成本效益和实用性。DeepSeek将拓展AI应用场景，激发新的算力需求，加速企业数字化转型上云，规模效应下云业务利润率有望进一步提升。