上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

公司代码：600820公司简称：隧道股份

上海隧道工程股份有限公司

2026年半年度报告

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重要提示

一、本公司董事会及董事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存

在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

二、公司全体董事出席董事会会议。

三、本半年度报告未经审计。

四、公司负责人葛以衡、主管会计工作负责人葛以衡及会计机构负责人（会计主管人员）吴亚芳

声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

五、董事会决议通过的本报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

根据2026年8月26日公司第十届董事会第六十八次会议通过的2026年半年度利润分配预案决议，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，每10股派发现金红利0.50元（含税），截至2026年6月30日公司总股本为3144096094股，以此为基数计算共计分配利润157204804.70元，占公司本期归属于上市公司普通股股东的净利润的36%。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分红比例。

六、前瞻性陈述的风险声明

√适用□不适用

本报告所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。

七、是否存在被控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况否

八、是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况否

九、是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性否

十、重大风险提示报告期内公司无重大风险。公司可能面对的风险在本报告“第三节-管理层讨论与分析之五、其他披露事项（一）可能面对的风险”中提示。

十一、其他

□适用√不适用

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目录

第一节释义.................................................4

第二节公司简介和主要财务指标........................................4

第三节管理层讨论与分析...........................................8

第四节公司治理、环境和社会........................................23

第五节重要事项..............................................25

第六节股份变动及股东情况.........................................30

第七节债券相关情况............................................33

第八节财务报告..............................................47

载有法定代表人、会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员）签名并盖章的备查文件财务报表

目录报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原件。

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第一节释义

在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义：

常用词语释义

本公司/公司/上市公指上海隧道工程股份有限公司

司/隧道股份

城建集团指上海城建（集团）有限公司

BOT 指 “Build-Operate-Transfer”（建设-经营-转让），是指政府或政府授权项目业主，将拟建设的某个基础设施项目，通过招投标方式选择社会投资者，并按合同约定授权中标投资者融资、投资、建设、经营、维护该项目。协议期满，由授权投资者将该项目移交给政府或政府授权项目业主的一种模式。

BT 指 “Build-Transfer”（建设-转让），是指投资者通过政府 BT项目招投标，在中标后负责项目资金的筹集和项目建设，并在项目完工、验收合格后移交给政府或政府授权项目业主，后者根据协议，在约定支付时间内向中标投资者支付工程建设费用和融资费用。

PPP 指 “Public-Private-Partnership”，即公私合作模式，是公共基础设施中的一种项目融资模式。在该模式下，鼓励私营企业、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建设。

TBM 指 “TunnelBoringMachine”，用于岩石地层的全断面隧道掘进机。

BIM 指 “BuildingInformationModeling”，建筑信息模型。

EPC 指 “EngineeringProcurementConstruction”，工程总承包。

《公司章程》指《上海隧道工程股份有限公司章程》中国证监会指中国证券监督管理委员会上海市国资委指上海市国有资产监督管理委员会

元、万元、亿元指人民币元、人民币万元、人民币亿元上海隧道指上海隧道工程有限公司

市政集团指上海城建市政工程（集团）有限公司

上海路桥指上海公路桥梁（集团）有限公司城建投资指上海城建投资发展有限公司

上海基建指上海基础设施建设发展（集团）有限公司

城建设计指上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司上海能建指上海能源建设集团有限公司上能院指上海能源建设工程设计研究有限公司

城市运营指上海城建城市运营（集团）有限公司建筑集团指上海城建建筑集团有限公司城盾隧安指城盾隧安地下工程有限公司瑞锦诚指上海瑞锦诚物业服务有限公司

第二节公司简介和主要财务指标

一、公司信息公司的中文名称上海隧道工程股份有限公司公司的中文简称隧道股份

公司的外文名称 SHANGHAITUNNELENGINEERINGCO.LTD.公司的外文名称缩写 STEC

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公司的法定代表人葛以衡

二、联系人和联系方式董事会秘书证券事务代表姓名张连凯单瑛琨联系地址上海市宛平南路1099号上海市宛平南路1099号

电话021-65419590021-65419590

传真021-65419227021-65419227

电子信箱 600820@stec.net 600820@stec.net

三、基本情况变更简介公司注册地址上海市徐汇区宛平南路1099号

公司注册地址的历史变更情况2016年7月8日，公司注册地址由上海市浦东新区海徐路957号变更为上海市徐汇区宛平南路1099号。

公司办公地址上海市徐汇区宛平南路1099号公司办公地址的邮政编码200032

公司网址 www.stec.net

电子信箱 stecodd@stec.net

四、信息披露及备置地点变更情况简介

公司选定的信息披露报纸名称《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》

登载半年度报告的网站地址 www.sse.com.cn公司半年度报告备置地点公司董事会秘书室

五、公司股票简况股票种类股票上市交易所股票简称股票代码变更前股票简称

A股 上海证券交易所 隧道股份 600820

六、其他有关资料

□适用√不适用

七、公司主要会计数据和财务指标

(一)主要会计数据

单位：元币种：人民币本报告期比上本报告期主要会计数据

（1－6上年同期年同期增减月）(%)

营业收入20180092212.6122020608617.90-8.36

利润总额729724858.161023950291.74-28.73

归属于上市公司股东的净利润558377983.19726769420.08-23.17

归属于上市公司股东的扣除非经698220770.49680148260.592.66常性损益的净利润

经营活动产生的现金流量净额-1896760333.16-3710449636.2948.88本报告期末比本报告期末上年度末上年度末增减

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(%)

归属于上市公司股东的净资产45149632539.4040953058353.7610.25

总资产184685743669.94181804244902.781.58

(二)主要财务指标本报告期本报告期比上年主要财务指标

（1－6上年同期月）同期增减(%)

基本每股收益（元／股）0.140.21-33.33

稀释每股收益（元／股）0.140.21-33.33

扣除非经常性损益后的基本每股收0.180.20-10.00益（元／股）

%1.361.93减少0.57个百分加权平均净资产收益率（）点扣除非经常性损益后的加权平均净

%1.801.79

增加0.01个百分

资产收益率（）点

按照相关会计规定，计算每股收益及加权平均净资产收益率时，归属于上市公司股东的净利润要扣除优先股、永续债等其他权益工具的股利或利息及限制性股票的影响，归属于上市公司股东的净资产也应扣除其他权益工具的影响。

公司主要会计数据和财务指标的说明

√适用□不适用

单位:元币种:人民币主营业务分行业情况营业收营业成毛利率毛利率入比上本比上比上年分行业营业收入营业成本

（%）年增减年增减增减

（%）（%）（%）

(1)施工业15863103541.8414750346381.647.01-14.54-10.59-4.12

(2)设计服务807444710.00574204581.9828.8953.4259.14-2.56

(3)基础设施运营业务1770936610.601425735876.3519.4916.4020.00-2.42

(4)机械加工及制造100038920.3187954218.7412.08156.59147.493.23

(5)融资租赁432786901.80100.0038.91

(6)投资业务744028223.44313017626.1857.93-0.08-0.570.21

(7)数字信息143482696.79142976503.530.35-3.93-1.47-2.49

(8)其他业务59062443.4244361793.0924.89266.96211.4113.40主营业务分地区情况营业收营业成毛利率毛利率入比上本比上比上年分地区营业收入营业成本

（%）年增减年增减增减

（%）（%）（%）

上海12524529060.2410982302170.9512.31-13.91-9.28-4.48

浙江1816084014.441380085841.0624.01-13.20-16.112.64

福建83604448.3872041693.3913.83-64.61-64.59-0.05

广东694596201.73640487123.507.79-0.35-3.262.78

江苏1383584578.931131124052.8918.2579.5378.680.39

河南182562747.30169648429.697.07-47.58-46.02-2.68

湖北264567358.73233452005.6311.76311.36308.960.52

江西123517071.25105774100.2714.3688.4766.2411.44

云南41435302.8334628511.9016.43-58.52-58.880.73

四川247935351.37197479866.9920.3513.3816.07-1.85

湖南91938527.3773102973.3320.4992.85227.74-32.72

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其他地区473793270.05425359199.9810.22148.88129.477.59

中国香港88219905.0182661641.256.3022.1111.029.36

新加坡1442504403.221369298512.295.07-20.87-22.201.62

印度18332705.8833785729.61-84.29-82.97-69.19-82.38

澳门443679101.47407365128.788.18-9.36-12.503.30

八、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

九、非经常性损益项目和金额

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

非经常性损益项目金额附注（如适用）

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减98785942.05值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照53746054.08

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负-305960330.91债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1859944.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房

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非经常性损益项目金额附注（如适用）地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2932485.70其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额-15735317.18

少数股东权益影响额（税后）1077228.00

合计-139842787.30

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目涉及金额原因

委托管理收益140899716.98公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的下属企

业的股权，行使了日常经营管理权，且被托管的企业经营业务与公司经营业务紧密相关，系公司业务上下游关联企业。同时此项受托经营是长期存在的，管理费仅是对公司承担管理成本的补充。故公司将其定义为经常性损益。

十、存在股权激励、员工持股计划的公司可选择披露扣除股份支付影响后的净利润

□适用√不适用

十一、其他

□适用√不适用

第三节管理层讨论与分析

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

1、公司主要业务

公司主要从事隧道、轨道交通、路桥、燃气及新能源、水务与环境、地下空间、城市公共空

间等城市基础设施的投资、设计、施工、运营养护和物业管理业务，同时还包括与施工业务相配套的盾构（含智能盾构）设备制造业务，此外公司还广泛涉足产业基金、融资租赁、保理等类金融业务，以及与智慧城市、智能交通、低空经济等相关的新兴业务。

公司主营业务涉及的业务板块如下图所示：

（1）基础设施建设业务

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基础设施建设业务包括工程施工和工程设计两大子板块。

*工程施工业务目前公司工程施工业务主要分为地下业务及地上业务。

地下业务方面，公司主要从事隧道、轨道交通、水务、能源和地下空间等大型工程勘察设计及施工，目前已承建的14米以上超大直径隧道工程项目已达到32项，代表项目如上海长江隧道、上海市域铁路机场联络线、上海北横通道、杭州钱江隧道、武汉三阳路隧道、珠海马骝洲交通隧道等。凭借盾构法、沉管法、管幕法等领先工艺，公司已在国内外总集成、总承包建设隧道工程上百项，产品直径基本涵盖全球现有隧道工程的所有尺寸。

轨道交通方面，公司已先后为南京、杭州、郑州、昆明、武汉、天津、乌鲁木齐、南昌等国内众多城市成功打造了当地首条地铁线路，累计推进里程约1084公里。

此外，公司还广泛从事引水隧道、电厂取排水隧道以及自来水、污水市政管道安装、城市燃气管线及设施施工安装业务等，代表项目包括上海青草沙水源地原水工程、上海竹园污水处理工程、上海市苏州河环境综合整治工程等。

地上业务方面，包括高速公路、铁路、道路、桥梁以及房屋建筑等。公司全面参与了上海市高架、道路、桥梁、机场、火车站交通一体化基础设施建设。在全国范围内，公司广泛参与建设了上海东海大桥、上海昆阳路大桥、江西南昌朝阳大桥，以及上海浦东国际机场、浙江杭绍台高速公路、上海济阳路快速化改建、沪通铁路等重要工程。

*工程设计咨询业务

目前公司工程设计业务主要通过下属公司——城建设计集团和上能院开展，业务范围包括城市轨道交通、隧道、市政工程、燃气管网、加氢站、天然气储气站、地下管廊、人防设计等地下

空间的勘察、设计，以及相关高端咨询服务。此外，近年来，城建设计集团在城市更新、低空经济、车联网（车路云）、无人驾驶、城市生命线、数据治理、智慧水务等，上能院在储能、光伏、风能、节能环保、智慧管网、碳中和、能源咨询、资源再利用、深海经济、ESG等领域开展业务。

截至报告期末，公司现有资质已完全覆盖公司现有业务范围，主要资质如下：

序号资质名称资质等级

1市政公用工程施工总承包特级

2公路工程施工总承包特级

3建筑工程施工总承包一级

4机电工程施工总承包一级

5石油化工工程施工总承包一级

6水利水电工程总承包二级

7通信工程施工总承包二级

8电力工程施工总承包二级

9港口与航道工程施工总承包二级

10地基基础工程专业承包一级

11桥梁工程专业承包一级

12隧道工程专业承包一级

13公路路面工程专业承包一级

14公路路基工程专业承包一级

15公路交通(公路机电)工程专业承包一级

16公路交通工程（公路安全设施）专业承包一级

17机场场道工程专业承包一级

18建筑装修装饰工程专业承包一级

19防水防腐保温工程专业承包一级

20电子与智能化工程专业承包一级

21钢结构工程专业承包二级

22工程设计综合（各行业、各等级）综合甲级

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23工程设计市政行业甲级甲级

24工程勘察综合类综合甲级

25工程咨询资信综合甲级

26城乡规划编制甲级

27建筑行业工程设计专业甲级

28环境工程（水污染防治）专项设计甲级

29工程测量甲级

30化工石化医药行业（石油及化工产品储运专业）设计甲级

31工程设计风景园林工程专项甲级

32土地规划编制乙级

33审图（房建、市政、基坑、轨交）一类

34 压力管道安装资格（GA1、GA2、GB1、GB2、GC1、GC2） 不分级

35新加坡总承包商一级

36 新加坡土木工程 A1级

（2）基建投资业务

公司主要以 PPP、BOT等方式参与国内城市基础设施建设投资和运营，主要由下属子公司——上海隧道、上海基建、城建投资、市政集团等开展，近年来公司已建、在建和运营的大中型项目（含 BT、BOT、PPP模式）58 项。

（3）城市运营、维保及城市公共空间物业管理业务

公司运营业务包括两方面，一是 PPP等重资产项目的运营，二是以提供专业运营服务为主的轻资产运营。轻资产运营业务主要由公司下属子公司上海城建城市运营（集团）有限公司、城盾隧安地下工程有限公司、上海瑞锦诚物业服务有限公司负责，城市运营主要为市政道路、桥梁、高速路网等基础设施提供设施维保、应急保障、智慧管养等运营服务；城盾隧安主要为隧道、轨

道交通等地下基础设施提供应急抢险，以及面对地下基础设施后市场提供安全运维管养服务；并对外提供运营咨询服务；瑞锦诚服务主要依托物联网技术和智慧物业数字化运营管理平台为人居、

工作、公建环境等城市公共空间提供物业服务。

（4）数字信息业务

公司数字信息业务主要由全资子公司——上海城建数字产业集团有限公司开展。作为国家高新技术企业，数字集团基于高性能的 CIM城市信息模型技术应用，提供基础设施全生命周期的数字化解决方案、软硬件产品和系统集成的专业服务。主要业务及产品从项目级建筑信息化技术应用到城市级智能监管平台，覆盖数字化咨询、智慧基建、智慧交通、智慧环境、智慧医疗、建筑信息化、韧性城市、数据治理、数字孪生、车路协同、行业大模型、工业机器人、智能化安装等多个领域。

（5）设备制造业务

公司盾构设备相关业务主要由全资子公司——上海城建隧道装备有限公司负责。该公司能够生产制造直径 15m 级以上超大直径盾构机，具有年产量Φ8米以下盾构 40台、Φ10米～Φ16米大盾构6台的生产制造能力，拥有中国工程机械协会认证的“全断面隧道掘进机生产企业与服务水平一级”资质。掘进机产品主要包括：土压平衡盾构、泥水平衡盾构、复合铰接式盾构、双模式单护盾 TBM 掘进机、类矩形盾构、矩形顶管机、地面出入式盾构等，规格大小涵盖：Φ1米以下微型至Φ15米以上超大型，形态涵盖：圆形、矩形、类矩形等多种开挖断面，适应于多种复杂地层环境和各类苛刻施工条件，可满足我国城市地下空间开发如大型越江公路隧道、轨道交通、人行通道、集成式综合管廊等各类工程建设需求。

公司数字盾构业务主要由公司下属上海数字盾构技术创新中心开展，通过融合大数据、5G网络和人工智能等新兴技术，在施工信息的精准感知基础上，快速判断盾构状态并认知周边环境特征，实现盾构自动掘进。

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（6）融资租赁和保理业务

公司融资租赁业务主要由全资孙公司——上海元晟融资租赁有限公司负责，主要围绕隧道股份产业链上下游，提供直接租赁、售后回租、经营性租赁服务，打造定制化金融解决方案；业务区域选择方面，聚焦公司传统重点市场区域，深耕江苏、浙江等经济发达省份，同时积极布局其他重点潜力地区；行业选择上，主要围绕隧道股份产业链上下游，重点布局基建业务领域。

保理业务主要由公司下属上海晟元商业保理有限公司负责，晟元保理主要业务为正向保理和反向保理（即供应链保理）。客户范围主要为公司体系内相关基建企业，及部分体系外关联企业。

2、公司业务经营模式

（1）基础设施建设业务

*工程施工及设计业务

行业主要的经营模式有工程总承包、施工总承包、专业承包等。

工程总承包模式，即总承包商与业主签订总承包合同，合同规定了勘察设计、原材料采购、施工、项目管理等工程各环节的内容。总承包商再将合同部分内容分包给有资质的分包商。分包商由总承包商统一协调、管理，以分包合同对总承包商负责，总承包商以总承包合同对业主负责。

工程总承包是建筑企业基于纵向一体化战略的模式，有利于控制项目投资、加快建设周期、提高管理效率。

施工总承包模式指总承包商仅对工程施工进行总承包，勘察设计、原材料采购等环节由业主负责。

专业承包模式指专业施工单位就建设项目的某些分项工程（如：桩基工程、防水工程、屋面工程、门窗安装工程、通风管道工程、弱电工程、消防工程等）实施专业承包。

*基建投资和运营业务

PPP投资模式（公私合作模式）：公共政府部门与企业合作模式，政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的项目签订特许合同，由项目公司负责筹资、建设及经营。

（2）设备制造业务

盾构制造业的经营模式主要是以销定产，即通过设备的需求量确定设备的生产规模。具体模式为：在业务获得阶段，通过向目标客户投标的方式确定购买数量，并与客户签订购买合同；设备生产阶段，在编制设计方案的基础上，按照设备生产量采购相关材料并安排生产；生产完成后进行测试、安装并移交相关设备；此外，在设备使用期，制造商还可为客户提供设备的操作培训、维护以及质量跟踪等服务。

（3）融资租赁及保理业务

融资租赁行业主要的经营模式有售后回租、直接租赁、经营性租赁模式等。

售后回租模式，是指承租人为了实现融资的目的，将其自有物的所有权转让给出租人，再从出租人处租回该物使用，并按期向出租人支付租金的交易方式。

直接租赁模式，指出租人根据承租人对租赁物件的特定要求和对供货人的选择，出资向供货人购买租赁物件，并租给承租人使用，承租人则分期向出租人支付租金的交易方式。

经营性租赁模式，是指出租人将自己经营的租赁资产进行反复出租给不同承租人使用，由承租人支付租金，直至资产报废或淘汰为止的交易方式。

保理业务是以债权人转让其应收账款为前提，集应收账款催收、管理、坏账担保及融资于一体的综合性金融服务。正向保理业务的债权人是公司成员单位，反向保理（即供应链保理）的债权人是公司成员单位供应商。

（4）数字信息业务

数字信息业务主要的经营模式有合同项目模式、通用产品模式、运营模式等。

合同项目模式：为主要的经营模式，即开发方与需求方签订合同开发指定项目，合同规定了客户需求、开发周期、验收条件等内容，项目的产权通常属于需求方。

通用产品模式：即开发方立项出资研制产品（产权属于自身），产品具有一定的通用性，适合于所有目标消费群体。

运营模式：通过用户不断地使用运营商的产品或服务，使运营商持续获益。

3、质量控制评价体系

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报告期内，公司持续健全和完善安全健康、低碳环保的质量、环境、职业健康安全管理体系：

质量控制体系满足 GB/T19001-2016/ISO9001:2015 标准、GB/T50430-2017《工程建设施工企业质量管理规范》标准、GB/T24001-2016/ISO14001:2015《环境管理体系要求及使用指南》标准、

GB/T45001-2020/ISO45001:2018《职业健康安全管理体系要求》等国家及上海市相关标准要求，并通过了体系审核机构的认证。公司及下属各子公司成立了质量安全、环境管理监督小组，对工程施工过程全面管控、检查和监督，并持续加大日常内部质量检查、监督的力度，定期组织内部质量检查和互查，以提高员工的质量意识、整体质量管理和实物质量水平。

4、安全管理体系建设

制度建设方面，期内，公司修订完成《工程类保险业务集中管理办法》《安全风险分级管控和隐患排查治理规定》《突发事件应急预案管理实施办法及总体预案、分类综合预案》。治本攻坚方面，公司围绕“基层责任强化年”工作主线，推动安全责任体系向出租承租、项目外包、劳务派遣、合作单位等关联方延伸，把责任压实到岗、传导到人，统筹开展“防风险、除隐患、保安全”专项整治行动，统一划定消防、高处坠落、机械伤害、有限空间四项通用整治内容。安全生产教育培训方面，上半年，公司持续深耕以《安全科学》内参期刊为核心的成果展示和传播平台，推动期刊从“单一纸媒”向“融媒体矩阵”转型升级。应急处置保障体系建设方面，期内，公司根据上海市突发事件应急预案管理实施办法和突发事件总体应急预案相关要求，将城市基础设施建设的“应急抢险”纳入企业整个产业链，修订完成《突发事件应急预案管理实施办法及总体预案、分类综合预案》，全面规范应急预案全流程管理，提升响应效率。科技创新赋能安全方面，隧道股份数智施工平台依托行业大模型落地智能化管控能力，实现班前安全教育、现场风险排查、农民工实名制全流程智能闭环，规范劳务用工合规管理，赋能工地精细化、数字化高效管控。

报告期内公司新增重要非主营业务的说明

□适用√不适用

二、经营情况的讨论与分析

2026年上半年，中国经济继续保持稳中有进发展态势，新旧动能转换不断加快。

隧道股份董事会带领公司全体员工，面对建筑产业依旧严峻的经营形势，紧密围绕公司“十五五”战略规划，扎实推进各项生产经营工作。报告期内，公司累计新签各类施工、设计、运营业务订单总量为438.67亿元，较上年同期下降5.07%，其中施工业务中的能源工程和环境工程类业务分别较上年同期增长36.54%和73.77%，增速显著。

报告期内，公司重大项目建设总体平稳受控。

上海市内，白龙港污水处理厂污水调蓄工程 BLGT-2.2标设备全部安装完成；周邓快速路（S3-G1503）新建工程 5标桥梁结构贯通；内环高架设施提升及功能完善工程（金沙江路-南浦大桥）2025年实施段完工；上海市轨道交通市域线崇明线土建21标完工；上海轨道交通市域线

嘉闵线工程 JMSG-13标隧道区间完成贯通；沪通铁路 4标完成全线盾构区间贯通。

上海市外，中原区域：兰封高速6月底完成全线通车。川渝区域：东升龙桥教育基地项目完成大基坑开挖；四川全兴酒业改扩建项目完成整体二次结构施工。长三角区域：江苏启东产业园区项目08-02、09-01地块6月16日完成二结构施工；江苏通江大道快速化一期（瞻江立交-望江立交）工程 TJ12标主线高架通车。境外区域：新加坡地铁 CR102 项目 5月盾构区间全部贯通；

新加坡 T316 项目 1月完成全部地下基础设施。

投融资方面，期内公司出资44.44亿元资金，通过参与非公开发行和二级市场集中竞价方式投资中国能源建设股份有限公司 A+H股，共持有中国能建 22.04亿股，持股比例 4.98%。此举有利于提升公司基础设施产业链资源集成能力，持续打造隧道股份能源建设领域竞争力并不断优化公司海外市场业务布局。

期内，由公司作为发起人的“东方红隧道股份高速公路封闭式基础设施证券投资基金”（代码：508020）在上海证券交易所成功上市，发售规模46.8亿元。该项目是上海市属国企首单以异地项目作为底层资产的公募 REITs，也是上海市属国企发起的首单经营权类公募 REITs。

12/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告此外，公司上半年还顺利完成30亿元可续期公司债券、40亿元超短期融资券、15亿元中期票据、15亿元永续中票，以及 54.36亿元储架式 ABS的发行工作，有力助推公司主业发展。

报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

□适用√不适用

三、报告期内核心竞争力分析

√适用□不适用

截至2026年上半年末，公司拥有“国家工程研究中心”、“国家企业技术中心”等2家国家级研发平台，9家市级企业技术中心，6家市级工程技术研究中心，1家市级工程技术创新中心，10家市住建行业科技创新平台，19家市交通行业创新基地（中心）以及2家博士后工作室等创新载体，同时拥有26家高新技术企业，拥有13家专精特新中小企业、3家专精特新“小巨人”企业。企业业务覆盖交通、建筑与房地产、水利水务、能源、地下空间、重大装备、绿色材料、数字化业务、建设金融等众多领域。截至2026年上半年，公司累计获得3209项授权专利，其中发明专利1183项；上半年新增授权135项，其中发明专利74项；新增标准编制53项，在编标准295项，当年完成19项。

科创平台方面，公司围绕国家战略和行业发展方向，依托城市更新、数字盾构、智慧运营、新材料、双碳、环境六大科创中心，致力于提升科技创新平台的整体能级。数字盾构科创中心持续健全智能盾构2.0技术体系，推广应用于上海15号线南延伸工程和杭州文一西路西延伸工程，并逐步构建起相应的技术管理标准，为后续规模化推广提供了扎实的规范支撑与标准化依据。智慧运营科创中心立足智慧运营产业优势，围绕“技术创新、产品培育、产业转化、企业孵化”主线，积极参与申报交通部“人工智能+”重大攻关工程，牵头申报“AI+超大城市基础设施精细化智慧治理”中试基地，聚焦道路智能巡检与交通设施低空巡检，加快产品打磨与市场拓展。城市更新科创中心围绕基础设施更新改造中的快速修复、功能提升与智慧化治理等关键技术方向，重点突破地聚物新型修复材料、排水管网规建管养一体化技术等关键技术，并在城市更新实际场景中深化产学研协同研究。双碳科创中心聚焦城镇燃气、综合能源、氢基新能源等核心板块，在 LNG 冷能综合利用、独立储能、数智化能碳管家、综合能源系统优化集成等方向形成核心竞争力，完成超高层燃气改造示范项目。新材料科创中心聚焦新型工程材料核心技术攻关，持续深耕转锈剂、流态固化土、UHPC、双液浆等材料体系研发，拓展污染土资源化利用、坡面生态修复固化剂等前沿方向，相关成果已在港铁 SGI隧道综合治理、香港北部都会区及南京地铁等项目中实现示范应用验证。环境科创中心围绕管网健康评估、智慧运维、固废处置等领域开展技术攻关，在供水管网健康评估、盾构渣土协同处置、带水修复工艺等方面形成系列成果，构建覆盖管网运维与水环境治理的技术体系。

科技创新方面，公司持续夯实智慧城市数字化领域的技术底座，推动生态体系日趋成熟。公司在 2026世界人工智能大会发布了两项国内首创 AI成果：STEC AgentOps智能体开发与运行平

台——国内首个具备企业级业务系统连接能力的智能体操作系统，提供开发、连接、托管、治理等一体化服务，支持知识服务、文档生成、流程办理等多场景应用，推动智能体从试点走向规模化运行；“智城+”运营大模型——国内首个面向城市交通基础设施运维领域的大模型，以智能体框架为调度中枢、大模型为认知决策引擎，通过百余个智能体协同、上千个 Skills能力封装及MCP协议工具调用，实现复杂任务的高效拆解与闭环执行。

期内，公司持续孵化战略性 AI科技企业：中城交科技发布交通视觉大模型系列产品，面向高速公路、隧道及工程现场，实现全要素感知与事件闭环管理；中数途科技展示数字化道路管养法，贯穿“检测—诊断—决策”全流程，依托多源数据融合与权威算法，提供预防性养护最优解。

13/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

四、报告期内主要经营情况

(一)主营业务分析

1、财务报表相关科目变动分析表

单位：元币种：人民币

科目本期数上年同期数变动比例（%）

营业收入20180092212.6122020608617.90-8.36

营业成本17395084342.4818632721471.68-6.64

销售费用2127789.382367439.55-10.12

管理费用850789807.95874523369.80-2.71

财务费用702560692.25736539461.15-4.61

研发费用886317944.67960591891.20-7.73

经营活动产生的现金流量净额-1896760333.16-3710449636.2948.88

投资活动产生的现金流量净额-7890355653.1799620327.38-8020.43

筹资活动产生的现金流量净额8688761586.102039262581.03326.07

营业收入变动原因说明：主要是施工业务收入下降

营业成本变动原因说明：随主营业务收入下降而下降

销售费用变动原因说明：主要是公司推进降本增效、严控各项开支所致

管理费用变动原因说明：主要是公司推进降本增效、严控各项开支所致

财务费用变动原因说明：主要是利息支出下降

研发费用变动原因说明：本期研发项目投入减少

经营活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期销售商品、提供劳务收到的现金增加

投资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要是本期投资额增加所致

筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：本期新发行永续债导致筹资现金流净额增加

2、本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

□适用√不适用

(二)非主营业务导致利润重大变化的说明

□适用√不适用

(三)资产、负债情况分析

√适用□不适用

1、资产及负债状况

单位：元币种：人民币本期期本期期上年期末金额末数占末数占较上年项目名称本期期末数总资产上年期末数总资产情况说明期末变的比例的比例动比例

（%）（%）

（%）

交易性金融资产1192376578.450.65599689127.550.3398.83本期新增购买金融资产

应收票据10962821.340.0153667446.060.03-79.57本期末持有到期的票据金额减少

应收款项融资39819370.060.021802740.100.002108.82本期用于背书或者贴现的银票增加

预付款项1954473375.881.061334450710.780.7346.46期末预付分包

14/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

工程款和材料款增加

存货1469801273.900.801008547708.300.5545.73主要是本期产成品增加

长期股权投资11411577972.106.188571904221.134.7133.13主要是本期权益类投资增加

其他权益工具投4610889151.742.50306459455.240.171404.57主要是本期增资加股权投资

其他非流动金融1702155.760.00108303060.970.06-98.43主要是资产支资产持专项计划份额减少

递延所得税资产482927319.780.26363943940.170.2032.69主要是可抵扣暂时性差异增加

应付票据10649087.920.0122145453.370.01-51.91主要是商票减少

预收款项3443568.850.006443843.560.00-46.56本期预收租金减少

应交税费365575156.600.20542065008.930.30-32.56主要是应交所得税减少

一年内到期的非11097424500.906.017374440752.514.0650.48主要是一年内流动负债到期的资产支持专项计划融资借款增加

其他流动负债4151964443.082.259104784834.365.01-54.40主要是待转销项税和超短期融资券减少

其他非流动负债1735571280.040.941018945372.640.5670.33主要是资产支持专项计划融资借款增加

2、境外资产情况

√适用□不适用

(1)资产规模

其中：境外资产4443695432.38（单位：元币种：人民币），占总资产的比例为2.41%。

(2)境外资产占比较高的相关说明

□适用√不适用

3、截至报告期末主要资产受限情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末账面价值受限原因

货币资金295839531.77保证金、涉诉冻结及监管受限

长期应收款30781919911.32质押借款

固定资产78166510.96抵押借款

无形资产1349088126.03质押借款

其他非流动资产12036024286.12质押借款

合计44541038366.20

15/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

4、其他说明

□适用√不适用

(四)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

√适用□不适用

单位：万元；币种：人民币

2026年半年度股权投资额投资额增减变动比例上年同期股权投资额

88843.87203.01%29320.09

16/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(1)重大的股权投资

□适用√不适用

(2)重大的非股权投资

√适用□不适用

单位：万元本年度累计实际项目名称项目投资总额项目进度项目收益情况投入金额投入金额

截至2026年6月30日，项目处于运营期，杭州文一路地下通道327983.005494405421目标收益率大于7%运营情况正常。

杭州钱江通道及连接线工程386657.00截至2026年6月30日，项目处于运营期，3360408662目标收益率大于7%运营情况正常。

截至2026年6月30日，项目处于运营期，铁路杭州南站综合交通枢纽东西广场工程 PPP项目 280930.00 2133 287438 目标收益率约为 6.81%运营情况正常。

截至2026年6月30日，项目处于运营期，杭绍台高速公路（台州段）PPP项目 864900.00 16884 903151 目标收益率约为 5.71%运营情况正常。

截至2026年6月30日，项目处于运营期，台州市地下综合管廊一期工程 PPP项目 246835.00 9450 273725 目标收益率约为 6.05%运营情况正常。

自贡市水环境综合治理 PPP项目（选择社会资本） 246800.00 截至 2026年 6月 30 日，项目处于运营期， 2733 199545 目标收益率大于 8%运营情况正常。

越东路及南延段（杭甬高速—绍诸高速平水口）智慧快速路工411858.00截至2026年6月30日，项目处于运营期，19579416148目标收益率大于7%程 PPP项目 运营情况正常。

截至2026年6月30日，项目处于建设期，S317 线郑州境新郑机场至新密改建工程 PPP项目 224176.00 3272 126281 目标收益率大于 6.5%各施工部分有序进行。

截至2026年6月30日，项目处于运营期，时代大道南延（绕城至中环段）工程 PPP项目 287374.00 12707 282337 目标收益率大于 7%运营情况正常。

奉化区南山信创源项目及周边基础设施连接线配套工程建设719338.00截至2026年6月30日，项目处于建设期，1225940804目标收益率大于6%项目各施工部分有序进行。

()695000截至2026年6月30日，项目处于建设期，辉县至鄄城豫鲁界高速公路辉县至卫辉段项目5240057791目标收益率大于6%各施工部分有序进行。

(3)以公允价值计量的金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

17/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期公允价值变计入权益的累计本期计提本期出售/资产类别期初数本期购买金额其他变动期末数动损益公允价值变动的减值赎回金额

股票497909994.14-278963412.53-308330266.898001969415.34-3090062572.674822945592.84

基金102784390.5012621275.49115405665.99

合计600694384.64-266342137.04-308330266.898001969415.34-3090062572.674938351258.83证券投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币证券证券代资金来本期公允价值变动计入权益的累计公允价本期出售会计核算科证券简称最初投资成本期初账面价值本期购买金额本期投资损益期末账面价值其他变动品种码源损益值变动金额目

股票 BBR控股 1401571.53 自有资 1005257.09 -26121.01 -422435.45 15916.16 979136.08 其他权益工金具投资

股票600663陆家嘴160999998.30自有资157223455.13-32398765.091192592.58124824690.04交易性金融金资产

股票600720中交设计154538492.34自有资140734716.46-46781623.202471629.0993953093.26交易性金融金资产

股票000425徐工机械479562370.12自有资198946565.46-120317317.81304398978.189469177.40-383028225.83交易性金融金资产

