上海隧道工程股份有限公司

2025年度审计报告

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Floors5-812and23Block AUDC Times BuildingNo.8 Xinye Road，Qianjiang New CityHangzhouTel.0571-88879999 Fax.0571-88879000目 录页次

一、审计报告1-5

二、财务报表1-12

(一)合并资产负债表1-2

(二)合并利润表3

(三)合并现金流量表4

(四)合并所有者权益变动表5-6

(五)母公司资产负债表7-8

(六)母公司利润表9

(七)母公司现金流量表10

(八)母公司所有者权益变动表11-12

三、财务报表附注1-185

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Floors5-812and23Block AUDC Times BuildingNo.8 Xinye Road，Qianjiang New CityHangzhouTel.0571-88879999 Fax.0571-88879000审 计 报 告

中汇会审[2026]6374号

上海隧道工程股份有限公司全体股东：

一、审计意见

我们审计了上海隧道工程股份有限公司(以下简称隧道股份)财务报表，包括

2025年12月31日的合并及母公司资产负债表，2025年度的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表、合并及母公司所有者权益变动表以及财务报表附注。

我们认为，后附的财务报表在所有重大方面按照企业会计准则的规定编制，公允反映了隧道股份2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

二、形成审计意见的基础我们按照中国注册会计师审计准则的规定执行了审计工作。审计报告的“注册会计师对财务报表审计的责任”部分进一步阐述了我们在这些准则下的责任。

按照《中国注册会计师独立性准则第1号——财务报表审计和审阅业务对独立性的要求》和中国注册会计师职业道德守则，我们独立于隧道股份，并履行了职业道德方面的其他责任。我们在审计中遵循了对公众利益实体审计的独立性要求。我们相信，我们获取的审计证据是充分、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、关键审计事项

关键审计事项是我们根据职业判断，认为对本期财务报表审计最为重要的事项。这些事项的应对以对财务报表整体进行审计并形成审计意见为背景，我们不对这些事项单独发表意见。

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审计报告第1页我们在审计中识别出的关键审计事项汇总如下：

关键审计事项该事项在审计中是如何应对的

（一）工程承包业务收入的确认

审计应对措施：

（1）了解并测试公司工程承包业务核算政策、程序和相

公司的营业收入主要来自于工程承包业务收入，关内部控制，获得某一时段履行履约义务和某一时点履工程承包业务收入对财务报表整体具有重要性。

约义务判断依据；选取样本，复核管理层在识别合同、公司的工程承包业务，主要属于在某一时段内履识别单项履约义务和确定交易价格等方面的判断是否准

行的履约义务，在合同期内按照产出法确定的履确；

约进度确认收入。履约进度根据已完成的合同工

（2）抽样选取工程承包项目样本，检查预计总收入和预作量与合同预计总工作量的比例确定。对于履约计总成本所依据的工程项目合同和成本预算资料，评价进度不能合理确定时，公司已经发生的成本预计管理层所作估计是否合理、依据是否充分；

能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认

（3）对履约进度、本年确认的收入和成本等数据进行重收入，直到履约进度能够合理确定为止。合同成新计算，测试其准确性；

本不能收回的，在发生时立即确认为合同费用，

（4）对存在内部关联交易的情况下，检查合并财务报表不确认合同收入。这涉及管理层运用重大会计估的内部收入、成本是否已抵销；

计和判断。基于上述原因，我们将工程承包业务

（5）结合对合同履约成本的审计程序，选取样本对工程的收入确认认定为关键审计事项。

形象进度进行现场查看，与工程管理部门讨论确认工程公司相关会计政策及信息披露详见本报告附注三的完工程度；结合对分包供应商的审计比较分包完工进

（二十七）和附注五（五十）。度与总包完工进度差异；对异常偏差执行进一步的检查程序。

（二）应收账款和合同资产的减值

公司以预期信用损失为基础，对应收账款和合同审计应对措施：

资产进行减值会计处理并确认损失准备。管理层（1）了解和测试与应收账款及合同资产日常管理及减值考虑所有可获得的合理且有依据的信息(包括前测试相关的内部控制；

瞻性信息)进行预期信用损失的评估，涉及管理（2）对于按单项计提信用损失准备的应收账款和合同资层运用重大会计估计和判断，因此，我们将应收产，抽取样本复核管理层对历史回款情况、历史结算情账款和合同资产的减值认定为关键审计事项。况及客户付款能力的分析，结合项目进展及未来经济状公司相关会计政策及信息披露详见本报告附注三况的分析等，评估管理层计提预期信用损失的充分性及

（十一）与（十三）和附注五（四）与（九）。合理性；中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn

Floors5-812and23Block AUDC Times BuildingNo.8 Xinye Road，Qianjiang New CityHangzhouTel.0571-88879999 Fax.0571-88879000审计报告第2页关键审计事项该事项在审计中是如何应对的

（3）对于按信用风险特征组合计提信用损失准备的应收

账款和合同资产，获取了管理层使用的预期信用损失模型，复核历史损失率及前瞻性调整等信息的合理性，并重新计算预期信用损失金额。对选定的样本检查相关文件以复核账龄的准确性：

（4）我们复核了应收账款和合同资产的减值披露的恰当性。

四、其他信息

隧道股份管理层(以下简称管理层)对其他信息负责。其他信息包括2025年度报告中涵盖的信息，但不包括财务报表和我们的审计报告。

我们对财务报表发表的审计意见不涵盖其他信息，我们也不对其他信息发表任何形式的鉴证结论。

结合我们对财务报表的审计，我们的责任是阅读其他信息，在此过程中，考虑其他信息是否与财务报表或我们在审计过程中了解到的情况存在重大不一致或者似乎存在重大错报。

基于我们已执行的工作，如果我们确定其他信息存在重大错报，我们应当报告该事实。在这方面，我们无任何事项需要报告。

五、管理层和治理层对财务报表的责任

管理层负责按照企业会计准则的规定编制财务报表，使其实现公允反映，并设计、执行和维护必要的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误导致的重大错报。

在编制财务报表时，管理层负责评估隧道股份的持续经营能力，披露与持续经营相关的事项(如适用)，并运用持续经营假设，除非管理层计划清算隧道股份、终止运营或别无其他现实的选择。

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审计报告第3页隧道股份治理层(以下简称治理层)负责监督隧道股份的财务报告过程。

六、注册会计师对财务报表审计的责任我们的目标是对财务报表整体是否不存在由于舞弊或错误导致的重大错报获

取合理保证，并出具包含审计意见的审计报告。合理保证是高水平的保证，但并不能保证按照审计准则执行的审计在某一重大错报存在时总能发现。错报可能由于舞弊或错误导致，如果合理预期错报单独或汇总起来可能影响财务报表使用者依据财务报表作出的经济决策，则通常认为错报是重大的。

在按照审计准则执行审计工作的过程中，我们运用职业判断，并保持职业怀疑。同时，我们也执行以下工作：

(一)识别和评估由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险，设计和实施审

计程序以应对这些风险，并获取充分、适当的审计证据，作为发表审计意见的基础。由于舞弊可能涉及串通、伪造、故意遗漏、虚假陈述或凌驾于内部控制之上，未能发现由于舞弊导致的重大错报的风险高于未能发现由于错误导致的重大错报的风险。

(二)了解与审计相关的内部控制，以设计恰当的审计程序。

(三)评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计及相关披露的合理性。

(四)对管理层使用持续经营假设的恰当性得出结论。同时，根据获取的审计证据，就可能导致对隧道股份持续经营能力产生重大疑虑的事项或情况是否存在重大不确定性得出结论。如果我们得出结论认为存在重大不确定性，审计准则要求我们在审计报告中提请报表使用者注意财务报表中的相关披露；如果披露不充分，我们应当发表非无保留意见。我们的结论基于截至审计报告日可获得的信息。然而，未来的事项或情况可能导致隧道股份不能持续经营。

(五)评价财务报表的总体列报、结构和内容，并评价财务报表是否公允反映相关交易和事项。

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审计报告第4页(六)就隧道股份中实体或业务活动的财务信息获取充分、适当的审计证据，以对财务报表发表审计意见。我们负责指导、监督和执行集团审计，并对审计意见承担全部责任。

我们与治理层就计划的审计范围、时间安排和重大审计发现等事项进行沟通，包括沟通我们在审计中识别出的值得关注的内部控制缺陷。

我们还就已遵守与独立性相关的职业道德要求向治理层提供声明，并与治理层沟通可能被合理认为影响我们独立性的所有关系和其他事项，以及相关的防范措施(如适用)。

从与治理层沟通过的事项中，我们确定哪些事项对本期财务报表审计最为重要，因而构成关键审计事项。我们在审计报告中描述这些事项，除非法律法规禁止公开披露这些事项，或在极少数情形下，如果合理预期在审计报告中沟通某事项造成的负面后果超过在公众利益方面产生的益处，我们确定不应在审计报告中沟通该事项。

中汇会计师事务所(特殊普通合伙)中国注册会计师：

(项目合伙人)

中国·杭州中国注册会计师：

报告日期：2026年4月21日

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Floors5-812and23Block AUDC Times BuildingNo.8 Xinye Road，Qianjiang New CityHangzhouTel.0571-88879999 Fax.0571-88879000审计报告第5页上海隧道工程股份有限公司财务报表附注

2025年度

一、公司基本情况

上海隧道工程股份有限公司（以下简称“公司”或“本公司”）系于1993年11月经批

准改制为股份制企业。公司 A股股票于 1994年 1月 28日在上海证券交易所挂牌上市。所属行业为铁路、公路、隧道、桥梁建筑业。

2005年12月5日，公司股权分置改革方案经公司股权分置改革相关股东会议审议通过，

股权分置改革的股票对价为流通股股东每持有10股获股票3股同时进行资产置换。2006年

1月5日《股权分置改革方案实施公告》：流通股股东每持有10股获得股票为3股；股权

分置改革方案实施 A股股权登记日为 2006年 1月 9日；股票复牌日为 2006年 1月 11日。

2006年1月11日，公司股票复牌，公司股权分置改革完成。股权分置改革完成后，公司注

册资本为591128735.00元。其中：有限售条件股份为216241428股，占股份总数的

36.58%，无限售条件股份为374887307股，占股份总数的63.42%。

公司第五届董事会第十四次会议和2007年第二次临时股东大会通过，并经中国证券监

督管理委员会《关于核准上海隧道工程股份有限公司配股的批复》（证监许可[2008]490号）

核准的公司2007年度配股方案，以2008年4月30日公司总股本591128735股为基数，每10股配售2.5股，可配售股份总额为147782184股，每股配售价格为人民币8.12元。

配股网上网下认购缴款工作于2008年5月9日结束，网上、网下认购数量合计为142392612股。根据经批准的修改后章程的规定，公司新增的股本142392612股，每股面值1元，折合人民币142392612.00元。新增的股本业经立信会计师事务所有限公司信会师报字（2008）

第11628号验资报告验证确认。

根据公司2011年第一次临时股东大会决议，公司与上海城建（集团）有限公司、上海国盛（集团）有限公司、上海盛太投资管理有限公司签订附生效条件的《上海隧道工程股份有限公司非公开发行股份购买资产协议》及其补充协议，经中国证券监督管理委员会《关于核准上海隧道工程股份有限公司向上海城建（集团）公司等发行股份购买资产的批复》(证

监许可[2012]314号)核准，公司向上海城建（集团）有限公司发行412922755股股份，向上海国盛（集团）有限公司发行119124963股股份，向上海盛太投资管理有限公司发行

33090267股股份，购买城建集团持有的上海基础设施建设发展有限公司54%股权、上海城

第1页共185页建投资发展有限公司100%股权、上海公路桥梁（集团）有限公司100%股权、上海城建道路

工程有限公司100%股权、上海煤气第一管线工程有限公司100%股权、上海煤气第二管线工

程有限公司100%股权、上海市地下空间设计研究总院有限公司100%股权、上海燃气工程设

计研究有限公司30%股权，以及购买国盛集团、盛太投资分别持有的上海基础设施建设发展有限公司36%股权和10%股权。公司已于2012年6月26日收到登记公司出具的证券变更登记证明，公司发行股份的相关证券登记手续已办理完毕。截止2012年12月31日，公司已完成此次交易相关的资产过户、工商变更及股份发行等工作。新增的注册资本业经立信会计师事务所（特殊普通合伙）信会师报字[2012]第113305号验资报告验证确认。

经过多次变更，截止2025年12月31日，变更后的累计注册资本为人民币

3144096094.00元，累计股本为人民币3144096094.00元，均为无限售条件流通股。

公司注册地址为上海市徐汇区宛平南路1099号，法定代表人为葛以衡。公司经营范围为：

建筑业，土木工程建设项目总承包，隧道、市政、建筑、公路及桥梁、交通、消防、地基与基础、建筑装修装饰、拆除工程，自有房屋租赁，实业投资，自营和代理各类商品及技术的进出口业务（但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外），经营进料加工和“三来一补”业务，经营对销贸易和转口贸易，外经贸部批准的国际经济技术合作业务，机械及机电设备生产、安装、租赁，汽修，本系统货运，附设分支机构。依法须经批准的项目，经相关部门批准后方可开展经营活动。本公司的母公司为上海城建（集团）有限公司，实际控制人为上海市国资委。

本财务报表及财务报表附注已于2026年4月21日经公司董事会批准对外报出。

二、财务报表的编制基础

(一)编制基础本公司以持续经营为基础，根据实际发生的交易和事项，按照财政部颁布的《企业会计准则——基本准则》和各项具体会计准则、企业会计准则应用指南、企业会计准则解释及其他相关规定(以下合称“企业会计准则”)，以及中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第15号——财务报告的一般规定(2023年修订)》的披露规定编制财务报表。

(二)持续经营本公司不存在导致对报告期末起12个月内的持续经营假设产生重大疑虑的事项或情况。

第2页共185页三、主要会计政策和会计估计

(一)遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合财政部颁布的企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司2025年12月31日的合并及母公司财务状况以及2025年度的合并及母公司经营成果和现金流量。

(二)会计期间会计年度自公历1月1日起至12月31日止。

(三)营业周期本公司营业周期为12个月。

(四)记账本位币本公司采用人民币为记账本位币。

(五)重要性标准确定方法和选择依据项目重要性标准重要的单项计提坏账准备的应收款项人民币2000万元

重要的应收款项、合同资产核销、收回或转回人民币2000万元重要在建工程项目人民币20000万元

公司将子公司资产总额超过公司总资产的0.25%的非重要的非全资子公司全资子公司确定为重要非全资子公司公司将被投资企业长期股权投资期末账面价值超过

重要的合营企业或联营企业公司总资产1%的投资企业确定为重要合营企业、联营企业。

(六)同一控制下和非同一控制下企业合并的会计处理方法同一控制下企业合并：合并方在企业合并中取得的资产和负债（包括最终控制方收购被合并方而形成的商誉），按照合并日被合并方资产、负债在最终控制方合并财务报表中的账面价值为基础计量。在合并中取得的净资产账面价值与支付的合并对价账面价值（或发行股份面值总额）的差额，调整资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

第3页共185页非同一控制下企业合并：合并成本为购买方在购买日为取得被购买方的控制权而付出的

资产、发生或承担的负债以及发行的权益性证券的公允价值。合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉；合并成本小于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益。在合并中取得的被购买方符合确认条件的各项可辨认资产、负债及或有负债在购买日按公允价值计量。

为企业合并发生的直接相关费用于发生时计入当期损益；为企业合并而发行权益性证券

或债务性证券的交易费用，计入权益性证券或债务性证券的初始确认金额。

(七)控制的判断标准和合并财务报表的编制方法

1、控制的判断标准

合并财务报表的合并范围以控制为基础确定，合并范围包括本公司及全部子公司。控制，是指公司拥有对被投资方的权力，通过参与被投资方的相关活动而享有可变回报，并且有能力运用对被投资方的权力影响其回报金额。

2、合并程序

本公司将整个企业集团视为一个会计主体，按照统一的会计政策编制合并财务报表，反映本企业集团整体财务状况、经营成果和现金流量。本公司与子公司、子公司相互之间发生的内部交易的影响予以抵销。内部交易表明相关资产发生减值损失的，全额确认该部分损失。

如子公司采用的会计政策、会计期间与本公司不一致的，在编制合并财务报表时，按本公司的会计政策、会计期间进行必要的调整。

子公司所有者权益、当期净损益和当期综合收益中属于少数股东的份额分别在合并资产

负债表中所有者权益项目下、合并利润表中净利润项目下和综合收益总额项目下单独列示。

子公司少数股东分担的当期亏损超过了少数股东在该子公司期初所有者权益中所享有份额

而形成的余额，冲减少数股东权益。

（1）增加子公司或业务

在报告期内，因同一控制下企业合并增加子公司或业务的，将子公司或业务合并当期期初至报告期末的经营成果和现金流量纳入合并财务报表，同时对合并财务报表的期初数和比较报表的相关项目进行调整，视同合并后的报告主体自最终控制方开始控制时点起一直存在。

因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资方实施控制的，在取得被合并方控制权之前持有的股权投资，在取得原股权之日与合并方和被合并方同处于同一控制之日孰晚日起至合并日之间已确认有关损益、其他综合收益以及其他净资产变动，分别冲减比较报表期间的

第4页共185页期初留存收益或当期损益。

在报告期内，因非同一控制下企业合并增加子公司或业务的，以购买日确定的各项可辨认资产、负债及或有负债的公允价值为基础自购买日起纳入合并财务报表。

因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资方实施控制的，对于购买日之前持有的被购买方的股权，按照该股权在购买日的公允价值进行重新计量，公允价值与其账面价值的差额计入当期投资收益。购买日之前持有的被购买方的股权涉及的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动转为购买日所属当期投资收益。

（2）处置子公司

*一般处理方法

因处置部分股权投资或其他原因丧失了对被投资方控制权时，对于处置后的剩余股权投资，按照其在丧失控制权日的公允价值进行重新计量。处置股权取得的对价与剩余股权公允价值之和，减去按原持股比例计算应享有原有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净资产的份额与商誉之和的差额，计入丧失控制权当期的投资收益。与原有子公司股权投资相关的以后可重分类进损益的其他综合收益、权益法核算下的其他所有者权益变动，在丧失控制权时转为当期投资收益。

*分步处置子公司

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权的，处置对子公司股权投资的各项交易的条款、条件以及经济影响符合以下一种或多种情况，通常表明该多次交易事项为一揽子交易：

ⅰ．这些交易是同时或者在考虑了彼此影响的情况下订立的；

ⅱ．这些交易整体才能达成一项完整的商业结果；

ⅲ．一项交易的发生取决于其他至少一项交易的发生；

ⅳ．一项交易单独看是不经济的，但是和其他交易一并考虑时是经济的。

各项交易属于一揽子交易的，将各项交易作为一项处置子公司并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处置价款与处置投资对应的享有该子公司净资产份额的差额，在合并财务报表中确认为其他综合收益，在丧失控制权时一并转入丧失控制权当期的损益。

各项交易不属于一揽子交易的，在丧失控制权之前，按不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资进行会计处理；在丧失控制权时，按处置子公司一般处理方法进行会计处理。

第5页共185页（3）购买子公司少数股权因购买少数股权新取得的长期股权投资与按照新增持股比例计算应享有子公司自购买

日或合并日开始持续计算的净资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

（4）不丧失控制权的情况下部分处置对子公司的股权投资处置价款与处置长期股权投资相对应享有子公司自购买日或合并日开始持续计算的净

资产份额之间的差额，调整合并资产负债表中的资本公积中的股本溢价，资本公积中的股本溢价不足冲减的，调整留存收益。

(八)合营安排分类及共同经营会计处理方法合营安排分为共同经营和合营企业。

共同经营，是指合营方享有该安排相关资产且承担该安排相关负债的合营安排。

本公司确认与共同经营中利益份额相关的下列项目：

（1）确认本公司单独所持有的资产，以及按本公司份额确认共同持有的资产；

（2）确认本公司单独所承担的负债，以及按本公司份额确认共同承担的负债；

（3）确认出售本公司享有的共同经营产出份额所产生的收入；

（4）按本公司份额确认共同经营因出售产出所产生的收入；

（5）确认单独所发生的费用，以及按本公司份额确认共同经营发生的费用。

本公司对合营企业的投资采用权益法核算，详见本附注“三、（十五）长期股权投资”。

(九)现金及现金等价物的确定标准现金，是指本公司的库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物，是指本公司持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金、价值变动风险很小的投资。

(十)外币业务折算和外币报表的折算

1、外币业务

外币业务采用交易发生日的即期汇率作为折算汇率将外币金额折合成人民币记账。

资产负债表日外币货币性项目余额按资产负债表日即期汇率折算，由此产生的汇兑差额，除属于与购建符合资本化条件的资产相关的外币专门借款产生的汇兑差额按照借款费用资

本化的原则处理外，均计入当期损益。

第6页共185页2、外币财务报表的折算

资产负债表中的资产和负债项目，采用资产负债表日的即期汇率折算；所有者权益项目除“未分配利润”项目外，其他项目采用发生时的即期汇率折算。利润表中的收入和费用项目，采用交易发生日的即期汇率（或：采用按照系统合理的方法确定的、与交易发生日即期汇率近似的汇率。提示：若采用此种方法，应明示何种方法何种口径）折算。

处置境外经营时，将与该境外经营相关的外币财务报表折算差额，自所有者权益项目转入处置当期损益。

(十一)金融工具

本公司在成为金融工具合同的一方时，确认一项金融资产、金融负债或权益工具。

1、金融工具的分类

根据本公司管理金融资产的业务模式和金融资产的合同现金流量特征，金融资产于初始确认时分类为：以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以摊余成本计量的金融资产：

－业务模式是以收取合同现金流量为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

本公司将同时符合下列条件且未被指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产，分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）：

－业务模式既以收取合同现金流量又以出售该金融资产为目标；

－合同现金流量仅为对本金和以未偿付本金金额为基础的利息的支付。

对于非交易性权益工具投资，本公司可以在初始确认时将其不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）。该指定在单项投资的基础上作出，且相关投资从发行者的角度符合权益工具的定义。

除上述以摊余成本计量和以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产外，本公司将其余所有的金融资产分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。在初始确认时，如果能够消除或显著减少会计错配，本公司可以将本应分类为以摊余成本计量或以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产不可撤销地指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。

第7页共185页金融负债于初始确认时分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和以摊余成本计量的金融负债。

符合以下条件之一的金融负债可在初始计量时指定为以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融负债：

1）该项指定能够消除或显著减少会计错配。

2）根据正式书面文件载明的企业风险管理或投资策略，以公允价值为基础对金融负债

组合或金融资产和金融负债组合进行管理和业绩评价，并在企业内部以此为基础向关键管理人员报告。

3）该金融负债包含需单独分拆的嵌入衍生工具。

2、金融工具的确认依据和计量方法

（1）以摊余成本计量的金融资产

以摊余成本计量的金融资产包括应收票据、应收账款、其他应收款、长期应收款、债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额；不包含重大融资成分的应收账款以及本公司决定不考虑不超过一年的融资成分的应收账款，以合同交易价格进行初始计量。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

收回或处置时，将取得的价款与该金融资产账面价值之间的差额计入当期损益。

（2）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）包括应收款项融资、

其他债权投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动除采用实际利率法计算的利息、减值损失或利得和汇兑损益之外，均计入其他综合收益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入当期损益。

（3）以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）

以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（权益工具）包括其他权益工具投资等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入其他综合收益。取得的股利计入当期损益。

终止确认时，之前计入其他综合收益的累计利得或损失从其他综合收益中转出，计入留存收益。

第8页共185页（4）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括交易性金融资产、衍生金融资产、

其他非流动金融资产等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融资产按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

（5）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债

以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括交易性金融负债、衍生金融负债等，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入当期损益。该金融负债按公允价值进行后续计量，公允价值变动计入当期损益。

终止确认时，其账面价值与支付的对价之间的差额计入当期损益。

（6）以摊余成本计量的金融负债

以摊余成本计量的金融负债包括短期借款、应付票据、应付账款、其他应付款、长期借

款、应付债券、长期应付款，按公允价值进行初始计量，相关交易费用计入初始确认金额。

持有期间采用实际利率法计算的利息计入当期损益。

终止确认时，将支付的对价与该金融负债账面价值之间的差额计入当期损益。

3、金融资产终止确认和金融资产转移的确认依据和计量方法

满足下列条件之一时，本公司终止确认金融资产：

－收取金融资产现金流量的合同权利终止；

－金融资产已转移，且已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方；

－金融资产已转移，虽然本公司既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬，但是未保留对金融资产的控制。

本公司与交易对手方修改或者重新议定合同而且构成实质性修改的，则终止确认原金融资产，同时按照修改后的条款确认一项新金融资产。

发生金融资产转移时，如保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，则不终止确认该金融资产。

在判断金融资产转移是否满足上述金融资产终止确认条件时，采用实质重于形式的原则。

公司将金融资产转移区分为金融资产整体转移和部分转移。金融资产整体转移满足终止确认条件的，将下列两项金额的差额计入当期损益：

（1）所转移金融资产的账面价值；

（2）因转移而收到的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）

第9页共185页之和。

金融资产部分转移满足终止确认条件的，将所转移金融资产整体的账面价值，在终止确认部分和未终止确认部分之间，按照各自的相对公允价值进行分摊，并将下列两项金额的差额计入当期损益：

（3）终止确认部分的账面价值；

（4）终止确认部分的对价，与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额中对应终止确认部分的金额（涉及转移的金融资产为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具）的情形）之和。

金融资产转移不满足终止确认条件的，继续确认该金融资产，所收到的对价确认为一项金融负债。

4、金融负债终止确认

金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，则终止确认该金融负债或其一部分；本公司若与债权人签定协议，以承担新金融负债方式替换现存金融负债，且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的，则终止确认现存金融负债，并同时确认新金融负债。

对现存金融负债全部或部分合同条款作出实质性修改的，则终止确认现存金融负债或其一部分，同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。

金融负债全部或部分终止确认时，终止确认的金融负债账面价值与支付对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

本公司若回购部分金融负债的，在回购日按照继续确认部分与终止确认部分的相对公允价值，将该金融负债整体的账面价值进行分配。分配给终止确认部分的账面价值与支付的对价（包括转出的非现金资产或承担的新金融负债）之间的差额，计入当期损益。

5、金融资产和金融负债的公允价值的确定方法

存在活跃市场的金融工具，以活跃市场中的报价确定其公允价值。不存在活跃市场的金融工具，采用估值技术确定其公允价值。在估值时，本公司采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术，选择与市场参与者在相关资产或负债的交易中所考虑的资产或负债特征相一致的输入值，并优先使用相关可观察输入值。只有在相关可观察输入值无法取得或取得不切实可行的情况下，才使用不可观察输入值。

6、金融工具减值的测试方法及会计处理方法

本公司对以摊余成本计量的金融资产、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金

融资产（债务工具）和财务担保合同等以预期信用损失为基础进行减值会计处理。

第10页共185页本公司考虑有关过去事项、当前状况以及对未来经济状况的预测等合理且有依据的信息，以发生违约的风险为权重，计算合同应收的现金流量与预期能收到的现金流量之间差额的现值的概率加权金额，确认预期信用损失。

对于由《企业会计准则第14号——收入》规范的交易形成的应收款项和合同资产，无论是否包含重大融资成分，本公司始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于由《企业会计准则第21号——租赁》规范的交易形成的租赁应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。

对于其他金融工具，本公司在每个资产负债表日评估相关金融工具的信用风险自初始确认后的变动情况。

本公司通过比较金融工具在资产负债表日发生违约的风险与在初始确认日发生违约的风险，以确定金融工具预计存续期内发生违约风险的相对变化，以评估金融工具的信用风险自初始确认后是否已显著增加。通常逾期超过30日，本公司即认为该金融工具的信用风险已显著增加，除非有确凿证据证明该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果金融工具于资产负债表日的信用风险较低，本公司即认为该金融工具的信用风险自初始确认后并未显著增加。

如果该金融工具的信用风险自初始确认后已显著增加，本公司按照相当于该金融工具整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备；如果该金融工具的信用风险自初始确认后

并未显著增加，本公司按照相当于该金融工具未来12个月内预期信用损失的金额计量其损失准备。由此形成的损失准备的增加或转回金额，作为减值损失或利得计入当期损益。对于以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产（债务工具），在其他综合收益中确认其损失准备，并将减值损失或利得计入当期损益，且不减少该金融资产在资产负债表中列示的账面价值。

如果有客观证据表明某项应收款项已经发生信用减值，则本公司在单项基础上对该应收款项计提减值准备。

除单项计提坏账准备的上述应收款项外，本公司依据信用风险特征将其余金融工具划分为若干组合，在组合基础上确定预期信用损失。本公司对应收票据、应收账款、应收款项融资、其他应收款、合同资产、长期应收款等计提预期信用损失的组合类别及确定依据如下：

（1）应收票据

本公司应收票据均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否包含重大融资

第11页共185页成分，均按照整个存续期内预期信用损失计量损失准备。基于应收票据的信用风险特征，将

其划分为不同组合：

组合名称确定组合的依据应收票据组合1信用级别稍低的银行承兑汇票应收票据组合2商业承兑汇票

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻性信息，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（2）应收账款

本公司应收账款均因销售商品、提供劳务等日常经营活动产生，无论是否包含重大融资成分，均按照整个存续期内预期信用损失计量损失准备。

除单项评估信用风险的应收账款外，公司结合信用风险特征划分不同组合、参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（3）应收融资款项公司存在将信用等级高的银行承兑的汇票进行贴现和背书故将该部分银行承兑汇票分类为以公允价值计量且其变动计入其他综合收益的金融资产。由于信用等级高的银行票据兑付逾期违约情况几乎不存在，不计提减值准备。

（4）其他应收款

本公司对其他应收款采用预期信用损失一般模型(即“三阶段”法)进行处理。

除单项评估信用风险的其他应收款外，基于其信用风险特征，将其划分为不同组合：

组合名称确定组合的依据预期信用损失的计量方法

参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻应收利息、应收股利-性信息，不计提坏账准备押金、资金池及参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻其他应收账款组合1

统借统还业务性信息，不计提坏账准备参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻其他应收账款组合2保证金性信息，1-4年不计提坏账准备，5年以上全额计提员工借款及备用参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻其他应收账款组合3

金性信息，不计提坏账准备应收代垫款及往参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻其他应收账款组合4

来款性信息，按账龄分析法计提坏账准备参考历史信用损失经验，结合当前状况以及考虑前瞻其他应收账款组合5其他性信息，按账龄分析法计提坏账准备

（5）合同资产

本公司合同资产参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

第12页共185页（6）租赁及保理应收款

对于租赁及保理应收款，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。本公司通过参考历史信用损失经验，结合当前状况以及对未来经济状况的预测，通过违约风险敞口和整个存续期预期信用损失率，计算预期信用损失。

（7）其他

对于通过销售商品或提供劳务形成的长期应收款、长期合同资产形成的其他非流动资产、

债权投资和其他债权投资，本公司选择始终按照相当于整个存续期内预期信用损失的金额计量其损失准备。预期信用损失采用单项减值测试，如有客观证据表明其发生了减值的，根据其未来现金流量现值低于其账面价值的差额，确认减值损失，计提坏账准备。

本公司不再合理预期金融资产合同现金流量能够全部或部分收回的，直接减记该金融资产的账面余额。

(十二)存货

1、存货的分类和成本

存货分类为：开发成本、开发产品、原材料、委托加工物资、低值易耗品、周转材料、在产品等。

存货按成本进行初始计量，存货成本包括采购成本、加工成本和其他使存货达到目前场所和状态所发生的支出。

2、发出存货的计价方法

存货发出时按先进先出法计价。

3、存货的盘存制度

采用永续盘存制。

4、低值易耗品和包装物的摊销方法

（1）低值易耗品采用一次转销法

（2）包装物采用一次转销法

5、存货跌价准备的确认标准和计提方法

资产负债表日，存货应当按照成本与可变现净值孰低计量。当存货成本高于其可变现净值的，应当计提存货跌价准备。可变现净值，是指在日常活动中，存货的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额。

产成品、库存商品和用于出售的材料等直接用于出售的商品存货，在正常生产经营过程

第13页共185页中，以该存货的估计售价减去估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；需

要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值；为执行销售合同或者劳务合同而持有的存货，其可变现净值以合同价格为基础计算，若持有存货的数量多于销售合同订购数量的，超出部分的存货的可变现净值以一般销售价格为基础计算。

计提存货跌价准备后，如果以前减记存货价值的影响因素已经消失，导致存货的可变现净值高于其账面价值的，在原已计提的存货跌价准备金额内予以转回，转回的金额计入当期损益。

(十三)合同资产

1、合同资产的确认方法及标准

本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已向客户转让商品或提供服务而有权收取对价的权利（且该权利取决于时间流逝之外的其他因素）列示为合同资产。同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。本公司拥有的、无条件（仅取决于时间流逝）向客户收取对价的权利作为应收款项单独列示。

2、合同资产预期信用损失的确定方法及会计处理方法合同资产的预期信用损失的确定方法及会计处理方法详见本附注“（十一）6、金融工具减值的测试方法及会计处理方法”。

(十四)持有待售和终止经营

1、持有待售

主要通过出售（包括具有商业实质的非货币性资产交换）而非持续使用一项非流动资产

或处置组收回其账面价值的，划分为持有待售类别。

本公司将同时满足下列条件的非流动资产或处置组划分为持有待售类别：

（1）根据类似交易中出售此类资产或处置组的惯例，在当前状况下即可立即出售；

（2）出售极可能发生，即本公司已经就一项出售计划作出决议且获得确定的购买承诺，预计出售将在一年内完成。有关规定要求本公司相关权力机构或者监管部门批准后方可出售的，已经获得批准。

划分为持有待售的非流动资产（不包括金融资产、递延所得税资产、职工薪酬形成的资产）或处置组，其账面价值高于公允价值减去出售费用后的净额的，账面价值减记至公允价

第14页共185页值减去出售费用后的净额，减记的金额确认为资产减值损失，计入当期损益，同时计提持有待售资产减值准备。

2、终止经营

终止经营是满足下列条件之一的、能够单独区分的组成部分，且该组成部分已被本公司处置或被本公司划归为持有待售类别：

（1）该组成部分代表一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区；

（2）该组成部分是拟对一项独立的主要业务或一个单独的主要经营地区进行处置的一项相关联计划的一部分；

（3）该组成部分是专为转售而取得的子公司。

持续经营损益和终止经营损益在利润表中分别列示。终止经营的减值损失和转回金额等经营损益及处置损益作为终止经营损益列报。对于当期列报的终止经营，本公司在当期财务报表中，将原来作为持续经营损益列报的信息重新作为可比会计期间的终止经营损益列报。

