洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的

投资性房地产公允价值评估项目

资产评估说明

中联评报字[2021]第357号

中联资产评估集团有限公司

二〇二一年三月五日洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

目录

第一部分关于评估说明使用范围的声明.....................................1

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明.............................2

第三部分资产清查核实情况说明........................................3

一、评估对象及评估范围说明.........................................3

二、资产核实情况总体说明..........................................7

第四部分评估技术说明............................................9

一、评估对象及评估范围...........................................9

二、评估对象概况.............................................13

三、资料审查、现场勘查和市场调查.....................................15

四、评估程序...............................................15

五、评估方法及技术思路..........................................16

六、评估过程...............................................17

第五部分评估结论及其分析.........................................32

一、评估结论...............................................32

二、其他事项说明.............................................33

中联资产评估集团有限公司第1页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

第二部分企业关于进行资产评估有关事项的说明

本评估说明该部分内容由委托人及产权持有单位撰写，并由委托人单位负责人和产权持有单位负责人签字，加盖相应单位公章并签署日期。详细内容请见《企业关于进行资产评估有关事项的说明》。

中联资产评估集团有限公司第2页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

第三部分资产清查核实情况说明

一、评估对象及评估范围说明

(一)评估对象及评估范围评估对象及评估范围为洲际油气股份有限公司持有的位于广西柳

州谷埠街国际商城负一层至三层部分商业房地产、以及柳州惠能资产管理有限公司持有的位于广西柳州谷埠街国际商场一层5间沿街商业

用房资产，总建筑面积128884.42平方米，于评估基准日账面价值

225130.71万元。资产明细如下：

产权人楼层区域建筑面积（㎡）商铺明细不动产权证号

桂（2016）柳州市不动产权第

A区 2236.97 1-42#商铺

0001641号

桂（2016）柳州市不动产权第

B区 8658.14 1-350#商铺

0001562号

1-5#、8#、9B#、10B#、11-12#、13B#、

桂（2016）柳州市不动产权第

C区 4593.51 14B#、15B#、16-18#、19A#、20-61#商

0001851号

负一层铺

桂（2016）柳州市不动产权第

F区 9226.47 1-344#商铺

0001389号

桂（2016）柳州市不动产权第

G区 8298.69 1-337#商铺

0001622号

桂（2016）柳州市不动产权第

H区 3307.67 1-45#、79-93#商铺

0002285号

洲际油

1/2#、2-12#、26-32#、35-37#、39#、42-44#、气

48-51#、53-62#、70-79#、81-83#、86-89#、

桂（2017）柳州市不动产权第

92-97#、101-104#、106#、108-118#、

0043812号、桂（2017）柳州市不

A区 3700.59 128-129#、131-132#、134-135#、137#、

动产权第0043822号、桂（2017）

一层139-142#、144-146#、150-151#、153-154#、柳州市不动产权第0043660号等

157-159#、162-167#、169-172#、175-199#

商铺

中联资产评估集团有限公司第3页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

产权人楼层区域建筑面积（㎡）商铺明细不动产权证号

桂（2016）柳州市不动产权第

3-9#、11-12#、14-16#、18-20#、37-41#、0001515号、桂（2016）柳州市不

一层54#、68-69#、75-77#、78/2#、90#、92-93#、动产权第0001384号、桂（2016）

B区 3898.29

100-101#、106-107#、130-132#、150-151#、柳州市不动产权第0001387号、

154-160#、163#商铺桂（2017）柳州市不动产权第

0043810号等

桂（2016）柳州市不动产权第

0005909号、桂（2016）柳州市不

动产权第0005906号、桂（2016）

A区 7318.24 1-211#、213-445#商铺

柳州市不动产权第0005911号、

桂（2016）柳州市不动产权第

0005912号等

桂（2016）柳州市不动产权第

B区 8768.52 1-412#商铺

0001388号

二层

桂（2016）柳州市不动产权第

D区 8209.88 1-420#商铺

0001350号

桂（2016）柳州市不动产权第

F区 8319.54 1-368#商铺

0001390号

洲际油

桂（2016）柳州市不动产权第

气 G区 7942.70 1-406#商铺

0001621号

桂（2016）柳州市不动产权第

H区 5159.13 1-183#商铺

0001667号

桂（2016）柳州市不动产权第

0006263号、桂（2016）柳州市不

A区 6760.80 1-189#、191-407#商铺

动产权第0006264号、桂（2016）柳州市不动产权第0006267号等

桂（2017）柳州市不动产权第

B区 8553.35 1-397#商铺

0042123号

三层

桂（2016）柳州市不动产权第

D区 8002.55 1-411#商铺

0001516号

桂（2016）柳州市不动产权第

F区 7616.62 1-337#商铺

0009428号

桂（2016）柳州市不动产权第

G区 7925.19 1-406#商铺

0001561号

小计128496.85

桂（2017）柳州市不动产权第

D区 97.46 37/2#商铺

0082547号

柳州惠桂（2020）柳州市不动产权第

一层 F区 92.28 93/2#商铺能0063878号

桂（2016）柳州市不动产权第

G区 106.1 G区一层 11/1#、11/2#

0001924号、桂（2016）柳州市不

中联资产评估集团有限公司第4页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

产权人楼层区域建筑面积（㎡）商铺明细不动产权证号动产权第0001968号等

桂（2020）柳州市不动产权第

G区 91.73 G区一层 43/1

0063877号

小计387.57

合计128884.42

根据产权持有人提供的资料，洲际油气所有的房产部分为2007年与广西正和实业集团有限公司重组时取得，部分为2009年购入取得；

柳州惠能所有的房产为2016年购入取得。

委托人和产权持有单位确认所委托的评估对象及评估范围与评估目的所涉的评估对象及评估范围一致。

(二)实物资产的分布情况及特点

待估房地产分布于柳州市谷埠街国际商城，建筑面积12.89万平方米，至评估基准日，商场已招商面积7.55万平方米，出租率约59%，已入驻经营商家包括南城百货、柳州嘉闽商业管理有限公司、佰迪乐、御

品堂休闲中心等。其中已出租部分租约期至2021年到2040年不等，主要租赁情况如下：

楼层产权人租户房号/楼层租赁期出租建筑面积（㎡）

李彦霖 A-1 2018/8/1 2023/7/31 47.61

林同朝 A-1-88#~93#、146#~148# 2017/7/1 2025/6/30 155.94

张国富（碧发轩） B-1-03-2、04-1、04-2 2019/5/1 2021/4/30 94.31

广西永辉超市有限公司 B-1 2020/6/1 2040/5/31 48.75

邮政银行 B-1 2019/11/10 2024/11/9 242.00

张志梅 A-1-43 2014/12/15 2025/12/31 87.75

杨志军 B-1 2016/4/1 2021/3/31 252.28一层洲际油

杨志军 B-1 2016/4/1 2021/3/31 76.94气

王基如（重庆乡水源火锅） B-1 2020/5/1 2022/10/31 753.88南宁汇智良诚市场管理有

A-1 2020/6/15 2030/6/14 3210.90限公司

必胜客 B-1 2020/5/1 2026/5/14 392.00

林建敏 B1-155-1/2 2013/4/1 2021/3/31 118.19

屈臣氏 B-1 2020/5/1 2021/6/9 235.00

负一 罗正求 C-G1-1、H-G1-1#~6# 2017/9/11 2021/9/10 1096.18

中联资产评估集团有限公司第5页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

层 柳州市南城百货有限公司 F-G1 2016/3/1 2031/6/19 20090.79

F-2-1#~3#、47#~48#、

余学新52#~88#、94#~95#、2016/4/82021/4/71399.48

195B#~199#、222#~235#

柳州市柳南区佰歌汇娱乐

D-2、H-2 2020/1/1 2027/12/31 2857.21城（佰迪乐）

马振刚 D-2-18 2019/8/16 2024/10/31 208.86

董林岩（至尊通讯） D-2-28 2018/10/25 2023/10/24 70.00

董林岩（至尊通讯） D-2-29、30 2018/9/6 2023/9/6 467.00

陆如伟 F-2 2020/11/1 2026/10/31 2722.21

柳州市南城百货有限公司 F-2 2016/6/20 2031/6/19 4197.85

广雅茶楼（何建敏） G-2 2019/8/1 2024/7/31 1340.68

程俊富 H-2 2017/2/1 2022/1/31 425.19林惠（书法培训） D-2-12 2019/11/20 2023/11/30 292.49柳州嘉闽商业管理有限公

