核心要点

行情回顾

1、军工电子板块周涨幅3.64%，显著高于沪深300指数的1.28%，在131个板块中排名第6位。

2、本周主力资金净流出12.02亿元，但12月4日和12月5日分别净流入7.01亿元和5.07亿元，资金开始回流。

3、个股表现分化，航天发展（000547）周涨幅52.26%，上海瀚讯（300762）上涨24.98%，*ST奥维（002231）下跌14.71%。

4、截至12月5日，板块市盈率（TTM）为43.91倍，处于近一年中位水平；市净率（MRQ）为4.83倍，略高于中位数。

宏观解读

1、中航光电在CPO光模块领域取得新进展，具备为CPO互连提供高可靠解决方案的能力，并已根据客户需求有序交付产品。

2、中航光电计划提前布局800G、1.6T光模块产能，以满足市场需求，缓解高速光模块供不应求的局面。

行业要闻

1、中航光电参加了量子科技和产业大会，显示出其对量子信息技术的重视，进一步加强技术交流与合作。

2、中航光电在脑机接口领域提供ICP系列塑料直插拔连接器及组件，用于脑电信号连接，体现了公司在新兴技术领域的探索和布局。

投资建议

1、短期关注行业领涨个股

近期，军工电子板块表现强劲，周涨幅达3.64%，在131个板块中排名第6。其中，航天发展以52.26%的周涨幅领涨，上海瀚讯、西测测试等个股涨幅也较为显著。短期内，建议投资者关注这些领涨个股的动向，鉴于板块热度提升，这些个股可能继续受到市场追捧。但需注意资金流向波动，本周主力资金净流出12.02亿元，资金面存在一定压力。

2、长期布局技术创新驱动的优质企业

从长期来看，军工电子行业的技术创新将持续驱动行业增长。中航光电在CPO光模块领域取得新进展，提前布局800G、1.6T光模块产能，体现了行业龙头的技术引领作用。此外，参与量子科技大会和探索脑机接口领域应用，显示行业向新兴技术方向拓展的趋势。建议投资者关注具备核心技术、重视研发的优质企业，分享行业长期成长红利。

风险提示

行业估值较高，存在回调风险；且宏观经济波动、政策变化可能影响行业增速，投资需保持谨慎。