(十五)长期股权投资

1、共同控制、重大影响的判断标准

共同控制，是指按照相关约定对某项安排所共有的控制，并且该安排的相关活动必须经过分享控制权的参与方一致同意后才能决策。本公司与其他合营方一同对被投资单位实施共同控制且对被投资单位净资产享有权利的，被投资单位为本公司的合营企业。

重大影响，是指对被投资单位的财务和经营决策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与其他方一起共同控制这些政策的制定。本公司能够对被投资单位施加重大影响的，被投资单位为本公司联营企业。

2、初始投资成本的确定

（1）企业合并形成的长期股权投资

对于同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，在合并日按照取得被合并方所有者权益在最终控制方合并财务报表中的账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。长期股权投资初始投资成本与支付对价账面价值之间的差额，调整资本公积中的股本溢价；资本公积中的股本溢价不足冲减时，调整留存收益。因追加投资等原因能够对同一控制下的被投资单位实施控制的，按上述原则确认的长期股权投资的初始投资成本与达到合并前的长期股权投资账面价值加上合并日进一步取得股份新支付对价的账面价值之和的差额，调整股本溢价，股本溢价不足冲减的，冲减留存收益。

第15页共185页对于非同一控制下的企业合并形成的对子公司的长期股权投资，按照购买日确定的合并成本作为长期股权投资的初始投资成本。因追加投资等原因能够对非同一控制下的被投资单位实施控制的，按照原持有的股权投资账面价值加上新增投资成本之和作为初始投资成本。

（2）通过企业合并以外的其他方式取得的长期股权投资

以支付现金方式取得的长期股权投资，按照实际支付的购买价款作为初始投资成本。

以发行权益性证券取得的长期股权投资，按照发行权益性证券的公允价值作为初始投资成本。

3、后续计量及损益确认方法

（1）成本法核算的长期股权投资

公司对子公司的长期股权投资，采用成本法核算，除非投资符合持有待售的条件。除取得投资时实际支付的价款或对价中包含的已宣告但尚未发放的现金股利或利润外，公司按照享有被投资单位宣告发放的现金股利或利润确认当期投资收益。

（2）权益法核算的长期股权投资

对联营企业和合营企业的长期股权投资，采用权益法核算。初始投资成本大于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，不调整长期股权投资的初始投资成本；

初始投资成本小于投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值份额的差额，计入当期损益，同时调整长期股权投资的成本。

公司按照应享有或应分担的被投资单位实现的净损益和其他综合收益的份额，分别确认投资收益和其他综合收益，同时调整长期股权投资的账面价值；按照被投资单位宣告分派的利润或现金股利计算应享有的部分，相应减少长期股权投资的账面价值；对于被投资单位除净损益、其他综合收益和利润分配以外所有者权益的其他变动（简称“其他所有者权益变动”），调整长期股权投资的账面价值并计入所有者权益。

在确认应享有被投资单位净损益、其他综合收益及其他所有者权益变动的份额时，以取得投资时被投资单位可辨认净资产的公允价值为基础，并按照公司的会计政策及会计期间，对被投资单位的净利润和其他综合收益等进行调整后确认。

公司与联营企业、合营企业之间发生的未实现内部交易损益按照应享有的比例计算归属

于公司的部分，予以抵销，在此基础上确认投资收益，但投出或出售的资产构成业务的除外。

与被投资单位发生的未实现内部交易损失，属于资产减值损失的，全额确认。

公司对合营企业或联营企业发生的净亏损，除负有承担额外损失义务外，以长期股权投资的账面价值以及其他实质上构成对合营企业或联营企业净投资的长期权益减记至零为限。

第16页共185页合营企业或联营企业以后实现净利润的，公司在收益分享额弥补未确认的亏损分担额后，恢复确认收益分享额。

（3）长期股权投资的处置

处置长期股权投资，其账面价值与实际取得价款的差额，计入当期损益。

部分处置权益法核算的长期股权投资，剩余股权仍采用权益法核算的，原权益法核算确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按相应比例结转，其他所有者权益变动按比例结转入当期损益。

因处置股权投资等原因丧失了对被投资单位的共同控制或重大影响的，原股权投资因采用权益法核算而确认的其他综合收益，在终止采用权益法核算时采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础进行会计处理，其他所有者权益变动在终止采用权益法核算时全部转入当期损益。

因处置部分股权投资等原因丧失了对被投资单位控制权的，在编制个别财务报表时，剩余股权能够对被投资单位实施共同控制或重大影响的，改按权益法核算，并对该剩余股权视同自取得时即采用权益法核算进行调整，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益采用与被投资单位直接处置相关资产或负债相同的基础按比例结转，因采用权益法核算确认的其他所有者权益变动按比例结转入当期损益；剩余股权不能对被投资单位实施共同控制

或施加重大影响的，确认为金融资产，其在丧失控制之日的公允价值与账面价值间的差额计入当期损益，对于取得被投资单位控制权之前确认的其他综合收益和其他所有者权益变动全部结转。

通过多次交易分步处置对子公司股权投资直至丧失控制权，属于一揽子交易的，各项交易作为一项处置子公司股权投资并丧失控制权的交易进行会计处理；在丧失控制权之前每一次处

置价款与所处置的股权对应得长期股权投资账面价值之间的差额，在个别财务报表中，先确认为其他综合收益，到丧失控制权时再一并转入丧失控制权的当期损益。不属于一揽子交易的，对每一项交易分别进行会计处理。

(十六)投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物（含自行建造或开发活动完成后用于出租的建筑物以及正在建造或开发过程中将来用于出租的建筑物）。

与投资性房地产有关的后续支出，在相关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠的计

第17页共185页量时，计入投资性房地产成本；否则，于发生时计入当期损益。

本公司对现有投资性房地产采用成本模式计量。对按照成本模式计量的投资性房地产－出租用建筑物采用与本公司固定资产相同的折旧政策，出租用土地使用权按与无形资产相同的摊销政策执行。

(十七)固定资产

1、固定资产的确认和初始计量

固定资产指为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有，并且使用寿命超过一个会计年度的有形资产。固定资产在同时满足下列条件时予以确认：

（1）与该固定资产有关的经济利益很可能流入企业；

（2）该固定资产的成本能够可靠地计量。

固定资产按成本（并考虑预计弃置费用因素的影响）进行初始计量。

与固定资产有关的后续支出，在与其有关的经济利益很可能流入且其成本能够可靠计量时，计入固定资产成本；对于被替换的部分，终止确认其账面价值；所有其他后续支出于发生时计入当期损益。

2、折旧方法

公司固定资产折旧主要采用年限平均法分类计提，根据固定资产类别、预计使用寿命和预计净残值率确定折旧率。对计提了减值准备的固定资产，则在未来期间按扣除减值准备后的账面价值及依据尚可使用年限确定折旧额。如固定资产各组成部分的使用寿命不同或者以不同方式为企业提供经济利益，则选择不同折旧率或折旧方法，分别计提折旧。

固定资产中的电脑设备按原值扣除5%净残值后一次计入有关费用成本。

固定资产中的盾构、顶管机及钢模等非标设备按施工工程项目实际工作量计提折旧，计入相关工程成本；在工程间歇期按年折旧率3%计提折旧。

临时设施：按其所服务的项目施工期平均摊销。

融资租赁方式租入的固定资产采用与自有固定资产相一致的折旧政策。能合理确定租赁期届满时将会取得租赁资产所有权的，在租赁资产尚可使用年限内计提折旧；无法合理确定租赁期届满时能够取得租赁资产所有权的，在租赁期与租赁资产尚可使用年限两者中较短的期间内计提折旧。

各类固定资产折旧方法、折旧年限、残值率和年折旧率如下：

类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

第18页共185页类别折旧方法折旧年限（年）残值率（%）年折旧率（%）

房屋及建筑物平均年限法5~484~519~1.98

施工设备平均年限法2~151~557~6.33

生产设备平均年限法5~104~519~9.5

运输设备平均年限法3~144~531.67~6.79

试验设备平均年限法7~144~513.56~6.79

行政及其他设备平均年限法1~154~548~6.33

已全额计提减值准备的固定资产，不再计提固定资产折旧。

已计提减值准备的固定资产，按照该项固定资产的账面价值，以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额；如果已计提减值准备的固定资产价值又得以恢复，该项固定资产的折旧率和折旧额的确定方法，按照固定资产价值恢复后的账面价值，以及尚可使用年限重新计算确定折旧率和折旧额。

3、固定资产处置

当固定资产被处置、或者预期通过使用或处置不能产生经济利益时，终止确认该固定资产。固定资产出售、转让、报废或毁损的处置收入扣除其账面价值和相关税费后的金额计入当期损益。

(十八)在建工程

在建工程按实际发生的成本计量。实际成本包括建筑成本、安装成本、符合资本化条件的借款费用以及其他为使在建工程达到预定可使用状态前所发生的必要支出。在建工程在达到预定可使用状态时，转入固定资产并自次月起开始计提折旧。

(十九)借款费用

1、借款费用资本化的确认原则

公司发生的借款费用，可直接归属于符合资本化条件的资产的购建或者生产的，予以资本化，计入相关资产成本；其他借款费用，在发生时根据其发生额确认为费用，计入当期损益。

符合资本化条件的资产，是指需要经过相当长时间的购建或者生产活动才能达到预定可使用或者可销售状态的固定资产、投资性房地产和存货等资产。

2、借款费用资本化期间

第19页共185页资本化期间，指从借款费用开始资本化时点到停止资本化时点的期间，借款费用暂停资本化的期间不包括在内。

借款费用同时满足下列条件时开始资本化：

（1）资产支出已经发生，资产支出包括为购建或者生产符合资本化条件的资产而以支

付现金、转移非现金资产或者承担带息债务形式发生的支出；

（2）借款费用已经发生；

（3）为使资产达到预定可使用或者可销售状态所必要的购建或者生产活动已经开始。

当购建或者生产符合资本化条件的资产达到预定可使用或者可销售状态时，借款费用停止资本化。

3、暂停资本化期间

符合资本化条件的资产在购建或生产过程中发生的非正常中断、且中断时间连续超过3个月的，则借款费用暂停资本化；该项中断如是所购建或生产的符合资本化条件的资产达到预定可使用状态或者可销售状态必要的程序，则借款费用继续资本化。在中断期间发生的借款费用确认为当期损益，直至资产的购建或者生产活动重新开始后借款费用继续资本化。

4、借款费用资本化率、资本化金额的计算方法

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而借入的专门借款，以专门借款当期实际发生的借款费用，减去尚未动用的借款资金存入银行取得的利息收入或进行暂时性投资取得的投资收益后的金额，来确定借款费用的资本化金额。

对于为购建或者生产符合资本化条件的资产而占用的一般借款，根据累计资产支出超过专门借款部分的资产支出加权平均数乘以所占用一般借款的资本化率，计算确定一般借款应予资本化的借款费用金额。资本化率根据一般借款加权平均实际利率计算确定。

在资本化期间内，外币专门借款本金及利息的汇兑差额，予以资本化，计入符合资本化条件的资产的成本。除外币专门借款之外的其他外币借款本金及其利息所产生的汇兑差额计入当期损益。

(二十)无形资产

1、无形资产的计价方法

（1）公司取得无形资产时按成本进行初始计量；

外购无形资产的成本，包括购买价款、相关税费以及直接归属于使该项资产达到预定用途所发生的其他支出。

第20页共185页（2）后续计量在取得无形资产时分析判断其使用寿命。

对于使用寿命有限的无形资产，在为企业带来经济利益的期限内摊销；无法预见无形资产为企业带来经济利益期限的，视为使用寿命不确定的无形资产，不予摊销。

2、使用寿命有限的无形资产的使用寿命估计情况

项目预计使用寿命依据

房屋使用权-权利证书证载年限

土地使用权-权利证书证载年限

嘉浏高速公路特许经营权（注）27年6个月合同

杭州钱江隧道特许经营权（注） 25 年 BOT 合同

数据资源-权利证书证载年限

软件3-5年技术使用寿命

注：公司根据《企业会计准则》和《企业会计准则解释第14号》在基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的项目，按照会计处理的相关规定将特许经营权确认为无形资产。在经营期限内采用车流量法摊销。嘉浏高速公路、杭州钱江隧道项目性质属向公众收费的特许经营权，嘉浏高速公路的摊销期间为

2005年7月至2032年12月，杭州钱江隧道的摊销期间为2014年4月至2039年3月。

每年度终了，对使用寿命有限的无形资产的使用寿命及摊销方法进行复核。

3、使用寿命不确定的无形资产的判断依据以及对其使用寿命进行复核的程序

截至本年末，公司使用寿命不确定的无形资产为以划拨方式取得的土地使用权。每期末，对使用寿命不确定的无形资产的使用寿命进行复核。经复核，本期该类无形资产的使用寿命仍为不确定。

4、研发支出的归集范围

公司进行研究与开发过程中发生的支出包括从事研发活动的人员的相关职工薪酬、耗用

材料、相关折旧摊销费用等相关支出。

5、划分研究阶段和开发阶段的具体标准

公司内部研究开发项目的支出分为研究阶段支出和开发阶段支出。

研究阶段：为获取并理解新的科学或技术知识等而进行的独创性的有计划调查、研究活动的阶段。

开发阶段：在进行商业性生产或使用前，将研究成果或其他知识应用于某项计划或设计，

第21页共185页以生产出新的或具有实质性改进的材料、装置、产品等活动的阶段。

6、开发阶段支出资本化的具体条件

研究阶段的支出，于发生时计入当期损益。开发阶段的支出同时满足下列条件的，确认为无形资产，不能满足下述条件的开发阶段的支出计入当期损益：

(1)完成该无形资产以使其能够使用或出售在技术上具有可行性；

(2)具有完成该无形资产并使用或出售的意图；

(3)无形资产产生经济利益的方式，包括能够证明运用该无形资产生产的产品存在市场

或无形资产自身存在市场，无形资产将在内部使用的，能够证明其有用性；

(4)有足够的技术、财务资源和其他资源支持，以完成该无形资产的开发，并有能力使用或出售该无形资产；

(5)归属于该无形资产开发阶段的支出能够可靠地计量。

无法区分研究阶段支出和开发阶段支出的，将发生的研发支出全部计入当期损益。

(二十一)长期资产减值

长期股权投资、采用成本模式计量的投资性房地产、固定资产、在建工程、使用权资产、

使用寿命有限的无形资产、油气资产等长期资产，于资产负债表日存在减值迹象的，进行减值测试。减值测试结果表明资产的可收回金额低于其账面价值的，按其差额计提减值准备并计入减值损失。可收回金额为资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间的较高者。资产减值准备按单项资产为基础计算并确认，如果难以对单项资产的可收回金额进行估计的，以该资产所属的资产组确定资产组的可收回金额。资产组是能够独立产生现金流入的最小资产组合。

对于因企业合并形成的商誉、使用寿命不确定的无形资产、尚未达到可使用状态的无形资产，无论是否存在减值迹象，至少在每年年度终了进行减值测试。

本公司进行商誉减值测试，对于因企业合并形成的商誉的账面价值，自购买日起按照合理的方法分摊至相关的资产组；难以分摊至相关的资产组的，将其分摊至相关的资产组组合。

相关的资产组或者资产组组合，是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合。

在对包含商誉的相关资产组或者资产组组合进行减值测试时，如与商誉相关的资产组或者资产组组合存在减值迹象的，先对不包含商誉的资产组或者资产组组合进行减值测试，计算可收回金额，并与相关账面价值相比较，确认相应的减值损失。然后对包含商誉的资产组

第22页共185页或者资产组组合进行减值测试，比较其账面价值与可收回金额，如可收回金额低于账面价值的，减值损失金额首先抵减分摊至资产组或者资产组组合中商誉的账面价值，再根据资产组或者资产组组合中除商誉之外的其他各项资产的账面价值所占比重，按比例抵减其他各项资产的账面价值。

上述资产减值损失一经确认，在以后会计期间不予转回。

(二十二)长期待摊费用长期待摊费用为已经发生但应由本期和以后各期负担的分摊期限在一年以上的各项费用。本公司长期待摊费用包括预付租赁费、收费结算入网费、固定资产装修费。

1、摊销方法

长期待摊费用在受益期内平均摊销。

2、摊销年限

（1）经营租赁方式租入的固定资产改良支出，按最佳预期经济利益实现方式合理摊销。

（2）预付经营租入固定资产的租金，按租赁合同规定的期限平均摊销。

(二十三)合同负债本公司根据履行履约义务与客户付款之间的关系在资产负债表中列示合同资产或合同负债。本公司已收或应收客户对价而应向客户转让商品或提供服务的义务列示为合同负债。

同一合同下的合同资产和合同负债以净额列示。

(二十四)职工薪酬

1、短期薪酬的会计处理方法

本公司在职工为本公司提供服务的会计期间，将实际发生的短期薪酬确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。

本公司为职工缴纳的社会保险费和住房公积金，以及按规定提取的工会经费和职工教育经费，在职工为本公司提供服务的会计期间，根据规定的计提基础和计提比例计算确定相应的职工薪酬金额。

本公司发生的职工福利费，在实际发生时根据实际发生额计入当期损益或相关资产成本，其中，非货币性福利按照公允价值计量。

2、离职后福利的会计处理方法

第23页共185页（1）设定提存计划

本公司按当地政府的相关规定为职工缴纳基本养老保险和失业保险，在职工为本公司提供服务的会计期间，按以当地规定的缴纳基数和比例计算应缴纳金额，确认为负债，并计入当期损益或相关资产成本。此外，本公司还参与了由国家相关部门批准的企业年金计划/补充养老保险基金。本公司按职工工资总额的一定比例向年金计划/当地社会保险机构缴费，相应支出计入当期损益或相关资产成本。

（2）设定受益计划本公司根据预期累计福利单位法确定的公式将设定受益计划产生的福利义务归属于职

工提供服务的期间，并计入当期损益或相关资产成本。

设定受益计划义务现值减去设定受益计划资产公允价值所形成的赤字或盈余确认为一

项设定受益计划净负债或净资产。设定受益计划存在盈余的，本公司以设定受益计划的盈余和资产上限两项的孰低者计量设定受益计划净资产。

所有设定受益计划义务，包括预期在职工提供服务的年度报告期间结束后的十二个月内支付的义务，根据资产负债表日与设定受益计划义务期限和币种相匹配的国债或活跃市场上的高质量公司债券的市场收益率予以折现。

设定受益计划产生的服务成本和设定受益计划净负债或净资产的利息净额计入当期损

益或相关资产成本；重新计量设定受益计划净负债或净资产所产生的变动计入其他综合收益，并且在后续会计期间不转回至损益，在原设定受益计划终止时在权益范围内将原计入其他综合收益的部分全部结转至未分配利润。

在设定受益计划结算时，按在结算日确定的设定受益计划义务现值和结算价格两者的差额，确认结算利得或损失。

3、辞退福利的会计处理方法

本公司向职工提供辞退福利的，在下列两者孰早日确认辞退福利产生的职工薪酬负债，并计入当期损益：公司不能单方面撤回因解除劳动关系计划或裁减建议所提供的辞退福利时；

公司确认与涉及支付辞退福利的重组相关的成本或费用时。

4．其他长期职工福利的会计处理方法

本公司为现已符合条件的具有劳动关系人员，包括现有内部退养人员和不在岗残疾人员等提供长期带薪缺勤福利。其会计处理方法同本附注“(二十四)/2/(2)设定受益计划”，但其产生的服务成本、其他长期职工福利净负债或净资产的利息净额计入当期损益。

第24页共185页(二十五)预计负债

与或有事项相关的义务同时满足下列条件时，本公司将其确认为预计负债：

（1）该义务是本公司承担的现时义务；

（2）履行该义务很可能导致经济利益流出本公司；

（3）该义务的金额能够可靠地计量。

预计负债按履行相关现时义务所需的支出的最佳估计数进行初始计量。

在确定最佳估计数时，综合考虑与或有事项有关的风险、不确定性和货币时间价值等因素。对于货币时间价值影响重大的，通过对相关未来现金流出进行折现后确定最佳估计数。

所需支出存在一个连续范围，且该范围内各种结果发生的可能性相同的，最佳估计数按照该范围内的中间值确定；在其他情况下，最佳估计数分别下列情况处理：

（1）或有事项涉及单个项目的，按照最可能发生金额确定。

（2）或有事项涉及多个项目的，按照各种可能结果及相关概率计算确定。

清偿预计负债所需支出全部或部分预期由第三方补偿的，补偿金额在基本确定能够收到时，作为资产单独确认，确认的补偿金额不超过预计负债的账面价值。

本公司在资产负债表日对预计负债的账面价值进行复核，有确凿证据表明该账面价值不能反映当前最佳估计数的，按照当前最佳估计数对该账面价值进行调整。

(二十六)优先股、永续债

本公司根据所发行优先股/永续债的合同条款及其所反映的经济实质而非仅以法律形式，在初始确认时将该金融工具或其组成部分分类为金融资产、金融负债或权益工具。

本公司发行的永续债/优先股等金融工具满足以下条件之一，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为金融负债：

（1）存在本公司不能无条件地避免以交付现金或其他金融资产履行的合同义务；

（2）包含交付可变数量的自身权益工具进行结算的合同义务；

（3）包含以自身权益进行结算的衍生工具（例如转股权等），且该衍生工具不以固定数量的自身权益工具交换固定金额的现金或其他金融资产进行结算；

（4）存在间接地形成合同义务的合同条款；

（5）发行方清算时永续债与发行方发行的普通债券和其他债务处于相同清偿顺序的。

不满足上述任何一项条件的永续债/优先股等金融工具，在初始确认时将该金融工具整体或其组成部分分类为权益工具。

第25页共185页(二十七)收入

1、收入确认和计量所采用的会计政策

本公司在履行了合同中的履约义务，即在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入。

取得相关商品或服务控制权，是指能够主导该商品或服务的使用并从中获得几乎全部的经济利益。

合同中包含两项或多项履约义务的，本公司在合同开始日，按照各单项履约义务所承诺商品或服务的单独售价的相对比例，将交易价格分摊至各单项履约义务。本公司按照分摊至各单项履约义务的交易价格计量收入。

交易价格是指本公司因向客户转让商品或服务而预期有权收取的对价金额，不包括代第三方收取的款项以及预期将退还给客户的款项。本公司根据合同条款，结合其以往的习惯做法确定交易价格，并在确定交易价格时，考虑可变对价、合同中存在的重大融资成分、非现金对价、应付客户对价等因素的影响。本公司以不超过在相关不确定性消除时累计已确认收入极可能不会发生重大转回的金额确定包含可变对价的交易价格。合同中存在重大融资成分的，本公司按照假定客户在取得商品或服务控制权时即以现金支付的应付金额确定交易价格，并在合同期间内采用实际利率法摊销该交易价格与合同对价之间的差额。

满足下列条件之一的，属于在某一时段内履行履约义务，否则，属于在某一时点履行履约义务：

（1）客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益。

（2）客户能够控制本公司履约过程中在建的商品。

（3）本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且本公司在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项。

对于在某一时段内履行的履约义务，本公司在该段时间内按照履约进度确认收入，但是，履约进度不能合理确定的除外。本公司考虑商品或服务的性质，采用产出法或投入法确定履约进度。当履约进度不能合理确定时，已经发生的成本预计能够得到补偿的，本公司按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。

对于在某一时点履行的履约义务，本公司在客户取得相关商品或服务控制权时点确认收入。在判断客户是否已取得商品或服务控制权时，本公司考虑下列迹象：

（1）本公司就该商品或服务享有现时收款权利，即客户就该商品或服务负有现时付款义务。

第26页共185页（2）本公司已将该商品的法定所有权转移给客户，即客户已拥有该商品的法定所有权。

（3）本公司已将该商品实物转移给客户，即客户已实物占有该商品。

（4）本公司已将该商品所有权上的主要风险和报酬转移给客户，即客户已取得该商品所有权上的主要风险和报酬。

（5）客户已接受该商品或服务等。

本公司根据在向客户转让商品或服务前是否拥有对该商品或服务的控制权，来判断从事交易时本公司的身份是主要责任人还是代理人。本公司在向客户转让商品或服务前能够控制该商品或服务的，本公司为主要责任人，按照已收或应收对价总额确认收入；否则，本公司为代理人，按照预期有权收取的佣金或手续费的金额确认收入。

2、按照业务类型披露具体收入确认方式及计量方法

（a）工程承包业务收入

本公司与客户之间的工程承包合同通常包含基础设施建设履约义务，由于本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，本公司将其作为在某一时间段内履行的履约义务，按照履约进度确定确认收入，履约进度不能合理确定的除外。公司按照产出法确定的履约进度确认营业收入。履约进度根据已完成的合同工作量与合同预计总工作量的比例确定。对于履约进度不能合理确定时，本公司已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直到履约进度能够合理确定为止。合同成本不能收回的，在发生时立即确认为合同费用，不确认合同收入。

（b）提供劳务收入

本公司与客户之间的提供劳务收入主要为高速、隧道养护等履约义务，由于客户在本公司履约的同时即取得并消耗本公司履约所带来的经济利益，本公司将其作为在某一时间段内履行的履约义务，按照履约进度确定确认收入，履约进度不能合理确定的除外。对于履约进度不能合理确定时，本公司按照已经发生的成本预计能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直至履约进度能够合理确定为止。

（c）提供服务合同收入

本公司与客户之间的提供服务合同主要为工程设计等履约义务，由于本公司履约过程中所产出的商品具有不可替代用途，且在整个合同期内有权就累计至今已完成的履约部分收取款项，本公司将其作为在某一时间段内履行的履约义务，按照履约进度确定确认收入，履约进度不能合理确定的除外。对于履约进度不能合理确定时，本公司按照已经发生的成本预计

第27页共185页能够得到补偿的，按照已经发生的成本金额确认收入，直至履约进度能够合理确定为止。

（d）销售商品收入本公司与客户之间的销售商品合同主要为盾构机械制造和预制构件销售。盾构机械制造分成厂内设备部件制造和现场组装两部分，公司根据各单项履约义务确定交易价格，根据合同条款与约定，按照履约进度在合同期内确认收入或者在客户取得相关商品控制权时确认收入；预制构件销售根据合同约定，由商品使用者逐批逐期审核，经审核后公司确认销售收入。

（e）政府和社会资本合作（PPP）项目合同收入

本公司作为社会资本方，与政府订立 PPP 项目合同，本公司提供建造服务(含建设和改扩建，下同)或发包给其他方等，按照《企业会计准则第14号——收入》确定本公司身份是主要责任人还是代理人进行会计处理，确认合同资产。

如合同约定本公司提供多项服务(如既提供 PPP 项目资产建造服务又提供建成后的运营

服务、维护服务)的，按照《企业会计准则第14号——收入》的规定，识别合同中的单项履约义务，将交易价格按照各项履约义务的单独售价的相对比例分摊至各项履约义务。

如合同约定在项目运营期间，本公司有权向获取公共产品和服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，在 PPP 项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产，于资产负债表内列作无形资产类别中的特许经营权。

如合同约定在项目运营期间，本公司有权收取可确定金额的现金(或其他金融资产)，在拥有收取该对价的权利(该权利仅取决于时间流逝的因素)时确认为应收款项。本公司在 PPP项目资产达到预定可使用状态时，将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额，超过有权收取可确定金额的现金(或其他金融资产)的差额，确认为无形资产。

对于本公司将相关 PPP 项目资产的对价金额或确认的建造收入金额确认为无形资产的部分，在相关建造期间确认的合同资产在无形资产项下的特许使用权列报；对于其他在建造期间确认的合同资产，根据其预计是否自资产负债表日起一年内变现，在合同资产或其他非流动资产项目中列报。

（f）建设、运营及移交合同项目收入

公司对以建设、运营及移交项目合同，于建设阶段，按照工程承包业务所述的会计政策确认基础设施建设服务的收入和成本。基础设施建设服务收入按照收取或有权收取的对价计量，并在确认收入的同时，确认合同资产，并对合同安排中的重大融资成分进行会计处理。

合同规定基础设施建成后的一定期间内，本公司可以无条件地自合同授予方收取确定金

第28页共185页额的货币资金或其他金融资产的，于项目建造完成时，将合同资产转入金融资产核算；

合同规定本公司在有关基础设施建成后，从事经营的一定期间内有权利向获取服务的对象收取费用，但收费金额不确定的，该权利不构成一项无条件收取现金的权利，本公司在该项目竣工验收之日起将合同资产转入无形资产，并在该项目竣工验收之日起至运营期及其延展期届满或特许经营权终止之日的期间采用年限平均法或车流量法摊销。于运营阶段，当提供劳务时，确认相应的收入；发生的日常维护或修理费用，确认为当期费用。

(g) 建设和移交合同收入

对于本公司提供建设和移交基础设施建设服务的，于建设阶段，按照工程承包业务所述的会计政策确认相关基础设施建设服务收入和成本，基础设施建设服务收入按照收取或有权收取的对价计量，在确认收入的同时确认合同资产，并对合同安排中的重大融资成分进行会计处理。待拥有无条件收取对价权利时，转入“长期应收款”，待收到业主支付的款项后，进行冲减。

（h）让渡资产使用权收入

本公司让渡资产使用权收入主要包括利息收入、设备和大型周转材料租赁业务等。利息收入金额，按照他人使用本企业货币资金的时间和实际利率计算确定；设备和大型周转材料租赁业务收入按照合同约定确认。

(二十八)合同成本合同成本包括合同履约成本与合同取得成本。

本公司为履行合同而发生的成本，不属于存货、固定资产或无形资产等相关准则规范范围的，在满足下列条件时作为合同履约成本确认为一项资产：

（1）该成本与一份当前或预期取得的合同直接相关。

（2）该成本增加了本公司未来用于履行履约义务的资源。

（3）该成本预期能够收回。

本公司为取得合同发生的增量成本预期能够收回的，作为合同取得成本确认为一项资产。

与合同成本有关的资产采用与该资产相关的商品或服务收入确认相同的基础进行摊销；

但是对于合同取得成本摊销期限未超过一年的，本公司在发生时将其计入当期损益。

与合同成本有关的资产，其账面价值高于下列两项的差额的，本公司对超出部分计提减值准备，并确认为资产减值损失：

（1）因转让与该资产相关的商品或服务预期能够取得的剩余对价；

第29页共185页（2）为转让该相关商品或服务估计将要发生的成本。

以前期间减值的因素之后发生变化，使得前述差额高于该资产账面价值的，本公司转回原已计提的减值准备，并计入当期损益，但转回后的资产账面价值不超过假定不计提减值准备情况下该资产在转回日的账面价值。

(二十九)政府补助

1、类型

政府补助，是本公司从政府无偿取得的货币性资产或非货币性资产，分为与资产相关的政府补助和与收益相关的政府补助。

与资产相关的政府补助，是指本公司取得的、用于购建或以其他方式形成长期资产的政府补助。与收益相关的政府补助，是指除与资产相关的政府补助之外的政府补助。

2、确认时点

政府补助在本公司能够满足其所附的条件并且能够收到时，予以确认。

3、会计处理

与资产相关的政府补助，冲减相关资产账面价值或确认为递延收益。确认为递延收益的，在相关资产使用寿命内按照合理、系统的方法分期计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）；

与收益相关的政府补助，用于补偿本公司以后期间的相关成本费用或损失的，确认为递延收益，并在确认相关成本费用或损失的期间，计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失；

用于补偿本公司已发生的相关成本费用或损失的，直接计入当期损益（与本公司日常活动相关的，计入其他收益；与本公司日常活动无关的，计入营业外收入）或冲减相关成本费用或损失。

本公司取得的政策性优惠贷款贴息，区分以下两种情况，分别进行会计处理：

（1）财政将贴息资金拨付给贷款银行，由贷款银行以政策性优惠利率向本公司提供贷款的，本公司以实际收到的借款金额作为借款的入账价值，按照借款本金和该政策性优惠利率计算相关借款费用。

（2）财政将贴息资金直接拨付给本公司的，本公司将对应的贴息冲减相关借款费用。

第30页共185页(三十)递延所得税资产和递延所得税负债

所得税包括当期所得税和递延所得税。除因企业合并和直接计入所有者权益(包括其他综合收益)的交易或者事项产生的所得税外，本公司将当期所得税和递延所得税计入当期损益。

递延所得税资产和递延所得税负债根据资产和负债的计税基础与其账面价值的差额(暂

时性差异)计算确认。

对于可抵扣暂时性差异确认递延所得税资产，以未来期间很可能取得的用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额为限。对于能够结转以后年度的可抵扣亏损和税款抵减，以很可能获得用来抵扣可抵扣亏损和税款抵减的未来应纳税所得额为限，确认相应的递延所得税资产。

对于应纳税暂时性差异，除特殊情况外，确认递延所得税负债。

不确认递延所得税资产或递延所得税负债的特殊情况包括：

（1）商誉的初始确认；

（2）既不是企业合并、发生时也不影响会计利润和应纳税所得额(或可抵扣亏损)，且初始确认的资产和负债未导致产生等额应纳税暂时性差异和可抵扣暂时性差异的交易或事项。

对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的应纳税暂时性差异，确认递延所得税负债，除非本公司能够控制该暂时性差异转回的时间且该暂时性差异在可预见的未来很可能不会转回。对与子公司、联营企业及合营企业投资相关的可抵扣暂时性差异，当该暂时性差异在可预见的未来很可能转回且未来很可能获得用来抵扣可抵扣暂时性差异的应纳税所得额时，确认递延所得税资产。

资产负债表日，对于递延所得税资产和递延所得税负债，根据税法规定，按照预期收回相关资产或清偿相关负债期间的适用税率计量。

资产负债表日，本公司对递延所得税资产的账面价值进行复核。如果未来期间很可能无法获得足够的应纳税所得额用以抵扣递延所得税资产的利益，则减记递延所得税资产的账面价值。在很可能获得足够的应纳税所得额时，减记的金额予以转回。