H-2 2020/3/1 2024/2/29 1023.08司（猪肚鸡）柳州嘉闽商业管理有限公

二层 H-2 2020/6/1 2023/5/31 559.77司（拾里酒馆）柳州嘉闽商业管理有限公

G、H-2 2020/8/1 2026/7/31 1201.38司（迈斯酒吧）

张维 D-2-23A 2020/7/25 2025/4/30 156.86柳州顺源资产管理有限公

H-2 2020/10/10 2025/10/9 126.60司

王基如（重庆乡水源火锅） B-2 2020/5/1 2022/10/31 801.96

陈姿晔（广联中央厨房） F-2 2020/11/1 2026/10/31 1028.36

李彦霖 A-2 2018/8/1 2023/7/31 2331.58

陈姿晔（广联中央厨房） F-2 2020/11/1 2026/10/31 491.70

黄艳妮 D-2-01-1 2019/5/1 2025/4/30 216.32

黄艳妮 D-2-01-2 2019/5/1 2025/4/30 200.00南宁汇智良诚市场管理有

A-2 2020/6/15 2030/6/14 4807.05限公司广西闽盈商业管理有限公

B-2 2020/5/1 2030/4/30 119.66司

柳州市奥康眼镜有限公司 D-3-1#~6#、12#~26#等 2018/4/16 2024/4/15 633.80

韦良成 D-3 2020/5/1 2024/4/30 2057.36

广西星歌投资有限公司 G-3 2013/7/1 2021/6/30 5445.03

柳州市南城百货有限公司 F-3 2016/3/1 2031/6/19 3808.70

三层 谢春 G-3 2018/7/1 2023/6/30 2008.87

邱志远（翔天畅海） G-3 2020/4/15 2021/4/30 876.93广西御品堂健康产业有限

A-3 2014/1/1 2022/12/31 2646.21公司

广西御品堂健康产业有限 A-3 2015/8/1 2022/12/31 831.78

中联资产评估集团有限公司第6页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明公司

李珊伶 D-3 2018/9/1 2024/8/31 166.03

马振刚 D-3 2018/11/1 2024/10/31 143.44

马振刚 D-3 2018/11/1 2024/10/31 248.24

韦志强 D-3 2018/5/16 2024/7/31 268.92

罗爱青 D-3 2018/7/20 2026/7/31 157.29

罗爱青 D-3 2018/7/20 2026/7/31 211.73

王军 D-3 2017/4/1 2027/3/31 79.50

王军 D-3 2017/4/1 2027/3/31 242.31

曾姿丹 D-3 2017/8/1 2027/7/31 186.19

曾姿丹 D-3 2017/8/1 2027/7/31 117.08

徐文彬 D-3 2017/12/16 2025/12/15 205.20

张裕丰 D-3 2018/6/20 2022/6/30 208.40

王晓璎 D-3 2017/12/16 2027/7/31 202.73

王晓璎 D-3 2017/12/16 2027/7/31 193.60

柳州市大美家教服务中心 D-3 2018/3/16 2027/7/31 156.69

柳州市大美家教服务中心 D-3 2018/3/16 2027/7/31 145.31

小计75189.15

余学新 F-1-93-2B 2016/4/8 2021/4/7 16.29柳州嘉闽商业管理有限公

G-1-11-1#~2# 2020/8/1 2026/7/31 53.05司（迈斯酒吧）柳州市柳南区佰歌汇娱乐

一层 惠能 D-1-37-2 2020/1/1 2027/12/31 97.46城（佰迪乐）

陆如伟 F-1-93-2A 2020/11/1 2026/10/31 31.68

广雅茶楼（何建敏） G-1-43-1A 2019/8/1 2024/7/31 82.26

谢春 G-1-11-1#~2# 2018/7/1 2023/6/30 53.05

小计333.79

合计75522.94

(三)引用其他机构出具的报告的结论所涉及的资产类型、数量和账

面金额(或者评估值)本次评估报告中未引用其他机构报告内容。

二、资产核实情况总体说明

(一)资产核实人员组织、实施过程

评估人员在进入现场清查前，制定现场清查实施计划，按资产类型和分布特点，进行现场的核查工作。清查工作结束后，对清查核实中联资产评估集团有限公司第7页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

及现场勘察情况进行工作总结。清查核实的主要步骤如下：

首先，辅导企业进行资产的清查、填报资产情况调查表，并收集整理评估资料。评估师对企业资产评估配合工作要求进行了讲解，包括资产评估的任务、本次资产评估的计划安排、需委托人和产权持有