股票000425徐工机械3090025697.27自有资-382991350.433090025697.2766922975.20-2707034346.84其他权益工金具投资

股票601868中国能建3499999998.45自有资164705882.283499999998.4542823529.393664705880.73其他权益工金具投资

股票03996中国能建339943032.24自有资-59969222.86339943032.249060542.40279973809.38交易性金融金资产

股票03996中国能建603568852.55自有资-82285119.20603568852.5516869840.00521283733.35其他权益工金具投资

股票600846同济科技81954612.56自有资-19470362.5681954612.56824792.1062484250.00交易性金融金资产

股票600846同济科技82078244.09自有资-7337244.0982078244.09986581.2074741000.00其他权益工金具投资

基金 508018 中交 reits 99000305.98 自有资 102784390.50 12621275.49 115405665.99 交易性金融金资产

合计//8593073175.43/600694384.64-266342137.04-308330266.898001969415.34150637575.524938351258.83-3090062572.67/证券投资情况的说明

□适用√不适用私募基金投资情况

18/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

√适用□不适用序号基金名称工商注册日期经营期限认缴规模投资领域

1上海建元股权投2016-12-272016-12-27至2030-10亿元依托隧道股份产业背景，投资领域以该产业链相关企业为主

资基金合伙企业12-26导，适当投资其他企业和项目。

（有限合伙）

2淮北建元绿金碳2020-09-272020-12-10至2027-16.6亿元以智慧城市建设运营和/或新基建的技术创新和产业升级为

谷创业投资基金12-10导向，以新技术、新材料、新工艺、新装备为切入点，关注合伙企业（有限人工智能、物联网、信息技术、区块链等国家战略支持的赋合伙）能技术。

3杭州萧山建元环2025-03-182025-04-16至2032-10亿元以新技术、新材料、新工艺、新装备、新平台为切入点，发

投股权投资合伙04-15掘底层赋能技术研发、智慧城市建设建造、装备设施感知互企业（有限合伙）联、智慧平台搭建运维，关注微电子与微器件、先进制造与高端装备、新能源与新材料、产业数字化与软件等重点技术领域。

4上海城建一期股2014-01-152014-01-15至2033-24340万元基础设施投资

权投资基金合伙01-14企业（有限合伙）衍生品投资情况

□适用√不适用

(五)重大资产和股权出售

□适用√不适用

(六)主要控股参股公司分析

√适用□不适用

主要子公司及对公司净利润影响达10%以上的参股公司情况

√适用□不适用

19/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币公司名称公司类型主要业务注册资本总资产净资产营业收入营业利润净利润上海隧道工程有限公市政及建筑工程承包

子公司3000000000.0047030188792.339344692116.885992688203.33346990517.08287748166.38司施工上海城建市政工程市政及建筑工程承包

子公司1500006532.3725778270266.703064172677.753211832471.2618270505.265355152.05（集团）有限公司施工上海市城市建设设计市政工程设计及地质

研究总院（集团）有子公司273000000.005262418875.611295383944.631104382322.1924988704.4918096557.61勘察限公司

上海建元投资有限公实业投资、资产管

子公司1500000000.0014469397107.853304845342.11412987300.67210838412.57173971844.09

司理、国内贸易上海公路桥梁（集承包市政、公路及桥子公司1780000000.0019570389221.472660286102.541785474031.36686231.643123153.99

团）有限公司梁工程等

基础设施投资、建

上海基础设施建设发设、设计、工程承

子公司3665351941.0837506288970.8416128665341.201149516933.91327320372.07200489175.67展（集团）有限公司包、监理和经营建设项目开发等

上海城建投资发展有投资，项目开发，投子公司1500000000.004793771521.642101311712.1349896633.7429855516.9326546934.20限公司资咨询财务咨询等报告期内取得和处置子公司的情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(七)公司控制的结构化主体情况

□适用√不适用

五、其他披露事项

(一)可能面对的风险

√适用□不适用

1、市场竞争风险

公司所属行业为建筑业，主要从事基础设施建设投资和市政工程设计施工业务，虽然公司在超大型隧道和越江隧道建设方面行业地位突出，技术优势较为明显，但随着行业向纵深发展，竞争格局不断变化，竞争对手日益增多，竞争态势日趋激烈，由此给公司经营业绩带来不确定影响。对此，一方面公司在深耕江浙沪等传统区域市场的同时，积极推行“走出去”战略，做大产业规模；另一方面，公司持续加大科研创新投入力度，不断强化技术壁垒，

20/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

提升核心竞争力。公司还充分发挥全产业链协同运作优势，在为客户提供高端、全面、优质的技术、产品和服务的同时，努力提高品牌附加值和行业影响力。

2、投资业务风险近年来，在国家宏观政策扶持引导下，基建领域投资模式也在不断更新和变化中，对项目后续运作和风险控制提出了更高要求。对此，公司将在加强市场调研的基础上，不断完善风险控制流程，强化过程监督管理。对于公司近年来参与的股权投资基金、融资租赁等新兴业务，公司一方面对投入资金进行总量控制，另一方面依照监管法规严格规范相关业务运作，确保合规经营，在基金投向上，主要围绕公司基建主业进行上下游适度延伸，同时兼顾投资市场前景广阔、国家重点扶持的朝阳产业，努力做到产业拓展、利润回报与风险控制的平衡兼顾。

3、安全生产风险

公司主要从事工程施工业务，主要包括轨道交通、大型越江隧道、高架道路、水环境、燃气管线等项目建设，这些项目普遍具有技术难度高、建设周期长、管理跨度大及风险点集中等特点。对公司旗下各业务板块安全防范能力、技术管理水平提出了较高要求。

4、法律风险

随着公司业务规模的不断扩大，所面对的法律相关事务也逐渐增加，特别是在工程建设总承包及分包合同的签订上以及知识产权的认定上，如何夯实公司法务工作组织体系，保障公司合法权益，避免不必要的法律纠纷和民事诉讼；同时在面对已经存在的法律纠纷，公司如何形成有效的应对机制尚不明确；这些问题都将会对公司日常经营生产管理的合法合规带来一定风险。对此，公司在合同签订流程规范化方面将努力建立完善、科学、成熟的控制体系，对项目前期尽调、中期审核、后期履行进行全过程跟踪管控。

5、海外业务风险

随着公司海外业务的不断扩张，有些国家地区可能存在国家经济、法律制度不够健全，市场营销环境不够规范的情况，对公司生产经营带来一定风险。

对此，公司将依靠自身专业团队或外部咨询机构，加强对项目所在国的社会人文环境、法律环境等的相关信息的调研分析，并进而提出完善且有操作性的应对方案。

(二)其他披露事项

√适用□不适用

报告期内，公司积极贯彻落实上交所《关于开展沪市公司“提质增效重回报”专项行动的倡议》（简称“倡议”）要求，具体如下：

提质增效方面。

公司在做好日常生产经营工作的同时，积极聚焦主责主业，着力提质增效，不断培育新质生产力。依托城市更新、数字盾构、智慧运营、新材料、双碳、环境六大科创中心，不断致力于提升科技创新平台的整体能级。持续推进高价值科技成果转化，着力构建以市场为导向、产学研用协同的成果转化机制。期内，公司参与的“沉船高效无损整体救助打捞关键技术及应用”“软土地基历史建筑地下空间开发关键技术与应用”“机场跑道韧性提升与安全保

21/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告障关键技术”等8项课题荣获上海市科技进步奖，其中一等奖5项、二等奖3项。成果覆盖水下打捞、机场建设、历史建筑保护、隧道掘进、绿色建材等多个领域，形成了覆盖基础理论、技术研发、装备研制、工程示范、标准编制及规模化应用的全链条转化体系，建立起了面向市场的产学研用协同机制。

股东分红方面。公司严格按照对外公告的行动方案内容，截至目前，已完成了2025年年末分红，每股派发现金红利0.12元（含税），共计派发现金红利3.77亿元。此外，经第十届董事会第六十八次会议审议通过了2026年中期分红每股现金分红0.05元，共计派发现金157204804.70元。

公司治理方面。报告期内，公司制订了《信息披露暂缓与豁免业务管理制度》、《公司董事和高级管理人员薪酬管理制度》，修订了《投资管理制度》、《信息披露管理制度》等。

股东增减持方面。公司控股股东城建集团及第二大股东国盛集团报告期内均未减持公司股票。

投资者关系管理方面：公司已建立起常态化投资者沟通机制，切实维护广大投资者的合法权益。依据定期报告发布时点，常态化召开业绩说明会，积极回复投资者的提问和诉求；高度重视与投资者的沟通交流，通过直接与投资者对话、电话、E互动等沟通方式，进一步增进外界对公司的了解；不断完善投资者关系管理的工作机制，将股东关切问题及时汇总呈报给公司董高，持续关注投资者的期望和建议，积极应对市场变化和响应投资者诉求。积极组织和参加路演与反路演，保持和市场的顺畅沟通。

22/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

第四节公司治理、环境和社会

一、公司董事、高级管理人员变动情况

√适用□不适用姓名担任的职务变动情形变动原因变动原因说明李波副总裁离任工作调动王刚董事离任工作调动詹锋董事选举工作调动叶颖董事离任工作调动袁涛董事离任工作调动王啸波独立董事离任其他袁苑董事选举其他吴泽勇独立董事选举其他

公司董事、高级管理人员变动的情况说明

□适用√不适用

二、利润分配或资本公积金转增预案

半年度拟定的利润分配预案、公积金转增股本预案是否分配或转增是

每10股送红股数（股）0

每10股派息数(元)（含税）0.50

每10股转增数（股）0利润分配或资本公积金转增预案的相关情况说明公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，每10股派发现金红利0.50元（含税），截至2026年6月30日公司总股本为3144096094股，以此为基数计算共计分配利润

157204804.70元，占公司本期归属于上市公司普通股股东的净利润的36%。如在实施权益分

派的股权登记日前公司总股本发生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分红比例。

三、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响

(一)相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的

□适用√不适用

(二)临时公告未披露或有后续进展的激励情况股权激励情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用员工持股计划情况

□适用√不适用其他激励措施

□适用√不适用

23/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

四、纳入环境信息依法披露企业名单的上市公司及其主要子公司的环境信息情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

五、巩固拓展脱贫攻坚成果、乡村振兴等工作具体情况

√适用□不适用

隧道股份坚持全面贯彻落实党的二十届四中全会精神，按照上海市委、市政府关于全面推进乡村振兴的总体部署，发挥国有企业的优势，以促进乡村产业融合发展为重点，全方位参与乡村振兴建设。

24/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

第五节重要事项

一、承诺事项履行情况

(一)公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用□不适用如未能及时履行应如未能及时履承诺承诺是否及时严格履承诺背景承诺方承诺时间是否有履行期限承诺期限说明未完成履行的行应说明下一类型内容行具体原因步计划解决同上海城建（集本次重大资产重组完成后，承诺人将继2012年6月26是长期是业竞争团）有限公司、续严格按照有关法律、法规、规范性文日上海国盛（集件以及隧道股份《公司章程》等的相关团）有限公司规定，在股东大会以及董事会对涉及承与重大资产诺人的关联交易事项进行表决时，履行重组相关的回避表决的义务。

承诺解决关上海城建（集本次重大资产重组完成后，除执行完毕2012年6月26是长期是联交易团）有限公司已有工程承包合同外，本集团将不再承日揽新的工程施工业务，本集团直接或间接控制的企业将避免从事与隧道股份构成实质性同业竞争的业务和经营。

二、报告期内控股股东及其他关联方非经营性占用资金情况

□适用√不适用

三、违规担保情况

□适用√不适用

25/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

四、半年报审计情况

□适用√不适用

五、上年年度报告非标准审计意见涉及事项的变化及处理情况

□适用√不适用

六、破产重整相关事项

□适用√不适用

七、重大诉讼、仲裁事项

□本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项√本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项

八、上市公司及其董事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

□适用√不适用

九、报告期内公司及其控股股东、实际控制人诚信状况的说明

√适用□不适用

报告期内，公司控股股东上海城建（集团）有限公司不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

十、重大关联交易

(一)与日常经营相关的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

√适用□不适用事项概述查询索引关于2025年度日常详见公司2026年4月23日披露的《上海隧道工程股份有限公司关于关联交易执行情况2025年度日常关联交易执行情况及2026年度日常关联交易预计情况的及 2026年度日常关 公告》，具体浏览路径请进入 www.sse.com.cn在上市公司资料检索中输联交易预计情况入600820进行查询。

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(二)资产收购或股权收购、出售发生的关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

26/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

4、涉及业绩约定的，应当披露报告期内的业绩实现情况

□适用√不适用

(三)共同对外投资的重大关联交易

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

□适用√不适用

(四)关联债权债务往来

1、已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的事项

□适用√不适用

2、已在临时公告披露，但有后续实施的进展或变化的事项

□适用√不适用

3、临时公告未披露的事项

√适用□不适用

单位：元币种：人民币向关联方提供资金关联方向上市公司提供资金关联方关联关系期初余额发生额期末余额期初余额发生额期末余额

上海城建（集团）有限公

司控股股东30979718.142788174.6333767892.77

上海城建（江西）置业有母公司的控

限公司股子公司54868318.98-48000000.006868318.98上海城建集团印度基础设母公司的控

施私人有限公司股子公司1583530.27-1583530.2754833450.80-33982450.8020851000.00上海城建物业管理有限公母公司的控

司股子公司257000.00850102.081107102.082580756.193475700.346056456.53母公司的控

上海城建物资有限公司股子公司66152402.12-23349852.1642802549.96691475138.5627213413.96718688552.52上海城建置业发展有限公母公司的控

司股子公司2986653.063691292.186677945.242664576.75-1385871.391278705.36上海城建置业无锡有限公母公司的控

司股子公司352817477.71-48753042.31304064435.40母公司的控

上海城铭置业有限公司股子公司4474979.004474979.00上海地空防护设备有限公母公司的控

司股子公司10098000.003980000.0014078000.0026122440.25-2276163.9123846276.34母公司的控

上海丰鑫置业有限公司股子公司19228491.7619228491.76上海汇绿电子商务有限公母公司的控

司股子公司26897269.8519345327.2546242597.10173592477.10-33141888.29140450588.81上海浦东供排水建设工程母公司的控

有限公司股子公司136224.00-136224.009697846.74525544.1610223390.90母公司的控

上海瑞钏置业有限公司股子公司155232617.71-24315892.00130916725.71

27/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

上海瑞骅置业发展有限公母公司的控

司股子公司113415742.68-90717813.1422697929.542536314.67-1482531.191053783.48上海瑞行东岸置业有限公母公司的控

司股子公司738785683.7289959251.72828744935.44389290.63-389290.63上海申波自来水物探工程母公司的控

技术有限公司股子公司5094.345094.34上海市地下空间开发实业母公司的控

有限公司股子公司4468204.801455377.205923582.00上海隧金实业发展有限公母公司的控

司股子公司36050060.10367500.0036417560.10上海隧盛科技材料有限公母公司的控

司股子公司0.040.0425827522.174182593.2930010115.46母公司的控

上海益恒置业有限公司股子公司567712541.72-56994861.29510717680.4387783852.27-87520737.27263115.00母公司的控

上海益翔置业有限公司股子公司55553628.48-2975336.7552578291.73上海住总工程材料有限公母公司的控

司股子公司13781291.223598990.2017380281.4273064983.59-810125.8372254857.76上海住总建科化学建材有母公司的控

限公司股子公司19034337.283048923.3422083260.62上海住总住博建筑科技有母公司的控

限公司股子公司246292558.91-189314656.8556977902.066319990.76-2236465.864083524.90上海自来水管线工程有限母公司的控

公司股子公司50405.0050405.00上海瑞创锦荣置业有限公母公司的控

司股子公司43588569.233043112.1646631681.39上海地空建设发展有限公母公司的控

司股子公司36354.00-36354.00621673.08-300000.00321673.08上海市市政工程材料有限母公司的控

公司股子公司342110.10342110.10上海城汇房地产开发有限母公司的控

公司股子公司220117.54-220117.54上海市市政工程机械厂有母公司的控

限公司股子公司71320.76-71320.76母公司的控

STEC MASTIKA NURI JV 股子公司 10698549.97 -10698549.97母公司的控

上海沪水置业有限公司股子公司240000.00240000.00-母公司的控

上海市市政工程建设公司股子公司28286.7028286.70上海宝盛房地产开发经营

有限公司合营公司909731.87-480357.17429374.70上海城建日沥特种沥青有

限公司合营公司114336083.56-76289234.4038046849.16193948039.74112386747.02306334786.76成都交投建筑工业化有限

公司联营公司590583.63-229450.10361133.53297482.00-290536.576945.43

广东长正建设有限公司联营公司277608.90-277608.90江西省鄱余高等级公路开

发有限公司联营公司79925720.18236752953.36316678673.54

南京燃气输配有限公司联营公司2482.972482.97南京铁隧轨道交通配套工

程有限公司联营公司8353002.701197261.119550263.8146128847.41-10033210.2336095637.18上海地铁盾构设备工程有

限公司联营公司5000000.005000000.00上海浦东混凝土制品有限

公司联营公司16400162.1716400162.17196794244.63-45617570.95151176673.68绍兴柯桥杭金衢联络线高

速公路有限公司联营公司562224842.71-64736110.13497488732.58上海外高桥集团股份有限

公司联营公司5920584.82-10532.645910052.1863679.24-63679.24上海申迪迪寓开发建设有

限公司其他116784794.44-12969456.40103815338.04

上海申迪（集团）有限公

司其他10000.00-10000.00112264.1589811.32202075.47

上海申迪建设有限公司其他200000.00200000.00上海申迪旅游度假开发有

限公司其他815000.00-815000.00上海申迪园林投资建设有

限公司其他2302748.59142844.042445592.63

合计3394957360.27-283099838.013111857522.261684770109.45-66052778.831618717330.62

公司向控股股东及其子公司、联合营公司及其他关联方出售商品/提供劳务、采购商品/接受工程分包、提供融资关联债权债务形成原因租赁业务等。

关联债权债务对公司经营成果及财务状

该经营性占用属于正常业务中的，对公司经营成果和财务状况没有不良影响。

况的影响

28/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(五)公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务

□适用√不适用

(六)其他重大关联交易

□适用√不适用

(七)其他

□适用√不适用

十一、重大合同及其履行情况

(一)托管、承包、租赁事项

√适用□不适用

1、托管情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币委托方名受托方名托管起托管终托管收益对公是否关联托管资产情况托管资产涉及金额托管收益托管收益确定依据关联关系称称始日止日司影响交易《上海城建（集团）上海城建上海隧道城建集团直接有限公司与上海隧道增加公司（集团）工程股份持有的下属非8557555973.262025-2028-9-10-130140899716.98工程股份有限公司委其他收入是控股股东有限公司有限公司上市公司股权托经营管理协议》托管情况说明

公司自2016年10月起，受上海城建（集团）有限公司委托，管理城建集团直接持有的非上市子公司的股权，行使与委托资产相关的日常经营管理权，至2025年9月30日《委托经营管理协议》期限届满。2025年9月3日，公司第十届董事会第四十九次会议审议通过《公司关于受托管理控股股东股权资产暨关联交易的议案》，继续受托管理城建集团持有的下属非上市公司的股权，期限为3年。公司本报告期已收到上年度受托管理费。

2、承包情况

□适用√不适用

3、租赁情况

□适用√不适用

(二)报告期内履行的及尚未履行完毕的重大担保情况

□适用√不适用

29/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(三)其他重大合同

□适用√不适用

十二、募集资金使用进展说明

□适用√不适用

十三、其他重大事项的说明

□适用√不适用

第六节股份变动及股东情况

一、股本变动情况

(一)股份变动情况表

1、股份变动情况表

报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。

2、股份变动情况说明

□适用√不适用3、报告期后到半年报披露日期间发生股份变动对每股收益、每股净资产等财务指标的影响（如有）

□适用√不适用

4、公司认为必要或证券监管机构要求披露的其他内容

□适用√不适用

(二)限售股份变动情况

□适用√不适用

二、股东情况

(一)股东总数：

截至报告期末普通股股东总数(户)103293

截至报告期末表决权恢复的优先股股东总数（户）

(二)截至报告期末前十名股东、前十名流通股东（或无限售条件股东）持股情况表

单位：股

前十名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

股东名称持有有限售条件质押、标记或冻结情况

报告期内增减期末持股数量比例(%)股东性质（全称）股份数量股份状态数量

上海城建（集团）有限公司0102159842232.49无国有法人

上海国盛（集团）有限公司02323122517.39无国有法人

中国建设银行股份有限公司283734411182047533.76

－华泰柏瑞中证红利低波动未知其他交易型开放式指数证券投资基金

邹荣联-852259458293411.46境内自然未知人

30/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

招商银行股份有限公司－易26379500419200001.33方达中证红利低波动交易型未知其他开放式指数证券投资基金

全国社保基金四一三组合420000360000001.15未知其他

香港中央结算有限公司-20026038297801740.95未知境外法人

基本养老保险基金一零零二420000177600000.56未知其他组合

工银瑞信基金－中国人寿保11400000177000000.56

险股份有限公司－分红险－工银瑞信基金国寿股份价值未知其他股票型组合单一资产管理计划（分红险）

招商证券股份有限公司4628300172609790.55未知其他

前十名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量股东名称持有无限售条件流通股的数量种类数量

上海城建（集团）有限公司1021598422人民币普通股1021598422

上海国盛（集团）有限公司232312251人民币普通股232312251

中国建设银行股份有限公司－华泰柏瑞中证红118204753118204753人民币普通股利低波动交易型开放式指数证券投资基金邹荣联45829341人民币普通股45829341

招商银行股份有限公司－易方达中证红利低波4192000041920000人民币普通股动交易型开放式指数证券投资基金全国社保基金四一三组合36000000人民币普通股36000000香港中央结算有限公司29780174人民币普通股29780174基本养老保险基金一零零二组合17760000人民币普通股17760000

工银瑞信基金－中国人寿保险股份有限公司－1770000017700000

分红险－工银瑞信基金国寿股份价值股票型组人民币普通股

合单一资产管理计划（分红险）招商证券股份有限公司17260979人民币普通股17260979前十名股东中回购专户情况说明

上述股东委托表决权、受托表决权、放弃表决权的说明

上海城建（集团）有限公司与上海国盛（集团）有限公司实际控制人均为上海市国资委，未上述股东关联关系或一致行动的说明知其他流通股股东间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

表决权恢复的优先股股东及持股数量的说明

持股5%以上股东、前十名股东及前十名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用√不适用

前十名股东及前十名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用√不适用前十名有限售条件股东持股数量及限售条件

□适用√不适用

(三)战略投资者或一般法人因配售新股成为前十名股东

□适用√不适用

三、董事和高级管理人员情况

(一)现任及报告期内离任董事和高级管理人员持股变动情况

□适用√不适用其它情况说明

□适用√不适用

(二)董事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

□适用√不适用

31/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(三)其他说明

□适用√不适用

四、控股股东或实际控制人变更情况

□适用√不适用

五、优先股相关情况

□适用√不适用

32/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

第七节债券相关情况

一、公司债券（含企业债券）和非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

(一)公司债券（含企业债券）

√适用□不适用

1、公司债券基本情况

单位：元币种：人民币

2026年是否存

8月31在终止

利率还本付息方交易场受托管理投资者适当

债券名称简称代码发行日起息日日后的到期日债券余额%主承销商交易机制上市或（）式所人性安排最近回挂牌的售日风险

上海隧道工程股份有限公国泰海通证券股份有限公匹配成交、点击2026按年付息上海证中信建投司年面向专业投资26隧道

Y2 244793.SH 2026-03-10 2026-03-12 2029-03-12 1500000000.00 2.08

司、中信建投证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、东方证券股份有资者交、竞买成交和

()本所有限公司券第二期限公司协商成交

上海隧道工程股份有限公国泰海通证券股份有限公匹配成交、点击2026按年付息上海证中信建投司年面向专业投资26隧道

Y1 244506.SH 2026-01-19 2026-01-21 2029-01-21 1500000000.00 2.12

司、中信建投证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、东方证券股份有资者交、竞买成交和

()本所有限公司券第一期限公司协商成交

上海隧道工程股份有限公 国泰海通证券股份有限公 匹配成交、点击2025 按年付息 上海证 中信建投司 年面向专业投资 25隧道 244008.SH 2025-10-17 2025-10-21 2028-10-21 1000000000.00 2.24 司、中信建投证券股份有 面向专业投 成交、询价成Y7 到期一次还 券 证券股份 否者公开发行可续期公司债 限公司、东方证券股份有 资者 交、竞买成交和

()本交易所有限公司券第五期限公司协商成交

上海隧道工程股份有限公中信建投证券股份有限公匹配成交、点击

司 2025 按年付息 上海证 中信建投年面向专业投资 25隧道 243714.SH 2025-09-10 2025-09-12 2028-09-12 500000000.00 2.24 司、国泰海通证券股份有 面向专业投 成交、询价成到期一次还 券 证券股份 否

者公开发行可续期公司债 Y6 限公司、东方证券股份有 资者 交、竞买成交和

()本交易所有限公司券第四期限公司协商成交

上海隧道工程股份有限公中信建投证券股份有限公匹配成交、点击2025按年付息上海证中信建投司年面向专业投资25隧道

Y5 243592.SH 2025-08-15 2025-08-19 2028-08-19 1500000000.00 2.16

司、国泰海通证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、东方证券股份有资者交、竞买成交和

(本所有限公司券第三期)限公司协商成交

上海隧道工程股份有限公国泰海通证券股份有限公匹配成交、点击

2025按年付息上海证国泰海通司年面向专业投资25隧道

Y3 242500.SH 2025-04-15 2025-04-17 2028-04-17 600000000.00 2.12

司、中信建投证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、瑞银证券有限责资者交、竞买成交和

()()本所有限公司券第二期品种一任公司协商成交按年付息上海证国泰海通上海隧道工程股份有限公25隧道

2025 Y2 242344.SH 2025-01-16 2025-01-20 2030-01-20 1000000000.00 2.03

国泰海通证券股份有限公面向专业投匹配成交、点击到期一次还券交易证券股份否

司年面向专业投资司、中信建投证券股份有资者成交、询价成本所有限公司

33/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

者公开发行可续期公司债限公司、瑞银证券有限责交、竞买成交和

券(第一期)(品种二)任公司协商成交

上海隧道工程股份有限公国泰海通证券股份有限公匹配成交、点击司2025按年付息上海证国泰海通年面向专业投资25隧道

Y1 242343.SH 2025-01-16 2025-01-20 2028-01-20 400000000.00 1.95

司、中信建投证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、瑞银证券有限责资者交、竞买成交和

()()本所有限公司券第一期品种一任公司协商成交

上海隧道工程股份有限公国泰海通证券股份有限公匹配成交、点击2024按年付息上海证国泰海通司年面向专业投资24隧道

Y6 241987.SH 2024-11-18 2024-11-20 2027-11-20 1000000000.00 2.28

司、中信建投证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、瑞银证券有限责资者交、竞买成交和

(本所有限公司券第四期)任公司协商成交上海隧道工程股份有限公

2024按年付息

中信建投证券股份有限公匹配成交、点击上海证国泰海通

司 年面向专业投资 24隧道 241768.SH 2024-10-18 2024-10-22 2027-10-22 1000000000.00 2.30 司、国泰海通证券股份有 面向专业投 成交、询价成到期一次还 券交易 证券股份 否

者公开发行可续期公司债 Y4 限公司、瑞银证券有限责 资者 交、竞买成交和

(本所有限公司券第三期)(品种一)任公司协商成交上海隧道工程股份有限公

2024按年付息

中信建投证券股份有限公匹配成交、点击上海证国泰海通司年面向专业投资24隧道

Y3 241640.SH 2024-09-20 2024-09-24 2029-09-24 1000000000.00 2.25

司、国泰海通证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行可续期公司债限公司、瑞银证券有限责资者交、竞买成交和

券()(本所有限公司第二期品种二)任公司协商成交

上海隧道工程股份有限公国泰海通证券股份有限公匹配成交、点击

司 2024 按年付息 上海证 国泰海通年面向专业投资 24隧道 241485.SH 2024-8-20 2024-08-22 2029-08-22 1000000000.00 2.20 司、中信建投证券股份有 面向专业投 成交、询价成到期一次还 券交易 证券股份 否

者公开发行可续期公司债 Y1 限公司、瑞银证券有限责 资者 交、竞买成交和

()本所有限公司券第一期任公司协商成交

上海隧道工程股份有限公中信建投证券股份有限公匹配成交、点击司2023按年付息上海证中信建投年面向专业投资23隧道

K2 115902.SH 2023-09-11 2023-09-13 2026-09-13 1000000000.00 2.78

司、国泰海通证券股份有面向专业投成交、询价成到期一次还券交易证券股份否

者公开发行科技创新公司限公司、瑞银证券有限责资者交、竞买成交和

债券(本所有限公司第二期)任公司协商成交公司对债券终止上市或挂牌风险的应对措施

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明无

34/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的变更、变化和执行情况及其影响

□适用√不适用

(二)公司债券募集资金情况

√公司债券在报告期内涉及募集资金使用或者整改□本公司所有公司债券在报告期内均不涉及募集资金使用或者整改

1、基本情况

单位：亿元币种：人民币是否为专项品种债专项品种债券的具体报告期末募集资金余报告期末募集资金专项账户债券代码债券简称募集资金总额券类型额余额

244793.SH 26隧道 Y2 是 可续期 15.00 0.00 0.00

244506.SH 26隧道 Y1 是 可续期 15.00 0.00 0.00

2、募集资金用途变更调整情况

□适用√不适用

3、募集资金的使用情况

(1)实际使用情况（此处不含临时补流）

单位：亿元币种：人民币

报告期内募集偿还有息债务股权投资、债偿还公司债券补充流动资金固定资产投资债券代码债券简称资金实际使用（不含公司债权投资或资产其他用途金额金额金额项目涉及金额金额券）金额收购涉及金额

244793.SH 26隧道 Y2 15.00 15.00 0 0 0 0 0

244506.SH 26隧道 Y1 15.00 10.03 0 4.97 0 0 0

(2)募集资金用于偿还公司债券及其他有息债务

√适用□不适用

35/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

偿还公司债券的

债券代码债券简称偿还其他有息债务（不含公司债券）的具体情况具体情况

244793.SH 26隧道 Y2 15.00亿元兑付 25 隧道股份 SCP011

244506.SH 26隧道 Y1 10.03亿元兑付 25 隧道股份 SCP009

(3)募集资金用于补充流动资金（此处不含临时补流）

√适用□不适用债券代码债券简称补充流动资金的具体情况

244793.SH 26隧道 Y2 不涉及

244506.SH 26隧道 Y1 4.97亿元用于各子公司日常经营用途

(4)募集资金用于特定项目

□适用√不适用

(5)募集资金用于其他用途

□适用√不适用

(6)临时补流

□适用√不适用

4、募集资金使用的合规性

实际用途与约定用截至报告期末募集报告期内募集资金

途（含募集说明书募集资金使用是否募集说明书约定的资金实际用途（包使用和募集资金专债券代码债券简称约定用途和合规变符合地方政府债务募集资金用途括实际使用和临时项账户管理是否合更后的用途）是否管理规定

补流）规一致

244793.SH 26 Y2 本期公司债券募集 15 亿元用于偿还有隧道 是 是 是

资金扣除发行费用息债务

36/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告后，拟将用于生产性支出，包括本部及子公司偿还有息

债务、补充流动资金等符合法律法规要求的用途本期公司债券募集资金扣除发行费用后，拟将用于生产10.03亿元用于偿

244506.SH 26 Y1 性支出，包括本部 还有息债券；4.97隧道 是 是 是

及子公司偿还有息亿元用于补充流动

债务、补充流动资资金金等符合法律法规要求的用途募集资金使用和募集资金账户管理存在违规情况

√不涉及违规或者整改情形□涉及违规或者整改情形

37/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(三)专项品种债券应当披露的其他事项

√适用□不适用

1、公司为可交换公司债券发行人

□适用√不适用

2、公司为绿色公司债券发行人

□适用√不适用

3、公司为可续期公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

债券代码 244793.SH

债券简称 26隧道 Y2

债券余额15.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 244506.SH

债券简称 26隧道 Y1

债券余额15.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 244008.SH

债券简称 25隧道 Y7

债券余额10.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 243714.SH

债券简称 25隧道 Y6

债券余额5.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行

38/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 243592.SH

债券简称 25隧道 Y5

债券余额15.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 242500.SH

债券简称 25隧道 Y3

债券余额6.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 242344.SH

债券简称 25隧道 Y2

债券余额10.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 242343.SH

债券简称 25隧道 Y1

债券余额4.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 241987.SH

债券简称 24隧道 Y6

债券余额10.00续期情况尚未到行权期限

39/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 241768.SH

债券简称 24隧道 Y4

债券余额10.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 241640.SH

债券简称 24隧道 Y3

债券余额10.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

债券代码 241485.SH

债券简称 24隧道 Y1

债券余额10.00续期情况尚未到行权期限利率跳升情况尚未执行利息递延情况尚未执行强制付息情况尚未执行是否仍计入权益及相关会计处理是其他事项无

4、公司为扶贫公司债券发行人

□适用√不适用

5、公司为乡村振兴公司债券发行人

□适用√不适用

6、公司为一带一路公司债券发行人

□适用√不适用

40/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

7、公司科技创新公司债券或者创新创业公司债券发行人

√适用□不适用

单位：亿元币种：人民币

本次债券所适用的发行人主体类√科创企业类□科创升级类□科创投资类

别□科创孵化类□金融机构

债券代码 115902.SH

债券简称 23隧道 K2债券余额10

科创项目或金融机构募集资金投公司围绕国家战略和行业发展方向，形成城市更新、数字盾向科技创新领域进展情况构、智慧运营、新材料、双碳五大科创中心，作为成果转化、产业孵化的基地。