当拥有以净额结算的法定权利，且意图以净额结算或取得资产、清偿负债同时进行时，当期所得税资产及当期所得税负债以抵销后的净额列报。

资产负债表日，递延所得税资产及递延所得税负债在同时满足以下条件时以抵销后的净额列示：

第31页共185页（1）纳税主体拥有以净额结算当期所得税资产及当期所得税负债的法定权利；

（2）递延所得税资产及递延所得税负债是与同一税收征管部门对同一纳税主体征收的

所得税相关或者是对不同的纳税主体相关，但在未来每一具有重要性的递延所得税资产及负债转回的期间内，涉及的纳税主体意图以净额结算当期所得税资产和负债或是同时取得资产、清偿负债。

(三十一)租赁租赁，是指在一定期间内，出租人将资产的使用权让与承租人以获取对价的合同。在合同开始日，本公司评估合同是否为租赁或者包含租赁。如果合同中一方让渡了在一定期间内控制一项或多项已识别资产使用的权利以换取对价，则该合同为租赁或者包含租赁。

合同中同时包含多项单独租赁的，本公司将合同予以分拆，并分别各项单独租赁进行会计处理。合同中同时包含租赁和非租赁部分的，承租人和出租人将租赁和非租赁部分进行分拆。

1、本公司作为承租人

（1）使用权资产

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认使用权资产。

使用权资产按照成本进行初始计量。该成本包括：

租赁负债的初始计量金额；

在租赁期开始日或之前支付的租赁付款额，存在租赁激励的，扣除已享受的租赁激励相关金额；

本公司发生的初始直接费用；

本公司为拆卸及移除租赁资产、复原租赁资产所在场地或将租赁资产恢复至租赁条款约

定状态预计将发生的成本，但不包括属于为生产存货而发生的成本。

本公司后续采用直线法对使用权资产计提折旧。对能够合理确定租赁期届满时取得租赁资产所有权的，本公司在租赁资产剩余使用寿命内计提折旧；否则，租赁资产在租赁期与租赁资产剩余使用寿命两者孰短的期间内计提折旧。

本公司按照本附注“三、（二十一）长期资产减值”所述原则来确定使用权资产是否已

发生减值，并对已识别的减值损失进行会计处理。

（2）租赁负债

在租赁期开始日，本公司对除短期租赁和低价值资产租赁以外的租赁确认租赁负债。租

第32页共185页赁负债按照尚未支付的租赁付款额的现值进行初始计量。租赁付款额包括：

固定付款额（包括实质固定付款额），存在租赁激励的，扣除租赁激励相关金额；

取决于指数或比率的可变租赁付款额；

根据公司提供的担保余值预计应支付的款项；

购买选择权的行权价格，前提是公司合理确定将行使该选择权；

行使终止租赁选择权需支付的款项，前提是租赁期反映出公司将行使终止租赁选择权。

本公司采用租赁内含利率作为折现率，但如果无法合理确定租赁内含利率的，则采用本公司的增量借款利率作为折现率。

本公司按照固定的周期性利率计算租赁负债在租赁期内各期间的利息费用，并计入当期损益或相关资产成本。

未纳入租赁负债计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益或相关资产成本。

在租赁期开始日后，发生下列情形的，本公司重新计量租赁负债，并调整相应的使用权资产，若使用权资产的账面价值已调减至零，但租赁负债仍需进一步调减的，将差额计入当期损益：

当购买选择权、续租选择权或终止选择权的评估结果发生变化，或前述选择权的实际行权情况与原评估结果不一致的，本公司按变动后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债；

当实质固定付款额发生变动、担保余值预计的应付金额发生变动或用于确定租赁付款额

的指数或比率发生变动，本公司按照变动后的租赁付款额和原折现率计算的现值重新计量租赁负债。但是，租赁付款额的变动源自浮动利率变动的，使用修订后的折现率计算现值。

（3）短期租赁和低价值资产租赁

本公司选择对短期租赁和低价值资产租赁不确认使用权资产和租赁负债的，将相关的租赁付款额在租赁期内各个期间按照直线法计入当期损益或相关资产成本。短期租赁，是指在租赁期开始日，租赁期不超过12个月且不包含购买选择权的租赁。低价值资产租赁，是指单项租赁资产为全新资产时价值较低的租赁。公司转租或预期转租租赁资产的，原租赁不属于低价值资产租赁。

（4）租赁变更

租赁发生变更且同时符合下列条件的，公司将该租赁变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该租赁变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

第33页共185页增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

租赁变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，在租赁变更生效日，公司重新分摊变更后合同的对价，重新确定租赁期，并按照变更后租赁付款额和修订后的折现率计算的现值重新计量租赁负债。

租赁变更导致租赁范围缩小或租赁期缩短的，本公司相应调减使用权资产的账面价值，并将部分终止或完全终止租赁的相关利得或损失计入当期损益。其他租赁变更导致租赁负债重新计量的，本公司相应调整使用权资产的账面价值。

2、本公司作为出租人

在租赁开始日，本公司将租赁分为融资租赁和经营租赁。融资租赁，是指无论所有权最终是否转移，但实质上转移了与租赁资产所有权有关的几乎全部风险和报酬的租赁。经营租赁，是指除融资租赁以外的其他租赁。本公司作为转租出租人时，基于原租赁产生的使用权资产对转租赁进行分类。

（1）经营租赁会计处理经营租赁的租赁收款额在租赁期内各个期间按照直线法确认为租金收入。本公司将发生的与经营租赁有关的初始直接费用予以资本化，在租赁期内按照与租金收入确认相同的基础分摊计入当期损益。未计入租赁收款额的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。经营租赁发生变更的，公司自变更生效日起将其作为一项新租赁进行会计处理，与变更前租赁有关的预收或应收租赁收款额视为新租赁的收款额。

（2）融资租赁会计处理

在租赁开始日，本公司对融资租赁确认应收融资租赁款，并终止确认融资租赁资产。本公司对应收融资租赁款进行初始计量时，将租赁投资净额作为应收融资租赁款的入账价值。

租赁投资净额为未担保余值和租赁期开始日尚未收到的租赁收款额按照租赁内含利率折现的现值之和。

本公司按照固定的周期性利率计算并确认租赁期内各个期间的利息收入。应收融资租赁款的终止确认和减值按照本附注“三、（十一）金融工具”进行会计处理。

未纳入租赁投资净额计量的可变租赁付款额在实际发生时计入当期损益。

融资租赁发生变更且同时符合下列条件的，本公司将该变更作为一项单独租赁进行会计处理：

该变更通过增加一项或多项租赁资产的使用权而扩大了租赁范围；

增加的对价与租赁范围扩大部分的单独价格按该合同情况调整后的金额相当。

第34页共185页融资租赁的变更未作为一项单独租赁进行会计处理的，本公司分别下列情形对变更后的

租赁进行处理：

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为经营租赁的，本公司自租赁变更生效日开始将其作为一项新租赁进行会计处理，并以租赁变更生效日前的租赁投资净额作为租赁资产的账面价值；

假如变更在租赁开始日生效，该租赁会被分类为融资租赁的，本公司按照本附注“三、

（十）金融工具”关于修改或重新议定合同的政策进行会计处理。

3、售后租回交易

公司按照本附注“三、（二十七）收入”所述原则评估确定售后租回交易中的资产转让是否属于销售。

（1）作为承租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为承租人按原资产账面价值中与租回获得的使用权有关的部分，计量售后租回所形成的使用权资产，并仅就转让至出租人的权利确认相关利得或损失。

在租赁期开始日后，使用权资产和租赁负债的后续计量及租赁变更详见本附注“三、（三十一）租赁1、本公司作为承租人”。在对售后租回所形成的租赁负债进行后续计量时，公司确定租赁付款额或变更后租赁付款额的方式不会导致确认与租回所获得的使用权有关的利得或损失。

售后租回交易中的资产转让不属于销售的，公司作为承租人继续确认被转让资产，同时确认一项与转让收入等额的金融负债。金融负债的会计处理详见本附注“三、（十一）金融工具”。

（2）作为出租人

售后租回交易中的资产转让属于销售的，公司作为出租人对资产购买进行会计处理，并根据前述“2、本公司作为出租人”的政策对资产出租进行会计处理；售后租回交易中的资

产转让不属于销售的，公司作为出租人不确认被转让资产，但确认一项与转让收入等额的金融资产。金融资产的会计处理详见本附注“三、（十一）金融工具”。

(三十二)资产证券化业务

本公司将部分应收款项（“基础资产”）证券化，将基础资产出售并转让给特定目的实体，由该实体向投资者发行优先级资产支持证券和次级资产支持证券，本公司持有部分次级

第35页共185页资产支持证券，次级资产支持证券在优先级资产支持证券本息偿付完毕前不得转让。本公司

作为资产服务商，提供资产维护和日常管理、年度资产处置计划制定、制定和实施资产处置方案、签署相关资产处置协议和定期编制资产服务报告等服务。基础资产在回收期间的回收资金在支付特定目的实体税负和相关费用之后，优先用于偿付优先级资产支持证券的本息，全部本息偿付之后剩余资金作为次级资产支持证券的收益，本公司根据持有次级资产支持证券比例享有相关收益。

在运用证券化金融资产的会计政策时，本公司已考虑转移至其他实体的资产的风险和报酬程度以及本公司对该实体行使控制权的程度:

（1）当本公司已转移该金融资产所有权上几乎全部风险和报酬时，本公司予以终止确认该金融资产；

（2）当公司保留了金融资产所有权上几乎所有风险和报酬的，本公司继续确认该金融资产。

（3）如本公司并未转移或保留金融资产所有权上几乎所有风险和报酬时，本公司考虑对该金融资产是否存在控制。如果本公司并未保留控制权，本公司终止确认该金融资产，并把在转移中产生或保留的权利及义务分别确认为资产或负债。如本公司保留控制权，则根据对金融资产的继续涉入程度确认金融资产。

本公司将部分融资租赁款证券化，在满足相关履约义务的条件下，将工程质量保证金出售并转让给特殊目的实体，参考运用上述证券化金融资产会计政策。

(三十三)债务重组

1、本公司作为债权人

本公司在收取债权现金流量的合同权力终止时终止确认债权。以资产清偿债务或者将债务转为权益工具方式进行债务重组的，本公司在相关资产符合其定义和确认条件时予以确认。

以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司初始确认受让的非金融资产时，以成本计量。存货的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到当前位置和状态所发生的可直接归属于该资产的税金、运输费、装卸费、保险费等其他成本。对联营企业或合营企业投资的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。投资性房地产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本。固定资产的成本，包括放弃债权的公允价值和使该资产达到预定可使用状态前所发生的可直接归属于该资产

的税金、运输费、装卸费、安装费、专业人员服务费等其他成本。生物资产的成本，包括放

第36页共185页弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金、运输费、保险费等其他成本。无形资产的成本，包括放弃债权的公允价值和可直接归属于使该资产达到预定用途所发生的税金等其他成本。将债务转为权益工具方式进行的债务重组导致债权人将债权转为对联营企业或合营企业的权益性投资的，本公司按照放弃债权的公允价值和可直接归属于该资产的税金等其他成本计量其初始投资成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额计入当期损益。

采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照本附注“三、（十一）金融工具”确认和计量重组债权。

以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司首先按照本附注“三、（十一）金融工具”确认和计量受让的金融资产和重组债权，然后按照受让的金融资产以外的各项资产的公允价值比例，对放弃债权的公允价值扣除受让金融资产和重组债权确认金额后的净额进行分配，并以此为基础按照前述方法分别确定各项资产的成本。放弃债权的公允价值与账面价值之间的差额，应当计入当期损益。

2、本公司作为债务人

本公司在债务的现时义务解除时终止确认债务。

以资产清偿债务方式进行债务重组的，本公司在相关资产和所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认，所清偿债务账面价值与转让资产账面价值之间的差额计入当期损益。

将债务转为权益工具方式进行债务重组的，本公司在所清偿债务符合终止确认条件时予以终止确认。本公司初始确认权益工具时按照权益工具的公允价值计量，权益工具的公允价值不能可靠计量的，按照所清偿债务的公允价值计量。所清偿债务账面价值与权益工具确认金额之间的差额，应当计入当期损益。

采用修改其他条款方式进行债务重组的，本公司按照本附注“三、（十一）金融工具”确认和计量重组债务。

以多项资产清偿债务或者组合方式进行债务重组的，本公司按照前述方法确认和计量权益工具和重组债务，所清偿债务的账面价值与转让资产的账面价值以及权益工具和重组债务的确认金额之和的差额，计入当期损益。

(三十四)分部报告

本公司以内部组织结构、管理要求、内部报告制度为依据确定经营分部，以经营分部为基础确定报告分部并披露分部信息。

经营分部是指本公司内同时满足下列条件的组成部分：(1)该组成部分能够在日常活动

第37页共185页中产生收入、发生费用；(2)本公司管理层能够定期评价该组成部分的经营成果，以决定向

其配置资源、评价其业绩；(3)本公司能够取得该组成部分的财务状况、经营成果和现金流

量等有关会计信息。两个或多个经营分部具有相似的经济特征，并且满足一定条件的，则可合并为一个经营分部。

(三十五)重要会计政策和会计估计的变更

本节所列数据除非特别注明，金额单位为人民币元。

1、重要会计政策变更

本期公司无会计政策变更事项。

2、会计估计变更说明

本期公司无会计估计变更事项。

四、税项

(一)主要税种及税率税种计税依据税率以按税法规定计算的销售货物和应税劳务

收入为基础计算销项税额，扣除当期允许增值税按3%、6%、9%、13%等税率计缴。

抵扣的进项税额后，差额部分为应交增值税

城市维护建设税实际缴纳的流转税税额1%、5%、7%

企业所得税应纳税所得额15%、25%

(二)税收优惠及批文

1、企业所得税

本公司按照《中华人民共和国企业所得税法》及其实施条例的规定缴纳企业所得税。

上海市城市建设设计研究总院（集团）有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内企业所得税减按15%征收。

合肥市市政设计院有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内度企业所得税减按15%征收。

上海燃气工程设计研究有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内企业所得税减按15%征收。

上海市地下空间设计研究总院有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，

第38页共185页期间内企业所得税减按15%征收。

上海城建市政工程（集团）有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海公路桥梁（集团）有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海隧道工程有限公司2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海隧道工程质量检测有限公司于2022年被认定为高新技术企业，有效期三年，于2025年进行高新技术企业复审，期间内减按15%计征企业所得税。

上海智能交通有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期为三年，期间内减按

15%计征企业所得税。

上海能源建设集团有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建信息科技有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海市政养护管理有限公司于2024年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海隧道工程智造海盐有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建隧道装备有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海建元财务管理有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建预制构件有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海城建水务工程有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海水务建设工程有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海水表厂有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%

第39页共185页计征企业所得税。

城盾隧安地下工程有限公司于2023年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

广东玄城建设工程有限公司于2025年被认定为高新技术企业，有效期三年，期间内减按15%计征企业所得税。

上海康司逊建设管理有限公司、上海基建资产管理有限公司、宁海元凤建设发展有限公司，适用财政部税务总局，2023年第12号《关于进一步支持小微企业和个体工商户发展有关税费政策的公告》，对小型微利企业减按25%计算应纳税所得额，按20%的税率缴纳企业所得税政策，延续执行至2027年12月31日。

五、合并财务报表项目注释

以下注释项目除非特别注明，期初系指2025年1月1日，期末系指2025年12月31日；本期系指2025年度，上年系指2024年度。金额单位为人民币元。

(一)货币资金

1．明细情况

项目期末数期初数

库存现金162036.9090966.04

银行存款26349327104.1423656188411.59

其他货币资金717333580.84245414119.11

数字货币——人民币520000.006779770.00

合计27067342721.8823908473266.74

其中：存放在境外的款项总额1014779020.61925636465.10

2．抵押、质押、查封、冻结、扣押等所有权或使用权受限的款项详见本附注“合并财务报表项目注释——所有权或使用权受到限制的资产”之说明。

3．外币货币资金明细情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

(二)交易性金融资产项目期末数期初数

第40页共185页项目期末数期初数以公允价值计量且其变动计入当

599689127.55484796753.10

期损益的金融资产

其中：债务工具投资--

权益工具投资599689127.55484796753.10

其他--指定以公允价值计量且其变动计

--入当期损益的金融资产

其中：债务工具投资--

权益工具投资--

其他--

合计599689127.55484796753.10

(三)应收票据

1．明细情况

种类期末数期初数

银行承兑汇票25229081.46-

信用级别较低的银行承兑汇票3319349.79-

商业承兑汇票25998551.8638589214.80

小计54546983.1138589214.80

减：坏账准备879537.051157676.44

合计53667446.0637431538.36

2．期末公司无已质押的应收票据。

3．本期无实际核销的应收票据。

(四)应收账款

1．按账龄披露

账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内(含1年)12971653709.0012931100886.17

1-2年3252725783.654148190404.32

2-3年2417504265.882310123662.43

3-4年1669057318.571711004236.24

第41页共185页账龄期末账面余额期初账面余额

4-5年1451712933.841312364183.09

5年以上2421964849.421404983235.30

合计24184618860.3623817766607.55

2．按坏账计提方法分类披露

期末数种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)按单项计提坏账

156808027.540.65156808027.54100.00-

准备按组合计提坏账

24027810832.8299.351128881879.444.7022898928953.38

准备

其中：

施工业19241538523.7479.561023584118.335.3218217954405.41

设计服务729692644.103.0228090407.583.85701602236.52

运营业务1482946889.646.1350612336.603.411432334553.04

投资业务-----

机械加工及制造360111724.981.4911736144.003.26348375580.98

融资租赁1723898085.217.131723898.090.101722174187.12

数字信息437366923.251.8112294787.982.81425072135.27

其他52256041.900.21840186.861.6151415855.04

合计24184618860.36100.001285689906.985.3222898928953.38

续上表：

期初数种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)按单项计提坏账

168389150.420.71168389150.42100.00-

准备按组合计提坏账

23649377457.1399.291183555974.885.0022465821482.25

准备

其中：

施工业19612701376.0182.341070835584.965.4618541865791.05

设计服务705763367.692.9627387681.963.88678375685.73

第42页共185页期初数种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)

运营业务1147454694.954.8237059454.063.231110395240.89

投资业务597354920.002.5114018768.742.35583336151.26

机械加工及制造576468536.532.4215112075.542.62561356460.99

融资租赁547996176.512.306231694.601.14541764481.91

数字信息390428028.081.6410036612.192.57380391415.89

其他71210357.360.302874102.834.0468336254.53

合计23817766607.55100.001351945125.305.6822465821482.25

(1)按单项计提坏账准备的应收账款期末数单位名称

账面余额坏账准备计提比例(%)计提理由

应收客户18449578.348449578.34100.00预期无法收回

应收客户28150539.078150539.07100.00预期无法收回

应收客户36557200.006557200.00100.00预期无法收回

应收客户46310426.006310426.00100.00预期无法收回

应收客户55023362.135023362.13100.00预期无法收回

应收其他零星客户122316922.00122316922.00100.00预期无法收回

小计156808027.54156808027.54100.00

续上表：

期初数单位名称

账面余额坏账准备计提比例(%)

应收客户110414054.3510414054.35100.00

应收客户28449578.348449578.34100.00

应收客户38150539.078150539.07100.00

应收客户46557200.006557200.00100.00

应收客户56310426.006310426.00100.00

应收其他零星客户128507352.66128507352.66100.00

小计168389150.42168389150.42100.00

第43页共185页3．本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期变动金额种类期初数期末数计提收回或转回转销或核销其他按单项计提

168389150.424849464.2416430587.12--156808027.54

坏账准备按组合计提

1183555974.88-74800882.62--20126787.181128881879.44

坏账准备

小计1351945125.30-69951418.3816430587.12-20126787.181285689906.98

4．本期无实际核销的应收账款。

5．按欠款方归集的期末账面余额前五名的应收账款和合同资产情况

占应收账款和合同资应收账款坏账准单位名应收账款期末账面合同资产期末账面应收账款和合同资产期末备和合同资产减称余额余额产期末账面余额账面余值准备期末数额合计数的比

例(%)

第一名674742842.562458452671.803133195514.364.1230145701.48

第二名1120898933.65692916096.151813815029.802.3935529781.85

第三名146164463.381378418035.651524582499.032.009443552.11

第四名198496684.861027647244.741226143929.601.618147187.69

第五名345252817.92708554566.431053807384.351.397090276.02

小计2485555742.376265988614.778751544357.1411.5190356499.15

6．期末外币应收账款情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

(五)应收款项融资项目期末数期初数

应收票据1802740.1056550880.18

(六)预付款项

1．账龄分析

第44页共185页期末数期初数账龄

金额比例(%)金额比例(%)

1年以内1074974067.9180.56581574878.7461.20

1-2年231269038.1917.33322015635.4833.88

2-3年17764068.861.3327413258.562.88

3年以上10443535.820.7819365474.082.04

合计1334450710.78100.00950369246.86100.00

[注]：账龄超过1年且金额重要的预付款项未及时结算原因的说明：

账龄超过一年且金额重要的预付款项为259476642.87元，主要为预付分包工程款项，该部分款项需根据工程项目完工进度与发包方工程结算后再行结转，还有部分预付材料采购款。

2．按预付对象归集的期末数前五名的预付款情况

单位名称期末数占预付款项期末合计数的比例(%)

第一名244036273.9818.29

第二名169932823.4712.73

第三名112467463.048.43

第四名35299339.402.65

第五名30745268.132.30

小计592481168.0244.40

(七)其他应收款

1．明细情况

期末数期初数项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

应收股利23169373.75-23169373.7530000000.00-30000000.00其他应收

963348831.96232108217.93731240614.031296102045.33258943697.011037158348.32

款

合计986518205.71232108217.93754409987.781326102045.33258943697.011067158348.32

2．应收股利

(1)明细情况

第45页共185页项目期末数期初数

上海地铁盾构设备工程有限公司-30000000.00

上海浦东供排水建设工程有限公司23169373.75-

小计23169373.7530000000.00

3．其他应收款

(1)按性质分类情况款项性质期末账面余额期初账面余额

押金保证金596412294.11706239472.17

员工借款及备用金11014831.874944293.36

应收代垫款及往来款257372577.95486258363.09

其他98549128.0398659916.71

小计963348831.961296102045.33

(2)按账龄披露账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内(含1年)324061538.65640860058.85

1-2年159871728.12203218349.54

2-3年150281911.1783142826.48

3-4年53042826.4862087947.45

4-5年49087832.8952821357.93

5年以上227002994.65253971505.08

小计963348831.961296102045.33

(3)按坏账计提方法分类披露期末数种类账面余额坏账准备账面价值计提比

金额比例(%)金额

例(%)

按单项计提坏账准备126324278.7013.11126324278.70100.00-

其中：

押金保证金15661643.831.6215661643.83100.00-

员工借款及备用金828405.430.09828405.43100.00-

应收代垫款及往来款70933839.757.3670613506.10100.00-

第46页共185页期末数种类账面余额坏账准备账面价值计提比

金额比例(%)金额

例(%)

其他38900389.694.0438900389.69100.00-

按组合计提坏账准备837024553.2686.89105783939.2312.64731240614.03

其中：

押金保证金580750650.2860.2950277458.288.66530473192.00

员工借款及备用金10186426.441.06--10186426.44

应收代垫款及往来款186438738.2019.3528057038.3215.05158381699.88

其他59648738.346.1927449442.6346.0232199295.71

合计963348831.96100.00232108217.9324.09731240614.03

续上表：

期初数种类账面余额坏账准备账面价值计提比

金额比例(%)金额

例(%)

按单项计提坏账准备126668179.959.78126668179.95100.00-

其中：

押金保证金16532761.101.2816532761.10100.00-

员工借款及备用金828405.430.06828405.43100.00-

应收代垫款及往来款70590629.585.4570590629.58100.00-

其他38716383.842.9938716383.84100.00-

按组合计提坏账准备1169433865.3890.22132275517.0611.311037158348.32

其中：

押金保证金689706711.0753.2140387562.675.86649319148.40

员工借款及备用金4115887.930.32--4115887.93

应收代垫款及往来款415667733.5132.0762663704.9515.08353004028.56

其他59943532.874.6229224249.4448.7530719283.43

合计1296102045.33100.00258943697.0119.981037158348.32

1)按单项计提坏账准备的其他应收款

第47页共185页期末数单位名称计提比例账面余额坏账准备计提理由

(%)

其他应收客户111241682.5811241682.58100.00预计无法收回

其他应收客户211018883.6211018883.62100.00预计无法收回

其他应收客户310698549.9710698549.97100.00预计无法收回

其他应收客户46208926.786208926.78100.00预计无法收回

其他应收客户54335058.554335058.55100.00预计无法收回

其他零星客户82821177.2082821177.20100.00预计无法收回

小计126324278.70126324278.70100.00

续上表：

期初数单位名称

账面余额坏账准备计提比例(%)

其他应收客户111241682.5811241682.58100.00

其他应收客户210698549.9710698549.97100.00

其他应收客户36208926.786208926.78100.00

其他应收客户44951249.914951249.91100.00

其他应收客户54335058.554335058.55100.00

其他零星客户89232712.1689232712.16100.00

小计126668179.95126668179.95100.00

2)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期信整个存续期预期小计未来12个月预期

用损失(未发生信信用损失(已发信用损失

用减值)生信用减值)

2025年1月1日余额132275517.06126668179.95-258943697.01

2025年1月1日余额在本期

--转入第二阶段----

--转入第三阶段----

--转回第二阶段----

--转回第一阶段----

本期计提-26491577.83188747.38--26302830.45

第48页共185页第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预期信整个存续期预期小计未来12个月预期

用损失(未发生信信用损失(已发信用损失

用减值)生信用减值)

本期转回-532648.63-532648.63

本期转销----

本期核销----

其他变动---

2025年12月31日余额105783939.23126324278.70-232108217.93

(4)本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期变动金额种类期初数期末数计提收回或转回转销或核销其他按单项计提

126668179.95188747.38532648.63--126324278.70

坏账准备按组合计提

132275517.06-26491577.83---105783939.23

坏账准备

小计258943697.01-26302830.45532648.63--232108217.93

(5)本期无实际核销的其他应收款。

(6)按欠款方归集的期末账面余额前五名的其他应收款情况占其他应收款期末账面单位名称款项的性质期末账面余额账龄坏账准备期末数余额合计数

的比例(%)大连青云河建设

押金保证金45000000.002-3年4.67-有限公司贵州东黎能源投

押金保证金30000000.002-3年3.11-资股份有限公司

STEC-SAMBO JV 应收代垫款及

28755632.801年以内2.981725337.97

CR102 往来款上海市黄浦区市

押金保证金26221702.64注2.72-政工程管理所和县公路建设指应收代垫款及

22255165.015年以上2.3122255165.01

挥部往来款

小计152232500.4515.7923980502.98

注：账龄1年以内23372728.64元；1-2年2848974.00元。

(7)期末外币其他应收款情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

第49页共185页(八)存货

1．明细情况

期末数期初数项目存货跌价准备或合同存货跌价准备或合同账面余额账面价值账面余额账面价值履约成本减值准备履约成本减值准备

原材料141300358.801469817.50139830541.30147513093.631491402.65146021690.98

产成品763538247.094036016.62759502230.47851422651.094064005.71847358645.38

周转材料60499611.7713828.1060485783.67114157795.8713828.10114143967.77

开发产品8547460.34-8547460.348547460.34-8547460.34

出租开发产品37725881.21-37725881.2139932888.14-39932888.14

发出商品3184564.85728753.542455811.313601092.08728753.542872338.54

合计1014796124.066248415.761008547708.301165174981.156297990.001158876991.15

第50页共185页(九)合同资产

1．明细情况

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值未决算项目质

9380968624.7693809686.259287158938.518233781782.1782337817.828151443964.35

保金已完工未结算

15466186573.2646398559.7215419788013.5415758781686.3747276345.0615711505341.31

施工项目已结算未达收

27009705777.7981029117.3326928676660.4623278446193.5869835338.5823208610855.00

款期施工项目

合计51856860975.81221237363.3051635623612.5147271009662.12199449501.4647071560160.66

2．按减值计提方法分类披露

期末数种类账面余额减值准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)按单项计提减值准

-----备按组合计提减值准

51856860975.81100.00221237363.300.4351635623612.51

备

未决算项目质保金9380968624.7618.0993809686.251.009287158938.51已完工未结算施工

15466186573.2629.8246398559.720.3015419788013.54

项目已结算未达收款期

27009705777.7952.0981029117.330.3026928676660.46

施工项目

合计51856860975.81100.00221237363.300.4351635623612.51

续上表：

期初数种类账面余额减值准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)按单项计提减值准

-----备按组合计提减值准

47271009662.12100.00199449501.460.4247071560160.66

备

未决算项目质保金8233781782.1717.4282337817.821.008151443964.35已完工未结算施工

15758781686.3733.3447276345.060.3015711505341.31

项目已结算未达收款期

23278446193.5849.2469835338.580.3023208610855.00

施工项目

合计47271009662.12100.00199449501.460.4247071560160.66

3．本期计提、收回或转回的减值准备情况

第51页共185页本期变动金额项目期初数期末数

收回或转销/核计提其他转回销按单项计提

------减值准备按组合计提

199449501.4621787861.84---221237363.30

减值准备

小计199449501.4621787861.84---221237363.30

4．本期无实际核销的合同资产。

5．按欠款方归集的期末账面余额前五名的应收账款和合同资产情况详见本附注“合并财务报表项目注释——应收账款”之说明。

(十)其他流动资产项目期末数期初数

预交其他税金30365022.2958681493.92

预交增值税及待抵扣进项税1600523059.891280687362.33

合计1630888082.181339368856.25

(十一)债权投资

1．明细情况

期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备上海耐特高速公路

500000.00-500000.00500000.00-500000.00

收费结算有限公司上海星诚加油站有

---684528.52-684528.52

限公司（注1）

合计500000.00-500000.001184528.52-1184528.52

注1：公司持有上海星诚加油站有限公司51%股份，但根据委托协议，公司委托中海油星城销售上海有限公司经营，对其仅收取固定管理费。根据本公司与上海祎佑实业有限公司于2025年12月24日签订的产权交易合同，同意公司将所持有的上海星诚加油站有限公司

51%股权以评估后净资产作价计13107000.00元转让给上海祎佑实业有限公司，公司已于

2025年12月31日收到股权转让款。

2．期末重要的债权投资

本报告期末无重要的债权投资。

第52页共185页(十二)长期应收款

1．明细情况

期末数期初数项目折现率区间账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

融资租赁款9272804256.4328556634.359244247622.088136853899.1926675692.338110178206.863.25%-6.78%

其中：未实现融资收益-434657483.49--434657483.49-414111254.54--414111254.54-

宁海 38省道 BT改建工程（注 1） 2683068.00 8049.20 2675018.80 2683068.00 8049.20 2675018.80 -

常州高架一期项目（注2）1250559536.703755511.771246804024.931357195014.794071585.041353123429.75-

常州高架二期项目（注3）1716146644.185148439.931710998204.251864303533.025592910.601858710622.42-

南昌朝阳大桥（注4）492403764.741477211.29490926553.45501463764.741504391.29499959373.45-长沙万家丽路快速化改造工程

194037661.15582112.98193455548.17194037661.15582112.98193455548.17-（注5）

杭绍台高速公路台州段（注6）9275663110.8827826989.339247836121.559232927567.3227698782.709205228784.62-樟树市滨江新城农民安置房建

8347593.4725042.788322550.698347593.4725042.788322550.69-

设工程（注7）南昌市绕城高速公路南外环（塔

551291990.081653875.97549638114.11551291990.081653875.97549638114.11-城至生米段）工程（注8）中意（宁波）生态园 PPP 项目（注

337577064.661012731.20336564333.46366059959.371098179.88364961779.49-

9）

株洲轨道科技城路网工程 PPP

1144581954.093433745.861141148208.231403470589.894210411.771399260178.12-项目（注10）

G107 线郑州境东移改建（二期）

363307200.451089921.60362217278.85399625896.731198877.69398427019.04-工程（注11）

第53页共185页期末数期初数项目折现率区间账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值宁德市蕉城区三屿园区开发及

其配套基础设施政府和社会资1164651146.093493953.441161157192.651228799876.753686399.631225113477.12-

本合作（PPP）项目（注 12）文一路地下通道（保俶北路-紫

2807453701.088422361.102799031339.982865134667.388595404.002856539263.38-金港路）工程 BOT 项目（注 13）宁波市奉化区医疗健康综合体

920044117.992760132.35917283985.64887029417.412661088.25884368329.16-

F+项目款慈溪市胜山至陆埠公路（横河-余慈界段）工程 PPP 项目（注 368270094.60 1104810.28 367165284.32 403957977.15 1211873.93 402746103.22 -

14）

小计29869822904.5990351523.4329779471381.1629403182476.4490474678.0429312707798.40-

减：一年内到期部分-------

合计29869822904.5990351523.4329779471381.1629403182476.4490474678.0429312707798.40-

第 54 页 共 185 页注 1：宁海 38 省道 BT 改建工程系为 BT 项目，项目竣工验收后，公司按照特许权协议约定将公路、公路附属设施等资产及相关资料移交交通运输部门，项目总回购期限：6年（回购时间以项目交工验收报告签发之起算）。

注2：根据常州市建设局（以下简称“甲方”）与常州晟龙高架道路建设发展有限公司（以下简称“乙方”）签订的《常州市高架道路一期工程特许运营合同》，乙方不向获取服务的对象收费，而向常州市建设局收取特许运营补贴。特许运营期为2009年1月1日起至

2033年12月31日止。

注3：根据常州市建设局（以下简称“甲方”）与常州晟城建设投资发展有限公司（以下简称“乙方”）签订的《常州市高架道路二期工程（青洋路高架）特许运营合同》，乙方不向获取服务的对象收费，而向常州市建设局收取特许运营补贴。特许运营期为2011年1月1日起至2033年12月31日止。

注 4：南昌朝阳大桥工程是投资、设计、施工一体化 BT 项目。项目投资总额为 20 亿，在项目交付使用120日后支付完成工程计量的70%，工程竣工验收合格并结算后30天内累计支付至审定价款的95%；剩余5%在质保期（竣工验收后2年）满后30天支付。

注 5：长沙万家丽路快速化改造工程是投资、设计、施工一体化 BT 项目，项目主线通车后按合同约定时间收款。

注 6：杭绍台高速公路台州段系 PPP项目，项目采用使用者付费加可行性缺口补助，在建成后，特许经营期内，由 PPP项目公司负责营运管理，用通行费、服务区及广告经营等收益、可行性缺口补助优先回报投资人。运营期自交工日至项目移交日止，其中收费期30年，自项目收费许可颁布之日起计。