单位提供的资料清单、企业资产清查核实工作的要求、资产调查表的填报说明等。在此基础上，填报“资产调查表”，收集并整理待估资产的产权权属、租赁协议及相关资料。

其次，同时对申报资产进行现场查勘，核实评估资料，尤其是资产权属资料。

(二)影响资产核实的事项及处理方法

经现场清查核实，评估人员在资产清查所知范围内对资产进行了清查，未发现影响本次评估的事项。

(三)资产清查核实结论

评估人员在资产清查所知范围内对资产进行清查，清查情况表明：

实物资产的清查情况与申报明细一一核对，对核实明细项目已与企业相关负责人员进行了沟通。

中联资产评估集团有限公司第8页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

第四部分评估技术说明

一、评估对象及评估范围

(一)评估对象及评估范围评估对象及评估范围为洲际油气股份有限公司持有的位于广西柳

州谷埠街国际商城负一层至三层部分商业房地产、以及柳州惠能资产管理有限公司持有的位于广西柳州谷埠街国际商场一层5间沿街商业

用房资产，总建筑面积128884.42平方米，于评估基准日账面价值

225130.71万元。资产明细如下：

产权人楼层区域建筑面积（㎡）商铺明细不动产权证号

桂（2016）柳州市不动产权第

A区 2236.97 1-42#商铺

0001641号

桂（2016）柳州市不动产权第

B区 8658.14 1-350#商铺

0001562号

1-5#、8#、9B#、10B#、11-12#、13B#、

桂（2016）柳州市不动产权第

C区 4593.51 14B#、15B#、16-18#、19A#、20-61#商

0001851号

铺

桂（2016）柳州市不动产权第

F区 9226.47 1-344#商铺

0001389号

桂（2016）柳州市不动产权第

负一层 G区 8298.69 1-337#商铺

0001622号

洲际油桂（2016）柳州市不动产权第

气 H区 3307.67 1-45#、79-93#商铺 0002285号

1/2#、2-12#、26-32#、35-37#、39#、42-44#、

48-51#、53-62#、70-79#、81-83#、86-89#、

桂（2017）柳州市不动产权第

92-97#、101-104#、106#、108-118#、

0043812号、桂（2017）柳州市不

一层 A区 3700.59 128-129#、131-132#、134-135#、137#、

动产权第0043822号、桂（2017）

139-142#、144-146#、150-151#、153-154#、柳州市不动产权第0043660号等

157-159#、162-167#、169-172#、175-199#

商铺

中联资产评估集团有限公司第9页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

产权人楼层区域建筑面积（㎡）商铺明细不动产权证号

3-9#、11-12#、14-16#、18-20#、37-41#、桂（2016）柳州市不动产权第

54#、68-69#、75-77#、78/2#、90#、92-93#、0001515号、桂（2016）柳州市不

一层 B区 3898.29 100-101#、106-107#、130-132#、150-151#、动产权第 0001384号、桂（2016）

154-160#、163#商铺柳州市不动产权第0001387号

桂（2016）柳州市不动产权第

0005909号、桂（2016）柳州市不

动产权第0005906号、桂（2016）

A区 7318.24 1-211#、213-445#商铺

柳州市不动产权第0005911号、

桂（2016）柳州市不动产权第

0005912号等

桂（2016）柳州市不动产权第

B区 8768.52 1-412#商铺

0001388号

二层

桂（2016）柳州市不动产权第

D区 8209.88 1-420#商铺

0001350号

桂（2016）柳州市不动产权第

F区 8319.54 1-368#商铺洲际油0001390号

气桂（2016）柳州市不动产权第

G区 7942.70 1-406#商铺

0001621号

桂（2016）柳州市不动产权第

H区 5159.13 1-183#商铺

0001667号

桂（2016）柳州市不动产权第

0006263号、桂（2016）柳州市不

A区 6760.80 1-189#、191-407#商铺

动产权第0006264号、桂（2016）柳州市不动产权第0006267号等

桂（2017）柳州市不动产权第

B区 8553.35 1-397#商铺

0042123号

三层

桂（2016）柳州市不动产权第

D区 8002.55 1-411#商铺

0001516号

桂（2016）柳州市不动产权第

F区 7616.62 1-337#商铺

0009428号

桂（2016）柳州市不动产权第

G区 7925.19 1-406#商铺

0001561号

小计128496.85

桂（2017）柳州市不动产权第

D区 97.46 37/2#商铺

0082547号

桂（2020）柳州市不动产权第

柳州惠 F区 92.28 93/2#商铺一层0063878号能

桂（2016）柳州市不动产权第

G区 106.1 G区一层 11/1#、11/2# 0001924号、桂（2016）柳州市不动产权第0001968号等

中联资产评估集团有限公司第10页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

产权人楼层区域建筑面积（㎡）商铺明细不动产权证号

桂（2020）柳州市不动产权第

G区 91.73 G区一层 43/1

0063877号

小计387.57

合计128884.42

根据产权持有人提供的资料，洲际油气所有的房产部分为2007年与广西正和实业集团有限公司重组时取得，部分为2009年购入取得；

柳州惠能所有的房产为2016年购入取得。

委托人和产权持有单位确认所委托的评估对象及评估范围与评估目的所涉的评估对象及评估范围一致。

(二)实物资产的分布情况及特点

待估房地产分布于柳州市谷埠街国际商城，建筑面积12.89万平方米，至评估基准日，商场已招商面积7.55万平方米，出租率约59%，已入驻经营商家包括南城百货、柳州嘉闽商业管理有限公司、佰迪乐、御

品堂休闲中心等。其中已出租部分租约期至2021年到2040年不等，主要租赁情况如下：

楼层产权人租户房号/楼层租赁期出租建筑面积（㎡）

李彦霖 A-1 2018/8/1 2023/7/31 47.61

林同朝 A-1-88#~93#、146#~148# 2017/7/1 2025/6/30 155.94

张国富（碧发轩） B-1-03-2、04-1、04-2 2019/5/1 2021/4/30 94.31

广西永辉超市有限公司 B-1 2020/6/1 2040/5/31 48.75

邮政银行 B-1 2019/11/10 2024/11/9 242.00

张志梅 A-1-43 2014/12/15 2025/12/31 87.75

洲际油 杨志军 B-1 2016/4/1 2021/3/31 252.28一层

气 杨志军 B-1 2016/4/1 2021/3/31 76.94

王基如（重庆乡水源火锅） B-1 2020/5/1 2022/10/31 753.88南宁汇智良诚市场管理有限

A-1 2020/6/15 2030/6/14 3210.90公司

必胜客 B-1 2020/5/1 2026/5/14 392.00

林建敏 B1-155-1/2 2013/4/1 2021/3/31 118.19

屈臣氏 B-1 2020/5/1 2021/6/9 235.00

中联资产评估集团有限公司第11页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

楼层产权人租户房号/楼层租赁期出租建筑面积（㎡）

负一 罗正求 C-G1-1、H-G1-1#~6# 2017/9/11 2021/9/10 1096.18

层 柳州市南城百货有限公司 F-G1 2016/3/1 2031/6/19 20090.79

F-2-1#~3#、47#~48#、

余学新52#~88#、94#~95#、2016/4/82021/4/71399.48

195B#~199#、222#~235#

柳州市柳南区佰歌汇娱乐城

D-2、H-2 2020/1/1 2027/12/31 2857.21（佰迪乐）

马振刚 D-2-18 2019/8/16 2024/10/31 208.86

董林岩（至尊通讯） D-2-28 2018/10/25 2023/10/24 70.00

董林岩（至尊通讯） D-2-29、30 2018/9/6 2023/9/6 467.00

陆如伟 F-2 2020/11/1 2026/10/31 2722.21

柳州市南城百货有限公司 F-2 2016/6/20 2031/6/19 4197.85

广雅茶楼（何建敏） G-2 2019/8/1 2024/7/31 1340.68

程俊富 H-2 2017/2/1 2022/1/31 425.19林惠（书法培训） D-2-12 2019/11/20 2023/11/30 292.49柳州嘉闽商业管理有限公司