促进科技创新发展效果公司确立并扎实践行面向成果转化的科创考核激励机制，助力科技创新点与市场需求点的匹配对接，赋能核心能力建设与产业转型升级。

基金产品的运作情况（如有）不适用其他事项无

8、公司为低碳转型（挂钩）公司债券发行人

□适用√不适用

9、公司为纾困公司债券发行人

□适用√不适用

10、公司为中小微企业支持债券发行人

□适用√不适用

11、其他专项品种公司债券事项

□适用√不适用

(四)报告期内公司债券相关重要事项

√适用□不适用

41/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

1、非经营性往来占款和资金拆借

(1)非经营性往来占款和资金拆借余额

报告期初，公司合并口径应收的非因生产经营直接产生的对其他方的往来占款和资金拆借（以下简称非经营性往来占款和资金拆借）余额：0亿元；

报告期内，非经营性往来占款和资金拆借新增：0亿元，收回：0亿元；

非经营性往来占款或资金拆借情形是否存在违反募集说明书相关约定或承诺的情况

□是√否

报告期末，未收回的非经营性往来占款和资金拆借合计：0亿元，其中控股股东、实际控制人及其他关联方占款或资金拆借合计：0亿元。

(2)非经营性往来占款和资金拆借明细

报告期末，公司合并口径未收回的非经营性往来占款和资金拆借占合并口径净资产的比例：0%是否超过合并口径净资产的10%：□是√否

(3)以前报告期内披露的回款安排的执行情况

√完全执行□未完全执行□不适用

2、负债情况

(1)有息债务及其变动情况

1.1公司债务结构情况

报告期初和报告期末，公司（非公司合并范围口径）有息债务余额分别为106.48亿元和106.66亿元，报告期内有息债务余额同比变动0.17%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债务的占比有息债务类别金额合计

已逾期1年以内（含）超过1年（不含）（%）

公司信用类债券45.7114.9960.7056.91

银行贷款35.9610.0045.9643.09非银行金融机构贷款其他有息债务

42/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合计81.6724.99106.66—

报告期末公司存续的公司信用类债券中，公司债券余额25.59亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额35.11亿元。

1.2公司合并口径有息债务结构情况

报告期初和报告期末，公司合并报表范围内公司有息债务余额分别为426.27亿元和488.75亿元，报告期内有息债务余额同比变动14.66%。

单位：亿元币种：人民币到期时间金额占有息债务的占比有息债务类别1年以内金额合计

已逾期超过1年（不含）（%）

（含）

公司信用类债券45.7114.9960.7012.42

银行贷款171.38194.73366.1174.91非银行金融机构贷款

其他有息债务48.5713.3761.9412.67

合计265.66223.09488.75—

报告期末，公司合并口径存续的公司信用类债券中，公司债券余额25.59亿元，企业债券余额0亿元，非金融企业债务融资工具余额35.11亿元。

1.3境外债券情况

截止报告期末，公司合并报表范围内发行的境外债券余额0亿元人民币。

(2)报告期末公司及其子公司存在逾期金额超过1000万元或者占公司合并报表范围上年末净资产5%以上的有息债务或者公司信用类债券逾期情况

□适用√不适用

(3)可对抗第三人的优先偿付负债情况

截至报告期末，公司合并报表范围内存在可对抗第三人的优先偿付负债：

□适用√不适用

3、报告期内信息披露事务管理制度变更情况

□发生变更√未发生变更

43/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(五)银行间债券市场非金融企业债务融资工具

√适用□不适用

1、非金融企业债务融资工具基本情况

单位：亿元币种：人民币投资者适当是否存在终

债券名称简称代码发行日起息日到期日债券余额利率（%）还本付息方式交易场所性安排（如交易机制止上市交易有）的风险上海隧道工程股份有限公司26隧道股份到期一次还本

102682646.IB 2026-07-17 2026-07-20 2031-07-20 15 1.83 银行间市场 不涉及 不涉及 否

2026 年度第三 MTN003 付息

期中期票据上海隧道工程股份有限公司26隧道股份到期一次还本

102682306.IB 2026-06-22 2026-06-23 2031-06-23 15 2.02 银行间市场 不涉及 不涉及 否

2026 年度第二 MTN002 付息

期中期票据上海隧道工程股份有限公司

26隧道股份到期一次还本

2026 年度第四 012681420.IB 2026-06-09 2026-06-10 2026-10-30 10 1.38 银行间市场 不涉及 不涉及 否

SCP004 付息期超短期融资券上海隧道工程股份有限公司26隧道股份到期一次还本

102680734.IB 2026-03-06 2026-03-09 2031-03-09 15 1.98 银行间市场 不涉及 不涉及 否

2026 年度第一 MTN001 付息

期中期票据公司对债券终止上市交易风险的应对措施

□适用√不适用逾期未偿还债券

□适用√不适用关于逾期债项的说明

□适用√不适用

2、公司或投资者选择权条款、投资者保护条款的触发和执行情况

□适用√不适用

44/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、信用评级结果调整情况

□适用√不适用其他说明无

4、担保情况、偿债计划及其他偿债保障措施在报告期内的执行和变化情况及其影响

□适用√不适用其他说明无

5、非金融企业债务融资工具其他情况的说明

□适用√不适用

45/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(六)公司报告期内合并报表范围亏损超过上年末净资产10%

□适用√不适用

(七)违反规定及约定情况

报告期内违反法律法规、自律规则、公司章程、信息披露事务管理制度等规定以及债券募集说明

书约定或承诺的情况，以及相关情况对债券投资者权益的影响□适用√不适用

(八)主要会计数据和财务指标

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本报告期末比上年主要指标本报告期末上年度末变动原因

度末增减（%）

流动比率0.900.91-1.10本期流动资产下降

速动比率0.890.90-1.11本期速动资产下降

资产负债率72.8475.80-2.96本期新发行其他权

（%）益工具本报告期本报告期比上年同

1-6上年同期（月）期增减(%)变动原因

扣除非经常性损698220770.49680148260.592.66本期非经常性损益益后净利润下降

EBITDA全部债 0.04 0.06 -33.33本期利润总额下降务比

利息保障倍数2.022.36-14.41本期利润总额下降

-1.06-3.0164.78本期经营活动产生现金利息保障倍的现金流量净额增数加

EBITDA利息保 2.97 3.04 -2.30本期利润总额下降障倍数

贷款偿还率100.00100.00

（%）

利息偿付率100.00100.00

（%）

二、可转换公司债券情况

□适用√不适用

46/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

第八节财务报告

一、审计报告

□适用√不适用

二、财务报表合并资产负债表

2026年6月30日

编制单位：上海隧道工程股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金24854676640.0727067342721.88结算备付金拆出资金

交易性金融资产1192376578.45599689127.55衍生金融资产

应收票据10962821.3453667446.06

应收账款18864611082.8422898928953.38

应收款项融资39819370.061802740.10

预付款项1954473375.881334450710.78应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款795724903.37754409987.78

其中：应收利息

应收股利204355699.9823169373.75买入返售金融资产

存货1469801273.901008547708.30

其中：数据资源

合同资产49064627668.5751635623612.51持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产1401150853.401630888082.18

流动资产合计99648224567.88106985351090.52

非流动资产：

发放贷款和垫款

债权投资500000.00500000.00其他债权投资

长期应收款32107437179.7629779471381.16

长期股权投资11411577972.108571904221.13

其他权益工具投资4610889151.74306459455.24

其他非流动金融资产1702155.76108303060.97

投资性房地产3396285035.383380212210.81

固定资产3796288517.663954942930.71

在建工程1312028694.871214704116.61生产性生物资产

47/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

油气资产

使用权资产400101186.26447755792.13

无形资产5387089550.364931637469.03

其中：数据资源

开发支出129553.80129553.80

其中：数据资源129553.80129553.80

商誉62002302.1862002302.18

长期待摊费用119340131.20121954612.08

递延所得税资产482927319.78363943940.17

其他非流动资产21949220351.2121574972766.24

非流动资产合计85037519102.0674818893812.26

资产总计184685743669.94181804244902.78

流动负债：

短期借款13655769915.1011527810780.02向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据10649087.9222145453.37

应付账款67322201259.5577074527890.69

预收款项3443568.856443843.56

合同负债10763898991.579333795120.27卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬206595285.48275725089.02

应交税费365575156.60542065008.93

其他应付款2943288558.742314273569.28

其中：应付利息

应付股利579079004.44122336893.68应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债11097424500.907374440752.51

其他流动负债4151964443.089104784834.36

流动负债合计110520810767.79117576012342.01

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款19473281435.2117720241205.46

应付债券1499213207.55

其中：优先股永续债

租赁负债258784149.29287599536.73

长期应付款62200419.5562599577.82

长期应付职工薪酬150456146.60152087648.00预计负债

递延收益323593922.12417180372.35

48/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

递延所得税负债500365503.71574327701.00

其他非流动负债1735571280.041018945372.64

非流动负债合计24003466064.0720232981414.00

负债合计134524276831.86137808993756.01

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）3144096094.003144096094.00

其他权益工具13500000000.009000000000.00

其中：优先股

永续债13500000000.009000000000.00

资本公积6332383480.426356070918.24

减：库存股

其他综合收益88522327.4920968664.41

专项储备937709065.68961422727.30

盈余公积1688058803.671688058803.67

一般风险准备28966542.8128966542.81

未分配利润19429896225.3319753474603.33

归属于母公司所有者权益45149632539.4040953058353.76（或股东权益）合计

少数股东权益5011834298.683042192793.01所有者权益（或股东权50161466838.0843995251146.77益）合计

负债和所有者权益184685743669.94181804244902.78（或股东权益）总计

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳母公司资产负债表

2026年6月30日

编制单位：上海隧道工程股份有限公司

单位：元币种：人民币项目附注2026年6月30日2025年12月31日

流动资产：

货币资金7642674207.224694414627.46

交易性金融资产342458059.38198946565.46衍生金融资产应收票据

应收账款163830878.86255371944.78应收款项融资

预付款项1509993.386863505.98

其他应收款15587406026.7418755446207.45

其中：应收利息

应收股利285054478.02138097040.33

存货28549638.31

其中：数据资源

合同资产55432734.85100549019.71持有待售资产一年内到期的非流动资产

49/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他流动资产30009315.1148750162.06

流动资产合计23851870853.8524060342032.90

非流动资产：

债权投资其他债权投资长期应收款

长期股权投资25421773534.8320934341809.51

其他权益工具投资4260730614.08其他非流动金融资产投资性房地产

固定资产82666785.5188942321.75

在建工程900723.59生产性生物资产油气资产使用权资产

无形资产77543002.4280976209.14

其中：数据资源开发支出

其中：数据资源商誉长期待摊费用

递延所得税资产106923678.19196871019.51其他非流动资产

非流动资产合计29949637615.0321302032083.50

资产总计53801508468.8845362374116.40

流动负债：

短期借款3596216997.102615169648.10交易性金融负债衍生金融负债应付票据

应付账款511724269.96546600015.97预收款项

合同负债462115047.65417409112.07

应付职工薪酬2830843.544516403.15

应交税费19013874.2012180348.98

其他应付款13887314566.049508564096.50

其中：应付利息

应付股利535884804.4477739793.68持有待售负债

一年内到期的非流动负债2568818753.042524577295.14

其他流动负债2008878218.065514827542.77

流动负债合计23056912569.5921143844462.68

非流动负债：

长期借款1000000000.00

应付债券1499213207.55

其中：优先股永续债租赁负债

50/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

长期应付款8671100.138671100.13长期应付职工薪酬预计负债

递延收益161655018.70161655018.70递延所得税负债其他非流动负债

非流动负债合计2669539326.38170326118.83

负债合计25726451895.9721314170581.51

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本）3144096094.003144096094.00

其他权益工具13500000000.009000000000.00

其中：优先股

永续债13500000000.009000000000.00

资本公积7261653710.017267012200.58

减：库存股

其他综合收益96052193.4914400225.05

专项储备16075773.3416075773.34

盈余公积1530301247.731530301247.73

未分配利润2526877554.343076317994.19所有者权益（或股东权28075056572.9124048203534.89益）合计

负债和所有者权益53801508468.8845362374116.40（或股东权益）总计

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳合并利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业总收入20180092212.6122020608617.90

其中：营业收入20180092212.6122020608617.90利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本19930962859.1121291312235.68

其中：营业成本17395084342.4818632721471.68利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加94082282.3884568602.30

销售费用2127789.382367439.55

管理费用850789807.95874523369.80

51/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

研发费用886317944.67960591891.20

财务费用702560692.25736539461.15

其中：利息费用716747276.84753873544.11

利息收入56870449.6460383939.49

加：其他收益55165535.9843346428.71投资收益（损失以“-”号684701358.08307483600.14填列）

其中：对联营企业和合营企487033137.46174784387.45业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）汇兑收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失以--305960330.91-67548019.95“”号填列）信用减值损失（损失以“-”-60216639.83-28377183.02号填列）资产减值损失（损失以“-”11052124.9988625.98号填列）资产处置收益（损失以-96355431.8046631241.95“”号填列）三、营业利润（亏损以“-”号填730226833.611030921076.03列）

加：营业外收入9435078.093920656.15

减：营业外支出9937053.5410891440.44四、利润总额（亏损总额以“-”号填729724858.161023950291.74列）

减：所得税费用163014899.95295929950.34

五、净利润（净亏损以“-”号填列）566709958.21728020341.40

（一）按经营持续性分类1.持续经营净利润（净亏损以“-”566709958.21728020341.40号填列）2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润-”558377983.19726769420.08（净亏损以“号填列）2.少数股东损益（净亏损以-”8331975.021250921.32“号填列）六、其他综合收益的税后净额-315449887.1070446990.45

（一）归属母公司所有者的其他-315437687.3570383264.36综合收益的税后净额

1.不能重分类进损益的其他综-307972983.8033471863.39

合收益

（1）重新计量设定受益计划变动额

52/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值-307972983.8033471863.39变动

（4）企业自身信用风险公允价值变动

2.将重分类进损益的其他综合-7464703.5536911400.97

收益

（1）权益法下可转损益的其他综-48799.02254904.35合收益

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额-7415904.5336656496.62

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综-12199.7563726.09合收益的税后净额

七、综合收益总额251260071.11798467331.85

（一）归属于母公司所有者的综242940295.84797152684.44合收益总额

（二）归属于少数股东的综合收8319775.271314647.41益总额

八、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.140.21

（二）稀释每股收益(元/股)0.140.21

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳母公司利润表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、营业收入755879134.67928030903.62

减：营业成本437728485.32718017085.56

税金及附加766377.48228685.22销售费用

管理费用93173132.2680840077.75

研发费用3150.00

财务费用129288243.98143770535.13

其中：利息费用147470647.94157141277.78

利息收入14809953.9317200661.19

加：其他收益873870.62696532.49

53/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告投资收益（损失以“-”号146365013.08-1154202.86填列）

其中：对联营企业和合营-130647.35-1154202.86企业的投资收益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益（损失以“-”号填列）净敞口套期收益（损失以“-”号填列）公允价值变动收益（损失--199756903.23以“”号填列）信用减值损失（损失以“-”383439725.175569575.11号填列）资产减值损失（损失以“-”129693.08411489.89号填列）资产处置收益（损失以“-”号填列）二、营业利润（亏损以“-”号填425971144.35-9302085.41列）

加：营业外收入51298.3512000.00

减：营业外支出46664.63三、利润总额（亏损总额以“-”425975778.07-9290085.41号填列）

减：所得税费用93459856.734216496.83四、净利润（净亏损以“-”号填332515921.34-13506582.24列）

（一）持续经营净利润（净亏“-”332515921.34-13506582.24损以号填列）

（二）终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

五、其他综合收益的税后净额-301339381.9914063361.76

（一）不能重分类进损益的其-307907831.44他综合收益

1.重新计量设定受益计划变动

额

2.权益法下不能转损益的其他

综合收益

3.其他权益工具投资公允价值-307907831.44

变动

4.企业自身信用风险公允价值

变动

（二）将重分类进损益的其他6568449.4514063361.76综合收益

1.权益法下可转损益的其他综

合收益

2.其他债权投资公允价值变动

3.金融资产重分类计入其他综

合收益的金额

4.其他债权投资信用减值准备

54/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

5.现金流量套期储备

6.外币财务报表折算差额6568449.4514063361.76

7.其他

六、综合收益总额31176539.35556779.52

七、每股收益：

（一）基本每股收益(元/股)0.110.00

（二）稀释每股收益(元/股)0.110.00

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳合并现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的29239553991.4625565062531.51现金客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还11364934.0414322908.36

收到其他与经营活动有关的1656087093.45182843015.17现金

经营活动现金流入小计30907006018.9525762228455.04

购买商品、接受劳务支付的27590777841.8123909114156.71现金客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

55/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

支付给职工及为职工支付的2741082929.572501496248.68现金

支付的各项税费1112204028.911233211551.24

支付其他与经营活动有关的1359701551.821828856134.70现金

经营活动现金流出小计32803766352.1129472678091.33

经营活动产生的现金流-1896760333.16-3710449636.29量净额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金300431806.56705297959.53

取得投资收益收到的现金929602030.59815692847.84

处置固定资产、无形资产和47268740.922094610.94其他长期资产收回的现金净额

处置子公司及其他营业单位378600159.42收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计1277302578.071901685577.73

购建固定资产、无形资产和430870520.78470664313.13其他长期资产支付的现金

投资支付的现金8736787710.461330892879.21质押贷款净增加额

取得子公司及其他营业单位508058.01支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计9167658231.241802065250.35

投资活动产生的现金流-7890355653.1799620327.38量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金6167750000.002009377358.50

其中：子公司吸收少数股东1671650000.0011000000.00投资收到的现金

取得借款收到的现金11135950693.786713308844.95

收到其他与筹资活动有关的5434000000.006754862676.13现金

筹资活动现金流入小计22737700693.7815477548879.58

偿还债务支付的现金11636736336.886231788849.79

分配股利、利润或偿付利息742598406.99778784153.64支付的现金

其中：子公司支付给少数股1402900.0016020000.00

东的股利、利润

支付其他与筹资活动有关的1669604363.816427713295.12现金

筹资活动现金流出小计14048939107.6813438286298.55

筹资活动产生的现金流8688761586.102039262581.03量净额

四、汇率变动对现金及现金等-13516428.6731306499.65价物的影响

56/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

五、现金及现金等价物净增加-1111870828.90-1540260228.23额

加：期初现金及现金等价物25670707937.2023435728257.06余额

六、期末现金及现金等价物余24558837108.3021895468028.83额

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳母公司现金流量表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币项目附注2026年半年度2025年半年度

一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的497833261.62695311952.78现金

收到的税费返还9245152.588369790.62

收到其他与经营活动有关的10634641429.673489226289.64现金

经营活动现金流入小计11141719843.874192908033.04

购买商品、接受劳务支付的261386956.30537626397.90现金

支付给职工及为职工支付的92728828.6866681110.56现金

支付的各项税费22088936.4010758877.68

支付其他与经营活动有关的2839069639.552230494636.43现金

经营活动现金流出小计3215274360.932845561022.57

经营活动产生的现金流量净7926445482.941347347010.47额

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金

处置固定资产、无形资产和13642984.504585956.56其他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计13642984.504585956.56

购建固定资产、无形资产和2050890.701178192.51其他长期资产支付的现金

投资支付的现金9399930992.6046220000.00取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计9401981883.3047398192.51

57/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

投资活动产生的现金流-9388338898.80-42812235.95量净额

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金4496100000.001998377358.50

取得借款收到的现金11768017557.691346502793.28

收到其他与筹资活动有关的4546061794.77现金

筹资活动现金流入小计16264117557.697890941946.55

偿还债务支付的现金11780124630.11695531787.50

分配股利、利润或偿付利息63431238.7965042986.73支付的现金

支付其他与筹资活动有关的624950.786574828195.98现金

筹资活动现金流出小计11844180819.687335402970.21

筹资活动产生的现金流4419936738.01555538976.34量净额

四、汇率变动对现金及现金等-9783742.3912569795.67价物的影响

五、现金及现金等价物净增加2948259579.761872643546.53额

加：期初现金及现金等价物4671624904.004102623407.35余额

六、期末现金及现金等价物余7619884483.765975266953.88额

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳

58/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合并所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

归属于母公司所有者权益项目其他权益工具少数股东权益所有者权益合计

实收资本(或股减：库一般风险准其优资本公积其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润小计他

本)其存股备先永续债他股

一、上年期末余额3144096094.009000000000.006356070918.2420968664.41961422727.301688058803.6728966542.8119753474603.3340953058353.763042192793.0143995251146.77

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额3144096094.009000000000.006356070918.2420968664.41961422727.301688058803.6728966542.8119753474603.3340953058353.763042192793.0143995251146.77

三、本期增减变动金额

“-”4500000000.00-23687437.8267553663.08-23713661.62-323578378.004196574185.641969641505.676166215691.31（减少以号填列）

（一）综合收益总额-315437687.35558377983.19242940295.848319775.27251260071.11

（二）所有者投入和减4500000000.00-23687437.824476312562.181961651022.686437963584.86少资本

1．所有者投入的普通股1961651022.681961651022.68

2．其他权益工具持有者4500000000.004500000000.004500000000.00

投入资本

3．股份支付计入所有者

权益的金额

4．其他-23687437.82-23687437.82-23687437.82

（三）利润分配-498965010.76-498965010.76-498965010.76

1．提取盈余公积

2．提取一般风险准备

3．对所有者（或股东）-498965010.76-498965010.76-498965010.76

的分配

4．其他

（四）所有者权益内部382991350.43-382991350.43结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

59/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

4．设定受益计划变动额

结转留存收益

5．其他综合收益结转留382991350.43-382991350.43

存收益

6．其他

（五）专项储备-23713661.62-23713661.62-329292.28-24042953.90

1．本期提取246600366.89246600366.892347752.45248948119.34

2．本期使用270314028.51270314028.512677044.73272991073.24

（六）其他

四、本期期末余额3144096094.0013500000000.006332383480.4288522327.49937709065.681688058803.6728966542.8119429896225.3345149632539.405011834298.6850161466838.08

2025年半年度

归属于母公司所有者权益项目

减：少数股东权益所有者权益合计其他权益工具其

实收资本(或股本)优资本公积库存其他综合收益专项储备盈余公积一般风险准备未分配利润小计他其先永续债他股股

一、上

年期末3144096094.004000000000.006377881888.639678286.44820990408.361586211208.6426930907.4518670472604.2734636261397.794754048508.9439390309906.73余额

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本

年期初3144096094.004000000000.006377881888.639678286.44820990408.361586211208.6426930907.4518670472604.2734636261397.794754048508.9439390309906.73余额

三、本期增减变动金

额（减2000000000.00-9403283.4537854340.73-10481274.417844655.062025814437.93-452710740.021573103697.91少以“-”号填

列）

（一）

综合收70383264.36726769420.08797152684.441314647.41798467331.85益总额

（二）所有者

投入和2000000000.00-9403283.451990596716.55-415215045.521575381671.03减少资本

1．所有

者投入-21000000.00-21000000.00的普通股

60/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

2．其他

权益工

具持有2000000000.002000000000.00-400000000.001600000000.00者投入资本

3．股份

支付计入所有者权益的金额

4．其他-9403283.45-9403283.455784954.48-3618328.97

（三）

利润分-751453688.65-751453688.65-35989358.04-787443046.69配

1．提取

盈余公积

2．提取

一般风险准备

3．对所

有者

（或股-691701140.68-691701140.68-21869358.04-713570498.72东）的分配

4．其他-59752547.97-59752547.97-14120000.00-73872547.97

（四）

所有者-32528923.6332528923.63权益内部结转

1．资本

公积转增资本

（或股本）

2．盈余

公积转增资本

（或股本）

3．盈余

公积弥补亏损

4．设定

受益计划变动额结转留存收益

5．其他

综合收

益结转-32528923.6332528923.63留存收益

6．其他

（五）

专项储-10481274.41-10481274.41-2820983.87-13302258.28备

61/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

1．本期272872270.07272872270.071672701.96274544972.03

提取

2．本期283353544.48283353544.484493685.83287847230.31

使用

（六）其他

四、本

期期末3144096094.006000000000.006368478605.1847532627.17810509133.951586211208.6426930907.4518678317259.3336662075835.724301337768.9240963413604.64余额

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳母公司所有者权益变动表

2026年1—6月

单位：元币种：人民币

2026年半年度

其他权益工具

项目实收资本(或股减：库存

)资本公积其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计本优先其股永续债股他

一、上年期末余额3144096094.009000000000.007267012200.5814400225.0516075773.341530301247.733076317994.1924048203534.89

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额3144096094.009000000000.007267012200.5814400225.0516075773.341530301247.733076317994.1924048203534.89三、本期增减变动金额（减少以“-”4500000000.00-5358490.5781651968.44-549440439.854026853038.02号填列）

（一）综合收益总额-301339381.99332515921.3431176539.35

（二）所有者投入和减少资本4500000000.00-5358490.574494641509.43

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本4500000000.004500000000.00

3．股份支付计入所有者权益的金

额

4．其他-5358490.57-5358490.57

（三）利润分配-498965010.76-498965010.76

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-498965010.76-498965010.76

3．其他

（四）所有者权益内部结转382991350.43-382991350.43

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存

收益

5．其他综合收益结转留存收益382991350.43-382991350.43

62/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额3144096094.0013500000000.007261653710.0196052193.4916075773.341530301247.732526877554.3428075056572.91

2025年半年度

项目其他权益工具

实收资本(或股本)资本公积减：库存股其他综合收益专项储备盈余公积未分配利润所有者权益合计优先股永续债其他

一、上年期末余额3144096094.004000000000.007274655950.00-3341650.0015995677.341428453652.703248397261.6419108256985.68

加：会计政策变更前期差错更正其他

二、本年期初余额3144096094.004000000000.007274655950.00-3341650.0015995677.341428453652.703248397261.6419108256985.68

三、本期增减变动金额（减少以“-”号填列）2000000000.00-1622641.5014063361.76-764960270.891247480449.37

（一）综合收益总额14063361.76-13506582.24556779.52

（二）所有者投入和减少资本2000000000.00-1622641.501998377358.50

1．所有者投入的普通股

2．其他权益工具持有者投入资本2000000000.002000000000.00

3．股份支付计入所有者权益的金额

4．其他-1622641.50-1622641.50

（三）利润分配-751453688.65-751453688.65

1．提取盈余公积

2．对所有者（或股东）的分配-691701140.68-691701140.68

3．其他-59752547.97-59752547.97

（四）所有者权益内部结转

1．资本公积转增资本（或股本）

2．盈余公积转增资本（或股本）

3．盈余公积弥补亏损

4．设定受益计划变动额结转留存收益

5．其他综合收益结转留存收益

6．其他

（五）专项储备

1．本期提取

2．本期使用

（六）其他

四、本期期末余额3144096094.006000000000.007273033308.5010721711.7615995677.341428453652.702483436990.7520355737435.05

公司负责人：葛以衡主管会计工作负责人：葛以衡会计机构负责人：吴亚芳

63/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

三、公司基本情况

1、公司概况

√适用□不适用

上海隧道工程股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系于1993年11月经批准改

制为股份制企业。公司 A股股票于 1994 年 1 月 28 日在上海证券交易所挂牌上市。所属行业为铁路、公路、隧道、桥梁建筑业。

2005年12月5日，公司股权分置改革方案经公司股权分置改革相关股东会议审议通过，股

权分置改革的股票对价为流通股股东每持有10股获股票3股同时进行资产置换。2006年1月5日《股权分置改革方案实施公告》：流通股股东每持有10股获得股票为3股；股权分置改革方案

实施 A 股股权登记日为 2006 年 1 月 9 日；股票复牌日为 2006 年 1 月 11 日。2006 年 1 月 11 日，公司股票复牌，公司股权分置改革完成。股权分置改革完成后，公司注册资本为591128735.00元。其中：有限售条件股份为216241428股，占股份总数的36.58%，无限售条件股份为

374887307股，占股份总数的63.42%。

公司第五届董事会第十四次会议和2007年第二次临时股东大会通过，并经中国证券监督管

理委员会《关于核准上海隧道工程股份有限公司配股的批复》（证监许可[2008]490号）核准的公

司2007年度配股方案，以2008年4月30日公司总股本591128735股为基数，每10股配售2.5股，可配售股份总额为147782184股，每股配售价格为人民币8.12元。配股网上网下认购缴款工作于2008年5月9日结束，网上、网下认购数量合计为142392612股。根据经批准的修改后章程的规定，公司新增的股本142392612股，每股面值1元，折合人民币142392612.00元。

新增的股本业经立信会计师事务所有限公司信会师报字（2008）第11628号验资报告验证确认。

根据公司2011年第一次临时股东大会决议，公司与上海城建（集团）有限公司、上海国盛（集团）有限公司、上海盛太投资管理有限公司签订附生效条件的《上海隧道工程股份有限公司非公开发行股份购买资产协议》及其补充协议，经中国证券监督管理委员会《关于核准上海隧道工程股份有限公司向上海城建（集团）公司等发行股份购买资产的批复》(证监许可[2012]314号)核准，公司向上海城建（集团）有限公司发行412922755股股份，向上海国盛（集团）有限公司发行119124963股股份，向上海盛太投资管理有限公司发行33090267股股份，购买城建集团持有的上海基础设施建设发展有限公司54%股权、上海城建投资发展有限公司100%股权、上海公

路桥梁（集团）有限公司100%股权、上海城建道路工程有限公司100%股权、上海煤气第一管线工

程有限公司100%股权、上海煤气第二管线工程有限公司100%股权、上海市地下空间设计研究总院

有限公司100%股权、上海燃气工程设计研究有限公司30%股权，以及购买国盛集团、盛太投资分别持有的上海基础设施建设发展有限公司36%股权和10%股权。公司已于2012年6月26日收到登记公司出具的证券变更登记证明，公司发行股份的相关证券登记手续已办理完毕。截止2012年

12月31日，公司已完成此次交易相关的资产过户、工商变更及股份发行等工作。新增的注册资

本业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）信会师报字[2012]第113305号验资报告验证确认。

经过多次变更，截止2025年12月31日，变更后的累计注册资本为人民币3144096094.00元，累计股本为人民币3144096094.00元，均为无限售条件流通股。公司注册地址为上海市徐汇区宛平南路1099号，法定代表人为葛以衡。公司经营范围为：建筑业，土木工程建设项目总承包，隧道、市政、建筑、公路及桥梁、交通、消防、地基与基础、建筑装修装饰、拆除工程，自有房屋租赁，实业投资，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），经营进料加工和“三来一补”业务，经营对销贸易和转口贸易，外经贸部批准的国际经济技术合作业务，机械及机电设备生产、安装、租赁，汽修，本系统货运，附设分支机构。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。本公司的母公司为上海城建（集团）有限公司，实际控制人为上海市国资委。

64/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

四、财务报表的编制基础

1、编制基础本财务报表以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定(2023年修订)》的披露规定编制财务报表。

2、持续经营

√适用□不适用本财务报表以持续经营为基础编制。

五、重要会计政策及会计估计

具体会计政策和会计估计提示：

□适用√不适用

1、遵循企业会计准则的声明

本公司所编制的财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了公司的财务状况、经营成果、股东权益变动和现金流量等有关信息。

2、会计期间

本公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

3、营业周期

√适用□不适用本公司营业周期为12个月。

4、记账本位币

本公司的记账本位币为人民币。本公司下属子公司根据其经营所处的主要经济环境确定其记账本位币，上海隧道股份（香港）有限公司的记账本位币为港币、上海隧道工程（新加坡）有限公司的记账本位币为新加坡元。本财务报表以人民币列示。

5、重要性标准确定方法和选择依据

√适用□不适用项目重要性标准重要的单项计提坏账准备的应收款项人民币2000万元

重要的应收款项、合同资产核销、收回或转回人民币2000万元重要在建工程项目人民币20000万元

公司将子公司资产总额超过公司总资产的0.25%的非重要的非全资子公司全资子公司确定为重要非全资子公司公司将被投资企业长期股权投资期末账面价值超过公

重要的合营企业或联营企业司总资产1%的投资企业确定为重要合营企业、联营企业。

6、同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法

√适用□不适用同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并

65/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告方而形成的商誉），按照合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

非同一控制下企业合并：合并成本为购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付出的资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。在合并中取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债在购买日按公允价值计量。

为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券或债

务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

7、控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

√适用□不适用

1、控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

2、合并程序

本公司将整个企业集团视为一个会计主体，按照统一的会计政策编制合并财务报表，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响予以抵销。内部交易表明相关资产发生减值损失的，全额确认该部分损失。如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。

子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产负债

表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增加子公司或业务

在报告期内，因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对合并财务报表的期初数和比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产变动，分别冲减比较报表期间的期初留存收益或当期损益。

在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务报表。

因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

（2）处置子公司

*一般处理方法

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉

之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益。

*分步处置子公司

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项

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交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

（3）购买子公司少数股权因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买日或合

并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产份额之

间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

8、合营安排分类及共同经营会计处理方法

√适用□不适用合营安排分为共同经营和合营企业。

共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

（1）确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；

（2）确认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算，详见本附注“三、（十九）长期股权投资”。

9、现金及现金等价物的确定标准现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

10、外币业务和外币报表折算

√适用□不适用

1、外币业务

外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。

资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资本化的原

则处理外，均计入当期损益。

2、外币财务报表的折算资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率（或：采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率。提示：若采用此种方法，应明示何种方法何种口径）折算。

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处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益。

11、金融工具

√适用□不适用

本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

1、金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

－业务模式是以收取合同现金流量为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）：

－业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益

的金融负债：

1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债组合或

金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

2、金融工具的确认依据和计量方法

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资、其

他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资

68/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、其

他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借款、

应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

3、金融资产终止确认和金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：

－收取金融资产现金流量的合同权利终止；

－金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

－金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。

本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。

发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（3）终止确认部分的账面价值；

（4）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

4、金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非

69/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

6、金融工具减值的测试方法及会计处理方法

本公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减值会计处理。

本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础上对该应收款项计提减值准备。

除单项计提坏账准备的上述应收款项外，本公司依据信用风险特征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。本公司对应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产、长期应收款等计提预期信用损失的组合类别及确定依据如下：

（1）应收票据

本公司应收票据均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否包含重大融资成分，均按照整个存续期内预期信用损失计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：

组合名称确定组合的依据应收票据组合1信用级别稍低的银行承兑汇票应收票据组合2商业承兑汇票

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信息，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

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（2）应收账款

本公司应收账款均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否包含重大融资成分，均按照整个存续期内预期信用损失计量损失准备。

除单项评估信用风险的应收账款外，公司结合信用风险特征划分不同组合、参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（3）应收融资款项公司存在将信用等级高的银行承兑的汇票进行贴现和背书故将该部分银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。由于信用等级高的银行票据兑付逾期违约情况几乎不存在，不计提减值准备。

（4）其他应收款

本公司对其他应收款采用预期信用损失一般模型(即“三阶段”法)进行处理。

除单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

组合名称确定组合的依据预期信用损失的计量方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信应收利息、应收股利息，不计提坏账准备押金、资金池及统参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合1

