盘面上热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2900家个股上涨。从板块来看，光伏概念集体反弹，捷佳伟创涨停；创新药概念持续走强，维康药业涨停；快递物流板块再度活跃，申通快递涨停；下跌方面，体育概念陷入调整，共创草坪跌停。

板块方面，光伏、快递物流、创新药、造纸等板块涨幅居前，中船系、民爆、跨境支付、CPO等板块跌幅居前。截至收盘，沪指跌0.19%，深成指跌0.15%，创业板指跌0.16%。

涨停天梯榜： 

【3连板】胜通能源、奇正藏药

【2连板】贵州百灵、文科股份、环球印务、昂利康、利德曼、汉商集团、倍加洁、宏和科技、淳中科技

【反包走势】中马传动

今日市场炒什么

【人工智能】

相关个股：启迪设计、东杰智能、新恒汇

消息面：国务院常务会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，推动人工智能规模化商业化应用，形成以创新带应用、以应用促创新的良性循环。会议指出，要强化算力、算法和数据供给，优化人工智能创新生态，加强人才队伍建设，构建开源开放生态体系，提升安全能力水平，加快形成动态敏捷、多元协同的人工智能治理格局。

【减肥药】

相关个股：众生药业、华森制药、甘李药业

消息面：国产减肥药再次获得BD大单，值得关注。GLP-1赛道未来走势如何，值得行业内外人士关注。

【三胎概念】

相关个股：海伦钢琴、太龙药业、倍加洁

消息面：北京市人民政府发布关于完善生育支持政策体系的通知，共发布15项举措，包括生育补贴、生育休假、教育服务、儿童医疗、住房支持、交通出行等方面。其中，建立并实施生育补贴制度，落实好3岁以下婴幼儿照护、子女教育个人所得税专项附加扣除等政策；建立合理的成本共担机制，支持引导用人单位落实生育休假政策；促进学前教育普及普惠发展，逐步推行免费学前教育；推进全市二级及以上综合医院和妇幼保健院儿科门诊全覆盖，提高社区卫生服务中心儿科服务能力；未成年子女数量较多的家庭可纳入公共租赁住房优先配租范围，并在户型选择方面给予适当照顾；在以家庭为单位配置小客车指标时，加强对多子女无车家庭的倾斜支持。

机构观点：

中信证券：AI产业端Agent和多模态两大主线有望持续引领

中信证券研报表示，下一代大模型（如GPT-5），有望成为决定本轮AI产业前景的关键变量。基于学术与产业界现有的成果与研讨方向，尝试建立下一代大模型的研究框架，从模型基座、性能、生态、产业等角度展开分析，期待其有望以2-3倍参数规模，实现近10倍智能水平，并显著提升推理性价比。同时，下一代大模型在逻辑推理、原生多模态、记忆系统等关键能力突破，将加速高价值复杂行业场景应用落地。产业端，Agent和多模态两大主线有望持续引领，建议关注企业管理、教育、医疗等领域的头部公司，与海量推理带动的算力产业机遇。

中信建投：流动性相对宽松，行业配置方面战略看多成长

中信建投研报表示，流动性方面，近期国内流动性环境整体较为宽松。考虑到经济有托底，流动性偏宽松，全球风险偏好明显修复，行业配置方面我们相对更加看好成长。1、依然保持高景气的成长方向：包括海外算力链（PCB，光模块等），创新药（部分BD落地，CXO等继续高增长）；风电；军工（有分化）；2、产业趋势方面：预计国产算力和AI应用等方向后续进展会加快；高端制造机器人、固态电池等产业也有望出现更多订单落地；3、政策层面继续积极关注反内卷方向行业去产能的落地。

天风证券：深度调整期白酒行业迎4大变化，重视板块相对底部机会

天风证券研报表示，2025年上半年，经济和政策双重影响下白酒行业迎4大变化：①产品矩阵变化：在低度化/年轻化/高性价比趋势下，酒企相继重视低度产品序列化&中档价位序列化布局工作&产品品质升级；②渠道持续升级：酒企通过组建平台公司加强渠道掌控，拥抱新渠道平衡线上线下；③营销：打破“红包”内卷，侧重培育新场景、新人群；④目标理性：头部酒企均以渠道健康&中长期发展为方向，理性看待业绩增速目标。白酒板块PE修复或先于EPS修复，预计2026年二季度板块业绩低基数背景下或迎EPS层面拐点，重视当前板块投资机会。建议关注：①价值主线：强品牌、强需求韧性且分红回报可观的酒企；②弹性主线：政策&需求端变化带来的潜在预期修复机会。

中金：视频生成拐点将至，成长性赛道迎中国机遇

中金公司研报表示，2024年OpenAI发布Sora，引领视频生成新纪元开启，带来DiT技术路径收敛，也开启了视频生成商业化元年。进入2025年，视频生成美学质量、角色一致性、清晰度、生成效率大幅进步，视频生成已经初步进入影视、电商、广告场景成为生产力工具，各家以垂类SaaS订阅制形成早期商业模式。特别地，中国公司在视频生成赛道优势亮眼：预期快手可灵2025年ARR全球领先，商业化也进入快车道。

华泰证券：核聚变需求推动高温超导带材降本超预期

华泰证券研报称，在一定温度下具备零电阻特性的超导材料在泛电力、工业、交通领域具备广泛应用前景。相比低温超导，高温超导更高临界温度、电流、磁场的优势拓展了超导材料的应用空间。近年来可控核聚变需求推动高温超导带材规模化降本，头部企业的生产成本已接近华泰证券测算的工业加热、电力电缆领域应用平价线。看好核聚变需求加速释放推动高温超导经济性继续提升，打开百亿市场空间。

银河证券：仍然看好权益市场，重点关注科技、消费及“反内卷”领域

银河证券表示，7月份的PMI一方面展现了我国经济的韧性，生产端在季节的负面影响下依然保持扩张区间；内需虽然下滑，不过有前期“618”透支的因素，未来在以旧换新以及生育补贴等扩内需政策的带动下或继续回升。另一方面，外需在长期“抢出口”的影响下已经开始边际下滑；企业对长期的经营信心仍没有恢复，生产、采购和库存水平均以即期订单为锚。7月中央政治局会议做出了部署，即巩固经济回升向好态势，并解决经济运行过程中的突出问题。又加速培育新兴支柱产业，不走债务驱动增长的老路。同时会议提到了“巩固资本市场回稳向好势头”，银河证券仍然看好权益市场，重点关注政策支持的科技、消费以及“反内卷”领域。

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