H-2 2020/3/1 2024/2/29 1023.08（猪肚鸡）二层柳州嘉闽商业管理有限公司

H-2 2020/6/1 2023/5/31 559.77（拾里酒馆）柳州嘉闽商业管理有限公司

G、H-2 2020/8/1 2026/7/31 1201.38（迈斯酒吧）

张维 D-2-23A 2020/7/25 2025/4/30 156.86

柳州顺源资产管理有限公司 H-2 2020/10/10 2025/10/9 126.60

王基如（重庆乡水源火锅） B-2 2020/5/1 2022/10/31 801.96

陈姿晔（广联中央厨房） F-2 2020/11/1 2026/10/31 1028.36

李彦霖 A-2 2018/8/1 2023/7/31 2331.58

陈姿晔（广联中央厨房） F-2 2020/11/1 2026/10/31 491.70

黄艳妮 D-2-01-1 2019/5/1 2025/4/30 216.32

黄艳妮 D-2-01-2 2019/5/1 2025/4/30 200.00南宁汇智良诚市场管理有限

A-2 2020/6/15 2030/6/14 4807.05公司

广西闽盈商业管理有限公司 B-2 2020/5/1 2030/4/30 119.66

柳州市奥康眼镜有限公司 D-3-1#~6#、12#~26#等 2018/4/16 2024/4/15 633.80

韦良成 D-3 2020/5/1 2024/4/30 2057.36

广西星歌投资有限公司 G-3 2013/7/1 2021/6/30 5445.03

柳州市南城百货有限公司 F-3 2016/3/1 2031/6/19 3808.70

三层 谢春 G-3 2018/7/1 2023/6/30 2008.87

邱志远（翔天畅海） G-3 2020/4/15 2021/4/30 876.93广西御品堂健康产业有限公

A-3 2014/1/1 2022/12/31 2646.21司

广西御品堂健康产业有限公 A-3 2015/8/1 2022/12/31 831.78

中联资产评估集团有限公司第12页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

楼层产权人租户房号/楼层租赁期出租建筑面积（㎡）司

李珊伶 D-3 2018/9/1 2024/8/31 166.03

马振刚 D-3 2018/11/1 2024/10/31 143.44

马振刚 D-3 2018/11/1 2024/10/31 248.24

韦志强 D-3 2018/5/16 2024/7/31 268.92

罗爱青 D-3 2018/7/20 2026/7/31 157.29

罗爱青 D-3 2018/7/20 2026/7/31 211.73

王军 D-3 2017/4/1 2027/3/31 79.50

王军 D-3 2017/4/1 2027/3/31 242.31

曾姿丹 D-3 2017/8/1 2027/7/31 186.19

曾姿丹 D-3 2017/8/1 2027/7/31 117.08

徐文彬 D-3 2017/12/16 2025/12/15 205.20

张裕丰 D-3 2018/6/20 2022/6/30 208.40

王晓璎 D-3 2017/12/16 2027/7/31 202.73

王晓璎 D-3 2017/12/16 2027/7/31 193.60

柳州市大美家教服务中心 D-3 2018/3/16 2027/7/31 156.69

柳州市大美家教服务中心 D-3 2018/3/16 2027/7/31 145.31

小计75189.15

余学新 F-1-93-2B 2016/4/8 2021/4/7 16.29柳州嘉闽商业管理有限公司

G-1-11-1#~2# 2020/8/1 2026/7/31 53.05（迈斯酒吧）柳州市柳南区佰歌汇娱乐城

一层 慧能 D-1-37-2 2020/1/1 2027/12/31 97.46（佰迪乐）

陆如伟 F-1-93-2A 2020/11/1 2026/10/31 31.68

广雅茶楼（何建敏） G-1-43-1A 2019/8/1 2024/7/31 82.26

谢春 G-1-11-1#~2# 2018/7/1 2023/6/30 53.05

小计333.79

合计75522.94

二、评估对象概况

1、区域位置及周边环境

待估对象建成于2005年，位于谷埠街国际商业城，东临鱼峰路，南临飞鹅路，北临飞鹅二楼，西临规划路。交通条件便利，周边有多中联资产评估集团有限公司第13页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

路公交通达；区域周边配套设施相对完善，周边有农业银行、建设银行、民生银行等银行网点，医院有柳州市工人医院、柳州健民医院等。

待估对象周边以商业区为主，包括新时代商业港、双马广场、银泰城、五星商业大厦等商圈，客流量较大。

2、权属状况

根据产权持有人提供的资料，待估房产为商业用房，房产均已办理不动产权证，对应土地使用权为出让性质，土地使用终止日期为2053年8月3日。产权证载权利人分别为洲际油气股份有限公司和柳州惠能资产管理有限公司。

至评估基准日，该房产已招商面积7.55万余平方米，出租率约

59%，租赁期至2021年到2040年不等。

3、柳州市商业地产市场分析

2020年受到疫情影响房地产市场销售下滑，据国家统计局公布数据显示，商品房方面：1-9月份，商品房销售面积117073万㎡，同比下降1.8%，降幅比1-8月份收窄1.5个百分点；商品房销售额115647亿元，增长3.7%，增速提高2.1个百分点。而9月末，商品房待售面积49581万平方米，比8月末减少471万平方米。

据柳州市商品房交易服务平台数据统计，2020年柳州商品房成交

30000套以上，较去年同比上涨19.31%；成交总面积339.27万㎡，较

去年同期268.07万㎡，同比上涨26.56%。

2020年受新冠肺炎疫情影响，商业地产开发投资和销售面积均出

现大幅下跌，在行业变革进入存量阶段的背景下，市场环境短期内出中联资产评估集团有限公司第14页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明现紧缩。从长期来看，中国经济长期向好基本面未变，尤其近年金融供给侧结构性改革初见成效，金融体系愈加稳定，相信随着疫情影响逐渐消减，商业地产市场也将逐渐好转。

三、资料审查、现场勘查和市场调查

1、资料审查

根据产权持有单位提供的资料，评估人员通过进行现场实地勘察，查阅产权证等资料核对评估申报表。

2、现场勘查

评估时对现场作了全面的勘查，核对建筑面积和结构类型等，查看建筑基础和结构的现时状况，查看其承载力的稳定性和牢固性等。

经现场勘查，认为待估的房屋建筑均可持续使用。

3、市场调查

市场调查主要是搜集与房屋评估的有关资料，其中包括与待估投资性房地产处于同一供需圈的同类房地产市场售价和租金价格，在委托人有关人员的配合下，完成了上述资料的搜集工作，这将使评估有了可靠、准确的依据，以确保评估值的准确性。

四、评估程序

1、清查核实阶段

*评估人员对房地产进行核实，核实建筑的名称、面积、结构型式和竣工时间等。

中联资产评估集团有限公司第15页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

*核实企业的资产权属，查阅有关证明资产权属的资料等，核对房屋名称、座落地点、结构类型、建筑面积、使用年限等。

2、现场勘察阶段

评估人员会同有关人员深入现场进行实地勘察。评估人员对地上评估对象逐一进行了详尽的现场查看，对房屋的外形、结构型式、层次、高度、内外装修、水、暖、电安装情况，进行较详细的核实。同时对房屋建筑物的位置、环境等进行调查，并取得物业照片。

同时，对待估资产周边房地产交易及租赁情况进行市场搜集。

3、评定估算阶段

根据评估依据、评估资料，评估人员进行测算、确定待估资产在评估基准日的公允价值，得出评估结果后撰写评估技术说明。

五、评估方法及技术思路

根据《资产评估准则——不动产》（中评协[2017]38号）、《以财务报告为目的的评估指南》（中评协[2017]45号）、《投资性房地产评估指导意见》（中评协[2017]53号）及《企业会计准则第3号——投资性房地产》，投资性房地产常用的评估方法有市场法、收益法等。

根据评估对象的现状及评估目的、评估对象特点等，由于评估对象为已建成并投入使用的房地产，评估对象所处区域房地产市场较发达，重置成本仅能体现评估对象在评估基准日价格水平下的建造价格，却反应不了评估基准日房地产市场或房地产分类市场的供求关系，故不宜采用成本法进行评估。虽然目前待估房产整体对外出租，因受疫情影响，未来租金收益及风险量化难度较大，因此本次不采用收益法中联资产评估集团有限公司第16页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明进行评估。

本次评估对象为配套商业房地产，所在区域内位于同一供需圈内有同类型物业交易案例供参考，故本次采用市场法进行评估。市场法是将估价对象与在估价时点近期有过交易的类似房地产进行比较，对这些类似房地产的已知价格作适当的修正，以此估算估价对象的客观合理价格或价值的方法。

同时，考虑到目前待估房产存在中长期租约，租约有效且正常履行，而实际租金水平与正常合理的市场租金存在一定差异，故本次评估在测算正常市场价格的基础上，需考虑现有租约对房产价值的影响，该影响由盈余租金，即市场租金与合同租金的差额决定。故本次估值以市场法的测算结果扣减盈余租金在租赁期内的加计折现金额确定最终评估结果。

六、评估过程

1、运用市场法测算房地产市场价值

待估房产涉及谷埠街国际商场多个区域与楼层，运用市场法进行测算时，需考虑各商铺之间存在的因素差异，如临街状况、面积等。

根据企业提供相关资料，负一层、二层、三层商铺受以上个别因素影响有限，销售价格差异不大，而一层店面销售价格受商场分区、临街、角街等因素影响较大。同时由于商场各层客流量、商业类型等方面的不同，导致不同楼层的价格水平存在一定差异。故本次在确定房产整体价值时，首先采取市场法确定 B区一层临街（临飞鹅路）商铺和 B区一层不临街商铺的单价水平，然后在此基础上分别对一层各商业和中联资产评估集团有限公司第17页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