借统还业务息，不计提坏账准备参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合2保证金息，1-4年不计提坏账准备，5年以上全额计提参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合3员工借款及备用金息，不计提坏账准备应收代垫款及往来参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合4款息，按账龄分析法计提坏账准备参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合5其他息，按账龄分析法计提坏账准备

（5）合同资产

本公司合同资产参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（6）租赁及保理应收款

对于租赁及保理应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。本公司通过参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（7）其他

对于通过销售商品或提供劳务形成的长期应收款、长期合同资产形成的其他非流动资产、债

权投资和其他债权投资，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。预期信用损失采用单项减值测试，如有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。

12、应收票据

√适用□不适用按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

√适用□不适用

本公司应收票据均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否包含重大融资成分，均按照整个存续期内预期信用损失计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将其划分为不同组合：

71/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

组合名称确定组合的依据应收票据组合1信用级别稍低的银行承兑汇票应收票据组合2商业承兑汇票

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信息，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

13、应收账款

√适用□不适用

本公司应收账款均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否包含重大融资成分，均按照整个存续期内预期信用损失计量损失准备。

除单项评估信用风险的应收账款外，公司结合信用风险特征划分不同组合、参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

14、应收款项融资

√适用□不适用公司存在将信用等级高的银行承兑的汇票进行贴现和背书故将该部分银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。由于信用等级高的银行票据兑付逾期违约情况几乎不存在，不计提减值准备。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

15、其他应收款

√适用□不适用

本公司对其他应收款采用预期信用损失一般模型(即“三阶段”法)进行处理。

除单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

72/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

组合名称确定组合的依据预期信用损失的计量方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信应收利息、应收股利息，不计提坏账准备押金、资金池及统参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合1

借统还业务息，不计提坏账准备参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合2保证金息，1-4年不计提坏账准备，5年以上全额计提参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合3员工借款及备用金息，不计提坏账准备应收代垫款及往来参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合4款息，按账龄分析法计提坏账准备参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信其他应收账款组合5其他息，按账龄分析法计提坏账准备按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的单项计提判断标准

□适用√不适用

16、存货

√适用□不适用

存货类别、发出计价方法、盘存制度、低值易耗品和包装物的摊销方法

√适用□不适用

1、存货的分类和成本

存货分类为：开发成本、开发产品、原材料、委托加工物资、低值易耗品、周转材料、在产品等。

存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按先进先出法计价。

3、存货的盘存制度

采用永续盘存制。

4、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法

（2）包装物采用一次转销法存货跌价准备的确认标准和计提方法

√适用□不适用

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

73/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

按照组合计提存货跌价准备的组合类别及确定依据、不同类别存货可变现净值的确定依据

□适用√不适用基于库龄确认存货可变现净值的各库龄组合可变现净值的计算方法和确定依据

□适用√不适用

17、合同资产

√适用□不适用合同资产的确认方法及标准

√适用□不适用本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。本公司拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法合同资产的预期信用损失的确定方法及

会计处理方法详见本附注“（十一）6、金融工具减值的测试方法及会计处理方法”。

按照信用风险特征组合计提坏账准备的组合类别及确定依据

□适用√不适用基于账龄确认信用风险特征组合的账龄计算方法

□适用√不适用按照单项计提坏账准备的认定单项计提判断标准

□适用√不适用

18、持有待售的非流动资产或处置组

√适用□不适用

主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换）而非持续使用一项非流动资产或处

置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。

划分为持有待售的非流动资产或处置组的确认标准和会计处理方法

√适用□不适用

本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；

（2）出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预

计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。

划分为持有待售的非流动资产（不包括金融资产、递延所得税资产、职工薪酬形成的资产）

或处置组，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，账面价值减记至公允价值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

终止经营的认定标准和列报方法

√适用□不适用

终止经营是满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本公司处置或被本公司划归为持有待售类别：

（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

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（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

持续经营损益和终止经营损益在利润表中分别列示。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，本公司在当期财务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。

19、长期股权投资

√适用□不适用

1、共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

2、初始投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和作为初始投资成本。

（2）通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

3、后续计量及损益确认方法

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属于公

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司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售的资产构成业务的除外。与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原权益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。

因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制或施加重大影响的，确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动全部结转。

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与

所处置的股权对应的长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。

20、投资性房地产

(1)如果采用成本计量模式的折旧或摊销方法

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠的计量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性房地产－出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

21、固定资产

(1)确认条件

√适用□不适用

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。

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与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

(2)折旧方法

√适用□不适用

公司固定资产折旧主要采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

固定资产中的电脑设备按原值扣除5%净残值后一次计入有关费用成本。

固定资产中的盾构、顶管机及钢模等非标设备按施工工程项目实际工作量计提折旧，计入相关工程成本；在工程间歇期按年折旧率3%计提折旧。

临时设施：按其所服务的项目施工期平均摊销。

融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。

已全额计提减值准备的固定资产，不再计提固定资产折旧。

已计提减值准备的固定资产，按照该项固定资产的账面价值，以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额；如果已计提减值准备的固定资产价值又得以恢复，该项固定资产的折旧率和折旧额的确定方法，按照固定资产价值恢复后的账面价值，以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率年折旧率

房屋及建筑物平均年限法5~484%~5%19%~1.98%

施工设备平均年限法2~151%~5%57%~6.33%

生产设备平均年限法5~104%~5%19%~9.5%

运输设备平均年限法3~144%~5%31.67%~6.79%

试验设备平均年限法7~144%~5%13.56%~6.79%

行政及其他设备平均年限法1~154%~5%48%~6.33%

22、在建工程

√适用□不适用

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。

23、借款费用

√适用□不适用

1、借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

2、借款费用资本化期间

资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。

借款费用同时满足下列条件时开始资本化：

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（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。

3、暂停资本化期间

符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

4、借款费用资本化率、资本化金额的计算方法

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均实际利率计算确定。

在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额计入当期损益。

24、生物资产

□适用√不适用

25、油气资产

□适用√不适用

26、无形资产

(1)使用寿命及其确定依据、估计情况、摊销方法或复核程序

√适用□不适用

1、无形资产的计价方法

（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。

（2）后续计量在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

项目预计使用寿命依据房屋使用权权利证书证载年限土地使用权权利证书证载年限

嘉浏高速公路特许经营权（注）27年6个月合同

杭州钱江隧道特许经营权（注） 25 年 BOT 合同

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项目预计使用寿命依据数据资源权利证书证载年限

软件3-5年技术使用寿命

注：公司根据《企业会计准则》和《企业会计准则解释第14号》在基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的项目，按照会计处理的相关规定将特许经营权确认为无形资产。在经营期限内采用车流量法摊销。嘉浏高速公路、杭州钱江隧道项目性质属向公众收费的特许经营权，嘉浏高速公路的摊销期间为2005年7月至2032年12月，杭州钱江隧道的摊销期间为2014年4月至2039年3月。

每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序

截至本年末，公司使用寿命不确定的无形资产为以划拨方式取得的土地使用权。每期末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。经复核，本期该类无形资产的使用寿命仍为不确定。

(2)研发支出的归集范围及相关会计处理方法

√适用□不适用

公司进行研究与开发过程中发生的支出包括从事研发活动的人员的相关职工薪酬、耗用材料、相关折旧摊销费用等相关支出。

1、划分研究阶段和开发阶段的具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

2、开发阶段支出资本化的具体条件

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场或无

形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

27、长期资产减值

√适用□不适用

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、使

用寿命有限的无形资产、油气资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。

减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。

可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

对于因企业合并形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。

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本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

28、长期待摊费用

√适用□不适用长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。本公司长期待摊费用包括预付租赁费、收费结算入网费、固定资产装修费。

1、摊销方法

长期待摊费用在受益期内平均摊销。

2、摊销年限

（1）经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按最佳预期经济利益实现方式合理摊销。

（2）预付经营租入固定资产的租金，按租赁合同规定的期限平均摊销。

29、合同负债

√适用□不适用本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。

本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

30、职工薪酬

(1)短期薪酬的会计处理方法

√适用□不适用

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。

(2)离职后福利的会计处理方法

√适用□不适用

（1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。此外，本公司还参与了由国家相关部门批准的企业年金计划/补充养老保险基金。

本公司按职工工资总额的一定比例向年金计划/当地社会保险机构缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。

（2）设定受益计划本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职工提供

服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

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设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一项设定

受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损益或相

关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。

(3)辞退福利的会计处理方法

√适用□不适用

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

(4)其他长期职工福利的会计处理方法

√适用□不适用

本公司为现已符合条件的具有劳动关系人员，包括现有内部退养人员和不在岗残疾人员等提供长期带薪缺勤福利。其会计处理方法同本附注“(三十)/（2）/（2）设定受益计划”，但其产生的服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额计入当期损益。

31、预计负债

√适用□不适用

与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。

对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：

（1）或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

（2）或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

本公司在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

32、股份支付

□适用√不适用

33、优先股、永续债等其他金融工具

√适用□不适用

本公司根据所发行优先股/永续债的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，在初

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始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

本公司发行的永续债/优先股等金融工具满足以下条件之一，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为金融负债：

（1）存在本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产履行的合同义务；

（2）包含交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；

（3）包含以自身权益进行结算的衍生工具（例如转股权等），且该衍生工具不以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进行结算；

（4）存在间接地形成合同义务的合同条款；

（5）发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的。

不满足上述任何一项条件的永续债/优先股等金融工具，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为权益工具。

34、收入

(1)按照业务类型披露收入确认和计量所采用的会计政策

√适用□不适用

（a）工程承包业务收入本公司与客户之间的工程承包合同通常包含基础设施建设履约义务，由于本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，本公司将其作为在某一时间段内履行的履约义务，按照履约进度确定确认收入，履约进度不能合理确定的除外。公司按照产出法确定的履约进度确认营业收入。履约进度根据已完成的合同工作量与合同预计总工作量的比例确定。对于履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。合同成本不能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

（b）提供劳务收入 本公司与客户之间的提供劳务收入主要为高速、隧道养护等履约义务，由于客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益，本公司将其作为在某一时间段内履行的履约义务，按照履约进度确定确认收入，履约进度不能合理确定的除外。对于履约进度不能合理确定时，本公司按照已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直至履约进度能够合理确定为止。

（c）提供服务合同收入 本公司与客户之间的提供服务合同主要为工程设计等履约义务，由于本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，本公司将其作为在某一时间段内履行的履约义务，按照履约进度确定确认收入，履约进度不能合理确定的除外。对于履约进度不能合理确定时，本公司按照已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直至履约进度能够合理确定为止。

（d）销售商品收入 本公司与客户之间的销售商品合同主要为盾构机械制造和预制构件销售。盾构机械制造分成厂内设备部件制造和现场组装两部分，公司根据各单项履约义务确定交易价格，根据合同条款与约定，按照履约进度在合同期内确认收入或者在客户取得相关商品控制权时确认收入；预制构件销售根据合同约定，由商品使用者逐批逐期审核，经审核后公司确认销售收入。

（e）政府和社会资本合作（PPP）项目合同收入 本公司作为社会资本方，与政府订立 PPP项目合同，本公司提供建造服务(含建设和改扩建，下同)或发包给其他方等，按照《企业会计准

则第14号——收入》确定本公司身份是主要责任人还是代理人进行会计处理，确认合同资产。

如合同约定本公司提供多项服务(如既提供 PPP 项目资产建造服务又提供建成后的运营服务、维

护服务)的，按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，识别合同中的单项履约义务，将交易价格按照各项履约义务的单独售价的相对比例分摊至各项履约义务。如合同约定在项目运营期间，本公司有权向获取公共产品和服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，在 PPP 项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产，于资产负债表内列作无形资产类别中的特许经营权。如合同约定在项目运营期间，本公司有权收取可确定金额的现金(或其他金融资产)，在拥有收取该对价的权利(该权利仅取决于时间流逝的因素)时确认为应收款项。本公司在 PPP 项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP项目资产的对价金额或确认的建造收入金额，超过有权收取可确定金额的现金(或其他金融资产)

82/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告的差额，确认为无形资产。 对于本公司将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产在无形资产项下的特许使用权列报；对于其他在建造期间确认的合同资产，根据其预计是否自资产负债表日起一年内变现，在合同资产或其他非流动资产项目中列报。

（f）建设、运营及移交合同项目收入 公司对以建设、运营及移交项目合同，于建设阶段，按照工程承包业务所述的会计政策确认基础设施建设服务的收入和成本。基础设施建设服务收入按照收取或有权收取的对价计量，并在确认收入的同时，确认合同资产，并对合同安排中的重大融资成分进行会计处理。合同规定基础设施建成后的一定期间内，本公司可以无条件地自合同授予方收取确定金额的货币资金或其他金融资产的，于项目建造完成时，将合同资产转入金融资产核算；合同规定本公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，本公司在该项目竣工验收之日起将合同资产转入无形资产，并在该项目竣工验收之日起至运营期及其延展期届满或特许经营权终止之日的期间采用年限平均法或车流量法摊销。于运营阶段，当提供劳务时，确认相应的收入；发生的日常维护或修理费用，确认为当期费用。

(g) 建设和移交合同收入 对于本公司提供建设和移交基础设施建设服务的，于建设阶段，按照工程承包业务所述的会计政策确认相关基础设施建设服务收入和成本，基础设施建设服务收入按照收取或有权收取的对价计量，在确认收入的同时确认合同资产，并对合同安排中的重大融资成分进行会计处理。待拥有无条件收取对价权利时，转入“长期应收款”，待收到业主支付的款项后，进行冲减。

（h）让渡资产使用权收入 本公司让渡资产使用权收入主要包括利息收入、设备和大型周转

材料租赁业务等。利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定；设备和大型周转材料租赁业务收入按照合同约定确认。

(2)同类业务采用不同经营模式涉及不同收入确认方式及计量方法

□适用√不适用

35、合同成本

√适用□不适用合同成本包括合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关。

（2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

（3）该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；但是

对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司在发生时将其计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

以前期间减值的因素，之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

36、政府补助

√适用□不适用

1、类型

83/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

2、确认时点

政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。

3、会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

37、递延所得税资产/递延所得税负债

√适用□不适用

所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益(包括其他综合收益)的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂时性

差异)计算确认。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

（1）商誉的初始确认；

（2）既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

（1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

84/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的所得税

相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

38、租赁

√适用□不适用作为承租方对短期租赁和低价值资产租赁进行简化处理的判断依据和会计处理方法

√适用□不适用

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债的，将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。

作为出租方的租赁分类标准和会计处理方法

√适用□不适用

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

（1）经营租赁会计处理经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

（2）融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“三、（十一）金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的租赁进行处理：

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注“三、（十一）金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。

39、其他重要的会计政策和会计估计

□适用√不适用

85/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

40、重要会计政策和会计估计的变更

(1)重要会计政策变更

□适用√不适用

(2)重要会计估计变更

□适用√不适用

(3)2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用√不适用

41、其他

□适用√不适用

六、税项

1、主要税种及税率

主要税种及税率情况

√适用□不适用税种计税依据税率增值税以按税法规定计算的销售货物和应税劳务收入为基础计算销项税

按3%、6%、9%、13%等税率计缴。

额，扣除当期允许抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税城市维护建设税实际缴纳的流转税税额1%、5%、7%

企业所得税应纳税所得额15%、25%

存在不同企业所得税税率纳税主体的，披露情况说明□适用√不适用

2、税收优惠

√适用□不适用企业所得税

本公司按照《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的规定缴纳企业所得税。

上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内企业所得税减按15%征收。

合肥市市政设计院有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内的企业所得税减按15%征收。

上海燃气工程设计研究有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内企业所得税减按15%征收。

上海市地下空间设计研究总院有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内企业所得税减按15%征收。

上海城建市政工程（集团）有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海公路桥梁（集团）有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按

15%计征企业所得税。

上海隧道工程有限公司2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海隧道工程质量检测有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，于2025年进行高新技术企业复审，期间内减按15%计征企业所得税。

上海智能交通有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期为三年，期间内减按15%计

86/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告征企业所得税。

上海能源建设集团有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建信息科技有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海市政养护管理有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海隧道工程智造海盐有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按

15%计征企业所得税。

上海城建隧道装备有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海建元财务管理有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建预制构件有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建水务工程有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海水务建设工程有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海水表厂有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

城盾隧安地下工程有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

广东玄城建设工程有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海康司逊建设管理有限公司、上海基建资产管理有限公司、宁海元凤建设发展有限公司，适用财政部税务总局，2023年第12号《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

3、其他

□适用√不适用

七、合并财务报表项目注释

1、货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

库存现金57198.17162036.90

银行存款24231697900.0926349327104.14

其他货币资金622174012.93717333580.84

数字货币——人民币747528.88520000.00

合计24854676640.0727067342721.88

其中：存放在境外

1344250677.541014779020.61

的款项总额

2、交易性金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

87/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目期末余额期初余额指定理由和依据

以公允价值计量且其变动/

1192376578.45599689127.55

计入当期损益的金融资产

其中：

债务工具投资515735069.78/

权益工具投资676641508.67599689127.55/指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

合计1192376578.45599689127.55/

其他说明：

□适用√不适用

3、衍生金融资产

□适用√不适用

4、应收票据

(1)应收票据分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

银行承兑票据2977339.0028548431.25

商业承兑票据8324538.6725998551.86

减：坏账准备-339056.33-879537.05

合计10962821.3453667446.06

(2)期末公司已质押的应收票据

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收票据

□适用√不适用

(4)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提计提比例账面价值比例账面价值

金额(%)金额比例金额(%)(%)金额比例

(%)按单项计提坏账准备

其中：

按组合计提坏账准11301877.67100.00339056.333.0010962821.3454546983.11100.00879537.051.6153667446.06备

其中：

银行承兑票据2977339.0026.3489320.173.002888018.8328548431.2552.3499580.490.3528448850.76

商业承兑票据8324538.6773.66249736.163.008074802.5125998551.8647.66779956.563.0025218595.30

合计11301877.67/339056.33/10962821.3454546983.11/879537.05/53667446.06

88/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

银行承兑票据2977339.0089320.173.00

商业承兑票据8324538.67249736.163.00

合计11301877.67339056.333.00按组合计提坏账准备的说明

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收票据账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

银行承兑票据99580.49-10260.3289320.17

商业承兑票据779956.56-530220.40249736.16

合计879537.05-540480.72339056.33

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收票据情况

□适用√不适用

其中重要的应收票据核销情况：

□适用√不适用

应收票据核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

89/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）8062772604.8312971653709.00

其中：1年以内（含1年）8062772604.8312971653709.00分项

1年以内（含1年）小计8062772604.8312971653709.00

1-2年3622580338.623252725783.65

2-3年2492263568.532417504265.88

3年以上

3-4年1913726492.951669057318.57

4-5年977074251.151451712933.84

5年以上3118423185.552421964849.42

合计20186840441.6324184618860.36

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别计提账面计提账面比例比例

金额价值价值(%)金额比例金额(%)(%)金额比例

(%)按单项计

提坏账准155741412.770.77155741412.77100.00156808027.540.65156808027.54100.00备

其中：

按组合计

提坏账准20031099028.8699.231166487946.025.8218864611082.8424027810832.8299.351128881879.444.7022898928953.38备

其中：

施工业16579444480.6182.131069547670.846.4515509896809.7719241538523.7479.561023584118.335.3218217954405.41

设计服务819558545.424.0645417019.115.54774141526.31729692644.103.0228090407.583.85701602236.52

运营业务1676425531.168.3029621040.681.771646804490.481482946889.646.1350612336.603.411432334553.04投资业务机械加工

399696379.431.985663057.361.42394033322.07360111724.981.4911736144.003.26348375580.98

及制造

融资租赁132662726.810.66132662.730.10132530064.081723898085.217.131723898.090.101722174187.12

数字信息322909188.931.6015966308.024.94306942880.91437366923.251.8112294787.982.81425072135.27

其他100402176.500.50140187.280.14100261989.2252256041.900.21840186.861.6151415855.04

合计20186840441.63/1322229358.79/18864611082.8424184618860.36/1285689906.98/22898928953.38

按单项计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称计提比例账面余额坏账准备计提理由

（%）

应收客户18449578.348449578.34100.00预期无法收回

应收客户28150539.078150539.07100.00预期无法收回

应收客户36557200.006557200.00100.00预期无法收回

应收客户46310426.006310426.00100.00预期无法收回

应收客户55023362.135023362.13100.00预期无法收回

应收其他零星客户121250307.23121250307.23100.00预期无法收回

合计155741412.77155741412.77100.00/

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

90/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

施工业16579444480.611069547670.846.45

设计服务819558545.4245417019.115.54

运营业务1676425531.1629621040.681.77投资业务

机械加工及制造399696379.435663057.361.42

融资租赁132662726.81132662.730.10

数字信息322909188.9315966308.024.94

其他100402176.50140187.280.14

合计20031099028.861166487946.025.82

按组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

按单项计提坏账准备156808027.541062000.00-4614.77155741412.77

按组合计提坏账准备1128881879.4437430923.55175143.031166487946.02

合计1285689906.9837430923.551062000.00170528.261322229358.79

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币单位名应收账款期末余合同资产期末余应收账款和合同资产期占应收账款和合同资产期末坏账准备期末余

称额额末余额余额合计数的比例（%）额

第一名645258219.661777715528.432422973748.093.4934458339.45

第二名261254642.821606928124.051868182766.872.6911334782.14

第三名212798173.301404575295.481617373468.782.3311734003.25

第四名884829486.00509655845.141394485331.142.0121166366.68

第五名396994987.00858001466.731254996453.731.8016761655.84

合计2401135508.786156876259.838558011768.6112.3295455147.36

91/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用

6、合同资产

(1)合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

未决算项目质保金8876914396.5088769143.978788145252.539380968624.7693809686.259287158938.51

已完工未结算施工项目16048942092.3548146826.2816000795266.0715466186573.2646398559.7215419788013.54

已结算未达收款期施工项目24348733350.0273046200.0524275687149.9727009705777.7981029117.3326928676660.46

合计49274589838.87209962170.3049064627668.5751856860975.81221237363.3051635623612.51

(2)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面比例计提比价值比例计提比价值

金额(%)金额例(%)金额(%)金额例(%)按单项计提坏账准备

其中：

按组合计

提坏账准49274589838.87100.00209962170.300.4349064627668.5751856860975.81100.00221237363.300.4351635623612.51备

其中：

未决算项

8876914396.5018.0288769143.971.008788145252.539380968624.7618.0993809686.251.009287158938.51

目质保金已完工未

结算施工16048942092.3532.5748146826.280.3016000795266.0715466186573.2629.8246398559.720.3015419788013.54项目已结算未

达收款期24348733350.0249.4173046200.050.3024275687149.9727009705777.7952.0981029117.330.3026928676660.46施工项目

合计49274589838.87/209962170.30/49064627668.5751856860975.81/221237363.30/51635623612.51

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

未决算项目质保金8876914396.5088769143.971.00

已完工未结算施工项目16048942092.3548146826.280.30已结算未达收款期施工

24348733350.0273046200.050.30

项目

合计49274589838.87209962170.300.43按组合计提坏账准备的说明

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的合同资产账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

92/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(4)本期合同资产计提坏账准备情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额项目期初余额期末余额原因

计提收回或转回转销/核销其他变动按单项计提减值准备

按组合计提减值准备221237363.30-11275193.00209962170.30

合计221237363.30-11275193.00209962170.30/

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(5)本期实际核销的合同资产情况

□适用√不适用其中重要的合同资产核销情况

□适用√不适用

合同资产核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

7、应收款项融资

(1)应收款项融资分类列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应收票据39819370.061802740.10

合计39819370.061802740.10

(2)期末公司已质押的应收款项融资

□适用√不适用

(3)期末公司已背书或贴现且在资产负债表日尚未到期的应收款项融资

□适用√不适用

(4)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收款项融资账面余额显著变动的情况说明：

93/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收款项融资情况

□适用√不适用其中重要的应收款项融资核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

(7)应收款项融资本期增减变动及公允价值变动情况：

□适用√不适用

(8)其他说明：

□适用√不适用

8、预付款项

(1)预付款项按账龄列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内1851875823.9994.761074974067.9180.56

1至2年76706395.013.92231269038.1917.33

2至3年9574885.870.4917764068.861.33

3年以上16316271.010.8310443535.820.78

合计1954473375.88100.001334450710.78100.00

账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

账龄超过一年且金额重要的预付款项为102597551.89元，主要为预付分包工程款项，该部分款项需根据工程项目完工进度与发包方工程结算后再行结转，还有部分预付材料采购款。

(2)按预付对象归集的期末余额前五名的预付款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

单位名称期末余额占预付款项期末余额合计数的比例(%)

第一名283958273.9814.53

第二名228803152.5411.71

第三名112467463.045.75

第四名72883386.263.73

第五名61739715.693.16

合计759851991.5138.88其他说明

□适用√不适用

94/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

9、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利204355699.9823169373.75

其他应收款591369203.39731240614.03

合计795724903.37754409987.78

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1)应收利息分类

□适用√不适用

(2)重要逾期利息

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

95/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1)应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

上海浦东供排水建设工程有限公司23169373.7523169373.75

中国能源建设股份有限公司68753911.79

上海同济科技实业股份有限公司1811373.30

徐工集团工程机械股份有限公司76392152.60

上海外高桥集团股份有限公司31757259.45

中交设计咨询集团股份有限公司2471629.09

合计204355699.9823169373.75

(2)重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

96/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）416438042.17324061538.65

其中：1年以内（含1年）分项416438042.17324061538.65

1年以内（含1年）小计416438042.17324061538.65

1至2年103762192.84159871728.12

2至3年93673599.08150281911.17

3年以上

3至4年19097003.3453042826.48

4至5年40950019.2749087832.89

5年以上165773508.19227002994.65

合计839694364.89963348831.96

(2)按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

押金保证金589446203.73596412294.11

员工借款及备用金3447410.9711014831.87

应收代垫款及往来款181054315.70257372577.95

其他65746434.4998549128.03

合计839694364.89963348831.96

(3)坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备未来12个月预期信用整个存续期预期信用损整个存续期预期信用损合计

损失失(未发生信用减值)失(已发生信用减值)

2026年1月1日余额105783939.23126324278.70232108217.93

2026年1月1日余额在

本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提16999725.8115161.7617014887.57

本期转回797944.00797944.00本期转销本期核销其他变动

2026年6月30日余额122783665.04125541496.46248325161.50

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

97/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额期末余额计提收回或转回转销或核销其他变动

按单项计提坏账准备126324278.7015161.76797944.00125541496.46

按组合计提坏账准备105783939.2316999725.81122783665.04

合计232108217.9317014887.57797944.00248325161.50

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

(5)本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款期末余坏账准备单位名称期末余额款项的性质账龄

额合计数的比例(%)期末余额大连青云河建设有限

40000000.004.76押金保证金2-3年

公司贵州东黎能源投资股

30000000.003.57押金保证金2-3年

份有限公司

上海市黄浦区市政工1年以内、1-2

26198477.663.12押金保证金

程管理所年、2-3年应收代垫款及往

和县公路建设指挥部22255165.012.655年以上22255165.01来款南通水务集团有限公

19587758.062.33押金保证金2-3年

司

合计138041400.7316.43//22255165.01

(7)因资金集中管理而列报于其他应收款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

10、存货

(1)存货分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额

存货跌价准备/存货跌价准备/项目账面余额合同履约成本账面价值账面余额合同履约成本账面价值减值准备减值准备

原材料240406920.541470069.47238936851.07141300358.801469817.50139830541.30

98/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

产成品1127332971.474036016.621123296954.85763538247.094036016.62759502230.47

周转材料59906420.3413828.1059892592.2460499611.7713828.1060485783.67

开发产品8547460.348547460.348547460.348547460.34

出租开发产品36806295.0136806295.0137725881.2137725881.21

发出商品3049873.93728753.542321120.393184564.85728753.542455811.31

合计1476049941.636248667.731469801273.901014796124.066248415.761008547708.30

(2)确认为存货的数据资源

□适用√不适用

(3)存货跌价准备及合同履约成本减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额项目期初余额转回或转期末余额计提其他其他销

原材料1469817.50251.971470069.47

产成品4036016.624036016.62

周转材料13828.1013828.10开发产品出租开发产品

发出商品728753.54728753.54

合计6248415.76251.976248667.73本期转回或转销存货跌价准备的原因

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备

□适用√不适用按组合计提存货跌价准备的计提标准

□适用√不适用

(4)存货期末余额含有的借款费用资本化金额及其计算标准和依据

□适用√不适用

(5)合同履约成本本期摊销金额的说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

11、持有待售资产

□适用√不适用

12、一年内到期的非流动资产

□适用√不适用一年内到期的债权投资

□适用√不适用

99/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

一年内到期的其他债权投资

□适用√不适用

13、其他流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预交其他税金144103417.8430365022.29

预交增值税及待抵扣进项税1257047435.561600523059.89

合计1401150853.401630888082.18补偿性资产相关信息

□适用√不适用

14、债权投资

(1)债权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

上海耐特高速公路收费结算有限公司500000.00500000.00500000.00500000.00

合计500000.00500000.00500000.00500000.00债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(2)期末重要的债权投资

□适用√不适用

(3)减值准备计提情况

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的债权投资账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期减值准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4)本期实际的核销债权投资情况

□适用√不适用其中重要的债权投资情况核销情况

□适用√不适用

债权投资的核销说明：

□适用√不适用

100/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

15、其他债权投资

其他债权投资情况

□适用√不适用其他债权投资减值准备本期变动情况

□适用√不适用

(1)期末重要的其他债权投资

□适用√不适用

(2)减值准备计提情况

□适用√不适用

(3)本期实际核销的其他债权投资情况

□适用√不适用其中重要的其他债权投资情况核销情况

□适用√不适用

其他债权投资的核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

16、长期应收款

(1)长期应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额折现率区项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值间

融资租赁款11897603963.6737020373.8611860583589.819272804256.4328556634.359244247622.083.25%-6.78%

其中：未实现融资-557693493.30-557693493.30-434657483.49-434657483.49收益

宁海 38省道 BT改 2683068.00 8049.20 2675018.80 2683068.00 8049.20 2675018.80

建工程（注1）

常州高架一期项目1193902105.803581706.321190320399.481250559536.703755511.771246804024.93（注2）

常州高架二期项目1637578171.234912734.511632665436.721716146644.185148439.931710998204.25（注3）南昌朝阳大桥（注492403764.741477211.29490926553.45492403764.741477211.29490926553.45

4）

长沙万家丽路快速99530832.30582112.9898948719.32194037661.15582112.98193455548.17化改造工程（注

5）

杭绍台高速公路台9308682288.1527926046.869280756241.299275663110.8827826989.339247836121.55州段（注6）

樟树市滨江新城农8347593.4725042.788322550.698347593.4725042.788322550.69民安置房建设工程（注7）

南昌市绕城高速公551291990.081653875.97549638114.11551291990.081653875.97549638114.11路南外环（塔城至生米段）工程（注

8）中意（宁波）生态343491728.621030475.19342461253.43337577064.661012731.20336564333.46园 PPP项目（注

9）

101/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

株洲轨道科技城路1165734554.093497203.661162237350.431144581954.093433745.861141148208.23

网工程 PPP项目（注10）

G107线郑州境东 364656600.45 1093969.80 363562630.65 363307200.45 1089921.60 362217278.85

移改建（二期）工程（注11）

宁德市蕉城区三屿1180500270.303541500.811176958769.491164651146.093493953.441161157192.65园区开发及其配套基础设施政府和社会资本合作（PPP）项目（注

12）

文一路地下通道2697963292.088422361.102689540930.982807453701.088422361.102799031339.98

（保俶北路-紫金港路）工程 BOT 项目（注13）

宁波市奉化区医疗937365479.712760132.35934605347.36920044117.992760132.35917283985.64

健康综合体 F+项目款

慈溪市胜山至陆埠324206894.43972620.68323234273.75368270094.601104810.28367165284.32

公路（横河-余慈界段）工程 PPP项目（注14）

小计32205942597.1298505417.3632107437179.7629869822904.5990351523.4329779471381.16

减：一年内到期部分

合计32205942597.1298505417.3632107437179.7629869822904.5990351523.4329779471381.16/

注 1：宁海 38 省道 BT 改建工程系为 BT 项目，项目竣工验收后，公司按照特许权协议约定将公路、公路附属设施等资产及相关资料移交交通运输部门，项目总回购期限：6年（回购时间以项目交工验收报告签发之日起算）。

注2：根据常州市建设局（以下简称“甲方”）与常州晟龙高架道路建设发展有限公司（以下简称“乙方”）签订的《常州市高架道路一期工程特许运营合同》，乙方不向获取服务的对象收费，而向常州市建设局收取特许运营补贴。特许运营期为2009年1月1日起至2033年12月31日止。

注3：根据常州市建设局（以下简称“甲方”）与常州晟城建设投资发展有限公司（以下简称“乙方”）签订的《常州市高架道路二期工程（青洋路高架）特许运营合同》，乙方不向获取服务的对象收费，而向常州市建设局收取特许运营补贴。特许运营期为2011年1月1日起至2033年12月31日止。

注 4：南昌朝阳大桥工程是投资、设计、施工一体化 BT 项目。项目投资总额为 20 亿，在项目交付使用120日后支付完成工程计量的70%，工程竣工验收合格并结算后30天内累计支付至审定价款的95%；剩余5%在质保期（竣工验收后2年）满后30天支付。

注 5：长沙万家丽路快速化改造工程是投资、设计、施工一体化 BT 项目，项目主线通车后按合同约定时间收款。

注 6：杭绍台高速公路台州段系 PPP 项目，项目采用使用者付费加可行性缺口补助，在建成后，特许经营期内，由 PPP 项目公司负责营运管理，用通行费、服务区及广告经营等收益、可行性缺口补助优先回报投资人。运营期自交工日至项目移交日止，其中收费期30年，自项目收费许可颁布之日起计。

102/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

注7：樟树市滨江新城农民安置房建设工程是樟树市发改委批准兴建，由樟树市滨江新城建设开发有限公司（以下简称“甲方”）开发，上海市城建市政工程（集团）有限公司（以下简称“乙方”）承包建设项目，该项目采用业主单位延迟支付工程建安费方式进行。余下部分作为工程质量保修金在竣工验收合格之日起满二年后的30天内支付。

注 8：南昌市绕城高速公路南外环（塔城至生米段）工程是投资、设计、施工一体化 BT 项目，

第一笔回购款自工程完工并交付之日起30日内支付实际完成工程总计量价款的65%及全部建设期利息；第二笔回购款支付自工程交工验收合格一年之内起30日内累计支付至完成工程总计量价

款的75%；第三笔回购款支付自竣工结算后，支付至竣工结算价的95%，并按实际支付或扣减核算后的工程建设期利息；第四笔回购款，按剩余审定结算价的5%，以国家、省、市相关质保年限规定逐年支付。

