证券代码：600820 证券简称：隧道股份

上海隧道工程股份有限公司

2026 年第三季度报告

本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者

重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担法律责任。

重要内容提示：

公司董事会及董事、高级管理人员保证季度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证季度报告中财务信息的真

实、准确、完整。

第三季度财务报表是否经审计

□是 √否

一、主要财务数据

（一） 主要会计数据和财务指标

单位：元 币种：人民币

本报告期 年初至报告

比上年同 期末比上年

项目 本报告期 年初至报告期末

期增减变 同期增减变

动幅度(%) 动幅度(%)

营业收入 10825960365.77 -12.51 31006052578.38 -9.85

利润总额 708953910.61 13.97 1438678768.77 -12.60归属于上市公司股东

568131221.32 17.67 1126509204.51 -6.87

的净利润归属于上市公司股东

的扣除非经常性损益 517946724.42 70.94 1216167494.91 23.70的净利润经营活动产生的现金

不适用 不适用 128742169.17 -63.99流量净额

基本每股收益（元/

0.16 14.29 0.30 -14.29

股）稀释每股收益（元/

0.16 14.29 0.30 -14.29

股）

加权平均净资产收益 减少 0.12 减少 0.70个

1.56 2.91率（%） 个百分点 百分点本报告期末比上年度末

本报告期末 上年度末增减变动幅

度(%)

总资产 188052786592.78 181804244902.78 3.44归属于上市公司股东

45022713592.10 40953058353.76 9.94

的所有者权益

注：“本报告期”指本季度初至本季度末 3个月期间，下同。

按照相关会计规定，计算每股收益及加权平均净资产收益率时，归属于上市公司股东的净利润要扣除优先股、永续债等其他权益工具的股利或利息及限制性股票的影响，归属于上市公司股东的净资产也应扣除其他权益工具的影响。

（二） 非经常性损益项目和金额

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

非经常性损益项目 本期金额 年初至报告期末金额 说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的

168759.54 98954701.59

冲销部分

计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、 8632989.20 62379043.28对公司损益产生持续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值 63796255.34 -242164075.57变动损益以及处置金融资产和金融负债产生的损益计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费委托他人投资或管理资产的损益对外委托贷款取得的损益

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1859944.00

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益非货币性资产交换损益

债务重组损益

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益交易价格显失公允的交易产生的收益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益受托经营取得的托管费收入

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -578793.60 -3511279.30其他符合非经常性损益定义的损益项目

减：所得税影响额 21888058.58 6152741.40

少数股东权益影响额（税后） -53345.00 1023883.00

合计 50184496.90 -89658290.40

对公司将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》未列举的项目认定为非经常性损益项目且金额重大的，以及将《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

项目 涉及金额 原因公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的下属

企业的股权，行使了日常经营管理权，且被托管的企业经营业务与公司经营业务紧密相关，系公司业务上委托管理收益 140899716.98下游关联企业。同时此项受托经营是长期存在的，管理费仅是对公司承担管理成本的补充。故公司将其定义为经常性损益。