其余楼层商业进行相应的修正，进而逐一确定待估商业的单价。

案例一：以B区一层临街（临飞鹅路）商铺为例

（1）选择交易案例

比较交易案例的选择，是针对评估对象的条件，从众多的市场交易案例中选择符合条件的案例进行比较。选择案例时应符合下列具体条件：

*与评估对象属同一供需圈；

*与评估对象用途应相同；

*与评估对象的交易类型相同或相近；

*与评估对象的估价时点应接近；

*交易案例必须为正常交易，或修正为正常交易；

*与估价对象规模档次相当；

估价对象位于柳州市谷埠街国际商业城，我们通过实地调查了解，以及房地产交易信息网等资料，调查确定比较案例。本次评估我们选取位于与评估对象属于同一供需圈内，用途相近或相似、可比性较强的房地产交易实例作为评估对象的比较实例。

案例情况说明表

交易案例 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C柳州市新时代商业港临街商铺柳州市新时代商业港临街柳州市新时代商业港临街项目名称（临飞鹅路）商铺（临飞鹅路）商铺（临飞鹅路）位置柳州市柳南区飞鹅路53号柳州市柳南区飞鹅路53号柳州市柳南区飞鹅路53号房产用途商业商业商业面积（平米）4535.5327售价（元/平方米）444004450040700所在楼层地面一层地面一层地面一层挂牌时间2020年12月2020年12月2020年12月交易情况网上挂牌网上挂牌网上挂牌

中联资产评估集团有限公司第18页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

（2）比较因素条件说明

根据估价对象自身的特点，估价对象与比较案例的比较因素条件详述见下表。

比较因素条件说明表

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C柳州市新时代商业

谷埠街国际商城B区商 柳州市新时代商业港 柳州市新时代商业港名称港临街商铺（临飞业门面（临飞鹅路）临街商铺（临飞鹅路）临街商铺（临飞鹅路）

鹅路）谷埠街商业门面（临飞柳州市柳南区飞鹅路柳州市柳南区飞鹅柳州市柳南区飞鹅路位置

鹅路）53号路53号53号

交易价格（元/平方米）待估444004450040700房产用途商业商业商业商业交易日期2020年12月2020年12月2020年12月2020年12月交易情况正常交易网上挂牌网上挂牌网上挂牌位于新时代商业港商位于新时代商业港位于新时代商业港商

地理位置和繁华程位于谷埠街商业圈，地业圈，地理位置和繁华商业圈，地理位置业圈，地理位置和繁度理位置和繁华程度较好程度较好和繁华程度较好华程度较好商业人流量多多多多基础设施完善程度水电暖等保证供给水电暖等保证供给水电暖等保证供给水电暖等保证供给

1公里范围内有中

1公里范围内有中国银1公里范围内有中国

1公里范围内有中国银国银行、建设银行

区行、建设银行、邮政等银行、建设银行等多

行、建设银行等多家金等多家金融机构，域公共配套设施完善多家金融机构，周边有家金融机构，周边有融机构，周边有鱼峰山周边有鱼峰山小因程度鱼峰山小学、柳州十七鱼峰山小学、柳州十

小学、柳州十七中等学学、柳州十七中等

素中等学校，配套设施齐七中等学校，配套设校，配套设施齐全学校，配套设施齐全施齐全全

飞鹅路、飞鹅二路、鱼新时代商业港临飞新时代商业港临飞鹅新时代商业港临飞鹅

峰路三条城市主次干道鹅路、红东路等城路、红东路等城市主

道路通达度路、红东路等城市主干

环绕谷埠街国际商城，市主干道，道路通干道，道路通达度较道，道路通达度较高道路通达度高达度较高高

距“飞蛾商城”站约距“飞蛾商城”站约

距“飞鹅路东”站约距“飞鹅商城”站约150

150米，附近有33、150米，附近有33、

100米，附近有33、45、米，附近有33、45、区交通便捷程度45、53路等公交线45、53路等公交线可53路等公交线可达，公53路等公交线可达，域可达，公共交通通达，公共交通通达度共交通通达度高公共交通通达度高因达度高高

素自然环境较好，人文环自然环境较好，人文环自然环境较好，人自然环境较好，人文环境质量境较好境较好文环境较好环境较好

区域以商业为主，商业区域以商业为主，商业区域以商业为主，区域以商业为主，商区域规划聚集环境度高聚集环境度高商业聚集环境度高业聚集环境度高

中联资产评估集团有限公司第19页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

临城区主道路，一面临临城区主道路，一面临临城区主道路，一临城区主道路，一面临街状况街街面临街临街建成时间2005年2004年2004年2004年个装修条件简单装修简单装修简单装修简单装修别楼层条件一层一层一层一层因

层高4.8米5米3米5米素建筑结构钢混钢混钢混钢混

商业综合体，建筑规模商业综合体，建筑规模商业综合体，建筑商业综合体，建筑规建筑规模大较大规模较大模较大

（3）根据以上比较因素，编制比较因素条件指数表，详见下表。

比较因素条件指数表

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C柳州市新时代商业柳州市新时代商业柳州市新时代商

谷埠街国际商城 B区名称港临街商铺（临飞港临街商铺（临飞鹅业港临街商铺（临商业门面（临飞鹅路）鹅路）路）飞鹅路）

交易价格（元/平方米）待估444004450040700房产用途100100100100交易日期100100100100交易情况100102102102地理位置和繁华程度100100100100商业人流量100100100100基础设施完善程度100100100100区域公共配套设施完善程度100100100100因道路通达度100979797素交通便捷程度100100100100环境质量100100100100区域规划100100100100临街状况100100100100建成时间100100100100个装修条件100100100100别楼层100100100100因素层高10010096100建筑结构100100100100建筑规模100989898

（4）编制因素比较修正系数表

中联资产评估集团有限公司第20页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

根据比较因素条件指数表，编制因素比较修正系数：

因素比较修正系数表

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

谷埠街国际商城 B 柳州市新时代商业 柳州市新时代商业 柳州市新时代商业名称区商业门面（临飞鹅港临街商铺（临飞鹅港临街商铺（临飞港临街商铺（临飞路）路）鹅路）鹅路）

交易价格（元/平方米）待估444004450040700

房产用途1.00001.00001.00001.0000

交易日期1.00001.00001.00001.0000

交易情况1.00000.98040.98040.9804

地理位置和繁华程度1.00001.00001.00001.0000

商业人流量1.00001.00001.00001.0000

区基础设施完善程度1.00001.00001.00001.0000

域公共配套设施完善程度1.00001.00001.00001.0000

因道路通达度1.00001.03091.03091.0309

素交通便捷程度1.00001.00001.00001.0000

环境质量1.00001.00001.00001.0000

区域规划1.00001.00001.00001.0000

临街状况1.00001.00001.00001.0000

竣工时间1.00001.00001.00001.0000个

装修条件1.00001.00001.00001.0000别

楼层1.00001.00001.00001.0000因

层高1.00001.00001.04171.0000素

建筑结构1.00001.00001.00001.0000

建筑规模1.00001.02041.02041.0204比准价格457924780741976

（5）确定评估结果

根据上述市场比较法的测算过程，经过比较分析，各类估价对象的三个比准价格的差距在合理范围之内，故分别取三个比准价格的简单算术平均值作为市场比较法求取的该类估价对象房地产单价。

