2010 年行业增速在20%-30%区间

截止2011 年3 月19 日，已经公布2010 年报的22 家计算机行业软件和硬件上市公司的业绩概况为：营业总收入131.96 亿元，同比增长26%；营业利润20.97 亿元，同比增长33%；净利润23.53 亿元，同比增长47%。我们预计10 年计算机行业整体收入增速仍有望保持20%以上的较快增长。

2011 年二季度关注增长确定的领域

我们认为2 季度增长确定性较高的领域包括医疗、社保等民生信息化相关领域、转型升级背景下的两化融合企业和ERP 软件与服务、“分保等保”持续推广情况下的信息安全领域，此外云计算和物联网等技术热点也有望继续成为市场关注的热点。

投资组合建议

我们维持对行业“持有”的投资评级，同时更加关注对个股投资机会的挖掘和把握。我们建议配置具备稳健增长条件的优质公司，同时关注可能出现业绩拐点的个股。二季度我们建议的投资组合包括软控股份、航天信息、石基信息、科大讯飞、综艺股份、恒泰艾普、汉得信息；建议关注用友软件、卫士通、大立科技等。

行业风险提示

2011 年软件行业发展低于预期的风险；税收优惠政策细则低于预期的风险