注 9：中意（宁波）生态园 PPP 项目包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。由甲方根据绩效考核情况向社会资本支付可用性服务费和运维绩效服务费。可用性服务费按年予以支付。第一次支付可用性服务费的时点为本项目主体工程交工验收合格之日所在公历月起的第12个月，此后以此类推。运维绩效服务费按年予以支付。每满一年支付一次(自本项目进入商业运营日起算每满十二月届满后的十日内支付，费用为四季度累计)合作期限自2016年至2035年止。

注 10：株洲轨道科技城路网工程 PPP 项目包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。甲方根据本合同约定向项目公司计付可用性服务费以购买本项目工程的可用性。可用性服务费按年予以支付。第一次支付可用性服务费的时点为本项目主体工程交工验收合格之日所在公历月起的第

12个月届满后的20个工作日内，此后以此类推。运维绩效服务费按年予以支付。第一次支付运

维绩效服务费的时点为合作期第四年（运营期第二年）。此后，每间隔12个公历月，甲方支付一期本项目运营绩效服务费。合作期限自2016年至2035年止。

注 11：G107 线郑州境东移改建（二期）项目是包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。

甲方根据本合同约定向项目公司计付可用性服务费以购买本项目工程的可用性。可用性服务费按年予以支付。第一次支付可用性服务费的时点为本项目主体工程交工验收合格之日所在公历月起

的第13个公历月。此后，每间隔12个公历月，甲方支付一期可用性服务费。运维绩效服务费按年予以支付。第一次支付运维绩效服务费的时点为本项目工程交工验收合格日所在的公历月起后

的第7个公历月；此后，每间隔6个公历月，甲方支付一期本项目运营绩效服务费。合作期限自

2016年至2029年止。

注 12：宁德市蕉城区三屿园区开发及其配套基础设施政府和社会资本合作（PPP）项目是包

含投融资、建设、管理、运行维护和移交。甲方根据本合同约定向项目公司计付可用性服务费以购买本项目工程的可用性，项目运营期限：13年。

注 13：文一路地下通道（保俶北路-紫金港路）工程 BOT 项目，运营期为 20 年，由杭州市城乡建设委员会使用杭州市城市维护建设的专项资金每年支付专营补贴。

注 14：慈溪市胜山至陆埠公路（横河-余慈界段）工程 PPP 项目包含投融资、建设、管理、运

103/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告行维护和移交。慈溪市交通运输局根据本合同约定向项目公司慈溪晟陆建设发展有限公司计付可用性服务费、征地拆迁年金及运维绩效服务费以购买本项目工程的可用性。其中，征地拆迁年金在运营期内每年由慈溪市交通运输局依据项目公司实际支付的征地拆迁费和征地拆迁年金支付当

年1月1日央行公布的五年以上贷款基准利率上浮15%计算的年利率确定并支付给项目公司。

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备类别账面账面

比例计提比价值比例计提比金额金额金额价值(%)例(%)(%)金额例(%)按单项计提坏账准备

其中：

按组合计32205942597.1210098505417.360.3132107437179.7629869822904.5910090351523.430.3029779471381.16提坏账准备

其中：

融资租赁11897603963.6736.9437020373.860.3111860583589.819272804256.4331.0428556634.350.319244247622.08款

PPP 项目 20308338633.45 63.06 61485043.50 0.30 20246853589.95 20597018648.16 68.96 61794889.08 0.30 20535223759.08应收款项

合计32205942597.12/98505417.36/32107437179.7629869822904.59/90351523.43/29779471381.16

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

融资租赁款11897603963.6737020373.860.31

PPP 项目应收款项 20308338633.45 61485043.50 0.30

合计32205942597.1298505417.360.31按组合计提坏账准备的说明

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转转销或核其他变期末余额计提回销动

融资租赁款28556634.358463739.5137020373.86

PPP 项目应收款

61794889.08-309845.5861485043.50

项

104/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合计90351523.438153893.9398505417.36

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(4)本期实际核销的长期应收款情况

□适用√不适用其中重要的长期应收款核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

105/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

17、长期股权投资

(1)长期股权投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动期初减值准减期末减值准其他计提被投资单位余额（账面价备期初少权益法下确认的其他综合收宣告发放现金股余额（账面价备期末追加投资权益减值其他值）余额投投资损益益调整利或利润值）余额变动准备资

一、合营企业

上海胜超股权投资合伙19014655.114704.9419019360.05企业（有限合伙）

上海城建日沥特种沥青47286822.45228912.411250000.0046265734.86有限公司

小计66301477.56233617.351250000.0065285094.91

二、联营企业

STEC MASTIKA NURI

JV -383436.38 -383436.38

绍兴市城发越能综合能150000.00150000.00源开发有限公司

成都交投建筑工业化有29552112.53-6088906.4523463206.08限公司上海瑞瑧汇诚置业有限

1225000000.001225000000.00

公司

广东长正建设有限公司208119905.74-8213028.56199906877.18

广州开城申埔投资有限110247941.9066150000.00-3319.73176394622.17公司杭州秦望工程建设运营

528601500.00528601500.00

有限公司杭州萧山建元环投股权投资合伙企业（有限合158103377.84-1337817.50156765560.34伙）

杭州云晟智谷科技产业17150000.003920000.00-26176.6421043823.36发展有限公司河南兰原高速东坝头黄

河大桥投资管理有限公484500000.0025500000.00510000000.00司河南优化交通产业投资

20813512.13-4244.8220809267.31

有限公司淮北建元绿金碳谷创业

1025151598.1440561955.8639113597.241026599956.76投资基金合伙企业（有限

106/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期增减变动期初减值准减期末减值准其他计提被投资单位余额（账面价备期初少权益法下确认的其他综合收宣告发放现金股余额（账面价备期末追加投资权益减值其他值）余额投投资损益益调整利或利润值）余额变动准备资

合伙）江西省鄱余高等级公路

273301467.1648772.24273350239.40

开发有限公司南昌城建建筑工业化有

13082589.78-1206379.8311876209.95

限公司

南昌城投桥隧运营管理4769116.044769116.04有限公司

南京燃气输配有限公司17094714.68472947.15-60998.7717506663.06

宁波市奉化元越绿色建3788017.41-493165.813294851.60材有限公司上海建元股权投资基金管理合伙企业（有限合78260652.7279614082.6277475029.9880399705.36伙）

上海建元股权投资基金1968536613.17363580948.73763213353.721568904208.18

合伙企业（有限合伙）

上海浦东供排水建设工73076502.7511249306.4884325809.23程有限公司上海浦东混凝土制品有

8637650.12-130647.358507002.77

限公司上海瑞丰浦诚置业有限

680000000.00680000000.00

公司

上海瑞元乐居置业有限75238000.0079728280.00154966280.00公司

上海外高桥集团股份有1033867875.887320992.0031757259.451009431608.43限公司绍兴柯桥杭金衢联络线

383636524.78-1384333.15382252191.63

高速公路有限公司

绍兴市城发建筑工业化30808338.59-2508020.9628300317.63制造有限公司

申元途检（上海）科技有539000.00539000.00限公司苏州申亿通智慧运营管

5059759.475059759.47

理有限公司

长三角（嘉善）开发建设47402387.685589668.3352992056.01有限公司

中城交（上海）科技有限1647021.44-243112.501403908.94公司

107/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期增减变动期初减值准减期末减值准其他计提被投资单位余额（账面价备期初少权益法下确认的其他综合收宣告发放现金股余额（账面价备期末追加投资权益减值其他值）余额投投资损益益调整利或利润值）余额变动准备资

徐工集团工程机械股份3090062572.673090062572.67有限公司

小计8505602743.57175448280.00486799520.11-60998.77911559240.393090062572.6711346292877.19

合计8571904221.13175448280.00487033137.46-60998.77912809240.393090062572.6711411577972.10

(2)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

18、其他权益工具投资

(1)其他权益工具投资情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动指定为以公允价值计量且其期初减期末本期确认的股利累计计入其他综合累计计入其他综合项目变动计入其他余额少本期计入其他综合本期计入其他综余额收入收益的利得收益的损失追加投资其他综合收益的原投收益的利得合收益的损失因资

BBR 1005257.09 26121.01 979136.08 15916.16 422435.45

宣城明宣基础240337.00240337.0080337.00设施开发有限公司

彭泽县三峡水607980.64607980.6426949.84环境综合治理有限责任公司

九江市三峡二8047355.61500000.008547355.6147355.61期水环境综合治理有限责任公司

宣城市三峡智2477538.762477538.76200076.08慧水管家有限责任公司

贵州仁怀三峡1506296.541506296.546296.54水环境综合治理有限责任公司

宣城市三峡二199103.23199103.237939.48期水环境综合

108/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期增减变动指定为以公允价值计量且其期初减期末本期确认的股利累计计入其他综合累计计入其他综合项目变动计入其他余额少本期计入其他综合本期计入其他综余额收入收益的利得收益的损失追加投资其他综合收益的原投收益的利得合收益的损失因资治理有限责任公司

宁波富邦公路8072946.698072946.691072946.69工程建设有限公司

珠海兴格投资131596474.07131596474.0711596474.07有限公司

佛山市碳达峰1015123.621015123.62992877.38再生资源科技有限公司

杭州西曜房地70499483.8970499483.892044516.11产开发有限公司

武汉致远荆瀚17902446.9017902446.90102446.90建筑科技有限公司

北京华舆甬成9561572.269561572.262282059.938061572.26私募基金管理有限公司

四川南三高速43100000.0043100000.00公路有限公司

湘阴粤海水务7896959.137896959.131789149.11有限公司

上海建腾绿色31631968.12656939.1332288907.2524000845.25环保股权投资有限公司

上海随申行智4731158.73531735.704199423.032167850.90慧交通科技有限公司

上海伟盟建筑2290000.00材料有限公司

上海神工环保6219760.98工程有限公司

中国能源建设4103568851.0082420763.084185989614.0859693369.3982420763.08股份有限公司

上海同济科技82078244.097337244.0974741000.00986581.207337244.09实业股份有限公司

徐工集团工程3090025697.27382991350.43-2707034346.8466922975.20机械股份有限公司

北京市煤气工9467452.969467452.964532547.04程有限公司

109/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期增减变动指定为以公允价值计量且其期初减期末本期确认的股利累计计入其他综合累计计入其他综合项目变动计入其他余额少本期计入其他综合本期计入其他综余额收入收益的利得收益的损失追加投资其他综合收益的原投收益的利得合收益的损失因资

上海宝鼎投资64696.50143770.00股份有限公司

枞阳首创水务150000.00有限责任公司

杭州晟越商业282968.56经营管理有限公司

合计306459455.247319272792.3683077702.21390886451.23-2707034346.844610889151.74129965598.38129413151.9126583970.51/

(2)本期存在终止确认的情况说明

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

110/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

19、其他非流动金融资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

以公允价值计量且其变动计入当期1702155.76108303060.97损益的金融资产

其中：债务工具投资1702155.76108303060.97权益工具投资其他指定以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

其中：债务工具投资权益工具投资其他

合计1702155.76108303060.97

20、投资性房地产

投资性房地产计量模式

(1)采用成本计量模式的投资性房地产

单位：元币种：人民币

项目房屋、建筑物土地使用权在建工程合计

一、账面原值

1.期初余额3741039930.623741039930.62

2.本期增加金额75144915.9575144915.95

（1）外购

（2）存货\固定资75144915.9575144915.95

产\在建工程转入

（3）企业合并增加

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额3816184846.573816184846.57

二、累计折旧和累计摊销

1.期初余额360827719.81360827719.81

2.本期增加金额59072091.3859072091.38

（1）计提或摊销59072091.3859072091.38

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额419899811.19419899811.19

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

（1）处置

（2）其他转出

4.期末余额

111/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

四、账面价值

1.期末账面价值3396285035.383396285035.38

2.期初账面价值3380212210.813380212210.81

(2)未办妥产权证书的投资性房地产情况：

□适用√不适用

(3)采用成本计量模式的投资性房地产的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

21、固定资产

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

固定资产3796207255.773954687303.00

固定资产清理81261.89255627.71

合计3796288517.663954942930.71固定资产

(1)固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物试验设备施工设备运输工具生产设备非标设备行政及其他临时设施合计

一、账面原值：

1.期初余1989738840.8282442092.292696128547.61340400940.18358788270.395401064058.64625535921.876235735.4211500334407.22

额

2.本期增55678374.721244518.6129938008.775223628.5350585987.62158948132.219035790.4412791458.89323445899.79

加金额

（1）181799.881244518.6117013388.275223628.5350585987.62158948132.219035790.4412791458.89255024704.45购置

（2）

在建工程55496574.8412924620.5068421195.34转入

（3）企业合并增加

3.本期减108641175.60232212.38156129605.6014251966.7615160320.437831416.1919922291.53151244.11322320232.60

少金额

（1）108641175.60232212.38156129605.6014251966.7615160320.437831416.1919922291.53151244.11322320232.60处置或报废

4.期末余1936776039.9483454398.522569936950.78331372601.95394213937.585552180774.66614649420.7818875950.2011501460074.41

额

二、累计折旧

1.期初余890324554.9673552763.571777117648.81265963061.66254201636.203792152263.28468046721.135992829.397527351479.00

额

2.本期增27684527.511415734.00120484104.448134657.197730803.68149430722.5325375693.4312588369.63352844612.41

加金额

（1）27684527.511415734.00120484104.448134657.197730803.68149430722.5325375693.4312588369.63352844612.41计提

3.本期减13954040.94139958476.049808544.0212789812.3216584342.76143681.91193238897.99

少金额

（1）13954040.94139958476.049808544.0212789812.3216584342.76143681.91193238897.99处置或报废

4.期末余904055041.5374968497.571757643277.21264289174.83249142627.563941582985.81476838071.8018437517.117686957193.42

额

112/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

三、减值准备

1.期初余13752020.864504624.0338980.3318295625.22

额

2.本期增

加金额

（1）计提

3.本期减

少金额

（1）处置或报废

4.期末余13752020.864504624.0338980.3318295625.22

额

四、账面价值

1.期末账1018968977.558485900.95807789049.5467083427.12145032329.691610597788.85137811348.98438433.093796207255.77

面价值

2.期初账1085662265.008889328.72914506274.7774437878.52104547653.861608911795.36157489200.74242906.033954687303.00

面价值

(2)暂时闲置的固定资产情况

□适用√不适用

(3)通过经营租赁租出的固定资产

□适用√不适用

(4)未办妥产权证书的固定资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目账面价值未办妥产权证书的原因

国科路城建路桥研发中心85306164.56产权手续未完成

(5)固定资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用固定资产清理

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

行政及其他81261.89871.24

运输工具58220.19

行政及其他设备196536.28

合计81261.89255627.71

22、在建工程

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

在建工程1312028694.871214704116.61工程物资

合计1312028694.871214704116.61

113/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

在建工程

(1)在建工程情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目减值准减值准账面余额账面价值账面余额账面价值备备

生产基地装修1956424.961956424.961956424.971956424.97

设备安装6926751.916926751.9110238045.6010238045.60

其他零星工程34514607.3034514607.30107405362.28107405362.28

盾构设计制造及配套717021257.16717021257.16707755027.04707755027.04

奉化区南山信创源及周边基础设施建344743044.80344743044.80243639561.80243639561.80设项目

嘉善低碳园区厂房扩建项目206866608.74206866608.74143709694.92143709694.92

合计1312028694.871312028694.871214704116.611214704116.61

(2)重要在建工程项目本期变动情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币利息本期工程累计

预资本其中：本本期利本期转入固定其他投入占预工程资金项目名称算期初余额本期增加金额期末余额化累期利息资息资本资产金额减少算比例进度来源数

金额(%)计金本化金额化率(%)额

盾构设计制/707755027.0422190850.6212924620.50717021257.16自筹造及配套

奉化区南山/243639561.80101103483.00344743044.80自筹信创源及周边基础设施建设项目

嘉善低碳园/143709694.9263156913.82206866608.74自筹区厂房扩建项目

合计/1095104283.76186451247.4412924620.501268630910.70////

(3)本期计提在建工程减值准备情况

□适用√不适用

(4)在建工程的减值测试情况

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用工程物资

□适用√不适用

23、生产性生物资产

(1)采用成本计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用

(2)采用成本计量模式的生产性生物资产的减值测试情况

□适用√不适用

114/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(3)采用公允价值计量模式的生产性生物资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

24、油气资产

(1)油气资产情况

□适用√不适用

(2)油气资产的减值测试情况

□适用√不适用

25、使用权资产

(1)使用权资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目房屋及建筑物施工设备生产设备合计

一、账面原值

1.期初余额629782402.53104424599.4548150710.93782357712.91

2.本期增加金额33092644.782952455.4936045100.27

(1)新增租赁33092644.782952455.4936045100.27

(2)企业合并增加

(3)重估调整

3.本期减少金额22915607.2422915607.24

(1)转出至固定资产

(2)租赁终止22915607.2422915607.24

(3)租赁变更

4.期末余额639959440.07107377054.9448150710.93795487205.94

二、累计折旧

1.期初余额289090070.8323309774.0322202075.92334601920.78

2.本期增加金额64022871.2818609494.29243818.5482876184.11

(1)计提64022871.2818609494.29243818.5482876184.11

(2)企业合并增加

3.本期减少金额22092085.2122092085.21

(1)处置

(2)租赁终止22092085.2122092085.21

(3)租赁变更

4.期末余额331020856.9041919268.3222445894.46395386019.68

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

(1)计提

(2)企业合并增加

3.本期减少金额

115/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(1)处置

(2)租赁终止

(3)租赁变更

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值308938583.1765457786.6225704816.47400101186.26

2.期初账面价值340692331.7081114825.4225948635.01447755792.13

(2)使用权资产的减值测试情况

□适用√不适用

26、无形资产

(1)无形资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目土地使用权软件专利技术专营权数据资源合计

一、账面原值

1.期初余额484337033.18161452919.6639186480.666653436970.76211427.977338624832.23

2.本期增加金额2208455.82627868950.82630077406.64

(1)购置1076663.36130500.001207163.36

(2)1131792.461131792.46内部研发

(3)企业合并增加627738450.82627738450.82

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额484337033.18163661375.4839186480.667281305921.58211427.977968702238.87

二、累计摊销

1.期初余额140414014.6760970832.7523729200.652181661887.16211427.972406987363.20

2.本期增加金额5506327.9514292480.094561234.98150265282.29174625325.31

（1）计提5506327.9514292480.094561234.98150265282.29174625325.31

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额145920342.6275263312.8428290435.632331927169.45211427.972581612688.51

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

（1）计提

3.本期减少金额

(1)处置

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值338416690.5688398062.6410896045.034949378752.135387089550.36

2.期初账面价值343923018.51100482086.9115457280.014471775083.604931637469.03

本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产余额的比例1.61%

(2)确认为无形资产的数据资源

√适用□不适用

116/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币外购的数据资源无自行开发的数据资其他方式取得的数项目合计形资产源无形资产据资源无形资产

一、账面原值

1.期初余额211427.97

2.本期增加金额

其中：购入内部研发其他增加

3.本期减少金额

其中：处置失效且终止确认其他减少

4.期末余额211427.97

二、累计摊销

1.期初余额211427.97

2.本期增加金额

3.本期减少金额

其中：处置失效且终止确认其他减少

4.期末余额211427.97

三、减值准备

1.期初余额

2.本期增加金额

3.本期减少金额

4.期末余额

四、账面价值

1.期末账面价值

2.期初账面价值

其他说明：

无

(3)未办妥产权证书的土地使用权情况

□适用√不适用

(4)无形资产的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

27、商誉

(1)商誉账面原值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额期末余额企业合并形成的其他处置其他

合肥市市政设计院有限公司43978409.0343978409.03

117/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合肥市勘察院有限责任公司14970626.4014970626.40

贵阳市交通规划勘察设计院有限公司1690764.051690764.05

浙江长三角基础设施建设工程有限公司11426213.4311426213.43

广东蘧然建筑工程有限公司182400.12182400.12

合计72248413.0372248413.03

(2)商誉减值准备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加本期减少被投资单位名称或形成商誉的事项期初余额期末余额计提其他处置其他合肥市市政设计院有限公司

合肥市勘察院有限责任公司10063710.7310063710.73贵阳市交通规划勘察设计院有限公司浙江长三角基础设施建设工程有限公司

广东蘧然建筑工程有限公司182400.12182400.12

合计10246110.8510246110.85

(3)商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

√适用□不适用是否与所属经以前年名称所属资产组或组合的构成及依据营分部度保持及依据一致

合肥市市政商誉因并购合肥市市政设计院有限公司股权形成，合肥市市政设计院有限公司业务单是设计院有限一且产生的现金流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减值准则下的最小资产组公司的认定。因此，本次商誉减值测试将合肥市市政设计院有限公司视为资产组所在单位。

合肥市勘察商誉因并购合肥市勘察院有限责任公司股权形成，合肥市勘察院有限责任公司业务单是院有限责任一且产生的现金流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减值准则下的最小资产组公司的认定。因此，本次商誉减值测试将合肥市勘察院有限责任公司视为资产组所在单位。

贵阳市交通商誉因并购贵阳市交通规划勘察设计院有限公司股权形成，贵阳市交通规划勘察设计是规划勘察设院有限公司业务单一且产生的现金流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减值准计院有限公则下的最小资产组的认定。因此，本次商誉减值测试将贵阳市交通规划勘察设计院有司限公司视为资产组所在单位。

浙江长三角商誉因并购浙江长三角基础设施建设工程有限公司股权形成，浙江长三角基础设施建是基础设施建设工程有限公司业务单一且产生的现金流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减设工程有限值准则下的最小资产组的认定。

公司

广东蘧然建商誉因并购广东蘧然建筑工程有限公司股权形成，广东蘧然建筑工程有限公司业务单-筑工程有限一且产生的现金流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减值准则下的最小资产组公司的认定。

资产组或资产组组合发生变化

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(4)可收回金额的具体确定方法

(1)重要假设及依据

*持续经营假设：假设上述资产组作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持

118/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告续经营下去。经营者负责并有能力担当责任；资产组合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

*国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

*假设上述资产组经营者是负责的，且管理层有能力担当其职务；管理团队在预测期内能保持稳定。

*假设有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

*假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、经营模式及经营规模不发生重大变化。

可收回金额按公允价值减去处置费用后的净额确定

□适用√不适用可收回金额按预计未来现金流量的现值确定

√适用□不适用

单位：元币种：人民币稳定期的关减预测预测期的关键参键参数（增值稳定期的关键参数的项目账面价值可收回金额期的数（增长率、利预测期内的参数的确定依据长率、利润金确定依据年限润率等）率、折现率额

等）根据企业提供的主营业务的

盈利预测数据、在手订单情

合肥假设未来不增长，收况、历史业务数据等，结合市市2026入增长率为0%由于

收入增长率为行业发展趋势、市场竞争情收入增长率

政设年-整个市场已经趋于稳

71235431.85101000000.005%-6.65%、利况等因素的综合分析，对合为0%、利润

计院2030定，竞争很充分，利润率为15.8%肥市政未来收入预测进行了率15.8%有限年润率和预测期保持一

分析核实，对未来的主营业公司致，为15.8%。

务收入及其相关的成本、费

用、利润进行预测

根据企业提供的主营业务的:

盈利预测数据、在手订单情

合肥假设未来不增长，收况，结合发展规划、行业发市勘2026收入增长率入增长率为0%由于

展趋势、市场竞争情况等因收入增长率

察院年-7.98%-19.65%、整个市场已经趋于稳

5800000.005800000.00素的综合分析，对合肥勘察0%、利润率

有限2030利润率-6.5%-定，竞争很充分，利收入预测进行了分析核实，8.66%责任年8.66%润率和预测期保持一对未来的主营业务收入及其公司致，为8.66%。

相关的成本、费用、利润进行预测根据企业提供的主营业务的贵阳

盈利预测数据、在手订单情

市交假设未来不增长，收况、历史业务数据等，结合通规2026入增长率为0%由于

收入增长率-行业发展趋势、市场竞争情收入增长率

划勘年-整个市场已经趋于稳

2987184.324800000.005.7%-3%、利润况等因素的综合分析，对贵0%、利润率

察设2030定，竞争很充分，利率41.18%阳交勘未来收入预测进行了41.18%计院年润率和预测期保持一

分析核实，对未来的主营业有限致，为41.18%。

务收入及其相关的成本、费公司

用、利润进行预测浙江根据企业提供的主营业务的采用的折现率为税前

长三盈利预测数据、在手订单情收入增长

2026加权平均资本成本角基况，结合发展规划、行业发率:0%;息税年- 税前利润率为 (税前WACC)。首先础设90359322.5394500000.00展趋势、市场竞争情况等因前净利

2030 2.69%-2.96% 计算税后 WACC并

施建素的综合分析，对长三工未率:2.95%;折年根据适当调整得出税

设工来收入预测进行了分析核现率:9.41%前 WACC。

程有实，对未来的主营业务收入

119/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

限公及其相关的成本、费用、利司润进行预测

合计170381938.70206100000.00/////前述信息与以前年度减值测试采用的信息或外部信息明显不一致的差异原因

□适用√不适用公司以前年度减值测试采用信息与当年实际情况明显不一致的差异原因

□适用√不适用

(5)业绩承诺及对应商誉减值情况形成商誉时存在业绩承诺且报告期或报告期上一期间处于业绩承诺期内

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

28、长期待摊费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加金额本期摊销金额其他减少金额期末余额

固定资产装87635140.377242160.819818377.5385058923.65修

其他34319471.7138264.1634281207.55

合计121954612.087242160.819856641.69119340131.20

29、递延所得税资产/递延所得税负债

(1)未经抵销的递延所得税资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目递延所得税递延所得税可抵扣暂时性差异可抵扣暂时性差异资产资产

信用减值准备1930257910.95371103138.971504932924.95264667273.14

资产减值准备281311125.1545513911.07254153701.1840403512.88

职工辞退及离职后福利209378517.7344011578.33224670897.0047785915.45

公允价值变动5197044.001299261.005197044.001299261.00

折旧及摊销1237826289.00189604587.971194912984.54181611793.84

收入确认的时间性差异62427258.8711915439.3855264604.5110124775.79

租赁负债326726220.4056914440.45421766725.9777974122.13

合计4053124366.10720362357.173660898882.15623866654.23

(2)未经抵销的递延所得税负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目应纳税暂时性差递延所得税应纳税暂时性差递延所得税异负债异负债

120/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他权益工具投资公50517800.0011710078.9287446150.1220939216.88允价值变动

交易性金融资产公允4100933.381025233.35价值变动

无形资产摊销66834744.9216708686.23105534062.9226383515.73

使用权资产284015069.0543896589.61390040884.9572141964.39

非同一控制企业合并56987330.6214156690.3156283275.5014007660.99资产评估增值

收入确认的时间性差3189858394.89651328496.033533986477.62699752823.72异

合计3648213339.48737800541.104177391784.49834250415.06

(3)以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额递延所得税资抵销后递延所递延所得税资抵销后递延所项目产和负债互抵得税资产或负产和负债互抵得税资产或负金额债余额金额债余额

递延所得税资产237435037.39482927319.78259922714.06363943940.17

递延所得税负债237435037.39500365503.71259922714.06574327701.00

(4)未确认递延所得税资产明细

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

可抵扣暂时性差异781953613.89808003427.11可抵扣内部未实现收益

可抵扣亏损2229005889.932227721543.29

辞退福利56786660.6043202576.00租赁

合计3067746164.423078927546.40

(5)未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

√适用□不适用

单位：元币种：人民币年份期末金额期初金额备注

2026年250045580.08250045580.08

2027年240159009.70240159009.70

2028年353891742.15353891742.15

2029年536357395.88545676788.44

2030年465751681.18465751681.19

2030年以后382800480.94372196741.73

合计2229005889.932227721543.29/

其他说明：

□适用√不适用

121/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

30、其他非流动资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

合同资产20203384505.8268221229.5420135163276.2820176966730.7960530900.1820116435830.61

河南省京武高515800000.00515800000.00515800000.00515800000.00速公路有限公司

河南省泽畅高253500000.00253500000.00253500000.00253500000.00速公路有限公司

新乡长修高速162300000.00162300000.00162450000.00162450000.00公路有限公司

新乡辉鄄高速412470628.74412470628.74公路有限公司

F+项目预付款 471371618.72 1685172.53 469686446.19 528351550.49 1714614.86 526636935.63

郑州港新国道300000.00300000.00150000.00150000.00建设管理有限公司

合计22019126753.2869906402.0721949220351.2121637218281.2862245515.0421574972766.24补偿性资产相关信息

□适用√不适用

其他说明：

合同资产情况：

单位：元币种：人民币期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值南昌市红谷滩九龙

湖新城起步区市政23551854.227681731.5715870122.6515917876.2847753.6315870122.65

基础设施 BT 项目铁路杭州南站综合

交通枢纽东、西广2299826904.226899480.712292927423.512320509804.226961529.412313548274.81

场工程 PPP 项目慈溪市胜山至陆埠

公路（横河-余慈界754888132.872264664.40752623468.47924407876.832773223.63921634653.20段）工程 PPP 项目江油至三台芦溪公路改建工程（江油段）及江油市福田814432404.662443297.21811989107.45852989986.882558969.96850431016.92

渡改桥工程 PPP 项目官渡6号路等13条新建道路政府和社

262200931.69786602.80261414328.89252970658.09758911.97252211746.12

会资本合作 PPP 项目铁路温岭站综合交

通枢纽工程 PPP 项 681716764.98 2045150.29 679671614.69 668637056.96 2005911.17 666631145.79目自贡市水环境综合

治理 PPP 项目之 B 1950306596.29 5850919.79 1944455676.50 1948909461.77 5846728.39 1943062733.38项目包昆明经济技术开发

区呈黄路（北段）

550821895.301652465.69549169429.61546792088.971640376.27545151712.70

西辅线工程包 PPP项目绍兴市越东路及南

延段智慧快速路工4420367877.0613261103.634407106773.434339723304.8513019169.924326704134.93程余姚市公共文化中

572540371.921717621.12570822750.80568144294.931704432.88566439862.05

心

S317 线郑州境新郑

机场至新密改建工1333050090.013999150.271329050939.741315336190.223946008.571311390181.65

程 PPP 项目杭州时代大道南延（绕城至中环段）2776418662.368329256.002768089406.362690137627.488070412.882682067214.60

工程 PPP 项目

122/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值台州市地下综合管廊一期工程（台州

2623380274.957870140.822615510134.132591351868.937774055.612583577813.32大道段、市区段）

PPP 项目

南昌赣鄱（溪霞）

珍奇植物园 PPP 项 510438312.54 1531314.94 508906997.60 501467623.02 1504402.87 499963220.15目广东省农产品加工示范区（江门台

486941289.521460823.87485480465.65470345149.771411035.44468934114.33

山）斗山园区 PPP项目启东吴江高端制造

产业园投资开发项142368956.89427106.87141941850.02169192675.25507578.02168685097.23目嘉善国开区数字经

济产业园七期项目133186.34399.56132786.78133186.34399.56132786.78

合计20203384505.8268221229.5420135163276.2820176966730.7960530900.1820116435830.61

31、所有权或使用权受限资产

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末期初项目账面余额账面价值受限受限账面余额账面价值受限受限类型情况类型情况

货币资金295839531.77295839531.77冻结1396634784.681396634784.68冻结应收票据存货

其中：数据资源

固定资产93900000.0078166510.96抵押90082827.4890082827.48抵押

无形资产1349088126.031349088126.03质押1430276244.131430276244.13质押

其中：数据资源

长期应收款30875639935.3630781919911.32质押24404584105.9924347397633.03质押

其他非流动12072241009.1412036024286.12质押12014250099.8311978207349.53质押资产

合计44686708602.3044541038366.20//39335828062.1139242598838.85//

32、短期借款

(1)短期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

质押借款185092000.00505355555.56抵押借款保证借款

信用借款13470677915.1011022455224.46

合计13655769915.1011527810780.02

(2)已逾期未偿还的短期借款情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

123/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

33、交易性金融负债

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

34、衍生金融负债

□适用√不适用

35、应付票据

√适用□不适用

单位：元币种：人民币种类期末余额期初余额

商业承兑汇票10649087.9219145453.37

银行承兑汇票3000000.00

合计10649087.9222145453.37期末已到期未支付的应付票据总额为0元。

36、应付账款

(1)应付账款列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

应付供应商58208394920.1469760673441.27

应付供应链9113806339.417313854449.42

合计67322201259.5577074527890.69

(2)账龄超过1年或逾期的重要应付账款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

37、预收款项

(1)预收账款项列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收租金3443568.856443843.56

合计3443568.856443843.56

(2)账龄超过1年的重要预收款项

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

124/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用

38、合同负债

(1)合同负债情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

预收项目工程款10763898991.579333795120.27

合计10763898991.579333795120.27

(2)账龄超过1年的重要合同负债

□适用√不适用

(3)报告期内账面价值发生重大变动的金额和原因

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

39、应付职工薪酬

(1)应付职工薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、短期薪酬152770271.662227676971.252297484814.0982962428.82

二、离职后福利-设定提存计划1640286.59333133451.88332510624.112263114.36

三、辞退福利121314530.7710362521.2910307309.76121369742.30

四、一年内到期的其他福利

合计275725089.022571172944.422640302747.96206595285.48

(2)短期薪酬列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

一、工资、奖金、津贴和补123381559.711801925128.301866936711.7158369976.30贴

二、职工福利费34315.0958813341.9158828746.8218910.18

三、社会保险费6169857.44161803005.08163613347.804359514.72

其中：医疗保险费660236.70132211724.67132141213.27730748.10

工伤保险费182512.5911284752.4411281907.46185357.57

生育保险费80438.87267280.51267821.8579897.53

其他5246669.2818039247.4619922405.223363511.52

四、住房公积金606110.64145247437.66145533782.74319765.56

五、工会经费和职工教育经10780802.5745133240.0841717846.5514196196.10费

六、短期带薪缺勤8658835.203026152.675632682.53

七、短期利润分享计划

八、其他3138791.0114754818.2217828225.8065383.43

合计152770271.662227676971.252297484814.0982962428.82

125/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(3)设定提存计划列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