B区一层临街（临飞鹅路）商业评估单价

=(案例1比准单价+案例2比准单价+案例3比准单价)÷3

=45190元/平方米（取整）

中联资产评估集团有限公司第21页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

案例二：以B区一层不临街商铺为例

（1）选择交易案例

比较交易案例的选择，是针对评估对象的条件，从众多的市场交易案例中选择符合条件的案例进行比较。选择案例时应符合下列具体条件：

*与评估对象属同一供需圈；

*与评估对象用途应相同；

*与评估对象的交易类型相同或相近；

*与评估对象的估价时点应接近；

*交易案例必须为正常交易，或修正为正常交易；

*与估价对象规模档次相当；

估价对象位于柳州市谷埠街国际商业城，我们通过实地调查了解，以及房地产交易信息网等资料，调查确定比较案例。本次评估我们选取位于与评估对象属于同一供需圈内，用途相近或相似、可比性较强的房地产交易实例作为评估对象的比较实例。

案例情况说明表

交易案例 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C项目名称柳州市新时代商业港商铺柳州市新时代商业港商铺柳州市新时代商业港商铺位置柳州市柳南区飞鹅路53号柳州市柳南区飞鹅路53号柳州市柳南区飞鹅路53号房产用途商业商业商业面积（平米）75.83022.45售价（元/平方米）297003000029000所在楼层地面一层地面一层地面一层挂牌时间2020年12月2020年12月2020年12月交易情况网上挂牌网上挂牌网上挂牌

（2）比较因素条件说明

根据估价对象自身的特点，估价对象与比较案例的比较因素条件详中联资产评估集团有限公司第22页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明述见下表。

比较因素条件说明表

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

谷埠街国际商城 B 区商 柳州市新时代商业港 柳州市新时代商业 柳州市新时代商业港名称业门面商铺港商铺商铺柳州市柳南区飞鹅路柳州市柳南区飞鹅柳州市柳南区飞鹅路位置谷埠街商业门面

53号路53号53号

交易价格（元/平方米）待估297003000029000房产用途商业商业商业商业交易日期2020年12月2020年12月2020年12月2020年12月交易情况正常交易网上挂牌网上挂牌网上挂牌位于新时代商业港商位于新时代商业港位于新时代商业港商

地理位置和繁华程位于谷埠街商业圈，地业圈，地理位置和繁华商业圈，地理位置业圈，地理位置和繁度理位置和繁华程度较好程度较好和繁华程度较好华程度较好商业人流量较多较多较多较多基础设施完善程度水电暖等保证供给水电暖等保证供给水电暖等保证供给水电暖等保证供给

1公里范围内有中

1公里范围内有中国银1公里范围内有中国

1公里范围内有中国银国银行、建设银行

区行、建设银行、邮政等银行、建设银行等多

行、建设银行等多家金等多家金融机构，域公共配套设施完善多家金融机构，周边有家金融机构，周边有融机构，周边有鱼峰山周边有鱼峰山小因程度鱼峰山小学、柳州十七鱼峰山小学、柳州十

小学、柳州十七中等学学、柳州十七中等

素中等学校，配套设施齐七中等学校，配套设校，配套设施齐全学校，配套设施齐全施齐全全

飞鹅路、飞鹅二路、鱼新时代商业港临飞新时代商业港临飞鹅新时代商业港临飞鹅

峰路三条城市主次干道鹅路、红东路等城路、红东路等城市主

道路通达度路、红东路等城市主干

环绕谷埠街国际商城，市主干道，道路通干道，道路通达度较道，道路通达度较高道路通达度高达度较高高

距“飞蛾商城”站距“飞蛾商城”站约

距“飞鹅路东”站约距“飞鹅商城”站约

约150米，附近有150米，附近有33、

100米，附近有33、45、150米，附近有33、45、区交通便捷程度33、45、53路等公45、53路等公交线可53路等公交线可达，公53路等公交线可达，域交线可达，公共交达，公共交通通达度共交通通达度高公共交通通达度高因通通达度高高

素自然环境较好，人文环自然环境较好，人文环自然环境较好，人自然环境较好，人文环境质量境较好境较好文环境较好环境较好

区域以商业为主，商业区域以商业为主，商业区域以商业为主，区域以商业为主，商区域规划聚集环境度高聚集环境度高商业聚集环境度高业聚集环境度高

个临街状况商业城内，不临街商业城内，不临街商业城内，不临街商业城内，不临街别建成时间2005年2004年2004年2004年因装修条件简单装修简单装修简单装修简单装修素楼层条件一层一层一层一层

中联资产评估集团有限公司第23页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

层高4.8米3米5米6.5米建筑结构钢混钢混钢混钢混

商业综合体，建筑规模商业综合体，建筑规模商业综合体，建筑商业综合体，建筑规建筑规模大较大规模较大模较大

（3）根据以上比较因素，编制比较因素条件指数表，详见下表。

比较因素条件指数表

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

谷埠街国际商城 B区 柳州市新时代商业 柳州市新时代商业 柳州市新时代商名称商业门面港商铺港商铺业港商铺

交易价格（元/平方米）待估297003000029000房产用途100100100100交易日期100100100100交易情况100102102102地理位置和繁华程度100100100100商业人流量100100100100基础设施完善程度100100100100区域公共配套设施完善程度100100100100因道路通达度100979797素交通便捷程度100100100100环境质量100100100100区域规划100100100100临街状况100100100100建成时间100100100100个装修条件100100100100别楼层100100100100因素层高10096100104建筑结构100100100100建筑规模100989898

（4）编制因素比较修正系数表

根据比较因素条件指数表，编制因素比较修正系数：

因素比较修正系数表

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

谷埠街国际商城 B 柳州市新时代商业 柳州市新时代商业 柳州市新时代商业名称区商业门面港商铺港商铺港商铺

中联资产评估集团有限公司第24页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

影响因素 委估对象 比较案例 A 比较案例 B 比较案例 C

交易价格（元/平方米）待估297003000029000

房产用途1.00001.00001.00001.0000

交易日期1.00001.00001.00001.0000

交易情况1.00000.98040.98040.9804

地理位置和繁华程度1.00001.00001.00001.0000

商业人流量1.00001.00001.00001.0000

区基础设施完善程度1.00001.00001.00001.0000

域公共配套设施完善程度1.00001.00001.00001.0000

因道路通达度1.00001.03091.03091.0309

素交通便捷程度1.00001.00001.00001.0000

环境质量1.00001.00001.00001.0000

区域规划1.00001.00001.00001.0000

临街状况1.00001.00001.00001.0000

竣工时间1.00001.00001.00001.0000个

装修条件1.00001.00001.00001.0000别

楼层1.00001.00001.00001.0000因

层高1.00001.04171.00000.9615素

建筑结构1.00001.00001.00001.0000

建筑规模1.00001.02041.02041.0204比准价格319073094028759

（5）确定评估结果

根据上述市场比较法的测算过程，经过比较分析，各类估价对象的三个比准价格的差距在合理范围之内，故分别取三个比准价格的简单算术平均值作为市场比较法求取的该类估价对象房地产单价。

B区一层临街（临飞鹅路）商业评估单价

=(案例1比准单价+案例2比准单价+案例3比准单价)÷3

=30540元/平方米（取整）

由于一层店面价格受商场分区、临街、角街等因素影响较大，本次以上述临街商业及非临街商业单价为基础，综合考虑比较一层其余商铺所在分区的区位优劣及实体因素的差异进行价格修正如下：