注7：樟树市滨江新城农民安置房建设工程是樟树市发改委批准兴建，由樟树市滨江新城建设开发有限公司（以下简称“甲方”）开发，上海市城建市政工程（集团）有限公司（以下简称“乙方”）承包建设项目，该项目采用业主单位延迟支付工程建安费方式进行。余下部分作为工程质量保修金在竣工验收合格之日起满二年后的30天内支付。

注 8：南昌市绕城高速公路南外环（塔城至生米段）工程是投资、设计、施工一体化 BT项目，第一笔回购款自工程完工并交付之日起30日内支付实际完成工程总计量价款的65%及全部建设期利息；第二笔回购款支付自工程交工验收合格一年之内起30日内累计支付至

完成工程总计量价款的75%；第三笔回购款支付自竣工结算后，支付至竣工结算价的95%，并按实际支付或扣减核算后的工程建设期利息；第四笔回购款，按剩余审定结算价的5%，以国家、省、市相关质保年限规定逐年支付。

第 55 页 共 185 页注 9：中意（宁波）生态园 PPP项目包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。由甲方根据绩效考核情况向社会资本支付可用性服务费和运维绩效服务费。可用性服务费按年予以支付。第一次支付可用性服务费的时点为本项目主体工程交工验收合格之日所在公历月起

的第12个月，此后以此类推。运维绩效服务费按年予以支付。每满一年支付一次(自本项目

进入商业运营日起算每满十二月届满后的十日内支付，费用为四季度累计)合作期限自2016年至2035年止。

注 10：株洲轨道科技城路网工程 PPP项目包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。

甲方根据本合同约定向项目公司计付可用性服务费以购买本项目工程的可用性。可用性服务费按年予以支付。第一次支付可用性服务费的时点为本项目主体工程交工验收合格之日所在公历月起的第12个月届满后的20个工作日内，此后以此类推。运维绩效服务费按年予以支

付。第一次支付运维绩效服务费的时点为合作期第四年（运营期第二年）。此后，每间隔

12个公历月，甲方支付一期本项目运营绩效服务费。合作期限自2016年至2035年止。

注 11：G107 线郑州境东移改建（二期）项目是包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。甲方根据本合同约定向项目公司计付可用性服务费以购买本项目工程的可用性。可用性服务费按年予以支付。第一次支付可用性服务费的时点为本项目主体工程交工验收合格之日所在公历月起的第13个公历月。此后，每间隔12个公历月，甲方支付一期可用性服务费。

运维绩效服务费按年予以支付。第一次支付运维绩效服务费的时点为本项目工程交工验收合格日所在的公历月起后的第7个公历月；此后，每间隔6个公历月，甲方支付一期本项目运营绩效服务费。合作期限自2016年至2029年止。

注 12：宁德市蕉城区三屿园区开发及其配套基础设施政府和社会资本合作（PPP）项目

是包含投融资、建设、管理、运行维护和移交。甲方根据本合同约定向项目公司计付可用性服务费以购买本项目工程的可用性，项目运营期限：13年。

注 13：文一路地下通道（保俶北路-紫金港路）工程 BOT 项目，运营期为 20 年，由杭州市城乡建设委员会使用杭州市城市维护建设的专项资金每年支付专营补贴。

注 14：慈溪市胜山至陆埠公路（横河-余慈界段）工程 PPP项目包含投融资、建设、管

理、运行维护和移交。慈溪市交通运输局根据本合同约定向项目公司慈溪晟陆建设发展有限公司计付可用性服务费、征地拆迁年金及运维绩效服务费以购买本项目工程的可用性。其中，征地拆迁年金在运营期内每年由慈溪市交通运输局依据项目公司实际支付的征地拆迁费和

征地拆迁年金支付当年1月1日央行公布的五年以上贷款基准利率上浮15%计算的年利率确定并支付给项目公司。

2．长期应收款坏账准备情况

第56页共185页本期变动金额类别上年年末余额期末余额收回或转转销或核其他计提回销变动融资租

26675692.331880942.02---28556634.35

赁款

PPP 项

目应收63798985.71-2004096.63---61794889.08款项

小计90474678.04-123154.61---90351523.43

3．本期无实际核销的长期应收款。

第57页共185页(十三)长期股权投资

1．明细情况

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对合营企业投资66301477.56-66301477.56716539070.26-716539070.26

对联营企业投资8505602743.57-8505602743.575977825995.93-5977825995.93

合计8571904221.13-8571904221.136694365066.19-6694365066.19

2．对联营、合营企业投资

本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资权益法下确认的投资损益其他综合收益变动

(1)合营企业上海胜超股权投资合伙企业（有

670878631.69---74481295.87-限合伙）上海城建日沥特种沥青有限公

45660438.57---2926383.88-

司

小计716539070.26---77407679.75-

(2)联营企业

STEC MASTIKA NURI JV -383436.38 - - - - -

成都交投建筑工业化有限公司52706984.86----23154872.33-

第58页共185页本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资权益法下确认的投资损益其他综合收益变动

上海瑞瑧汇诚置业有限公司--1225000000.00---

广东长正建设有限公司203951258.85---4168646.89-

广州开城申埔投资有限公司--110250000.00--2058.10-杭州秦望工程建设运营有限公

528601500.00-----

司杭州萧山建元环投股权投资合

--160000000.00--1896622.16-

伙企业（有限合伙）杭州云晟智谷科技产业发展有

--17150000.00---限公司河南兰原高速东坝头黄河大桥

357000000.00-127500000.00---

投资管理有限公司河南优化交通产业投资有限公

20714272.21---99239.92-

司淮北建元绿金碳谷创业投资基

962732293.07--105879386.02168298691.09-

金合伙企业（有限合伙）江西省鄱余高等级公路开发有

274087621.53----786154.37-

限公司

南昌城建建筑工业化有限公司15343259.58----2260669.80-南昌城投桥隧运营管理有限公

4775846.26----6730.22-

司

南京燃气输配有限公司16147296.20---813238.42247380.06南京铁隧轨道交通配套工程有

2868523.86----2868523.86-

限公司宁波市奉化元越绿色建材有限

2244384.03-2250000.00--706366.62-

公司

第59页共185页本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资权益法下确认的投资损益其他综合收益变动上海地铁盾构设备工程有限公

78308539.64--78407711.9499172.30-

司上海建元股权投资基金管理合

33278790.10-1600000.00-101332662.62-

伙企业（有限合伙）上海建元股权投资基金合伙企

2887769689.79----364116375.59-业（有限合伙）上海浦东供排水建设工程有限

73422608.26---22823268.24-

公司

上海浦东混凝土制品有限公司6941758.46---1695891.66-

上海瑞丰浦诚置业有限公司--680000000.00---

上海瑞元乐居置业有限公司--75238000.00---

上海外高桥集团股份有限公司--982660342.41-51207533.47-绍兴柯桥杭金衢联络线高速公

372264522.77---11372002.01-

路有限公司绍兴市城发建筑工业化制造有

32940020.78---118317.81-

限公司

申元途检（上海）科技有限公司--539000.00---苏州申亿通智慧运营管理有限

4081676.61---1336082.86-

公司

长三角（嘉善）开发建设有限公

48028585.45----626197.77-

司

中城交（上海）科技有限公司--1500000.00-147021.44-

小计5977825995.93-3383687342.41184287097.96-32912802.09247380.06

第60页共185页本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资权益法下确认的投资损益其他综合收益变动

合计6694365066.19-3383687342.41184287097.9644494877.66247380.06

续上表：

本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数其他权益变动宣告发放现金股利或利润计提减值准备其他

(1)合营企业

上海胜超股权投资合伙企业（有限合伙）-726345272.45--19014655.11-

上海城建日沥特种沥青有限公司-1300000.00--47286822.45-

小计-727645272.45--66301477.56-

(2)联营企业

STEC MASTIKA NURI JV - - - - -383436.38 -

成都交投建筑工业化有限公司----29552112.53-

上海瑞瑧汇诚置业有限公司----1225000000.00-

广东长正建设有限公司----208119905.74-

广州开城申埔投资有限公司----110247941.90-

杭州秦望工程建设运营有限公司----528601500.00-

第61页共185页本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数其他权益变动宣告发放现金股利或利润计提减值准备其他杭州萧山建元环投股权投资合伙企业（有限----158103377.84-

合伙）

杭州云晟智谷科技产业发展有限公司----17150000.00-河南兰原高速东坝头黄河大桥投资管理有限

----484500000.00-公司

河南优化交通产业投资有限公司----20813512.13-淮北建元绿金碳谷创业投资基金合伙企业

----1025151598.14-（有限合伙）

江西省鄱余高等级公路开发有限公司----273301467.16-

南昌城建建筑工业化有限公司----13082589.78-

南昌城投桥隧运营管理有限公司----4769116.04-

南京燃气输配有限公司-113200.00--17094714.68-

南京铁隧轨道交通配套工程有限公司------

宁波市奉化元越绿色建材有限公司----3788017.41-

上海地铁盾构设备工程有限公司------上海建元股权投资基金管理合伙企业（有限-57950800.00--78260652.72-

合伙）

上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）-555116701.03--1968536613.17-

上海浦东供排水建设工程有限公司-23169373.75--73076502.75-

第62页共185页本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数其他权益变动宣告发放现金股利或利润计提减值准备其他

上海浦东混凝土制品有限公司----8637650.12-

上海瑞丰浦诚置业有限公司----680000000.00-

上海瑞元乐居置业有限公司----75238000.00-

上海外高桥集团股份有限公司----1033867875.88-

绍兴柯桥杭金衢联络线高速公路有限公司----383636524.78-

绍兴市城发建筑工业化制造有限公司-2250000.00--30808338.59-

申元途检（上海）科技有限公司----539000.00-

苏州申亿通智慧运营管理有限公司-358000.00--5059759.47-

长三角（嘉善）开发建设有限公司----47402387.68-

中城交（上海）科技有限公司----1647021.44-

小计-638958074.78--8505602743.57-

合计-1366603347.23--8571904221.13-

3．长期股权投资减值测试情况说明

期末未发现长期股权投资存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

第63页共185页(十四)其他权益工具投资

1．明细情况

指定为以公允价本期末累计计入本期末累计计本期计入其他综本期计入其他综本期确认的股值计量且其变动项目名称期末余额上年年末余额其他综合收益的入其他综合收合收益的利得合收益的损失利收入计入其他综合收利得益的损失益的原因

BBR 1005257.09 696998.46 308258.63 - - 396314.44 16149.57 -

城投宽庭保租房 REITS

-225763200.0026188493.64---5513803.98-份额宣城明宣基础设施开发

240337.00228569.3411767.66-80337.00---

有限公司彭泽县三峡水环境综合

607980.64592490.0615490.58-26949.84---

治理有限责任公司九江市三峡二期水环境

8047355.616813316.15734039.46-47355.61---

综合治理有限责任公司宣城市三峡智慧水管家

2477538.762477247.58291.18-200076.08---

有限责任公司宣城市三峡二期水环境

199103.23191163.757939.48-7939.48---

综合治理有限责任公司贵州仁怀三峡水环境综

1506296.541504011.582284.96-6296.54---

合治理有限责任公司南京绿地地铁五号线项

-----5000000.00--目投资发展有限公司宁波富邦公路工程建设

8072946.697521134.64551812.05-1072946.69---

有限公司

珠海兴格投资有限公司131596474.07129996729.291599744.78-11596474.07---

第64页共185页佛山市碳达峰再生资源

1015123.621529551.26-514427.64-992877.38--

科技有限公司杭州西曜房地产开发有

70499483.8972520011.12-2020527.23-2044516.11--

限公司武汉致远荆瀚建筑科技

17902446.9017852613.5149833.39-102446.90---

有限公司宁波华舆私募股权投资

9561572.265419165.204142407.06-8061572.26-2799905.02-

基金管理有限公司

湘阴粤海水务有限公司7896959.137557617.48339341.65-1789149.11---上海建腾绿色环保股权

31631968.1241755908.571126045.55-23343906.12---

投资有限公司上海随申行智慧交通科

4731158.736367273.93-1636115.20-1636115.20--

技有限公司上海伟盟建筑材料有限

-----2290000.00--公司上海神工环保股份有限

-----6219760.98--公司北京市煤气工程有限公

9467452.968873810.74593642.22--4532547.04--

司上海宝鼎投资股份有限

-----143770.0065127.81-公司

成都海发（集团）股份有

-----150000.00--限公司枞阳首创水务有限责任

-----282968.56--公司杭州晟越商业经营管理

-----200000.00--有限公司

合计306459455.24537660812.6635671392.294171070.0746335449.7023888869.718394986.38-

第65页共185页(十五)其他非流动金融资产

1．明细情况

项目期末数期初数以公允价值计量且其变动计入当

期损益的金融资产[预期持有1年108303060.97228445244.26

以上]

其中：债务工具投资108303060.97228445244.26

权益工具投资--

其他--指定以公允价值计量且其变动计

入当期损益的金融资产[预期持有--

1年以上]

其中：债务工具投资--

权益工具投资--

其他--

合计108303060.97228445244.26

(十六)投资性房地产

1．采用成本计量模式的投资性房地产

项目房屋、建筑物

(1)账面原值

1)期初数3626320118.00

2)本期增加114719812.62

*外购-

*存货/固定资产/在建工程转入114719812.62

*企业合并增加-

3)本期减少-

*处置-

*其他转出-

4)期末数3741039930.62

(2)累计折旧和累计摊销

1)期初数282578502.95

第66页共185页项目房屋、建筑物

2)本期增加78249216.86

*计提或摊销78249216.86

3)本期减少-

*处置-

*其他转出-

4)期末数360827719.81

(3)减值准备

1)期初数-

2)本期增加-

*计提-

3)本期减少-

*处置-

*其他转出-

4)期末数-

(4)账面价值

1)期末账面价值3380212210.81

2)期初账面价值3343741615.05

2．期末无未办妥产权证书的投资性房地产。

3．抵押、质押、查封、冻结、扣押等所有权或使用权受限的投资性房地产详见本附注

“合并财务报表项目注释——所有权或使用权受到限制的资产”之说明。

(十七)固定资产

1．明细情况

项目期末数期初数

固定资产3954687303.003602548393.40

固定资产清理255627.71-

合计3954942930.713602548393.40

第67页共185页2．固定资产

(1)明细情况项目房屋及建筑物试验设备施工设备运输工具生产设备非标设备行政及其他临时设施合计

(1)账面原值

1)期初数1869062339.1088857755.422114143011.36336416168.52329131495.755057611368.03507305879.48172935470.1010475463487.76

2)本期增加126384112.322926411.46762829594.6330745000.3847690828.98441397734.79146639891.47-1558613574.03

*购置94622067.462926411.46302580868.6328740924.1747690828.98402249987.77125799102.98-1004610191.45

*在建工程转入427993.58-47492750.57--39147747.02--87068491.17

*企业合并增加31334051.28-412755975.432004076.21--20840788.49-466934891.41

3)本期减少5707610.609342074.59180844058.3826760228.7218034054.3497945044.1828409849.08166699734.68533742654.57

*处置或报废5707610.609342074.59180844058.3826760228.7218034054.3497945044.1828409849.08166699734.68533742654.57

4)期末数1989738840.8282442092.292696128547.61340400940.18358788270.395401064058.64625535921.876235735.4211500334407.22

(2)累计折旧

1)期初数780902723.0679610129.011453406436.89269602599.98252596472.423572536193.47368110844.5777854069.746854619469.14

2)本期增加114625012.943065962.59485977366.3021752371.8118541074.04280622682.59114505797.38795186.771039885454.42

*计提94689972.403065962.59242712243.7020362133.4918541074.04280622682.59102910182.00795186.77763699437.58

*企业合并增加19935040.54-243265122.601390238.32--11595615.38-276186016.84

第68页共185页项目房屋及建筑物试验设备施工设备运输工具生产设备非标设备行政及其他临时设施合计

3)本期减少5203181.049123328.03162266154.3825391910.1316935910.2661006612.7814569920.8272656427.12367153444.56

*处置或报废5203181.049123328.03162266154.3825391910.1316935910.2661006612.7814569920.8272656427.12367153444.56

4)期末数890324554.9673552763.571777117648.81265963061.66254201636.203792152263.28468046721.135992829.397527351479.00

(3)减值准备

1)期初数13752020.86-4504624.03-38980.33---18295625.22

2)本期增加---------

*计提---------

3)本期减少---------

*处置或报废---------

4)期末数13752020.86-4504624.03-38980.33---18295625.22

(4)账面价值

1)期末账面价值1085662265.008889328.72914506274.7774437878.52104547653.861608911795.36157489200.74242906.033954687303.00

2)期初账面价值1074407595.189247626.41656231950.4466813568.5476496043.001485075174.56139195034.9195081400.363602548393.40

第69页共185页(2)本报告期无固定资产减值计提情况。

(3)期末无经营租赁租出的固定资产。

(4)未办妥产权证书的固定资产情况说明项目账面价值未办妥产权证书原因

国科路城建路桥研发中心85306164.56产权手续未完成

(5)抵押、质押、查封、冻结、扣押等所有权或使用权受限的固定资产详见本附注“合并财务报表项目注释——所有权或使用权受到限制的资产”之说明。

3．固定资产清理

(1)明细情况项目期末数期初数

行政及其他871.24-

运输工具58220.19-

行政及其他设备196536.28-

小计255627.71-

(十八)在建工程

1．明细情况

期末数期初数项目减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备

在建工程1214704116.61-1214704116.611069519421.56-1069519421.56

工程物资------

合计1214704116.61-1214704116.611069519421.56-1069519421.56

2．在建工程

(1)明细情况期末数期初数工程名称减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备生产基地装

145666119.89-145666119.8958597103.20-58597103.20

修

设备安装10238045.60-10238045.6013586622.19-13586622.19其他零星工

107405362.28-107405362.2888007634.41-88007634.41

程

第70页共185页期末数期初数工程名称减值减值账面余额账面价值账面余额账面价值准备准备盾构设计制

707755027.04-707755027.04905888822.85-905888822.85

造及配套奉化区南山信创源及周

243639561.80-243639561.803439238.91-3439238.91

边基础设施建设项目

小计1214704116.61-1214704116.611069519421.56-1069519421.56

(2)重大在建工程增减变动情况本期转入本期其工程名称期初数本期增加期末数固定资产他减少盾构设计制造及

905888822.85513459303.50711593099.31-707755027.04

配套奉化区南山信创

源及周边基础设3439238.91240200322.89--243639561.80施建设项目

(3)期末未发现在建工程存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

(十九)使用权资产

1．明细情况

项目房屋及建筑物施工设备生产设备合计

(1)账面原值

1)期初数735921551.4648892940.1847061303.14831875794.78

2)本期增加221170682.55104424599.451089407.79326684689.79

*新增租赁192479302.89258970.411089407.79193827681.09

*企业合并增加29873590.52104165629.04-134039219.56

*重估调整-1182210.86---1182210.86

3)本期减少327309831.4848892940.18-376202771.66

*租赁终止249995532.4348892940.18-298888472.61

*租赁变更77314299.05--77314299.05

4)期末数629782402.53104424599.4548150710.93782357712.91

(2)累计折旧

1)期初数438170852.3648892940.1818527770.00505591562.54

2)本期增加151983762.2923309774.033674305.92178967842.24

*计提138789593.043055346.133674305.92145519245.09

第71页共185页项目房屋及建筑物施工设备生产设备合计

*企业合并增加13194169.2520254427.90-33448597.15

3)本期减少301064543.8248892940.18-349957484.00

*租赁终止224722498.6148892940.18-273615438.79

*租赁变更76342045.21--76342045.21

4)期末数289090070.8323309774.0322202075.92334601920.78

(3)减值准备

1)期初数----

2)本期增加----

*计提----

3)本期减少----

*处置----

4)期末数----

(4)账面价值

1)期末账面价值340692331.7081114825.4225948635.01447755792.13

2)期初账面价值297750699.10-28533533.14326284232.24

2．期末使用权资产不存在减值迹象，故未计提减值准备。

(二十)无形资产

1．明细情况

项目土地使用权软件专利技术专营权数据资源合计

(1)账面原值

1)期初数402108414.38111136766.5732632318.136460120894.15211427.977006209821.20

2)本期增加90493659.8050316153.096915483.28193316076.61-341041372.78

*购置65012220.0034589510.55-183581866.09-283183596.64

*内部研发-15713842.546915483.28--22629325.82

*企业合并增加25481439.8012800.00-9734210.52-35228450.32

3)本期减少8265041.00-361320.75--8626361.75

*处置8265041.00-361320.75--8626361.75

4)期末数484337033.18161452919.6639186480.666653436970.76211427.977338624832.23

第72页共185页项目土地使用权软件专利技术专营权数据资源合计

(2)累计摊销

1)期初数133900084.3340984375.0214611433.011874556071.1589647.872064141611.38

2)本期增加9290983.7819986457.739368187.74307105816.01121780.10345873225.36

*计提7159351.3119982404.279368187.74298169645.81121780.10334801369.23

*企业合并增加2131632.474053.46-8936170.20-11071856.13

3)本期减少2777053.44-250420.10--3027473.54

*处置2777053.44-250420.10--3027473.54

4)期末数140414014.6760970832.7523729200.652181661887.16211427.972406987363.20

(3)减值准备

1)期初数------

2)本期增加------

*计提------

3)本期减少------

*处置------

4)期末数------

(4)账面价值

1)期末账面价值343923018.51100482086.9115457280.014471775083.60-4931637469.03

2)期初账面价值268208330.0570152391.5518020885.124585564823.00121780.104942068209.82

注：本期末通过公司内部研发形成的无形资产占无形资产账面价值的比例为1.74%。

2．确认为无形资产的数据资源

项目自行开发的数据资源无形资产

(1)账面原值

1)期初数211427.97

2)本期增加-

3)本期减少-

4)期末数211427.97

(2)累计摊销

1)期初数89647.87

2)本期增加121780.10

第73页共185页项目自行开发的数据资源无形资产

3)本期减少-

4)期末数211427.97

(3)账面价值

1)期末账面价值-

2)期初账面价值121780.10

3．期末未发现无形资产存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

4．期末无未办妥权证的土地使用权。

(二十一)开发支出

开发支出情况详见本附注“研发支出”之说明。

(二十二)商誉

1．商誉账面原值

被投资单位名称本期增加本期减少或形成商誉的事期初数期末数项企业合并形成其他处置其他合肥市市政设计

43978409.03----43978409.03

院有限公司合肥市勘察院有

14970626.40----14970626.40

限责任公司贵阳市交通规划

勘察设计院有限1690764.05----1690764.05公司浙江长三角基础

设施建设工程有11426213.43----11426213.43限公司广东蘧然建筑工

-182400.12-182400.12程有限公司

合计72066012.91182400.12---72248413.03

2．商誉减值准备

被投资单位名本期增加本期减少称或形成商誉期初数期末数的事项计提其他处置其他合肥市市政设

------计院有限公司合肥市勘察院

7363600.002700110.73---10063710.73

有限责任公司贵阳市交通规

划勘察设计院------有限公司

第74页共185页被投资单位名本期增加本期减少称或形成商誉期初数期末数的事项计提其他处置其他浙江长三角基

础设施建设工------程有限公司广东蘧然建筑

-182400.12---182400.12工程有限公司

合计7363600.002882510.85---10246110.85

3．商誉所在资产组或资产组组合的相关信息

是否与以前年项目所属资产组或组合的构成及依据度保持一致

商誉因并购合肥市市政设计院有限公司股权形成，合肥市市政设计院有限公司业务单一且产生的现金流能够独立于其他合肥市市政设计院

资产或资产组，符合资产减值准则下的最小资产组的认定。是有限公司因此，本次商誉减值测试将合肥市市政设计院有限公司视为资产组所在单位。

商誉因并购合肥市勘察院有限责任公司股权形成，合肥市勘察院有限责任公司业务单一且产生的现金流能够独立于其他合肥市勘察院有限

资产或资产组，符合资产减值准则下的最小资产组的认定。是责任公司因此，本次商誉减值测试将合肥市勘察院有限责任公司视为资产组所在单位。

商誉因并购贵阳市交通规划勘察设计院有限公司股权形成，贵阳市交通规划勘察设计院有限公司业务单一且产生的现金贵阳市交通规划勘

流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减值准则下的最是察设计院有限公司

小资产组的认定。因此，本次商誉减值测试将贵阳市交通规划勘察设计院有限公司视为资产组所在单位。

商誉因并购浙江长三角基础设施建设工程有限公司股权形浙江长三角基础设成，浙江长三角基础设施建设工程有限公司业务单一且产生施建设工程有限公是

的现金流能够独立于其他资产或资产组，符合资产减值准则司下的最小资产组的认定。

商誉因并购广东蘧然建筑工程有限公司股权形成，广东蘧然广东蘧然建筑工程

建筑工程有限公司业务单一且产生的现金流能够独立于其他-有限公司

资产或资产组，符合资产减值准则下的最小资产组的认定。

4．可收回金额的具体确定方法

(1)重要假设及依据

*持续经营假设：假设上述资产组作为经营主体，在所处的外部环境下，按照经营目标，持续经营下去。经营者负责并有能力担当责任；资产组合法经营，并能够获取适当利润，以维持持续经营能力。

*国家现行的有关法律、法规及政策，国家宏观经济形势无重大变化；本次交易各方所处地区的政治、经济和社会环境无重大变化；无其他不可预测和不可抗力因素造成的重大不利影响。

*假设上述资产组经营者是负责的，且管理层有能力担当其职务；管理团队在预测期内

第75页共185页能保持稳定。

*假设有关利率、汇率、赋税基准及税率，政策性征收费用等不发生重大变化。

*假设企业在现有的管理方式和管理水平的基础上，经营范围、经营模式及经营规模不发生重大变化。

(2)可收回金额按预计未来现金流量的现值确定项目账面价值可收回金额减值金额预测期的年限合肥市市政设计院

71235431.85101000000.00-2026年-2030年

有限公司合肥市勘察院有限

8500110.735800000.002700110.732026年-2030年

责任公司贵阳市交通规划勘

2987184.324800000.00-2026年-2030年

察设计院有限公司浙江长三角基础设

施建设工程有限公90359322.5394500000.00-2026年-2030年司广东蘧然建筑工程

182400.12-182400.12不适用

有限公司

续上表：

预测期的关稳定期的关

键参数(增长键参数(增长稳定期的关键参数的确定项目预测期内的参数的确定依据

率、利润率率、利润率、依据

等)折现率等)根据企业提供的主营业务的盈利预测

收入增长率数据、在手订单情况、历史业务数据等，为结合行业发展趋势、市场竞争情况等因收入增长率假设未来不增长，收入增长合肥市市政设计

5%-6.65%、利素的综合分析，对合肥市政未来收入预为0%、利润率为0%由于整个市场已经

院有限公司

润率为测进行了分析核实，对未来的主营业务率15.8%趋于稳定，竞争很充分，利

15.8%收入及其相关的成本、费用、利润进行润率和预测期保持一致，为

预测15.8%。

根据企业提供的主营业务的:盈利预测

收入增长率数据、在手订单情况，结合发展规划、假设未来不增长，收入增长收入增长率

合肥市勘察院有7.98%-19.65行业发展趋势、市场竞争情况等因素的率为0%由于整个市场已经

0%、利润率

限责任公司%、利润率综合分析，对合肥勘察收入预测进行了趋于稳定，竞争很充分，利

8.66%

-6.5%-8.66%分析核实，对未来的主营业务收入及其润率和预测期保持一致，为相关的成本、费用、利润进行预测8.66%。

根据企业提供的主营业务的盈利预测

数据、在手订单情况、历史业务数据等，贵阳市交通规划收入增长率结合行业发展趋势、市场竞争情况等因收入增长率假设未来不增长，收入增长勘察设计院有限-5.7%-3%、利素的综合分析，对贵阳交勘未来收入预0%、利润率率为0%由于整个市场已经公司润率41.18%测进行了分析核实，对未来的主营业务41.18%趋于稳定，竞争很充分，利收入及其相关的成本、费用、利润进行润率和预测期保持一致，为预测41.18%。

根据企业提供的主营业务的盈利预测收入增长

数据、在手订单情况，结合发展规划、采用的折现率为税前加权浙江长三角基础税前利润率率:0%;息税

行业发展趋势、市场竞争情况等因素的 平均资本成本(税前 WACC)。

设施建设工程有为前净利

综合分析，对长三工未来收入预测进行 首先计算税后 WACC 并根据限公司2.69%-2.96%率:2.95%;折

了分析核实，对未来的主营业务收入及 适当调整得出税前 WACC。

现率:9.41%

其相关的成本、费用、利润进行预测广东蘧然建筑工不适用不适用不适用不适用程有限公司

5．商誉减值损失计算过程

第76页共185页合肥市市政设计院有限合肥市勘察院有限责任项目公司公司

商誉账面余额*43978409.0314970626.40

商誉减值准备余额*7363600.00

商誉的账面价值*＝*-*43978409.037607026.40

未确认归属于少数股东权益的商誉价值*--

包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值*=*

43978409.037607026.40

+*

资产组的账面价值*27257022.82893084.33

包含整体商誉的资产组的账面价值*=*+*71235431.858500110.73

资产组或资产组组合可收回金额*101000000.005800000.00

商誉减值损失(*大于0时)*=*-*-2700110.73

归属于本公司的商誉减值损失-2700110.73

续上表：

贵阳市交通规划勘察设浙江长三角基础设施建项目计院有限公司设工程有限公司

商誉账面余额*1690764.0511426213.43

商誉减值准备余额*--

商誉的账面价值*＝*-*1690764.0511426213.43

未确认归属于少数股东权益的商誉价值*832764.3810978126.63

包含未确认归属于少数股东权益的商誉价值*=*

2523528.4322404340.06

+*

资产组的账面价值*463655.8967954982.47

包含整体商誉的资产组的账面价值*=*+*2987184.3290359322.53

资产组或资产组组合可收回金额*4800000.0094500000.00

商誉减值损失(*大于0时)*=*-*--

归属于本公司的商誉减值损失--

(二十三)长期待摊费用项目期初数本期增加本期摊销其他减少期末数

固定资产装修102837466.3517062666.7132264992.69-87635140.37

其他557798.2544714472.2210952798.76-34319471.71

合计103395264.6061777138.9343217791.45-121954612.08

第77页共185页(二十四)递延所得税资产/递延所得税负债

1．未经抵销的递延所得税资产

期末数期初数项目可抵扣暂时性差异递延所得税资产可抵扣暂时性差异递延所得税资产

信用减值准备1504932924.95264667273.141546833818.90237243597.38

资产减值准备254153701.1840403512.88231406716.6838125127.65职工辞退及离职后福

224670897.0047785915.45284378388.0062184249.80

利

公允价值变动5197044.001299261.00--

折旧及摊销1194912984.54181611793.84778015154.92116702273.24收入确认的时间性差

55264604.5110124775.7953111518.679305738.40

异

租赁负债421766725.9777974122.13311478357.6858303549.68

合计3660898882.15623866654.233205223954.85521864536.15

2．未经抵销的递延所得税负债

期末数期初数项目应纳税暂时性差异递延所得税负债应纳税暂时性差异递延所得税负债其他权益工具投资

87446150.1220939216.8865969656.7914942277.76

公允价值变动交易性金融资产公

4100933.381025233.35--

允价值变动

无形资产摊销105534062.9226383515.73--

使用权资产390040884.9572141964.39306080799.5458572807.70非同一控制企业合

56283275.5014007660.9912379557.803094889.45

并资产评估增值收入确认的时间性

3533986477.62699752823.725003044633.35981962307.23

差异

合计4177391784.49834250415.065387474647.481058572282.14

3．以抵销后净额列示的递延所得税资产或负债

期末数期初数项目递延所得税资产和抵销后的递延所得递延所得税资产和抵销后的递延所得负债互抵金额税资产或负债余额负债互抵金额税资产或负债余额

递延所得税资产259922714.06363943940.1758303549.68463560986.47

递延所得税负债259922714.06574327701.0058303549.681000268732.46

4．未确认递延所得税资产明细

第78页共185页项目期末数期初数

可抵扣暂时性差异808003427.11222614036.42

可抵扣内部未实现收益-14052712.81

可抵扣亏损2227721543.291223530907.94

辞退福利43202576.0015452347.00

租赁-1314366.54

小计3078927546.401476964370.71

5．未确认递延所得税资产的可抵扣亏损将于以下年度到期

年份期末数期初数备注

2025-58326367.86-

2026250045580.08117006857.96-

2027240159009.70137801561.22-

2028353891742.15290534137.76-

2029545676788.44414283890.03-

2030465751681.1923572199.49

2030年以后372196741.73182005893.62-

小计2227721543.291223530907.94

第79页共185页(二十五)其他非流动资产

1．明细情况

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

购置长期资产预付款---233368479.98-233368479.98

合同资产20176966730.7960530900.1820116435830.6121747396019.9365242188.0421682153831.89

河南省京武高速公路有限公司515800000.00-515800000.00515800000.00-515800000.00

河南省泽畅高速公路有限公司253500000.00-253500000.00253500000.00-253500000.00

新乡辉鄄高速公路有限公司---102450000.00-102450000.00

新乡长修高速公路有限公司162450000.00-162450000.00162450000.00-162450000.00

F+项目预付款 528351550.49 1714614.86 526636935.63 561496823.16 1684490.49 559812332.67

郑州港新国道建设管理有限公司150000.00-150000.00150000.00-150000.00

合计21637218281.2862245515.0421574972766.2423576611323.0766926678.5323509684644.54

第80页共185页2．合同资产期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值南昌市红谷滩九龙湖新城起步

15917876.2847753.6315870122.65147951332.65443854.00147507478.65

区市政基础设施 BT 项目年产130亿块微电子集成电路

---1709467744.545128403.231704339341.31

IC 封装测试项目

铁路杭州南站综合交通枢纽东、

2320509804.226961529.412313548274.812418247267.217254741.802410992525.41

西广场工程 PPP 项目慈溪市胜山至陆埠公路（横河-

924407876.832773223.63921634653.20975081223.912925243.67972155980.24余慈界段）工程 PPP 项目江油至三台芦溪公路改建工程（江油段）及江油市福田渡改桥852989986.882558969.96850431016.92833803154.232501409.46831301744.77