（三） 主要会计数据、财务指标发生变动的情况、原因

√适用 □不适用

项目名称 变动比例（%） 主要原因

经营活动产生的现金流 主要是由于年初至报告期末加大对中小企业款项的

-63.99

量净额_年初至报告期末 支付力度归属于上市公司股东的主要是由于本报告期对参股企业投资的收益增加所

扣除非经常性损益的净 70.94致

利润_本报告期

二、股东信息

（一） 普通股股东总数和表决权恢复的优先股股东数量及前十名股东持股情况表

单位：股

报告期末普通股股东总数 102275 报告期末表决权恢复的优先股股东总数（如有）

前 10名股东持股情况（不含通过转融通出借股份）

质押、标记或冻结情况

持股比 持有有限售条件股份

股东名称 股东性质 持股数量

例(%) 数量股份状数量态

上海城建（集团）有限公司 国有法人 1021598422 32.49 0 无

上海国盛（集团）有限公司 国有法人 232312251 7.39 0 无

中国建设银行股份有限公司－华泰柏瑞 107885453 3.43

中证红利低波动交易型开放式指数证券 其他 0 未知投资基金

邹荣联 境内自然人 43935541 1.40 0 未知

招商银行股份有限公司－易方达中证红 42812700 1.36

利低波动交易型开放式指数证券投资基 其他 0 未知金

全国社保基金四一三组合 其他 38880000 1.24 0 未知

香港中央结算有限公司 境外法人 20814913 0.66 0 未知

工银瑞信基金－中国人寿保险股份有限 18300000 0.58

公司－分红险－工银瑞信基金国寿股份

其他 0 未知价值股票型组合单一资产管理计划（分红险）

基本养老保险基金一零零二组合 其他 17340000 0.55 0 未知

招商证券股份有限公司 其他 16985079 0.54 0 未知

前 10名无限售条件股东持股情况（不含通过转融通出借股份）股份种类及数量

股东名称 持有无限售条件流通股的数量

股份种类 数量

上海城建（集团）有限公司 1021598422 人民币普通股 1021598422

上海国盛（集团）有限公司 232312251 人民币普通股 232312251

中国建设银行股份有限公司－华泰柏瑞 107885453 107885453

中证红利低波动交易型开放式指数证券 人民币普通股投资基金

邹荣联 43935541 人民币普通股 43935541

招商银行股份有限公司－易方达中证红 42812700 42812700

利低波动交易型开放式指数证券投资基 人民币普通股金

全国社保基金四一三组合 38880000 人民币普通股 38880000

香港中央结算有限公司 20814913 人民币普通股 20814913

工银瑞信基金－中国人寿保险股份有限 18300000 18300000

公司－分红险－工银瑞信基金国寿股份人民币普通股价值股票型组合单一资产管理计划（分红险）

基本养老保险基金一零零二组合 17340000 人民币普通股 17340000

招商证券股份有限公司 16985079 人民币普通股 16985079

上海城建（集团）有限公司与上海国盛（集团）有限公司实际控制人均为上海市国资委，未上述股东关联关系或一致行动的说明 知其他流通股股东间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人。