中联资产评估集团有限公司第25页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

一层估价对象（临街）价格修正表（洲际油气）建筑面积比准单价市场法评估市场法评估区域房号分区系数临街因素角街因素总修正系数

（㎡）（元/㎡）单价（元/㎡）总价（元）

A区一层 1/2号 47.61 45190.00 90% 95% 105% 90% 40569.00 1931500.00

A区一层 2至 12号 861.66 45190.00 90% 95% 100% 86% 38637.00 33292000.00

A区一层 43号 87.75 45190.00 90% 95% 100% 86% 38637.00 3390400.00

A区 A区一层 146号 85.42 45190.00 90% 95% 100% 86% 38637.00 3300400.00

A区一层 150号 60.12 45190.00 90% 95% 100% 86% 38637.00 2322900.00

A区一层 190号 23.02 45190.00 90% 95% 100% 86% 38637.00 889400.00

A区一层 191号 95.66 45190.00 90% 95% 100% 86% 38637.00 3696000.00

B区一层 3/2至 4/2号 181.96 45190.00 100% 95% 100% 95% 42931.00 7811700.00

B区一层 5/1至 5/2号 170.21 45190.00 100% 95% 100% 95% 42931.00 7307300.00

B区一层 6/1至 9/2号 733.21 45190.00 100% 95% 100% 95% 42931.00 31477400.00

B区一层 54/1至 54/2号 276.66 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 12502300.00

B区一层 100/1至 100/2号 284.89 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 12874200.00

B区B区一层 150/1至 151/2号 246.28 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 11129400.00

B区一层 154/1至 154/2号 139.81 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 6318000.00

B区一层 155/1至 156/2号 273.42 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 12355800.00

B区一层 158/1至 160号 250.57 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 11323300.00

B区一层 163/1至 163/2号 182.91 45190.00 100% 100% 100% 100% 45190.00 8265700.00

B区一层 11号 67.62 45190.00 100% 95% 100% 95% 42931.00 2903000.00

小计173090700.00

一层估价对象（非临街）价格修正表（洲际油气）建筑面区比准单价市场法评估市场法评估房号积分区系数临街因素角街因素总修正系数域（元/㎡）单价（元/㎡）总价（元）

（㎡）

A区一层 26至 32号 156.81 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 4310100.00

A区一层 35至 37号 69.27 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1904000.00

A区一层 39号 20.13 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 553300.00

A区一层 42号 27.43 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 753900.00

A区一层 44号 35.11 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 965000.00

A区一层 48至 51号 88.57 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 2434400.00

A区一层 53至 62号 256.55 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 7051500.00

A区

A区一层 70至 79号 176.95 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 4863600.00

A区一层 81至 83号 53.55 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1471900.00

A区一层 86至 87号 48.58 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1335300.00

A区一层 88至 89号 37.20 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1022500.00

A区一层 92至 93号 33.32 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 915800.00

A区一层 94至 97号 83.71 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 2300900.00

A区一层 101至 103号 53.55 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1471900.00

中联资产评估集团有限公司第26页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

A区一层 104号 17.26 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 474400.00

A区一层 106号 17.65 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 485100.00

A区一层 108至 117号 173.58 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 4771000.00

A区一层 118号 18.16 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 499100.00

A区一层 128至 129号 24.42 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 671200.00

A区一层 131至 132号 25.44 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 699200.00

A区一层 134至 135号 25.44 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 699200.00

A区一层 137号 12.80 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 351800.00

A区一层 139至 142号 60.27 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1656600.00

A区一层 144号 14.23 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 391100.00

A区一层 145号 56.64 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1556800.00

A区一层 151号 19.67 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 540600.00

A区一层 153至 154号 37.34 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1026300.00

A区一层 157至 159号 40.20 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1104900.00

A区一层 162至 167号 80.00 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 2198900.00

A区一层 169至 172号 60.61 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 1665900.00

A区一层 175至 189号 391.37 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 10757200.00

A区一层 192至 199号 223.54 30540.00 90% 100% 100% 90% 27486.00 6144200.00

B区一层 6/3号 36.52 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1115300.00

B区一层 12/1至 12/2号 194.67 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 5945200.00

B区一层 14至 16号 112.97 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 3450100.00

B区一层 18至 20号 76.55 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 2337800.00

B区一层 37至 39号 75.96 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 2319800.00

B区一层 40号 27.87 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 851100.00

B区一层 41号 32.32 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 987100.00

B区一层 68至 69号 61.26 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1870900.00

B区

B区一层 75至 77号 75.63 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 2309700.00

B区一层 78/2号 33.05 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1009300.00

B区一层 90号 41.23 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1259200.00

B区一层 92至 93号 60.49 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1847400.00

B区一层 101号 36.66 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1119600.00

B区一层 106至 107号 60.71 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 1854100.00

B区一层 130至 132号 87.92 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 2685100.00

B区一层 157号 76.94 30540.00 100% 100% 100% 100% 30540.00 2349700.00

小计100359000.00

同时评估人员通过对当地大型综合性商场的调查咨询，并参照本次评估商场的实际租金水平，确定本次按以下原则对各层商业价格水平进行修正。负一层单价为 B区一层临街商业的 35%，二层单价为 B中联资产评估集团有限公司第27页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

区一层临街商业的 50%，三层单价为 B区一层临街商业的 30%。

参照楼层修正系数，综合确定各楼层单价及总价，过程如下：

产权人楼层建筑面积楼层系数市场法评估单价（元/㎡）市场法评估总价（元）

负一层36321.4535%15817.00574496400.00

一层7598.88100%-273449700.00

洲际油气二层45718.0150%22595.001032998400.00

三层38858.5130%13557.00526804800.00

小计128496.852407749300.00

一层387.5715975100.00柳州惠能

小计387.5715975100.00

合计128884.422423724400.00

2、确定盈余租金折现价值

（1）市场租金的确定

评估人员对与评估对象位于同一供需圈、性质类似的物业的租赁

情况进行了调查，分别选取了以下三个可比实例进行测算，如下表。

项目案例1案例2案例3项目名称南天大酒店谷埠街国际商城国美电器

项目位置柳南区飞鹅路55-1号柳南区飞鹅二路1号柳南区飞鹅路1号用途商业商业商业

租赁成交价（元/平方米·日）6.946.677.18交易日期2020年12月2020年12月2020年12月交易价格6.946.677.18交易情况102102102比较因素市场状况100100100及修正指区位状况100100100数实物状况102102102权益状况100100100

比准价格6.706.416.90

测算单价6.67

由上确定一层商业正常市场租金单价为6.67元/平方米·日。负一层、二层、三层租金按照相应楼层比例测算，租金单价分别为2.33元/平方米·日、3.34元/平方米·日、2.00元/平方米·日。

根据项目所在区域物业实际情况和近期柳州商业物业租赁情况现

中联资产评估集团有限公司第28页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明状，负一层、一层、二层、三层市场客观空置率分别为15%、8%、10%、

15%。同时，经过市场调查，评估对象所在片区商业聚集程度较高，周

边类似物业租金水平呈逐年上涨趋势，商业租金水平年增长一般在1-5%左右。结合评估对象的实际情况，参考目前已签订的租赁合同，

我们本次评估按照基准日后前三年租金每年环比递增率为5%，之后租约年内保持稳定进行测算。

（2）盈余租金的确定

盈余租金，即已出租房产市场租金与合同租金的差额。根据产权持有人提供的相关租赁合同及相关补充协议为基础进行测算。

本次评估基准日合同租金收入相对上年度大幅减少，主要原因为租户变动，现有出租面积相对上年度减少25%。

（3）折现率的确定

结合估值对象实际情况，本次采用租售比加租金增长率确定折现率。其中租售比=客观月租金/总售价。根据前述信息，折现率测算如下：

项目负一层一层二层三层合计

建筑面积（㎡）36321.457986.4545718.0138858.51128884.42租金标准

2.336.673.342.00/（元/㎡·日）

月租金（元）2543772.751598088.654574086.902332676.3611048624.65市场法评估

574496400.00285592300.001032998400.00526804800.002423724400.00总价（元）

租售比0.46%

租金增长率5.00%

折现率5.46%

即折现率确定为5.46%。

（4）盈余租金折现价值的确定

中联资产评估集团有限公司第29页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明对租约期内的盈余租金选用适当的折现率将其折现到评估基准日后累加，以此估算其折现价值。