工程 PPP 项目官渡6号路等13条新建道路政

252970658.09758911.97252211746.12270914372.65812743.12270101629.53

府和社会资本合作 PPP 项目铁路温岭站综合交通枢纽工程

668637056.962005911.17666631145.79748541164.372245623.49746295540.88

PPP 项目

自贡市水环境综合治理 PPP 项

1948909461.775846728.391943062733.381948106823.185844320.471942262502.71

目之 B 项目包昆明经济技术开发区呈黄路（北

546792088.971640376.27545151712.70566704147.151700112.44565004034.71

段）西辅线工程包 PPP 项目绍兴市越东路及南延段智慧快

4339723304.8513019169.924326704134.934128877116.3412386631.354116490484.99

速路工程

余姚市公共文化中心568144294.931704432.88566439862.05612496342.241837489.03610658853.21

S317 线郑州境新郑机场至新密

1315336190.223946008.571311390181.651262539574.763787618.721258751956.04

改建工程 PPP 项目杭州时代大道南延（绕城至中环

2690137627.488070412.882682067214.602505070898.037515212.692497555685.34

段）工程 PPP 项目台州市地下综合管廊一期工程

2591351868.937774055.612583577813.322648532247.727945596.742640586650.98（台州大道段、市区段）PPP 项

第81页共185页期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值目

南昌赣鄱（溪霞）珍奇植物园

501467623.021504402.87499963220.15483968959.431451906.88482517052.55

PPP 项目广东省农产品加工示范区（江门

470345149.771411035.44468934114.33393316874.091179950.62392136923.47

台山）斗山园区 PPP 项目启东吴江高端制造产业园投资

169192675.25507578.02168685097.2393776777.43281330.3393495447.10

开发项目嘉善国开区数字经济产业园七

133186.34399.56132786.78---

期项目

合计20176966730.7960530900.1820116435830.6121747396019.9365242188.0421682153831.89

第82页共185页(二十六)短期借款

1．明细情况

借款类别期末数期初数

质押借款505355555.5630023069.44

抵押借款--

保证借款--

信用借款11022455224.465500739448.55

合计11527810780.025530762517.99

2．已逾期未偿还的短期借款

本期末已逾期未偿还的短期借款总额为0元。

3．外币借款情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

(二十七)应付票据票据种类期末数期初数

银行承兑汇票3000000.00-

财务公司承兑汇票--

商业承兑汇票19145453.37-

合计22145453.37-

[注]本期末已到期未支付的应付票据总额为0元。

(二十八)应付账款

1．明细情况

账龄期末数期初数

应付供应商69760673441.2770840579633.58

应付供应链7313854449.427705856532.36

合计77074527890.6978546436165.94

2．期末无账龄超过一年或逾期的重要应付账款。

(二十九)预收款项

1．明细情况

第83页共185页账龄期末数期初数

预收租金6443843.56-

2．期末无账龄超过1年的大额预收款项。

(三十)合同负债项目期末数期初数

预收项目工程款9333795120.277304401631.09

(三十一)应付职工薪酬

1．明细情况

项目期初数本期增加本期减少期末数

(1)短期薪酬230780817.765058625602.885136636148.98152770271.66

(2)离职后福利—设

3147990.11716905832.70718413536.221640286.59

定提存计划

(3)辞退福利166303801.77-13453220.0331536050.97121314530.77

(4)一年内到期的其

-109631.91109631.91-他福利

合计400232609.645762187847.465886695368.08275725089.02

2．短期薪酬

项目期初数本期增加本期减少期末数

(1)工资、奖金、津贴

185349456.834043151792.114105119689.23123381559.71

和补贴

(2)职工福利费46385.00168051946.73168064016.6434315.09

(3)社会保险费563858.51360482566.00354876567.076169857.44

其中：医疗保险费341089.11286718377.56286399229.97660236.70

工伤保险费145290.0723403181.2323365958.71182512.59

生育保险费77479.33912395.25909435.7180438.87

其他-49448611.9644201942.685246669.28

(4)住房公积金315684.64378775117.15378484691.15606110.64

(5)工会经费和职工

43689792.6656789955.1389698945.2210780802.57

教育经费

(6)短期带薪缺勤-8658835.20-8658835.20

(7)短期利润分享计

----划

第84页共185页项目期初数本期增加本期减少期末数

(8)其他815640.1242715390.5640392239.673138791.01

小计230780817.765058625602.885136636148.98152770271.66

3．设定提存计划

项目期初数本期增加本期减少期末数

(1)基本养老保险378805.93549027089.51548858584.60547310.84

(2)失业保险费38041.2016247559.7716232503.5853097.39

(3)企业年金缴费2731142.98151631183.42153322448.041039878.36

小计3147990.11716905832.70718413536.221640286.59

(三十二)应交税费项目期末数期初数

增值税82455823.65147701374.41

企业所得税409638689.01458134686.28

个人所得税31051848.0057943981.49

城市维护建设税3648528.892627373.54

房产税3946287.469737166.61

教育费附加1699250.511210714.44

地方教育费附加1130258.89855999.20

土地使用税1186596.171991723.77

印花税4987535.083885563.61

土地增值税58719.9737566.77

其他2261471.30596735.47

合计542065008.93684722885.59

(三十三)其他应付款

1．明细情况

项目期末数期初数

应付股利122336893.6828373903.80

其他应付款2191936675.601893430450.53

第85页共185页项目期末数期初数

合计2314273569.281921804354.33

2．应付股利

项目期末数期初数

应付股利-上海隧道工程股份有限

1651958.041651958.04

公司股东

应付股利-上海隧道工程股份有限

44597100.005812904.67

公司下属子公司少数股东

其他权益工具投资人76087835.6420909041.09

小计122336893.6828373903.80

3．其他应付款

(1)明细情况项目期末数期初数

往来款903982736.44846752657.55

修理费170290926.92173748188.34

押金57478092.4767302579.09

保证金182383316.26177824691.33

代垫费用与代扣款167892483.45110983040.35

科研费69529913.7931165422.17

收储补偿款227495763.42-

其他412883442.85485653871.70

小计2191936675.601893430450.53

(2)期末无账龄超过1年的大额其他应付款。

(3)外币其他应付款情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

(三十四)一年内到期的非流动负债

1．明细情况

项目期末数期初数

一年内到期的长期借款2874064327.834456313531.92

一年内到期的应付债券2524577295.142546935738.93

一年内到期的长期应付款--

第86页共185页项目期末数期初数

一年内到期的租赁负债202372881.86143373197.66

一年内到期的资产专项计划1773426247.681171923676.40

合计7374440752.518318546144.91

2．一年内到期的外币非流动负债情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

(三十五)其他流动负债

1．明细情况

项目及内容期末数期初数

待转销项税3594990054.763029702994.88

已背书未到期票据1705880.53-

超短期融资券（注）5508088899.072500837123.29

合计9104784834.365530540118.17

第87页共185页2．短期应付债券的增减变动

债券名称面值(元)票面利率(%)发行日期债券期限发行金额期初数

24 隧道股份 SCP004 100.00 1.80 2024/12/24 30 天 1000000000.00 1000345205.48

24 隧道股份 SCP005 100.00 1.71 2024/12/24 90 天 1500000000.00 1500491917.81

25 隧道股份 SCP001 100.00 1.98 2025/3/20 90 天 1500000000.00 -

25 隧道股份 SCP002 100.00 1.74 2025/4/24 90 天 1000000000.00 -

25 隧道股份 SCP003 100.00 1.59 2025/6/13 93 天 2000000000.00 -

25 隧道股份 SCP004 100.00 1.44 2025/7/21 36 天 1000000000.00 -

25 隧道股份 SCP005 100.00 1.57 2025/8/22 60 天 1000000000.00 -

25 隧道股份 SCP006 100.00 1.53 2025/8/27 30 天 2000000000.00 -

25 隧道股份 SCP007 100.00 1.61 2025/9/19 60 天 1500000000.00 -

25 隧道股份 SCP008 100.00 1.59 2025/10/20 93 天 1000000000.00 -

25 隧道股份 SCP009 100.00 1.56 2025/11/13 75 天 1000000000.00 -

25 隧道股份 SCP010 100.00 1.49 2025/11/18 30 天 1000000000.00 -

25 隧道股份 SCP011 100.00 1.67 2025/12/8 122 天 2500000000.00 -

25 隧道股份 SCP012 100.00 1.64 2025/12/17 92 天 1000000000.00 -

小计19000000000.002500837123.29

第88页共185页续上表：

是否债券名称本期发行发行费用按面值计提利息溢折价摊销本期偿还本金本期付息期末数违约

24 隧道股份 SCP004 - 23710.69 1134246.57 23710.69 1000000000.00 1479452.05 - 否

24 隧道股份 SCP005 - 59150.94 5832739.72 59150.94 1500000000.00 6324657.53 - 否

25 隧道股份 SCP001 1500000000.00 59150.94 7323287.67 59150.94 1500000000.00 7323287.67 - 否

25 隧道股份 SCP002 1000000000.00 39433.97 4290410.96 39433.97 1000000000.00 4290410.96 - 否

25 隧道股份 SCP003 2000000000.00 81674.43 8102465.75 81674.43 2000000000.00 8102465.75 - 否

25 隧道股份 SCP004 1000000000.00 - 1420273.97 - 1000000000.00 1420273.97 - 否

25 隧道股份 SCP005 1000000000.00 32287.42 2580821.92 32287.42 1000000000.00 2580821.92 - 否

25 隧道股份 SCP006 2000000000.00 16666.67 2515068.49 16666.67 2000000000.00 2515068.49 - 否

25 隧道股份 SCP007 1500000000.00 48431.11 3969863.01 48431.11 1500000000.00 3969863.01 - 否

25 隧道股份 SCP008 1000000000.00 40220.13 3092876.71 30572.52 - - 1003083229.10 否

25 隧道股份 SCP009 1000000000.00 35503.14 2008767.12 22138.08 - - 1001995402.06 否

25 隧道股份 SCP010 1000000000.00 25283.02 1224657.53 25283.02 1000000000.00 1224657.53 - 否

25 隧道股份 SCP011 2500000000.00 79926.62 2516438.36 14327.23 - - 2502450838.97 否

25 隧道股份 SCP012 1000000000.00 28721.17 584109.59 4040.52 - - 1000559428.94 否

第89页共185页是否债券名称本期发行发行费用按面值计提利息溢折价摊销本期偿还本金本期付息期末数违约

小计16500000000.00570160.2546596027.37456867.5413500000000.0039230958.885508088899.07

注：

公司于 2025年 10月 20日发行票面总额 10亿人民币，期限为 93 日的超短期融资券，简称“25隧道股份 SCP008”。票面利率为 1.59%。债券起息日为2025年10月21日，兑付日2026年1月22日，到期兑付本息，期末余额1003083229.10元。

公司于 2025年 11月 13日发行票面总额 10亿人民币，期限为 75 日的超短期融资券，简称“25隧道股份 SCP009”。票面利率为 1.56%。债券起息日为2025年11月14日，兑付日2026年1月28日，到期兑付本息，期末余额1001995402.06元。

公司于 2025年 12月 8日发行票面总额 25亿人民币，期限为 122 日的超短期融资券，简称“25隧道股份 SCP011”。票面利率为 1.67%。债券起息日为2025年12月9日，兑付日2026年4月10日，到期兑付本息，期末余额2502450838.97元。

公司于 2025年 12月 17日发行票面总额 10亿人民币，期限为 92 日的超短期融资券，简称“25隧道股份 SCP012”。票面利率为 1.64%。债券起息日为2025年12月18日，兑付日2026年3月20日，到期兑付本息，期末余额1000559428.94元。

第90页共185页(三十六)长期借款

1．明细情况

借款类别期末数期初数

质押借款15459137051.4415077491896.47

抵押借款44192362.001238310530.91

信用借款2216911792.022708849321.68

合计17720241205.4619024651749.06

2．外币长期借款情况详见本附注“合并财务报表项目注释——外币货币性项目”之说明。

(三十七)应付债券

1．明细情况

项目期末数期初数

23 隧道 K1 - 1515491560.91

23 隧道 K2 - 1006608878.15

合计-2522100439.06

第91页共185页2．应付债券的增减变动(不包括划分为金融负债的优先股、永续债等其他金融工具)

债券名称面值(元)票面利率(%)发行日期债券期限发行金额期初数本期发行发行费用

23 隧道 K1 100.00 2.69 2023/7/24 3 年 1500000000.00 1515491560.91 - -

23 隧道 K2 100.00 2.78 2023/9/13 3 年 1000000000.00 1006608878.15 - -

小计----2500000000.002522100439.06--

续上表：

重分类至一年内到期债券名称按面值计提利息溢折价摊销本期偿还本金本期付息期末数是否违约非流动负债

23 隧道 K1 40350000.00 1481820.84 - 40350000.00 1516973381.75 1516973381.75 否

23 隧道 K2 27800000.00 995035.24 - 27800000.00 1007603913.39 1007603913.39 否

小计68150000.002476856.08-68150000.002524577295.142524577295.14-

(1)其他说明：

公司于 2023年 7月 24日发行票面总额 15亿人民币，期限为 3年的公司债券，简称“23隧道 K1”。本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，票面利率为2.69%。债券起息日为2023年7月24日，付息日为自2024年至2026年间每年7月24日，兑付日为2026年

7月24日，债券发行费用427.36万元，债券无担保，期末余额重分类至一年内到期非流动负债。

公司于 2023年 9月 13日发行票面总额 10亿人民币，期限为 3年的公司债券，简称“23隧道 K2”。本期公司债券采用单利按年计息，不计复利，每年付息一次，到期一次还本，票面利率为2.78%。债券起息日为2023年9月13日，付息日为自2024年至2026年间每年9月13日，兑付日为2026年

9月13日，债券发行费用294.34万元，债券无担保，期末余额重分类至一年内到期非流动负债。

第92页共185页(三十八)租赁负债项目期末数期初数

租赁付款额312110229.22234719337.48

减：未确认融资费用24510692.4920411515.14

合计287599536.73214307822.34

(三十九)长期应付款

1．明细情况

项目期末数期初数

长期应付款4029550.004029550.00

专项应付款58570027.82115863837.96

合计62599577.82119893387.96

2．长期应付款

(1)明细情况项目期末数期初数

设备拨款4029550.004029550.00

3．专项应付款

(1)明细情况项目期初数本期新增本期结转期末数形成原因

科研经费49919415.65-1679715.7948239699.86-高技能人才培

1612728.7027500.0093008.881547219.82-

养基地经费进口设备退关

8533664.23--8533664.23注1

税石泉路街道102

街坊10丘补偿23094447.0053887043.0076981490.00-注2款石泉路街道86

街坊1/1丘补偿31473936.0036708336.0068182272.00-注2款上海市盾构工

程专业技术服580330.2260000.00467302.47173027.75-务平台

其他649316.16-572900.0076416.16-

小计115863837.9690682879.00147976689.1458570027.82-

第93页共185页(2)其他说明注1：公司收到的2008-2009年重大装备进口退税款，根据财关税〔2007〕11号《关于落实国务院加快振兴装备制造业的若干意见有关进口税收政策的通知》，在退税款收齐后，将所退税款转作国家资本金，公司是含国有股东的企业，将由国有股东持有新增国家资本金所形成的股份。

注2：公司2022年10月与上海市普陀区土地发展中心、上海真如城市副中心发展有限公司

签订地块收购储备合同，分别于合同签订后30日内、地块完成移交确认书后、原产证办理注销后三次支付补偿款。本年度所属地块完成动迁移交。

(四十)长期应付职工薪酬

1．明细情况

项目期末数期初数

离职后福利-设定受益计划净负债152087648.00163155620.00

辞退福利--

其他长期福利--

合计152087648.00163155620.00

2．设定受益计划变动情况

(1)设定受益计划义务现值项目本期数上年数

1)期初数163155620.00206788566.00

2)计入当期损益的设定受益成本-2580854.00-41639838.00

其中：当期服务成本-2034882.00-

过去服务成本-1880714.00-42169141.00

结算利得(损失以“－”表示)--

利息净额1334742.00529303.00

3)计入其他综合收益的设定受益成本-2652316.004776077.00

其中：精算利得(损失以“－”表示)-2652316.004776077.00

4)其他变动-5834802.00-6769185.00

其中：结算时支付的对价--

已支付的福利-5834802.00-6769185.00

5)期末数152087648.00163155620.00

第94页共185页(2)设定受益计划净负债(净资产)项目本期数上年数

1)期初数163155620.00206788566.00

2)计入当期损益的设定受益成本-2580854.00-41639838.00

3)计入其他综合收益的设定受益成本-2652316.004776077.00

4)其他变动-5834802.00-6769185.00

5)期末数152087648.00163155620.00

3．设定受益计划的内容及与之相关风险、对公司未来现金流量、时间和不确定性的影

响说明：

在国家规定的基本养老、基本医疗制度之外，公司提供以下离职后福利：

部分原有非劳动关系人员的补充养老福利：部分人员的该福利水平将进行周期性调整，部分人员的该福利水平未来不调整，并且发放至其身故为止；

部分原有非劳动关系人员的补充医疗福利。该福利水平将进行周期性调整，并且发放至其身故为止；

部分原有非劳动关系人员的统筹外丧葬福利。部分人员的该福利水平将进行周期性调整，部分人员的该福利水平未来不调整，并且在其身故时一次性发放。部分原有退休人员的未来一次性支付福利。该福利水平未来不调整，并且在规定日期一次性发放。

下十二个月现金流预计：由公司支付预期福利支出9807551.00元。

4．设定受益计划重大精算假设及敏感性分析结果说明：

项目假设设定受益计划义务现值变化额

1.00%18139196.00

折现率

3.00%-15162733.00

(四十一)递延收益

1．明细情况

项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

政府补助3561831.936079394.153801925.565839300.52详见动迁补

动迁补偿项目467384336.12-91876623.04375507713.08偿项目说明南昌朝阳大桥

38409933.28-6271730.3232138202.96注1

BT 项目南昌南外环工

程 BT 项目 A3 3695155.79 - - 3695155.79 注 2标段

第95页共185页项目期初数本期增加本期减少期末数形成原因

合计513051257.126079394.15101950278.92417180372.35

2．计入递延收益的政府补助情况详见本附注“政府补助”之说明。

3．其他说明

注 1：南昌朝阳大桥 BT 项目，回购约定条件为：项目通车后，征地拆迁和前期费用一次性回购；建安费在项目交付使用120日后支付完成工程计量的70%、工程竣工验收合格并竣工决算

后30天内累计支付至审定价款的95%；剩余5%在完成竣工决算及质保期(竣工验收后2年)满后

30天支付，公司按回款比例确认递延收益。

注 2：南昌南外环工程 BT 项目 A3 标，回购约定条件：项目通车后，建设投资及建安费投资回报额逐年回购；建设投资及建安费投资回报额在项目完工交付使用30日后支付完成工程计量

的65%、工程竣工验收合格一年之日后30天内累计支付至审定价款的75%；竣工结算后支付至审

定价款的95%，剩余审定结算总价的5%按国家、省、市相关质保年限逐年支付。鉴于该项目超合同价款部分回购款需待财评审定，投资回报额按回款比例确认。

涉及动迁补偿的项目：

本

期本期计入当期损与资产相关/项目期初数其他变动期末数增益金额与收益相关加龙华东路660号及浦东白莲

泾六里村楼底167490613.30-5835594.60-161655018.70与资产相关

下136号/151号动迁陈太路基地动

5661009.39-5661009.39-与资产相关

迁九星路140号

8805692.77-644319.00-8161373.77与资产相关

三块地块动迁沪太路1107号

39571330.88-1319044.36-38252286.52与资产相关

动迁北宝兴路511

44658448.93-1488614.97-43169833.96与资产相关

号办公楼动迁普陀真如镇

15984693.48-457142.86-15527550.62与资产相关

236街坊动迁

普陀区桃浦镇

真南路255126267509.51-26267509.51--与资产相关号地块动迁普陀区桃浦镇

真南路2557号17843458.64-17843458.64--与资产相关地块动迁普陀区桃浦镇

祁连山路70017236385.00-17236385.00--与资产相关号动迁喜泰路247号

95785817.27---95785817.27与资产相关

动迁

第96页共185页本

期本期计入当期损与资产相关/项目期初数其他变动期末数增益金额与收益相关加隆昌路房屋动

1936786.00-1936786.00--与资产相关

迁款金沙江路247

13390105.95-434273.71-12955832.24与资产相关

号拆迁款天通庵路19号

12752485.00-12752485.00--与资产相关

征收补偿款

合计467384336.12-86215613.655661009.39375507713.08

(四十二)其他非流动负债项目期末数期初数

其他融资699236000.001305782600.00

供应链融资319709372.64253166758.96

合计1018945372.641558949358.96

(四十三)股本

本次变动增减(+、-)项目期初数期末数发行新股送股公积金转股其他小计

股份总数3144096094.00-----3144096094.00

第97页共185页(四十四)其他权益工具

1．期末发行在外的优先股、永续债等其他金融工具基本情况

股息率到期日或续期转股转换发行在外的金融工具发行时间会计分类或利息发行价格数量金额情况条件情况率（%）

24 隧道 Y1 永续债 2024/8/22 其他权益工具 2.20 100.00 10000000.00 1000000000.00 2029/8/22 / /

24 隧道 Y3 永续债 2024/9/24 其他权益工具 2.25 100.00 10000000.00 1000000000.00 2029/9/24 / /

24 隧道 Y4 永续债 2024/10/22 其他权益工具 2.30 100.00 10000000.00 1000000000.00 2027/10/22 / /

24 隧道 Y6 永续债 2024/11/20 其他权益工具 2.28 100.00 10000000.00 1000000000.00 2027/11/20 / /

25 隧道 Y1 永续债 2025/1/20 其他权益工具 1.95 100.00 4000000.00 400000000.00 2028/1/20 / /

25 隧道 Y2 永续债 2025/1/20 其他权益工具 2.03 100.00 10000000.00 1000000000.00 2030/1/20 / /

25 隧道 Y3 永续债 2025/4/17 其他权益工具 2.12 100.00 6000000.00 600000000.00 2028/4/17 / /

25 隧道 Y5 永续债 2025/8/19 其他权益工具 2.16 100.00 15000000.00 1500000000.00 2028/8/19 / /

25 隧道 Y6 永续债 2025/9/12 其他权益工具 2.24 100.00 5000000.00 500000000.00 2028/9/12 / /

25 隧道 Y7 永续债 2025/10/21 其他权益工具 2.24 100.00 10000000.00 1000000000.00 2028/10/21 / /

合计----90000000.009000000000.00

第98页共185页2．期末发行在外的优先股、永续债等金融工具变动情况表期初数本期增加发行在外的金融工具数量账面价值数量账面价值

24 隧道 Y1 永续债 10000000.00 1000000000.00 - -

24 隧道 Y3 永续债 10000000.00 1000000000.00 - -

24 隧道 Y4 永续债 10000000.00 1000000000.00 - -

24 隧道 Y6 永续债 10000000.00 1000000000.00 - -

25 隧道 Y1 永续债 - - 4000000.00 400000000.00

25 隧道 Y2 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

25 隧道 Y3 永续债 - - 6000000.00 600000000.00

25 隧道 Y5 永续债 - - 15000000.00 1500000000.00

25 隧道 Y6 永续债 - - 5000000.00 500000000.00

25 隧道 Y7 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

合计40000000.004000000000.0050000000.005000000000.00

续上表：

本期减少期末数发行在外的金融工具数量账面价值数量账面价值

24 隧道 Y1 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

24 隧道 Y3 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

24 隧道 Y4 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

24 隧道 Y6 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

25 隧道 Y1 永续债 - - 4000000.00 400000000.00

25 隧道 Y2 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

25 隧道 Y3 永续债 - - 6000000.00 600000000.00

25 隧道 Y5 永续债 - - 15000000.00 1500000000.00

25 隧道 Y6 永续债 - - 5000000.00 500000000.00

25 隧道 Y7 永续债 - - 10000000.00 1000000000.00

合计--90000000.009000000000.00

3．其他权益工具本期增减变动情况、变动原因说明，以及相关会计处理的依据

第99页共185页本公司发行的永续债没有明确到期期限，永续债赎回的选择权属于发行人，不存在交付现金

或其他金融资产给其他方的合同义务，除非发生强制付息事件，每个付息日，公司可自行选择将当期利息以及按照本条款已经递延的所有利息及其孳息推迟至下一个付息日支付，且不受到任何递延支付利息次数的限制，因此计入其他权益工具。

(四十五)资本公积

1．明细情况

项目期初数本期增加本期减少期末数

资本/股本溢价6358883591.73-21810970.396337072621.34

其他资本公积18998296.90--18998296.90

（1）原制度资本公积转入10247753.77--10247753.77

（2）公益性动迁补偿7545737.62--7545737.62

（3）其他1204805.51--1204805.51

合计6377881888.63-21810970.396356070918.24

2．资本公积增减变动原因及依据说明

1）发行永续债冲减资本公积15532806.01元；2）购买上海智能交通有限公司和上海

城建信息科技有限公司少数股东的股权，与应占权益份额的差额6278164.38元，冲减资本公积6278164.38元。

第100页共185页(四十六)其他综合收益本期变动额项目

期初数减：前期计入其减：前期计入其期末数本期所得税前税后归属于少

他综合收益当期他综合收益当期减：所得税费用税后归属于母公司发生额数股东转入损益转入留存收益

(1)不能重分类进

损益的其他综合收-13892718.3033969627.22-61631693.65-9485815.62-18086709.03-89541.78-31979427.33益

1)重新计量设定受

-46258176.372469305.00--290977.552180958.79-2631.34-44077217.58益计划变动额

2)权益法下不能转

损益的其他综合收--------益

3)其他权益工具投

32365458.0731500322.22-61631693.65-9776793.17-20267667.82-86910.4412097790.25

资公允价值变动

4)企业自身信用风

--------险公允价值变动

(2)将重分类进损

23571004.7429426563.01---29377087.0049476.0152948091.74

益的其他综合收益

1)权益法下可转损

179815.04247380.06---197904.0549476.01377719.09

益的其他综合收益

2)应收款项融资公

--------允价值变动

3)其他债权投资公

--------允价值变动

4)金融资产重分类

计入其他综合收益--------的金额

5)应收款项融资信

--------用减值准备

6)其他债权投资信

--------用减值准备

第101页共185页本期变动额项目

期初数减：前期计入其减：前期计入其期末数本期所得税前税后归属于少

他综合收益当期他综合收益当期减：所得税费用税后归属于母公司发生额数股东转入损益转入留存收益

7)现金流量套期储

--------备

8)外币财务报表折

23391189.7029179182.95---29179182.95-52570372.65

算差额

合计9678286.4463396190.23-61631693.65-9485815.6211290377.97-40065.7720968664.41

第102页共185页(四十七)专项储备项目期初数本期增加本期减少期末数

安全生产费820990408.36743183605.34602751286.40961422727.30

(四十八)盈余公积

1．明细情况

项目期初数本期增加本期减少期末数

法定盈余公积1531886134.33101847595.03-1633733729.36

任意盈余公积54325074.31--54325074.31

合计1586211208.64101847595.03-1688058803.67

2．盈余公积增减变动原因及依据说明

按照母公司当期净利润的10%计提法定盈余公积。

(四十九)未分配利润

1．明细情况

项目本期数上年数

上年年末数18670472604.2716946043852.09

加：年初未分配利润调整-12053269.11

调整后本年年初数18670472604.2716958097121.20

加：本期归属于母公司所有者的净

2213961158.552841024204.22

利润

其他综合收益结转留存收益61631693.65-

减：提取法定盈余公积101847595.0370187969.04

提取一般风险准备2035635.36-

应付普通股股利1088707622.751058460752.11

期末未分配利润19753474603.3318670472604.27

2．利润分配情况说明

根据公司2024年度股东大会通过的2024年度利润分配方案，以2024年12月31日的总股本

3144096094股为基数，每股派发现金股利0.22元(含税)，合计派发现金股利

691701140.68元。

公司2024年年度股东大会授权董事会制定并实施2025年度中期分红方案，本利润分配方

第103页共185页案已经公司2025年8月26日召开的第十届董事会第四十八次会议审议通过，以方案实施前的

公司总股本3144096094股为基数，每股派发现金股利0.08元(含税)，合计派发现金股利

251527687.52元。

本公司2025年度利润分配预案详见本附注“资产负债表日后事项——利润分配情况”。

(五十)营业收入/营业成本

1．明细情况

本期数上年数项目收入成本收入成本

主营业务57577750944.2049619469221.3668529653291.4360300459426.04

其他业务349478983.75203563322.78285887444.95151394670.98

合计57927229927.9549823032544.1468815540736.3860451854097.02

2．营业收入的分解信息

合同分类本期金额上期金额

主营业务收入57577750944.2068529653291.43

施工业45618057289.3957238790380.34

设计服务2364430477.832388319544.30

基础设施运营业务4975599463.135028985761.66

机械加工及制造276698859.48155533303.97

融资租赁680192841.49455768685.49

投资业务2653585518.632818385262.63

数字信息949396856.81401446041.86

其他业务59789637.4442424311.18

其他业务收入349478983.75285887444.95

材料销售38397488.4122803048.03

租赁业务71031874.2279816928.76

劳务收入51037443.2831504245.80

托管费收入56118962.2670100660.38

其他收入132893215.5881662561.98

合计57927229927.9568815540736.38

第104页共185页(五十一)税金及附加项目本期数上年数

城市维护建设税51855111.1143707869.15

教育费附加26458184.1222356903.09

地方教育费附加15071287.2812831856.44

印花税42675802.5045320757.17

房产税30048376.0424308669.43

其他8371564.307752042.56

合计174480325.35156278097.84

[注]计缴标准详见本附注“税项”之说明。

(五十二)销售费用项目本期数上年数

职工薪酬2365504.992542038.57

办公费360778.08434711.26

广告费530973.28693324.97

业务招待费200725.98406207.58

折旧费89051.24113076.10

差旅费13844.48683890.26

代理费892451.091709005.72

重要销售费用项目合计4453329.146582254.46

销售费用发生数4928187.047273406.08

占比(%)90.3690.50

(五十三)管理费用项目本期数上年数

工资及福利费993991564.411043233903.85

社会保险费193257323.32169067303.20

公积金75091589.1984762499.60

第105页共185页项目本期数上年数

劳动保护费5137069.915972779.11

折旧费75661020.4771722101.75

摊销费用50806596.1331045811.63

修理费16759838.0815528381.96

业务招待费23481055.7425894204.64

差旅费31307215.5137756332.20

会务费8762274.2711348318.30

办公费50909772.9443705546.26

公用事业费12805619.8414222981.05

车辆使用费9610210.8210686173.50

租赁费65196378.1643130604.52

中介费64325473.0090963911.41

技术服务费107423572.8996198735.12

重要管理费用项目合计1784526574.681795239588.10

管理费用发生数1898992853.721933200652.93

占比(%)93.9792.86

(五十四)研发费用项目本期数上年数

研究与开发费2325254353.882630605323.59

(五十五)财务费用项目本期数上年数

利息费用1463533839.151716309302.77

其中：租赁负债利息费用14058046.4222113126.08

减：利息收入113679059.66201640149.12

汇兑损失1163787.54624835.20

减：汇兑收益758039.322369602.95

其他67279336.6767701116.25

第106页共185页项目本期数上年数

合计1417539864.381580625502.15

(五十六)其他收益项目本期数上年数

与企业日常活动相关的政府补助70771763.09108889736.49

境外承包工程投标补贴4474095.669089777.88

进项税加计扣除抵减6851709.7616578187.19

代扣个人所得税手续费2755977.822777764.00

合计84853546.33137335465.56

(五十七)投资收益项目本期数上年数

权益法核算的长期股权投资收益44494877.661411804544.06

处置长期股权投资产生的投资收益46213085.40-2835906.49

交易性金融资产在持有期间的投资收益44197448.333894668.51

处置交易性金融资产取得的投资收益5334609.91-

处置债权投资取得的投资收益12422530.26-

其他权益工具投资持有期间取得的股利收入8394986.384137085.29

其他非流动金融资产在持有期间的投资收益35576132.6925185015.12

专项计划产生收益-152566.36

债务重组产生的投资收益-363986.24

其他投资收益-3204351.03

合计193065333.361442337972.85

(五十八)公允价值变动收益项目本期数上年数

交易性金融资产-59613504.7170257956.48

其他非流动金融资产-20800539.0516286802.04

合计-80414043.7686544758.52

第107页共185页(五十九)信用减值损失项目本期数上年数

应收票据坏账损失1200735.85-861001.42

应收账款坏账损失86322489.897576705.10

其他应收款坏账损失27155812.739924876.16

长期应收款坏账损失123154.61-6786384.18

合计114802193.089854195.66

(六十)资产减值损失项目本期数上年数

存货跌价损失及合同履约成本减值损失49574.24763915.64

合同资产减值损失-22186126.75-39771419.58

商誉减值损失-2882510.85-7363600.00

BOT、PPP 项目形成的长期合同资产 4681163.49 -1843732.27

合计-20337899.87-48214836.21

(六十一)资产处置收益项目本期数上年数处置未划分为持有待售的非流动

202260318.7750179290.01

资产时确认的收益

其中：固定资产202371219.4250179290.01

无形资产-110900.65-

合计202260318.7750179290.01

(六十二)营业外收入计入本期非经常性损项目本期数上年数益的金额

非流动资产处置利得合计869090.772048382.27869090.77

违约金、罚款收入1015442.241567058.601015442.24

动迁补偿收益12121846.649721846.6412121846.64

受让股权支付对价收益6576703.80-6576703.80

第108页共185页计入本期非经常性损项目本期数上年数益的金额

赔偿收入1827569.62590729.941827569.62

盘盈利得-129385.58-

无法支付的应付款项354516.163504650.67354516.16

其他3416151.152696359.093416151.15

合计26181320.3820258412.7926181320.38

(六十三)营业外支出计入本期非经常性损益项目本期数上年数的金额

非流动资产处置损失合计4593204.044956643.054593204.04

对外捐赠1111100.00500139.201111100.00

税收滞纳金、罚金、罚款12425528.464134168.0512425528.46

赔偿支出1664027.10401082.821664027.10

其他1725293.221015971.901725293.22

合计21519152.8211008005.0221519152.82

(六十四)所得税费用

1．明细情况

项目本期数上年数

本期所得税费用758779727.62726330700.46

递延所得税费用-297138709.2060623649.08

合计461641018.42786954349.54

2．会计利润与所得税费用调整过程

项目本期数

利润总额2781893414.91

按法定/适用税率计算的所得税费用695473353.73

子公司适用不同税率的影响-60238714.50

调整以前期间所得税的影响-16391064.42

非应税收入的影响-60321012.04

第109页共185页项目本期数

不可抵扣的成本、费用和损失的影响15273013.20

使用前期未确认递延所得税资产的可抵扣亏损的影响-154619443.81

本期未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异或可抵扣亏损的影响160164154.83

税率调整导致期初递延所得税资产/负债余额的变化-11728981.42

研发费加计扣除的影响-105970287.15

所得税费用461641018.42

(六十五)其他综合收益

其他综合收益情况详见本附注“合并财务报表项目注释——其他综合收益”之说明。

(六十六)合并现金流量表主要项目注释

1．与经营活动有关的现金

(1)收到的其他与经营活动有关的现金项目本期数上年数

企业往来及其他2369540517.02196172692.07

利息收入113679059.66201640149.12

其他收益80279305.16120130479.33

其他营业外收入6259163.014854147.63

合计2569758044.85522797468.15

(2)支付的其他与经营活动有关的现金项目本期数上年数

往来款及其他2055869978.43324502461.47

营业外支出14224141.826051361.97

财务费用-手续费32326455.6220218761.53

费用支出2326422028.492326703144.06

合计4428842604.362677475729.03

2．与投资活动有关的现金

(1)收到的其他与投资活动有关的现金

第110页共185页项目本期数上年数取得子公司及其他营业单位收到

111776834.36-

的现金净额

3．与筹资活动有关的现金

(1)收到的其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年数

受限资金收回25379310.01402467722.58

收到专项拨款等-1530000.00

收到供应链资金-10662055710.38

收到资产专项计划资金1527000000.002925000000.00

发行债券收到资金-7500000000.00

关联方资金拆借3000000.00-

合计1555379310.0121491053432.96

(2)支付的其他与筹资活动有关的现金项目本期数上年数

融资服务费34543397.7253776426.61

支付受限资金30254709.6796380339.46

供应链支付-16683342115.09

兑付资产专项计划1594056176.93472939603.00

租赁费用141932407.94151941104.68

动迁补偿及专项应付款支出-6105401.00

归还永续债1900000000.00-

购买少数股东股权款27750000.00-

合计3728536692.2617464484989.84

(六十七)现金流量表补充资料

1．现金流量表补充资料

项目本期数上年数

(1)将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润2320252396.492956036561.39

