【板块走势回顾】

上周(06.22-06.26)通信板块下跌12.02%,跑输沪深300指数5.53个百分点,跑输创业板指数0.13个百分点。其中通信设备和增值服务板块分别下跌12.31%、下跌12.70%,电信运营下跌8.36%。同期沪深300指数下跌6.49%,创业板指数下跌11.89%。

【行业重要动态】

监管层与运营商:商务部7月将举行光纤预制棒反倾销案听证会;中国电信2015年IPRA N集采华为获最大份额;AT&T正式宣布墨西哥进军,计划四年投资30亿。 设备与终端:微软面向安卓手机发布Offic e办公软件;爱立信在瑞典启动2100人裁员计划;手机无线充电速度大幅提升:30分钟可充电60%。

移动互联网:中概股私有化要约总金额升至230亿美元新高;阿里与蚂蚁金服合资建O2O平台口碑:网商银行正式开业:贷款上限500万7月开展业务;滴滴快的新融资或破20亿美元阿里腾讯大额增持;京东联合ZestFinance推个人征信系统。

【上市公司要闻】

【海能达】拟非公开发行不超过30亿元,发行价18.13元/股,用于项目建设元以及偿还银行贷款、补充流动资金。

【信威集团】拟以现金方式对子公司信威亚辰进行增资,增资金额为 19,000 万元。

【东方国信】拟以自有资金1.2亿元认购海芯华夏43.48%的股权;拟以0.3亿元认购摩比万思25%的股权。

【盛路通信】以发行资金及自由资金共7.5亿元购买南京恒电100%的股权。

【行业观点】

短期看板块随市场系统性风险而大跌,跌幅较大,存在超跌反弹的预期,但下跌趋势未必改变,中期看,我们积极看好三季度行情,建议布局超跌优质品种。 基本面看,通信行业整体受益于运营商4G规模建设,业绩仍在上升周期,快速增长,但是我们认为,从中长期角度,行业增长的可持续性较差,通信作为一个周期行业,其成长性已经遭遇明显的瓶颈,通信的未来在于+互联网。

我们积极看好通信+互联网,看好互联网+对社会的改造,涉及领域包括:1)移动互联网:通鼎互联、吴通通讯、亨通光电、初灵信息、宜通世纪;2)车联网:盛路通信、永鼎股份、金固股份、隆基机械;3)客厅经济:恒信移动、鹏博士;4)能源互联网:中恒电气、科华恒盛;5)云计算:网宿科技、光环新网、国脉科技、新海宜、蓝鼎控股;6)在线医疗:朗玛信息、国脉科技;7)在线教育:世纪鼎利、国脉科技;8)互联网保险:京天利、邦讯技术;9)军工互联网:中天科技、海格通信、新海宜、中利科技、中创信测、振芯科技、四创电子、国睿科技、北斗星通、华力创通、通光线缆、航天通信、金信诺等。

风险提示: 转型失败、重组失败、行业竞争激烈