对东方电机评价：重大利好，最新投资评级推荐

大幅提升每股净资产，快速降低公司当前的估值水平

迅速增强公司的核心竞争能力

东方电气集团是我国致力于重大技术装备制造和国际工程承包的特大型企业集团之一,与上海电气集团、哈动力集团并称中国的三大发电设备制造企业，2006年销售收入超过200亿、利润约20亿。目前东方电气集团的三大主机制造资产分散在S东锅、东方电机、东方汽轮机,造成3家企业的单兵作战。集团通过整体上市,将有利于发挥三大主要制造企业协同作战的优势,有利于综合产能的大幅提升以及集团国际化战略的迅速壮大。

我们对公司的最新投资评级为推荐

由于缺乏更详细的资料，我们目前还无法对东方电气集团整体上市之后的经营业绩作出准确预测。选取市净率指标作为估值标准，参照同为机械行业整体上市的西飞国际、沪东重机等公司的最新估值，考虑东方电气集团的资产盈利能力，我们认为至少可取2.8倍左右的市净率，相比当前还有15%以上的盈利空间,因此我们的投资评级为推荐。

对东方锅炉评价：复牌后股价将与东方电机联动，最新投资评级推荐

我们判断，此次东方电机成功吸收合并东方锅炉的可能性相当大，而且整体上市对东方锅炉的流通股东而言也是重大利好。所以我们预计，复牌后东方锅炉的股价将与东方电机联动。

按照10送2.5股并折成1.02股东方电机股票测算，东方锅炉的停牌价格相当于东方电机22.67元，相比东方电机的最新收盘价格还要低31%。我们的投资评级为推荐。