前 10名股东及前 10名无限售股东参与融资融券及转融通业务情况说明（如有）

持股 5%以上股东、前 10名股东及前 10 名无限售流通股股东参与转融通业务出借股份情况

□适用 √不适用

前 10名股东及前 10名无限售流通股股东因转融通出借/归还原因导致较上期发生变化

□适用 √不适用

三、其他提醒事项需提醒投资者关注的关于公司报告期经营情况的其他重要信息

□适用 √不适用

四、季度财务报表

（一）审计意见类型

□适用 √不适用

（二）财务报表合并资产负债表

2026年 9月 30日

编制单位：上海隧道工程股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

项目 2026年 9月 30日 2025年 12 月 31 日

流动资产：

货币资金 21479847113.03 27067342721.88结算备付金拆出资金

交易性金融资产 1763031374.43 599689127.55衍生金融资产

应收票据 12241916.47 53667446.06

应收账款 19489830087.00 22898928953.38

应收款项融资 25041089.35 1802740.10

预付款项 2052687483.25 1334450710.78应收保费应收分保账款应收分保合同准备金

其他应收款 730842071.32 754409987.78

其中：应收利息

应收股利 89353358.42 23169373.75买入返售金融资产

存货 1542343392.56 1008547708.30

其中：数据资源

合同资产 50301508090.42 51635623612.51持有待售资产一年内到期的非流动资产

其他流动资产 1404524839.02 1630888082.18

流动资产合计 98801897456.85 106985351090.52

非流动资产：

发放贷款和垫款

债权投资 500000.00 500000.00其他债权投资

长期应收款 30267464205.07 29779471381.16

长期股权投资 12640749293.07 8571904221.13

其他权益工具投资 5604259891.87 306459455.24

其他非流动金融资产 1702155.76 108303060.97

投资性房地产 3380305594.32 3380212210.81

固定资产 3880149236.23 3954942930.71

在建工程 1470220898.98 1214704116.61生产性生物资产油气资产

使用权资产 383269355.75 447755792.13

无形资产 8738735739.62 4931637469.03

其中：数据资源

开发支出 129553.80 129553.80

其中：数据资源 129553.80 129553.80

商誉 62002302.18 62002302.18

长期待摊费用 117456923.87 121954612.08

递延所得税资产 480309883.77 363943940.17

其他非流动资产 22223634101.64 21574972766.24

非流动资产合计 89250889135.93 74818893812.26

资产总计 188052786592.78 181804244902.78

流动负债：

短期借款 13789124454.60 11527810780.02向中央银行借款拆入资金交易性金融负债衍生金融负债

应付票据 11637041.80 22145453.37

应付账款 67715599862.27 77074527890.69

预收款项 2904680.89 6443843.56

合同负债 10182990417.02 9333795120.27卖出回购金融资产款吸收存款及同业存放代理买卖证券款代理承销证券款

应付职工薪酬 162895288.45 275725089.02

应交税费 350320990.47 542065008.93

其他应付款 2750250312.39 2314273569.28

其中：应付利息

应付股利 395699656.22 122336893.68应付手续费及佣金应付分保账款持有待售负债

一年内到期的非流动负债 7650263197.68 7374440752.51

其他流动负债 5171548321.75 9104784834.36

流动负债合计 107787534567.32 117576012342.01

非流动负债：

保险合同准备金

长期借款 23912060224.33 17720241205.46

应付债券 3015164745.07

其中：优先股永续债

租赁负债 250162119.36 287599536.73

长期应付款 53465268.76 62599577.82

长期应付职工薪酬 149262575.60 152087648.00预计负债

递延收益 321300496.81 417180372.35

递延所得税负债 577500597.63 574327701.00

其他非流动负债 1873449299.60 1018945372.64

非流动负债合计 30152365327.16 20232981414.00

负债合计 137939899894.48 137808993756.01

所有者权益（或股东权益）：

实收资本（或股本） 3144096094.00 3144096094.00

其他权益工具 13500000000.00 9000000000.00

其中：优先股

永续债 13500000000.00 9000000000.00

资本公积 6332383480.42 6356070918.24

减：库存股

其他综合收益 -237165091.87 20968664.41

专项储备 982187873.98 961422727.30

盈余公积 1688058803.67 1688058803.67

一般风险准备 28966542.81 28966542.81

未分配利润 19584185889.09 19753474603.33

归属于母公司所有者权益（或股东权益）

45022713592.10 40953058353.76

合计

少数股东权益 5090173106.20 3042192793.01

所有者权益（或股东权益）合计 50112886698.30 43995251146.77

负债和所有者权益（或股东权益）总计 188052786592.78 181804244902.78

公司负责人：葛以衡 主管会计工作负责人：葛以衡 会计机构负责人：吴亚芳合并利润表

2026年 1—9月

编制单位：上海隧道工程股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

2026年前三季度 2025年前三季度

项目

（1-9 月） （1-9 月）一、营业总收入 31006052578.38 34394800186.77

其中：营业收入 31006052578.38 34394800186.77利息收入已赚保费手续费及佣金收入

二、营业总成本 30475343808.22 33417303667.26

其中：营业成本 26393207283.23 28927527609.04利息支出手续费及佣金支出退保金赔付支出净额提取保险责任准备金净额保单红利支出分保费用

税金及附加 147374886.79 115101713.23

销售费用 2921885.20 4929397.84

管理费用 1349169154.19 1391491559.88

研发费用 1476761972.83 1907182709.29

财务费用 1105908625.98 1071070677.98

其中：利息费用 1119951457.11 1087211324.60

利息收入 64799104.56 87140792.30

加：其他收益 63246291.33 82667094.75

投资收益（损失以“-”号填列） 1008770376.88 404635109.27

其中：对联营企业和合营企业的投资收

833884577.37 241507688.79

益以摊余成本计量的金融资产终止确认收益

汇兑收益（损失以“-”号填列）

净敞口套期收益（损失以“-”号填列）

公允价值变动收益（损失以“-”号填列） -242164075.57 -68293627.43

信用减值损失（损失以“-”号填列） -24634701.34 26477159.80

资产减值损失（损失以“-”号填列） 8175933.07 -6831562.10

资产处置收益（损失以“-”号填列） 96543844.49 238812425.85

三、营业利润（亏损以“-”号填列） 1440646439.02 1654963119.65

加：营业外收入 12578378.79 7607728.24

减：营业外支出 14546049.04 16560290.94

四、利润总额（亏损总额以“-”号填列） 1438678768.77 1646010556.95

减：所得税费用 280166466.38 413299584.52

五、净利润（净亏损以“-”号填列） 1158512302.39 1232710972.43

（一）按经营持续性分类

1.持续经营净利润（净亏损以“-”号填列） 1158512302.39 1232710972.43

2.终止经营净利润（净亏损以“-”号填列）

（二）按所有权归属分类

1.归属于母公司股东的净利润（净亏损以“-”