加：资产减值准备20337899.8748214836.21

第111页共185页项目本期数上年数

信用减值损失-114802193.08-9854195.66

固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产

841666608.21960105068.37

折旧

使用权资产折旧145100606.16146339100.81

无形资产摊销334801369.23301081898.83

长期待摊费用摊销43217791.4530653234.21

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失

-202260318.77-50179290.01

(收益以“－”号填列)

固定资产报废损失(收益以“－”号填列)3724113.272908260.78

公允价值变动损失(收益以“－”号填列)80414043.76-86544758.52

财务费用(收益以“－”号填列)1466577901.971762036481.73

投资损失(收益以“－”号填列)-193065333.36-1442337972.85

净敞口套期损失(收益以“－”号填列)--

递延所得税资产减少(增加以“－”号填列)133131658.2332214226.52

递延所得税负债增加(减少以“－”号填列)-430270367.4327887860.04

存货的减少(增加以“－”号填列)150378857.0811391493.56

经营性应收项目的减少(增加以“－”号填列)-1098203949.77-7387460097.58

经营性应付项目的增加(减少以“－”号填列)-1316899650.867298834095.07

处置划分为持有待售的非流动资产(金融工具、长

期股权投资和投资性房地产除外)或处置组(子公

--

司和业务除外)时确认的损失(收益以“－”号填

列)

其他7987978.06-14229845.80

经营活动产生的现金流量净额2192089410.514587096957.10

(2)不涉及现金收支的重大投资和筹资活动：

债务转为资本--

一年内到期的可转换公司债券--

新增使用权资产--

(3)现金及现金等价物净变动情况：

现金的期末数25670707937.2023435728257.06

减：现金的期初数23435728257.0621045288264.03

加：现金等价物的期末数--

第112页共185页项目本期数上年数

减：现金等价物的期初数--

现金及现金等价物净增加额2234979680.142390439993.03

2．本期支付的取得子公司的现金净额

项目金额

本期发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物48367871.78

其中：新乡辉鄄高速公路有限公司-

上海地铁盾构设备工程有限公司47859657.78

广东蘧然建筑工程有限公司508214.00

减：购买日子公司持有的现金及现金等价物159636648.13

其中：新乡辉鄄高速公路有限公司34683198.48

上海地铁盾构设备工程有限公司124953293.66

广东蘧然建筑工程有限公司155.99

加：以前期间发生的企业合并于本期支付的现金或现金等价物-

其中：新乡辉鄄高速公路有限公司-

上海地铁盾构设备工程有限公司-

广东蘧然建筑工程有限公司-

取得子公司支付的现金净额-111268776.35

3．本期收到的处置子公司的现金净额

项目金额

本期处置子公司于本期收到的现金或现金等价物430990000.00

其中：宁波宇昌建设发展有限公司430990000.00

减：丧失控制权日子公司持有的现金及现金等价物52389840.58

其中：宁波宇昌建设发展有限公司52389840.58

加：以前期间处置子公司于本期收到的现金或现金等价物-

其中：宁波宇昌建设发展有限公司-

处置子公司收到的现金净额378600159.42

4．现金和现金等价物

项目期末数期初数

(1)现金25670707937.2023435728257.06

第113页共185页项目期末数期初数

其中：库存现金162036.9090966.04

可随时用于支付的数字货币520000.006779770.00

可随时用于支付的银行存款25015880127.3123428857521.02

可随时用于支付的其他货币资金654145772.99-

(2)现金等价物--

其中：三个月内到期的债券投资--

(3)期末现金及现金等价物25670707937.2023435728257.06

其中：母公司或集团内子公司使用受限制的现金和现

--金等价物

5．不属于现金及现金等价物的货币资金情况

不属于现金及现金等项目期末数期初数价物的理由

保证金、涉诉冻结及

货币资金1396634784.68472745009.68监管受限

6．供应商融资安排

(1)供应商融资安排的条款和条件

供应商融资安排的条款和条件（如延长付款期限和担保提供情况等）本公司通过第三方

或自建供应链金融服务平台与工商银行、农业银行、建设银行、交通银行等多家金融机构开

展针对本公司供应商的应收账款电子凭证业务，本公司通过供应链金融服务平台向供应商签发应收账款电子凭证，供应商可自行决定是否融资、流转或持有到期。根据公司与金融机构、供应链金融服务平台的协议约定，在平台签发的应收账款电子凭证对应的相关应付款项将在承诺付款期日兑付。本公司与供应商的付款条件没有因该安排而改变，本公司也未向银行提供担保。

(2)属于供应商融资安排的金融负债在资产负债表中的列报期末数期初数

项目其中：供应商已从融其中：供应商已从融账面价值资提供方收到款项账面价值资提供方收到款项的金融负债的金融负债

应付账款7313854449.426570195669.747705856532.365099160313.95其他非流动负

319709372.64319709372.64253166758.96253166758.96

债

(3)属于供应商融资安排的金融负债的付款到期日区间

第114页共185页期末数期初数项目不属于供应商融资不属于供应商融资供应商融资安排下供应商融资安排下安排的可比应付账安排的可比应付账的负债的负债款款

应付账款签发之后3年内-签发之后3年内-

其他流动负债签发之后3年内-签发之后3年内-

(六十八)所有权或使用权受到限制的资产期末数项目账面余额账面价值受限类型受限情况

保证金、涉诉冻结

货币资金1396634784.681396634784.68-及监管受限

长期应收款24404584105.9924347397633.03质押借款-

固定资产90082827.4890082827.48抵押借款-

投资性房地产----

无形资产1430276244.131430276244.13质押借款-

其他非流动资产12014250099.8311978207349.53质押借款-

合计39335828062.1139242598838.85

续上表：

期初数项目受限情账面余额账面价值受限类型况

货币资金472745009.68472745009.68保证金及涉诉冻结-

长期应收款20808219597.5320745794938.74质押借款-

固定资产60747699.5060747699.50抵押借款-

投资性房地产819369755.83819369755.83抵押借款-

无形资产1362888174.181362888174.18质押借款-

其他非流动资产14609113195.3314565285855.74质押借款-

其他非流动资产1709467744.541704339341.31抵押借款

合计39842551176.5939731170774.98

(六十九)外币货币性项目

1．明细情况

第115页共185页项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

货币资金1005421864.25

其中：澳门帕塔卡321057610.560.8763281342784.13

新加坡元79611307.545.4586434566283.36

马来西亚林吉特25929310.301.731944906972.50

港币46695464.280.903242175343.34

迪拉姆3012096.841.90715744369.88

美元17427609.157.0288122495179.16

欧元27190.748.2355223929.34

越南盾1383548933.330.0003415064.68

印尼卢比646564025.000.0004258625.61

印度卢比936057627.710.078373293312.25

应收账款573689822.62

其中：澳门帕塔卡135993756.410.8763119171328.74

新加坡元75833860.745.4586413946712.24

马来西亚林吉特234722.541.7319406515.96

港币20336348.510.903218367789.97

印度卢比278384108.680.078321797475.71

其他应收款110875670.91

其中：澳门帕塔卡466763.380.8763409024.75

新加坡元16123142.625.458688009786.31

马来西亚林吉特738136.461.73191278378.54

港币5925644.450.90325352042.07

印度卢比200714901.400.078315715976.78

迪拉姆57921.691.9071110462.46

应付账款1111564842.13

其中：澳门帕塔卡262056606.820.8763229640204.56

新加坡元127751711.665.4586697345493.28

马来西亚林吉特9609510.101.731916642710.54

港币65498028.630.903259157819.46

第116页共185页项目期末外币余额折算汇率期末折算人民币余额

印度卢比1389254333.210.0783108778614.29

其他应付款575042914.93

其中：澳门帕塔卡13180598.710.876311550158.65

新加坡元78609815.855.4586429099540.82

马来西亚林吉特2588407.661.73194482863.23

港币64161916.220.903257951042.73

印度卢比919020555.560.078371959309.50

短期借款330321213.00

其中：港币18300405.230.903216528926.00

澳门帕塔卡358087740.500.8763313792287.00

一年内到期非流动负债20606720.12

其中：新加坡元3775092.545.458620606720.12

2．境外经营实体说明

上海隧道股份（香港）有限公司、上海隧道工程股份香港分公司、上海隧道工程（新加坡）有限公司、上海隧道工程股份新加坡分公司、上海隧道工程股份澳门分公司、上海隧道工程股份印度孟买项目部和上海隧道工程有限公司澳门分公司分别按照香港公认会

计原则、新加坡财务报告准则等编制财务报表，其主要经营地分别在香港、新加坡、澳门及印度，故其记账本位币分别为港币、新加坡元、澳门元和印度卢比，本期记账本位币未发生变化。合并及汇总会计报表时按母公司会计政策进行调整。

(七十)租赁

1．作为承租人

(1)租赁负债的利息费用项目本期数上期数

计入财务费用的租赁负债利息14846342.4722113126.08

计入相关资产成本或当期损益的简化处理的租赁费用81147031.4643226408.36

2．作为出租人

(1)经营租赁

第117页共185页每年未折现租赁收款额项目期末数期初数

第一年5485395685.504339108314.85

第二年2909690854.863250606794.54

三年以上1312375199.56961250044.34

未折现的租赁收款额小计9707461739.928550965153.73

加:未担保余值--

减:未实现融资收益434657483.49414111254.54

合计9272804256.438136853899.19

六、研发支出

(一)按费用性质列示项目本期数上年数

人员人工478125647.50576574886.05

直接投入1409789536.221213734622.89

折旧费15059625.5815845242.53

设备调试费48223441.9743704891.37

试验费224432429.04629162129.86

委托外部研究开发费用109853256.98101460494.04

其他费用145917791.45109615586.91

合计2431401728.742690097853.65

其中：费用化研发支出2325254353.882630605323.59

资本化研发支出106147374.8659492530.06

(二)符合资本化条件的研发项目

1．开发支出原值明细情况

本期增加本期减少项目期初数期末数确认为在建工内部开发支出其他确认为无形资产程

专利权-6915483.28-6915483.28--

软件3728993.0611984849.48-15713842.54--

第118页共185页本期增加本期减少项目期初数期末数确认为在建工内部开发支出其他确认为无形资产程

数据资源129553.80----129553.80盾构研发

-87247042.10--87247042.10-与制造

合计3858546.86106147374.86-22629325.8287247042.10129553.80

七、合并范围的变更

本节所列数据除非特别注明，金额单位为人民币元。

(一)非同一控制下企业合并

1．本期发生的非同一控制下企业合并

被购买方名称股权取得时点股权取得成本股权取得比例(%)股权取得方式上海地铁盾构设备

2025年11月30日68370939.6830.00现金购买

工程有限公司广东蘧然建筑工程

2025年5月31日508214.00100.00现金购买

有限公司新乡辉鄄高速公路

2025年12月31日2550000.0051.00现金购买

有限公司

续上表：

购买日至期末购买日至期末购买日至期末购买日的确定被购买方名称购买日被购买方的收被购买方的净被购买方的现依据入利润金流量上海地铁盾构设2025年11月30取得控制权52213387.07691498.114689222.95备工程有限公司日广东蘧然建筑工2025年5月31取得控制权95564200.261380454.9615351970.20程有限公司日新乡辉鄄高速公2025年12月31取得控制权---路有限公司日

2．合并成本及商誉

上海地铁盾构设备工广东蘧然建筑新乡辉鄄高速公路合并成本程有限公司工程有限公司有限公司

--现金68370939.68508214.002550000.00

--非现金资产的公允价值---

--发行或承担的债务的公允价值---

--发行的权益性证券的公允价值---

--或有对价的公允价值---

--购买日之前持有的股权于购买日的公允

68391305.14-102450000.00

价值

--其他---

合并成本合计136762244.82508214.00105000000.00

第119页共185页上海地铁盾构设备工广东蘧然建筑新乡辉鄄高速公路合并成本程有限公司工程有限公司有限公司

减：取得的可辨认净资产公允价值份额143338948.62325813.88104974064.98

商誉/合并成本小于取得的可辨认净资产

-6576703.80182400.1225935.02公允价值份额的金额

(1)合并成本公允价值的确定方法：资产基础法的评估价值

上海地铁盾构设备工程有限公司、广东蘧然建筑工程有限公司和新乡辉鄄高速公路有限公司合并成本公允价值都是以资产基础法的评估价值确定。

(2)或有对价及其变动的说明无。

(3)业绩承诺的完成情况无。

3．被购买方于购买日可辨认资产、负债

上海地铁盾构设备工程有限公司广东蘧然建筑工程有限公司购买日购买日购买日购买日公允价值账面价值公允价值账面价值

货币资金124953293.66124953293.66155.99155.99

应收款项252809643.55250171316.95--

存货30188779.5530188779.55--

固定资产199602236.59296274502.49--

无形资产35498700.002731108.25434210.52

在建工程19986000.0028929529.74--

使用权资产100590622.41100590622.41--

长期待摊费用4044275.074044275.07--

递延所得税资产11145118.748373324.31--

负债：--

短期借款502066.67500000.00--

应付款项435287895.72436056144.67--

应付职工薪酬17113.9317113.93--

租赁负债108864272.82108864272.82--

递延所得税负债--108552.63-

净资产234147320.43300819221.01325813.88155.99

减：少数股东权益----

第120页共185页上海地铁盾构设备工程有限公司广东蘧然建筑工程有限公司购买日购买日购买日购买日公允价值账面价值公允价值账面价值

取得的净资产234147320.43300819221.01325813.88155.99

续上表：

新乡辉鄄高速公路有限公司购买日购买日公允价值账面价值

资产：

货币资金34683198.4834683198.48

预付款项2400.902400.90

其他应收款300.00300.00

其他流动资产535777.86535777.86

固定资产60292.6160292.61

无形资产8746.548746.54

其他非流动资产70856126.1870856126.18

负债：

应交税费1172777.591172777.59

净资产104974064.98104974064.98

减：少数股东权益

取得的净资产104974064.98104974064.98

(1)可辨认资产、负债公允价值的确定方法

上海地铁盾构设备工程有限公司可辨认资产、负债的公允价值依据上海财瑞资产评估有限公司按资产基础法估值的结果确定。

广东蘧然建筑工程有限公司可辨认资产、负债的公允价值依据上海集联资产评估有限公司按资产基础法估值的结果确定。

新乡辉鄄高速公路有限公司可辨认资产、负债的公允价值依据河南巨中元房地产土地资产评估有限公司按资产基础法估值的结果确定。

4．购买日之前持有的股权按照公允价值重新计量产生的利得或损失

第121页共185页购买日之前原持有购买日之前原持有购买日之前原持有购买日之前原持有被购买方名称

股权的取得时点股权的取得比例(%)股权的取得成本股权的取得方式上海地铁盾构

设备工程有限2014年12月30.00138000000.00现金购买公司新乡辉鄄高速

2022年10月49.00102450000.00新设

公路有限公司

续上表：

购买日之前购买日之前与购买日之前原持原持有股权原持有股权相购买日之前原持购买日之前原持有股权按照公允在购买日的关的其他综合被购买方名称有股权在购买日有股权在购买日价值重新计量产公允价值的收益转入投资的账面价值的公允价值生的利得或损失确定方法及收益或留存收主要假设益的金额上海地铁盾构

设备工程有限78407711.9468391305.14-10016406.80资产基础法-公司新乡辉鄄高速

102450000.00102450000.00-资产基础法-

公路有限公司

(二)处置子公司

1．本期丧失子公司控制权的情形

丧失控制权时丧失控制权丧失控制权时点丧失控制权时丧失控制权时子公司名称点的处置比例的时点的处置价款点的处置方式点的确定依据

(%)宁波宇昌建设2025年6月

430990000.0092.00出售工商变更

发展有限公司17日

续上表：

处置价款与处置投资对丧失控制权之日丧失控制权之日子公司名称应的合并财务报表层面丧失控制权之日剩合并财务报表层合并财务报表层

享有该子公司净资产份余股权的比例(%)面剩余股权的账面剩余股权的公额的差额面价值允价值宁波宇昌建设发

56229492.20---

展有限公司

续上表：

按照公允价值重新计丧失控制权之日合并财务与原子公司股权投资相关的子公司名称量剩余股权产生的利报表层面剩余股权公允价其他综合收益转入投资损益得或损失值的确定方法及主要假设或留存收益的金额宁波宇昌建设发展

---有限公司

(三)其他原因引起的合并范围的变动

新设公司：

本期新设上海建元云链科技有限公司、广东晟隆智创科技有限公司、新晟国际有限公司（SING HENG INTERNATIONAL (S) PTE.LTD）、嘉善芯晟科技有限公司、珠海联港金域运营管理有限公司等5家子公司及新设元晟租赁2025年第一期资产支持专项计划1个专项计划

第122页共185页纳入合并范围。

注销公司：

上海浦江桥隧隧道管理有限公司、上海隧道工程股份（缅甸）有限公司共2家本期注销。

八、在其他主体中的权益

本节所列数据除非特别注明，金额单位为人民币万元。

(一)在子公司中的权益

1．企业集团的构成

持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接上海隧道工

300000.00上海市上海市建筑工程100.00-设立

程有限公司广东湾建基础设施发展

10000.00深圳市深圳市建筑工程-100.00设立

集团有限公司台州元合建

设发展有限302000.00台州市台州市其他金融业-70.20设立公司上海隧道盾

构工程有限10000.00上海市上海市建筑工程-100.00设立公司上海隧道地

基基础工程3000.00上海市上海市建筑工程-100.00设立有限公司上海城建隧

道装备有限15000.00上海市上海市专用设备制造-100.00设立公司上海塘湾隧

道发展有限2000.00上海市上海市建筑工程-100.00设立公司上海东江肉

鸽实业有限400.00上海市上海市畜牧业-100.00设立公司上海盾构设计试验研究

2987.70上海市上海市专用设备制造-75.04设立

中心有限公司上海隧道建

筑防水材料1000.00上海市上海市化学制品制造-100.00设立有限公司上海鼎顺隧建筑设计与服

道工程咨询80.00上海市上海市-100.00设立务有限公司上海隧道职

业技能培训100.00上海市上海市--100.00设立中心天津元延投

10000.00天津市天津市资本市场服务-100.00设立

资发展有限

第123页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接公司上海嘉鼎预

制构件制造2500.00上海市上海市建筑材料-100.00设立有限公司上海隧东工建筑设计与服

程服务有限200.00上海市上海市-80.00同一控制务公司福州信通工

500.00福州市福州市建筑工程-100.00设立

程有限公司上海隧道工

程智造海盐50000.00嘉兴市嘉兴市通用设备制造-100.00设立有限公司城盾隧安地

下工程有限8571.43上海市上海市建筑工程-70.00设立公司城盾隧安（武汉）地

3000.00武汉市武汉市建筑工程-51.00设立

下工程有限公司杭州城盾隧

安工程有限2000.00杭州市杭州市建筑工程-51.00设立公司郑州城盾隧

安地下工程2000.00郑州市郑州市建筑工程-51.00设立有限公司杭州申隧建

设工程有限1500.00杭州市杭州市建筑工程-100.00设立公司武汉隧恒建

设工程有限1000.00武汉市武汉市建筑工程-100.00设立公司嘉兴禾发科

45000.00嘉兴市嘉兴市建筑工程-55.00设立

技有限公司台州元封地下综合管廊

49367.00台州市台州市建筑工程-80.00设立

建设发展有限公司广东玄城建

设工程有限10000.00惠州市惠州市建筑工程-100.00非同一控制公司上海城建隧道装备科技科学研究和技

9800.00上海市上海市-100.00同一控制

发展有限公术服务业司上海城建智慧城市运营

10000.00上海市上海市建筑工程100.00-设立

管理有限公司上海城建市政工程（集

150000.00上海市上海市建筑工程100.00-同一控制

团）有限公司岳阳市城市

11000.00岳阳市岳阳市建筑工程-51.00设立

建设工程有

第124页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接限公司上海城建预

制构件有限12408.02上海市上海市通用设备制造-100.00同一控制公司上海城建市政工程集团

50.00上海市上海市专业服务业-100.00设立

管理咨询服务有限公司赣州市申隧

市政工程建550.00赣州市赣州市建筑工程-100.00设立设有限公司南昌赣鄱珍其他农林牧渔

奇植物园有10728.50南昌市南昌市-79.07设立业限公司安徽城市建

设工程有限11000.00合肥市合肥市建筑工程-100.00设立公司庐江县合庐建筑设计与服

新城建设管20306.66合肥市合肥市-100.00设立务理有限公司上海市人民

防空工程有6000.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制限公司上海煤气第

一管线工程16000.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海煤气设

备安装工程30.00上海市上海市建筑工程-100.00非同一控制有限公司上海煤气第一管线工程

车辆检测技200.00上海市上海市专业服务业-100.00同一控制术服务有限公司上海能源建

设集团有限50000.00上海市上海市建筑工程80.00-同一控制公司上海能源建设工程设计建筑设计与服

11000.00上海市上海市30.0040.00同一控制

研究有限公务司上海联创燃科学研究和技

气技术发展500.00上海市上海市-100.00同一控制术服务业有限公司上海城建常

州建设发展500.00上海市上海市其他文化传媒-100.00同一控制有限公司上海城建投

资发展有限150000.00上海市上海市专业服务业100.00-同一控制公司上海晟元商

业保理有限58000.00上海市上海市--100.00设立公司

第125页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接上海城建智

慧停车发展10000.00上海市上海市其他文化传媒-100.00设立有限公司上海基础设施建设发展

366535.19上海市上海市其他金融业100.00-同一控制（集团）有限公司上海大连路

隧道建设发50000.00上海市上海市其他金融业-100.00设立展有限公司杭州建元隧

道发展有限117700.00杭州市杭州市其他金融业-100.00设立公司上海嘉浏高速公路建设

43500.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制

发展有限公司上海基础设施建设发展

366535.19上海市上海市其他金融业100.00-同一控制（集团）有限公司常州晟龙高架道路建设

88000.00常州市常州市租赁业-100.00同一控制

发展有限公司常州晟城建

设投资发展30000.00常州市常州市商品批发-100.00同一控制有限公司上海基建资

产管理有限500.00上海市上海市其他金融业-100.00同一控制公司上海康司逊

建设管理有500.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制限公司上海晟辕建

设发展有限1000.00上海市上海市其他金融业-92.96同一控制公司江西晟和建

设发展有限2565.56南昌市南昌市其他金融业-100.00设立公司常熟市申虞基础设施建

500.00苏州市苏州市专业服务业-100.00同一控制

设发展有限公司上海城建股权投资基金

1000.00上海市上海市资本市场服务-100.00同一控制

管理有限公司长沙晟星建

设投资有限1000.00长沙市长沙市道路运输业-100.00设立公司上海城建一期股权投资

24340.00上海市上海市其他金融业-100.00设立

基金合伙企

业（有限合

第126页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接

伙）上海城建二期股权投资

基金合伙企1000.00上海市上海市其他金融业-100.00设立

业（有限合伙）江西晟轩建

设发展有限10000.00南昌市南昌市其他金融业-100.00设立公司江西晟谷建

设发展有限3500.00南昌市南昌市其他金融业-100.00设立公司宁波晟途建

设发展有限10000.00宁波市宁波市建筑工程-90.00设立公司株洲晟宁建

设发展有限50000.00株洲市株洲市建筑工程-90.00设立公司杭州晟合建

设发展有限77600.00杭州市杭州市建筑工程-80.00设立公司郑州晟启基建筑设计与服

础设施建设20000.00郑州市郑州市-81.00设立务有限公司慈溪晟陆建

设发展有限40000.00宁波市宁波市建筑工程-95.00设立公司宁德晟闽建

设发展有限50000.00宁德市宁德市建筑工程-100.00设立公司江油晟涪建

设发展有限5000.00绵阳市绵阳市建筑工程-90.00设立公司昆明晟官建

设发展有限23694.00昆明市昆明市专业服务业-90.00设立公司温岭晟昱建

设发展有限23255.16台州市台州市建筑工程-76.00设立公司自贡晟安环

境发展有限10000.00自贡市自贡市环境保护服务-84.92设立公司昆明晟隧基础设施建设

13062.00昆明市昆明市建筑工程-90.00设立

发展有限公司绍兴晟越建

设发展有限121866.16绍兴市绍兴市建筑工程-70.00设立公司余姚晟旻建

设发展有限14865.23宁波市宁波市建筑工程-89.50设立公司郑州晟新基

56043.96郑州市郑州市建筑工程-100.00设立

础设施建设

第127页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接发展有限公司杭州晟湘建

设发展有限58886.04杭州市杭州市建筑工程-70.00设立公司徐州元彭智

洁能源有限6100.00徐州市徐州市计算机-100.00设立公司宁波宇昌建

设发展有限40000.00宁波市宁波市建筑工程-92.00非同一控制公司江门晟粤建

设发展有限12524.00江门市江门市建筑工程-70.00设立公司宁海元凤建

设发展有限500.00宁波市宁波市其他金融业-100.00设立公司上海基建海

-香港香港投资-100.00设立外有限公司上海市地下空间设计研建筑设计与服

6000.00上海市上海市-100.00同一控制

究总院有限务公司上海市民防

地基勘察院800.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海市城市建设设计研建筑设计与服究总院（集27300.00上海市上海市100.00-同一控制务

团）有限公司上海城建工建筑设计与服

程咨询有限550.00上海市上海市-100.00同一控制务公司上海锦兴市

政设计咨询600.00上海市上海市专业服务业-100.00非同一控制有限公司合肥市市政建筑设计与服

设计研究总3298.17合肥市合肥市-90.96非同一控制务院有限公司上海城建审建筑设计与服

图咨询有限300.00上海市上海市-100.00设立务公司上海城济工建筑设计与服

程造价咨询120.00上海市上海市-100.00非同一控制务有限公司江西智慧城市建设规划

1000.00南昌市南昌市建筑工程-51.00设立

设计研究院有限公司贵阳市交通规划勘察设建筑设计与服

1000.00贵阳市贵阳市-67.00非同一控制

计院有限公务司

第128页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接合肥市勘察建筑设计与服

院有限责任300.00合肥市合肥市-100.00非同一控制务公司广东湾建规建筑设计与服

划设计研究1000.00深圳市深圳市-100.00设立务有限公司上海城建国

际工程有限20000.00上海市上海市建筑工程100.00-设立公司上海隧道股份（香港）-香港香港建筑施工业-100.00设立有限公司浙江嘉英半

导体科技有8032.55嘉兴市嘉兴市电子-55.00非同一控制限公司上海汇臻建

设工程有限2000.00上海市上海市建筑工程-100.00设立公司上海元晟融

资租赁有限150000.00上海市上海市其他金融业-100.00设立公司上海建元投

150000.00上海市上海市其他金融业100.00-设立

资有限公司上海隧道工

程质量检测500.00上海市上海市专业服务业-80.00设立有限公司上海隧道工程（新加坡）-新加坡新加坡建筑施工业100.00-设立有限公司优泰地下工

程私人有限-新加坡新加坡建筑施工业-100.00设立公司上海城建信

息科技有限10000.00上海市上海市新兴信息技术-100.00设立公司上海城建数科学研究和技

字产业集团50000.00上海市上海市50.0050.00设立术服务业有限公司上海智能交

10000.00上海市上海市计算机-100.00设立

通有限公司上海浦江桥

隧运营管理5000.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制有限公司上海浦江桥隧高速公路

1000.00上海市上海市计算机-100.00同一控制

管理有限公司上海浦江桥隧东海运营

500.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制

管理有限公司上海浦江桥隧陆延市政

550.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制

建设工程有限公司

第129页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接上海市政养

护管理有限10000.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制公司上海沪宁实

业有限责任500.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制公司上海沪嘉高

速公路实业500.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海沪嘉交通安全设施

600.00上海市上海市专用设备制造-100.00同一控制

工程有限公司上海高架养

护管理有限1000.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制公司上海成基市

政建设发展4000.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海兆亿隧

桥养护管理200.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制有限公司上海兆申公

路养护管理200.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海鑫泸惠

市政养护管100.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制理有限公司上海中兴双诚隧道养护

200.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制

管理有限公司上海申嘉湖高速公路养

200.00上海市上海市道路运输业-100.00同一控制

护管理有限公司杭州兆吉市

政设施养护500.00杭州市杭州市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海城建养

护管理有限2300.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制公司上海城建高

速公路管理500.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海城建城市运营（集

20774.35上海市上海市建筑工程100.00-同一控制

团）有限公司成都申蓉城运城市管理

2000.00成都市成都市建筑工程-60.00设立

服务有限公司上海瑞元里

2000.00上海市上海市房地产服务-100.00设立

公寓管理有

第130页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接限公司上海城建滨

江置业有限54000.00上海市上海市房地产开发-100.00同一控制公司上海瑞锦诚

物业服务有3000.00上海市上海市房地产服务-100.00同一控制限公司上海建元资

产管理有限110000.00上海市上海市其他金融业100.00-设立公司上海公路桥梁（集团）178000.00上海市上海市建筑工程100.00-同一控制有限公司上海城建道

路工程有限11000.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制公司上海城建新

路桥建设工11000.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制程有限公司上海诚建道

路机械施工1800.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制有限公司上海公路桥梁（集团）

1000.00珠海市珠海市建筑工程-100.00设立

珠海有限公司上海道机沥

青混凝土有278.00上海市上海市建筑材料-100.00设立限公司芜湖天焕建

设工程有限100.00芜湖市芜湖市建筑工程-100.00设立公司上海城建集团河南建设

200000.00郑州市郑州市建筑工程100.00-设立

发展有限公司上海城市环

境集团有限120000.00上海市上海市建筑工程100.00-设立公司上海城建水

务工程有限39293.00上海市上海市建筑工程-100.00同一控制公司上海水表厂

722.30上海市上海市通用设备制造-100.00同一控制

有限公司上海市南自

来水设备成1000.00上海市上海市商品批发-100.00同一控制套有限公司上海水务建

设工程有限50015.40上海市上海市建筑工程-100.00同一控制公司浙江城开建设发展（集

200000.00杭州市杭州市建筑工程100.00-设立

团）有限公司

第131页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接浙江长三角规划设计研

5000.00嘉兴市嘉兴市专业服务业-75.00非同一控制

究咨询有限公司浙江长三角

城建有限公80000.00嘉兴市嘉兴市建筑工程-51.00非同一控制司浙江长三角基础设施建

10000.00嘉兴市嘉兴市建筑工程-75.00非同一控制

设工程有限公司上海城建（广东）建

200000.00深圳市深圳市其他金融业100.00-设立

设发展有限公司广东禾兴能科学研究和技

10000.00阳江市阳江市-51.00设立

源有限公司术服务业上海城建（广东）科

技创新与产1000.00深圳市深圳市专业服务业-100.00设立业研究有限公司昆明元鼎建

设发展有限20000.00昆明市昆明市建筑工程-100.00设立公司上海城建建

筑集团有限50000.00上海市上海市建筑工程100.00-设立公司上海停车信

息科技有限5000.00上海市上海市新兴信息技术60.0031.36设立公司上海瑞腾国

际置业有限150000.00上海市上海市房地产开发100.00-设立公司杭州晟文建

设发展有限86600.00杭州市杭州市其他金融业100.00-设立公司上海建元财

务管理有限5000.00上海市上海市计算机100.00-设立公司南通晟启建

设发展有限10000.00南通市南通市建筑工程-90.00设立公司宁波晟元建

设发展有限10000.00宁波市宁波市建筑工程-70.00设立公司上海建元云科技推广和应

链科技有限120000.00上海市上海市70.0030.00设立用服务业公司广东晟隆智

创科技有限1451.00深圳市深圳市商务服务-100.00设立公司上海地铁盾

构设备工程16000.00上海市上海市建筑工程-60.00非同一控制有限公司

第132页共185页持股比例(%)主要经子公司名称注册资本注册地业务性质取得方式营地直接间接广东蘧然建

筑工程有限11000.00珠海市珠海市建筑工程-100.00非同一控制公司新乡辉鄄高

速公路有限10000.00新乡市新乡市建筑工程-100.00非同一控制公司新晟国际有限公司

（SING HENG

100000.00新加坡新加坡建筑施工业60.0040.00新设

INTERNATIO

NAL (S)PTE.LTD）嘉善芯晟科

5000.00嘉兴市嘉兴市房地产开发60.00新设

技有限公司珠海联港金

域运营管理1000.00珠海市珠海市综合园区运营51.00新设有限公司

(1)持有半数以上表决权但不控制被投资单位的依据

公司持有河南兰原高速东坝头黄河大桥投资管理有限公司51%股份，但根据河南兰原高速东坝头黄河大桥投资管理有限公司章程规定，公司对被投资单位无实质控制，故未将其纳入合并报表范围。