（5）案例

由于待估房产体量较大、租约繁多，本次以租户林同朝所租赁的A区一层155.94平方米房产为例测算盈余租金折现值。根据产权持有人提供的租赁合同及相关补充协议，相关租赁信息如下：

租赁建筑面积：155.94平方米

租赁期：2017年7月1日至2025年6月30日

租金水平：免租期为2017年10月至12月；2018年2月、4月；2019年2月、4月。

租约期租金水平（元/月）

2017/7/1-2019/6/3016268.4

2019/7/1-2021/6/3017081.8

2021/7/1-2023/6/3017935.9

2023/7/1-2025/6/3018833.4

根据前述市场租金单价测算结果、空置率及折现率测算，租户林同朝所租赁区域的盈余租金折现值测算如下：

金额单位：元项目2021年2022年2023年2024年至2025年6月30日

市场租金349272.23366735.84385072.63385072.63192536.32

合同租金210106.20215230.80220615.80226000.80113000.40

盈余租金139166.03151505.04164456.83159071.8379535.92

折现率5.46%5.46%5.46%5.46%5.46%

折现期1.002.003.004.004.50

折现系数0.94820.89910.85260.80840.7872

盈余租金折现值131960.96136223.35140213.11128600.3762613.55

合计599611.34

中联资产评估集团有限公司第30页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

3、评估结果的确定

根据上述测算，待估对象市场法评估总价为2423724400.00元，盈余租金折现价值为280989400.00元，二者之差为2142735000.00元。详见下表。

产权人楼层建筑面积（㎡）市场法评估总价（元）盈余租金现值（元）评估值（元）

负一层36321.45574496400.00

一层7598.88273449700.00

洲际油气279425700.002128323600.00

二层45718.011032998400.00

三层38858.51526804800.00

柳州惠能一层387.5715975100.001563700.0014411400.00

合计128884.422423724400.00280989400.002142735000.00

中联资产评估集团有限公司第31页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

第五部分评估结论及其分析

一、评估结论

1、评估结论

在企业提供了真实、合法，有效的财务信息和权属资料的前提下，根据国家有关资产评估的法律、法规、规章和评估准则，本着独立、公正、科学、客观的原则，履行了资产评估法定的和必要的程序，采用公认的评估方法，对纳入评估范围的资产实施了实地勘察、市场调查和评估计算，得出以下结论：

洲际油气股份有限公司编制财务报告之经济行为所涉及的相关投

资性房地产在基准日的公允价值为214273.50万元，其中洲际油气股份有限公司所有的相关投资性房地产公允价值为212832.36万元，柳州惠能资产管理有限公司所有的相关投资性房地产公允价值为1441.14万元。相对于账面值225130.71万元，减值10857.21万元，减值率为4.82%。

资产评估结果汇总表

金额单位：万元

账面价值评估价值增减值增值率％序号权利人

B C D=C-B E=D/B×100%

1洲际油气股份有限公司223458.93212832.36-10626.57-4.76%

2柳州惠能资产管理有限公司1671.781441.14-230.64-13.92%

3合计225130.71214273.50-10857.21-4.82%

2、评估结论与账面价值比较变动情况及原因

洲际油气股份有限公司编制财务报告之经济行为所涉及的相关投

资性房地产在基准日的公允价值为214273.50万元，评估减值10857.21中联资产评估集团有限公司第32页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明万元，减值率为4.82%。

减值原因主要包括：（1）受疫情影响，柳州市商业房地产价格波动引起的评估减值；（2）现有租约剩余租期缩短引起的盈余租金减值，但疫情影响下，市场客观租金下降，从而导致评估减值。

二、其他事项说明

1、评估过程中，评估人员观察所评估房屋建筑物的外貌，在尽可

能的情况下察看了建筑物内部装修情况和使用情况，未进行任何结构和材质测试。

2、本次评估范围及采用的由产权持有者提供的数据及有关资料，

委托人及产权持有者对其提供资料的真实性、完整性负责。

3、评估报告中涉及的有关权属证明文件及相关资料由产权持有者提供，委托人及产权持有者对其真实性、合法性承担法律责任。

4、本次评估与上一基准日出具的《洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目资产评估报告》（中联评报字【2020】第254号）评估范围及采用的评估方法一致。

5、* 根据最高额抵押合同（编号：兴银琼YYB最高额（抵押）字

2017第003号），洲际油气股份有限公司以其拥有的位于广西省柳州市

鱼峰区飞鹅二路1号谷埠街国际商城面积合计59252.25平方米的房产进行抵押，为洲际油气股份有限公司与兴业银行股份有限公司海口分行签订的借款合同项下借款提供抵押担保。权证号为桂（2016）柳州市不动产权第0001515号、桂（2016）柳州市不动产权第0001384号、桂

（2016）柳州市不动产权第0001387号、桂（2016）柳州市不动产权第中联资产评估集团有限公司第33页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

0001350号、桂（2016）柳州市不动产权第0001390号、桂（2016）柳

州市不动产权第0001516号、桂（2016）柳州市不动产权第0001561号、

桂（2016）柳州市不动产权第0001388号、桂(2016）柳州市不动产权第

0001562号、桂（2016）柳州市不动产权第000389号。*根据抵押合同（编号：海口农商银社/行2017年抵字第053-1号）、抵押合同（编号：海口农商银社/行2016年抵字第162-1号），洲际油气股份有限公司以其拥有的位于广西省柳州市鱼峰区飞鹅二路1号谷埠街国际商城面积合

计14258.62平方米的房产进行抵押，为洲际油气股份有限公司与海口农商银行签订的借款合同项下借款提供抵押担保。权证号为桂（2017）柳州市不动产权第0042123号、第0043810号、第0043797号、第0043885

号、第0043802号、第0043870号、第0043863号、第0043811号、第0043858

号、第0043794号、第0043800号、第0043795号、第0043654号、第0043662

号、第0043812号、第0043661号、第0043889号、第0043876号、第0043673

号、第0042138号、第0043796号、第0043672号、第0043674号、第0043655

号、第0043790号、第0043896号、第0043829号、第0042127号、第0043807

号、第0043792号、第0043898号、第0043669号、第0043819号、第0043882

号、第0043805号、第0043874号、第0042135号、第0042126号、第0043822

号、第0043660号、第0043892号、第0043817号、第0043675号、第0042139

号、第0043651号、第0043867号、第0043828号、第0043789号、第0043816

号、第0043861号、第0043823号、第0043677号、第0041698号。*根

据最高额抵押合同（编号为：建琼银流抵字第0703-1号），洲际油气股份有限公司以其拥有的位于广西省柳州市鱼峰区飞鹅二路1号谷埠街

中联资产评估集团有限公司第34页洲际油气股份有限公司编制财务报告所涉及的投资性房地产公允价值评估项目·资产评估说明

国际商城面积合计5159.13平方米的房产进行抵押，为洲际油气股份有限公司与建设银行股份有限公司海南省分行签订的借款合同项下借款提供抵押担保。权证号为柳房权证字第D0274552号。

本次未考虑上述抵押担保事项对评估结论的影响，提请报告使用者注意。

中联资产评估集团有限公司第35页