1、基本养老保险547310.84244627290.47244562913.72611687.59

2、失业保险费53097.397613711.337608370.9058437.82

3、企业年金缴费1039878.3680892450.0880339339.491592988.95

合计1640286.59333133451.88332510624.112263114.36

其他说明：

□适用√不适用

40、应交税费

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

增值税35438611.8382455823.65

企业所得税295922837.83409638689.01

个人所得税5410262.5131051848.00

城市维护建设税12932111.333648528.89

房产税779134.293946287.46

教育费附加4534133.801699250.51

地方教育费附加3201474.261130258.89

土地使用税453949.601186596.17

印花税3409195.704987535.08

土地增值税43107.0058719.97

其他3450338.452261471.30

合计365575156.60542065008.93

41、其他应付款

(1)项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应付利息

应付股利579079004.44122336893.68

其他应付款2364209554.302191936675.60

合计2943288558.742314273569.28

(2)应付利息

□适用√不适用

(3)应付股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

126/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

应付股利-上海隧道工程股份有限公378943489.321651958.04司股东

应付股利-上海隧道工程股份有限公43194200.0044597100.00司下属子公司少数股东

其他权益工具投资人156941315.1276087835.64

合计579079004.44122336893.68

其他说明，包括重要的超过1年未支付的应付股利，应披露未支付原因：

无

(4)其他应付款按款项性质列示其他应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

往来款913744195.56903982736.44

修理费217000313.55170290926.92

押金49212683.3457478092.47

保证金191921962.87182383316.26

代垫费用与代扣款270508710.47167892483.45

科研费21994705.2769529913.79

收储补偿款242642413.07227495763.42

其他457184570.17412883442.85

合计2364209554.302191936675.60账龄超过1年或逾期的重要其他应付款

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

42、持有待售负债

□适用√不适用

43、一年内到期的非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一年内到期的长期借款3481625173.972874064327.83

一年内到期的应付债券2568818753.042524577295.14一年内到期的长期应付款

一年内到期的租赁负债190024119.30202372881.86

一年内到期的资产专项计划4856956454.591773426247.68

合计11097424500.907374440752.51

44、其他流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

127/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

待转销项税2149613170.423594990054.76

已背书未到期票据1705880.53

超短期融资券2002351272.665508088899.07

合计4151964443.089104784834.36

短期应付债券的增减变动：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币债是票面债券发行券发行期初本期按面值计提溢折价摊本期期末否面值利率

名称%日期期金额余额发行利息销偿还余额违（）限约

25隧道100.001.592025/10/20931000000000.001003083229.10958356.179647.611004051232.88

股份天否

SCP008

25隧道100.001.562025/11/13751000000000.001001995402.061196712.3313365.061003205479.45

股份天否

SCP009

25隧道100.001.672025/12/81222500000000.002502450838.9711438356.1765599.382513954794.52

股份天否

SCP011

25隧道100.001.642025/12/17921000000000.001000559428.943549589.0424680.651004133698.63

股份天否

SCP012

26隧道100.001.592026/1/141261000000000.001000000000.005488767.121005488767.12

股份天否

SCP001

26隧道100.001.582026/2/91221000000000.001000000000.005281095.891005281095.89

股份天否

SCP002

26隧道100.001.402026/5/18931000000000.001000000000.001649315.07-22206.111001627108.96

股份天否

SCP003

26隧道100.001.382026/6/101421000000000.001000000000.00756164.38-32000.681000724163.70

股份天否

SCP004

合计////9500000000.005508088899.074000000000.0030318356.1759085.917536115068.492002351272.66/

其他说明：

□适用√不适用

45、长期借款

(1)长期借款分类

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

质押借款15519350205.0815459137051.44

抵押借款481755650.5044192362.00保证借款

信用借款3472175579.632216911792.02

合计19473281435.2117720241205.46其他说明

□适用√不适用

46、应付债券

(1)应付债券

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

26隧道股份 MTN001 1499213207.55

合计1499213207.55

128/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(2)应付债券的具体情况：（不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具）

√适用□不适用

单位：元币种：人民币票面债本是面

债券(利发行券发行期初本期按面值计提利期期末否值溢折价摊销

名称)率日期期金额余额发行息偿余额违元

（%限还约）

23隧道 K1 100 2.69 2023/7/24

31500000000.001516973381.7520009178.08750279.061517723660.81否

年

23隧道 K2 100 2.78 2023/9/13

31000000000.001007603913.3913785753.42504149.981008108063.37否

年

26隧道股

份1001.982026/3/6

51500000000.001500000000.009113424.65-708119.741499291880.26否

年

MTN001

减：一年

内到期的-2524577295.14-42908356.15-1333101.75-2525910396.89应付债券

合计////4000000000.001500000000.00-786792.451499213207.55

(3)可转换公司债券的说明

□适用√不适用转股权会计处理及判断依据

□适用√不适用

(4)划分为金融负债的其他金融工具说明

期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

□适用√不适用

期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

□适用√不适用其他金融工具划分为金融负债的依据说明

□适用√不适用

其他说明：

√适用□不适用公司于2023年7月24日发行票面总额15亿人民币，期限为3年的公司债券，简称“23隧道 K1”。本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，票面利率为2.69%。债券起息日为2023年7月24日，付息日为自2024年至2026年间每年7月24日，兑付日为2026年7月24日，债券发行费用427.36万元，债券无担保，期末余额重分类至一年内到期非流动负债。

公司于2023年9月13日发行票面总额10亿人民币，期限为3年的公司债券，简称“23隧道 K2”。本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，票面利率为2.78%。债券起息日为2023年9月13日，付息日为自2024年至2026年间每年9月13日，兑付日为2026年9月13日，债券发行费用294.34万元，债券无担保，期末余额重分类至一年内到期非流动负债。

公司于2026年3月6日发行票面总额15亿人民币，期限为5年的公司债券，简称“26隧道 MTN001”。本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，票面利率为1.98%。债券起息日为2026年3月9日，付息日为自2026年至2031年间每年3月9日，兑付日为2031年3月9日，债券发行费用78.68万元，债券无担保，期末利息重分类至一年内到期非流动负债。

129/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

47、租赁负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

租赁付款额275279830.50312110229.22

减：未确认融资费用-16495681.21-24510692.49

合计258784149.29287599536.73

48、长期应付款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

长期应付款4029550.004029550.00

专项应付款58170869.5558570027.82

合计62200419.5562599577.82长期应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

设备拨款4029550.004029550.00

合计4029550.004029550.00专项应付款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

科研经费48239699.86382413.8347857286.03

高技能人才培养基地经费1547219.8216744.441530475.38

进口设备退关税8533664.238533664.23注1

上海市盾构工程专业技术服务平台173027.75173027.75

其他76416.1676416.16

合计58570027.82399158.2758170869.55/

其他说明：

注1：公司收到的2008-2009年重大装备进口退税款，根据财关税〔2007〕11号《关于落实国务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知》，在退税款收齐后，将所退税款转作国家资本金，公司是含国有股东的企业，将由国有股东持有新增国家资本金所形成的股份。

49、长期应付职工薪酬

√适用□不适用

(1)长期应付职工薪酬表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

130/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

一、离职后福利-设定受益计划净负150456146.60152087648.00债

二、辞退福利

三、其他长期福利

合计150456146.60152087648.00

(2)设定受益计划变动情况

设定受益计划义务现值：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、期初余额152087648.00163155620.00

二、计入当期损益的设定受益成本-2580854.00

1.当期服务成本-2034882.00

2.过去服务成本-1880714.00

3.结算利得（损失以“-”表示）-

4.利息净额1334742.00

三、计入其他综合收益的设定收益-2652316.00成本

1.精算利得（损失以“-”表示）-2652316.00

四、其他变动-1631501.40-5834802.00

1.结算时支付的对价

2.已支付的福利-1631501.40-5834802.00

五、期末余额150456146.60152087648.00

计划资产：

□适用√不适用

设定受益计划净负债（净资产）

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、期初余额152087648.00163155620.00

二、计入当期损益的设定受益成本-2580854.00

三、计入其他综合收益的设定收益-2652316.00成本

四、其他变动-1631501.40-5834802.00

五、期末余额150456146.60152087648.00

设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影响说明：

√适用□不适用

在国家规定的基本养老、基本医疗制度之外，公司提供以下离职后福利：

部分原有非劳动关系人员的补充养老福利：部分人员的该福利水平将进行周期性调整，部分人员的该福利水平未来不调整，并且发放至其身故为止；

部分原有非劳动关系人员的补充医疗福利。该福利水平将进行周期性调整，并且发放至其身故为止；

部分原有非劳动关系人员的统筹外丧葬福利。部分人员的该福利水平将进行周期性调整，部分人员的该福利水平未来不调整，并且在其身故时一次性发放。部分原有退休人员的未来一次性支付福利。该福利水平未来不调整，并且在规定日期一次性发放。

131/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明

√适用□不适用项目假设设定受益计划义务现值变化额

1.00%18139196.00

折现率

3.00%-15162733.00

其他说明：

□适用√不适用

50、预计负债

□适用√不适用

51、递延收益

递延收益情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额形成原因

政府补助5839300.522521526.548360827.06详见动迁补偿

动迁补偿项目375507713.0896107976.77279399736.31项目说明

江西晟和南昌朝阳大桥 BT 32138202.96 32138202.96 注 1项目南昌市绕城高速公路南外

A3 3695155.79 3695155.79 注 2环工程 标段

合计417180372.352521526.5496107976.77323593922.12/

其他说明：

√适用□不适用

注 1：南昌朝阳大桥 BT 项目，回购约定条件为：项目通车后，征地拆迁和前期费用一次性回购；建安费在项目交付使用120日后支付完成工程计量的70%、工程竣工验收合格并竣工决算后

30天内累计支付至审定价款的95%；剩余5%在完成竣工决算及质保期(竣工验收后2年)满后30天支付，公司按回款比例确认递延收益。

注 2：南昌南外环工程 BT 项目 A3 标，回购约定条件：项目通车后，建设投资及建安费投资回报额逐年回购；建设投资及建安费投资回报额在项目完工交付使用30日后支付完成工程计量

的65%、工程竣工验收合格一年之日后30天内累计支付至审定价款的75%；竣工结算后支付至审

定价款的95%，剩余审定结算总价的5%按国家、省、市相关质保年限逐年支付。鉴于该项目超合同价款部分回购款需待财评审定，投资回报额按回款比例确认。

涉及动迁补偿的项目：

本期计入当期损益其他变与资产相关/与项目期初数本期增加期末数金额动收益相关龙华东路660号及浦东白莲泾六

161655018.70161655018.70与资产相关

里村楼底下136

号/151号动迁九星路140号三

8161373.77322159.507839214.27与资产相关

块地块动迁

132/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期计入当期损益其他变与资产相关/与项目期初数本期增加期末数金额动收益相关沪太路1107号动

38252286.5238252286.52与资产相关

迁北宝兴路511号

43169833.9643169833.96与资产相关

办公楼动迁普陀真如镇236

15527550.6215527550.62与资产相关

街坊动迁喜泰路247号动

95785817.2795785817.27与资产相关

迁金沙江路247号

12955832.2412955832.24与资产相关

拆迁款

合计375507713.0896107976.77279399736.31

52、其他非流动负债

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

其他融资1336768900.00699236000.00

供应链融资398802380.04319709372.64

合计1735571280.041018945372.64

53、股本

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

本次变动增减（+、一）期初余额期末余额发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数3144096094.003144096094.00

54、其他权益工具

(1)期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

√适用□不适用股息转转率或发行价到期日或续股换发行在外的金融工具发行时间会计分类利息数量金额格期情况条情率件况

（%）

24隧道 Y1 永续债 2024/8/22 其他权益工具 2.20 100.00 10000000.00 1000000000.00 2029/8/22 / /

24 隧道 Y3 永续债 2024/9/24 其他权益工具 2.25 100.00 10000000.00 1000000000.00 2029/9/24 / /

24 隧道 Y4 永续债 2024/10/22 其他权益工具 2.30 100.00 10000000.00 1000000000.00 2027/10/22 / /

24 隧道 Y6 永续债 2024/11/20 其他权益工具 2.28 100.00 10000000.00 1000000000.00 2027/11/20 / /

25 隧道 Y1 永续债 2025/1/20 其他权益工具 1.95 100.00 4000000.00 400000000.00 2028/1/20 / /

25 隧道 Y2 永续债 2025/1/20 其他权益工具 2.03 100.00 10000000.00 1000000000.00 2030/1/20 / /

133/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

股息转转率或发行价到期日或续股换发行在外的金融工具发行时间会计分类利息数量金额格期情况条情率件况

（%）

25隧道 Y3 永续债 2025/4/17 其他权益工具 2.12 100.00 6000000.00 600000000.00 2028/4/17 / /

25 隧道 Y5 永续债 2025/8/19 其他权益工具 2.16 100.00 15000000.00 1500000000.00 2028/8/19 / /

25 隧道 Y6 永续债 2025/9/12 其他权益工具 2.24 100.00 5000000.00 500000000.00 2028/9/12 / /

25 隧道 Y7 永续债 2025/10/21 其他权益工具 2.24 100.00 10000000.00 1000000000.00 2028/10/21 / /

26 隧道 Y1 永续债 2026/1/21 其他权益工具 2.12 100.00 15000000.00 1500000000.00 2029/1/21 / /

26 隧道 Y2 永续债 2026/3/12 其他权益工具 2.08 100.00 15000000.00 1500000000.00 2029/3/12 / /

26 隧道股份 MTN002 2026/6/22 其他权益工具 2.02 100.00 15000000.00 1500000000.00 2031/6/22 / /

合计135000000.0013500000000.00

(2)期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期初本期增加本期减少期末发行在外的金融工具数账面价数量账面价值数量账面价值数量账面价值量值

24隧道 Y1永续债

10000000.001000000000.0010000000.001000000000.00

24隧道 Y3永续债 10000000.00 1000000000.00 10000000.00 1000000000.00

24隧道 Y4永续债 10000000.00 1000000000.00 10000000.00 1000000000.00

24隧道 Y6永续债 10000000.00 1000000000.00 10000000.00 1000000000.00

25隧道 Y1永续债

4000000.00400000000.004000000.00400000000.00

25隧道 Y2永续债

10000000.001000000000.0010000000.001000000000.00

25隧道 Y3永续债

6000000.00600000000.006000000.00600000000.00

25隧道 Y5永续债 15000000.00 1500000000.00 15000000.00 1500000000.00

25隧道 Y6永续债 5000000.00 500000000.00 5000000.00 500000000.00

25隧道 Y7永续债 10000000.00 1000000000.00 10000000.00 1000000000.00

26隧道 Y1永续债

15000000.001500000000.0015000000.001500000000.00

26隧道 Y2永续债

15000000.001500000000.0015000000.001500000000.00

26隧道股份

MTN002 15000000.00 1500000000.00 15000000.00 1500000000.00

合计90000000.009000000000.0045000000.004500000000.00135000000.0013500000000.00

其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据：

√适用□不适用

本公司发行的永续债没有明确到期期限，永续债赎回的选择权属于发行人，不存在交付现金或其他金融资产给其他方的合同义务，除非发生强制付息事件，每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制，因此计入其他权益工具。

134/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

其他说明：

□适用√不适用

55、资本公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

资本/股本溢价6337072621.3423687437.826313385183.52

其他资本公积18998296.9018998296.90

（1）原制度资10247753.7710247753.77本公积转入

（2）公益性动7545737.627545737.62迁补偿

（3）其他1204805.511204805.51

合计6356070918.2423687437.826332383480.42

56、库存股

□适用√不适用

57、其他综合收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生金额期初期末

项目减：前期计入其减：前期计入其他

余额本期所得税前发减：所得税税后归属于母税后归属于他综合收益当期综合收益当期转入余额生额费用公司少数股东转入损益留存收益

一、不能重分类进损-31979427.33-307808749.02-382991350.43164234.7875018366.6343038939.30益的其他综合收益

其中：重新计量设定-44077217.58-44077217.58受益计划变动额权益法下不能转损益的其他综合收益

其他权益工具投资12097790.25-307808749.02-382991350.43164234.7875018366.6387116156.88公允价值变动企业自身信用风险公允价值变动

二、将重分类进损益52948091.74-7476903.30-7464703.55-12199.7545483388.19的其他综合收益

其中：权益法下可转377719.09-60998.77-48799.02-12199.75328920.07损益的其他综合收益其他债权投资公允价值变动金融资产重分类计入其他综合收益的金额其他债权投资信用减值准备现金流量套期储备

外币财务报表折算52570372.65-7415904.53-7415904.5345154468.12差额

其他综合收益合计20968664.41-315285652.32-382991350.43164234.7867553663.08-12199.7588522327.49

58、专项储备

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期初余额本期增加本期减少期末余额

安全生产费961422727.30246600366.89270314028.51937709065.68

合计961422727.30246600366.89270314028.51937709065.68

59、盈余公积

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

135/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目期初余额本期增加本期减少期末余额

法定盈余公积1633733729.361633733729.36

任意盈余公积54325074.3154325074.31储备基金企业发展基金其他

合计1688058803.671688058803.67

60、未分配利润

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期上年度

调整前上期末未分配利润19753474603.3318670472604.27调整期初未分配利润合计数（调增+，调减-）调整后期初未分配利润19753474603.3318670472604.27

加：本期归属于母公司所有者的净558377983.192213961158.55利润

其他综合收益结转留存收益-382991350.4361631693.65

减：提取法定盈余公积101847595.03提取任意盈余公积

提取一般风险准备2035635.36

应付普通股股利498965010.761088707622.75转作股本的普通股股利

期末未分配利润19429896225.3319753474603.33

整期初未分配利润明细：

1、由于《企业会计准则》及其相关新规定进行追溯调整，影响期初未分配利润0元。

2、由于会计政策变更，影响期初未分配利润0元。

3、由于重大会计差错更正，影响期初未分配利润0元。

4、由于同一控制导致的合并范围变更，影响期初未分配利润0元。

5、其他调整合计影响期初未分配利润0元。

61、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务19920884048.2017338596981.5121871174912.9318556226337.69

其他业务259208164.4156487360.97149433704.9776495133.99

合计20180092212.6117395084342.4822020608617.9018632721471.68

营业收入明细：

合同分类本期金额上期金额

主营业务收入19920884048.2021871174912.93

136/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合同分类本期金额上期金额

施工业15863103541.8418562803046.41

设计服务807444710.00526307865.30

基础设施运营业务1770936610.601521470901.88

机械加工及制造100038920.3138987328.38

融资租赁432786901.80311554228.95

投资业务744028223.44744603962.13

数字信息143482696.79149352520.97

其他业务59062443.4216095058.91

其他业务收入259208164.41149433704.97

材料销售10347252.811917790.52

租赁业务19519079.4930476793.23

劳务收入20784342.5819371531.54

托管费收入140899716.9856118962.26

其他收入67657772.5541548627.42

合计20180092212.6122020608617.90

(2)营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)履约义务的说明

□适用√不适用

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

62、税金及附加

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

城市维护建设税25199512.6521067330.08

137/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

教育费附加12174538.7610243397.25

地方教育费附加7947346.186751416.79

印花税19493017.3025749251.28

房产税24036450.6015199788.37

其他5231416.895557418.53

合计94082282.3884568602.30

63、销售费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

职工薪酬1119212.481160751.35

办公费6992.1320766.61

业务招待费57516.40132277.80

折旧费34152.5254856.48

差旅费19855.685006.77

代理费395104.16473584.87

其他494956.01520195.67

合计2127789.382367439.55

64、管理费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

工资及福利费439906847.55436749217.72

社会保险费103906352.0398143232.70

公积金31182454.3129891249.00

劳动保护费518950.022065072.55

折旧费34506104.6633026178.30

摊销费用24416029.9725851939.44

修理费3764392.829969488.95

业务招待费7859855.4512465548.47

差旅费11027073.1913139462.93

会务费2140264.484025923.13

办公费36990514.9638278374.96

公用事业费4479222.005786257.89

车辆使用费3696887.803485337.57

租赁费14617763.7426730282.46

中介费51745855.6073550450.66

技术服务费6309985.7410164396.86

其他73721253.6351200956.21

合计850789807.95874523369.80

65、研发费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

研究与开发费886317944.67960591891.20

138/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合计886317944.67960591891.20

66、财务费用

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

利息费用716747276.84753873544.11

其中：租赁负债利息费用6619855.505994022.41

减：利息收入56870449.6460383939.49

汇兑损失1810099.346462271.66

减：汇兑收益4906280.731112274.69

其他45780046.4437699859.56

合计702560692.25736539461.15

67、其他收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币按性质分类本期发生额上期发生额

与企业日常活动相关的政府补助50914499.0935707729.64

境外承包工程投标补贴2831554.996386863.32

进项税加计扣除抵减879285.93270406.63

代扣个人所得税手续费540195.97981429.12

合计55165535.9843346428.71

68、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

权益法核算的长期股权投资收益487033137.46174784387.45

处置长期股权投资产生的投资收益-56229492.20

交易性金融资产在持有期间的投资26564092.7635958674.32收益

其他权益工具投资在持有期间取得129965598.384274852.92的股利收入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入处置交易性金融资产取得的投资收益处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

其他非流动金融资产在持有期间的41138529.4836236193.25投资收益

合计684701358.08307483600.14

139/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

69、净敞口套期收益

□适用√不适用

70、公允价值变动收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币产生公允价值变动收益的来源本期发生额上期发生额

交易性金融资产-266315625.70-36521437.80

其中：衍生金融工具产生的公允价值变动收益

其他非流动金融资产-39644705.21-31026582.15交易性金融负债按公允价值计量的投资性房地产

合计-305960330.91-67548019.95

71、信用减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

应收票据坏账损失540480.72414204.28

应收账款坏账损失-36386283.0585586989.18

其他应收款坏账损失-16216943.57-111138313.43债权投资减值损失其他债权投资减值损失

长期应收款坏账损失-8153893.93-3240063.05财务担保相关减值损失

合计-60216639.83-28377183.02

72、资产减值损失

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

一、合同资产减值损失11108731.36141093.92

二、存货跌价损失及合同履约成-251.97-4461117.86本减值损失

三、长期股权投资减值损失

四、投资性房地产减值损失

五、固定资产减值损失

六、工程物资减值损失

七、在建工程减值损失

八、生产性生物资产减值损失

九、油气资产减值损失

十、无形资产减值损失

十一、商誉减值损失-508058.01

十二、BOT、PPP 项目形成的长 -56354.40 4916707.93期合同资产

合计11052124.9988625.98

140/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

73、资产处置收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

处置固定资产利得96355431.8046631241.95

合计96355431.8046631241.95

其他说明：

□适用√不适用

74、营业外收入

√适用□不适用

单位：元币种：人民币计入当期非经常性损项目本期发生额上期发生额益的金额

非流动资产处置利3733431.14614359.273733431.14得合计

其中：固定资产处置利得无形资产处置利得债务重组利得非货币性资产交换利得接受捐赠政府补助

违约金、罚款收入677066.67653254.69677066.67

动迁补偿收益322159.50322159.50322159.50

赔偿收入3000.0054519.283000.00

其他4699420.782276363.414699420.78

合计9435078.093920656.159435078.09

其他说明：

□适用√不适用

75、营业外支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额计入当期非经常性损益的金额

非流动资产处置损失合计1302920.89887236.711302920.89

其中：固定资产处置损失无形资产处置损失债务重组损失非货币性资产交换损失

对外捐赠258744.0030000.00258744.00

税收滞纳金、罚金、罚款691957.711439874.02691957.71

赔偿支出3731677.11348627.073731677.11

其他3951753.838185702.643951753.83

141/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合计9937053.5410891440.449937053.54

76、所得税费用

(1)所得税费用表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

当期所得税费用346880368.21384208824.53

递延所得税费用-183865468.26-88278874.19

合计163014899.95295929950.34

(2)会计利润与所得税费用调整过程

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额

利润总额729724858.16

按法定/适用税率计算的所得税费用182431214.54

子公司适用不同税率的影响-48558449.80

调整以前期间所得税的影响-2826838.21

非应税收入的影响-49715203.30

不可抵扣的成本、费用和损失的影响-

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响87632379.46

研发费用加计扣除的影响-5948202.74

所得税费用163014899.95

其他说明：

□适用√不适用

77、其他综合收益

√适用□不适用

详见附注七、57

78、现金流量表项目

(1)与经营活动有关的现金收到的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

企业往来及其他1538671620.3877473765.99

利息收入56870449.6460383939.49

其他收益55165535.9842001173.17

其他营业外收入5379487.452984136.52

合计1656087093.45182843015.17支付的其他与经营活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

142/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目本期发生额上期发生额

往来款437876367.47605877410.65

营业外支出8634132.6510004203.73

财务费用-手续费14093954.3417434735.28

费用支出899097097.361195539785.04

合计1359701551.821828856134.70

(2)与投资活动有关的现金收到的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的重要的投资活动有关的现金

□适用√不适用收到的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用支付的其他与投资活动有关的现金

□适用√不适用

(3)与筹资活动有关的现金收到的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

受限资金收回221924070.54动迁补偿

收到专项拨款等3788267.55

收到供应链资金6529150338.04

收到资产专项计划资金5434000000.00

合计5434000000.006754862676.13支付的其他与筹资活动有关的现金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

融资服务费31686092.1020265124.28

处置子公司其他权益工具400000000.00

供应链支付5987377158.74

动迁补偿及专项应付款支出20071012.10

兑付资产专项计划1606032621.39

租赁费用31885650.32

合计1669604363.816427713295.12筹资活动产生的各项负债变动情况

□适用√不适用

(4)以净额列报现金流量的说明

□适用√不适用

143/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(5)不涉及当期现金收支、但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大活动及财务影响

□适用√不适用

79、现金流量表补充资料

(1)现金流量表补充资料

√适用□不适用

单位：元币种：人民币补充资料本期金额上期金额

1．将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润566709958.21728020341.40

加：资产减值准备-11052124.99-88625.98

信用减值损失60216639.8328377183.02

固定资产折旧、油气资产折耗、生411916703.79314141536.43产性生物资产折旧

使用权资产摊销82876184.1147782300.97

无形资产摊销174625325.31141254505.38

长期待摊费用摊销9856641.6914024059.89

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（收益以“-”号填-96355431.80-46631241.95列）固定资产报废损失（收益以“-”号-2430510.25272877.44填列）公允价值变动损失（收益以“-”号305960330.9167548019.95填列）

财务费用（收益以“-”号填列）716747276.84759223541.08

投资损失（收益以“-”号填列）-685893950.66-307483600.14递延所得税资产减少（增加以“-”118983379.6117563260.70号填列）递延所得税负债增加（减少以“-”-64882088.65-115503252.41号填列）

存货的减少（增加以“-”号填列）-461253817.57-592105535.83经营性应收项目的减少（增加以“-”3543814108.63-407205873.95号填列）经营性应付项目的增加（减少以“-”-6566276798.67-4311466820.24号填列）

其他-322159.50-48172312.05

经营活动产生的现金流量净额-1896760333.16-3710449636.29

2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本一年内到期的可转换公司债券融资租入固定资产

3．现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末余额24558837108.3021895468028.83

减：现金的期初余额25670707937.2023435728257.06

加：现金等价物的期末余额

减：现金等价物的期初余额

144/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

现金及现金等价物净增加额-1111870828.90-1540260228.23

(2)本期支付的取得子公司的现金净额

□适用√不适用

(3)本期收到的处置子公司的现金净额

□适用√不适用

(4)现金和现金等价物的构成

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额

一、现金24558837108.3025670707937.20

其中：库存现金57198.17162036.90

可随时用于支付的数字货747528.88520000.00币

可随时用于支付的银行存24231697900.0925015880127.31款

可随时用于支付的其他货326334481.16654145772.99币资金可用于支付的存放中央银行款项存放同业款项拆放同业款项

二、现金等价物

其中：三个月内到期的债券投资

三、期末现金及现金等价物余额24558837108.3025670707937.20

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现金等价物

(5)使用范围受限但仍作为现金和现金等价物列示的情况

□适用√不适用

(6)不属于现金及现金等价物的货币资金

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额理由

货币资金295839531.771396634784.68保证金、涉诉冻结及监管受限

合计295839531.771396634784.68/

其他说明：

√适用□不适用供应商融资安排

(1)供应商融资安排的条款和条件(如延长付款期限和担保提供情况等)

本公司通过第三方或自建供应链金融服务平台与工商银行、农业银行、建设银行、交通银行

等多家金融机构开展针对本公司供应商的应收账款电子凭证、反向保理等业务。供应商可根据金

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融产品自行决定是否融资、流转或持有到期。根据公司与金融机构、供应链金融服务平台的协议约定，在平台开展的供应链金融产品对应的相关应付款项将在承诺付款期日兑付。本公司与供应商的付款条件没有因该安排而改变，本公司也未向银行提供担保。

(2)属于供应商融资安排的金融负债列报项目期末余额上年年末余额

应付账款9113806339.417313854449.42

其中：供应商已从融资提供方收到的款项8059698035.396570195669.74

其他非流动负债398802380.04319709372.64

其中：供应商已从融资提供方收到的款项322459362.13319709372.64

(3)付款到期日区间项目期末属于供应商融资安排的金融负债签发之后3年内

80、所有者权益变动表项目注释

说明对上年期末余额进行调整的“其他”项目名称及调整金额等事项：

□适用√不适用

81、外币货币性项目

(1)外币货币性项目

√适用□不适用

单位：元期末折算人民币项目期末外币余额折算汇率余额

货币资金1332965116.95

其中：澳门帕塔卡580577812.680.8432489543211.67

新加坡元109574599.655.2605576417187.89

马来西亚林吉特21805221.001.673436488856.78

港币87662131.340.868676143327.28

迪拉姆221147.461.8511409366.06

美元18635149.696.8109126922119.42

越南盾255873444.000.000365759.48

印尼卢比1236182247.000.0004470985.46

印度卢比368627300.770.071926504302.91

应收账款488066687.18

其中：澳门帕塔卡26934708.190.843222711345.95

新加坡元82214748.975.2605432490686.95

马来西亚林吉特478126.381.6734800096.69

港币13605857.300.868611818047.65

印度卢比281592627.820.071920246509.94

其他应收款77364474.65

其中：澳门帕塔卡610643.050.8432514894.22

新加坡元9388793.525.260549389748.30

146/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

马来西亚林吉特997964.801.67341669994.29

港币4694115.880.86864077309.05

印度卢比296244849.100.071921300004.65

迪拉姆195849.841.8511362537.64

越南盾166621666.670.000349986.50

应付账款842237040.61

其中：澳门帕塔卡188100841.700.8432158606629.72

新加坡元113649353.715.2605597852425.21

马来西亚林吉特8701598.041.673414561254.17

港币14483803.810.868612580631.99

印度卢比815522941.860.071958636099.52

其他应付款847999875.72

其中：澳门帕塔卡12975210.620.843210940697.59

新加坡元62218689.035.2605327301413.65

马来西亚林吉特11116315.381.673418602042.15

港币337905830.820.8686293505004.65

印度卢比2453036338.250.0719176373312.72

美元3122220.196.810921265129.46

迪拉姆6631.461.851112275.50短期借款

其中：港币23400000.000.868620325240.00

其中：澳门帕塔卡349667500.000.8432294839636.00一年内到期非流动负债

其中：新加坡元3405931.785.260517916904.11

(2)货币缺乏可兑换性的性质及其财务影响、所采用的即期汇率及其估计过程，以及企业因货币缺乏可兑换性而面临的风险

□适用√不适用

(3)境外经营实体说明，包括对于重要的境外经营实体，应披露其境外主要经营地、记账本位币

及选择依据，记账本位币发生变化的还应披露原因√适用□不适用

上海隧道股份（香港）有限公司、上海隧道工程股份香港分公司、上海隧道工程（新加坡）

有限公司、上海隧道工程股份新加坡分公司、上海隧道工程股份澳门分公司、上海隧道工程股份

印度孟买项目部和上海隧道工程有限公司澳门分公司分别按照香港公认会计原则、新加坡财务报

告准则等编制财务报表，其主要经营地分别在香港、新加坡、澳门及印度，故其记账本位币分别为港币、新加坡元、澳门元和印度卢比，本期记账本位币未发生变化。合并及汇总会计报表时按母公司会计政策进行调整。

(4)境外经营的记账本位币与企业的列报货币之间缺乏可兑换性的情况

□适用√不适用

82、租赁

(1)作为承租人

√适用□不适用租赁负债的利息费用

147/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目本期金额上期金额

计入财务费用的租赁负债利息6619855.505994022.41计入相关资产成本或当期损益的简化

14617763.7426730282.46

处理的租赁费用未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额

□适用√不适用简化处理的短期租赁或低价值资产的租赁费用

□适用√不适用售后租回交易及判断依据

□适用√不适用

与租赁相关的现金流出总额31885650.32(单位：元币种：人民币)

(2)作为出租人作为出租人的经营租赁

□适用√不适用作为出租人的融资租赁

□适用√不适用未折现租赁收款额与租赁投资净额的调节表

□适用√不适用未来五年未折现租赁收款额

□适用√不适用

(3)作为生产商或经销商确认融资租赁销售损益

□适用√不适用

83、数据资源

√适用□不适用

详见附注七、26及附注八、2说明

84、其他

□适用√不适用

八、研发支出

1、按费用性质列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

人员人工195503654.07159855387.91

直接投入601741089.16694558562.07

折旧费3497939.9511969901.26

其他摊销费用412484.22

148/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

设计费156811.88303968.45

设备调试费855144.921729375.25

试验费3553869.5919075970.40

无形资产摊销65697.101212782.15

委托外部研究开发费用54808643.177797002.28

其他费用27266887.2964305705.21

合计887449737.13961221139.20

其中：费用化研发支出886317944.67960591891.20

资本化研发支出1131792.46629248.00

2、符合资本化条件的研发项目开发支出

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增加金额本期减少金额期初期末项目内部开发支确认为无形转入当余额其他余额出资产期损益

数据资源129553.80129553.80

软件1131792.461131792.46

合计129553.801131792.461131792.46129553.80重要的资本化研发项目

□适用√不适用开发支出减值准备

□适用√不适用

3、重要的外购在研项目

□适用√不适用

九、合并范围的变更

1、非同一控制下企业合并

□适用√不适用

2、同一控制下企业合并

□适用√不适用

149/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、反向购买

□适用√不适用

4、处置子公司

本期是否存在丧失子公司控制权的交易或事项

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用是否存在通过多次交易分步处置对子公司投资且在本期丧失控制权的情形