(2)对于纳入合并范围的重要的结构化主体，控制的依据公司拥有实质性权力并享有结构化主体的相关活动可变回报。

(3)确定公司是代理人还是委托人的依据

公司作为唯一的普通合伙人，具有实质控制权。

2．重要的非全资子公司

少数股东的持股比本期归属于少数股本期向少数股东宣期末少数股东权益子公司名称

例(%)东的损益告分派的股利余额上海能源建设集团

20.0018315738.577610000.00206867570.68

有限公司台州元合建设发展

20.9034775.74-629936011.69

有限公司台州元封地下综合

管廊建设发展有限20.00-2459967.39-70692354.74公司株洲晟宁建设发展

10.001846790.69-58754711.65

有限公司慈溪晟陆建设发展

5.001935049.12-24675880.41

有限公司江油晟涪建设发展

10.00463176.53-25225434.32

有限公司

第133页共185页3．重要非全资子公司的主要财务信息期末数子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

上海能源建设集团有限公司6474442217.07226078131.056700520348.125503997746.6654285863.455558283610.11

台州元合建设发展有限公司761335528.509258037476.5510019373005.052572325102.234433000000.007005325102.23台州元封地下综合管廊建设发

263166406.062585839038.482849005444.541139858893.831355684776.992495543670.82

展有限公司

株洲晟宁建设发展有限公司76928385.571142023089.791218951475.36294442591.83336961767.00631404358.83

慈溪晟陆建设发展有限公司12427308.641289782714.291302210022.93385292414.75423400000.00808692414.75

江油晟涪建设发展有限公司18579554.86851088199.52869667754.38126308411.20491105000.00617413411.20

续上表：

期初数子公司名称流动资产非流动资产资产合计流动负债非流动负债负债合计

上海能源建设集团有限公司6032685120.70205366241.656238051362.355108738492.0042078937.325150817429.32

台州元合建设发展有限公司1099944854.629215796552.5410315741407.162818859895.464483000000.007301859895.46台州元封地下综合管廊建设发

135531541.542642686400.052778217941.591021456330.921391000000.002412456330.92

展有限公司

株洲晟宁建设发展有限公司7663256.651400329200.561407992457.21445777867.56393135380.00838913247.56

慈溪晟陆建设发展有限公司5146000.351375936644.911381082645.26372866019.39553400000.00926266019.39

第134页共185页江油晟涪建设发展有限公司121222071.05831944537.24953166608.29149179030.37556365000.00705544030.37

续上表：

本期数上年数子公司名称营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量营业收入净利润综合收益总额经营活动现金流量

上海能源建设集团有限公司3807353937.53106715634.05106715634.05351347161.774108379539.6190734561.2685717590.99-586696399.75

台州元合建设发展有限公司273936059.14166391.12166391.12150415162.04364501756.1037902623.1237902623.12177543172.16台州元封地下综合管廊建设发

93416744.89-12299836.95-12299836.9567088050.70166147084.52-30358303.39-30358303.3995242995.43

展有限公司

株洲晟宁建设发展有限公司49057120.3118467906.8818467906.8883280773.2351922277.5617197961.0417197961.0424900019.66

慈溪晟陆建设发展有限公司89796361.9238700982.3138700982.31139100365.2544399393.1413013053.4913013053.49153831437.94

江油晟涪建设发展有限公司36632955.414631765.264631765.2676154969.0943255985.627309921.517309921.5188609524.55

第135页共185页(二)在子公司的所有者权益份额发生变化且仍控制子公司的交易

1．在子公司所有者权益份额发生变化的情况说明

本公司根据投资协议对子公司上海智能交通有限公司增加投资12750000.00元，持股比例由83.00%变更为100.00%，发生购买少数股东权益的权益性交易，扣除少数股权影响，相应减少股本溢价4340781.09元。

本公司根据投资协议对子公司上海城建信息科技有限公司增加投资15000000.00元，持股比例由85.00%变更为100.00%，发生购买少数股东权益的权益性交易，扣除少数股权影响，相应减少股本溢价1937383.29元。

2．交易对于少数股东权益及归属于母公司所有者权益的影响

上海智能交通有限公司上海城建信息科技有限公司购买成本对价

--现金12750000.0015000000.00

--非现金资产的公允价值--

购买成本对价合计12750000.0015000000.00

减：按取得的股权比例计算的子公司净资产份额8409218.9113062616.71

差额4340781.091937383.29

其中：调整资本公积4340781.091937383.29

调整盈余公积--

调整未分配利润--

(三)在合营企业或联营企业中的权益

1．重要的合营企业或联营企业

持股比例(%)合营企业或联营企业主要经营对合营企业或联营企业注册地业务性质名称地投资的会计处理方法直接间接上海建元股权投资基资本市场权益法核算（按实际享金合伙企业（有限合上海上海-85.15服务有比例）

伙）

2．重要联营企业的主要财务信息

期末数/本期数期初数/上年数上海建元股权投资基金合伙企业上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）（有限合伙）

流动资产8938662.45124222593.64

第136页共185页期末数/本期数期初数/上年数上海建元股权投资基金合伙企业上海建元股权投资基金合伙企业（有限合伙）（有限合伙）

非流动资产4178928259.955363983566.14

资产合计4187866922.405488206159.78

流动负债-4343155.91

非流动负债--

负债合计-4343155.91

少数股东权益--

归属于母公司股东权益4187866922.405483863003.87

按持股比例计算的净资产份额1968536613.172887769689.79

调整事项--

--商誉--

--内部交易未实现利润--

--其他--

对联营企业权益投资的账面价值1968536613.172887769689.79存在公开报价的联营企业权益投

--资的公允价值

营业收入--

净利润-513346081.47799792616.51

终止经营的净利润--

其他综合收益--

综合收益总额-513346081.47799792616.51

本期收到的来自联营企业的股利555116701.03489236648.13

3．不重要的合营企业和联营企业的汇总财务信息

期末数/本期数期初数/上年数

合营企业：

投资账面价值合计1291301477.56716539070.26下列各项按持股比例计算的合计

--数

--净利润62708795.51805148580.69

--其他综合收益--

第137页共185页期末数/本期数期初数/上年数

--综合收益总额62708795.51805148580.69

联营企业：

投资账面价值合计5312066130.403090056306.14下列各项按持股比例计算的合计数

--净利润331203573.5039380375.58

--其他综合收益247380.06-21561.32

--综合收益总额331450953.5639358814.26

九、政府补助

(一)涉及政府补助的负债项目本期与资产相关财务报表本期新增补助本期计入营业本期转入其他

期初数其他期末数/与收益相项目金额外收入金额收益金额变动关

递延收益3561831.936079394.15-3801925.56-5839300.52与资产相关

(二)计入当期损益的政府补助项目本期数上年数

与资产相关3801925.56626799.04

与收益相关71443933.19117352715.33

合计75245858.75117979514.37

十、与金融工具相关的风险

(一)金融工具产生的各类风险

本公司在日常活动中面临各种金融工具的风险，主要包括信用风险、市场风险和流动性风险。本公司的主要金融工具包括货币资金、股权投资、债权投资、借款、应收账款、应付账款等，各项金融工具的详细情况说明见本附注“合并财务报表项目注释”相关项目。与这些金融工具有关的风险，以及本公司为降低这些风险所采取的风险管理政策如下所述：

本公司在经营过程中面临各种金融风险：信用风险、流动性风险和市场风险（包括汇率风险、利率风险和其他价格风险）。上述金融风险以及本公司为降低这些风险所采取的风险

第138页共185页管理政策如下所述：

本公司从事风险管理的目标是在风险和收益之间取得平衡，将风险对本公司经营业绩的负面影响降至最低水平，使股东和其他权益投资者的利益最大化。基于该风险管理目标，本公司风险管理的基本策略是确认和分析本公司面临的各种风险，建立适当的风险承受底线和进行风险管理，并及时可靠地对各种风险进行监督，将风险控制在限定的范围内。本公司的金融工具面临的主要风险是信用风险、流动性风险及市场风险。管理层已审议并批准管理这些风险的政策，概括如下：

1、信用风险

信用风险是指交易对手未能履行合同义务而导致本公司发生财务损失的风险。

本公司的信用风险主要与货币资金、应收款项、合同资产、应收票据、长期应收款等有关。为控制该项风险，本公司分别采取了以下措施。

（1）应收账款、合同资产、应收票据、长期应收款

本公司主营业务为建筑施工业，且多数与政府以及信誉良好的大中型企业进行合作，并仅与经认可的、信誉良好的第三方进行交易，故本公司所面临的信用风险并不大。另外，本公司对应收账款、合同资产、应收票据、长期应收款余额进行持续监控，设定相关政策以控制信用风险敞口，以确保本公司不致面临重大坏账风险。

（2）其他应收款

本公司的其他应收款主要系押金保证金、应收暂付款等，公司对此等款项与相关经济业务一并管理并持续监控，以确保本公司不致面临重大坏账风险。

（3）货币资金本公司货币资金主要为存放于声誉良好并拥有较高信用评级的国有银行和其他大中型

上市银行的银行存款，本公司认为其不存在重大的信用风险，几乎不会产生因银行违约而导致的重大损失。

2、流动性风险

流动性风险是指企业在履行以交付现金或其他金融资产的方式结算的义务时发生资金短缺的风险。本公司的政策是确保拥有充足的现金以偿还到期债务。流动性风险由本公司的财务部门集中控制。财务部门通过监控现金余额、可随时变现的有价证券以及对未来12个月现金流量的滚动预测，确保公司在所有合理预测的情况下拥有充足的资金偿还债务。同时持续监控公司是否符合借款协议的规定，从主要金融机构获得提供足够备用资金的承诺，以满足短期和长期的资金需求。

第139页共185页3、市场风险金融工具的市场风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生

波动的风险，包括汇率风险、利率风险和其他价格风险。

（1）利率风险利率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因市场利率变动而发生波动的风险。

本公司面临的利率风险主要来源于银行长期借款等长期带息债务。浮动利率的金融负债使本公司面临现金流量利率风险，固定利率的金融负债使本公司面临公允价值利率风险。本公司根据当时市场环境来决定固定利率和浮动利率合同的相对比例。

本公司本部财务部门持续监控集团利率水平。利率上升会增加新增带息债务的成本以及本公司尚未付清的以浮动利率计息的带息债务的利息支出，并对本公司的财务业绩产生重大的不利影响，管理层会依据最新的市场状况及时做出调整，这些调整可能是进行互换的安排来降低利率风险。于2025年12月31日，本公司并无利率互换安排。

于2025年12月31日，在其他变量保持不变的情况下，如果以浮动利率计算的借款利率上升或下降100个基点，则本公司的净利润将减少或增加321221163.13元（2024年12月31日：290114683.20元）。管理层认为100个基点合理反映了下一年度利率可能发生变动的合理范围。

（2）汇率风险汇率风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。

本公司持续监控外币交易和外币资产及负债的规模，以最大程度降低面临的外汇风险。

此外，公司还可能签署远期外汇合约或货币互换合约以达到规避汇率风险的目的。于2025年度及2024年度，本公司未签署任何远期外汇合约或货币互换合约。

本公司面临的汇率风险主要来源于以美元计价的金融资产和金融负债，外币金融资产和外币金融负债折算成人民币的金额列示如下：

期末余额上年年末余额项目美元其他外币合计美元其他外币合计

货币资金122495179.16882926685.091005421864.25114645357.68788837362.21903482719.89

应收账款-573689822.62573689822.62-726209976.59726209976.59

预付款项----226564529.82226564529.82

其他应收款-110875670.91110875670.91685941.42699165940.48699851881.90

第140页共185页短期借款-330321213.00330321213.00-388194283.74388194283.74

应付账款-1111564842.131111564842.13-1306497823.561306497823.56应付职工薪

-27239669.6027239669.60-30843721.6630843721.66酬

应交税费-13584019.7113584019.71--28829397.66-28829397.66

其他应付款-575042914.93575042914.93-1370912329.481370912329.48一年内到期

-20606720.1220606720.12-2442324.012442324.01非流动负债

长期借款----34192530.9134192530.91

合计122495179.163645851558.113768346737.27115331299.105545031424.805660362723.90

于2025年12月31日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果人民币对美元升值或贬值10%，则公司将增加或减少净利润38837202.17元（2024年12月31日：47098653.07元）。管理层认为10%合理反映了下一年度人民币对美元可能发生变动的合理范围。

（3）其他价格风险其他价格风险是指金融工具的公允价值或未来现金流量因汇率风险和利率风险以外的市场价格变动而发生波动的风险。

本公司持有其他上市公司的权益投资，管理层认为这些投资活动面临的市场价格风险是可以接受的。

本公司持有的上市公司权益投资列示如下：

项目期末余额上年年末余额

以公允价值计量且其变动599689127.55484796753.10计入当期损益的金融资产

其他非流动金融资产--

其他权益工具投资1005257.09226460198.46

合计600694384.64711256951.56

于2025年12月31日，在所有其他变量保持不变的情况下，如果权益工具的价值上涨或下跌10%，则本公司将增加或减少净利润59968912.76元、其他综合收益100525.71

元（2024年12月31日：净利润48479675.31元、其他综合收益22646019.85元）。

管理层认为10%合理反映了下一年度权益工具价值可能发生变动的合理范围。

第141页共185页(二)套期公司本期未开展套期业务。

(三)金融资产转移公司本期未发生金融资产转移情况。

十一、公允价值的披露

本节所列数据除非特别注明，金额单位为人民币元。

(一)以公允价值计量的资产和负债的期末公允价值期末公允价值项目

第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量

1.持续的公允价值计量

(1)交易性金融资产599689127.55--599689127.55

1)以公允价值计量且变动

599689127.55--599689127.55

计入当期损益的金融资产

*债务工具投资----

*权益工具投资599689127.55--599689127.55

*衍生金融资产----

2)指定以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金----融资产

*债务工具投资----

*权益工具投资----

(2)应收款项融资-1802740.101802740.10

(3)其他债权投资----

(4)其他权益工具投资1005257.09305454198.15306459455.24

(5)其他非流动金融资产106600905.211702155.76108303060.97

1)以公允价值计量且变动

-106600905.211702155.76108303060.97计入当期损益的金融资产

第142页共185页期末公允价值项目

第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量

*债务工具投资-106600905.211702155.76108303060.97

*权益工具投资----

*衍生金融资产----

2)指定以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金----融资产

*债务工具投资----

*权益工具投资----持续以公允价值计量的资

600694384.64108403645.31307156353.911016254383.86

产总额

(7)交易性金融负债----

1)以公允价值计量且变动

计入当期损益的金融负债

*发行的交易性债券----

*衍生金融负债----

*其他----

2)指定为以公允价值计量

且其变动计入当期损益的----金融负债持续以公允价值计量的负

----债总额

2.非持续的公允价值计

量

(1)持有待售资产----非持续以公允价值计量的

----资产总额

非持续以公允价值计量的----

第143页共185页期末公允价值项目

第一层次第二层次第三层次合计公允价值计量公允价值计量公允价值计量负债总额

(二)持续和非持续第一层次公允价值计量项目市价的确定依据

公司持续第一层次公允价值计量项目为上市公司股权投资，期末公允价值基于上海证券交易所及新加坡交易所2025年12月31日收盘价进行计量。

(三)持续和非持续第二层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

公司持续第二层次公允价值计量项目为应收款项融资、其他非流动金融资产，应收款项融资采用现金流量折现法确定公允价值，所采用的折现率为银行承兑汇票同期贴现率；其他非流动金融资产根据资管计划的净值报告或审计报告，按照所约定分配方案予以计算确定公允价值。

(四)持续和非持续第三层次公允价值计量项目，采用的估值技术和重要参数的定性及定量信息

公司持续第三层次公允价值计量项目为非上市公司股权投资，期末公允价值计量采用成本估值法进行计量。非上市公司股权投资公司行业分散，经营规模较小，在有限情况下，用以确定公允价值的近期信息不足，被投资企业未来盈利预测难以获得或估计，因此采用成本法估值结果代表了该范围内对公允价值的最佳估计。

第144页共185页(五)持续的第三层次公允价值计量项目，期初与期末账面价值之间的调节信息及不可观察参数的敏感性分析

1．持续的第三层次公允价值计量项目的调节信息

当期利得或损失总额购买、发行、出售和结算对于在报告期末转出

转入第持有的资产，计项目上年年末余额第三期末余额三层次计入损计入其他综合结入损益的当期未层次购买发行出售益收益算实现利得或变动

◆交易性金融资产-----------以公允价值计量且其变动

-----------计入当期损益的金融资产

—债务工具投资-----------

—权益工具投资-----------

—衍生金融资产-----------

—其他-----------指定为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金-----------融资产

—债务工具投资-----------

第145页共185页当期利得或损失总额购买、发行、出售和结算对于在报告期末转出

转入第持有的资产，计项目上年年末余额第三期末余额三层次计入损计入其他综合结入损益的当期未层次购买发行出售益收益算实现利得或变动

—其他-----------

◆应收款项融资-----------

◆其他债权投资-----------

◆其他权益工具投资311200614.20---5003569.95500000.00-11249986.00-305454198.15-

◆其他非流动金融资产-----1702155.76---1702155.76-以公允价值计量且其变动

-----1702155.76---1702155.76-计入当期损益的金融资产

—债务工具投资-----1702155.76---1702155.76-

—权益工具投资-----------

—衍生金融资产-----------

—其他-----------指定为以公允价值计量且

其变动计入当期损益的金-----------融资产

第146页共185页当期利得或损失总额购买、发行、出售和结算对于在报告期末转出

转入第持有的资产，计项目上年年末余额第三期末余额三层次计入损计入其他综合结入损益的当期未层次购买发行出售益收益算实现利得或变动

—债务工具投资-----------

—其他-----------

合计311200614.20---5003569.952202155.76-11249986.00-307156353.91-

其中：与金融资产有关的

-----------损益与非金融资产有关

-----------的损益

第147页共185页(六)持续的公允价值计量项目，本期发生各层级之间转换的，转换的原因及确定转换时点的政策

本报告期内，金融工具公允价值计量所属层次在三个层次间未发生转换。

(七)本期发生的估值技术变更及变更原因本报告期内未发生估值技术变更。

(八)不以公允价值计量的金融资产和金融负债的公允价值情况

截止2025年12月31日，不以公允价值计量的各项金融资产和金融负债的公允价值与公允价值之间无重大差异。

十二、关联方关系及其交易

本节所列数据除非特别说明，金额单位为人民币元。

(一)关联方关系

1．本公司的母公司情况

母公司对本企母公司对本企

注册资本(万母公司业务性质注册地业的持股比例业的表决权比

元)

(%)(%)

上海城建（集团）

上海建筑施工业134397.024732.4932.49有限公司

2．本公司的子公司情况

本公司的子公司情况详见本附注“在其他主体中的权益——在子公司中的权益”。

3．本公司的合营和联营企业情况本公司重要的合营和联营企业详见本附注“在其他主体中的权益——在合营安排或联营企业中的权益”。本期与本公司发生关联方交易，或前期与本公司发生关联方交易形成余额的其他合营或联营企业情况如下：

合营或联营企业名称与本公司的关系上海城建日沥特种沥青有限公司合营企业成都交投建筑工业化有限公司联营企业广东长正建设有限公司联营企业江西省鄱余高等级公路开发有限公司联营企业南京燃气输配有限公司联营企业

第148页共185页合营或联营企业名称与本公司的关系南京铁隧轨道交通配套工程有限公司联营企业上海浦东混凝土制品有限公司联营企业南昌城建建筑工业化有限公司联营企业绍兴市城发建筑工业化制造有限公司联营企业绍兴柯桥杭金衢联络线高速公路有限公司联营企业上海外高桥集团股份有限公司联营企业

4．本公司的其他关联方情况

其他关联方名称与本公司的关系

STEC MASTIKA NURI JV 受同一控股股东控制

上海城建（江西）置业有限公司受同一控股股东控制上海城建博远置业有限公司受同一控股股东控制上海城建集团国际物流有限公司受同一控股股东控制上海城建集团印度基础设施私人有限公司受同一控股股东控制上海城建物业管理有限公司受同一控股股东控制上海城建物资有限公司受同一控股股东控制上海城建置业发展有限公司受同一控股股东控制上海城建置业无锡蠡湖有限公司受同一控股股东控制上海城建置业无锡有限公司受同一控股股东控制上海地空防护设备有限公司受同一控股股东控制上海地空停车管理有限公司受同一控股股东控制上海丰鑫置业有限公司受同一控股股东控制上海黄山合城置业有限公司受同一控股股东控制上海汇绿电子商务有限公司受同一控股股东控制上海瑞骅置业发展有限公司受同一控股股东控制上海申水企业管理有限公司受同一控股股东控制上海市地下空间开发实业有限公司受同一控股股东控制上海市市政工程建设有限公司受同一控股股东控制上海隧金实业发展有限公司受同一控股股东控制上海隧盛科技材料有限公司受同一控股股东控制

第149页共185页其他关联方名称与本公司的关系上海物源经济发展有限公司受同一控股股东控制上海益恒置业有限公司受同一控股股东控制上海益翔置业有限公司受同一控股股东控制上海益欣置业有限公司受同一控股股东控制上海住总工程材料有限公司受同一控股股东控制上海住总建科化学建材有限公司受同一控股股东控制上海住总住博建筑科技有限公司受同一控股股东控制上海自来水管线工程有限公司受同一控股股东控制上海瑞创锦荣置业有限公司受同一控股股东控制上海地空建设发展有限公司受同一控股股东控制上海市市政工程材料有限公司受同一控股股东控制上海市市政工程机械厂有限公司受同一控股股东控制上海城汇房地产开发有限公司受同一控股股东控制上海有源实业有限公司受同一控股股东控制上海沪水置业有限公司受同一控股股东控制上海浦东供排水建设工程有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海申波自来水物探工程技术有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海城铭置业有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海瑞钏置业有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海瑞起投资管理有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海瑞行东岸置业有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海宝盛房地产开发经营有限公司同一母公司控制的企业的联合营企业上海申迪迪寓开发建设有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业上海申迪旅游度假开发有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业

上海申迪（集团）有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业上海申迪建设有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业上海申迪园林投资建设有限公司受本公司关键管理人员施加重大影响的企业

第150页共185页(二)关联交易情况

1．购销商品、接受和提供劳务的关联交易

(1)采购商品/接受劳务情况表关联方名称关联交易内容本期数上年数南京铁隧轨道交通配套工程

采购商品3225438.3572837347.38有限公司上海城建集团印度基础设施

工程分包624044.0712769732.12私人有限公司上海城建日沥特种沥青有限

采购商品212212045.38170589325.24公司

上海城建物业管理有限公司接受劳务3547275.7823904340.69

上海城建物资有限公司采购商品614441201.58622170061.49

上海地空防护设备有限公司采购商品5719755.0021059232.53上海地铁盾构设备工程有限

采购商品190947746.3157271761.00公司

上海汇绿电子商务有限公司采购商品580515845.43745843249.92上海浦东供排水建设工程有

工程分包9852923.601175585.50限公司上海浦东混凝土制品有限公

采购商品72369544.98260919217.55司

上海申水企业管理有限公司接受劳务-4326300.00

上海隧盛科技材料有限公司采购商品107660436.47115957863.34

上海有源实业有限公司接受劳务-515310.50

上海住总工程材料有限公司采购商品10023802.63191897421.95上海住总建科化学建材有限

采购商品38539641.4279187749.68公司上海住总住博建筑科技有限

采购商品97311.8816120122.45公司上海自来水管线工程有限公

接受劳务-13941943.01司上海市市政工程建设有限公

工程分包-2071859.00司成都交投建筑工业化有限公

工程分包-1874977.25司

上海沪水置业有限公司接受劳务-516256.00

上海地空建设发展有限公司工程分包-3186840.08

上海隧金实业发展有限公司工程分包3497211.10-上海市市政工程机械厂有限

接受劳务71320.76-公司南昌城建建筑工业化有限公

接受劳务5824896.00-司

第151页共185页关联方名称关联交易内容本期数上年数上海外高桥集团股份有限公

接受劳务1900.00-司

合计1859172340.742418136496.68

(2)出售商品/提供劳务情况表关联方名称关联交易内容本期数上年数成都交投建筑工业化有

提供劳务318471.91678114.90限公司

广东长正建设有限公司销售商品689874.508919.00江西省鄱余高等级公路

施工总包8270807.4735827553.00开发有限公司南京铁隧轨道交通配套

销售商品705656.961302836.84工程有限公司

上海城建（集团）有限公

工程分包-1641229.00司

上海城建（集团）有限公

提供劳务59486100.0074306700.00司

上海城建（江西）置业有

施工总包119185.50-限公司

上海城建日沥特种沥青销售商品/施工总

239166803.05123002552.18

有限公司包上海城建日沥特种沥青

保理业务收益5096505.284613069.69有限公司上海城建物业管理有限

提供劳务1309034.712907221.91公司

销售商品/提供劳

上海城建物资有限公司76106108.83115768182.12务

上海城建物资有限公司保理业务收益439864.591893081.76上海城建置业发展有限

提供劳务20101364.8114448125.00公司上海城建置业无锡有限

施工总包-52635930.00公司上海地铁盾构设备工程

销售商品52948962.9123458533.68有限公司上海浦东供排水建设工

施工总包272448.00261191.00程有限公司

上海瑞钏置业有限公司施工总包12000.008082056.00上海瑞骅置业发展有限

施工总包173321788.11260938420.72公司上海瑞行东岸置业有限

施工总包556161786.45602717789.74公司上海市地下空间开发实

提供劳务5645794.5030000.00业有限公司

上海益恒置业有限公司施工总包354883436.17317718029.60上海住总住博建筑科技

销售商品246031499.61-有限公司上海住总住博建筑科技

保理业务收益1402467.39372641.51有限公司

第152页共185页关联方名称关联交易内容本期数上年数绍兴市城发建筑工业化

提供劳务377440.86464209.39制造有限公司上海市市政工程建设有

施工总包-58302.60限公司上海住总工程材料有限

销售商品43122076.68101818.91公司上海住总工程材料有限

保理业务收益9848.29-公司上海城建博远置业有限

施工总包3127096.3016774907.60公司

上海益翔置业有限公司施工总包35179312.0031909002.39上海黄山合城置业有限

施工总包-4038852.72公司上海瑞创锦荣置业有限

施工总包83804479.0034366920.00公司上海浦东混凝土制品有

销售商品4925200.1812274765.84限公司上海自来水管线工程有

施工总包-989622.58限公司

上海有源实业有限公司提供劳务-21000.00绍兴柯桥杭金衢联络线

施工总包300670051.00604488003.32高速公路有限公司

上海市市政工程建设有销售商品/提供劳

61327.60-

限公司务上海城汇房地产开发有

提供劳务2040000.00-限公司

上海申水企业管理有限销售商品/提供劳

2521310.38-

公司务

上海宝盛房地产开发经销售商品/提供劳

756318.92-

营有限公司务

上海隧金实业发展有限销售商品/提供劳

105479.63-

公司务上海汇绿电子商务有限

销售商品27527414.48-公司上海汇绿电子商务有限

保理业务收益112386.67-公司上海外高桥集团股份有

提供劳务63679.25-限公司上海地空建设发展有限

提供劳务36354.00-公司上海申迪迪寓开发建设

施工总包359651728.20-有限公司

合计2666581464.192348099583.00

提供融资保理业务情况表:关联方关联交易内容本期融资额本期融资收益上期融资收益

上海城建物资有限公司保理业务收益53000000.00439864.591893081.76上海城建日沥特种沥青有

保理业务收益100000000.005096505.284613069.69限公司上海住总住博建筑科技有

保理业务收益245868868.171402467.39372641.51限公司

第153页共185页关联方关联交易内容本期融资额本期融资收益上期融资收益上海住总工程材料有限公

保理业务收益5919829.469848.29-司上海汇绿电子商务有限公

保理业务收益27434732.45112386.67-司

购销商品、提供和接受劳务的关联交易说明：

城建集团及其他《上海证券交易所股票上市规则》中规定的建筑施工业关联方，与隧道股份及其下属企业在对外参加建筑工程总承包竞标时，存在关联方将中标的工程以市场价格与隧道股份及其控股子公司之间相互分包的行为。上述关联交易为日常经营活动导致的，关联交易内容包括提供或接受劳务，以及工程施工需要的原材料供销等。在激烈的市场竞争中，此类分包有利于本公司扩大市场份额，获得更多的收益，该行为是持续存在并且合理的。经公司2024年股东大会审议通过，2025年全年日常关联交易授权发生额度为人民币70.69亿元。

2．关联受托管理/承包及委托管理/出包情况

(1)公司受托管理/承包情况

公司接受上海城建(集团)公司受托，管理城建集团直接持有的非上市子公司的股权，行使与委托资产相关的日常经营管理权。自2016年10月1日起，期限三年，期满续期，本年度收到受托管理费56118962.26元(不含税价)。

(2)关联受托管理/承包及委托管理/出包情况说明

序号企业名称实收资本（万元）托管股权比例

1上海城建置业发展有限公司300000.00100.00%

2上海市地下空间开发实业有限公司6803.00100.00%

3上海城建物资有限公司18500.0090.00%

4上海市市政工程建设有限公司2500.00100.00%

5上海新寓建筑工程有限公司2500.00100.00%

6上海城建集团印度基础设施私人有限公司1900(卢比）99.00%

7上海城建集团国际物流有限公司2000.00100.00%

8上海隧金实业发展有限公司6700.00100.00%

9上海市市政工程材料有限公司2288.00100.00%

10上海申水企业管理有限公司450.00100.00%

11上海自来水管线工程有限公司900.00100.00%

第154页共185页3．关联租赁情况

(1)公司作为出租方承租方名称租赁资产种类本期确认的租赁收益上年确认的租赁收益上海建元股权投资基金

房屋租赁1030616.121030616.12

合伙企业（有限合伙）

(2)公司作为承租方简化处理的短期租赁和低价值资未纳入租赁负债计量的可变租赁

产租赁的租金费用(如适用)付款额(如适用)出租方名称租赁资产种类本期数上年数本期数上年数上海物源经济发

房屋场地租赁-476190.48--展有限公司上海沪水置业有

房屋场地租赁-491672.39--限公司上海隧金实业发

房屋场地租赁----展有限公司上海市地下空间

开发实业有限公房屋场地租赁----司上海瑞起投资管

房屋场地租赁----理有限公司上海自来水管线

房屋场地租赁5714336.69---工程有限公司上海申水企业管

房屋场地租赁439277.06---理有限公司

续上表：

当期应支付的租金承担的租赁负债利息支出增加的使用权资产出租方名称本期数上年数本期数上年数本期数上年数上海物源经济

-500000.00----发展有限公司上海沪水置业

1333333.34516256.00--21755525.79-

有限公司上海隧金实业

9816122.863272040.951552793.731242234.99-28889185.72

发展有限公司上海市地下空

间开发实业有1389279.38-----限公司上海瑞起投资

6190475.87-----

管理有限公司上海自来水管

线工程有限公------司上海申水企业

------管理有限公司

4．关联担保情况

本报告期未发生关联担保情况。

5．关联方资金拆借

本报告期未发生关联方资金拆借情况。

第155页共185页6．关联方资产转让、债务重组情况

本报告期未发生关联方资产转让、债务重组情况。

7．关键管理人员薪酬

报告期间本期数上年数

报酬总额(万元)1395.322588.68

(三)应收、应付关联方等未结算项目情况

1．应收项目

期末数期初数项目名称关联方名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备

(1)应收账款成都交投建筑工

590583.6335435.02890044.4320712.12

业化有限公司广东长正建设有

277608.90-139634.004189.02

限公司南京燃气输配有

2482.97372.4544871.328277.25

限公司

上海城建（江西）

54868318.98548683.1924980414.52249804.15

置业有限公司上海城建博远置

--359924.0010797.72业有限公司上海城建日沥特

114336083.56283175.4986380223.01863802.23

种沥青有限公司上海城建物业管

114000.001140.002707221.9127072.22

理有限公司上海城建物资有

66152402.12139733.58103510295.111042718.57

限公司上海城建置业发

2986653.0629866.542886577.0028865.77

展有限公司上海城建置业无

--225887.006776.61锡有限公司上海丰鑫置业有

19228491.76192284.9219228491.76192284.92

限公司上海瑞钏置业有

18696747.53975727.8434594747.531021508.13

限公司上海瑞行东岸置

84114075.52938707.6591874237.02918742.37

业有限公司上海益恒置业有

302849344.473013436.98114490693.431163847.89

限公司上海益翔置业有

49171828.00491718.2814683620.01146836.20

限公司上海益欣置业有

--11804507.53166064.14限公司上海住总工程材

13781291.2284780.72713801.8192815.62

料有限公司上海住总住博建

246292558.91255292.56204805202.902567905.06

筑科技有限公司

第156页共185页期末数期初数项目名称关联方名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备上海自来水管线