1126509204.51 1209582597.62号填列）

2.少数股东损益（净亏损以“-”号填列） 32003097.88 23128374.81

六、其他综合收益的税后净额 -641129691.56 18626003.00

（一）归属母公司所有者的其他综合收益的税后

-641125106.71 18539699.77净额

1.不能重分类进损益的其他综合收益 -639784838.41 -14027124.47

（1）重新计量设定受益计划变动额

（2）权益法下不能转损益的其他综合收益

（3）其他权益工具投资公允价值变动 -639784838.41 -14027124.47

（4）企业自身信用风险公允价值变动

（5）其他

2.将重分类进损益的其他综合收益 -1340268.30 32566824.24

（1）权益法下可转损益的其他综合收益 -18339.41 345212.93

（2）其他债权投资公允价值变动

（3）金融资产重分类计入其他综合收益的金额

（4）其他债权投资信用减值准备

（5）现金流量套期储备

（6）外币财务报表折算差额 -1321928.89 32221611.31

（7）其他

（二）归属于少数股东的其他综合收益的税后净

-4584.85 86303.23额

七、综合收益总额 517382610.83 1251336975.43

（一）归属于母公司所有者的综合收益总额 485384097.80 1228122297.39

（二）归属于少数股东的综合收益总额 31998513.03 23214678.04

八、每股收益：

（一）基本每股收益（元/股） 0.30 0.35

（二）稀释每股收益（元/股） 0.30 0.35

本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：0元 上期被合并方实现的净利润为：0元。

公司负责人：葛以衡 主管会计工作负责人：葛以衡 会计机构负责人：吴亚芳合并现金流量表

2026年 1—9月

编制单位：上海隧道工程股份有限公司

单位：元 币种：人民币 审计类型：未经审计

2026年前三季度 2025年前三季度

项目

（1-9月） （1-9 月）一、经营活动产生的现金流量：

销售商品、提供劳务收到的现金 37548493903.22 40809968847.46客户存款和同业存放款项净增加额向中央银行借款净增加额向其他金融机构拆入资金净增加额

收到原保险合同保费取得的现金收到再保业务现金净额保户储金及投资款净增加额

收取利息、手续费及佣金的现金拆入资金净增加额回购业务资金净增加额代理买卖证券收到的现金净额

收到的税费返还 16705575.99 29231422.50

收到其他与经营活动有关的现金 1864522755.44 1102691116.13

经营活动现金流入小计 39429722234.65 41941891386.09

购买商品、接受劳务支付的现金 31147108195.70 34342414590.57客户贷款及垫款净增加额存放中央银行和同业款项净增加额支付原保险合同赔付款项的现金拆出资金净增加额

支付利息、手续费及佣金的现金支付保单红利的现金

支付给职工及为职工支付的现金 3965201136.59 3702785758.74

支付的各项税费 1434652899.62 1529811589.68

支付其他与经营活动有关的现金 2754017833.57 2009385827.29

经营活动现金流出小计 39300980065.48 41584397766.28

经营活动产生的现金流量净额 128742169.17 357493619.81

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 383248365.13 845676503.22

取得投资收益收到的现金 1173789089.65 1337005741.42

处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回

49846361.99 23242063.34

的现金净额

处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 378600159.42收到其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流入小计 1606883816.77 2584524467.40

购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付

682172033.80 842328962.48

的现金

投资支付的现金 11807310003.33 1388685581.26质押贷款净增加额取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金

投资活动现金流出小计 12489482037.13 2231014543.74

投资活动产生的现金流量净额 -10882598220.36 353509923.66

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 6171650000.00 3983830000.00

其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 1671650000.00 18000000.00

取得借款收到的现金 14600682585.28 13517262795.68

收到其他与筹资活动有关的现金 5510232364.77 9801833432.13

筹资活动现金流入小计 26282564950.05 27302926227.81

偿还债务支付的现金 15090437328.39 17995613783.71

分配股利、利润或偿付利息支付的现金 1888235257.12 2051507077.97

其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 1402900.00 69849604.74

支付其他与筹资活动有关的现金 3389206987.23 10846717720.55

筹资活动现金流出小计 20367879572.74 30893838582.23

筹资活动产生的现金流量净额 5914685377.31 -3590912354.42

四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 -2199820.66 -8480952.10

五、现金及现金等价物净增加额 -4841370494.54 -2888389763.05

加：期初现金及现金等价物余额 25670707937.20 23435728257.06

六、期末现金及现金等价物余额 20829337442.66 20547338494.01

公司负责人：葛以衡 主管会计工作负责人：葛以衡 会计机构负责人：吴亚芳

（三）2026年起首次执行新会计准则或准则解释等涉及调整首次执行当年年初的财务报表

□适用 √不适用特此公告。

上海隧道工程股份有限公司董事会

2026年 10月 30日