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

5、其他原因的合并范围变动

说明其他原因导致的合并范围变动（如，新设子公司、清算子公司等）及其相关情况：

√适用□不适用

新设公司：

本期新设城网智运（上海）科技有限公司、广东城更建设有限公司、清远东顺金域运营管理

有限公司、科思拓运维有限公司等4家子公司。

注销公司：

天津元延投资发展有限公司、嘉兴禾发科技有限公司共2家本期注销。

其他变动：

2026年4月，公司收购滨州市黄河公铁路桥投资有限公司65%股权，纳入合并范围。

6、其他

□适用√不适用

十、在其他主体中的权益

1、在子公司中的权益

(1)企业集团的构成

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币

持股比例(%)取得子公司名称主要经营地注册资本注册地业务性质方式直接间接

上海隧道工程有限公司上海市300000.00上海市建筑工程100设立

广东湾建基础设施发展集团有限公司深圳市10000.00深圳市建筑工程100设立

台州元合建设发展有限公司台州市302000.00台州市其他金融业70.20设立

上海隧道盾构工程有限公司上海市10000.00上海市建筑工程100设立

上海隧道地基基础工程有限公司上海市3000.00上海市建筑工程100设立

上海城建隧道装备有限公司上海市15000.00上海市专用设备制造100设立

上海塘湾隧道发展有限公司上海市2000.00上海市建筑工程100设立上海东江肉鸽实业有限公司上海市400上海市畜牧业100设立

上海盾构设计试验研究中心有限公司上海市2987.70上海市专用设备制造75.04设立

上海隧道建筑防水材料有限公司上海市1000.00上海市化学制品制造100设立上海鼎顺隧道工程咨询有限公司上海市80上海市建筑设计与服务100设立

上海隧道职业技能培训中心上海市100上海市-100设立

上海嘉鼎预制构件制造有限公司上海市2500.00上海市建筑材料100设立上海隧东工程服务有限公司上海市200上海市建筑设计与服务80同一控制福州信通工程有限公司福州市500福州市建筑工程100设立

上海隧道工程智造海盐有限公司嘉兴市50000.00嘉兴市通用设备制造100设立

城盾隧安地下工程有限公司上海市8571.43上海市建筑工程70设立

城盾隧安（武汉）地下工程有限公司武汉市3000.00武汉市建筑工程51设立

杭州城盾隧安工程有限公司杭州市2000.00杭州市建筑工程51设立

郑州城盾隧安地下工程有限公司郑州市2000.00郑州市建筑工程51设立

150/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

杭州申隧建设工程有限公司杭州市1500.00杭州市建筑工程100设立

武汉隧恒建设工程有限公司武汉市1000.00武汉市建筑工程100设立

台州元封地下综合管廊建设发展有限公司台州市49367.00台州市建筑工程80设立

广东玄城建设工程有限公司惠州市10000.00惠州市建筑工程100非同一控制

上海城建隧道装备科技发展有限公司上海市9800.00上海市科学研究和技术服务业100同一控制

上海城建智慧城市运营管理有限公司上海市10000.00上海市建筑工程100设立

上海城建市政工程（集团）有限公司上海市150000.00上海市建筑工程100同一控制

岳阳市城市建设工程有限公司岳阳市11000.00岳阳市建筑工程51设立

上海城建预制构件有限公司上海市12408.02上海市通用设备制造100同一控制上海城建市政工程集团管理咨询服务有限公司上海市50上海市专业服务业100设立赣州市申隧市政工程建设有限公司赣州市550赣州市建筑工程100设立

南昌赣鄱珍奇植物园有限公司南昌市10728.50南昌市其他农林牧渔业79.07设立

安徽城市建设工程有限公司合肥市11000.00合肥市建筑工程100设立

庐江县合庐新城建设管理有限公司合肥市20306.66合肥市建筑设计与服务100设立

上海市人民防空工程有限公司上海市6000.00上海市建筑工程100同一控制

上海煤气第一管线工程有限公司上海市16000.00上海市建筑工程100同一控制上海煤气设备安装工程有限公司上海市30上海市建筑工程100非同一控制上海煤气第一管线工程车辆检测技术服务有限公司上海市200上海市专业服务业100同一控制

上海能源建设集团有限公司上海市50000.00上海市建筑工程80同一控制

上海能源建设工程设计研究有限公司上海市11000.00上海市建筑设计与服务3040同一控制上海联创燃气技术发展有限公司上海市500上海市科学研究和技术服务业100同一控制上海城建常州建设发展有限公司上海市500上海市其他文化传媒100同一控制

上海城建投资发展有限公司上海市150000.00上海市专业服务业100同一控制

上海晟元商业保理有限公司上海市58000.00上海市-100设立

上海城建智慧停车发展有限公司上海市10000.00上海市其他文化传媒100设立

上海大连路隧道建设发展有限公司上海市50000.00上海市其他金融业100设立

杭州建元隧道发展有限公司杭州市117700.00杭州市其他金融业100设立

上海嘉浏高速公路建设发展有限公司上海市43500.00上海市道路运输业100同一控制

上海基础设施建设发展（集团）有限公司上海市366535.19上海市其他金融业100同一控制

常州晟龙高架道路建设发展有限公司常州市88000.00常州市租赁业100同一控制

常州晟城建设投资发展有限公司常州市30000.00常州市商品批发100同一控制上海基建资产管理有限公司上海市500上海市其他金融业100同一控制上海康司逊建设管理有限公司上海市500上海市建筑工程100同一控制

上海晟辕建设发展有限公司上海市1000.00上海市其他金融业92.96同一控制

江西晟和建设发展有限公司南昌市2565.56南昌市其他金融业100设立常熟市申虞基础设施建设发展有限公司苏州市500苏州市专业服务业100同一控制

上海城建股权投资基金管理有限公司上海市1000.00上海市资本市场服务100同一控制

长沙晟星建设投资有限公司长沙市1000.00长沙市道路运输业100设立

上海城建一期股权投资基金合伙企业（有限合伙）上海市24340.00上海市其他金融业100设立

上海城建二期股权投资基金合伙企业（有限合伙）上海市1000.00上海市其他金融业100设立

江西晟轩建设发展有限公司南昌市10000.00南昌市其他金融业100设立

江西晟谷建设发展有限公司南昌市3500.00南昌市其他金融业100设立

宁波晟途建设发展有限公司宁波市10000.00宁波市建筑工程90设立

株洲晟宁建设发展有限公司株洲市50000.00株洲市建筑工程90设立

杭州晟合建设发展有限公司杭州市77600.00杭州市建筑工程80设立

郑州晟启基础设施建设有限公司郑州市20000.00郑州市建筑设计与服务81设立

慈溪晟陆建设发展有限公司宁波市40000.00宁波市建筑工程95设立

宁德晟闽建设发展有限公司宁德市50000.00宁德市建筑工程100设立

江油晟涪建设发展有限公司绵阳市5000.00绵阳市建筑工程90设立

昆明晟官建设发展有限公司昆明市23694.00昆明市专业服务业90设立

温岭晟昱建设发展有限公司台州市23255.16台州市建筑工程76设立

自贡晟安环境发展有限公司自贡市10000.00自贡市环境保护服务84.92设立

昆明晟隧基础设施建设发展有限公司昆明市13062.00昆明市建筑工程90设立

绍兴晟越建设发展有限公司绍兴市121866.16绍兴市建筑工程70设立

余姚晟旻建设发展有限公司宁波市14865.23宁波市建筑工程89.50设立

郑州晟新基础设施建设发展有限公司郑州市56043.96郑州市建筑工程100设立

杭州晟湘建设发展有限公司杭州市58886.04杭州市建筑工程70设立

徐州元彭智洁能源有限公司徐州市6100.00徐州市计算机100设立

宁波宇昌建设发展有限公司宁波市40000.00宁波市建筑工程92非同一控制

江门晟粤建设发展有限公司江门市12524.00江门市建筑工程70设立宁海元凤建设发展有限公司宁波市500宁波市其他金融业100设立

上海基建海外有限公司香港-香港投资100设立

上海市地下空间设计研究总院有限公司上海市6000.00上海市建筑设计与服务100同一控制上海市民防地基勘察院有限公司上海市800上海市建筑工程100同一控制

上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司上海市27300.00上海市建筑设计与服务100同一控制上海城建工程咨询有限公司上海市550上海市建筑设计与服务100同一控制上海锦兴市政设计咨询有限公司上海市600上海市专业服务业100非同一控制

合肥市市政设计研究总院有限公司合肥市3298.17合肥市建筑设计与服务90.96非同一控制上海城建审图咨询有限公司上海市300上海市建筑设计与服务100设立上海城济工程造价咨询有限公司上海市120上海市建筑设计与服务100非同一控制

江西智慧城市建设规划设计研究院有限公司南昌市1000.00南昌市建筑工程51设立

贵阳市交通规划勘察设计院有限公司贵阳市1000.00贵阳市建筑设计与服务67非同一控制合肥市勘察院有限责任公司合肥市300合肥市建筑设计与服务100非同一控制

广东湾建规划设计研究有限公司深圳市1000.00深圳市建筑设计与服务100设立

上海城建国际工程有限公司上海市20000.00上海市建筑工程100设立

上海隧道股份（香港）有限公司香港-香港建筑施工业100设立

浙江嘉英半导体科技有限公司嘉兴市8032.55嘉兴市电子55非同一控制

上海汇臻建设工程有限公司上海市2000.00上海市建筑工程100设立

上海元晟融资租赁有限公司上海市150000.00上海市其他金融业100设立

上海建元投资有限公司上海市150000.00上海市其他金融业100设立上海隧道工程质量检测有限公司上海市500上海市专业服务业80设立

上海隧道工程（新加坡）有限公司新加坡-新加坡建筑施工业100设立

优泰地下工程私人有限公司新加坡-新加坡建筑施工业100设立

上海城建信息科技有限公司上海市10000.00上海市新兴信息技术100设立

上海城建数字产业集团有限公司上海市50000.00上海市科学研究和技术服务业5050设立

上海智能交通有限公司上海市10000.00上海市计算机100设立

上海浦江桥隧运营管理有限公司上海市5000.00上海市道路运输业100同一控制

上海浦江桥隧高速公路管理有限公司上海市1000.00上海市计算机100同一控制上海浦江桥隧东海运营管理有限公司上海市500上海市道路运输业100同一控制上海浦江桥隧陆延市政建设工程有限公司上海市550上海市建筑工程100同一控制

151/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

上海市政养护管理有限公司上海市10000.00上海市建筑工程100同一控制上海沪宁实业有限责任公司上海市500上海市道路运输业100同一控制上海沪嘉高速公路实业有限公司上海市500上海市建筑工程100同一控制上海沪嘉交通安全设施工程有限公司上海市600上海市专用设备制造100同一控制

上海高架养护管理有限公司上海市1000.00上海市道路运输业100同一控制

上海成基市政建设发展有限公司上海市4000.00上海市建筑工程100同一控制上海兆亿隧桥养护管理有限公司上海市200上海市道路运输业100同一控制上海兆申公路养护管理有限公司上海市200上海市建筑工程100同一控制上海鑫泸惠市政养护管理有限公司上海市100上海市建筑工程100同一控制上海中兴双诚隧道养护管理有限公司上海市200上海市道路运输业100同一控制上海申嘉湖高速公路养护管理有限公司上海市200上海市道路运输业100同一控制杭州兆吉市政设施养护有限公司杭州市500杭州市建筑工程100同一控制

上海城建养护管理有限公司上海市2300.00上海市建筑工程100同一控制上海城建高速公路管理有限公司上海市500上海市建筑工程100同一控制

上海城建城市运营（集团）有限公司上海市20774.35上海市建筑工程100同一控制

成都申蓉城运城市管理服务有限公司成都市2000.00成都市建筑工程60设立

上海瑞元里公寓管理有限公司上海市2000.00上海市房地产服务100设立

上海城建滨江置业有限公司上海市54000.00上海市房地产开发100同一控制

上海瑞锦诚物业服务有限公司上海市3000.00上海市房地产服务100同一控制

上海建元资产管理有限公司上海市110000.00上海市其他金融业100设立

上海公路桥梁（集团）有限公司上海市178000.00上海市建筑工程100同一控制

上海城建道路工程有限公司上海市11000.00上海市建筑工程100同一控制

上海城建新路桥建设工程有限公司上海市11000.00上海市建筑工程100同一控制

上海诚建道路机械施工有限公司上海市1800.00上海市建筑工程100同一控制

上海公路桥梁（集团）珠海有限公司珠海市1000.00珠海市建筑工程100设立上海道机沥青混凝土有限公司上海市278上海市建筑材料100设立芜湖天焕建设工程有限公司芜湖市100芜湖市建筑工程100设立

上海城建集团河南建设发展有限公司郑州市200000.00郑州市建筑工程100设立

上海城市环境集团有限公司上海市120000.00上海市建筑工程100设立

上海城建水务工程有限公司上海市39293.00上海市建筑工程100同一控制

上海水表厂有限公司上海市722.30上海市通用设备制造100同一控制

上海市南自来水设备成套有限公司上海市1000.00上海市商品批发100同一控制

上海水务建设工程有限公司上海市50015.40上海市建筑工程100同一控制

浙江城开建设发展（集团）有限公司杭州市200000.00杭州市建筑工程100设立

浙江长三角规划设计研究咨询有限公司嘉兴市5000.00嘉兴市专业服务业75非同一控制

浙江长三角城建有限公司嘉兴市80000.00嘉兴市建筑工程51非同一控制

浙江长三角基础设施建设工程有限公司嘉兴市10000.00嘉兴市建筑工程75非同一控制

上海城建（广东）建设发展有限公司深圳市200000.00深圳市其他金融业100设立

广东禾兴能源有限公司阳江市10000.00阳江市科学研究和技术服务业51设立

上海城建（广东）科技创新与产业研究有限公司深圳市1000.00深圳市专业服务业100设立

昆明元鼎建设发展有限公司昆明市20000.00昆明市建筑工程100设立

上海城建建筑集团有限公司上海市50000.00上海市建筑工程100设立

上海停车信息科技有限公司上海市5000.00上海市新兴信息技术6031.36设立

上海瑞腾国际置业有限公司上海市150000.00上海市房地产开发100设立

杭州晟文建设发展有限公司杭州市86600.00杭州市其他金融业100设立

上海建元财务管理有限公司上海市5000.00上海市计算机100设立

南通晟启建设发展有限公司南通市10000.00南通市建筑工程90设立

宁波晟元建设发展有限公司宁波市10000.00宁波市建筑工程70设立

上海建元云链科技有限公司上海市120000.00上海市科技推广和应用服务业7030设立

广东晟隆智创科技有限公司深圳市1451.00深圳市商务服务100设立

上海地铁盾构设备工程有限公司上海市16000.00上海市建筑工程60非同一控制

广东蘧然建筑工程有限公司珠海市11000.00珠海市建筑工程100非同一控制

新乡辉鄄高速公路有限公司新乡市10000.00新乡市建筑工程100非同一控制新晟国际有限公司（SING HENG INTERNATIONAL (S) 新加坡 100000.00 新加坡 建筑施工业 60 40 设立PTE.LTD）

嘉善芯晟科技有限公司嘉兴市5000.00嘉兴市房地产开发60设立

珠海联港金域运营管理有限公司珠海市1000.00珠海市综合园区运营51设立

城网智运（上海）科技有限公司上海市5000.00上海市科技推广和应用服务业100新设

广东城更建设有限公司广州市4000.00广州市建筑工程100新设

清远东顺金域运营管理有限公司清远市1000.00清远市租赁和商务服务业55新设

科思拓运维有限公司新加坡-新加坡建筑施工业100新设

滨州市黄河公铁路桥投资有限公司滨州市40100.00滨州市公路管理与养护65收购

在子公司的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有半数或以下表决权但仍控制被投资单位、以及持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依

据：

公司持有河南兰原高速东坝头黄河大桥投资管理有限公司51%股份，但根据河南兰原高速东坝头黄河大桥投资管理有限公司章程规定，公司对被投资单位无实质控制，故未将其纳入合并报表范围。

对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据：

公司拥有实质性权力并享有结构化主体的相关活动可变回报。

确定公司是代理人还是委托人的依据：

公司作为唯一的普通合伙人，具有实质控制权。

152/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(2)重要的非全资子公司

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

子公司名称少数股东持股比例（%）本期归属于少数股东的损益本期向少数股东宣告分派的股利期末少数股东权益余额

上海能源建设集团有限公司20.00-7444210.88100454673.72

台州元合建设发展有限公司20.90-189864.63897996410.41

台州元封地下综合管廊建设发展有限公司20.00-724788.0969967566.66

株洲晟宁建设发展有限公司10.00211407.4914174170.48

慈溪晟陆建设发展有限公司5.001001020.8659755732.51

江油晟涪建设发展有限公司10.001236872.2556297054.54

公司少数股东的持股比例不同于表决权比例的说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

(3)重要非全资子公司的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计上海能源建设集

6123572263.27219075930.916342648194.185145912456.2660928149.955206840606.216474442217.07226078131.056700520348.125503997746.6654285863.455558283610.11

团有限公司台州元合建设发

347899519.159291051062.669638950581.812664407757.233961132051.396625539808.62761335528.509258037476.5510019373005.052572325102.234433000000.007005325102.23

展有限公司台州元封地下综

合管廊建设发展2700826916.112256500.222703083416.33983697406.961369548176.082353245583.04263166406.062585839038.482849005444.541139858893.831355684776.992495543670.82有限公司株洲晟宁建设发

56442930.861163128096.451219571027.31291095180.47330918521.73622013702.2076928385.571142023089.791218951475.36294442591.83336961767.00631404358.83

展有限公司慈溪晟陆建设发

1396443.601076667345.541078063789.14157768698.01423400000.00581168698.0112427308.641289782714.291302210022.93385292414.75423400000.00808692414.75

展有限公司江油晟涪建设发

17127682.34812617371.87829745054.2182451703.89491105000.00573556703.8918579554.86851088199.52869667754.38126308411.20491105000.00617413411.20

展有限公司

153/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期发生额上期发生额子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

上海能源建设集团有限公司1535254935.78-4721689.89-4782688.66-219970087.081618670875.45-15038969.62-14720339.18-142576939.70

台州元合建设发展有限公司124761853.00-637129.63-637129.6386185425.9757785798.40-70820738.16-70820738.1663921023.33

台州元封地下综合管廊建设发32028406.02-3623940.43-3623940.4369682512.0336374094.72-11434407.30-11434407.30-6434284.89展有限公司

株洲晟宁建设发展有限公司21610489.1410010208.5810010208.5824232215.2439747548.6920974650.8520974650.8551335975.97

慈溪晟陆建设发展有限公司18399168.493377482.953377482.9511339771.1545395768.8820497057.7820497057.7813322335.01

江油晟涪建设发展有限公司16753586.213934007.143934007.1451330448.4519255062.591417670.701417670.7018507643.23

154/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(4)使用企业集团资产和清偿企业集团债务的重大限制：

□适用√不适用

(5)向纳入合并财务报表范围的结构化主体提供的财务支持或其他支持：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

2、在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

□适用√不适用

3、在合营企业或联营企业中的权益

√适用□不适用

(1)重要的合营企业或联营企业

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

持股比例(%)对合营企业或联营企业合营企业或联营企业名称主要经营地注册地业务性质投资的会计处理方法直接间接

徐工集团工程机械股份有徐州徐州建筑工程用机械3.26权益法核算限公司制造

合营企业或联营企业的持股比例不同于表决权比例的说明：

无

持有20%以下表决权但具有重大影响，或者持有20%或以上表决权但不具有重大影响的依据：

本公司向徐工集团工程机械股份有限公司派出管理人员，参与其经营决策，对其财务和经营政策具有参与决策的权力，故对其具有重大影响。

(2)重要合营企业的主要财务信息

□适用√不适用

(3)重要联营企业的主要财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生期初余额/上期发生额额徐工集团工程机械股徐工集团工程机械股份有限公司份有限公司流动资产

155/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计少数股东权益归属于母公司股东权益按持股比例计算的净资产份额调整事项

--商誉

--内部交易未实现利润

--其他

对联营企业权益投资的账面价值3090062572.67存在公开报价的联营企业权益投资的公允价值营业收入净利润终止经营的净利润其他综合收益综合收益总额本年度收到的来自联营企业的股利其他说明

本集团联营企业徐工集团工程机械股份有限公司为 A 股上市公司，其 2026 年半年度报告在本集团半年度报告之后披露，其财务数据具体信息请见其发布的半年度报告。

(4)不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

期末余额/本期发生额期初余额/上期发生额

合营企业：

投资账面价值合计65285094.911291301477.56下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润233617.3562708795.51

--其他综合收益

--综合收益总额233617.3562708795.51

联营企业：

投资账面价值合计8256230304.525312066130.40下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润486799520.11331203573.50

--其他综合收益-60998.77247380.06

--综合收益总额486738521.34331450953.56

156/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(5)合营企业或联营企业向本公司转移资金的能力存在重大限制的说明

□适用√不适用

(6)合营企业或联营企业发生的超额亏损

□适用√不适用

(7)与合营企业投资相关的未确认承诺

□适用√不适用

(8)与合营企业或联营企业投资相关的或有负债

□适用√不适用

4、重要的共同经营

□适用√不适用

5、在未纳入合并财务报表范围的结构化主体中的权益

未纳入合并财务报表范围的结构化主体的相关说明：

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

十一、政府补助

1、报告期末按应收金额确认的政府补助

□适用√不适用未能在预计时点收到预计金额的政府补助的原因

□适用√不适用

2、涉及政府补助的负债项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

财务报表本期新增补本期计入营业本期转入本期其与资产/收益期初余额期末余额项目助金额外收入金额其他收益他变动相关

递延收益5839300.522521526.548360827.06与资产相关

合计5839300.522521526.548360827.06/

3、计入当期损益的政府补助

√适用□不适用

157/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币类型本期发生额上期发生额

与资产相关1345255.54

与收益相关53746054.0840749337.42

合计53746054.0842094592.96

十二、与金融工具相关的风险

1、金融工具的风险

√适用□不适用

本公司在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、市场风险和流动性风险。本公司的主要金融工具包括货币资金、股权投资、债权投资、借款、应收账款、应付账款等，各项金融工具的详细情况说明见本附注“合并财务报表项目注释”相关项目。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述：

本公司在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、流动性风险和市场风险（包括汇率风险、利率风险和其他价格风险）。上述金融风险以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述：

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。本公司的金融工具面临的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下：

1、信用风险

信用风险是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司发生财务损失的风险。

本公司的信用风险主要与货币资金、应收款项、合同资产、应收票据、长期应收款等有关。为控制该项风险，本公司分别采取了以下措施。

（1）应收账款、合同资产、应收票据、长期应收款

本公司主营业务为建筑施工业，且多数与政府以及信誉良好的大中型企业进行合作，并仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易，故本公司所面临的信用风险并不大。另外，本公司对应收账款、合同资产、应收票据、长期应收款余额进行持续监控，设定相关政策以控制信用风险敞口，以确保本公司不致面临重大坏账风险。

（2）其他应收款

本公司的其他应收款主要系押金保证金、应收暂付款等，公司对此等款项与相关经济业务一并管理并持续监控，以确保本公司不致面临重大坏账风险。

（3）货币资金本公司货币资金主要为存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行和其他大中型

上市银行的银行存款，本公司认为其不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银行违约而导致的重大损失。

2、流动性风险

流动性风险是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。同时

158/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

持续监控公司是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

3、市场风险

金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生

波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

（1）利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

本公司面临的利率风险主要来源于银行长期借款等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时市场环境来决定固定利率和浮动利率合同的相对比例。

本公司本部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行互换的安排来降低利率风险。于2026年6月30日，本公司并无利率互换安排。

于2026年6月30日，在其他变量保持不变的情况下，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降100个基点，则本公司的净利润将减少或增加366106765.24元（2025年12月31日：321221163.13元）。管理层认为100个基点合理反映了下一年度利率可能发生变动的合理范围。

（2）汇率风险汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司持续监控外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。

此外，公司还可能签署远期外汇合约或货币互换合约以达到规避汇率风险的目的。于2026年度及2025年度，本公司未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。

本公司面临的汇率风险主要来源于以美元计价的金融资产和金融负债，外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：

期末余额上年年末余额项目美元其他外币合计美元其他外币合计

货币资金126922119.421206042997.531332965116.95122495179.16882926685.091005421864.25

应收账款488066687.18488066687.18573689822.62573689822.62

其他应收款77364474.6577364474.65110875670.91110875670.91

短期借款20325240.0020325240.00330321213.00330321213.00

应付账款842237040.61842237040.611111564842.131111564842.13应付职工薪

17333787.7717333787.7727239669.6027239669.60

酬

应交税费18993539.2418993539.2413584019.7113584019.71

其他应付款21265129.46826734746.26847999875.72575042914.93575042914.93一年内到期

17916904.1117916904.1120606720.1220606720.12

非流动负债

159/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

合计148187248.883515015417.353663202666.23122495179.163645851558.113768346737.27

于2026年6月30日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果人民币对美元升值或贬值10%，则公司将增加或减少净利润13358989.13元（2025年12月31日：38837202.17元）。管理层认为10%合理反映了下一年度人民币对美元可能发生变动的合理范围。

（3）其他价格风险其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险。

本公司持有其他上市公司的权益投资，管理层认为这些投资活动面临的市场价格风险是可以接受的。

本公司持有的上市公司权益投资列示如下：

项目期末余额上年年末余额

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产1192376578.45599689127.55其他非流动金融资产

其他权益工具投资4261709750.161005257.09

合计5454086328.61600694384.64

于2026年6月30日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果权益工具的价值上涨或下跌10%，则本公司将增加或减少净利润119237657.85元、其他综合收益426170975.02

元（2025年12月31日：净利润59968912.76元、其他综合收益100525.71元）。管理

层认为10%合理反映了下一年度权益工具价值可能发生变动的合理范围。

2、套期

(1)公司开展套期业务进行风险管理

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(2)公司开展符合条件套期业务并应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)公司开展套期业务进行风险管理、预期能实现风险管理目标但未应用套期会计

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

160/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、金融资产转移

(1)转移方式分类

□适用√不适用

(2)因转移而终止确认的金融资产

□适用√不适用

(3)继续涉入的转移金融资产

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

十三、公允价值的披露

1、以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末公允价值

项目第一层次公允价第二层次公允第三层次公允价合计值计量价值计量值计量

一、持续的公允价值计量

（一）交易性金融资产676641508.67515735069.781192376578.45

1.以公允价值计量且变676641508.67515735069.781192376578.45

动计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资515735069.78515735069.78

（2）权益工具投资676641508.67676641508.67

（3）衍生金融资产

2.指定以公允价值计

量且其变动计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资

（2）权益工具投资

（二）其他债权投资

（三）其他权益工具投4261709750.16349179401.584610889151.74资

（四）投资性房地产

1.出租用的土地使用权

2.出租的建筑物

161/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3.持有并准备增值后转

让的土地使用权

（五）生物资产

1.消耗性生物资产

2.生产性生物资产

（六）其他非流动金融1702155.761702155.76资产

1.以公允价值计量且变1702155.761702155.76

动计入当期损益的金融资产

（1）债务工具投资1702155.761702155.76

（2）权益工具投资

（3）衍生金融资产

持续以公允价值计量的4938351258.83515735069.78350881557.345804967885.95资产总额

（六）交易性金融负债

1.以公允价值计量且变

动计入当期损益的金融负债

其中：发行的交易性债券衍生金融负债其他

2.指定为以公允价值计

量且变动计入当期损益的金融负债持续以公允价值计量的负债总额

二、非持续的公允价值计量

（一）持有待售资产非持续以公允价值计量的资产总额非持续以公允价值计量的负债总额

2、持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

√适用□不适用

公司持续第一层次公允价值计量项目为上市公司股权投资，期末公允价值基于上海证券交易所及新加坡交易所2026年6月30日收盘价进行计量。

162/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量

信息

√适用□不适用

交易性金融资产为购买的理财产品，按照预期收益率进行公允价值测算依据。

4、持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量

信息

√适用□不适用

公司持续第三层次公允价值计量项目为非上市公司股权投资，期末公允价值计量采用成本估值法进行计量。非上市公司股权投资公司行业分散，经营规模较小，在有限情况下，用以确定公允价值的近期信息不足，被投资企业未来盈利预测难以获得或估计，因此采用成本法估值结果代表了该范围内对公允价值的最佳估计。

5、持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值间的调节信息及不可观察参

数敏感性分析

√适用□不适用

1．持续的第三层次公允价值计量项目的调节信息

当期利得或损失总对于在报

购买、发行、出售和结算转转额告期末持入出有的资

第第计产，计入项目上年年末余额期末余额三三入计入其他综发出结损益的当购买层层损合收益行售算期未实现次次益利得或变动

◆交易性金融资产以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

—债务工具投资

—权益工具投资

—衍生金融资产

—其他指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

—债务工具投资

—其他

163/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

◆应收款项融资

◆其他债权投资

◆其他权

益工具投305454198.15125203.4343600000.00349179401.58资

◆其他非

流动金融1702155.761702155.76资产以公允价值计量且其变动计

1702155.761702155.76

入当期损益的金融资产

—债务工

1702155.761702155.76

具投资

—权益工具投资

—衍生金融资产

—其他指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

—债务工具投资

—其他

合计307156353.91125203.4343600000.00350881557.34

其中：与金融资产有关的损益与非金融资产有关的损益

164/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

6、持续的公允价值计量项目，本期内发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政

策

□适用√不适用

7、本期内发生的估值技术变更及变更原因

□适用√不适用

8、不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

√适用□不适用

截止2026年6月30日，不以公允价值计量的各项金融资产和金融负债的公允价值与账面价值之间无重大差异。

9、其他

□适用√不适用

十四、关联方及关联交易

1、本企业的母公司情况

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币母公司对本企业母公司对本企业母公司名称注册地业务性质注册资本

的持股比例(%)的表决权比例(%)

上海城建（集团）上海建筑施工业134397.024732.4932.49有限公司企业的母公司情况的说明无本企业最终控制方是上海市国资委

其他说明：

无

2、本企业的子公司情况

本企业子公司的情况详见附注十

□适用√不适用

3、本企业合营和联营企业情况

本企业重要的合营或联营企业详见附注十

□适用√不适用

本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下

√适用□不适用合营或联营企业名称与本企业关系上海城建日沥特种沥青有限公司合营企业成都交投建筑工业化有限公司联营企业广东长正建设有限公司联营企业江西省鄱余高等级公路开发有限公司联营企业

165/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

南京燃气输配有限公司联营企业南京铁隧轨道交通配套工程有限公司联营企业上海浦东混凝土制品有限公司联营企业南昌城建建筑工业化有限公司联营企业绍兴市城发建筑工业化制造有限公司联营企业绍兴柯桥杭金衢联络线高速公路有限公司联营企业上海外高桥集团股份有限公司联营企业其他说明

□适用√不适用

4、其他关联方情况

√适用□不适用其他关联方名称其他关联方与本企业关系

STEC MASTIKA NURI JV 受同一控股股东控制

上海城建（江西）置业有限公司受同一控股股东控制上海城建博远置业有限公司受同一控股股东控制上海城建集团国际物流有限公司受同一控股股东控制上海城建集团印度基础设施私人有限公司受同一控股股东控制上海城建物业管理有限公司受同一控股股东控制上海城建物资有限公司受同一控股股东控制上海城建置业发展有限公司受同一控股股东控制上海城建置业无锡蠡湖有限公司受同一控股股东控制上海城建置业无锡有限公司受同一控股股东控制上海地空防护设备有限公司受同一控股股东控制上海地空停车管理有限公司受同一控股股东控制上海丰鑫置业有限公司受同一控股股东控制上海黄山合城置业有限公司受同一控股股东控制上海汇绿电子商务有限公司受同一控股股东控制上海瑞骅置业发展有限公司受同一控股股东控制上海申水企业管理有限公司受同一控股股东控制上海市地下空间开发实业有限公司受同一控股股东控制上海市市政工程建设有限公司受同一控股股东控制上海隧金实业发展有限公司受同一控股股东控制上海隧盛科技材料有限公司受同一控股股东控制上海物源经济发展有限公司受同一控股股东控制上海益恒置业有限公司受同一控股股东控制上海益翔置业有限公司受同一控股股东控制上海益欣置业有限公司受同一控股股东控制上海住总工程材料有限公司受同一控股股东控制上海住总建科化学建材有限公司受同一控股股东控制上海住总住博建筑科技有限公司受同一控股股东控制上海自来水管线工程有限公司受同一控股股东控制上海瑞创锦荣置业有限公司受同一控股股东控制上海地空建设发展有限公司受同一控股股东控制上海市市政工程材料有限公司受同一控股股东控制上海市市政工程机械厂有限公司受同一控股股东控制上海城汇房地产开发有限公司受同一控股股东控制上海有源实业有限公司受同一控股股东控制

166/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

上海沪水置业有限公司受同一控股股东控制上海浦东供排水建设工程有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海申波自来水物探工程技术有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海城铭置业有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海瑞钏置业有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海瑞起投资管理有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海瑞行东岸置业有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海宝盛房地产开发经营有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海申迪迪寓开发建设有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业上海申迪旅游度假开发有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业

上海申迪（集团）有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业上海申迪建设有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业上海申迪园林投资建设有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业其他说明无

5、关联交易情况

(1)购销商品、提供和接受劳务的关联交易

采购商品/接受劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联交易获批的交易额度是否超过交易额关联方本期发生额上期发生额内容（如适用）度（如适用）

南京铁隧轨道交通配套工程有限采购商品512433.63公司

上海城建集团印度基础设施私人工程分包670737.25有限公司

上海城建日沥特种沥青有限公司采购商品100276303.12449406969.38

上海城建物资有限公司采购商品244239004.84307246402.53

上海地空防护设备有限公司采购商品2589428.61

上海地铁盾构设备工程有限公司采购商品35180325.52

上海汇绿电子商务有限公司采购商品152678450.93132091744.86

上海浦东混凝土制品有限公司采购商品34304144.9625905538.55

上海申水企业管理有限公司接受劳务478812.00

上海隧盛科技材料有限公司采购商品97401.987267687.98

上海住总建科化学建材有限公司采购商品6601833.156962093.95

上海住总住博建筑科技有限公司采购商品97311.88

上海市市政工程建设有限公司工程分包2000.00

上海地空建设发展有限公司工程分包621673.08

STEC-SAMBO JV CR102 采购商品 23480.50

上海住总工程材料有限公司采购商品42398423.46

出售商品/提供劳务情况表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币关联方关联交易内容本期发生额上期发生额