50405.0050405.0050405.0050405.00

工程有限公司上海地铁盾构设

--10787007.88107870.08备工程有限公司上海地空防护设

98000.002940.0098000.00980.00

备有限公司绍兴市城发建筑

工业化制造有限--46254.88462.55公司上海瑞创锦荣置

2228579.5822285.8048609.23486.09

业有限公司上海浦东混凝土

13185341.40351203.3112274765.84122747.66

制品有限公司上海城铭置业有

4474979.00134249.374474979.0044749.79

限公司绍兴柯桥杭金衢

联络线高速公路288022832.515128060.92264618787.492646187.87有限公司上海浦东供排水

建设工程有限公136224.001362.24--司上海瑞骅置业发

90717813.14907178.13--

展有限公司南京铁隧轨道交

通配套工程有限705656.967056.57--公司上海市地下空间

开发实业有限公4218204.8042182.05--司上海地空建设发

36354.00363.54--

展有限公司上海汇绿电子商

26897269.8526897.27--

务有限公司上海申迪迪寓开

41932530.96454098.56--

发建设有限公司上海申迪旅游度

815000.008150.00--

假开发有限公司

(2)预付款项上海城建物业管

--233361.50-理有限公司上海地铁盾构设

--3000000.00-备工程有限公司上海市市政工程

--2000.00-建设有限公司上海地空防护设

10000000.00-10000000.00-

备有限公司上海城建集团印

度基础设施私人1583530.27---有限公司

(3)其他应收款上海城建物业管

143000.00-143000.00-

理有限公司

第157页共185页期末数期初数项目名称关联方名称账面余额坏账准备账面余额坏账准备上海市地下空间

开发实业有限公250000.00-250000.00-司南京铁隧轨道交

通配套工程有限7647345.745313693.767647345.74-公司上海申水企业管

--2830964.00-理有限公司上海外高桥集团

10532.00---

股份有限公司

STEC MASTIKA

10698549.9710698549.97--

NURI JV上海申迪迪寓开

1000000.00---

发建设有限公司

上海申迪（集团）

10000.0010000.00--

有限公司上海申迪建设有

200000.00200000.00--

限公司

2．应付项目

项目名称关联方名称期末数期初数

(1)应付账款

成都交投建筑工业化有限公司290536.60290536.60

南京铁隧轨道交通配套工程有限公司45968847.4178190592.55

上海城建集团印度基础设施私人有限公司32126450.8034988221.43

上海城建日沥特种沥青有限公司193841411.74183439260.27

上海城建物业管理有限公司945145.703213542.58

上海城建物资有限公司690045274.611022047965.77

上海地空防护设备有限公司25131336.3431569019.73

上海地铁盾构设备工程有限公司-49930042.36

上海汇绿电子商务有限公司173392477.10182440801.88

上海浦东供排水建设工程有限公司9405531.269405531.26

上海浦东混凝土制品有限公司196794244.63238941494.75

上海申波自来水物探工程技术有限公司5094.345094.34

上海市市政工程建设有限公司-28286.70

上海隧盛科技材料有限公司25827522.1759084146.02

上海住总工程材料有限公司73064983.59229061231.82

第158页共185页项目名称关联方名称期末数期初数

上海住总建科化学建材有限公司19034337.2820609392.29

上海住总住博建筑科技有限公司6319990.768757442.28

上海地空建设发展有限公司621673.081871840.08

上海隧金实业发展有限公司3497211.10-

上海市市政工程机械厂有限公司71320.76-

上海申迪园林投资建设有限公司2302748.59-

(2)其他应付款

成都交投建筑工业化有限公司6945.406945.40

南京铁隧轨道交通配套工程有限公司160000.00160000.00

上海城建集团印度基础设施私人有限公司22707000.0024650000.00

上海地空防护设备有限公司806198.255476.07

上海浦东供排水建设工程有限公司292315.48292315.48

上海隧金实业发展有限公司32552849.0032552849.00

上海住总建科化学建材有限公司-10000.00

上海地铁盾构设备工程有限公司-288990.89

上海城建物业管理有限公司709117.072387892.54

上海城建日沥特种沥青有限公司-765044.24

上海城建物资有限公司1154634.59-

上海汇绿电子商务有限公司200000.00-

(四)关联方交易引起的合同资产和合同负债

1．合同资产

期末数期初数关联方名称账面余额减值准备账面余额减值准备

上海城建（江西）

--31768718.96270276.73置业有限公司上海城建物资有

--92451.11924.51限公司上海城建置业无

352817477.711455027.18445574230.921733297.44

锡有限公司上海瑞钏置业有

136535870.18481288.94136535870.18481288.94

限公司

第159页共185页期末数期初数关联方名称账面余额减值准备账面余额减值准备上海瑞骅置业发

22697929.54226979.30177664381.65688161.40

展有限公司上海瑞行东岸置

654671608.202542613.05537975731.952083127.44

业有限公司上海益恒置业有

264863197.251285149.03219616126.621115649.67

限公司上海益翔置业有

6381800.4819145.4013377041.0140131.12

限公司江西省鄱余高等

级公路开发有限79925720.18441342.4271654912.71415096.62公司上海瑞创锦荣置

41359989.65148895.9612028422.0043302.32

业有限公司绍兴柯桥杭金衢

联络线高速公路274202010.20966562.09413781949.341304817.09有限公司上海外高桥集团

5910052.8217730.16--

股份有限公司上海浦东混凝土

3214820.7714412.45--

制品有限公司上海申迪迪寓开

73852263.48301216.46--

发建设有限公司

2．合同负债

关联方名称期末数期初数

上海宝盛房地产开发经营有限公司909731.87393921.74

上海城建物业管理有限公司926493.42387376.00

上海城建置业发展有限公司2664576.751779230.43

上海瑞行东岸置业有限公司389290.63-

上海益恒置业有限公司87783852.2730917157.13

上海城建（集团）有限公司30979718.1457570072.34

上海瑞骅置业发展有限公司2536314.671997180.73

上海市市政工程材料有限公司342110.10287610.10

上海城建日沥特种沥青有限公司106628.00-

上海地空防护设备有限公司184905.66-

上海外高桥集团股份有限公司63679.24-

上海城建物资有限公司275229.36-

上海城汇房地产开发有限公司220117.54-

上海申迪（集团）有限公司112264.15-

第160页共185页(五)资金集中管理情况

本报告期内，无资金集中管理相关事实及情况。

(六)关联方承诺承诺时是否是否有履及时承诺背景承诺类型承诺方承诺内容间及期行期限严格限履行

重大资产重组完成后，承诺人将继续严格按照有关

法律、法规、规范性文件

上海城建（集团）

以及隧道股份《公司章程》

有限公司、上海国

解决关联交易等的相关规定，在股东大盛（集团）有限公会以及董事会对涉及承诺长期是是司人的关联交易事项进行表

与重大资决时，履行回避表决的义产重组相务。

关的承诺重大资产重组完成后，除执行完毕已有工程承包合同外，本集团将不再承揽新的工程施工业务，本集解决同业竞争上海城建（集团）团直接或间接控制的企业有限公司长期是是将避免从事与隧道股份构成实质性同业竞争的业务和经营。

十三、股份支付

本报告期内，公司无股份支付。

十四、承诺及或有事项

本节所列数据除非特别注明，金额单位为人民币元。

(一)重要承诺事项

截至资产负债表日，本公司无应披露的重大承诺事项。

1．公司无已签订的尚未履行或尚未完全履行的对外投资合同及有关财务支出

公司无已签订的正在或准备履行的大额发包合同及财务影响。

公司无已签订的正在或准备履行的租赁合同及财务影响。

公司无已签订的正在或准备履行的并购协议。

公司无已签订的正在或准备履行的重组计划。

第161页共185页2．其他重大财务承诺事项

(1)合并范围内各公司为自身对外借款进行的财产抵押担保情况(单位：元)资产科目抵押标的物抵押物账面价值长期借款余额一年到期非流动负债余额借款期限

2025/6/17至

固定资产浙(2024)嘉善县不动产权第0023136号90082827.4844192362.00-

2049/6/30

(2)合并范围内各公司为自身对外借款进行的财产质押担保情况(单位：元)一年内到期的非流动负债资产科目质押标的物质押物账面价值短期借款金额长期借款金额借款期限余额

长期应收款应收融资租赁款5342426451.62480355555.56790011424.771185927341.452023/3/6-2028/9/28

杭州市文一路地下通道（保椒北路-紫金港路）工

长期应收款2798036362.56-1725894804.05107994100.862015/10/14-2038/6/21程

长期应收款 杭绍台高速公路(台州段)工程 PPP 项目收款权 9247836121.55 - 4433000000.00 54207056.95 2018/2/1-2048/1/31台州市地下综合管廊一期工程（台州大道段、市区长期应收款2583577813.32-1355684776.9971524690.662018/7/6-2038/7/5

段）PPP 项目收款权

长期应收款常州高架道路二期工程特许运营收益权1710998204.25-530982000.00131090000.002010/5/7-2030/12/21

长期应收款 株洲轨道科技城路网工程 PPP项目收款权 1141148208.23 - 336961767.00 56583129.02 2017/1/3-2032/12/21

长期应收款 G107 线郑州境东移改建工程 PPP 项目收款权 362217278.85 - 62000000.00 38100833.33 2019/1/28-2028/7/28

宁德市蕉城区三屿园区开发及其配套 PPP 项目收

长期应收款1161157192.65-281490000.0092548180.832018/12/21-2031/8/21款权

无形资产嘉浏高速收费经营权1430276244.13-689317004.42125491321.012021/4/25-2032/3/11

铁路杭州南站综合交通枢纽东、西广场工程 PPP 项

其他非流动资产2313548274.81-611251883.6384411660.232017/3/16-2033/12/31目收款权

其他非流动资产 S317 线郑州境新郑机场至新密改建工程 PPP 项目 1311390181.65 - 410107788.06 48262031.29 2022/1/12-2034/1/12

第162页共185页一年内到期的非流动负债资产科目质押标的物质押物账面价值短期借款金额长期借款金额借款期限余额

江油至三台芦溪公路及福田渡改桥工程 PPP 项目

其他非流动资产850431016.92-491105000.0065894426.202020/5/26-2033/5/26收款权

其他非流动资产 铁路温岭站综合交通枢纽工程 PPP 项目收款权 666631145.79 - 505990000.00 32509596.08 2019/3/13- 2037/3/12

其他非流动资产 自贡市水环境综合治理 PPP 项目收款权 1943062733.38 - 1077641690.93 73112346.49 2019/8/14-2033/12/21

绍兴晟越东路及南延段智慧快速路工程 I标段 PPP

其他非流动资产4326704134.93-1757698911.59128160437.522019/6/21-2038/11/19项目收款权

其他非流动资产 余姚市公共文化中心 PPP 项目收款权 566439862.05 - 400000000.00 50455124.99 2019/12/18-2034/8/16

知识产权-25000000.00--2025/12/10-2026/9/28

小计37755881226.69505355555.5615459137051.442346272276.91

第163页共185页(二)或有事项

1．未决诉讼仲裁形成的或有负债及其财务影响

序号原告被告案件简要情况

上海水务建设工程有限公司与上海渝众建设工程有限公司、上海洗

霸科技股份有限公司、河钢乐亭钢铁有限公司建设工程施工合同纠纷一案，水务建设公司作为案涉工程分包人，将劳务作业分包给原告渝众公司，案涉工程已完工退场。原告主张其为实际施工人，诉上海渝众建筑工程上海城市环境集团有

1请判令被告一洗霸公司支付欠付工程款67075059.71元及逾期付

有限公司限公司

款违约金8523004.26元，合计75598063.97元，水务建设公司作为被告参与本案诉讼。本案目前正在一审审理中，结合案件事实与法律规定，水务建设公司大概率不会被判决承担支付工程款及利息的责任。

原告与上海城建市政工程（集团）有限公司、上海城建市政工程（集团）有限公司海南分公司建设工程施工合同纠纷一案，我司作为案涉文明东越江通道项目总承包人，将相关围护、地基加固等专业工湖南梅溪湖建设有上海城建市政工程（集程分包给原告梅溪湖公司施工，案涉工程已完工交付并通车使用。2限公司团）有限公司原告主张其已完成全部施工内容，诉请判令二被告支付工程欠款

20673365.39元、利息4068058.90元及诉讼费、保全费、保全

保险费12370.00元，上海城建市政公司及海南分公司作为被告参与本案诉讼。本案目前正在一审审理中。

原告就福州4号线项目建筑设备租赁合同纠纷进行起诉，针对我司曾与原告签订两份周转材料租赁合同，总价200万元，验工计价150福州北钢脚手架租上海隧道工程有限公

3万元。原告认为与我司的租金金额应当为两千万元，同时将大量无

赁有限公司司

关的主体列为被告，金额存在重大争议，目前二审审理中，待根据实际判决结果处理。

原告为温州市府东路过江通道工程建设单位与发包人，我司与另外上海隧道工程有限公两被告组成的联合体参加投标并中标案涉项目。现原告主张中标无温州市府东跨江走

司、上海市政工程设计效系三被告的工作人员导致，要求我司承担赔偿责任。涉案金额

4廊开发建设有限公

研究总院（集团）有限38224143.00元，要求偿付金额38224143.00元。由于系因串标司

公司被索赔，是否有赔偿义务待定。目前本案一审审理中，待根据实际判决结果处理。

原告与上海公路桥梁（集团）有限公司签订《建设工程施工劳务分包合同》，原告作为劳务分包人完成上海泗泾老镇改造工程的部分施工内容。双方已于2022年1月18日完成结算，结算价为南通华诚建筑劳务上海公路桥梁（集团）

56487081.93元，已支付630万元。原告认为有部分签证存在争议，

有限公司有限公司故经自行测算其施工工程价款远超已达成的结算价。原告诉请判令被告支付工程款20851734.96元及相应利息，并就案涉工程折价、拍卖、变卖价款享有优先受偿权，本案目前正在仲裁审理中。

原告诉称，与上海公路桥梁（集团）有限公司签订《浙江省公路水运工程施工劳务合作合同》，原告作为劳务分包人因实际情况发生变化而退场，双方签订退场协议书，原告主张截至起诉之日，被告支付款项10609591.80元，尚欠20891908.20元未付。原告诉请判上海揽鼎建筑工程上海公路桥梁（集团）

6令被告支付欠款本金20891908.20元、逾期付款利息1101101.88

有限公司有限公司元（暂计至2025年3月6日，后续按日万分之五计至实际清偿），并承担仲裁费、保全费5000.00元及律师费800000.00元，本案目前正在仲裁审理中。截止2025年12月31日，公司已按照工程进度确认相关成本和负债。

第164页共185页序号原告被告案件简要情况

原告与上海公路桥梁（集团）有限公司及郑州市二七区住房和城乡

建设局建设工程施工合同纠纷一案，原告主张其为案涉工程第四工区实际施工人，经原告自行测算施工部分价款为62508885.34元，河南省交通建设工上海公路桥梁（集团）原告主张截至起诉之日，被告支付工程款7800000.00元，尚欠

7

程有限公司有限公司54708885.34元未付。原告诉请判令被告支付工程款54708885.34元及利息 1658894.98 元（暂计至 2025 年 8 月 18 日，后续按 LPR计算至实际清偿），本案目前正在一审审理中。截止2025年12月

31日，公司已按照工程进度确认相关成本和负债。

原告诉称，与上海公路桥梁（集团）有限公司签订混凝土供货合同，原告作为供货方依约完成全部混凝土供应义务，经双方对账确认实际供货款为131321765.90元。原告主张截至起诉之日，被告尚欠付江苏振才实业集团上海公路桥梁（集团）

8混凝土货款本金47346143.79元未支付。原告诉请判令被告支付货

有限公司有限公司

款本金47346143.79元、税款补差10433664.86元、逾期付款损失

及违约损失等，本案目前正在一审审理中。截止2025年12月31日，公司已按照进度确认相关成本和负债。

2．公司银行授信情况

截止报告期末，公司共获得的授信总额合计20599883.73万元。其中，已使用授信

8800487.51万元，剩余未使用授信额度为11799396.22万元。报告期内，公司银行贷款按时偿还。

3．其他或有负债及其财务影响

截止2025年12月31日，公司未为其他单位提供债务担保。

十五、资产负债表日后事项

(一)重要的非调整事项本公司无需要披露的重要的非调整事项。

(二)利润分配情况

拟分配的股利总额（元）377291531.28

经审议批准宣告发放的股利总额（元）-

经2026年4月21日公司第十届董事会第六十一次会议决议：2025年末，以实施权益分派股权登记日登记的总股本为基数，每10股派发现金红利1.20元（含税），截至2025年12月31日公司总股本为3144096094股，以此为基数计算共计分配利润

377291531.28元。本次利润分配不送红股，也不实施资本公积金转增股本。剩余未分配

第165页共185页利润19376183072.05元结转以后年度。如在实施权益分派的股权登记日前公司总股本发

生变动的，拟维持分配总额不变，相应调整每股分红比例。本次分配预案尚需2025年度股东大会审议批准。

(三)销售退回本公司无需要披露资产负债表日后销售退回事项。

十六、其他重要事项

本节所列数据除非特别说明，金额单位为人民币元。

(一)前期差错更正说明

1．本报告期未发生采用追溯重述法的前期会计差错更正事项。

2．本报告期未发生采用未来适用法的前期会计差错更正事项。

(二)债务重组本报告期未发生重要的债务重组事项。

(三)资产置换本报告期未发生资产置换事项。

(四)可转换金融工具本报告期未发生可转换金融工具。

(五)年金计划本报告期未发生重要的年金计划事项。

(六)终止经营本期无需要披露的终止经营情况。

(七)分部信息

1．报告分部的确定依据与会计政策

第166页共185页根据本公司的内部组织结构、管理要求及内部报告制度确定了8个报告分部，分别为机

械加工及制造、设计服务、施工业、投资业务、基础设施运营业务、融资保理租赁服务、数字信息及其他业务。本公司各个报告分部分别提供不同业务板块。由于各个分部市场及经营策略存在较大差异，故本公司管理层分别单独管理各个报告分部的经营活动，并定期评价各个分部的经营成果，以此来评价其经营成果、向其分配资源。分部报告信息根据各分部向管理层报告时采用的会计政策及计量标准披露，这些计量基础与编制财务报表时的会计与计量基础保持一致。

第167页共185页2．报告分部的财务信息

2025年度：(单位：万元)

基础设施运机械加工项目施工业设计服务融资租赁投资业务数字信息其他业务抵销合计营业务及制造

对外交易收入4561805.73236443.05497559.9527669.8968019.28265358.5594939.6840926.86-5792722.99分部间交易收

241696.543007.9234219.8325625.893140.1144378.7244576.3418830.58-415475.93

入对联营和合营

企业的投资收-36115.09-132.94--40416.9414.70--4449.49益

信用减值损失-14140.70-116.62-2028.27--305.61-302.58-353.68-100.44-28828.1211480.22

资产减值损失-1895.06-361.8011.78--406.31-29.90-165.12-2033.79折旧费和摊销

81611.244768.6931949.607724.82497.061710.462745.846619.431148.50136478.64

费利润总额（亏

125662.0516490.9274216.557608.5932066.07120654.911992.73-10575.1189927.37278189.34损总额）

所得税费用-11750.26-186.4317680.77-8064.2324759.6777.88367.48-7150.7646164.10净利润（净亏

137412.3116677.3456535.787608.5824001.8595895.241914.85-10942.5997078.12232025.24

损）

资产总额15302623.51544528.642836773.21143605.541336408.483422679.43229212.84465692.796101099.9518180424.49

负债总额11349934.30395443.812012542.70135286.491050513.332060372.13172108.61309678.693704980.6813780899.38其他重要的非

----------现金项目折旧费和摊销

费以外的其他----------非现金费用

第168页共185页基础设施运机械加工项目施工业设计服务融资租赁投资业务数字信息其他业务抵销合计营业务及制造对联营和合营

企业的长期股2567101.83249.9211521.96--357471.93218.60124080.322203454.14857190.42权投资长期股权投资以外的其他非

27149.43-3939.62-28455.34-4590.6792161.24-185651.22271.906940.8230123.79-126237.25

流动资产增加额

第169页共185页十七、母公司财务报表重要项目注释

以下注释项目除非特别注明，期初系指2025年1月1日，期末系指2025年12月31日；本期系指2025年度，上年系指2024年度。金额单位为人民币元。

(一)应收账款

1．按账龄披露

账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内(含1年)189301010.94225163587.48

1-2年9215998.7426718154.90

2-3年21317201.6019987763.93

3-4年19987763.9311725017.65

4-5年11725017.65-

5年以上21432624.1422231932.14

合计272979617.00305826456.10

2．按坏账计提方法分类披露

期末数种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)

按单项计提坏账准备-----

按组合计提坏账准备272979617.00100.0017607672.226.45255371944.78

其中：

施工业272979617.00100.0017607672.226.45255371944.78

合计272979617.00100.0017607672.226.45255371944.78

续上表：

期初数种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)

按单项计提坏账准备-----

按组合计提坏账准备305826456.10100.0014461021.384.73291365434.72

其中：

第170页共185页期初数种类账面余额坏账准备账面价值比例计提比金额金额

(%)例(%)

施工业305826456.10100.0014461021.384.73291365434.72

合计305826456.10100.0014461021.384.73291365434.72

3．本期计提、收回或转回的坏账准备情况

本期变动金额种类期初数期末数转销或计提收回或转回其他核销按单项计提坏

------账准备按组合计提坏

14461021.383146650.84---17607672.22

账准备

小计14461021.383146650.84---17607672.22

4．本期无实际核销的应收账款。

5．按欠款方归集的期末账面余额前五名的应收账款和合同资产情况

占应收账款应收账款坏账应收账款和合同和合同资产应收账款期末账合同资产期末准备和合同资单位名称资产期末账面余期末账面余面余额账面余额产减值准备期额额合计数的末数

比例(%)

第一名57680989.52-57680989.5215.431730429.69

第二名43965137.16-43965137.1611.761318954.11

第三名11059275.3230883847.3241943122.6411.22424429.80

第四名-30505756.0930505756.098.1691517.27

第五名28838436.90-28838436.907.701582307.45

小计141543838.9061389603.41202933442.3154.275147638.32

第171页共185页(二)其他应收款

1．明细情况

期末数期初数项目账面余额坏账准备账面价值账面余额坏账准备账面价值

应收利息------

应收股利138097040.33-138097040.33145147040.33-145147040.33

其他应收款19396844762.66779495595.5418617349167.1216144231766.55663174705.6515481057060.90

合计19534941802.99779495595.5418755446207.4516289378806.88663174705.6515626204101.23

第172页共185页2．应收股利

(1)明细情况项目期末数期初数

上海市地下空间设计研究总院有限公司-7050000.00

上海隧道工程股份（新加坡）有限公司138097040.33138097040.33

小计138097040.33145147040.33

3．其他应收款

(1)按性质分类情况款项性质期末账面余额期初账面余额

资金池9668382427.887916137958.72

押金保证金2292927.493148234.91

员工借款及备用金-3488.00

应收代垫款及往来款9726165674.268222673962.33

其他3733.032268122.59

小计19396844762.6616144231766.55

(2)按账龄披露账龄期末账面余额期初账面余额

1年以内(含1年)19391146117.4616109094896.25

1-2年1319055.9334682247.14

2-3年4300193.87-

3-4年-8750.00

4-5年8750.00376637.16

5年以上70645.4069236.00

小计19396844762.6616144231766.55

(3)按坏账计提方法分类披露期末数种类账面余额坏账准备账面价值计提比

金额比例(%)金额

例(%)

按单项计提坏账准备-----

按组合计提坏账准备19396844762.66100.00779495595.544.0218617349167.12

第173页共185页期末数种类账面余额坏账准备账面价值计提比

金额比例(%)金额

例(%)

其中：

资金池及统借统还业务9668382427.8849.85--9668382427.88

押金保证金2292927.490.01--2292927.49

员工借款及备用金-----

应收代垫款及往来款9726165674.2650.14779495236.808.018946670437.46

其他3733.03-358.749.613374.29

合计19396844762.66100.00779495595.544.0218617349167.12

续上表：

期初数种类账面余额坏账准备账面价值计提比

金额比例(%)金额

例(%)

按单项计提坏账准备-----

按组合计提坏账准备16144231766.55100.00663174705.654.1115481057060.90

其中：

资金池及统借统还业务7916137958.7249.03--7916137958.72

押金保证金3148234.910.02--3148234.91

员工借款及备用金3488.00---3488.00

应收代垫款及往来款8222673962.3350.93662679464.218.067559994498.12

其他2268122.590.01495241.4421.831772881.15

合计16144231766.55100.00663174705.654.1115481057060.90

1)按预期信用损失一般模型计提坏账准备

第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预整个存续期预期小计未来12个月预期

期信用损失(未信用损失(已发信用损失

发生信用减值)生信用减值)

2025年1月1日余额663174705.65--663174705.65

2025年1月1日余额在本期

--转入第二阶段----

第174页共185页第一阶段第二阶段第三阶段坏账准备整个存续期预整个存续期预期小计未来12个月预期

期信用损失(未信用损失(已发信用损失

发生信用减值)生信用减值)

--转入第三阶段----

--转回第二阶段----

--转回第一阶段----

本期计提116320889.89--116320889.89

本期转回----

本期转销----

本期核销----

其他变动----

2025年12月31日余额779495595.54--779495595.54

(4)本期计提、收回或转回的坏账准备情况本期变动金额种类期初数期末数收回或转销或计提其他转回核销

按单项计提坏账准备------

按组合计提坏账准备663174705.65116320889.89---779495595.54

小计663174705.65116320889.89---779495595.54

(5)按欠款方归集的期末账面余额前五名的其他应收款情况占其他应收款期末账面单位名称款项的性质期末账面余额账龄坏账准备期末数余额合计数

的比例(%)上海基础设施建设发资金池及往来

4994034255.381年以内25.75344183200.00展（集团）有限公司款上海晟元商业保理有

资金池2667000000.001年以内13.75-限公司上海瑞腾国际置业有资金池及往来

2410000000.001年以内12.4282400000.00

限公司款上海隧道工程有限公资金池及往来

2182403123.511年以内11.2528472366.61

司款台州元合建设发展有资金池及往来

1352277638.901年以内6.971382211.11

限公司款

小计13605715017.7970.14456437777.72

(6)因资金集中管理而列报于其他应收款

因资金集中管理而列报于其他应收款的金额9668382427.88

第175页共185页(三)长期股权投资

1．明细情况

期末数期初数项目账面余额减值准备账面价值账面余额减值准备账面价值

对子公司投资20925704159.39-20925704159.3920367364159.39-20367364159.39

对联营、合营企业投资8637650.12-8637650.126941758.46-6941758.46

合计20934341809.51-20934341809.5120374305917.85-20374305917.85

2．对子公司投资

本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资

上海隧道工程有限公司3000000000.00---

上海建元投资有限公司1500687887.56---上海城建智慧城市运营管理有限公

53539225.04---

司

上海隧道工程股份（新加坡）有限公

198012821.86---

司

上海城建市政工程（集团）有限公司1495593938.61-500000000.00-

上海城建建筑集团有限公司120000000.00---

上海能源建设集团有限公司253858003.34---

第176页共185页本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资上海能源建设工程设计研究有限公

30920372.54---

司

上海城建投资发展有限公司1451613902.67---

上海城建国际工程有限公司200000000.00---

上海基础设施建设发展（集团）有限

4384877111.31---

公司

上海停车信息科技有限公司30000000.00---

上海瑞腾国际置业有限公司1500000000.00---上海市城市建设设计研究总院（集

279775369.79---

团）有限公司

杭州晟文建设发展有限公司875885690.70---

上海城建城市运营（集团）有限公司353083312.38---

上海建元财务管理有限公司50000000.00---

上海城建数字产业集团有限公司250000000.00---

上海公路桥梁（集团）有限公司1855066523.59---

上海建元资产管理有限公司681000000.00---

上海建元云链科技有限公司--35000000.00-上海城建集团河南建设发展有限公

455000000.00---

司

第177页共185页本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资

上海城市环境集团有限公司1200000000.00---

浙江城开建设发展（集团）有限公司48450000.00-23340000.00-

上海城建（广东）建设发展有限公司100000000.00---

小计20367364159.39-558340000.00-

续上表：

本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数计提减值准备其他

上海隧道工程有限公司--3000000000.00-

上海建元投资有限公司--1500687887.56-上海城建智慧城市运营管理有限公

--53539225.04-司

上海隧道工程股份（新加坡）有限公

--198012821.86-司

上海城建市政工程（集团）有限公司--1995593938.61-

上海城建建筑集团有限公司--120000000.00-

上海能源建设集团有限公司--253858003.34-上海能源建设工程设计研究有限公

--30920372.54-司

第178页共185页本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数计提减值准备其他

上海城建投资发展有限公司--1451613902.67-

上海城建国际工程有限公司--200000000.00-

上海基础设施建设发展（集团）有限

--4384877111.31-公司

上海停车信息科技有限公司--30000000.00-

上海瑞腾国际置业有限公司--1500000000.00-上海市城市建设设计研究总院（集--279775369.79-

团）有限公司

杭州晟文建设发展有限公司--875885690.70-

上海城建城市运营（集团）有限公司--353083312.38-

上海建元财务管理有限公司--50000000.00-

上海城建数字产业集团有限公司--250000000.00-

上海公路桥梁（集团）有限公司--1855066523.59-

上海建元资产管理有限公司--681000000.00-

上海建元云链科技有限公司--35000000.00-上海城建集团河南建设发展有限公

--455000000.00-司

上海城市环境集团有限公司--1200000000.00-

第179页共185页本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数计提减值准备其他

浙江城开建设发展（集团）有限公司--71790000.00-

上海城建（广东）建设发展有限公司--100000000.00-

小计--20925704159.39-

3．对联营、合营企业投资

本期变动被投资单位名称期初数减值准备期初数追加投资减少投资权益法下确认的投资损益其他综合收益变动

(1)联营企业

上海浦东混凝土制品有限公司6941758.46---1695891.66-

续上表：

本期变动被投资单位名称期末数减值准备期末数其他权益变动宣告发放现金股利或利润计提减值准备其他

(1)联营企业

上海浦东混凝土制品有限公司----8637650.12-

4．长期股权投资减值测试情况说明

期末未发现长期股权投资存在明显减值迹象，故未计提减值准备。

第180页共185页(四)营业收入/营业成本

1．明细情况

本期数上年数项目收入成本收入成本

主营业务1632312737.271566695070.061585131486.461517070362.46

其他业务351693294.2026884603.48332286622.1618313612.28

合计1984006031.471593579673.541917418108.621535383974.74

2．营业收入的分解信息

合同分类本期金额上期金额

主营业务收入1632312737.271585131486.46

施工业1632312737.271585131486.46

其他业务收入351693294.20332286622.16

材料销售1315109.12-

租赁业务-3302857.15

托管费收入56118962.2670100660.38

利息收入290830382.68258586381.64

其他收入3428840.14296722.99

合计1984006031.471917418108.62

(五)投资收益项目本期数上年数

成本法核算的长期股权投资收益1107200000.001138180000.00

权益法核算的长期股权投资收益1695891.66258509.11

处置长期股权投资产生的投资收益--3494685.75

处置交易性金融资产产生的投资收益222033.92-

交易性金融资产持有期间取得的投资收益-180983.59-

合计1108936941.991134943823.36

十八、补充资料

本节所列数据除非特别注明，金额单位为人民币元。

第181页共185页(一)非经常性损益

1．当期非经常性损益明细表根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号—非经常性损益(2023年修订)》的规定，本公司本期非经常性损益明细情况如下(收益为＋，损失为-)：

项目金额说明

非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分222433094.58-计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关、符合国家政策规定、按照确定的标准享有、对公司损益产生持75245858.75-续影响的政府补助除外

除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，非金融企业持有金融资产和金融负债产生的公允价值变动损益以及处置-65861254.62-金融资产和金融负债产生的损益

计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费--

委托他人投资或管理资产的损益--

对外委托贷款取得的损益--

因不可抗力因素，如遭受自然灾害而产生的各项资产损失--单独进行减值测试的应收款项减值准备转回16963235.75-

企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投

6576703.80-

资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益--

非货币性资产交换损益--

债务重组损益-363986.24-

企业因相关经营活动不再持续而发生的一次性费用，如安置职工--的支出等

因税收、会计等法律、法规的调整对当期损益产生的一次性影响--

因取消、修改股权激励计划一次性确认的股份支付费用--

对于现金结算的股份支付，在可行权日之后，应付职工薪酬的公--允价值变动产生的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动

--产生的损益

交易价格显失公允的交易产生的收益--

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益--

受托经营取得的托管费收入--

除上述各项之外的其他营业外收入和支出1809577.03-

其他符合非经常性损益定义的损益项目--

第182页共185页项目金额说明

小计256803229.05-

减：所得税影响额(所得税费用减少以“－”表示)42797985.96-

少数股东损益影响额(税后)6384699.39-

归属于母公司股东的非经常性损益净额207620543.70-

重大非经常性损益项目的说明：

1、委托管理收益

公司在国资改革过程中受托管理城建集团持有的11家企业的股权，行使了日常经营管理权，且被托管的企业司经营业务与公司经营业务紧密相关，系公司业务上下游关联企业。同时此项受托经营是长期存在的，管理费仅是对公司承担管理成本的补充。故公司将其定义为经常性损益。

(二)净资产收益率和每股收益

1．明细情况根据中国证券监督管理委员会《公开发行证券公司信息编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》(2010年修订)的规定，本公司本期加权平均净资产收益率及基本每股收益和稀释每股收益如下：

每股收益(元/股)加权平均净资产收报告期净利润

益率(%)基本每股收益稀释每股收益

归属于公司普通股股东的净利润6.600.660.66扣除非经常性损益后归属于公司普通股

5.940.590.59

股东的净利润

2．计算过程

(1)加权平均净资产收益率的计算过程项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润12068482364.00

非经常性损益2207620543.70

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润3=1-21860861820.30

归属于公司普通股股东的期初净资产430636261397.79

报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资

5-

产加权数

报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产

6429693132.85

加权数

第183页共185页项目序号本期数

其他交易或事项引起的净资产增减变动加权数797086552.85

8=4+1*0.5+

加权平均净资产31337895999.79

5-6+7

加权平均净资产收益率9=1/86.60%

扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率10=3/85.94%

(2)基本每股收益的计算过程项目序号本期数

归属于公司普通股股东的净利润12068482364.00

非经常性损益2207620543.70

扣除非经常性损益后的归属于公司普通股股东的净利润3=1-21860861820.30

期初股份总数43144096094.00

报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数5-

报告期发行新股或债转股等增加股份数的加权数6-

报告期因回购等减少股份数的加权数7-

报告期缩股数8-

发行在外的普通股加权平均数9=4+5+6-7-83144096094.00

基本每股收益10=1/90.66

扣除非经常性损益后的基本每股收益11=3/90.59

[注]报告期发行新股或债转股等增加股份数的加权数及因回购等减少股份数的加权数，系按股份变动次月起至报告期期末的累计月数占报告期月数的比例作为权重进行加权计算。

(3)稀释每股收益的计算过程稀释每股收益的计算过程与基本每股收益的计算过程相同。

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