广东长正建设有限公司销售商品54000.00

江西省鄱余高等级公路开发有限公司施工总包7364968.406143049.90

南京铁隧轨道交通配套工程有限公司销售商品28833.33423442.60

上海城建日沥特种沥青有限公司销售商品/施工总包15293205.9315174696.15

上海城建日沥特种沥青有限公司保理业务收益22890330.636008240.03

上海城建物业管理有限公司提供劳务138231.62114000.00

上海城建物资有限公司销售商品/提供劳务3384276.943692691.35

上海城建物资有限公司保理业务收益267208.33287115.24

167/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

上海城建置业发展有限公司提供劳务3770245.323673722.55

上海地铁盾构设备工程有限公司销售商品15842167.85

上海浦东供排水建设工程有限公司施工总包136224.00

上海瑞骅置业发展有限公司施工总包30775.00173594956.10

上海瑞行东岸置业有限公司施工总包72325860.55451936845.10

上海市地下空间开发实业有限公司提供劳务1489160.771389375.00

上海益恒置业有限公司施工总包171706278.8424876285.20

上海住总住博建筑科技有限公司保理业务收益13878991.25965555.56

上海市市政工程建设有限公司施工总包2000.0026846.70

上海住总工程材料有限公司销售商品18871288.352690122.48

上海住总工程材料有限公司保理业务收益7492250.58

上海瑞创锦荣置业有限公司施工总包39438792.6143712677.00

上海浦东混凝土制品有限公司销售商品852475.85

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明

√适用□不适用

城建集团及其他《上海证券交易所股票上市规则》中规定的建筑施工业关联方，与隧道股份及其下属企业在对外参加建筑工程总承包竞标时，存在关联方将中标的工程以市场价格与隧道股份及其控股子公司之间相互分包的行为。上述关联交易为日常经营活动导致的，关联交易内容包括提供或接受劳务，以及工程施工需要的原材料供销等。在激烈的市场竞争中，此类分包有利于本公司扩大市场份额，获得更多的收益，该行为是持续存在并且合理的。经公司2025年年度股东会审议通过，2026年全年日常关联交易授权发生额度为人民币67.69亿元。

(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

本公司受托管理/承包情况表：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

委托方/出包方受托方/承包方受托/承包资产受托/承包起受托/承包终托管收益/承包本期确认的托管

名称名称类型始日止日收益定价依据收益/承包收益上海城建（集上海隧道工程股权托管2025-10-12028-9-30受托公司净资产140899716.98团）有限公司股份有限公司及净利润

关联托管/承包情况说明

√适用□不适用

序号企业名称实收资本（万元）托管股权比例

1上海城建置业发展有限公司300000.00100.00%

2上海市地下空间开发实业有限公司6803.00100.00%

3上海城建物资有限公司18500.0090.00%

4上海市市政工程建设有限公司2500.00100.00%

5上海新寓建筑工程有限公司2500.00100.00%

6上海城建集团印度基础设施私人有限公司1900.00(卢比）99.00%

7上海城建集团国际物流有限公司2000.00100.00%

8上海隧金实业发展有限公司6700.00100.00%

9上海市市政工程材料有限公司2288.00100.00%

168/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

序号企业名称实收资本（万元）托管股权比例

10上海申水企业管理有限公司450.00100.00%

11上海自来水管线工程有限公司900.00100.00%

本公司委托管理/出包情况表：

□适用√不适用

关联管理/出包情况说明

□适用√不适用

169/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(3)关联租赁情况

本公司作为出租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收入上期确认的租赁收入

上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）房屋租赁515308.06515308.06

本公司作为承租方：

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额未纳入租简化处理的未纳入租简化处理的短赁负债计短期租赁和赁负债计期租赁和低价承担的租赁承担的租赁出租方名称租赁资产种类量的可变增加的使低价值资产量的可变增加的使值资产租赁的支付的租金负债利息支支付的租金负债利息支租赁付款用权资产租赁的租金租赁付款用权资产租金费用（如出出额（如适费用（如适额（如适适用）用）用）用）上海物源经

济发展有限房屋场地租赁476190.48500000.00476190.48500000.00公司上海隧金实

业发展有限房屋场地租赁3272040.95310558.753272040.95705892.31公司上海沪水置

房屋场地租赁700000.00379941.61业有限公司上海市地下

空间开发实房屋场地租赁722477.0651071.74业有限公司上海瑞起投

资管理有限房屋场地租赁3095237.94896716.08公司上海自来水

房屋场地租赁2188367.43管线工程有

170/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

限公司关联租赁情况说明

□适用√不适用

171/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(4)关联担保情况本公司作为担保方

□适用√不适用本公司作为被担保方

□适用√不适用关联担保情况说明

□适用√不适用

(5)关联方资金拆借

□适用√不适用

(6)关联方资产转让、债务重组情况

□适用√不适用

(7)关键管理人员报酬

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币项目本期发生额上期发生额

关键管理人员报酬654.83338.63

(8)其他关联交易

□适用√不适用

6、应收、应付关联方等未结算项目情况

(1)应收项目

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备成都交投建筑工

应收账款361133.5315148.35590583.6335435.02业化有限公司广东长正建设有

应收账款277608.90限公司南京燃气输配有

应收账款2482.97273.132482.97372.45限公司上海城建（江应收账款西）置业有限公6868318.98206049.5754868318.98548683.19司

172/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备上海城建日沥特

应收账款37720358.75377148.28114336083.56283175.49种沥青有限公司上海城建物业管

应收账款377611.903776.12114000.001140.00理有限公司上海城建物资有

应收账款6801084.0076049.5566152402.12139733.58限公司上海城建置业发

应收账款5887627.0058914.352986653.0629866.54展有限公司上海丰鑫置业有

应收账款19228491.76961424.5919228491.76192284.92限公司上海瑞钏置业有

应收账款12000.00360.0018696747.53975727.84限公司上海瑞行东岸置

应收账款115685070.184046260.6884114075.52938707.65业有限公司上海益恒置业有

应收账款269993123.918508918.67302849344.473013436.98限公司上海益翔置业有

应收账款49171828.001755005.1649171828.00491718.28限公司上海住总工程材

应收账款16059493.47162769.1213781291.2284780.72料有限公司上海住总住博建

应收账款56977902.06569779.02246292558.91255292.56筑科技有限公司上海自来水管线

应收账款50405.0050405.0050405.0050405.00工程有限公司上海地空防护设

应收账款98000.004900.0098000.002940.00备有限公司上海瑞创锦荣置

应收账款20301.49203.012228579.5822285.80业有限公司上海浦东混凝土

应收账款13185341.40351203.3113185341.40351203.31制品有限公司上海城铭置业有

应收账款4474979.00134249.374474979.00134249.37限公司绍兴柯桥杭金衢

应收账款联络线高速公路223286722.383185977.62288022832.515128060.92有限公司上海浦东供排水

应收账款建设工程有限公136224.001362.24司上海瑞骅置业发

应收账款90717813.14907178.13展有限公司南京铁隧轨道交

应收账款734490.297344.90705656.967056.57通配套工程有限

173/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备公司上海市地下空间

应收账款开发实业有限公5673582.0056735.824218204.8042182.05司上海地空建设发

应收账款36354.00363.54展有限公司上海汇绿电子商

应收账款46242597.10462425.9726897269.8526897.27务有限公司上海申迪迪寓开

应收账款1738662.6786933.1341932530.96454098.56发建设有限公司上海申迪旅游度

应收账款815000.008150.00假开发有限公司上海城建物业管

其他应收款729490.1835189.41143000.00理有限公司上海市地下空间

其他应收款开发实业有限公250000.00250000.00司南京铁隧轨道交

其他应收款通配套工程有限7647345.745313693.767647345.745313693.76公司上海外高桥集团

其他应收款10532.00股份有限公司

STEC MASTIKA

其他应收款10698549.9710698549.97

NURI JV上海申迪迪寓开

其他应收款1000000.001000000.00发建设有限公司上海申迪（集其他应收款10000.0010000.00

团）有限公司上海申迪建设有

其他应收款200000.00200000.00200000.00200000.00限公司上海城建物资有

其他应收款59492.173569.53限公司上海地铁盾构设

其他应收款5000000.00备工程有限公司上海城建置业发

其他应收款790318.248625.26展有限公司上海沪水置业有

其他应收款240000.00限公司上海城建置业无

合同资产304064435.401275157.53352817477.711455027.18锡有限公司上海瑞钏置业有

合同资产130904725.71464395.51136535870.18481288.94限公司

174/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

期末余额期初余额项目名称关联方账面余额坏账准备账面余额坏账准备上海瑞骅置业发

合同资产22697929.54226979.3022697929.54226979.30展有限公司上海瑞行东岸置

合同资产713059865.262725442.28654671608.202542613.05业有限公司上海益恒置业有

合同资产240724556.521264310.16264863197.251285149.03限公司上海益翔置业有

合同资产3406463.7316926.056381800.4819145.40限公司江西省鄱余高等

合同资产级公路开发有限316678673.541151601.2879925720.18441342.42公司上海瑞创锦荣置

合同资产46611379.90172880.6541359989.65148895.96业有限公司绍兴柯桥杭金衢

合同资产联络线高速公路274202010.20917647.63274202010.20966562.09有限公司上海外高桥集团

合同资产5910052.1817730.165910052.8217730.16股份有限公司上海浦东混凝土

合同资产3214820.7714412.453214820.7714412.45制品有限公司上海申迪迪寓开

合同资产101076675.37422834.4273852263.48301216.46发建设有限公司上海地空防护设

预付款项13980000.0010000000.00备有限公司上海城建集团印

预付款项度基础设施私人1583530.27有限公司上海住总工程材

预付款项1320787.95料有限公司南京铁隧轨道交

预付款项通配套工程有限1168427.78公司上海隧盛科技材

预付款项0.04料有限公司上海城建物资有

预付款项35941973.79限公司上海城建日沥特

预付款项326490.41种沥青有限公司

(2)应付项目

√适用□不适用

175/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

单位：元币种：人民币项目名称关联方期末账面余额期初账面余额成都交投建筑工业

应付账款0.03290536.60化有限公司南京铁隧轨道交通

应付账款35935637.1845968847.41配套工程有限公司上海城建集团印度

应付账款基础设施私人有限32126450.80公司上海城建日沥特种

应付账款306334786.76193841411.74沥青有限公司上海城建物业管理

应付账款945145.70945145.70有限公司上海城建物资有限

应付账款718688552.52690045274.61公司上海地空防护设备

应付账款23846276.3425131336.34有限公司上海汇绿电子商务

应付账款140450588.81173392477.10有限公司上海浦东供排水建

应付账款9931075.429405531.26设工程有限公司上海浦东混凝土制

应付账款151176673.68196794244.63品有限公司上海申波自来水物

应付账款探工程技术有限公5094.345094.34司上海隧盛科技材料

应付账款30010115.4625827522.17有限公司上海住总工程材料

应付账款72254857.7673064983.59有限公司上海住总建科化学

应付账款22083260.6219034337.28建材有限公司上海住总住博建筑

应付账款4083524.906319990.76科技有限公司上海地空建设发展

应付账款321673.08621673.08有限公司上海隧金实业发展

应付账款3497211.103497211.10有限公司上海市市政工程机

应付账款71320.76械厂有限公司上海申迪园林投资

应付账款2445592.632302748.59建设有限公司上海市市政工程建

应付账款28286.70设公司

176/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目名称关联方期末账面余额期初账面余额成都交投建筑工业

其他应付款6945.406945.40化有限公司南京铁隧轨道交通

其他应付款160000.00160000.00配套工程有限公司上海城建集团印度

其他应付款基础设施私人有限20851000.0022707000.00公司上海地空防护设备

其他应付款806198.25有限公司上海浦东供排水建

其他应付款292315.48292315.48设工程有限公司上海隧金实业发展

其他应付款32920349.0032552849.00有限公司上海城建物业管理

其他应付款5003056.11709117.07有限公司上海城建物资有限

其他应付款1154634.59公司上海汇绿电子商务

其他应付款200000.00有限公司上海城建置业发展

其他应付款82446.38有限公司上海宝盛房地产开

合同负债429374.70909731.87发经营有限公司上海城建物业管理

合同负债108254.72926493.42有限公司上海城建置业发展

合同负债1196258.982664576.75有限公司上海瑞行东岸置业

合同负债389290.63有限公司上海益恒置业有限

合同负债263115.0087783852.27公司

上海城建（集团）

合同负债33767892.7730979718.14有限公司上海瑞骅置业发展

合同负债1053783.482536314.67有限公司上海市市政工程材

合同负债342110.10342110.10料有限公司上海城建日沥特种

合同负债106628.00沥青有限公司上海地空防护设备

合同负债184905.66有限公司上海外高桥集团股

合同负债63679.24份有限公司

177/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目名称关联方期末账面余额期初账面余额上海城建物资有限

合同负债275229.36公司上海城汇房地产开

合同负债220117.54发有限公司

上海申迪（集团）

合同负债202075.47112264.15有限公司

(3)其他项目

□适用√不适用

7、关联方承诺

√适用□不适用是否及承诺时承诺背承诺类是否有履时承诺方承诺内容间及期景型行期限严限格履行

重大资产重组完成后，承诺人将继续严格按照有关法上海城建（集律、法规、规范性文件以及解决关联团）有限公司、隧道股份《公司章程》等的交易上海国盛（集相关规定，在股东大会以及长期是是

团）有限公司董事会对涉及承诺人的关联与重大

交易事项进行表决时，履行资产重回避表决的义务。

组相关的

重大资产重组完成后，除执承诺行完毕已有工程承包合同外，本集团将不再承揽新的解决同业上海城建（集工程施工业务，本集团直接竞争

团）有限公司或间接控制的企业将避免从长期是是事与隧道股份构成实质性同业竞争的业务和经营。

8、其他

□适用√不适用

178/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

十五、股份支付

1、各项权益工具

(1)明细情况

□适用√不适用

(2)期末发行在外的股票期权或其他权益工具

□适用√不适用

2、以权益结算的股份支付情况

□适用√不适用

3、以现金结算的股份支付情况

□适用√不适用

4、本期股份支付费用

□适用√不适用

5、股份支付的修改、终止情况

□适用√不适用

6、其他

□适用√不适用

179/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

十六、承诺及或有事项

1、重要承诺事项

√适用□不适用

资产负债表日存在的对外重要承诺、性质、金额

截止资产负债表日，本公司无应披露的重大承诺事项。

1、公司无已签订的尚未履行或尚未完全履行的对外投资合同及有关财务支出。

公司无已签订的正在或准备履行的大额发包合同及财务影响。

公司无已签订的正在或准备履行的租赁合同及财务影响。

公司无已签订的正在或准备履行的并购协议。

公司无已签订的正在或准备履行的重组计划。

2、其他重大财务承诺事项

(1)合并范围内各公司为自身对外借款进行的财产抵押担保情况(单位：元)资产科目抵押标的物抵押物账面价值长期借款余额一年到期非流动负债余额借款期限

固定资产浙(2024)嘉善县不动产权第0023136号78166510.96123755650.502025/6/17至2049/6/30

(2)合并范围内各公司为自身对外借款进行的财产质押担保情况(单位：元)一年内到期的非流动资产科目质押标的物质押物账面价值短期借款金额长期借款金额借款期限负债余额

长期应收款应收融资租赁款11860688417.63160092000.001456015575.371665520896.822023/3/6-2028/9/28杭州市文一路地下通道（保椒长期应收款2689540930.981725894804.0555750000.002015/10/14-2038/6/21北路-紫金港路）工程

杭绍台高速公路(台州段)工程

长期应收款9280756241.293958000000.00235000000.002018/2/1-2048/1/31

PPP 项目收款权台州市地下综合管廊一期工程

长期应收款2615510134.131225684776.99142500000.002018/7/6-2038/7/5（台州大道段、市区段）PPP

180/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

一年内到期的非流动资产科目质押标的物质押物账面价值短期借款金额长期借款金额借款期限负债余额项目收款权常州高架道路二期工程特许运

长期应收款1632665436.72507682000.00130480000.002010/5/7-2030/12/21营收益权

株洲轨道科技城路网工程 PPP

长期应收款1162237350.43330918521.7356583129.022017/1/3-2032/12/21项目收款权

G107 线郑州境东移改建工程

长期应收款363562630.6526000000.0038000000.002019/1/28-2028/7/28

PPP 项目收款权宁德市蕉城区三屿园区开发及

长期应收款1176958769.49281490000.0082000000.002018/12/21-2031/8/21

其配套 PPP 项目收款权

无形资产嘉浏高速收费经营权1349088126.03626651822.81125491321.012021/4/25-2032/3/11铁路杭州南站综合交通枢纽

其他非流动资产 东、西广场工程 PPP 项目收款 2292927423.51 608003715.63 179880828.11 2017/3/16-2033/12/31权

S317 线郑州境新郑机场至新密

其他非流动资产1329050939.74396543447.3047828681.522022/1/12-2034/1/12

改建工程 PPP 项目江油至三台芦溪公路及福田渡

其他非流动资产811989107.45491105000.0045690000.002020/5/26-2033/5/26

改桥工程 PPP 项目收款权铁路温岭站综合交通枢纽工程

其他非流动资产679671614.69505990000.0016800000.002019/3/13-2037/3/12

PPP 项目收款权

自贡市水环境综合治理 PPP 项

其他非流动资产1944455676.501076282738.5173112346.492019/8/14-2033/12/21目收款权绍兴晟越东路及南延段智慧快

其他非流动资产4407106773.431887887802.69139996422.002019/6/21-2038/11/19

速路工程 I标段 PPP 项目收款

181/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

一年内到期的非流动资产科目质押标的物质押物账面价值短期借款金额长期借款金额借款期限负债余额权

余姚市公共文化中心 PPP 项目

其他非流动资产570822750.80400000000.002019/12/18-2034/8/16收款权

知识产权25000000.002025/12/10-2026/9/28

小计44167032323.47185092000.0015504150205.083034633624.97

182/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、或有事项

(1)资产负债表日存在的重要或有事项

√适用□不适用

1、未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

序号原告被告案件简要情况

原告与上海城建市政工程（集团）有限公司、上海城建市政工程（集团）有限公司海南分公司建设工程施工合同纠纷一案，我司作为案涉文明东越江通道项目总承包人，将相关围护、地基加固等专业工程分包给原告梅溪湖公司施工，案涉工程已完工交付并通车使用。原告主湖南梅溪湖建设有上海城建市政工程（集

1张其已完成全部施工内容，诉请判令二被告支付工程欠款限公司团）有限公司

20673365.39元、利息4068058.90元及诉讼费、保全费、保全

保险费12370.00元，本案目前仍在鉴定阶段，征求意见稿金额为52268063.69元（其中确定性意见46847379.45元，选择性意见

5420684.24元），我司内部测算结算金额为4438万元。

原告为温州市府东路过江通道工程建设单位与发包人，我司与另外上海隧道工程有限公两被告组成的联合体参加投标并中标案涉项目。现原告主张中标无温州市府东跨江走

司、上海市政工程设计效系三被告的工作人员导致，要求我司承担赔偿责任。涉案金额

2廊开发建设有限公

研究总院（集团）有限38224143.00元，要求偿付金额38224143.00元。原合同约定赔司

公司偿标准较高，但合同无效，是否仍参照合同约定认定我司承担赔偿，需根据原告举证是否充分进行具体判定。

2、公司银行授信情况

截止报告期末，公司共获得的授信总额合计20610056.11万元。其中，已使用授信

9361619.97万元，剩余未使用授信额度为11248436.14万元。报告期内，公司银行贷款按时偿还。

3、其他或有负债及其财务影响

截止2026年6月30日，公司未为其他单位提供债务担保。

(2)公司没有需要披露的重要或有事项，也应予以说明：

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

十七、资产负债表日后事项

1、重要的非调整事项

□适用√不适用

2、利润分配情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

拟分配的利润或股利157204804.70经审议批准宣告发放的利润或股利根据2026年8月26日公司第十届董事会第六十八次会议通过的2026年半年度利润分配预案决议，公司拟以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，每10股派发现金红利0.50元（含税），截至2026年6月30日公司总股本为3144096094股，以此为基数计算共计分配利润157204804.70元，占公司本期归属于上市公司普通股股东的净利润的36.00%。

183/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、销售退回

□适用√不适用

4、其他资产负债表日后事项说明

□适用√不适用

十八、其他重要事项

1、前期会计差错更正

(1)追溯重述法

□适用√不适用

(2)未来适用法

□适用√不适用

2、重要债务重组

□适用√不适用

3、资产置换

(1)非货币性资产交换

□适用√不适用

(2)其他资产置换

□适用√不适用

4、年金计划

□适用√不适用

5、终止经营

□适用√不适用

6、分部信息

(1)报告分部的确定依据与会计政策

√适用□不适用

根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了8个报告分部，分别为机械加工及制造、设计服务、施工业、投资业务、基础设施运营业务、融资保理租赁服务、数字信息及其他业务。本公司各个报告分部分别提供不同业务板块。由于各个分部市场及经营策略存在较大差异，故本公司管理层分别单独管理各个报告分部的经营活动，并定期评价各个分部的经营成果，以此来评价其经营成果、向其分配资源。分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。

(2)报告分部的财务信息

√适用□不适用

单位：万元币种：人民币基础设施运营机械加工及项目施工业设计服务融资租赁投资业务数字信息其他业务分部间抵销合计业务制造

对外交易收入1586310.3580744.47177093.6610003.8943278.6974402.8214348.2731827.072018009.22

分部间交易收73836.12704.011626.293364.512406.998878.477171.4997987.88入

184/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

对联营和合营

企业的投资收35520.87172.4413034.31-24.3148703.31益

信用减值损失45767.36-1096.072642.48-703.99311.65-352.55-246.852343.74-6021.66

资产减值损失775.43-262.4826.316.66-12.05-571.341105.21

折旧费和摊销39518.66640.8116050.031651.71560.14733.66884.85741.49-7146.1467927.49费利润总额（亏75512.94207.219748.45196.6718593.0134470.23-4697.60-2249.1758809.2572972.49损总额）

所得税费用16958.44342.365048.254634.8410272.64132.29373.3121460.6416301.49净利润（净亏58554.50-135.154700.20196.6713958.1824197.59-4829.89-2622.4837348.6256671.00损）

资产总额15558627.09585696.322793132.99147205.541542571.933644151.44216359.74515926.476535097.1518468574.37

负债总额11142532.63437143.881964202.28146218.151250300.981871910.76164085.40359007.763882974.1613452427.68其他重要的非现金项目折旧费和摊销费以外的其他非现金费用对联营和合营

企业的长期股2976946.7813311.03458430.40309.31124080.322431920.041141157.80权投资长期股权投资

以外的其他非390838.97-531.49-10489.29280608.0353626.60-459.49-2731.11-27032.93737895.15流动资产增加额

(3)公司无报告分部的，或者不能披露各报告分部的资产总额和负债总额的，应说明原因

□适用√不适用

(4)其他说明

□适用√不适用

7、其他对投资者决策有影响的重要交易和事项

□适用√不适用

8、其他

□适用√不适用

十九、母公司财务报表主要项目注释

1、应收账款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）82204749.94189301010.94

其中：1年以内（含1年）82204749.94189301010.94分项

1年以内（含1年）小计82204749.94189301010.94

1至2年11550807.309215998.74

2至3年11865313.3521317201.60

3年以上

3至4年21189023.1319987763.93

4至5年16727599.4011725017.65

5年以上33157641.7921432624.14

合计176695134.91272979617.00

185/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(2)按坏账计提方法分类披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额账面余额坏账准备账面余额坏账准备计计类别提账面提账面

比例价值比例金额价值(%)金额比金额(%)金额比例例

(%)(%)按单项计提坏账准备

其中：

按组合计提176695134.91100.0012864256.057.28163830878.86272979617.00100.0017607672.226.45255371944.78坏账准备

其中：

施工业176695134.91100.0012864256.057.28163830878.86272979617.00100.0017607672.226.45255371944.78

合计176695134.91/12864256.05/163830878.86272979617.00/17607672.22/255371944.78

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

√适用□不适用

组合计提项目：施工业

单位：元币种：人民币期末余额名称

账面余额坏账准备计提比例（%）

施工业176695134.9112864256.057.28

合计176695134.9112864256.057.28

组合计提坏账准备的说明：

□适用√不适用按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

对本期发生损失准备变动的应收账款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

(3)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转销或核期末余额计提其他变动转回销按单项计提坏账准备

按组合计提17607672.22-4743416.1712864256.05坏账准备

合计17607672.22-4743416.1712864256.05

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

186/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

□适用√不适用

(4)本期实际核销的应收账款情况

□适用√不适用其中重要的应收账款核销情况

□适用√不适用

应收账款核销说明：

□适用√不适用

(5)按欠款方归集的期末余额前五名的应收账款和合同资产情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占应收账款应收账款和合和合同资产应收账款期末合同资产期坏账准备期单位名称同资产期末余期末余额合余额末余额末余额额计数的比例

（%）

第一名35451601.5335451601.5315.25354516.02

第二名28838436.9028838436.9012.411582307.45

第三名10155324.3318199784.8828355109.2112.20359259.08

第四名27495511.1327495511.1311.833426235.22

第五名21979137.3921979137.399.46219791.37

合计123920011.2818199784.88142119796.1661.155942109.14

其他说明：

□适用√不适用

2、其他应收款

项目列示

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目期末余额期初余额应收利息

应收股利285054478.02138097040.33

其他应收款15302351548.7218617349167.12

合计15587406026.7418755446207.45

其他说明：

□适用√不适用应收利息

(1)应收利息分类

□适用√不适用

(2)重要逾期利息

□适用√不适用

187/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收利息情况

□适用√不适用其中重要的应收利息核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用应收股利

(1)应收股利

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

项目(或被投资单位)期末余额期初余额

上海隧道工程股份（新加坡）有138097040.33138097040.33限公司

中国能源建设股份有限公司68753911.79

上海同济科技实业股份有限公司1811373.30

徐工集团工程机械股份有限公司76392152.60

合计285054478.02138097040.33

(2)重要的账龄超过1年的应收股利

□适用√不适用

188/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(3)按坏账计提方法分类披露

□适用√不适用

按单项计提坏账准备：

□适用√不适用

按单项计提坏账准备的说明：

□适用√不适用

按组合计提坏账准备：

□适用√不适用

(4)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

□适用√不适用

(5)坏账准备的情况

□适用√不适用

其中本期坏账准备收回或转回金额重要的：

□适用√不适用

(6)本期实际核销的应收股利情况

□适用√不适用其中重要的应收股利核销情况

□适用√不适用

核销说明：

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用其他应收款

(1)按账龄披露

√适用□不适用

单位：元币种：人民币账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内（含1年）15616323949.8819391146117.46

其中：1年以内（含1年）分15616323949.8819391146117.46项

1年以内（含1年）小计15616323949.8819391146117.46

1至2年82447296.111319055.93

2至3年1688885.464300193.87

3年以上

3至4年2611308.41

4至5年8750.00

5年以上79395.4070645.40

合计15703150835.2619396844762.66

189/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

(2)按款项性质分类情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币款项性质期末账面余额期初账面余额

资金池9178965483.929668382427.88

押金保证金2562376.302292927.49

应收代垫款及往来款6521123412.539726165674.26

其他499562.513733.03

合计15703150835.2619396844762.66

(3)坏账准备计提情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

第一阶段第二阶段第三阶段整个存续期预期整个存续期预期信

坏账准备未来12个月预合计信用损失(未发生用损失(已发生信期信用损失

信用减值)用减值)

2026年1月1日余779495595.54779495595.54

额

2026年1月1日余

额在本期

--转入第二阶段

--转入第三阶段

--转回第二阶段

--转回第一阶段

本期计提-378696309.00-378696309.00本期转回本期转销本期核销其他变动

2026年6月30日400799286.54400799286.54

余额

对本期发生损失准备变动的其他应收款账面余额显著变动的情况说明：

□适用√不适用

本期坏账准备计提金额以及评估金融工具的信用风险是否显著增加的采用依据：

□适用√不适用

(4)坏账准备的情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期变动金额类别期初余额收回或转销或其他变期末余额计提转回核销动按单项计提坏账准

190/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

备按组合计

提坏账准779495595.54-378696309.00400799286.54备

合计779495595.54-378696309.00400799286.54

其中本期坏账准备转回或收回金额重要的：

□适用√不适用

(5)本期实际核销的其他应收款情况

□适用√不适用

其中重要的其他应收款核销情况：

□适用√不适用

其他应收款核销说明：

□适用√不适用

(6)按欠款方归集的期末余额前五名的其他应收款情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币占其他应收款期坏账准备单位名称期末余额末余额合计数的款项的性质账龄

比例(%)期末余额上海基础设施2712904255.3817.28资金池及往建设发展（集1年以内103145400.00来款

团）有限公司

上海瑞腾国际2450000000.0015.60往来款1年以内147000000.00置业有限公司

上海建元投资2414700000.0015.38资金池及往1年以内30600000.00有限公司来款

上海隧道工程2175260507.6913.85资金池及往1年以内20925270.46有限公司来款

台州元合建设1849063666.6611.78资金池及往1年以内843820.00发展有限公司来款

合计11601928429.7373.89//302514490.46

(7)因资金集中管理而列报于其他应收款

√适用□不适用

单位：元币种：人民币

因资金集中管理而列报于其他应收款的金额9178965483.92情况说明无

其他说明：

□适用√不适用

191/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、长期股权投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币期末余额期初余额项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资22319134159.3922319134159.3920925704159.3920925704159.39

对联营、合营企业投资3102639375.443102639375.448637650.128637650.12

合计25421773534.8325421773534.8320934341809.5120934341809.51

(1)对子公司投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动期初余额（账面减值准备期期末余额（账面减值准备期被投资单位计提减值准价值）初余额追加投资减少投资其他价值）末余额备

上海隧道工程3000000000.003000000000.00有限公司

上海建元投资1500687887.561500687887.56有限公司

上海城建智慧53539225.0453539225.04城市运营管理有限公司

上海隧道工程198012821.86198012821.86

股份（新加坡）有限公司

上海城建市政1995593938.611995593938.61工程（集团）有限公司

192/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

上海城建建筑120000000.00120000000.00集团有限公司

上海能源建设253858003.34253858003.34集团有限公司

上海能源建设30920372.5430920372.54工程设计研究有限公司

上海城建投资1451613902.671451613902.67发展有限公司

上海城建国际200000000.00200000000.00工程有限公司

上海基础设施4384877111.314384877111.31建设发展（集团）有限公司

上海停车信息30000000.0030000000.00科技有限公司

上海瑞腾国际1500000000.001500000000.00置业有限公司

上海市城市建279775369.79279775369.79设设计研究总院（集团）有限公司

杭州晟文建设875885690.70875885690.70发展有限公司

上海城建城市353083312.38353083312.38运营（集团）有限公司

上海建元财务50000000.0050000000.00管理有限公司

上海城建数字250000000.00250000000.00产业集团有限

193/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

公司

上海公路桥梁1855066523.591855066523.59（集团）有限公司

上海建元资产681000000.00419000000.001100000000.00管理有限公司

上海建元云链35000000.0035000000.00科技有限公司

上海城建集团455000000.0094680000.00549680000.00河南建设发展有限公司

上海城市环境1200000000.001200000000.00集团有限公司

浙江城开建设71790000.00179750000.00251540000.00发展（集团）有限公司上海城建（广100000000.00700000000.00800000000.00东）建设发展有限公司

合计20925704159.391393430000.0022319134159.39

(2)对联营、合营企业投资

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期增减变动减值减值期初减其他宣告发投资准备其他计提期末余额（账面准备余额（账面少权益法下确认综合放现金单位期初追加投资权益减值其他价值）期末

价值）投的投资损益收益股利或余额变动准备余额资调整利润

一、合营企业

194/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

本期增减变动减值减值期初减其他宣告发投资准备其他计提期末余额（账面准备余额（账面少权益法下确认综合放现金单位期初追加投资权益减值其他价值）期末

价值）投的投资损益收益股利或余额变动准备余额资调整利润小计

二、联营企业上海浦东混凝

土制品8637650.12-130647.358507002.77有限公司新晟国

际有限4069800.004069800.00公司徐工集团工程

机械股3090062572.673090062572.67份有限公司

合计8637650.124069800.00-130647.353090062572.673102639375.44

(3)长期股权投资的减值测试情况

□适用√不适用

其他说明：

□适用√不适用

195/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

4、营业收入和营业成本

(1)营业收入和营业成本情况

√适用□不适用

单位：元币种：人民币本期发生额上期发生额项目收入成本收入成本

主营业务460821820.96437728485.32744224513.50718017085.56

其他业务295057313.71183806390.12

合计755879134.67437728485.32928030903.62718017085.56

营业收入明细：

项目本期金额上期金额

主营业务收入460821820.96744224513.50

施工业460821820.96744224513.50

其他业务收入295057313.71183806390.12材料销售

托管费收入140921792.5456118962.26

借款利息收入154087471.67126455618.47

其他收入48049.501231809.39

合计755879134.67928030903.62

(2)营业收入、营业成本的分解信息

□适用√不适用其他说明

□适用√不适用

(3)履约义务的说明

□适用√不适用

(4)分摊至剩余履约义务的说明

□适用√不适用

(5)重大合同变更或重大交易价格调整

□适用√不适用

5、投资收益

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目本期发生额上期发生额成本法核算的长期股权投资收益

权益法核算的长期股权投资收益-130647.35-1154202.86

196/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

处置长期股权投资产生的投资收益

交易性金融资产在持有期间的投资18892734.64收益

其他权益工具投资在持有期间取得127602925.79的股利收入债权投资在持有期间取得的利息收入其他债权投资在持有期间取得的利息收入处置交易性金融资产取得的投资收益处置其他权益工具投资取得的投资收益处置债权投资取得的投资收益处置其他债权投资取得的投资收益债务重组收益

合计146365013.08-1154202.86

6、其他

□适用√不适用

二十、补充资料

1、当期非经常性损益明细表

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减98785942.05值准备的冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照53746054.08

确定的标准享有、对公司损益产生持续影响的政府补助除外除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负-305960330.91债产生的公允价值变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回1859944.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益

197/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

项目金额说明债务重组损益企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出-2932485.70其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额-15735317.18

少数股东权益影响额（税后）1077228.00

合计-139842787.30

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用□不适用

单位：元币种：人民币项目涉及金额原因

委托管理收益140899716.98公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的下属

企业的股权，行使了日常经营管理权，且被托管的企业经营业务与公司经营业务紧密相关，系公司业务上下游关联企业。同时此项受托经营是长期存在的，管理费仅是对公司承担管理成本的补充。故公司将其定义为经常性损益。

其他说明

□适用√不适用

2、净资产收益率及每股收益

√适用□不适用加权平均净资产每股收益报告期利润

收益率（%）基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净1.360.140.14利润

扣除非经常性损益后归属于1.800.180.18公司普通股股东的净利润

198/199上海隧道工程股份有限公司2026年半年度报告

3、境内外会计准则下会计数据差异

□适用√不适用

4、其他

□适用√不适用

法定代表人：葛以衡

董事会批准报送日期：2026年8月26日修订信息

□适用√不适用